商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與管理

1、1商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與管理 2 第一章 商業(yè)銀行導(dǎo)論 第一節(jié) 商業(yè)銀行的概念、職能及 經(jīng)營(yíng)原則 一 商業(yè)銀行的概念 商業(yè)銀行是以追求利潤(rùn)為目標(biāo)，以經(jīng)營(yíng)金融資產(chǎn)和負(fù)債為對(duì)象，綜合性、多功能的金融企業(yè)。商業(yè)銀行是一種企業(yè)商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè) 3二 商業(yè)銀行的職能 信用中介 支付中介 信用創(chuàng)造 金融服務(wù) 4 附 商業(yè)銀行與貨幣創(chuàng)造過(guò)程 獨(dú)家銀行的貨幣創(chuàng)造過(guò)程資 產(chǎn) 負(fù) 債現(xiàn)金 +$ 100存款 +$ 100 總計(jì) $ 100總計(jì) $ 100 5 資 產(chǎn) 負(fù) 債現(xiàn)金 +$ 100 存款 +$ 100 放款 80 存款 80總計(jì) $ 180 總計(jì) $ 180 6 資 產(chǎn) 負(fù) 債現(xiàn)金 +$ 100 存款 +

2、$ 100放款 80 存款 80 320 320 總計(jì) $ 500 總計(jì) $ 500 7 存款多倍擴(kuò)張公式(多倍存款創(chuàng)造的簡(jiǎn)單模型) D = 1/rR其中: D =銀行體系中支票存款總量的變動(dòng) r = 法定儲(chǔ)備率 R=銀行體系儲(chǔ)備額(準(zhǔn)備金） 的變動(dòng) 8 多家銀行的貨幣創(chuàng)造過(guò)程支票帳戶 銀行準(zhǔn)備 銀行放款 貨幣供應(yīng) 存款金額 金 額 金 額 總 額第一家銀行 $100.00 $20.00 $80.00 $100.00第二家銀行 80.00 16.00 64.00 180.00第三家銀行 64.00 12.80 51.20 244.00第四家銀行 51.20 10.24 40.96 295.20

3、第五家銀行 40.96 8.19 32.77 325.96第六家銀行 32.77 6.55 26.22 368.93第七家銀行 26.22 5.24 20.98 395.15 第八家銀行 20.98 4.20 16.78 416.13第九家銀行 16.78 3.36 13.42 432.91第十家銀行 13.42 2.68 10.74 446.33第十一家銀行 10.74 2.15 8.59 457.07最后一家銀行 $00.00 $00.00 $00.00 $500.00 合 計(jì) $500.00 $100.00 $400.00 9三 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則 安全性 指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定

4、因素對(duì)它的影響，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。 流動(dòng)性 指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付能力，包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性兩重含義。 盈利性 指商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣信用的企業(yè)以追求利潤(rùn)為目標(biāo)。 10第二節(jié) 商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)和政府 對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管 一 商業(yè)銀行的組織形式 單一銀行制 分行制 銀行持股公司制 連鎖銀行制 11二 商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu) 股東大會(huì) 董事會(huì) 監(jiān)事會(huì)總暨核 行長(zhǎng)（或總經(jīng)理） 各種委員會(huì)投資部放款部存款部信托部會(huì)計(jì)部國(guó)際業(yè)務(wù)部人事部教育部控制部公共關(guān)系部分支行 12三 政府對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管（一）實(shí)施監(jiān)管的原因 保護(hù)儲(chǔ)戶的利益 控制貨幣信用創(chuàng)造 銀行業(yè)的綜

5、合化、國(guó)際化（二）監(jiān)管的內(nèi)容 銀行業(yè)的準(zhǔn)入 銀行資本的充足性 銀行的清償能力 銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的范圍 貸款的集中程度 13（三）存款保險(xiǎn)制度 存款保險(xiǎn)制度產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代。它要求商業(yè)銀行按存款額的大小和一定的保險(xiǎn)費(fèi)率繳納保險(xiǎn)費(fèi)給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，當(dāng)投保銀行經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)或發(fā)生支付困難時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)代為支付。 目前各國(guó)存款保險(xiǎn)制度的組織形式主要有： 政府設(shè)立的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 政府和銀行聯(lián)合成立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 銀行出資自己成立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 14（四）我國(guó)政府對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管 金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置及業(yè)務(wù)范圍的審批 稽核檢查金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況 有權(quán)獲取金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)違法、違紀(jì)的金融機(jī)構(gòu)給預(yù)撤銷、停業(yè)

