宏觀經濟學案例

1、第十二章 國民收入核算案 例1:人均GDP不是人均收入國民收入核算2001年初北京晚報報道，2000年北京的人均GDP達到了2700美元，按人民幣與美元1比8的簡單換算，約為2萬余元。不少讀者給報社打電話說，前幾天剛報道過北京人均年收入為 1萬余元，現在卻翻了一番，這是怎么回事呢？ 其實這兩個數字都沒錯，關鍵是讀者把人均GDP和人均收入這兩個不同的概念作為一回事了。在報紙、電視等媒體上，我們經常聽到GDP等名詞。從這些名詞中我們可以了解整體經濟概況。因此，了解這些名詞的含義即使對一個普通老百姓也是重要的。用數字來衡量一個經濟生產與收入的整體狀況稱為國民收入核算。在國民收入核算中最重要的概念是國

2、內生產總值（英文縮寫為GDP）。它指一國一年內所生產的最終物品（包括有形的物品與無形的勞務）市場價值的總和。 理解這個概念時要注意這樣幾點：第一，一國指一國范圍之內。這就是說在一國領土上無論是本國人還是外國人所生產的最終物品都是該國的GDP。第二，一年之內所生產的，包括一年內所生產的銷售或未銷售出去的所有最終物品，但不包括以前生產而在本年銷售出去的物品。例如，假設某國在2000年蓋了1000億元的房子，只賣出800億元，這1000億元都應計入2000年的GDP，如果在2001年又賣出了剩下的200億元，這200億元則不能計入2001年的GDP。第三，為了避免重復計算，只計算最終物品而不計算中間

3、物品。最終物品是最后供人們消費的物品，中間產品是作為生產要素再投入生產的物品。第四，最終物品中既有物品也有勞務，在現代經濟中勞務在GDP中占了相當大的比例。第五，按市場價格進行計算。如果按統計機構確定的基期的價格計算則是實際GDP，如果按當年價格計算則是名義GDP。 GDP反映了一國整體經濟的規(guī)模和狀況。實際GDP增長的百分比稱為增長率。實際GDP與充分就業(yè)時所能達到的GDP（稱為潛在GDP或充分就業(yè)的GDP）之間的背離反映了經濟中周期性波動的狀況。名義GDP與實際GDP之比（稱為GDP平減指數）可以衡量通貨膨脹（或通貨緊縮）的程度。所以，GDP是國民收入核算最重要的指標。如果把實際GDP除以

4、一國人口數則得出人均實際GDP。新聞中所報道的2000年人均GDP為2700美元就是指人均實際GDP，即扣除了通貨膨脹的影響。人均實際GDP反映出一國的富裕程度。世界銀行在比較各國的總體經濟狀況與規(guī)模時按實際GDP排序，在比較各國的富裕程度時按人均實際GDP排序。 在國民收入核算中還有其他四個指標，這些指標都可以根據GDP推算出來。國內生產凈值（英文縮寫NDP）指一國一年新增加的產值。我們知道，在一國一年中所生產的最終物品中有一部分要用于補償生產中所消耗的東西（稱為折舊），減去這一部分才是凈增加值。因此，從GDP中減去折舊是NDP。 國內生產凈值（NDP）并不是國民收入（NI），簡單來說要從N

5、DP中減去間接稅才是國民收入。間接稅是稅收負擔不由納稅人承擔的稅收。例如，對汽油征收的銷售稅。汽油生產者和銷售者是納稅人，但他們可以通過提價把稅收全部或部分轉嫁給消費者，消費者承擔了全部或部分稅收。這種稅就是間接稅。國民收入是一國居民提供各種生產要素得到的各種收入之和。從生產者的角度看就是生產成本。GDP是按市場價格計算的，而價格等于生產成本加間接稅。因此，從NDP中推算出國民收入時還要減去間接稅。我們經常聽到人均國民收入這個詞。嚴格來說，人均GDP不等于人均國民收入。有時媒體中把這個概念等同起來，并不是一種準確的說法。只不過習慣成自然，大家也接受了。 國民收入并不是我們每個人得到的收入之和，

6、所以，報紙上說的人均收入還不是人均國民收入。如果我們從國民收入中減去公司未分配給股東的利潤（稱為公司留存利潤，用于投資），加上政府向居民支付的利息（國債利息）就稱為個人收入（PI） 。從這種個人收入中減去居民向政府交納的所得稅，再加上政府向居民支付的轉移支付（比如各種社會保障與福利津貼）才是個人可支配收入（PDI）。這種收入可以直接由個人支配，用于消費或儲蓄。報紙上所說的北京市2000年人均收入為1萬元多實際上指的是人均個人可支配收入。這也就是我們實際上所得到的收入。 在日常生活中，我們不像經濟學家或統計學家那樣嚴格地區(qū)分這些概念，所以往往把它們混為一談。新聞媒體有時也在相同的意義上使用這些不

7、同的概念。這次誤解正是由于這些原因所造成的。當你了解了這些概念的含義與區(qū)別時，你就可以知道它們之間的關系，也知道在什么時候用哪一個概念。 新聞媒體還告訴我們，近幾年內北京的人均GDP要達到6000美元。人均GDP高低決定了人均收入高低，對這條消息你應該感到高興。但千萬別天真地認為，到那時人均收入也是6000美元，或近5萬元人民幣。要是你按這個數字去做出買房、買車的計劃，到時會失望的。要是企業(yè)按這個數字去盲目擴大生產，到時又會賣不出去?？梢娏私膺@些概念對每個人都同樣重要。案 例2:GDP與GNP全球經濟一體化 以前各國在進行國民收入核算時所用的指標是國民生產總值（GNP）。1993年聯合國統計司

8、要求各國以后一律不用GNP,而改用國內生產總值（GDP）。GDP與GNP之間有什么區(qū)別？為什么要把GNP改為GDP呢？在這兩個詞的改變中包含了極為深刻的含義。從字面上說，GDP和GNP都是一國一年內所生產的最終產品（物品與勞務）市場價值的總和。關鍵在于對“一國”的解釋不同。GDP的“一國”是指在一國的領土范圍之內。這就是說，只要在某一國的領土上，無論是本國人生產的還是外國人生產的，都是該國的GDP。GNP的“一國”是指一國的公民。這就是說，只要是一國的公民，無論在國內生產的，還是在國外生產的，都是該國的GNP。 在國民收入核算體系中，這兩者之間有固定的關系。這就是說在GNP中加上外國公民在本國

