風(fēng)險(xiǎn)管理課程總結(jié)

1、第一章 概述1.風(fēng)險(xiǎn)定義風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性。經(jīng)濟(jì)損失機(jī)會(huì)或損失的可能性。經(jīng)濟(jì)可能發(fā)生的損害和危險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)預(yù)期與實(shí)際發(fā)生各種結(jié)果的差異。2.風(fēng)險(xiǎn)因素:道德風(fēng)險(xiǎn)因素、心理風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故含義？道德風(fēng)險(xiǎn)因素：由于個(gè)人不誠(chéng)信或不良企圖故意促成風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，由此擴(kuò)大發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件損失機(jī)會(huì)的條件，屬于無形因素。心理風(fēng)險(xiǎn)因素：由于人的主觀上疏忽或過失，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生或擴(kuò)大損失嚴(yán)重程度的因素，屬于無形因素。風(fēng)險(xiǎn)事故：造成生命財(cái)產(chǎn)或資金損失的偶發(fā)事件，又稱風(fēng)險(xiǎn)事件。3.金融風(fēng)險(xiǎn)、金融脆弱性、金融危機(jī)的區(qū)別、聯(lián)系金融風(fēng)險(xiǎn)：指在資金融通和貨幣經(jīng)營(yíng)過程中，由于各種事先無法預(yù)料的不確定因素帶來的影響，

2、使資金經(jīng)營(yíng)者的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的偏差，從而有蒙受損失或獲得額外收益的機(jī)會(huì)或可能性。指金融行為的結(jié)果偏離其期望結(jié)果的可能性。指資本在運(yùn)動(dòng)過程中由于一系列不確定因素而導(dǎo)致價(jià)值或收益損失的可能性。是資金借貸和資金經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。具有收益與損失雙重性。潛在的損失可能性。金融脆弱性：狹義的金融脆弱性指金融業(yè)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的行業(yè)特點(diǎn)決定了其更易失敗的特定，這種特性是金融部門與生俱來的。廣義的金融脆弱性泛指融資領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)積聚。金融危機(jī)：金融體系出現(xiàn)嚴(yán)重困難乃至崩潰，全部變現(xiàn)金融資產(chǎn)指標(biāo)的急劇惡化，金融資產(chǎn)價(jià)格暴跌，金融機(jī)構(gòu)陷入困境或破產(chǎn) 金融風(fēng)險(xiǎn)金融脆弱性金融危機(jī)區(qū)別遭受損失的可能性，屬于尚未實(shí)

3、現(xiàn)的損失；普遍存在；包括可能的損失和已經(jīng)發(fā)生的損失；金融風(fēng)險(xiǎn)的極端表現(xiàn)；作用、影響范圍是系統(tǒng)性的；聯(lián)系金融脆弱性中蘊(yùn)含著金融風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度時(shí)，就有可能發(fā)生金融危機(jī)。4.法律風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的含義法律風(fēng)險(xiǎn)： 金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中因沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)：完善、不嚴(yán)密而引致的風(fēng)險(xiǎn)。 由于國(guó)家行為而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生損失的可能性，包括國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等方面的重大變化。 5.金融風(fēng)險(xiǎn)理論（金融體系不穩(wěn)定性假說、金融機(jī)構(gòu)脆弱性、金融市場(chǎng)脆弱性）金融體系不穩(wěn)定性假說：主要思想金融體系具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。這種不穩(wěn)定性是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的理論根源，最終導(dǎo)致金融危

4、機(jī)，危害實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融體系為什么具有內(nèi)在不穩(wěn)定性？私人信貸機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行和相關(guān)貸款者的內(nèi)在特征，使得它們有經(jīng)歷周期性危機(jī)和破產(chǎn)的傾向。這些金融中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)困境會(huì)傳導(dǎo)至經(jīng)濟(jì)的各組成部分，帶來宏觀經(jīng)濟(jì)的衰退和危機(jī)。借款者可分為三種類型：抵補(bǔ)性借款人：根據(jù)自己未來的現(xiàn)金流量融資，是最安全的借款者；投機(jī)性借款人：在預(yù)測(cè)未來資金豐缺程度和時(shí)間的基礎(chǔ)上確定借款；高風(fēng)險(xiǎn)借款人：只能靠滾動(dòng)融資支付貸款本息，是最為脆弱的高風(fēng)險(xiǎn)借款人。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)時(shí)期，人們都比較謹(jǐn)慎，多數(shù)人選擇抵補(bǔ)性融資。當(dāng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過一段較長(zhǎng)時(shí)間的繁榮后，人們賺錢越來越容易，逐漸滋生了樂觀情緒和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的更強(qiáng)意愿，這樣越來越多的人會(huì)選擇