6、整頓、罰款等行政處罰，并對(duì)有關(guān)責(zé)任人員給與相應(yīng)的行政處分。 15第二章 商業(yè)銀行的資本管理 第 一節(jié) 商業(yè)銀行資本的構(gòu)成一 資本的定義 資本是銀行股東為賺取利潤(rùn)而投入銀行的貨幣和保留在銀行中的收益。 資本的四個(gè)重要目的是： 作為損失的緩沖 對(duì)潛在的存款者表明股東用自己的資本來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿 提供無(wú)固定融資成本的資源 作為對(duì)總的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)投入資金的合理形式 16二 商業(yè)銀行資本的構(gòu)成 巴塞爾協(xié)議明確規(guī)定資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成，其具體構(gòu)成為：核心資本： 股本（普通股、永久非積累優(yōu)先股） 公開儲(chǔ)蓄附屬資本： 未公開儲(chǔ)蓄混合資本工具 長(zhǎng)期附屬債務(wù) 17第二節(jié) 資本充足與銀行穩(wěn)健 商業(yè)銀行的資本應(yīng)與

7、資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系，銀行資本的主要作用就是吸收和消化銀行損失，使銀行避免倒閉危機(jī)。為此，巴塞爾協(xié)議的主要思想是：銀行最低資本由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所決定，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越大，最低資本額越高。協(xié)議簽署國(guó)銀行的最低資本限額為銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的8%，核心資本不能低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的4%，國(guó)際間的銀行競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)使銀行資本金達(dá)到相應(yīng)的水平。 18巴塞爾協(xié)議對(duì)國(guó)際銀行業(yè)資本充足性的測(cè)定 核心資本比率= X100% = X100%4% 總風(fēng)險(xiǎn)比率=X100% =X100%8% 核心資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)核心資本（資產(chǎn)X分風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）總資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)核心資本+附屬資本（資產(chǎn)+風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重） 19判別銀行資本充足程度的輔助性方法 管理質(zhì)量 資產(chǎn)

8、的流動(dòng)性 銀行的歷史收益及收益留存額 銀行股東的情況 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效率 存款的變化 當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)情況 20第三節(jié) 商業(yè)銀行的資本管理影響商業(yè)銀行資本需要量的因素有關(guān)的法律規(guī)定宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)銀行信譽(yù) 21銀行資本規(guī)模的計(jì)量GAAP資本 是由帳面價(jià)值計(jì)量得銀行資本： GAAP=總資產(chǎn)帳面價(jià)值-總負(fù)債帳面價(jià)值RAP資本 是根據(jù)監(jiān)管會(huì)計(jì)原理計(jì)量的資本： RAP=股東股權(quán)+永久優(yōu)先股+貸款與租賃損失儲(chǔ)備 +可轉(zhuǎn)換次級(jí)債務(wù)+其它MVC資本 是市場(chǎng)價(jià)值資本：MVC=每股股票的現(xiàn)期市場(chǎng)價(jià)格 發(fā)行并為償?shù)墓善睌?shù)量 22銀行的最佳資本需要量 銀行的最佳資本需要量可用資本成本曲線表示。資本成本曲線呈

9、“U”形變化,在曲線上有一資本成本最低點(diǎn)C，與其相對(duì)應(yīng)的資本量(K A)為銀行最佳資本量。這是因?yàn)殂y行資本量大于(K A)時(shí)，銀行資本的成本會(huì)因籌集資本的成本增加及財(cái)務(wù)杠桿比率的降低而增加；反之，如果資本量小于（K A) ，銀行資本成本會(huì)因其它資金來(lái)源邊際成本的提高、流動(dòng)比率的要求提高而增加。從財(cái)務(wù)角度看，資本成本曲線的最低點(diǎn)為最佳資本量。 23KCCCCO(K A)K A銀行資本量與資本成本之間的關(guān)系資本成本曲線資本與總資產(chǎn)比率資本成本 24CC3C2C1(K A)1 (K A)2 (K A)3K AO大銀行中銀行小銀行銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關(guān)系 25四 銀行資本融資計(jì)劃 銀行總體目