9、生產的產值（外企在本國的產值）減去本國公民在外國生產的產值（本國企業(yè)在外國的產值）就是GDP?；蛘哒fGDP中減去外國公民在本國生產的產值加上本國公民在外國生產的產值就是GNP。一般國家GDP與GNP在數值上的差額也就1%-2%左右。 既然這兩者之間有數量上確定的關系，從一個可以推算出另一個，而且差別又不大，為什么聯合國統計司要求各國把過去用的GNP改為GDP，實際上已經放棄了GNP這個概念，而且，各國也都這么做了呢？從GNP變?yōu)镚DP不是一個簡單的概念變化，它反映了經濟全球化這個重要的趨勢。 首先，在經濟全球化的今天，各國經濟已經是你中有我，我中有你，許多產品很難分清是哪一國生產的。例如，美國

10、福特公司生產的福特牌伊斯柯特型汽車，零部件來自15個國家，你說是美國公民的產品呢，還是外國公民的產品？看看當今世界，很少有什么東西是純粹由一國公民生產的。別說飛機、電腦這種復雜的產品了，就連巨無霸漢堡包這種東西也很可能牛肉是歐洲的，面粉是加拿大的，番茄醬來自墨西哥，而生菜來自美國。你說這只小小漢堡包是哪國公民的產品？ 工業(yè)革命以后，人們無法分清某種產品是哪個人或企業(yè)生產的。今天的全球一體化使人們無法分清某種產品是哪國人生產的，也許將來我們都無法分清某一種產品是哪個星球的人生產的。在全球化的今天，不可能也無必要分清哪一國人生產了什么，因此，用GDP代替GNP不僅在統計上簡便，而且也是對全球經濟一

11、體化的反映。 其次，更重要的是這種名詞的變化反映了人們觀念上的變化。過去人們強調的是民族工業(yè)，即由本國人所辦的工業(yè)。保護民族工業(yè)往往被作為一個愛國主義的口號，頗有號召力。在全球一體化的今天，民族工業(yè)應該用境內工業(yè)的概念來替代。境內工業(yè)是在一國領土上所興辦的工業(yè)，無論是國人辦的，還是外國人辦的，還是合資的。一些人擔心，外資企業(yè)太多豈不要由外國人控制本國經濟命脈？所以，總有人呼吁要限制外國人控制本國工業(yè)，甚至把經濟全球化作為一種災難。其實外資在一個國家里要遵守該國法律，并向該國政府納稅。這哪里有主權的喪失？外國企業(yè)雇用本國工人，繁榮本國經濟，帶來先進的技術和管理經驗，又解決了國內資本不足，何樂而不

12、為？把外資作為帝國主義侵略的一種形式，已經是過時的觀念。說的嚴重一點，也是一種“冷戰(zhàn)思維”的表現。當然，對外的開放要有一個過程，引進外資要有一定的規(guī)章，在開放中也會與他國產生各種矛盾，但全球經濟一體化進程是無法阻擋的。經濟一體化之潮流浩浩蕩蕩，順之者昌，逆之者亡。不放棄冷戰(zhàn)思維，還固守陳舊 的民族工業(yè)概念，在今天能有前途嗎？ 最后，還要看到，GNP變?yōu)镚DP對宏觀經濟學的研究和政策制定具有重要的意義。在凱恩斯主義經濟學中研究的是一個封閉經濟，80年代以前的宏觀經濟學即使考慮到開放經濟，也是把封閉經濟與開放經濟分開，先研究封閉經濟，然后再分析開放經濟。這樣的方法已不能適應全球經濟一體化的現實。許

13、多經濟學家都探討從全球的角度來分析宏觀經濟間題，即從一開始起就從全球經濟一體化的角度來分析一國的宏觀經濟。這就向宏觀經濟學指明了新的發(fā)展方向。 在封閉經濟與開放經濟之下，經濟政策的影響也是不同的。美國經濟學家芒德爾早在60年代就注意到封閉經濟和開放經濟下財政與貨幣政策的作用是不同的。在實行浮動匯率 和資本自由流動的開放經濟中，貨幣政策對經濟的影響大于財政政策。在實行固定匯率和限制資本流動的封閉經濟中，財政政策對經濟的影響大于貨幣政策。他獲得1999年諾貝爾經 濟學獎的重大貢獻之一正是這種開放經濟下的政策分析。根據這種理論，克林頓政府采取了緊縮性財政政策和擴張性貨幣政策的結合。在開放經濟下，緊縮

14、性財政政策對國內經濟的 抑制作用不大，但又可以減少赤字，而擴張性貨幣政策對國內經濟的刺激作用大，有助于繁榮。這樣，克林頓政府既減少了財政赤字，實現了財政平衡略有節(jié)余，又保持了長期繁榮。可見GNP變?yōu)镚DP還有更多值得我們研究的問題。案 例3:幸福不僅來自GDPGDP與經濟福利 60年代美國人普遍關注經濟增長，迷信GDP。1968年美國參議員羅伯特·肯尼迪在競選總統時批評了這種風氣。他說，GDP衡量一切，但并不包括使我們的生活有意義這種東西。也許他的話極端了一點，GDP畢竟是我們幸福的基礎。但他的話中有真理，因為GDP決不是幸福的惟一來源，GDP并不等于經濟福利。 從物質意義上說，幸福

15、來自我們經濟活動中所創(chuàng)造的一切產品與勞務。但按現行的統計方法，GDP中有許多遺漏。GDP衡量的是通過市場交易并有價格的東西。但經濟中許多活動屬于非市場活動，不統計在GDP之內。比如自己在家料理家務也是一種能給我們帶來幸福的經濟活動，但它不通過市場交易，不在GDP之內。市場交換越不發(fā)達，這部分活動的比例越大。GDP中還不包括地下經濟。地下經濟有一些是非法的（如販毒），還有一些是為了逃避稅收或其他管制的隱蔽經濟活動，如市場上無許可證的生產者或無營業(yè)許可證也不納稅的流動攤飯。據經濟學家估計即使在美國這樣法制比較健全的國家，地下經濟也要占到GDP的5%-l5%。而在意大利這樣的國家，地下經濟可能占GD

