-營(yíng)運(yùn)資金管理

1、1【本章結(jié)構(gòu)本章結(jié)構(gòu)】 第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款的管理應(yīng)收賬款的管理 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理第七章第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金管理2【學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)】通過(guò)本章的學(xué)習(xí)要求學(xué)生：通過(guò)本章的學(xué)習(xí)要求學(xué)生：l 了解營(yíng)運(yùn)資金相關(guān)概念及營(yíng)運(yùn)資金的持有政策了解營(yíng)運(yùn)資金相關(guān)概念及營(yíng)運(yùn)資金的持有政策l 掌握現(xiàn)金管理的相關(guān)概念及最佳現(xiàn)金持有量的掌握現(xiàn)金管理的相關(guān)概念及最佳現(xiàn)金持有量的方法方法l 掌握應(yīng)收賬款管理的相關(guān)概念及信用政策確定掌握應(yīng)收賬款管理的相關(guān)概念及信用政策確定l 掌握存貨管理相關(guān)概念及存貨經(jīng)濟(jì)訂貨模型掌握存貨管理

2、相關(guān)概念及存貨經(jīng)濟(jì)訂貨模型3一、營(yíng)運(yùn)資金的概念一、營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金，又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資本，其概念有廣義和狹義之分。營(yíng)運(yùn)資金，又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資本，其概念有廣義和狹義之分。l廣義的營(yíng)運(yùn)資金廣義的營(yíng)運(yùn)資金，即總營(yíng)運(yùn)資金，是指企業(yè)投放在流動(dòng)資，即總營(yíng)運(yùn)資金，是指企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)的資金，包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的資金，包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)。產(chǎn)。l狹義的營(yíng)運(yùn)資金狹義的營(yíng)運(yùn)資金，即凈營(yíng)運(yùn)資金，是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流，即凈營(yíng)運(yùn)資金，是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，體現(xiàn)企業(yè)的短期財(cái)務(wù)活動(dòng)。動(dòng)負(fù)債的差額，體現(xiàn)企業(yè)的短期財(cái)務(wù)活動(dòng)。第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述

3、狹義的營(yíng)運(yùn)資金：狹義的營(yíng)運(yùn)資金：營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債短期借款短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)現(xiàn)金現(xiàn)金應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款存貨存貨有價(jià)證券有價(jià)證券u企業(yè)必須持有一定數(shù)量的企業(yè)必須持有一定數(shù)量的營(yíng)運(yùn)資金，因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資金，因?yàn)楝F(xiàn)金流入量現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量往往是非同步與現(xiàn)金流出量往往是非同步和不確定的和不確定的。營(yíng)運(yùn)資本管營(yíng)運(yùn)資本管理主要問(wèn)題理主要問(wèn)題短期資產(chǎn)管理短期資產(chǎn)管理短期籌資管理短期籌資管理應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款5二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)( (一一) ) 周轉(zhuǎn)時(shí)間短周轉(zhuǎn)時(shí)間短( (二二) ) 變現(xiàn)能力強(qiáng)變現(xiàn)能力強(qiáng)( (三三) ) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小( (四四) )

4、數(shù)量波動(dòng)頻繁數(shù)量波動(dòng)頻繁( (六六) ) 籌資來(lái)源多樣化籌資來(lái)源多樣化( (五五) ) 營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性公司名稱(chēng)公司名稱(chēng)短期資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目占短期資產(chǎn)的比重短期資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目占短期資產(chǎn)的比重短期資產(chǎn)短期資產(chǎn)占總資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重的比重現(xiàn)金及現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金等價(jià)物短期短期投資投資應(yīng)收應(yīng)收賬款凈額賬款凈額存貨存貨其他其他短期資產(chǎn)短期資產(chǎn)Microsoft Corp（微軟公司）（微軟公司）23.91%30.81%36.09%2.28%6.91%59.40%Ford Motors Co.福特汽車(chē)公司福特汽車(chē)公司59.86%0.00%16.74%23.40%0.

