第三章 內部化理論

1、授課題目：第一章內部化理論教學時數：8學時授課類型：理論課教學目的、要求：通過本章的學習，要求學生了解內部化理論形成的背景及其思想淵源，掌握內部化理論的分析方法，學會運用內部化理論解釋跨國公司形成的原因，并對內部化理論的貢獻及其局限性有一個基本的評價。教學重點：內部化理論對跨國公司形成原因的解釋；內部化理論的思想淵源及其分析方法；內部化理論的貢獻與局限性。教學難點：內部化理論的思想淵源及其進一步完善。教學方法和手段：講授、討論與自學相結合的方式。參考資料：1. 彼德J.巴克利，馬克克森.跨國公司的未來M.北京：中國金融出版社，2005.2. 武永剛.跨國公司產權重組與資源配置M.北京：中國社會

2、科學出版社，2002.教學內容及過程旁批教學引入：壟斷優(yōu)勢理論認為跨國公司擁有的核心技術等特定優(yōu)勢是其進行對外直接投資的必要條件，然而，擁有特定優(yōu)勢的國內企業(yè)也可以通過許可證交易的形式出售其技術，并非一定要米取跨國直接投資的方式，這是為什么？教學內容與教學設計：第一節(jié)內部化理論的形成英國學者巴克利和卡森以及加拿大學者拉格曼以科斯與威廉姆森等人的交易成本理論為基礎，提出了內部化理論來解釋企業(yè)跨國投資的原因。一、內部化理論的基本思想內部化理論認為由于中間產品市場的交易成本過高，因此企業(yè)才選擇跨國直接投資的方式，將中間產品交易內部化，即把本來應該在外部市場交易的業(yè)務轉變?yōu)楣舅鶎倨髽I(yè)之間進行，以維持

3、壟斷優(yōu)勢和降低交易成本。（一）內部化理論的思想淵源1.內部化理論的熟悉最早可以追溯到科斯1937年的研究。科斯在企業(yè)的性質中指出，市場配置資源是有成本的。（二）內部化理論的邏輯前提1. 在不完全競爭的市場上，企業(yè)的經營目標是追求利潤最大化。2. 當中間產品外部交易市場不完善時，企業(yè)就會產生創(chuàng)造內部市場的動力。3. 當市場內部化的范圍超越國界時就產生了跨國公司。（三）市場內部化的影響因素1. 中間產品市場的不完善中間產品市場具有很高的交易成本。中間產品市場的不完善主要有兩種類型:一是上下游投入的原材料、零部件等中間產品市場的不完善。另一種是指知識、技術與技能等信息形態(tài)產品的不完善。2. 影響企業(yè)

4、內部化決策的因素企業(yè)進行內部化的動機源于以下相互影響的四類因素：是行業(yè)特點產品的要素密集性質、行業(yè)規(guī)模經濟性、市場結構。二是地區(qū)因素一一地理位置、社會文化差異。三是國別因素政治、經濟及法律狀況。四是公司因素一一內部市場的組織管理能力。其中最重要的因素是行業(yè)因素。（三）巴克利和卡森的論證過程問題：1. 為什么相互依賴的活動應由公司管理層進行內部協調，而不是由外部市場來調節(jié)？2. 在什么樣的情況下會產生內部化的動機？巴克利和卡森將跨國公司看作多工廠企業(yè)的一個特殊例子,認為企業(yè)的經營活動是在所有權統一控制之下有若干個中間產品流連接的相互活動。隨著科技的發(fā)展和生產分工的深化，企業(yè)經營的內容和范圍發(fā)生了

5、很大的變化。主要表現為企業(yè)經營日益重視銷售、研究與開發(fā)、金融資產管理，這就使得中間產品在生產中的重要性明顯提高。而中間產品不僅指半成品和原材料，更為常見的是結合在專利權與人力資本之中的各種知識和信息類等中間產品。中間產品的流動連接企業(yè)各種相互依賴的活動。一般說來，企業(yè)協調其經營活動需要一整套的中間產品市場，然而某些中間產品市場卻是不完全的。而市場的不完善將會導致企業(yè)通過市場交易的成本上升，這就使得企業(yè)不能有效地利用外部市場交易和流轉中間產品。因此，為了謀求利潤最大化，協調其經營活動，廠商將不得不建立企業(yè)內部市場，利用管理手段協調企業(yè)的內部資源配置，以避免市場不完善對市場經營效率的影響。拉格曼認