16、P的70%以上。盡管不同經濟學家估算的地下經濟大小范圍不同，但都承認這種未計入GDP的經濟活動在各國都相當大。如果把GDP用來判斷經濟周期的階段，因為GDP與未統計的經濟活動之間有一個較為固定的比例，這種失誤并不大，但如果用來判斷和比較不同國家的生活水平，因為各國的遺漏不同，這種失誤關系就大了。 GDP在統計時是根據生產出來的最終產品，但并不是這些產品都與我們的幸福相關。例如，軍火生產是GDP中重要的一部分但許多軍火產品與我們的幸福無關。相反，多生產了軍火，使用了本來能生產消費品的資源，還會減少我們的幸福。兩個GDP相同的國家，一個實行國民經濟軍事化，另一個奉行和平中立。前一個國家的GDP中軍

17、火占了相當大的比例，后一個國家軍火生產很少。這兩個國家人民幸福的程度肯定不同。法西斯德國和日本的GDP也曾經相當高，但它們的人民有幸福嗎？GDP按市場價格計算，但市場價格與產品質量和數量并沒有直接關系。人們的幸福程度與產品的質量和數量相關，而與價格關系不大。例如電腦質量在提高，數量在增加，但價格急劇下降。按價格計算也許電腦的產值沒有增加多少，但質量與數量的提高給人們帶來的幸福是巨大的。現代杜會中，許多產品的趨勢是質量提高的同時價格下降。僅僅按價格計算無法反映這種趨勢。 環(huán)境和閑暇是影響人們經濟福利和幸福程度的兩大因素，但GDP統計中無法正確反映這些因素。經濟活動會帶來環(huán)境污染，如果以環(huán)境污染為

18、代價發(fā)展生產，GDP無疑增加了。但人們呼吸污濁的空氣，喝受污染的水，生活在嘈雜的環(huán)境中，這能有幸福嗎？經濟活動帶來污染，治理污染又增加了GDP。但這種情況下，人們的福利又增加了多少呢？閑暇是人幸福的來源，減少閑暇會增加GDP，但人們沒有或減少了閑暇，經濟福利雖然會減少，我們用閑暇去從事各種精神或沒有產值的活動，例如聽音樂、運動、與朋友聊天，都不會引起GDP增加，反而要減少GDP。但這種GDP的減少卻是幸福的重要來源。人們的幸福程度、經濟福利的大小還取決于一個社會的收入分配狀況。無論是GDP也好，人均GDP也好，反映不出收入分配的狀況。我們考察一個社會的幸福狀況，不是看一部分人甚至少數人是否幸福

19、，而是看所有的人是否幸福。衡量經濟福利也不是少數人的經濟福利，而是整個社會的經濟福利。一個社會如果收入懸殊過大，少數人花天酒地，多數人難以為生，即使這個社會GDP高，人均GDP高，也不能說是一個幸福的社會。美國經濟學家克普格曼認為，社會經濟福利取決于生產率、失業(yè)率與收入分配平等程度。GDP可以反映出生產率與失業(yè)率，但完全反映不出收入分配狀況。其實收入分配差別太大、社會不安定，即使高收入的少數人也談不上幸福二字。 正因為GDP不能反映出社會經濟福利，美國經濟學家托賓和諾德蒙斯提出了經濟福利衡量指標，薩繆爾森提出了純經濟福利的概念，企圖對GDP進行校正。他們的基本觀點是，經濟活動的最終目的是幸福或

20、經濟福利，福利更多地取決于消費而不是生產。GDP是生產的衡量，而經濟福利衡量指標和純經濟福利是要衡量對福利做出貢獻的消費。因此，這兩個指標要在GDP之上減去某些不能對福利做出貢獻的項目，加上某些對福利作出了貢獻而沒有計入GDP的項目。具體來說，減去GDP中沒有對福利做出貢獻的項目（如超過國防需要的軍備生產），減去對福利有負作用的項目（如污染、都市化的影響），加上不通過市場的經濟活動的價值（如家務勞動、自給性產品），加上閑暇的價值（用所放棄的生產活動的價值作為機會成本來計算）。這種思路無疑是正確的，但如何進行計算并沒有完全解決。 當然，話說回來，GDP并不是不重要。它畢竟是幸福與經濟福利的基礎。

21、這里又用上了一句俗話：GDP不是萬能的，但沒有GDP是萬萬不能的。第十三章 簡單國民收入決定理論案 例1:假日經濟有多大作用？消費函數理論在“五一”、“十一”、春節(jié)的長假期間，外出旅游的人增加，商店的顧客也人頭攢動。于是，人們把拉動經濟的希望寄托在假日帶動消費上，并稱之為假日經濟。其實假日經濟盡管很火也不過幾十億元而已，更別說假日之后還會冷落。假日經濟這匹小馬怎么能拉動經濟這部大車呢？我們只要對消費函數理論有所了解，就能知道把經濟振興的希望寄托于假日不過是一廂情愿的南柯一夢。經濟學家認為，影響消費的因素很多，但最重要的還是收入水平。人們的消費支出與收入水平之間的關系就是消費函數。我們還可以用兩

22、個概念來說明消費函數。一個是平均消費傾向，即消費支出與收入之比。例如，社會收入為2萬億元，消費支出為1.5萬億元，平均消費傾向就是0.75。另一個是邊際消費傾向，即增加的消費支出與增加的收入之比。例如，收入增加到3萬億元（增加了1萬億元），消費增加到2萬億元（增加了0.5萬億元），邊際消費傾向就是0.5。 消費函數理論最早是凱恩斯所提出的。他確定了消費支出和收入之間的關系，把收入作為影響消費支出最重要的因素，這是一個貢獻。但凱恩斯主觀地推測邊際消費傾向遞減，即隨著收入增加，消費支出也會增加，但增加的消費在增加的收入中所占的比例都在減少，卻是錯誤的。以后的經濟學家研究了長期中的消費與收入關系的數