5、00%16.87%Wal-Mart Stores Inc（沃爾瑪公司）（沃爾瑪公司）14.86%0.00%7.98%70.50%6.66%29.95%Motorola Inc摩托羅拉公司摩托羅拉公司17.65%22.55%36.49%15.31%8.01%62.30%Du Pont（杜邦公司）（杜邦公司）23.81%0.39%37.77%37.10%0.93%42.29%注注：表中數(shù)據(jù)根據(jù)：表中數(shù)據(jù)根據(jù)http:/中各公司的年度報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得出。中各公司的年度報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得出。微軟公司、沃爾瑪公司的財(cái)務(wù)報(bào)告日分別為微軟公司、沃爾瑪公司的財(cái)務(wù)報(bào)告日分別為2008年年6月月30日、日、20

6、09年年1月月31日。日。美國(guó)代表企業(yè)的短期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)美國(guó)代表企業(yè)的短期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（截至（截至2008年年12月月31日）日）三、營(yíng)運(yùn)資金管理的意義三、營(yíng)運(yùn)資金管理的意義（一）加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，可以加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)（一）加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，可以加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流動(dòng)資金。約流動(dòng)資金。（二）營(yíng)運(yùn)資金的節(jié)約意味著物資的節(jié)約，減少營(yíng)（二）營(yíng)運(yùn)資金的節(jié)約意味著物資的節(jié)約，減少營(yíng)運(yùn)資金的占用意味著可使大量的物資從生產(chǎn)的潛運(yùn)資金的占用意味著可使大量的物資從生產(chǎn)的潛在因素變?yōu)閷?shí)際的因素，就可以利用原有的物質(zhì)在因素變?yōu)閷?shí)際的因素，就可以利用原有的物質(zhì)資源來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)建設(shè)規(guī)模。資源來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)建設(shè)規(guī)模。（三）加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金

7、管理，有利于促使企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)（三）加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，有利于促使企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平。濟(jì)核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平。8四、營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略與融資戰(zhàn)略四、營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略與融資戰(zhàn)略 （一）流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)（一）流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)l 流動(dòng)性強(qiáng)流動(dòng)性強(qiáng)l 收益性弱收益性弱9（二）營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略（二）營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略l 寬松的持有政策寬松的持有政策l 適中的持有政策適中的持有政策l 緊縮的持有政策緊縮的持有政策種類(lèi)種類(lèi)特點(diǎn)特點(diǎn) 緊縮緊縮的流動(dòng)的流動(dòng)資產(chǎn)投資產(chǎn)投資戰(zhàn)略資戰(zhàn)略（1 1）公司維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率；）公司維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率；（2 2）更高風(fēng)險(xiǎn)）更

8、高風(fēng)險(xiǎn)（3 3）只要不可預(yù)見(jiàn)的事件沒(méi)有破壞企業(yè)的流動(dòng)性而導(dǎo)）只要不可預(yù)見(jiàn)的事件沒(méi)有破壞企業(yè)的流動(dòng)性而導(dǎo)致嚴(yán)重問(wèn)題發(fā)生，緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略就會(huì)提致嚴(yán)重問(wèn)題發(fā)生，緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略就會(huì)提高企業(yè)效益。高企業(yè)效益。 寬松寬松的流動(dòng)的流動(dòng)資產(chǎn)投資產(chǎn)投資戰(zhàn)略資戰(zhàn)略（1 1）維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率；）維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率；（2 2）較低的投資收益率，較小的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。）較低的投資收益率，較小的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（三）流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略（三）流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略資產(chǎn)劃分資產(chǎn)劃分期 限 匹 配期 限 匹 配融資戰(zhàn)略融資戰(zhàn)略保 守 融 資保 守 融 資戰(zhàn)略戰(zhàn)略激 進(jìn) 融 資激 進(jìn) 融 資戰(zhàn)略

9、戰(zhàn)略固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期來(lái)源長(zhǎng)期來(lái)源短期來(lái)源短期來(lái)源長(zhǎng)期來(lái)源長(zhǎng)期來(lái)源短期來(lái)源短期來(lái)源長(zhǎng)期來(lái)源長(zhǎng)期來(lái)源短期來(lái)源短期來(lái)源 五、營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)五、營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn) 營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)是指企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)是指企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過(guò)程。營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)通營(yíng)開(kāi)始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過(guò)程。營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)通常與現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)密切相關(guān)，現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過(guò)程主要包括常與現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)密切相關(guān)，現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過(guò)程主要包括存貨周存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)

10、期存貨周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期期下列措施中，能夠降低營(yíng)運(yùn)資金需要量的是下列措施中，能夠降低營(yíng)運(yùn)資金需要量的是（ ）A.延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B.縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.延長(zhǎng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期D.縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期【答案答案】AD13第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理一、含義一、含義 廣義廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中以貨幣形態(tài)存的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。在的資金，包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。 狹義狹義的現(xiàn)金僅指庫(kù)存