10、標(biāo)（長(zhǎng)期增長(zhǎng)和利潤(rùn)目標(biāo)）資本需求量?jī)?nèi)部集資預(yù)算資本結(jié)構(gòu)預(yù)算股息目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)股息政策外部集資股票債券 26第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債及管理 第一節(jié) 存款的種類和構(gòu)成一 存款的種類 交易賬戶: 活期存款 可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOWs） 貨幣市場(chǎng)存款賬戶（MMDA） 自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度（ATS） 非交易帳戶（儲(chǔ)蓄存款）： 儲(chǔ)蓄存款 定期存款 27存款的構(gòu)成核心存款指對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì) 因素變化反映不敏感的存款易變性存款指對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)和外部經(jīng) 濟(jì)因素變化反映敏感的存款決定存款利率的因素存款的期限銀行的經(jīng)營(yíng)實(shí)力銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo) 28.存款的定價(jià)（一）存款定價(jià)與銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)存款價(jià)格變動(dòng) 銀行存貸利差的變動(dòng)

11、客戶對(duì)存款數(shù)量與組合的決定 銀行存款量與構(gòu)成（二）成本加利潤(rùn)存款定價(jià)法每單位存款 每單位存款服務(wù) 分配到銀行 售出每單位存款服務(wù)的價(jià)格 的經(jīng)營(yíng)支出 存款的總支出 的計(jì)劃利潤(rùn)銀行的凈利潤(rùn)與銀行存貸款增長(zhǎng)=+ 29（三）存款的邊際成本定價(jià)法邊際成本MC=總成本的變動(dòng) =新利潤(rùn) 舊利潤(rùn) 邊際成本率=（四）存款的其他定價(jià)法為不同的客戶制定不同的價(jià)格根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價(jià)以新利潤(rùn)籌集的總資金以舊利潤(rùn)籌集的總資金 總成本變動(dòng)額籌集的新增資金額 30第二節(jié) 非存款性的資金來(lái)源一 非存款性資金來(lái)源 同業(yè)拆借 從中央銀行的貼現(xiàn)借款 證券回購(gòu) 國(guó)際金融市場(chǎng)融資 發(fā)行中長(zhǎng)期債券 31非存款性資金來(lái)源規(guī)模的確定 銀

12、行的資金缺口等于當(dāng)前和預(yù)計(jì)未來(lái)的貸款與投資需求減去當(dāng)前和預(yù)計(jì)未來(lái)的存款量 32第三節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理成本的概念利息成本營(yíng)業(yè)成本資金成本可用資金成本 33成本的分析方法歷史加權(quán)平均成本法邊際成本法 34第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則一 現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成 庫(kù)存現(xiàn)金 托收中的現(xiàn)金 在中央銀行的存款 法定準(zhǔn)備金 超額準(zhǔn)備金 35現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的 現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的就是要在銀行流動(dòng)性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，使現(xiàn)金資產(chǎn)達(dá)到適度的規(guī)模。 36現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則適度存量控制原則適時(shí)流量調(diào)節(jié)原則安全性原則 37第二節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流