5、投機(jī)性融資和高風(fēng)險(xiǎn)融資，使得經(jīng)濟(jì)趨于從抵補(bǔ)性占主導(dǎo)的融資結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性占主導(dǎo)的融資結(jié)構(gòu)，這樣金融體系逐漸從穩(wěn)健轉(zhuǎn)向脆弱，從穩(wěn)定狀態(tài)轉(zhuǎn)向不穩(wěn)定狀態(tài)。經(jīng)濟(jì)景氣與蕭條總是交替出現(xiàn)的。當(dāng)經(jīng)濟(jì)在繁榮了一段時(shí)間之后，會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)放緩、下滑，這時(shí)會(huì)有大批借款者違約或破產(chǎn)，無法償還金融機(jī)構(gòu)的貸款。這將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)，部分銀行甚至?xí)归]，金融資產(chǎn)價(jià)格迅速下跌，金融危機(jī)爆發(fā)。金融危機(jī)的這種產(chǎn)生過程是循環(huán)往復(fù)的。往復(fù)的原因：代際遺忘和無知；競(jìng)爭(zhēng)壓力。缺陷：該假說很大程度上從心理學(xué)的角度來解釋金融主體的非理性行為，進(jìn)而解釋金融脆弱性成因，其解釋缺乏微觀基礎(chǔ)。 金融機(jī)構(gòu)脆弱性:信息不對(duì)稱,在生活中，有

6、些人掌握的信息多一些，有些人掌握的信息少一些，我們把這種情況稱為信息不對(duì)稱。此時(shí)，掌握信息多的人就可以利用其多掌握的信息為自己牟利。在金融市場(chǎng)上，同樣存在著信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱的存在會(huì)引發(fā)“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。逆向選擇:由于交易雙方信息不對(duì)稱和市場(chǎng)價(jià)格下降引起的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場(chǎng)交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。逆向選擇在貸款市場(chǎng)上的表現(xiàn):由于借貸雙方的信息不對(duì)稱，作為貸方的貸款銀行只能根據(jù)投資項(xiàng)目的平均風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定貸款利率，這樣那些風(fēng)險(xiǎn)低于平均水平的項(xiàng)目，由于借款成本過高而退出市場(chǎng)，剩下來的愿意支付較高成本的項(xiàng)目是風(fēng)險(xiǎn)水平高于平均水平的項(xiàng)目，最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提

7、高，收益降低，呆賬增加.道德風(fēng)險(xiǎn):雙方在達(dá)成契約后，由于信息不對(duì)稱的存在，擁有信息方可能會(huì)利用信息優(yōu)勢(shì)，從事使自己利益最大化而損害另一方利益的行為。從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時(shí)做出不利于他人的行動(dòng)。道德風(fēng)險(xiǎn)在貸款市場(chǎng)上的表現(xiàn):貸款企業(yè)可能會(huì)利用對(duì)項(xiàng)目的信息優(yōu)勢(shì)，利用銀行監(jiān)管困難的事實(shí)，改變貸款用途或做假賬轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，用破產(chǎn)、合資等方式逃廢銀行債務(wù)。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在脆弱性理論的主要思想:在金融市場(chǎng)上，儲(chǔ)蓄者、金融機(jī)構(gòu)、借款人之間存在著信息不對(duì)稱。相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)(貸款人)和企業(yè)（借款人）對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)擁有更多的信息，儲(chǔ)蓄者對(duì)貸款的用途缺乏了解，由此產(chǎn)生了信貸市場(chǎng)上的“逆向選擇”和“道