11、現(xiàn)金。的現(xiàn)金僅指庫(kù)存現(xiàn)金。 這里指的是廣義的現(xiàn)金。這里指的是廣義的現(xiàn)金。二、二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)交易性需求交易性需求預(yù)防性預(yù)防性需求需求投機(jī)性投機(jī)性需求需求經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯認(rèn)為，個(gè)人持有現(xiàn)金是出于個(gè)人持有現(xiàn)金是出于三種需求的作用三種需求的作用三、現(xiàn)金管理流動(dòng)性收益性編制現(xiàn)金計(jì)劃編制現(xiàn)金計(jì)劃企業(yè)現(xiàn)金企業(yè)現(xiàn)金收支收支數(shù)量數(shù)量進(jìn)行現(xiàn)金進(jìn)行現(xiàn)金日常日?？刂瓶刂飘?dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采用當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采用短期融資策略短期融資策略當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款或還款或有價(jià)投資策略有價(jià)投資策略 確定最佳確定最佳 現(xiàn)金余額現(xiàn)金余額最強(qiáng)最強(qiáng)最差最差1.持有成本持有成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)

12、金余額而增加的管理費(fèi)用及喪：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益失的再投資收益(機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本)。2.轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換?。褐钙髽I(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用?，F(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。3.短缺成本短缺成本：指在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變：指在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失?，F(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。 管理費(fèi)用：與現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)管理費(fèi)用：與現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)持有成本持有成本 機(jī)會(huì)成本：與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系機(jī)會(huì)成本：與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系 固定性轉(zhuǎn)

13、換成本：與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系固定性轉(zhuǎn)換成本：與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系 短缺成本：與現(xiàn)金持有量成反方向變動(dòng)關(guān)系短缺成本：與現(xiàn)金持有量成反方向變動(dòng)關(guān)系四、現(xiàn)金的成本及其與持有額之間的關(guān)系四、現(xiàn)金的成本及其與持有額之間的關(guān)系 五、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法 ( (一一) ) 成本分析模型成本分析模型 確定最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模確定最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式是指通過(guò)分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有式是指通過(guò)分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有 現(xiàn)金成本現(xiàn)金成本最低最低的那個(gè)現(xiàn)金持有量。的那個(gè)現(xiàn)金持有量。 （一）成本分析模式（一）成本分析模式 假設(shè)：不存在轉(zhuǎn)換成本。相關(guān)成本只有假設(shè)：不存在轉(zhuǎn)換成本。相關(guān)成本

14、只有管理管理成本、機(jī)會(huì)成本和短缺成本成本、機(jī)會(huì)成本和短缺成本。總成本的最低點(diǎn)過(guò)機(jī)會(huì)成本線和短缺成本線總成本的最低點(diǎn)過(guò)機(jī)會(huì)成本線和短缺成本線的交點(diǎn)，此時(shí)的持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。的交點(diǎn)，此時(shí)的持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。 成本分析模式成本分析模式 圖圖總成本總成本機(jī)會(huì)成本線機(jī)會(huì)成本線現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量管理成本線管理成本線短缺成本線短缺成本線總成本線總成本線最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量 在實(shí)際工作中運(yùn)用該模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體在實(shí)際工作中運(yùn)用該模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟為：步驟為： （1）根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值；）根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值； （2）按

15、照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳）按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表；現(xiàn)金持有量測(cè)算表； （3）在測(cè)算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即）在測(cè)算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量。 方案 機(jī)會(huì)成本 管理成本 短缺成本 總成本甲960280020005760乙1440280012005440丙180028006005200丁2160280004960【例例】 ABC ABC公司財(cái)務(wù)經(jīng)理提出了公司財(cái)務(wù)經(jīng)理提出了A A、B B、C C三種可供選擇的現(xiàn)三種可供選擇的現(xiàn)金持有方案，三種現(xiàn)金持有方案的相關(guān)資料如表金持有方案，三種現(xiàn)金持有方案

16、的相關(guān)資料如表8-18-1所所示。示。項(xiàng) 目現(xiàn)金持有量機(jī)會(huì)成本率短 缺 成 本A150萬(wàn)元10%30萬(wàn)元B250萬(wàn)元10%8萬(wàn)元C350萬(wàn)元10%0表表8-1 公司備選現(xiàn)金持有方案的相關(guān)資料公司備選現(xiàn)金持有方案的相關(guān)資料根據(jù)表根據(jù)表8-1中現(xiàn)金持有方案的相關(guān)資料，可計(jì)算每一種現(xiàn)金中現(xiàn)金持有方案的相關(guān)資料，可計(jì)算每一種現(xiàn)金持有方案的成本，計(jì)算結(jié)果列示于表持有方案的成本，計(jì)算結(jié)果列示于表8-2中。中。表表8-2 公司現(xiàn)金持有備選方案的成本計(jì)算結(jié)果公司現(xiàn)金持有備選方案的成本計(jì)算結(jié)果項(xiàng) 目現(xiàn)金持有量機(jī) 會(huì) 成 本短 缺 成 本相關(guān)總成本A150萬(wàn)元15010%=15萬(wàn)元30萬(wàn)元15+30=45萬(wàn)元B2