13、動(dòng)性需求 商業(yè)銀行流動(dòng)性需求與供給的影響因素流動(dòng)性供給增加的因素 流動(dòng)性需求增加的因素客戶存款 客戶提取存款提供非存款服務(wù)收入 合格貸款客戶的貸款要求客戶償還貸款 償還非存款借款銀行資產(chǎn)出售 服務(wù)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)費(fèi)和稅收貨幣市場(chǎng)借款 向股東派發(fā)現(xiàn)金股利發(fā)行新股 38第三節(jié) 商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理流動(dòng)性管理的原則進(jìn)取型原則保守型原則成本最低原則流動(dòng)性管理的方法轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的方法將非現(xiàn)金資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金資產(chǎn)借入的方法借入資金來(lái)滿足流動(dòng)性需要其它方法：回購(gòu)協(xié)議 抵押貸款標(biāo)準(zhǔn)化 運(yùn)用資本市場(chǎng)工具 39第五章 企業(yè)貸款及其管理 第一節(jié) 企業(yè)貸款及其種類 企業(yè)貸款是銀行發(fā)放給企業(yè)的各種貸款，它占銀行貸款總額的絕大部

14、分。 企業(yè)貸款的種類可以有不同劃分： 按貸款的期限可分為短期貸款和中長(zhǎng)期貸款 按貸款的償還期限可分為活期貸款和定期貸款 按貸款的保障程度可分為抵押貸款和信用貸款 按貸款的償還方式可分為一次性還清和分期償還貸款 40銀行貸款運(yùn)行過(guò)程 銀行季節(jié)性貸款（流動(dòng)資金貸款） 發(fā)放 收回 購(gòu)貨 收回應(yīng)收款項(xiàng) 增值 應(yīng)收帳款 存貨 出售 41第二節(jié) 企業(yè)貸款分析一 銀行貸款分析過(guò)程 機(jī)會(huì)評(píng)估 初步分析 還款來(lái)源分析 貸款包 貸款稽查 42二 企業(yè)貸款理由分析銷售增長(zhǎng)導(dǎo)致的借款營(yíng)業(yè)周期減慢引起的借款國(guó)定資產(chǎn)購(gòu)買引起的借款其它原因引起的借款 43三 借款企業(yè)信用分析（一）評(píng)價(jià)借款人信譽(yù)狀況的原則品質(zhì)(Charac

15、ter)能力(Capacity)現(xiàn)金(Cash)抵押(Collateral)環(huán)境(Conditions)控制(Control) 44（二）影響企業(yè)還款能力的因素 盈利能力 第一還 財(cái)務(wù)分析 營(yíng)運(yùn)能力 款來(lái)源 償還能力 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金流量分析 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 擔(dān)保 信用支持 抵押 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 還款意愿 第二還款來(lái)源非財(cái)務(wù)因素影響企業(yè)還款能力的因素 45企業(yè)貸款的定價(jià)成本加成貸款定價(jià)法 籌集資金的 其它經(jīng)營(yíng) 預(yù)計(jì)違約風(fēng) 邊際成本 成本 險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)用價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)模型定價(jià)法貸款利率=優(yōu)惠利率（各種成本和預(yù)期利潤(rùn))+加成部分 =優(yōu)惠利率+違約風(fēng)險(xiǎn)貼水+期限風(fēng)險(xiǎn)貼水成本

16、收益定價(jià)法銀行貸款稅前收益率=貸款產(chǎn)生的總收入+借款人實(shí)際使用資金額貸款利率=+預(yù)期利潤(rùn) 46第三節(jié) 貸款政策貸款的決策程序綜合分析確定貸款結(jié)構(gòu)提出貸款結(jié)構(gòu)方案與客戶談判貸款能否滿足銀行與客戶的需要完成貸款文件發(fā)放貸款 47貸款的質(zhì)量評(píng)價(jià)正常貸款關(guān)注貸款次級(jí)貸款可疑貸款損失貸款 48貸款政策 貸款政策是銀行指導(dǎo)和規(guī)范業(yè)務(wù)，管理和控制信用風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)方針、措施和程序的總稱。貸款政策的基本內(nèi)容有：貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略貸款審批的分級(jí)授權(quán)貸款的期限和品種結(jié)構(gòu)貸款發(fā)放的規(guī)模控制 49 關(guān)系人貸款政策 貸款集中風(fēng)險(xiǎn)管理政策 貸款定價(jià) 貸款的擔(dān)保政策 貸款檔案管理政策 貸款的審批和管理程序 貸款的日常管理和崔收