6、為內部化是把市場建立在公司內部的過程。企業(yè)的內部價格（影子價格）是一種計劃價格，潤滑著這一機構，使內部市場能夠像潛在的、但未能實現的正常市場一樣發(fā)揮作用。其次，巴克利和卡森分析了內部化的形式。一般說來，原材料和零部件等中間產品交易市場的不完全使企業(yè)產生了垂直一體化的動機。另方面，無形資產如知識、技術、商譽及管理訣竅等中間產品交易市場的不完全產生了水平一體化的動機。最后，巴克利和卡森分析了內部化的條件。內部化在節(jié)約交易成本的同時，卻增加了企業(yè)的管理成本。這樣一來，企業(yè)是否進行內部化以及內部化動機的大小就取決于內部化的收益與成本的比較。內部化的收益主要產生于以下五個方面：第一，創(chuàng)造內部遠期市場帶來

7、的收益。第二，引入差別定價機制帶來的收益。第三，避免討價還價帶來的收益。第四，消除中間產品市場不確性帶來的收益。第五，減少政府干預帶來的收益。內部化的成本主要產生于以下四個方面：第一，分割市場產生的資源成本。第二，信息交流成本。第三，政府歧視性成本。第四，內部市場的管理成本。內部化收益和內部化成本的各個因素在可控性和重要性的評價上各不相同。結論：只有當內部化的收益大于其成本時，中間產品市場才會內部化。二、內部化理論對跨國公司發(fā)展模式的解釋（一）20世紀60-70年代歐美跨國公司的發(fā)展特征1.跨國公司的產業(yè)分布20世紀70年代以前，發(fā)達工業(yè)化國家的跨國公司共有8000家左右，其海外分支機構及子公

8、司大概在3萬家左右。發(fā)達國家跨國公司的經營領域基本集中在制造業(yè)部門，主要包括：采掘、汽車制造、石化、機械制造，紡織、鋼鐵和電器等。此外，較多的證據顯示跨國公司還青睞生產集中度高的行業(yè)，即只有少數幾家廠商生產某種產品的行業(yè)。進一步分析發(fā)現，生產集中度和勞動力的技術水平、中層管理人員和技術性工人的專業(yè)水平、生產過程的復雜程度、市場策略的重要性以及對品牌和專有技術的依賴程度這5個指標有關。這5個指標在實際考察中分別可以用行業(yè)平均工資率、平均薪金、工人平均勞動熟練程度、廣告支出占凈產出的百分比和特許使用費占凈產出的百分比來表示。統計結果表明：外國公司滲透度高的行業(yè)，生產集中度也高；此外，其工資率、工人

9、勞動熟練程度都高于社會平均水平，它們的特許權使用費支出及廣告支出也較高。2.跨國公司的產品多樣化巴克利和卡森通過對合成材料、電子元器件和耐用消費品等行業(yè)的案例研究，證實了跨國公司水平多樣化的普遍存在，而這種特性在美國跨國公司中表現地尤為突出。此外，跨國公司的內部貿易是跨國公司產品多樣化和跨國公司市場內部化的一個有理證據。巴克利和卡森的實證研究表明垂直一體化的跨國公司更廣泛地存在于高技術行業(yè)（研究密集型企業(yè)）。原因在于研究研究密集型產業(yè)的貿易活動不僅包括中間產品的交換，而且還包括管理費和特許權使用費的國際轉移。結論：跨國公司主要集中于高生產集中度、高研究密集度和高技術人力資源的行業(yè)中，原因在于跨

10、國公司易于在這些行業(yè)中占據主導地位。而這些行業(yè)強調管理技術、營銷技術以及研究與開發(fā)的綜合運用，因此，這些行業(yè)對未來經濟的增長具有戰(zhàn)略上的重要性。在具有上述特征的產業(yè)中，大多數跨國公司屬于水平一體化，相對來說，只有極少數跨國公司屬于水平一體化和垂直一體化的混合多樣化。（二）知識的內部化與跨國公司的發(fā)展模式如果未來跨國公司的發(fā)展更傾向于內部化（這一結論成立），那么跨國公司的許多特征（發(fā)展模式）就在于決定內部化的因素。內部化-知識的內部化-研究與開發(fā)的最優(yōu)規(guī)模研究與開發(fā)最優(yōu)規(guī)模的決定因素：成本（風險）：研究與開發(fā)本身所具有的風險、技術勞動投入的價值不易評價的風險。收益：研究與開發(fā)回報的相關系數、知識