17、50萬(wàn)元25010%=25萬(wàn)元8萬(wàn)元25+8=33萬(wàn)元C350萬(wàn)元35010%=35萬(wàn)元035+0=35萬(wàn)元 現(xiàn)金持有量為現(xiàn)金持有量為250250萬(wàn)元時(shí)，相關(guān)總成本最低，萬(wàn)元時(shí)，相關(guān)總成本最低，ABCABC公司公司最佳的現(xiàn)金持有量為最佳的現(xiàn)金持有量為250250萬(wàn)元。萬(wàn)元。25（二）存貨模型（二）存貨模型 在此模型中考慮的相關(guān)成本為現(xiàn)金持有的在此模型中考慮的相關(guān)成本為現(xiàn)金持有的機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本和與和與轉(zhuǎn)換次數(shù)有關(guān)的固定轉(zhuǎn)換次數(shù)有關(guān)的固定轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本，不考慮現(xiàn)金的短缺成本。，不考慮現(xiàn)金的短缺成本。 在存貨模型中，假設(shè)現(xiàn)金的流入每隔一段時(shí)間發(fā)生一次，在存貨模型中，假設(shè)現(xiàn)金的流入每隔一段時(shí)間發(fā)生

18、一次，而現(xiàn)金的流出是在這段時(shí)間內(nèi)均勻發(fā)生的。而現(xiàn)金的流出是在這段時(shí)間內(nèi)均勻發(fā)生的。t1 t2 t3 t4 現(xiàn)金余額 時(shí)間 （二）存貨模式（二）存貨模式 假設(shè)：不存在短缺成本。假設(shè)：不存在短缺成本。相關(guān)成本只有相關(guān)成本只有機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本和和轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本?？偝杀镜淖畹忘c(diǎn)過(guò)機(jī)會(huì)成總成本的最低點(diǎn)過(guò)機(jī)會(huì)成本線和轉(zhuǎn)換成本線的交點(diǎn)，本線和轉(zhuǎn)換成本線的交點(diǎn)，此時(shí)的持有量即為最佳現(xiàn)此時(shí)的持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。金持有量。 1.平均現(xiàn)金持有量的確定平均現(xiàn)金持有量的確定 2.轉(zhuǎn)換次數(shù)的確定轉(zhuǎn)換次數(shù)的確定 T/QT為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固

19、定成本；固定成本；Q為最佳現(xiàn)金持有量；為最佳現(xiàn)金持有量；K為有價(jià)證券利息率為有價(jià)證券利息率（機(jī)會(huì)成本）；（機(jī)會(huì)成本）；TC為現(xiàn)金管理相關(guān)總成為現(xiàn)金管理相關(guān)總成本。本。 3、相關(guān)成本的計(jì)算、相關(guān)成本的計(jì)算4、最佳現(xiàn)金持有量的基本公式最佳現(xiàn)金持有量的基本公式 見(jiàn)前圖：當(dāng)機(jī)會(huì)成本與固定性轉(zhuǎn)換成本相等時(shí)，相見(jiàn)前圖：當(dāng)機(jī)會(huì)成本與固定性轉(zhuǎn)換成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最低，此時(shí)的持有量即為最佳持有量。因此，關(guān)總成本最低，此時(shí)的持有量即為最佳持有量。因此，令機(jī)會(huì)成本等于固定性轉(zhuǎn)換成本，就可得出最佳現(xiàn)金令機(jī)會(huì)成本等于固定性轉(zhuǎn)換成本，就可得出最佳現(xiàn)金持有量的模型持有量的模型 最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量 【例例】某企

20、業(yè)全年現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金90萬(wàn)元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次120元，有價(jià)證券的年利率為6%。要求計(jì)算：（1）現(xiàn)金最佳持有量；（2）最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本；（3）有價(jià)證券交易次數(shù)、轉(zhuǎn)換成本、持有機(jī)會(huì)成本?，F(xiàn)金的管理 （三）隨機(jī)模式（三）隨機(jī)模式隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下，進(jìn)行現(xiàn)金持有量的計(jì)算方法，也稱(chēng)為米勒奧爾模型。公式如下：R 式中：式中：b證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券 的成本；的成本； delta，公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差，公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差 i以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。Lib3