17、政策 對(duì)貸款質(zhì)量評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn) 對(duì)不良貸款的處理 50有問(wèn)題貸款的發(fā)現(xiàn)和處理（一）發(fā)現(xiàn)第一道防線 信貸員第二道防線 貸款復(fù)核第三道防線 外部檢查 51（二）處理與借款人會(huì)面商討合作的可能性向借款人注入新的資金可啟動(dòng)減債程序和時(shí)間限制增加抵押品索取財(cái)務(wù)報(bào)表立即監(jiān)控抵押品和貸款人建立損失安全點(diǎn)否 52呆帳準(zhǔn)備 貸款呆帳準(zhǔn)備金是從銀行收入中提取的、用于彌補(bǔ)貸款損失的一種價(jià)值準(zhǔn)備。呆帳準(zhǔn)本金有三種類型:普通呆帳準(zhǔn)備金專項(xiàng)準(zhǔn)備金特別準(zhǔn)備金 53第六章 個(gè)人信貸及其管理 第一節(jié) 個(gè)人貸款的種類和內(nèi)容 個(gè)人貸款也稱消費(fèi)信貸，是銀行為個(gè)人購(gòu)買住房、汽車、家電和旅游、求學(xué)等消費(fèi)提供的貸款。一 個(gè)人貸款的種類: 按貸

18、款用途分：住房貸款 汽車貸款 旅游貸款 家用電器貸款 助學(xué)貸款 按還款方式分：一次還款 分期還款 按貸款管理分：不動(dòng)產(chǎn)貸款（居民住宅抵押貸款） 非不動(dòng)產(chǎn)貸款 （非住宅貸款） 信用卡貸款 54個(gè)人貸款的特點(diǎn)利率水平高對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的敏感性借款人缺乏利率彈性 55個(gè)人貸款的定價(jià)（一）如何確定非住宅消費(fèi)貸款的利率個(gè)人貸款利率=銀行籌資成本+非資金營(yíng)運(yùn)成本（薪金等 交易成本）+客戶違約風(fēng)險(xiǎn)+長(zhǎng)期貸款中的 定期利率風(fēng)險(xiǎn)+目標(biāo)利潤(rùn)盈余 56（二）個(gè)人貸款實(shí)際貸款利率的計(jì)算方法 年百分率法 單一利率法 貼現(xiàn)率法 追加貸款率法 補(bǔ)償余額要求 57(三) 可變利率個(gè)人貸款的運(yùn)用貸款利率=基準(zhǔn)利率+風(fēng)險(xiǎn)升水 美國(guó)的基

19、準(zhǔn)利率等于全美30家最大銀行中至少3 4的成員對(duì)優(yōu)質(zhì)貸款報(bào)價(jià)的平均值。 58第二節(jié) 個(gè)人貸款的信用分析銀行對(duì)個(gè)人的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容（一）客戶分析分析未來(lái)的還款來(lái)源或抵押品界定個(gè)人資產(chǎn)的所有權(quán)和確定資產(chǎn)的價(jià)值確定客戶收入（二）負(fù)債和費(fèi)用分析明確客戶的還款方式估計(jì)擔(dān)保貸款和限制性貸款的影響（三）綜合分析綜合評(píng)價(jià)客戶的流動(dòng)資金狀況 59資產(chǎn)分析流動(dòng)資產(chǎn)分析 現(xiàn)金 大額可轉(zhuǎn)讓存單和儲(chǔ)蓄存單 可轉(zhuǎn)讓證券不動(dòng)產(chǎn)分析應(yīng)收貸款分析人壽保險(xiǎn)分析退休基金分析私人財(cái)產(chǎn)分析其它資產(chǎn)分析 60收入分析工資和其它經(jīng)常收入利息和股息收入應(yīng)收贍養(yǎng)費(fèi)和退休基金收入失業(yè)救濟(jì)和社會(huì)保障福利 61負(fù)債分析信用卡分析營(yíng)業(yè)負(fù)債分析其它貸款和