8、德風(fēng)險(xiǎn)”。金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生在一定程度上降低了信息不對(duì)稱。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在脆弱性理論的主要思想信息不對(duì)稱的存在，可能會(huì)使銀行面臨支付風(fēng)險(xiǎn)（擠兌）與無法有效地篩選借款。這就決定了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在的脆弱性。金融市場(chǎng)脆弱性:主要思想金融資產(chǎn)價(jià)格（利率、匯率、股價(jià)等）的波動(dòng)性加大了金融風(fēng)險(xiǎn)，金融資產(chǎn)價(jià)格的過度波動(dòng)就是金融市場(chǎng)的脆弱性。特別是隨著金融創(chuàng)新力度的加大，金融期權(quán)、金融期貨、金融互換、遠(yuǎn)期合約等新型金融產(chǎn)品出現(xiàn)，使價(jià)格的波動(dòng)性進(jìn)一步加大。股票市場(chǎng)的波動(dòng)性,股票價(jià)格波動(dòng)是吸引投資者進(jìn)行投資的主要原因。如果投資者對(duì)股票市場(chǎng)預(yù)期樂觀，股價(jià)會(huì)持續(xù)攀升；反之則會(huì)出現(xiàn)恐慌性拋售。股市的波動(dòng)性會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。

9、利率的波動(dòng)性會(huì)使存款人、貸款人、銀行都面臨著風(fēng)險(xiǎn)。匯率的波動(dòng)性,在浮動(dòng)匯率制度下，匯率易變，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)匯率的過度波動(dòng)和錯(cuò)位，匯率體系的穩(wěn)定性被進(jìn)一步弱化了。在固定匯率下，也存在著匯率過度波動(dòng)問題。匯率波動(dòng)性增加了金融市場(chǎng)的脆弱性。第二章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程6.從資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)（流動(dòng)性比例、核心負(fù)債比例、流動(dòng)性缺口率、不良資產(chǎn)率、累計(jì)外匯敞口頭寸、貸款五級(jí)分類、不良貸款率）流動(dòng)性比例為流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平，不應(yīng)低于25%。核心負(fù)債比例為核心負(fù)債與負(fù)債總額之比，不應(yīng)低于60%。流動(dòng)性缺口率為90天內(nèi)表內(nèi)外流動(dòng)性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動(dòng)性資產(chǎn)

10、之比，不應(yīng)低于-10%。 不良資產(chǎn)率為不良資產(chǎn)與資產(chǎn)總額之比，不應(yīng)高于4%。該項(xiàng)指標(biāo)為一級(jí)指標(biāo)，包括不良貸款率一個(gè)二級(jí)指標(biāo)；不良貸款率為不良貸款與貸款總額之比，不應(yīng)高于5%。 累計(jì)外匯敞口頭寸比例為累計(jì)外匯敞口頭寸與資本凈額之比，不應(yīng)高于20%。7.從資本充足程度識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)（核心資本充足率、總資本充足率的計(jì)算、巴塞爾補(bǔ)充協(xié)議的資本充足率計(jì)算）核心資本充足率=一級(jí)資本額/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)；總資本充足率=（核心資本額+補(bǔ)充資本額）/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)；其中：核心資本：又稱為一級(jí)資本，包括普通股權(quán)額、留存收益；補(bǔ)充資本：又稱為二級(jí)資本，包括優(yōu)先股權(quán)額（非投票權(quán)持有部分）、大部分從屬債務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=表內(nèi)資

11、產(chǎn)·相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)+ 表外項(xiàng)目·信用換算系數(shù)·對(duì)應(yīng)的表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)；巴塞爾資本協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議資本充足率=（一級(jí)資本額+二級(jí)資本額+三級(jí)資本額）/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn).風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=表內(nèi)資產(chǎn)·相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)+ 表外項(xiàng)目·信用換算系數(shù)·對(duì)應(yīng)的表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量值（資本保險(xiǎn)金）·12.5%；8.VAR（定義、計(jì)算方法）VaR（Value at Risk）直譯為在險(xiǎn)價(jià)值，指在市場(chǎng)正常波動(dòng)情況下，在一定的置信水平下，某一種金融資產(chǎn)（證券組合）在未來特定的一段時(shí)間內(nèi)的最大可能損失。要計(jì)算VaR，應(yīng)先確定資產(chǎn)（組合）收益率的概率分布