21、24/3（三）隨機(jī)模式（三）隨機(jī)模式 基本假設(shè)基本假設(shè)現(xiàn)金與有價(jià)證券之間能夠自由兌換現(xiàn)金與有價(jià)證券之間能夠自由兌換假定每日現(xiàn)金流量為正態(tài)分布假定每日現(xiàn)金流量為正態(tài)分布最高控制線的確定最高控制線的確定 H3R2L 【提示提示1】該公式可以變形為：該公式可以變形為：HR2（RL） 【提示提示2】只要現(xiàn)金持有量在上限和下限之間就不用只要現(xiàn)金持有量在上限和下限之間就不用進(jìn)行控制，但一旦達(dá)到上限，就進(jìn)行證券投資（進(jìn)行控制，但一旦達(dá)到上限，就進(jìn)行證券投資（H-R），使其返回到回歸線。一旦達(dá)到下限，就變現(xiàn)有），使其返回到回歸線。一旦達(dá)到下限，就變現(xiàn)有價(jià)證券價(jià)證券(R-L)補(bǔ)足現(xiàn)金，使其達(dá)到回歸線。補(bǔ)足現(xiàn)金，

22、使其達(dá)到回歸線。六、現(xiàn)金日常管理盡可能采用匯票盡可能采用匯票付款付款合理利用現(xiàn)金合理利用現(xiàn)金 “浮游量浮游量”加速收款加速收款適當(dāng)推遲應(yīng)付款適當(dāng)推遲應(yīng)付款的支付的支付現(xiàn)金日現(xiàn)金日常管理常管理力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步一、應(yīng)收賬款的功能與成本一、應(yīng)收賬款的功能與成本二、應(yīng)收賬款的信用政策二、應(yīng)收賬款的信用政策三、應(yīng)收賬款的日常管理三、應(yīng)收賬款的日常管理第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款的管理應(yīng)收賬款的管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本一、應(yīng)收賬款的功能與成本 應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷(xiāo)產(chǎn)品、材料、供應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷(xiāo)產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)貨或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)。應(yīng)勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)貨或接受勞務(wù)單

23、位收取的款項(xiàng)。促進(jìn)銷(xiāo)售促進(jìn)銷(xiāo)售的功能的功能減少存貨減少存貨的功能的功能應(yīng)應(yīng)收收l(shuí)2、應(yīng)收賬款的應(yīng)收賬款的成本成本 l1、應(yīng)收賬款的功能應(yīng)收賬款的功能 管理成本管理成本 壞賬成本壞賬成本 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本 38 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本率一般用有價(jià)證應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本率一般用有價(jià)證券的利息率來(lái)計(jì)算，應(yīng)收賬款的規(guī)模越大，券的利息率來(lái)計(jì)算，應(yīng)收賬款的規(guī)模越大，機(jī)會(huì)成本越高。機(jī)會(huì)成本越高。 企業(yè)將資金投放到應(yīng)收賬款上而放棄其企業(yè)將資金投放到應(yīng)收賬款上而放棄其他投資機(jī)會(huì)可能產(chǎn)生的收益。他投資機(jī)會(huì)可能產(chǎn)生的收益。機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本的計(jì)算機(jī)會(huì)成本的計(jì)算 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本u= =維持賒銷(xiāo)業(yè)

24、務(wù)所需要的資金數(shù)量維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金數(shù)量資金成本率資金成本率 （應(yīng)收賬款占用資金）（應(yīng)收賬款占用資金）=應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率 =年賒銷(xiāo)額年賒銷(xiāo)額360平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù) =平均每日賒銷(xiāo)額平均每日賒銷(xiāo)額平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù) =變動(dòng)成本變動(dòng)成本銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入 應(yīng)收賬款的功能與成本【例】某企業(yè)預(yù)測(cè)【例】某企業(yè)預(yù)測(cè)2011年度銷(xiāo)售收入凈額為年度銷(xiāo)售收入凈額為1800萬(wàn)萬(wàn)元，現(xiàn)銷(xiāo)與賒銷(xiāo)比例為元，現(xiàn)銷(xiāo)與賒銷(xiāo)比例為2：3，應(yīng)收賬款平均收賬，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為天數(shù)為40天，變動(dòng)成本率為天，變動(dòng)成本率為60%，企業(yè)的資金成本，企業(yè)的資金成本率為率為12%。一