11、產品的潛在市場容量、知識產品的消費需求彈性。研究密集型跨國公司發(fā)展模式的數理模型自學（要求基本了解）。第二節(jié)內部化理論的發(fā)展一、交易成本理論的發(fā)展威廉姆森的企業(yè)理論可以概括為如下命題:節(jié)約交易成本是企業(yè)進行內部化的主要動機，而要節(jié)約交易成本，即實現交易成本的經濟化，就必須使不同的交易與不同的治理結構相匹配。基于有限理性和機會主義這兩個關于“契約人”的假設（區(qū)別于新古典經濟學的理性人假設），威廉姆森提出了交易過程的三維假說，即不同交易之間的差異性源于交易頻率、不確定性和資產專用性。威廉姆森認為"治理結構”是一種用以決定契約關系完整性的組織框架。通俗地講，“治理結構”就是交易的組織形式。

12、威廉姆森用兩個維度來分析治理結構：契約法和調適能力。二、企業(yè)理論的發(fā)展內部化理論的提出的初衷主要是為了解釋什么因素決定了跨國企業(yè)在出口貿易與FDI這兩種跨國經營方式之間的選擇。回答的思路有兩種：其一是從企業(yè)經營成本方面或從企業(yè)生產區(qū)位選擇方面來考慮企業(yè)在FDI與出口之間的選擇（維農的產品生命周期模型）。其二是將研究的視野轉向更為一般的問題，即考察企業(yè)組織本身形成與發(fā)展的原因。認為跨國公司其實是現代經濟所創(chuàng)造的一種典型企業(yè)制度形式，它是在資本主義現代企業(yè)制度之上直接發(fā)展起來的。對外直接投資只不是在發(fā)達國家企業(yè)的生產、銷售和決策過程在國際范圍的展開，其實質仍然是以企業(yè)內部的管理手段代替外部市場機制

13、，以協調企業(yè)內部超越各國疆界的產品生產和銷售活動。三、內部化理論的流派廣義地來看，從市場不完善出發(fā)來考察跨國公司存在的理由都屬于內部化理論的范疇。市場不完善二市場失靈：市場機制出現嚴重缺陷以致經濟效率大為降低，從而不能實現資源配置的最優(yōu)化。這又包括兩種類型：市場結構性失效和市場交易性失效。因而，從市場不完善角度出發(fā)，對跨國公司的探討就存在著兩種思路：一是從企業(yè)與企業(yè)之關系的角度入手，強調市場不完善是指偏離完全競爭的一種市場結構，跨國經營是對寡占市場結構的內部化適應；二是從企業(yè)和市場之關系的角度切入，雖調跨國經營是對交易市場不完善的內部化。此外，以企業(yè)理論為基礎，開究跨國公司這種企業(yè)制度形式的學

14、者也持有不同的觀點。（一）海默的內部化觀點海默在解釋跨國公司FDI的形成原因時已經初步具有了內部化的思想。他認為，要解釋為什么一家企業(yè)通過控制其他國家的企業(yè)可以獲利，就必須將企業(yè)看作是一種替代市場的實用制度機制。這樣一來，在市場不完善的基礎上，每默對國內企業(yè)從事國際經營的動因提出了三個論點：優(yōu)勢論；消除沖突論；內部化。（二）威廉姆森的內部化觀點威廉姆森重點從資產專用性方面論證了內部化的動因。所謂資產專用性是指某一資產只能適合于某一專門用途，難以通過外部市場交易移作他用。由于存在“準租金”即資產提供服務所獲得的收益），即使該資產可能通過市場交易移作他用，其效率也大為降低，從而使得該項資產的價值也