23、據，得出的結論是，并不存在凱恩斯所說的邊際消費傾向遞減。在長期中，平均消費傾向等于邊際消費傾向，而且，是穩(wěn)定的。這就是消費函數的穩(wěn)定性。 經濟學家不僅從數據上證明了消費函數的穩(wěn)定性，而且還從理論上解釋了這種現象。這些解釋消費函數穩(wěn)定性的理論就是宏觀經濟學中的消費函數理論，各種消費函數理論中最有影響的是生命周期假說和持久收入假說。美國經濟學家莫迪利亞尼的生命周期假說認為，人要從一生的角度來安排自己的消費與儲蓄。人一生的消費取決于一生的收入，在不同的生命周期階段每個人的消費與儲蓄不同。一般而言，在年輕時消費大于收入，有負債；在中年時收入大于消費，有儲蓄；在老年時消費又大于收入，用儲蓄支付。每個人都

24、按這種方式消費。在整個社會人口結構穩(wěn)定時，消費與收入的比例就是穩(wěn)定的。美國經濟學家弗里德曼的持久收入假說認為，人的消費取決于持久性收入，即長期內的穩(wěn)定收入。不確定的暫時性收入變動對消費并沒有什么影響。在長期中，持久收入是穩(wěn)定的，消費也是穩(wěn)定的。這兩種理論分析的角度不同，但都證明了消費函數的穩(wěn)定性。消費函數理論有助于我們深化對假日經濟的認識。既然消費取決于收入而不是有沒有時間消費假日多長，那么，如果收入水平不提高，就很難增加消費了。或者說，刺激消費的方法是增加收入，而不是放假?，F在我們經濟中的消費不足不在于高收入者沒時間消費，而在于低收入者沒錢去消費。當城市中失業(yè)人口和低收入者居高不下時，放假有

25、什么用呢？特別應該強調的是，農村人口占我國人口的絕大部分，是我們消費的主力軍。自從改革開放以來，農民解決了溫飽問題，這是一個巨大的歷史進步。但由于各種原因，農民收入增加緩慢，有些地區(qū)甚至出現了農民實際收入水平下降的情況。許多人強調啟動農村消費市場，但總是啟而不動。其原因就在于農民收入增長緩慢。不從根本上解決低收入者，尤其是農民的收入增加問題，恐怕刺激消費無從談起。對于中高收入者而言，假日經濟也起不到刺激消費的作用。消費函數是穩(wěn)定的，即人們收入中消費的比例，從整個社會來看是穩(wěn)定的。假日經濟消費并沒有增加總消費或提高邊際消費傾向，只是改變了消費的方式和時間而已。假日出去旅游的人以旅游這種形式的消費

26、支出增加了，很可能要減少其他消費，例如，少買幾件時尚服裝，少去幾次飯店，或推遲購車計劃。商店更多遇到的情況是，節(jié)假日人頭攢動，銷售額猛增，但節(jié)假日過后冷冷清清，平均起來并沒有什么增加。假日期間消費增加僅僅是消費方式不同和季節(jié)性變化，對整體經濟并沒有什么影響。在國外，圣誕節(jié)也是消費高峰，有些地方，圣誕節(jié)的購物要占一年購物的1/3左右。但決沒有什么圣誕節(jié)經濟之說，也沒有人希望由圣誕節(jié)經濟去拉動經濟。 在宏觀經濟中，消費函數的穩(wěn)定性有兩點重要的含義。一是消費函數的穩(wěn)定性是經濟穩(wěn)定的重要因素。就發(fā)達國家的情況而言，消費支出在總需求中占2/3左右。這就使經濟能基本保持穩(wěn)定，即使發(fā)生衰退也有底線，因為無論

27、如何衰退，人們還要保持穩(wěn)定的消費。例如，在美國1991-1992年的衰退中，消費支出并沒有減少。這種消費的穩(wěn)定性使經濟衰退不太嚴重，并能較快地從衰退中復蘇。二是消費函數的穩(wěn)定性使得刺激消費來帶動經濟增長較為困難。在總需求中，波動最大的是投資。因此，使經濟走出衰退或實現繁榮的關鍵不是刺激消費而是刺激投資?？偘汛碳はM，尋找新的消費增長點，作為拉動經濟的主力，甚至寄希望于什么莫須有的假期，經濟，有點走入了誤區(qū)。當然，我的意思并不是說不要發(fā)展假日經濟，更不是反對放長假，只是認為不要擴大假日經濟對刺激整個經濟的作用，把假日經濟神化。案 例2:中美消費傾向比較決定消費傾向的因素 據估算，美國的消費傾向，

28、即消費支出在可支配收入中的比例，約為0.68，而中國的消費傾向是0.48。有人解釋引起這種差別的是消費觀念。美國祟尚享受，今天敢花明天的錢。中國有節(jié)儉的傳統，一分錢要掰成兩半花。在經濟學家看來，消費觀念屬于倫理道德的范疇，由經濟基礎決定。所以，不能用消費觀念去解釋這種差別，而要從經濟的角度分析不同消費觀念的經濟原因。 正如消費函數理論所指出的，消費主要取決于收入，但這種收入并不是現期收入，而是一生的收入或持續(xù)三年以上的固定持久收入。決定一生收入或持久收入的是未來收入的預期。這就是說，人們的收入預期越穩(wěn)定，消費支出越多。相反，即使現在收入水平高，但如果未來預期收入不確定性高，那么，人們也不敢增加

29、消費，而要把部分收入儲蓄起來，以防患于未然。 美國是一個成熟的市場經濟，這些年來經濟強勁增長，這就使人們對未來收入的增加有信心，相信未來預期收入會隨經濟增長而增加。在克林頓執(zhí)政時期，美國經濟繁榮，股市價格上升，消費傾向從長期以來一直穩(wěn)定的0.676上升到0.68就說明了這一點。中國是個轉型中國家，計劃經濟下的“鐵飯碗”打破了。人們普遍對未來有一種不確定的心態(tài)。一些企業(yè)倒閉，部分工人失業(yè)，機關等事業(yè)單位調整，也會有人暫時失去工作，即使現在收入高的，對未來的收入也沒有十分把握。一切都在變，未來會怎么樣，許多人心中沒底。正是這種心態(tài)制約了人們的消費支出。消費信貸已開始實行，但絕大多數消費者不敢問津。