25、年按。一年按360天計(jì)算。天計(jì)算。 要求：要求： （1）計(jì)算）計(jì)算2011年度賒銷(xiāo)額。年度賒銷(xiāo)額。 （2）計(jì)算）計(jì)算2011年度應(yīng)收賬款的平均余額。年度應(yīng)收賬款的平均余額。 （3）計(jì)算）計(jì)算2011年度應(yīng)收賬款占用資金。年度應(yīng)收賬款占用資金。 （4）計(jì)算）計(jì)算2011年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本額。年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本額。 （5）若）若2011年應(yīng)收賬款平均余額需要控制在年應(yīng)收賬款平均余額需要控制在90萬(wàn)萬(wàn)元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天？賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天？應(yīng)收賬款的功能與成本（1）現(xiàn)銷(xiāo)與賒銷(xiāo)比例為）現(xiàn)銷(xiāo)與賒銷(xiāo)比例為2：3

26、，所以賒銷(xiāo)額，所以賒銷(xiāo)額=1080（2）應(yīng)收賬款的平均余額）應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷(xiāo)額平均收賬天數(shù)日賒銷(xiāo)額平均收賬天數(shù)（3）應(yīng)收賬款占用資金）應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款的平均余額變動(dòng)應(yīng)收賬款的平均余額變動(dòng) 成本率成本率 =12060%=72（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）（4）應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本）應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金資金應(yīng)收賬款占用資金資金 成本率成本率 =7212%=8.64（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）（5）應(yīng)收賬款的平均余額）應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷(xiāo)額平均收賬天數(shù)日賒銷(xiāo)額平均收賬天數(shù) =90 得出應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)得出應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=30（天）（天） 【例題例題計(jì)算題計(jì)算題】某企業(yè)預(yù)測(cè)某企

27、業(yè)預(yù)測(cè)2005年度銷(xiāo)售收入凈年度銷(xiāo)售收入凈額為額為4500萬(wàn)元，現(xiàn)銷(xiāo)與賒銷(xiāo)比例為萬(wàn)元，現(xiàn)銷(xiāo)與賒銷(xiāo)比例為1：4，應(yīng)收賬，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為天，變動(dòng)成本率為50%，企，企業(yè)的資金成本率為業(yè)的資金成本率為10%。一年按。一年按360天計(jì)算。天計(jì)算。 要求：要求： （1）計(jì)算）計(jì)算2005年度賒銷(xiāo)額。年度賒銷(xiāo)額。 （2）計(jì)算）計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款的平均余額。年度應(yīng)收賬款的平均余額。 （3）計(jì)算）計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款占用資金。年度應(yīng)收賬款占用資金。 （4）計(jì)算）計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本額。年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本額。 （5）若）若2005年應(yīng)收賬款

28、平均余額需要控制在年應(yīng)收賬款平均余額需要控制在400萬(wàn)元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均萬(wàn)元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天？收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天？機(jī)會(huì)成本舉例機(jī)會(huì)成本舉例假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷(xiāo)額為假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷(xiāo)額為3000000元，應(yīng)收賬款元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率天，變動(dòng)成本率60，資金成本率，資金成本率10，應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為多少？，應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為多少？解：應(yīng)收賬款平均余額解：應(yīng)收賬款平均余額3003606050（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需資金維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需資金506030 （萬(wàn)元）（萬(wàn)元）機(jī)會(huì)成本

29、機(jī)會(huì)成本30103 （萬(wàn)元）（萬(wàn)元）443、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo) 根據(jù)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況和客戶的資信根據(jù)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況和客戶的資信狀況，制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策，既充狀況，制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策，既充分發(fā)揮應(yīng)收賬款擴(kuò)大銷(xiāo)售、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的作用，分發(fā)揮應(yīng)收賬款擴(kuò)大銷(xiāo)售、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的作用，又盡可能地降低應(yīng)收賬款的成本。又盡可能地降低應(yīng)收賬款的成本。 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：考慮應(yīng)收賬款信用成本后的凈收考慮應(yīng)收賬款信用成本后的凈收益最大。益最大。46二、應(yīng)收賬款的信用政策 應(yīng)收賬款的信用政策，即應(yīng)收賬款的管應(yīng)收賬款的信用政策，即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃與控理

30、政策，是指企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標(biāo)信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三個(gè)組成部分。三個(gè)組成部分。1、信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力客戶的資信程度客戶的資信程度企業(yè)同意向顧客提供企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用而提出的最商業(yè)信用而提出的最低要求。低要求。制定信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮制定信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力客戶的資信程度客戶的資信程度制定信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮制定信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮5C系統(tǒng)系統(tǒng)