20、負(fù)債分析其它信息 共有權(quán) 偶然負(fù)債 或有負(fù)債 62綜合分析確定貸款的潛在抵押品或還款來(lái)源更清楚地了解客戶資產(chǎn)的流動(dòng)性確定流動(dòng)負(fù)債的金額算出一個(gè)更準(zhǔn)確的所有者權(quán)益數(shù)據(jù)分析客戶的速動(dòng)比率和所有者權(quán)益與資產(chǎn)比率 63第三節(jié) 個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理完善個(gè)人貸款保證制度確定高質(zhì)量的抵押品產(chǎn)權(quán)與控制權(quán)鑒定擔(dān)保人評(píng)估建立以資信評(píng)估為基礎(chǔ)的個(gè)人貸款決策機(jī)制建立客戶信息檔案庫(kù)客戶的基本財(cái)務(wù)信息客戶的社會(huì)信息客戶的貸款歷史客戶的擔(dān)保人和抵押品信息 64第七章 商業(yè)銀行的證券投資管理 第一節(jié) 商業(yè)銀行證券投資概述一 商業(yè)銀行證券投資的概念 證券投資是指為了獲取一定收益而承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)有一定期限規(guī)定的資本證券的買賣行為

21、。它包含收益、風(fēng)險(xiǎn)和期限三要素。 證券是各類經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱,是用來(lái)證明證券持有者有權(quán)按其所載取得相應(yīng)收益的證書。證券有無(wú)價(jià)證券與有價(jià)證券之分。有價(jià)證券又可分為物品證券與資本證券，能在證券市場(chǎng)上買賣的只有屬于資本證券的股票和債券。 65商業(yè)銀行證券投資的目的獲取收益分散風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)流動(dòng)性商業(yè)銀行證券投資的種類政府債券 包括中央政府債券、政府機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券公司債券股票商業(yè)票據(jù)銀行承兌匯票創(chuàng)新的金融工具 66第二節(jié) 商業(yè)銀行證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) 一 商業(yè)銀行證券投資的收益（一）證券投資收益率 票面收益率 當(dāng)期收益率 到期收益率 67（二）證券投資收益曲線 證券投資收益曲線是指證券投資收益率和

22、證券發(fā)行量之間的關(guān)系曲線。一般說(shuō)來(lái)證券發(fā)行人力求以最低的發(fā)行成本發(fā)行債券（抬高價(jià)格），而投資者則希望購(gòu)入有最高收益率的證券（壓低價(jià)格）。因此在證券市場(chǎng)上的供求關(guān)系就決定了證券的收益率和發(fā)行量，證券市場(chǎng)需求增加，則證券收益率降低；反之上升。 證券投資收益曲線一般向右下方傾斜。證券信用等級(jí)高，市場(chǎng)容量大，曲線傾斜度較小；反之則大。 68收益率證券投資收益曲線需求量(發(fā)行量)o證券投資收益曲線 69 假設(shè)有三種證券A、B、C，其投資曲線分別為IR（A）、IR（B）、IR（C），從證券收益角度考慮銀行應(yīng)該首先投資于A，投資額為OA；其次投資于B，投資額為OB；最后對(duì)C進(jìn)行投資。銀行對(duì)A的投資不能超過(guò)O

23、A，否則銀行的收益就會(huì)小于投資在B上的收益，對(duì)B的投資不能超過(guò)OB，否則銀行的收益就會(huì)小于C上的收益。 70IR(A)IR(C)IR(B)OAB收益率 需求量（發(fā)行量）證券投資收益曲線的比較 71商業(yè)銀行證券投資的風(fēng)險(xiǎn)1 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)2 內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)有：個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)外部風(fēng)險(xiǎn)有： 信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 72第三節(jié) 商業(yè)銀行證券投資的一般策略 一 一般策略 商業(yè)銀行證券投資的一般策略是指銀行將投資資金在不同種類、不同期限的證券中進(jìn)行分配，盡可能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行協(xié)調(diào)，使風(fēng)險(xiǎn)最小，收益率最高，從而達(dá)到有效證券組合。 有效