12、，這有兩種方式：（1）直接假定收益率服從某一概率分布，最常見的是假定服從正態(tài)分布，這時(shí)，持有期越短，利用正態(tài)分布計(jì)算的VaR值越可靠；（2）用組合歷史樣本數(shù)據(jù)來模擬收益率概率分布，此時(shí)，時(shí)間段選擇應(yīng)考慮數(shù)據(jù)的可獲得性。持有期越長(zhǎng)，需要考察的歷史數(shù)據(jù)的時(shí)間跨度越長(zhǎng)，長(zhǎng)時(shí)間的歷史數(shù)據(jù)常常難以獲得。9.金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策（回避、防范、抑制、分散、轉(zhuǎn)移、對(duì)沖、自留）ppt有具體實(shí)例?；乇埽翰粎⑴c某時(shí)、某地的某一項(xiàng)行為，從而根本上杜絕了其中的風(fēng)險(xiǎn)，它是一種事前控制。該策略完全杜絕了損失的發(fā)生，同時(shí)也放棄了獲得收益的機(jī)會(huì)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率很高，并且一旦發(fā)生后損失很高時(shí)，可采取此策略防范：限制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的條件、原

13、因，盡量限制事故發(fā)生條件的產(chǎn)生，使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性盡量減少直至完全消失。抑制：在風(fēng)險(xiǎn)損失出現(xiàn)時(shí)或出現(xiàn)后，采取相應(yīng)措施減少風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生的范圍或風(fēng)險(xiǎn)損失程度。分散：金融機(jī)構(gòu)通過持有不相關(guān)或負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)（負(fù)債）組合，并使組合的資產(chǎn)（負(fù)債）種類多樣化，達(dá)到在總體上降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。并且，并不影響組合的總收益。分散內(nèi)容：資產(chǎn)種類上的分散、資產(chǎn)幣別上的分散、資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)上的分散、貸款對(duì)象上的分散等。轉(zhuǎn)移：在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。保險(xiǎn)：以支付保費(fèi)為代價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。衍生品交易：購(gòu)買遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等衍生工具，將價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給交易對(duì)手。設(shè)定擔(dān)保、要

14、求承兌。提高金融產(chǎn)品的定價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給購(gòu)買者。對(duì)沖（套期保值）：對(duì)沖的基本原理：使兩項(xiàng)交易的收益負(fù)相關(guān)，當(dāng)其中一項(xiàng)交易虧損時(shí)，另一項(xiàng)交易獲利，實(shí)現(xiàn)盈虧相抵。金融機(jī)構(gòu)在遠(yuǎn)期或期貨市場(chǎng)上建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的頭寸，來抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)主要應(yīng)用于利率、匯率、股價(jià)、商品價(jià)格等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)自留：金融機(jī)構(gòu)直接承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以自己財(cái)產(chǎn)來彌補(bǔ)損失。采取該策略，金融機(jī)構(gòu)并非一味被動(dòng)接受，通常會(huì)事先采取一些防范性措施增強(qiáng)自身抵御能力，如預(yù)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。10金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)（董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、高管層、風(fēng)險(xiǎn)管理部的職責(zé)劃分）董事會(huì)：制定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本政策和戰(zhàn)略。確定機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理總體

15、目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度，批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；審議并向股東會(huì)提交風(fēng)險(xiǎn)管理年度報(bào)告；批準(zhǔn)重大風(fēng)險(xiǎn)判斷機(jī)制，監(jiān)控機(jī)構(gòu)面臨的各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)及其管理；批準(zhǔn)重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；批準(zhǔn)內(nèi)部審計(jì)部門提交的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)報(bào)告；批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其職責(zé)方案；批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理措施；監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理文化培育；風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)：在董事會(huì)中，通常由3-5名董事組成“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”，承擔(dān)董事會(huì)的日常風(fēng)險(xiǎn)管理職能，并定期向董事會(huì)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理方面的有關(guān)問題。審議風(fēng)險(xiǎn)管理策略；審議重大風(fēng)險(xiǎn)的判斷機(jī)制和重大風(fēng)險(xiǎn)管理的解決方案；提交機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理年度報(bào)告；審議重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；審議內(nèi)部審計(jì)部門提交

16、的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)報(bào)告；審議風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其職責(zé)方案；高級(jí)管理層：將董事會(huì)制定的戰(zhàn)略、政策具體化為可操作的方案和組織形式。了解機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況；制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序、具體操作規(guī)程；定期審查風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序、具體操作規(guī)程并監(jiān)督其執(zhí)行；確保機(jī)構(gòu)有足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織機(jī)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)、技術(shù)水平來有效識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)；金融機(jī)構(gòu)的行長(zhǎng)是首席執(zhí)行官，負(fù)責(zé)全行的風(fēng)險(xiǎn)管理。首席風(fēng)險(xiǎn)官（CRO）,協(xié)助首席執(zhí)行官進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理部:負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體實(shí)施。它獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門，直接向董事會(huì)和高級(jí)管理層提供獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。指導(dǎo)、監(jiān)督職能部門、業(yè)務(wù)部門、子公司開展風(fēng)險(xiǎn)