30、在面對未來的收入不確定時，有多少人敢借錢去買車、旅游或辦婚事呢？ 人們對未來收入的預期在很大程度上還取決于整個社會的社會保障體系。美國的社會保障體系完善，覆蓋面廣而水平較高。失業(yè)有失業(yè)津貼，老年人有養(yǎng)老金，看病有醫(yī)療保險或政府醫(yī)療援助，低于貧困線之下有貧困津貼，多子女單親家庭有補貼，孩子上大學可以容易地得到獎學金或貸款。這一切在相當大程度上解除了人們消費的后顧之優(yōu)，花起錢來當然大方了。轉型中的中國原有計劃體系下的社會保障體系不適用了，新的社會保障體系還沒有完全建立起來。現有的社會保障體系一是覆蓋面不夠廣，二是總體水平低。社會保障要適合我們的國情，以現有的國力難以迅速擴大和提高。與社會保障配套的

31、私人保險也不完善。所有這些都制約了消費支出。在人們要考慮到未來養(yǎng)老、醫(yī)療、孩子上學等問題的情況下，消費傾向低也是正常的，而且難以在短期內提高。 一國的消費傾向低，還與收入分配格局相關。在總收入與人均收入既定時，收入分配越平等，消費傾向越高。經濟學家早就發(fā)現，就個人而言，消費傾向實際與收入是反方向變動的。高收入者的消費傾向低，而低收入者的消費傾向高。這樣，一個社會收入分配差別越大，消費傾向就越低。這是因為，高收入者得到了社會的大部分收入，而這些收入又有大部分被他們儲蓄起來了，低收入者盡管消費傾向高，但收入太少，這樣，整個社會消費傾向就低。假設一個社會20的富人占有80的收入，消費傾向為0.2，其

32、他人占有20的收入，消費傾向為0.7，這個社會的消費傾向為0.8×0.20.2×0.70.160.140.30。如果另一個社會20的富人占有20的收入，消費傾向為0.2，其他人占有80的收入，消費傾向為07，則消費傾向為0.2×0.20.8×0.70.6。 經濟學家們早已注意到這一問題。富人消費傾向高于窮人是古典學派的假設。凱恩斯根據這一點把收入平等化作為增加消費的政策之一。英國經濟學家瓊卜·羅賓遜根據這一假設提出，經濟增長以儲蓄率提高為條件，而提高儲蓄率就要擴大收入分配不平等。應該說近年來中國收入分配不平等加劇，其不平等程度已超過美國。更重要

33、的是，無論收入的兩極如何懸殊，只要有一個龐大的中等收入階層，社會的消費傾向也是較高的。這個階層是重要的消費者。美國社會有一個龐大的中等收入階層。中國一方面收入不平等加劇，另一方面還沒有形成龐大的中等收入階層。這樣，富人消費傾向低，中低收入者占的比率小。消費傾向自然不會高。 所以說，中國消費傾向低不是有什么節(jié)儉的傳統，而是窮。窮而要活下去，只有節(jié)儉。不能開源只有節(jié)流。一個國家有什么傳統是經濟基礎決定的，節(jié)儉是中國長期落后貧窮的結果，說不上是什么美德。生產本來是為了消費。如果一味節(jié)儉，發(fā)展生產是為了什么呢？ 這些年經濟增長不如以前，失業(yè)人數（包括農村富余勞動力）增加。許多人都感到需求不足，尤其是消

34、費需求不足，是一個重要原因。許多報刊也在呼吁人們打破傳統的節(jié)儉消費觀，尋找新的消費熱點，想方設法增加消費貸款，多次降息，但效果并不大。其原因就是沒有從根本上解決問題，只有發(fā)展生產、增加就業(yè)機會、提離收入水平、建立完善的社會保障體系、創(chuàng)造一個龐大的中等收入階層，才是增加消費的正路。當然，這些做法不能立竿見影。增加消費，提高消費傾向決非只爭朝夕的事。別忘了美國的消費傾向從0.676提高到0.68，僅僅0.004個百分點也走過了漫長的路程呢！案 例3:窮國的富人愛打高爾夫球相對收入與示范效應當富國的富人常去打高爾夫球時，窮國的富人也以打高爾夫球為時尚。當一國的富人率先穿上西裝時，該國的窮人也以穿西裝

35、為榮。為什么窮國模仿富國的消費方式，窮人模仿富人的消費方式呢？當這種模仿成為消費中的一個規(guī)律時，它對整體消費有什么影響呢？美國經濟學家杜森貝利的相對收入假說回答了這些問題。經濟學家在分析宏觀消費問題時是從微觀經濟學中的消費者行為理論出發(fā)的。這種理論認為，消費者消費的目的是實現效用最大化；效用取決于個人偏好。微觀經濟學在研究消費者行為時假設消費者的個人偏好是既定的；不同消費者的偏好之間沒有什么關系。杜森貝利認為，把消費者的偏好作為個人的事情，認為不同消費者的偏好互不影響是錯誤的。他正是從這一點出發(fā)提出了消費函數理論中的相對收入假說。杜森貝利認為，消費者不是孤立的人，而是社會的人。他的效用不僅來自

36、于個人消費中物質與精神欲望的滿足，而且還來自于與別人消費的比較。效用是一種主觀感覺，效用的大小要受到其他人消費的影響。這樣，消費者的偏好就不是孤立、既定的，而是相互影響的。從偏好的相互依賴性出發(fā)，杜森貝利證明了消費不是取決于消費者收入的絕對水平，而是取決于收入的相對水平，即在社會收入分配格局中的相對地位。例如，一個中產階級的人的偏好要受與自己收入相當的其他人影響。當這個階級的其他人都購買汽車時，盡管他上下班很近無需汽車，也會受其他人偏好的影響而購買汽車，因為這象征著他的身份。使他決定購買汽車的主要因素不是他個人的偏好和收入的絕對水平，而是他在收入分配中的相對地位，即相對收入。消費的相對收入假說

37、得出了一些重要結論，有助于我們理解許多宏觀經濟現象。根據對長期消費統計資料的研究，消費是穩(wěn)定的，即平均消費傾向與邊際消費傾向都是穩(wěn)定的。相對收入假說對此做出了解釋。在長期中，國民收入增加，消費者收入也增加，但除非發(fā)生重大社會變革，收入分配格局變動很小，各個收入集團的相對地位不變。這樣，長期消費函數就是穩(wěn)定的。相對收入假說得出了兩個推論：示范效應和棘輪效應。人要在社會上維護自己的自尊。自尊通過人的社會地位表現出來。在市場經濟社會中，人的社會地位取決于收入，并通過消費表現出來。高收入集團的收入和消費方式被作為高社會地位的象征，成為成功的標志。他們的消費方式成為其他人模仿的目標。這種高收入水平者的消