24、證券組合是指在證券投資總額一定的條件下，承擔(dān)總風(fēng)險(xiǎn)相同但預(yù)期收益較高的證券組合，它是對(duì)投資者最有利的證券組合。 73有效證券組合區(qū). D. C. E. BAO預(yù)期收益率風(fēng)險(xiǎn)有效證券投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益相同的證券組合 74 在進(jìn)行多元化證券組合的過(guò)程中，銀行必須考慮三個(gè)因素： 證券組合中的每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)。 各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)越小，組合的風(fēng)險(xiǎn)越小。反之越大 證券組合中各種證券的比例。 高風(fēng)險(xiǎn)證券所占比例越大，組合的總風(fēng)險(xiǎn)越大。 證券組合中各種證券收益的相關(guān)度。 各種證券完全負(fù)相關(guān)，證券組合可以完全消除風(fēng)險(xiǎn) 75具體策略（一）分散化投資法期限分散法地域分散法類型分散法發(fā)行者分散法 760 1 2 3 4

25、5 6 7 8 9 10 11期限數(shù)量證券投資梯形期限法 77（二）期限分離法 短期投資戰(zhàn)略 長(zhǎng)期投資戰(zhàn)略 杠鈴?fù)顿Y戰(zhàn)略（三）靈活調(diào)整法（四）證券調(diào)換法 價(jià)格調(diào)換 收益調(diào)換 市場(chǎng)內(nèi)部差額調(diào)換 利率預(yù)期調(diào)換 減稅調(diào)換 78第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理 理論與實(shí)踐第一節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與發(fā)展資產(chǎn)管理理論幾個(gè)發(fā)展階段（一）商業(yè)貸款理論 Commercial-Loan Theory 18世紀(jì) 亞當(dāng).斯密 該理論認(rèn)為商業(yè)銀行資金來(lái)源主要是流動(dòng)性很強(qiáng)的活期存款,因此，其資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于短期自償性貸款，既基于商業(yè)銀行為能自動(dòng)清償?shù)馁J款，以保持與資金來(lái)源高度流動(dòng)性相適應(yīng)的資產(chǎn)的高度流動(dòng)性。 79

26、（二）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移論 Shift-Ability Theory 20世紀(jì)20年代 莫爾頓 該理論認(rèn)為，銀行流動(dòng)性強(qiáng)弱取決于資產(chǎn)迅速變現(xiàn)能力，因此，保護(hù)資產(chǎn)流動(dòng)性最好的方法是持有可轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)。這類資產(chǎn)具有信譽(yù)好、期限短、流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，從而保障了銀行在需要流動(dòng)性時(shí)能夠迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。最典型的可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)是政府發(fā)行的短期債券。 80（三）預(yù)期收入理論 Anticipated-Income Theory 20世紀(jì)40年代 魯克諾 該理論認(rèn)為，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于借款人的預(yù)期收入，而不是貸款的期限長(zhǎng)短。借款人的預(yù)期收入有了保障，期限較長(zhǎng)的貸款可以安全收回；借款人的預(yù)期收入不穩(wěn)定，期限短的貸款也會(huì)喪失流動(dòng)性

27、。 81負(fù)債管理理論 20世紀(jì)50、60年代 該理論主張銀行可以積極主動(dòng)通過(guò)借入資金的方式來(lái)維持資產(chǎn)流動(dòng)性，支持資產(chǎn)規(guī)目的擴(kuò)張，獲取更高的盈利水平。 負(fù)債管理理論以負(fù)債的方法來(lái)保證銀行流動(dòng)性的需要，使銀行的流動(dòng)性與盈利性的矛盾得到協(xié)調(diào)；使傳統(tǒng)的流動(dòng)性為先的經(jīng)營(yíng)管理理念轉(zhuǎn)為流動(dòng)性、安全性、盈利性并重；使銀行在管理手段上有了質(zhì)的變化，將管理的視角由單純資產(chǎn)管理擴(kuò)展到負(fù)債管理，提高了銀行資產(chǎn)盈利水平。 82三 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 Assets and Liabilities Management theory 20世紀(jì)70年代 該理論吸收了資產(chǎn)、負(fù)債兩種管理理論的合理內(nèi)核，并對(duì)其進(jìn)行了發(fā)展和深化。