17、管理工作；組織協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作；組織建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)；對(duì)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行有效性評(píng)估，提出風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn)方案；提出機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告；提出重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)的判斷機(jī)制；提出重大決策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；提出重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，并組織方案實(shí)施。第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理11.現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)因債務(wù)人或交易對(duì)手的直接違約或信用狀況、履約能力下降而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。12.信用風(fēng)險(xiǎn)的分類（信貸風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)）信貸風(fēng)險(xiǎn)：發(fā)生于傳統(tǒng)的借貸領(lǐng)域，涉及的業(yè)務(wù)包括貸款、擔(dān)保和承諾。交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)：發(fā)生于交易性領(lǐng)域，涉及的業(yè)務(wù)包括投資、為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的衍生品交易等。13.信用風(fēng)險(xiǎn)敞口：含義、表內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)敞口度量信

18、用風(fēng)險(xiǎn)敞口：違約發(fā)生時(shí)處于風(fēng)險(xiǎn)中的金融工具的價(jià)值。表內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)敞口：表內(nèi)資產(chǎn)（貸款、債券、應(yīng)收賬款）的潛在損失往往是到期金額，因此其當(dāng)前和未來的敞口都是名義值。14.巴塞爾委員會(huì)對(duì)違約的定義巴塞爾委員會(huì)對(duì)違約的定義：借款人貸款逾期90天以上（含）。若債務(wù)人超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項(xiàng)透支均視為逾期。債務(wù)人欠息或手續(xù)費(fèi)90天以上（含）。銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，借款人將不可能全額償還債務(wù)。以下情況也視為違約：銀行沖銷了貸款或計(jì)提了專項(xiàng)準(zhǔn)備金；銀行將貸款出售并承擔(dān)了相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)損失；銀行同意消極債務(wù)重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲;償還本金、利息費(fèi)用，造成債務(wù)規(guī)模減少

19、；銀行認(rèn)定債務(wù)人即將破產(chǎn)或倒閉；債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)或已經(jīng)破產(chǎn)，或處于類似狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償還債務(wù)。15.違約損失率、違約回收率：含義及其關(guān)系違約損失率:違約導(dǎo)致的損失金額占全部信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的比例。違約回收率=1-違約損失率。經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)法：先計(jì)算出違約回收率，再得出違約損失率。16.累積違約概率含義17.信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失計(jì)算：預(yù)期損失=風(fēng)險(xiǎn)敞口*違約概率*違約損失率18. 5C分析法品德和聲望（Character）：借款人償債的意愿和誠(chéng)意。貸款申請(qǐng)人對(duì)貸款資金的使用是否有明確的、符合銀行貸款政策的目的，是否具有負(fù)責(zé)任的態(tài)度和真誠(chéng)的還款意愿。資格與能力（Capacity）：借款人是否具有申請(qǐng)

20、貸款及簽署貸款協(xié)議的資格和合法權(quán)利；借款人的管理能力、還款能力。資金實(shí)力（Capital or Cash）：借款人資財(cái)?shù)膬r(jià)值、性質(zhì)、變現(xiàn)能力；還本付息期間的現(xiàn)金流；借款人股東的股權(quán)分布狀況及財(cái)務(wù)杠桿狀況。擔(dān)保（Collateral）：抵押品（價(jià)值、已使用年限、市場(chǎng)流動(dòng)性、是否投保、專業(yè)化程度）、保證人（擁有合法資格、資金實(shí)力、提供的抵押品）。經(jīng)營(yíng)條件和商業(yè)周期（Condition and Cycle）：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)方式、技術(shù)狀況、競(jìng)爭(zhēng)地位、市場(chǎng)份額、勞資關(guān)系等；政局變動(dòng)、社會(huì)環(huán)境、商業(yè)周期、通貨膨脹、國(guó)民收入水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等19.標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪的長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)體系標(biāo)準(zhǔn)普