38、費方式對其他人所起的示范作用就是示范效應。在消費中榜樣的力量也是無窮的。窮國的富人學習富國的富人打高爾夫球，一國的窮人模仿富人穿西裝，都是示范效應的結果。在現實中示范效應引起某種消費時尚。在國際上富國的消費方式為其他國家模仿，成為消費時尚。在一個國家內，富人的消費方式被其他人模仿，成為消費時尚。了解消費時尚對預測需求變動是重要的。另一方面，各個階級的人在長期中形成與自己相對收入相稱的消費習慣。這種消費習慣難以在短期內改變。因此，當短期中收入減少時，人們?yōu)榱吮３衷械南M習慣，并不會迅速減少消費。這種收入習慣引起的消費減少慢于收入減少的現象稱為棘輪效應。在托爾斯泰的小說戰(zhàn)爭與和平中，破落的貴族寧

39、愿借債也要保持貴族式消費的做法正是棘輪效應在起作用?，F代社會中人們處于豐富的高質量商品的包圍之中，這使人不斷產生提高自己消費水平的沖動。同時，示范效應的存在使低收入階級有向高收入階級消費方式學習的沖動。這樣，隨著收入水平提高，消費水平也在提高。棘輪效應的存在又使消費不會隨收入暫時減少而下降。這不僅使消費函數穩(wěn)定，而且，對我們認識消費對整體經濟的影響也有啟發(fā)。消費是總需求的一個重要組成部分。相對收入假說證明了，消費支出與收入的比例是固定的，消費的絕對支出量在一直增加，即使經濟衰退，收入暫時減少時，消費支出量也不會減少。這表明消費本身是一種穩(wěn)定經濟的自發(fā)機制。由于消費本身穩(wěn)定性的特點，要通過刺激消

40、費來刺激經濟并不容易。這種理論對發(fā)展中國家還有更為特殊的意義。在傳統社會中，人們以節(jié)儉為美德，消費水平低下，不利于發(fā)展。在經濟開始發(fā)展時，出現了一個富人階級，他們的消費方式被作為成功的標志，成為各階級效仿的榜樣，這就帶動了整個社會的消費，有利于刺激發(fā)展。但富人的這種示范效應也是一把雙刃劍。當這種消費水平超越了經濟發(fā)展水平，形成超前消費時，就會減少儲蓄，把本應用于發(fā)展的資源用于消費，制約了發(fā)展。拉丁美洲一些國家曾出現過這種超前消費。一些富人喝酒要法國的XO，坐車要德國的寶馬。在富人帶動的以消費洋貨為榮的風氣下，寶貴的外匯用于消費，國內消費品工業(yè)得不到刺激，產生了不利影響。窮國的富人愛打高爾夫球并

41、不可怕，問題是如何把富人引起的示范效應引導向有利于經濟發(fā)展的方向。第十四章 產品市場和貨幣市場的一般均衡案 例:中國的IS-LM模型IS-LM模型的假定：需求決定產出（社會需要多少產品，廠商就愿意生產多少），改革開放前，中國經濟嚴重供給不足，不能用該模型來分析中國經濟。隨著改革開放的發(fā)展，中國經濟逐漸顯示出需求約束性特征的背景下，就有必要建立中國的IS-LM模型。根據統計資料測算，我國居民的消費函數為：C=412.839+0.4538y；投資函數為：I=-725.5516+0.4264y-19.5494y；貨幣需求函數為：L=0.4939y-104.2760r。則可以推算出IS曲線：y=131

42、2.4325-60.6808r+2.8788G；LM曲線：y=20.247M+211.1276r。若將政府支出和貨幣供應看作固定常數，則可以大致畫出中國的IS-LM模型。（如下圖）LMISry從上圖可以看出：（1）IS曲線較陡。較陡的IS很大程度上是由于投資對利率變化反映不靈敏導致的；（2）LM曲線較平坦。較平坦的LM是貨幣需求對利率變動較敏感導致的。第十五章 宏觀經濟政策分析與實踐案 例 1:美聯儲2001年的多次降息20世紀90年代美國經濟在克林頓政府時代經歷了長達8年高漲以后，從2000年下半年開始出現衰退跡象，國內生產總值以年率表示的季度增長率從第一、第二季度的4.8%、5.6%下降到

43、第三、第四季度的2.2%、1.4%。制造業(yè)存貨從2000年4月開始連續(xù)9個月增加，而制造業(yè)活動指數和納斯達克綜合股票價格指數則逐月連續(xù)下降。在這樣的形勢下，美國央行聯邦儲備系統連續(xù)采取行動：2001年1月3日，把聯邦基金利率即銀行拆借存款準備金的利率從6.5降到6.0%，1月3日、4日把貼現率從6.0%降到5.75%，再從5.7%降到5.5%；1月5日，又實行臨時性公開市場操作的政策，3天內凈買進55億美元政府債券、聯邦機構證券和抵押貸款證券，以擴張貨幣供給。1月31日，再把聯邦基金利率從6.0降到5.5，把貼現率從5.5降到5.0。 聯儲的行動在股票市場上迅速得到了反映。1月初聯儲宣布降息后

44、，道瓊斯30種工業(yè)股票平均價格指數當天上升299.60點，納斯達克綜合指數當天也上升324.83點。1月底再次宣布降低貼現率后，股票市場反映就不及月初那樣強烈。但人們還是預料，在聯儲調控下，美國經濟有可能避免衰退。 但正如基本理論所說，擴張的貨幣政策在反衰退方面作用有限。聯儲幾次降息并未能有效刺激經濟。這使聯儲不得不再次降息，從2001年初到6月底，聯儲6次降低利息，降幅達2.75個百分點。分析家們普遍認為，在美聯儲如此大幅降息動作刺激下，從2000年下半年開始進入疲軟狀態(tài)的美國經濟在當年下半年應當出現明顯好轉。但事實并非如此，美國6、7月份經濟繼續(xù)處于低增長甚至停滯狀態(tài)。尤其使人不安的是，制