28、認(rèn)為商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以達(dá)到流動(dòng)性、安全性、盈利性的均衡，銀行應(yīng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債兩方面業(yè)務(wù)進(jìn)行全方位、多層次的管理，保證資產(chǎn)負(fù)債結(jié)購(gòu)調(diào)整的及時(shí)性、靈活性，以此保證流動(dòng)性供給能力。 83四 資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論 20世紀(jì)80年代末 該理論主張銀行應(yīng)從正統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)以外去開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開辟新的盈利源泉。銀行應(yīng)發(fā)揮其強(qiáng)大的金融信息服務(wù)功能，利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)大力開展以信息處理為核心的服務(wù)業(yè)務(wù)。銀行在存貸業(yè)務(wù)以外，可以開拓多樣化的金融服務(wù)領(lǐng)域，如期貨、期權(quán)等多種衍生金融工具的交易。提倡將資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，如將貸款轉(zhuǎn)讓給第三者，將存款轉(zhuǎn)售給急需資金的單位等。 84

29、第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理方法資金總庫(kù)法 The Pool of Fund Approach 其主要內(nèi)容是，銀行將來(lái)自于各種渠道的資金匯集起來(lái)，形成一個(gè)資金總庫(kù)或稱資金池，資金池的資金被無(wú)差別的視為同質(zhì)的單一來(lái)源，然后再將資金總庫(kù)總的資金參照銀行同業(yè)公布的財(cái)務(wù)比率及自身的經(jīng)驗(yàn)與判斷制定各類資產(chǎn)流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)分配到各種資產(chǎn)上去。 85活期存款儲(chǔ)蓄存款定期存款短期存款發(fā)行債券 股 本一級(jí)儲(chǔ)備二級(jí)儲(chǔ)備各類貸款長(zhǎng)期證券固定資產(chǎn)資金總庫(kù)資金來(lái)源資金運(yùn)用按優(yōu)先持續(xù)分配資金總庫(kù)法示意圖 86資金分配法 其主要內(nèi)容是按照資金來(lái)源的流動(dòng)性強(qiáng)弱來(lái)確定資金的分配順序和數(shù)量。進(jìn)行資金分配時(shí)應(yīng)遵循如下原則：如果資金周轉(zhuǎn)

30、速度快，法定準(zhǔn)備金率要求高，資金的穩(wěn)定性就低，那么這類資金來(lái)源就應(yīng)分配給流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)項(xiàng)目；反之，資金比較穩(wěn)定，就應(yīng)分配給盈利性較強(qiáng)、流動(dòng)性較弱的資產(chǎn)項(xiàng)目。該法既注重負(fù)債對(duì)資產(chǎn)在總量上的制約，又強(qiáng)調(diào)二者在結(jié)構(gòu)上的平衡。 87活期存款儲(chǔ)蓄存款定期存款短期存款資本票據(jù)和證券股票一級(jí)儲(chǔ)備二級(jí)儲(chǔ)備貸款長(zhǎng)期債券資金分配法示意圖 88線性規(guī)劃法 是在設(shè)定銀行受到一定的約束條件下，求解目標(biāo)函數(shù)值最優(yōu)的一種方法。其主要內(nèi)容是：首先建立函數(shù)目標(biāo)，然后確定影響銀行收益實(shí)現(xiàn)的限制因素作為約束條件，最后求出目標(biāo)函數(shù)達(dá)到最大的一組解，由此得出銀行進(jìn)行資金配置的最優(yōu)狀態(tài)。 89 例： 一家銀行資金來(lái)源為：2500萬(wàn)元，可用于貸款X1或二級(jí)儲(chǔ)備（即購(gòu)買短期債券）X2來(lái)持有。設(shè)貸款的收益率為12%，短期證券的收益率為8%，又設(shè)銀行管理人員確定的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)是總資產(chǎn)中每10元資產(chǎn)總額需有2元短期證券，即短期證券與總資產(chǎn)的比例至少要達(dá)到1 4。 求利潤(rùn)Z最大化。 90目標(biāo)函數(shù)： 利潤(rùn)目標(biāo) Z最