21、爾:是世界權(quán)威金融分析機(jī)構(gòu)，由普爾先生(Mr Henry Varnum Poor)于1860年創(chuàng)立，為投資者提供信用評(píng)級(jí)、獨(dú)立分析研究、投資咨詢等服務(wù)，其中包括反映全球股市表現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾全球1200指數(shù)和為美國(guó)投資組合指數(shù)的基準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)等一系列指數(shù)。 穆迪投資服務(wù)有限公司:是美國(guó)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的先驅(qū)，也是當(dāng)今世界評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中最負(fù)盛名的一個(gè)。它不僅對(duì)國(guó)內(nèi)的各種債券和股票進(jìn)行評(píng)級(jí)，還將評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)推進(jìn)到國(guó)際市場(chǎng)。 20. Z評(píng)分模型計(jì)算、根據(jù)臨界值判斷違約與否第一步:選擇一組最能反映借款人財(cái)務(wù)狀況和還本付息能力的財(cái)務(wù)比率：Altman挑選了5個(gè)-流動(dòng)資金與總資產(chǎn)比率（X1）留存收益與總資產(chǎn)比率（X

22、2）息稅前收益與總資產(chǎn)比率（X3）股權(quán)市值與總負(fù)債賬面值比率（X4）銷售收入與總資產(chǎn)比率（X5）第二步：從銀行過去的貸款資料中分類收集樣本：能正常還本付息的案例、非正常還本付息的案例。每大類還可按行業(yè)或貸款性質(zhì)再細(xì)分。第三步：確定每一比率的權(quán)重，確定的依據(jù)是該比率對(duì)借款還本付息的影響程度。第四步：將每一比率乘以相應(yīng)權(quán)重，然后相加，便可得到一個(gè)Z值。第五步：對(duì)一系列所選樣本的Z值進(jìn)行分析，得到一個(gè)衡量貸款風(fēng)險(xiǎn)度的Z值標(biāo)準(zhǔn)。借款人違約的臨界值： Z0=2.67521.KMV模型含義22. CreditRisk+模型：計(jì)算違約概率違約損失=違約損失率LGD*風(fēng)險(xiǎn)敞口；把具有相近違約損失率的貸款劃為一

23、組，利用一定方法（風(fēng)險(xiǎn)暴露頻段分級(jí)法）計(jì)算該組貸款的預(yù)期損失和非預(yù)期損失，獲得違約損失分布；將每組數(shù)據(jù)匯總，獲得全部的損失分布，再通過確定尾部分布，就可計(jì)算出對(duì)應(yīng)置信水平下組合的風(fēng)險(xiǎn)值。23.信用限額、信用資產(chǎn)重組、資產(chǎn)證券化信用限額:在一定時(shí)期內(nèi)，針對(duì)某一客戶（單一或集團(tuán)），金融機(jī)構(gòu)愿意且能夠承受的最大信用暴露。亦即某一客戶在金融機(jī)構(gòu)能夠獲取的最高信用支持額度。信用資產(chǎn)重組:當(dāng)債務(wù)人或交易對(duì)手因各種原因無法按合同履約時(shí)，為降低信用風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)對(duì)原有的債務(wù)結(jié)構(gòu)或交易事項(xiàng)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整：如貸款展期、增加新的抵押品等。資產(chǎn)證券化:將缺乏流動(dòng)性，但能夠產(chǎn)生可預(yù)見現(xiàn)金流入的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成在金融

24、市場(chǎng)上可以出售和流通的證券的行為。24.信用違約互換、總收益互換、信用價(jià)差期權(quán)信用違約互換：為了給信用事件引起的資產(chǎn)損失尋求保護(hù)，轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，信用保護(hù)買方向愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的信用保護(hù)賣方在合同期限內(nèi)支付一比固定的費(fèi)用-違約互換利差或違約互換價(jià)格；信用保護(hù)賣方在接受費(fèi)用的同時(shí)則承諾，在合同期限內(nèi)，一旦信用事件發(fā)生，即向買方支付承諾的信用損失?？偸找婊Q:買方向賣方支付所有來自貸款的收益現(xiàn)金流（利息和資本增值）；作為交換，賣方根據(jù)預(yù)先確定的計(jì)算方法，如LIBOR+50個(gè)基點(diǎn)，向買方支付。信用價(jià)差期權(quán):信用價(jià)差=風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率.以信用價(jià)差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期權(quán)就是信用價(jià)差期權(quán)。如果在市場(chǎng)利