45、造業(yè)的衰退開始波及其他部門。造成這樣疲軟的原因，一是企業(yè)投資下滑。由于絕大多數企業(yè)盈利狀況沒有改善，不得不裁員，投資繼續(xù)減少。二是美國經濟疲軟波及其他國家，日本經濟恢復無望，歐洲經濟開始放緩，拉美和亞洲一些國家形勢仍舊惡化，再加上美元堅挺，美國出口受到嚴重打擊，2001年上半年出口比2000年下半年下降2.3%。三是華爾街股市萎靡不振，失業(yè)上升，使消費支出增勢減緩。正是在這樣的背景下，美聯儲 8月21日再次宣布降息，累計降低利率3個百分點，使利率達到了1994年春以來的最低水平。 這次降息，表明了格林斯潘為首的美聯儲決心運用利率杠桿促使美國經濟走出疲軟困境。1991年，為了促使經濟走出衰退陰影

46、，美聯儲曾一口氣降息9次。這次從2001年1月到8月，又一次連續(xù)降息7次，力度可說不小。 自從20世紀50年代以來，聯邦儲備系統一直就是這樣對美國經濟進行調節(jié)：在經濟趨于高漲時，實行適當的收縮，以防止經濟過熱；在經濟趨于衰退時，實行適當擴張，以防止經濟過冷。2003年以來，美國經濟逐漸走出衰退，消費者信心逐步恢復，企業(yè)盈利能力增強，需求逐步上升，加上國際原油價格大幅上漲，物價水平開始上升。這樣，聯儲認為，可以逐漸調整刺激性貨幣政策，轉而采取加息的緊縮性貨幣政策。案 例2: 二戰(zhàn)后到20世紀70年代末美國財政政策實踐 第二次世界大戰(zhàn)后，除了局部戰(zhàn)爭，資本主義國家經歷了較長的穩(wěn)定時期，經濟有了相當

47、的發(fā)展，但經濟波動并未消除。19461985年，美國、日本、前聯邦德國和英國先后發(fā)生了7次程度不同的經濟波動，法國也爆發(fā)了5次。戰(zhàn)后主要資本主義國家普遍接受了凱恩斯主義的主張，重視運用財政政策和貨幣政策來調節(jié)經濟。 從第二次世界大戰(zhàn)后到20世紀70年代末，美國的財政政策大致可以分為三個階段。 第一階段是19451960年，杜魯門和艾森豪威爾時期堅持平衡預算。 盡管二戰(zhàn)時期的成就說明了赤字財政在一定的條件下的積極作用，但杜魯門和艾森豪威爾并沒有簡單地接受赤字財政思想。他們交替運用擴張性和緊縮性財政政策對付波動，然而，他們卻沒有放棄年度平衡預算或周期平衡預算的目標，因而在他們的任期內出現的財政赤字

48、數額較小。在杜魯門的任期內的1948年，曾采取過減稅措施，但是，由于戰(zhàn)爭結束后聯邦支出急劇下降，到1948年聯邦支出已降到360億美元。所以，在杜魯門任期的8個財政年度中，有4個年度出現了盈余，8個財政年度的赤字凈額為44億美元。艾森豪威爾1953年就任總統后表示要緊縮開支和減少國債。1954年，美國國會又一次通過減稅法，但艾森豪威爾堅持減稅必須以平衡預算為前提。1958年，艾森豪威爾又提出了整個經濟周期預算平衡的觀點。在艾森豪威爾任期的8個財政年度中，也有3個年度出現了盈余，8個財政年度的赤字凈額為158億美元。在艾森豪威爾任期結束時，經濟上看得見的成績是從1953年到1960年消費物價指數

49、只增加了12.7%，和以后物價上漲的幅度相比是令人滿意的。然而勞工為此付出了重大代價。自1953年以來失業(yè)率在任何一年都沒有低于4%。同時，經濟增長緩慢。從1953年到1960年實際國民生產總值每年只增長2.5%。 第二階段是19611968年，肯尼迪和約翰遜時期實行赤字財政。 20世紀60年代初，肯尼迪上臺。他在一批受過凱恩斯主義系統教育的經濟學家影響下，明確提出不怕赤字預算的觀點?？夏岬险J為，艾森豪威爾時期失業(yè)率上升，國民生產總值增長不快，是因為財政政策過于保守，必須通過積極的財政政策促進經濟發(fā)展，解決就業(yè)問題。不過他的側重點不在擴大政府開支而在減稅。1963年初他向美國國會遞交了減稅和改

50、革稅制的特別咨文，要求削減個人所得稅20，個人所得稅最高稅率由91下降到65，公司所得稅最高稅率由52下降到47%。這次減稅以解決發(fā)展不足與失業(yè)問題為目標，特點是在還有赤字的條件下減稅，這和艾森豪威爾以平衡預算為條件實行減稅的政策形成鮮明對比。肯尼迪遇刺后，約翰遜繼承了他的政策，這個減稅法案于1964年被國會通過并實施。此后很長一段時間里，美國經濟有了較快的發(fā)展，國民生產總值每年遞增5.2，失業(yè)率有了較大的下降，1963年看上去像釘住不動的5.7的失業(yè)率到1964年下降到5.2%，1965年再降到4.5%，到了1966年失業(yè)率已降到了被認為是自然失業(yè)率的4%以下，出現了持續(xù)幾年的經濟增長。這是

51、凱恩斯主義赤字財政政策的全盛時期。 但是，就在凱恩斯主義者認為赤字財政可以消除經濟衰退的時候，卻已經潛伏了危機。一方面，由于把赤字財政作為常規(guī)手段，財政赤字越來越大?？夏岬先纹诘膬蓚€財政年度均出現赤字，累計赤字達119億美元。約翰遜任期的六個財政年度有5個財政年度出現赤字，6個財政年度的赤字凈額為420億美元。另一方面，20世紀60年代美國經濟的一時繁榮是在消費信貸支持下對住房和汽車等耐用消費品需求增大以及越南戰(zhàn)爭不斷升級刺激下得到的，不可能長久持續(xù)下去。這些都為美國經濟70年代的停滯埋下了禍根。 第三階段是19691980年，赤字財政政策遇到麻煩。 這個時期對美國來說是一個政治上動蕩、經濟上