31、品質(zhì)品質(zhì) 能力能力 資本資本 抵押抵押 條件條件 拒絕給予信用拒絕給予信用給予信用，并確定一個(gè)給予信用，并確定一個(gè)壞賬損失率壞賬損失率“5C”評(píng)估法評(píng)估法信用標(biāo)準(zhǔn)的選擇信用標(biāo)準(zhǔn)的選擇信用信用標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)銷(xiāo)售銷(xiāo)售利潤(rùn)利潤(rùn)機(jī)會(huì)機(jī)會(huì)成本成本管理管理成本成本壞賬壞賬成本成本差異差異放寬放寬增加增加增加增加增加增加增加增加大于零，則方案可行。大于零，則方案可行。定嚴(yán)定嚴(yán)減少減少減少減少減少減少減少減少小于零，則方案可行。小于零，則方案可行。信用標(biāo)準(zhǔn)的確立信用標(biāo)準(zhǔn)的確立設(shè)定信用等級(jí)設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)確定客戶拒付賬款的確定客戶拒付賬款的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)壞賬損失率壞賬損失率具體確定客戶具體確定客戶的信用等級(jí)

32、的信用等級(jí)客戶信用等級(jí)的制定程序客戶信用等級(jí)的制定程序指 標(biāo)信用標(biāo)準(zhǔn)信用好信用差流動(dòng)比率2.5 11.6 1速動(dòng)比率1.1 10.8 1現(xiàn)金比率0.4 10.2 1產(chǎn)權(quán)比率1.8 14 1已獲利息倍數(shù)3.2 11.6 1有形凈值負(fù)債率1.5 12.9 1應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)2640存貨周轉(zhuǎn)率（次）64總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）3520賒購(gòu)付款履約情況及時(shí)拖欠信用標(biāo)準(zhǔn)一覽表信用標(biāo)準(zhǔn)一覽表指 標(biāo)指標(biāo)值拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)（%）流動(dòng)比率2.6 10速動(dòng)比率1.2 10現(xiàn)金比率0.3 15產(chǎn)權(quán)比率1.7 10已獲利息倍數(shù)3.2 10有形凈值負(fù)債率2.3 15應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)365存貨周轉(zhuǎn)率7次0總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）

33、350賒購(gòu)付款履約情況及時(shí)0累計(jì)拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 15客戶信用狀況評(píng)價(jià)表客戶信用狀況評(píng)價(jià)表2 2、信用條件、信用條件 （1）含義：是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求）含義：是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求 信用期限：客戶最長(zhǎng)付款期限。信用期限：客戶最長(zhǎng)付款期限。 折扣期限：客戶可以享受現(xiàn)金折扣的付款期限。折扣期限：客戶可以享受現(xiàn)金折扣的付款期限。 現(xiàn)金折扣：客戶提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠現(xiàn)金折扣：客戶提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠 （2）表示方法）表示方法：“2/10，n/30” （3）信用條件優(yōu)惠：）信用條件優(yōu)惠： 增加銷(xiāo)售增加銷(xiāo)售 增加應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、現(xiàn)金折扣成本等增加應(yīng)收賬款機(jī)

34、會(huì)成本、壞賬成本、現(xiàn)金折扣成本等（4）決策依據(jù)：）決策依據(jù)：凈收益最大化凈收益最大化信用條件信用條件項(xiàng)目項(xiàng)目變化變化利潤(rùn)利潤(rùn)機(jī)會(huì)機(jī)會(huì)成本成本收賬收賬費(fèi)用費(fèi)用壞帳壞帳損失損失現(xiàn)金折現(xiàn)金折扣成本扣成本差異差異信用期限信用期限延長(zhǎng)延長(zhǎng)增加增加增加增加增加增加增加增加現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣比例比例提供提供增加增加減少減少減少減少減少減少增加增加信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)放寬放寬增加增加增加增加增加增加增加增加企業(yè)要求顧客支付賒企業(yè)要求顧客支付賒銷(xiāo)款項(xiàng)的條件。銷(xiāo)款項(xiàng)的條件。應(yīng)收賬款信用條件的決策應(yīng)收賬款信用條件的決策總額分析法總額分析法差額分析法差額分析法原方案原方案新方案新方案邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入變動(dòng)成本銷(xiāo)售收

35、入變動(dòng)成本邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入變動(dòng)成本銷(xiāo)售收入變動(dòng)成本邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)= =銷(xiāo)售收入變動(dòng)成銷(xiāo)售收入變動(dòng)成本本信用成本前收益信用成本前收益信用成本前收益信用成本前收益信用成本前收益信用成本前收益減減信用成本：信用成本：（1 1）機(jī)會(huì)成本）機(jī)會(huì)成本（2 2）收賬費(fèi)用）收賬費(fèi)用（3 3）壞賬損失）壞賬損失（4) 4) 折扣成本折扣成本減減信用成本：信用成本：（1 1）機(jī)會(huì)成本）機(jī)會(huì)成本（2 2）收賬費(fèi)用）收賬費(fèi)用（3 3）壞賬損失）壞賬損失（4) 4) 折扣成本折扣成本減減信用成本差額：信用成本差額：（2 2）機(jī)會(huì)成本）機(jī)會(huì)成本（3 3）收賬費(fèi)用）收賬費(fèi)用（4 4）壞賬損失）壞賬損失（1) 1