25、率變動(dòng)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格同向變動(dòng)，兩者之間的任何價(jià)差變化，都是由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)所造成的。第四章 利率風(fēng)險(xiǎn)管理25.利率市場(chǎng)化含義利率市場(chǎng)化的含義：政府取消對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)置的利率限制，使利率由市場(chǎng)供求決定，衡量的標(biāo)志是金融機(jī)構(gòu)沒有確定利率的自主權(quán)。26.利率風(fēng)險(xiǎn)的類別：重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)含義：金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、負(fù)債、表外業(yè)務(wù)的到期日不同（就固定利率而言）或重新定價(jià)的時(shí)間不同（對(duì)浮動(dòng)利率而言），而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)：由于某種原因使收益率曲線斜率變化或形態(tài)改變（收益率曲線發(fā)生非平行移動(dòng)），對(duì)金融機(jī)構(gòu)的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響?；?/p>

26、準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)：雖然資產(chǎn)、負(fù)債、表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但這些資產(chǎn)、負(fù)債、表外業(yè)務(wù)定價(jià)時(shí)依據(jù)的基準(zhǔn)利率不同,當(dāng)這些基準(zhǔn)利率變化不同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的利差發(fā)生變化，從而影響金融機(jī)構(gòu)的收益或市場(chǎng)價(jià)值。期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)金融機(jī)構(gòu)作為期權(quán)或期權(quán)條款的賣方時(shí)才存在。27.資金缺口分析法及管理（重點(diǎn)） ppt28.久期缺口分析法及管理（重點(diǎn)） ppt 29.VAR30.利率互換：含義、互換后各方的收益或成本含義：交易雙方將同種貨幣、本金相同、期限相同、不同利率形式的資產(chǎn)或債務(wù)進(jìn)行利息支付交換。這種交換不涉及本金的交換，只交換利息支付（以雙方協(xié)商的本金為計(jì)算利息的基礎(chǔ)）?；Q的目的在于降低資金成本和利率風(fēng)險(xiǎn)。利率互換常

27、用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)通過利率互換將一種利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債轉(zhuǎn)換成另一種利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債，如將浮動(dòng)利率負(fù)債轉(zhuǎn)換成固定利率負(fù)債或?qū)⒐潭ɡ守?fù)債轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率負(fù)債，從而規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。31.遠(yuǎn)期利率協(xié)議：含義一種遠(yuǎn)期合約，該合約規(guī)定，在將來某一特定時(shí)期，如果參考利率高于合約利率，合約的賣方向買方支付一筆現(xiàn)金；如果參考利率低于合約利率，合約的買方向賣方支付一筆現(xiàn)金。第五章 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理32.凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口的計(jì)算式中，i為任一種外幣。如果凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口>0，該外幣對(duì)本幣貶值時(shí)將面臨外匯損失；如果凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口<0，該外幣對(duì)本幣升值時(shí)將面臨外匯損失；金融機(jī)構(gòu)（企業(yè)）在某一外幣上的

28、凈風(fēng)險(xiǎn)敞口越大，或該種外幣的匯率變動(dòng)幅度越大，它的以本幣計(jì)價(jià)的虧損或盈余越大33.VAR34.交易風(fēng)險(xiǎn)的控制：各種方法及其含義配對(duì)法：有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體在一筆交易發(fā)生時(shí)或發(fā)生后，再進(jìn)行一筆與該筆交易在幣種、金額和收付日相同，但資金流向正好相反的交易，使兩筆交易面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)相互抵消。調(diào)整價(jià)格法：當(dāng)一方不得已接受對(duì)己不利的貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣時(shí)，可爭(zhēng)取對(duì)談判價(jià)格或利率調(diào)整：適當(dāng)提高以軟貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算的出口價(jià)格，或以軟貨幣計(jì)價(jià)清償?shù)馁J款利率；要求適當(dāng)降低以硬貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算的進(jìn)口價(jià)格，或以硬貨幣計(jì)價(jià)清償?shù)慕杩罾省?5.遠(yuǎn)期外匯交易含義遠(yuǎn)期外匯交易：具有外匯債權(quán)債務(wù)的機(jī)構(gòu)與銀行簽訂一個(gè)買或賣遠(yuǎn)期外匯的合同來消除匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。36.外匯掉期含義及收益計(jì)算外匯掉期：買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同一貨幣的遠(yuǎn)期外匯，以防止匯率風(fēng)險(xiǎn)的一種外匯交易。即，交易雙方約