15、大受損失，以致于沉沒成本巨大。般而言，高度專用性的資產在外部市場上轉讓的交易成本太大，以致于使交易雙方無法承受，只有通過縱向一體化，即在企業(yè)組織內部轉讓才最為劃算。巴克利和卡森的內部化觀點巴克利和卡森主要是從中間產品的特性出發(fā)來論證市場失效的。企業(yè)經營活動是由多個中間產品流連接而成的關聯活動，由于存在中間產品的外部性，企業(yè)難以通過外部市場交易來實現利潤最大化，因而轉向利用內部化市場。漢納特的內部化觀點漢納特認為，跨國公司的內部化是威廉姆森"治理結構"的國際化。由于存在有限理性和機會主義，自由市場機制難以準確衡量、測度和表示某些“產出”的價值，從而使提供和購買該“產出”的經濟

16、主體都得不到應有的報酬，這就是欺詐（機會主義）而欺詐導致市場失效，降低經濟效率，此時便可求助于內部化。因為此時組織（企業(yè)）的經濟活動見可以利用外部市場的價格體系，也可以運用企業(yè)的內部層級體系。而通過這種外在的和內在的行為約束，就可以在一定程度上緩解欺詐和市場失效。而當這種內部化跨越國界時也就產生了跨國公司。第三節(jié)對內部化理論的評價一、內部化理論與壟斷優(yōu)勢理論的比較二者的一致性:兩種理論都是從跨國公司的主觀方面尋找其進行對外直接投資的原因和基礎，而較少關注跨國投資的外部決定因素。與壟斷優(yōu)勢理論不同的是，內部化理論并不是靜態(tài)地強調企業(yè)所擁有的壟斷優(yōu)勢，而是強調企業(yè)通過內部組織體系和信息傳遞網絡，以

17、較低成本來轉移這種優(yōu)勢，因而是跨國經營過程本身帶來了跨國企業(yè)的特有優(yōu)勢。壟斷優(yōu)勢強調對外直接投資是對過剩資源的利用；而內部化理論則強調跨國公司在共同的生產過程中將這些資源與其他資源結合起來發(fā)揮其經濟性的能力。二、內部化理論的解釋力（一）內部化理論解釋了企業(yè)跨國經營的動機因為外部市場的不完善性，使得企業(yè)所擁有的優(yōu)勢不能充分發(fā)揮，因此，企業(yè)在對外直接投資過程中將所有權優(yōu)勢內部化的原因主要在于：降低尋求市場機遇、談判或討價還價的費用；避免違約和有的法律糾紛；降低投入要素供給的不確定性；避免和利用政府的干預；控制市場銷售渠道；運用交叉補貼、掠奪性定價和轉移價格等手段作為國際競爭戰(zhàn)略。結論：獲得國外有利

18、的經營條件從而改善自身的競爭地位，實際上是各種類型企業(yè)跨國發(fā)展普遍存在的動因。在跨國公司的競爭優(yōu)勢中，內部化優(yōu)勢在跨國公司的跨國經營活動中發(fā)揮著重要作用：第一，防止技術優(yōu)勢的喪失。第二，降低外部市場交易造成的不確定性。第三，減少交易成本。（二）內部化理論預測了跨國公司的發(fā)展模式內部化理論作為對外直接投資的基礎理論，不僅可以解釋跨國公司形成的原因，而且能夠用來預測跨國公司的發(fā)展模式。二戰(zhàn)之后，跨國公司海外投資所選擇的行業(yè)由資源密集型轉向生產密集型，并逐漸向知識技術密集型轉移。隨著研究與開發(fā)活動潛在盈利能力的增加，跨國公司未來的發(fā)展將更多地集中于知識技術密集型行業(yè)。由于知識技術密集型行業(yè)更強調管理技術、營銷技術以及研發(fā)的綜合運用，因此，這些行業(yè)對未來經濟的增長具有戰(zhàn)略上的重要性。在經濟全球化的背景下，跨國公司的行為具有下述趨勢特征：第一，跨國公司追求持續(xù)的競爭優(yōu)勢。第二，跨國公司研發(fā)的國際化和分散化。第三，注重提高跨國公司組織管理的效率。第四，注重提高跨國公司資源配置的效率。三、內部化理論的貢獻與不足（一）內部化理論的貢獻，內部化理論的分析方法是傳統微觀經濟學與交易成本理論的0士厶結合。內部化理論是西方學者研究跨國公司理