52、陷入“滯脹”的時期。政權先后經歷了尼克松、福特、卡特三次換班，加上石油輸出國組織大幅提高油價，經濟增長緩慢，通貨膨脹加劇，失業(yè)率和通貨膨脹率同時上升，經濟呈現出不穩(wěn)定的周期循環(huán)。70年代年平均失業(yè)率為6.2，年平均通貨膨脹率為7.4，均居于很高的位置。詳情如下表所示。 美國20世紀70年代失業(yè)率與通貨膨脹率年份1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 失業(yè)率（%）4.9 5.9 5.6 4.9 5.6 8.5 7.7 7.1 6.1 5.8通貨膨脹率（%）5.5 3.4 3.4 8.8 12.2 7.0 4.8 6.8 9.0 13.3

53、 資料來源：總統的經濟報告，第204、205頁，1983年2月。 由于周期性不穩(wěn)定、迅速提高的失業(yè)與通貨膨脹的作用，70年代的經濟顯得一片混亂。這十年可分為三個階段：19701973年的周期，19731978年的周期和1979年谷底。各周期均呈金字塔形，每一周期階段均具有高失業(yè)率和占國民生產總值比重大的財政赤字（70年代每年均有巨額財政赤字，共達3275億美元）。由于通貨膨脹保持甚至提高了名義收入，雖然就業(yè)減少，但稅收收入并沒有下降。然而，由于稅收收入落后于支出的增加，因此財政赤字占國民生產總值的比重上升。這些現象還因為人為的擴張性措施而得到強化，其中包括1971年、1974年與1978年的歷

54、次減稅。70年代內在穩(wěn)定因素在財政政策中未起到維護經濟穩(wěn)定的作用，相機抉擇的財政政策的調整也并非總是有效，而貨幣供應量又急速增加，財政政策和貨幣政策都沒有緩解失業(yè)與通貨膨脹同時上升的趨勢。高通貨膨脹和高失業(yè)率，使得經濟增長停滯。這種“滯脹”困境是凱恩斯主義無法解釋和解決的。相反，人們卻把這種現象歸罪于凱恩斯的赤字財政政策。于是，反對國家干預，主張依靠資本主義內在力量調節(jié)經濟，實行平衡預算，抑制通貨膨脹的新自由主義思潮又重新抬頭。案 例3:中國積極的財政政策1998年亞洲許多國家發(fā)生金融危機，經濟遭到重創(chuàng)。由泰銖貶值開始，不少亞洲國家貨幣紛紛貶值，我國政府從維持亞洲地區(qū)經濟穩(wěn)定的大局出發(fā)，堅持人

55、民幣不貶值。這就必然影響我國出口，因為周邊國家貨幣貶值而我國貨幣不貶值，必然會影響我國出口商品在國際市場上的競爭力。 再從當時國內經濟形勢看，幾年來為治理通貨膨脹而實行的財政政策和貨幣政策都適度從緊的效應已強烈地顯現出來，那就是市場低迷，物價下跌，內需嚴重不足。 內需和外需都不足，怎么辦？中共中央和國務院敏銳地把握了國際國內經濟形勢的變化，針對國際經濟環(huán)境嚴峻和國內有效需求不足的困難局面，果斷地把宏觀調控的重點，從實行適度從緊的財政政策和貨幣政策，治理通貨膨脹，轉為實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。 積極的財政政策，在國際上更通行的說法是擴張性財政政策，按當時財政部長項懷誠的解釋，國人可能不

56、太適應擴張性說法，故換以積極的財政政策的提法。 這種積極的財政政策主要內容就是通過發(fā)行國債，支持國家的重大基礎設施建設，以此來拉動經濟增長。我國始終堅持經常性預算不打赤字，建設性預算不突破年初確定的規(guī)模。在銀行存款增加較多，物資供給充裕，物價持續(xù)負增長，利率水平較低條件下，發(fā)行國債搞建設既可以利用閑置生產能力，拉動經濟增長，又可以減輕銀行利息負擔，也不會引發(fā)通貨膨脹，可謂一舉多得。1998年實施積極財政政策當年就增發(fā)了國債1000億元，國債投資帶動了萬億元的基礎設施建設，由此拉動GDP增長2.5個百分點。這為克服亞洲金融危機影響，推動經濟增長立下了汗馬功勞，中國也成為當年亞洲地區(qū)惟一保持經濟較

57、高增長速度的國家。 為了繼續(xù)保持經濟增長，從1999年到2001年，我國每年增發(fā)國債都在500億元以上。南水北調，西電東送、西氣東輸、西部大開發(fā)等跨世紀工程也得以啟動，這對增強中國經濟增長后勁有十分重大的意義。不僅如此，中國積極財政政策在過去6年間，平均每年增加就業(yè)崗位120萬160萬個，6年共增加就業(yè)700萬1000萬人，為促進社會穩(wěn)定也做出了重大貢獻。 當然，積極財政政策也帶來一些負面影響。自從實施積極財政政策以來，我國預算赤字也就一直處于較快上升之中，從1997年底的1131億元，2003年底已增至3198億元，增長近2倍。財政赤字占GDP的比重即赤字率已由1998年的1.20%上升到2

58、002年的3，達到了國際普遍認同的債券警戒線水平。 2003年下半年起，我國經濟形勢開始發(fā)生顯著變化：如果說原來地方政府、企業(yè)投資積極性不高，從而需要中央政府以積極推行財政政策的話，那么，到2002年下半年開始，我國許多地區(qū)已顯現出一股投資過猛的熱浪，而且結構很不合理，其中鋼鐵、水泥、電解鋁和高檔房地產投資增長特別快，這些行業(yè)的投資中，中央政府所占的比例已很小，主要是地方政府和企業(yè)進行的投資。例如投資于鋼鐵的資金有76.1%是企業(yè)自籌，財政資金僅占很小比例。這一方面表明，前幾年所實施的積極財政政策不僅已使整個國民經濟走出了通貨緊縮，而且對整個社會的投資環(huán)境和投資氛圍已產生明顯的催化作用；另一方面也表明，積極財政政策在我國這一特定歷史階段該完成的歷史任務已經完成。不僅如此，從1998年到2002年底和2003年初這些年間，我國民營資本已有長足發(fā)展，全社會的固定資產投資應當逐步由企業(yè)特別是民營企業(yè)自己去進行。如果繼續(xù)實施積極財政政策，擴大中央投資，大規(guī)模發(fā)行國債，則勢必對民間投資產生“擠出”和抑制