36、) 折扣成本折扣成本信用成本后收益信用成本后收益信用成本后收益信用成本后收益信用成本后收益信用成本后收益選擇信用成本后收益高的方案為優(yōu)選擇信用成本后收益高的方案為優(yōu)信用成本后收益信用成本后收益0 0，可以改變決策可以改變決策信用條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題信用條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題 某企業(yè)預(yù)測(cè)的某企業(yè)預(yù)測(cè)的20072007年賒銷(xiāo)額為年賒銷(xiāo)額為36003600萬(wàn)元，其萬(wàn)元，其信用條件是：信用條件是：n/30n/30，變動(dòng)成本率為，變動(dòng)成本率為60%60%，資金成本，資金成本率（或有價(jià)證券利息率）為率（或有價(jià)證券利息率）為10%10%。假設(shè)企業(yè)收賬政。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)

37、備了三個(gè)信策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個(gè)信用條件的備選方案：用條件的備選方案：A.A.維持維持n/30n/30的信用條件的信用條件B.B.將信用條件放寬到將信用條件放寬到n/60n/60C.C.將信用條件放寬到將信用條件放寬到n/90n/90為各種備選方案估計(jì)的賒銷(xiāo)水平、壞賬百分比和收為各種備選方案估計(jì)的賒銷(xiāo)水平、壞賬百分比和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)下表。賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)下表。 ABCn/30n/60n/90年賒銷(xiāo)額年賒銷(xiāo)額360039604200應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)306090應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款平均余額平均余額360036030=300396036060=6604

38、20036090=1050維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需資金維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需資金（應(yīng)收賬款（應(yīng)收賬款占用資金占用資金）30060%=18066060%=396105060%=630壞賬損失壞賬損失/年賒銷(xiāo)額年賒銷(xiāo)額2%3%6%壞賬損失壞賬損失36002%=7239603%=118.842006%=252收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用3660144信用條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題信用條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題信用條件分析評(píng)價(jià)表：信用條件分析評(píng)價(jià)表：結(jié)論：結(jié)論： B B方案信用成本后受益最大方案信用成本后受益最大 ABCn/30n/60n/90年賒銷(xiāo)額年賒銷(xiāo)額3600.03960.04200.0變動(dòng)成本變動(dòng)成本2160.0（360

39、0*60%）2376.02520.0信用成本前收益信用成本前收益1440.01584.01680.0信用成本：信用成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本18010%=18.039610%=39.663010%=63.0壞賬損失壞賬損失72.0118.8252.0收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用36.060.0144.0小計(jì)小計(jì)126.0218.4459.0信用成本后收益信用成本后收益1314.01365.61221.0信用條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題信用條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題 仍以上例所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的仍以上例所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在回收，決定在B B方案的基礎(chǔ)

40、上將賒銷(xiāo)條件改為方案的基礎(chǔ)上將賒銷(xiāo)條件改為“2/10“2/10，1/201/20，n/60”n/60”（D D方案）估計(jì)約有方案）估計(jì)約有60%60%的客戶（按賒銷(xiāo)額計(jì)算）會(huì)的客戶（按賒銷(xiāo)額計(jì)算）會(huì)利用利用2%2%的折扣；的折扣；15%15%的客戶將利用的客戶將利用1%1%的折扣的折扣壞賬損失率降為壞賬損失率降為1.5%1.5%收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用降為降為4242萬(wàn)元萬(wàn)元信用條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題信用條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題 根據(jù)上述資料，有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下：應(yīng)收賬款平均收賬根據(jù)上述資料，有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)天數(shù)=60%=60%10+15%10+15%20+20+（1-60%

41、-15%1-60%-15%）60=2460=24（天）（天）應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=3960=396036036024=26424=264（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金=264=26460%=158.460%=158.4應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=158.4=158.410%=15.8410%=15.84 壞賬損失壞賬損失=3960=39601.5%=59.41.5%=59.4（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣= =（3960396060%60%2%2%）+ +（3960396015%15%1%1%）=53.46=53.46（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）信用

42、條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題信用條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題信用條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題信用條件備選方案的評(píng)價(jià)：例題 選擇選擇D D方案方案 BDn/602/10,1/20,n/60年賒銷(xiāo)額年賒銷(xiāo)額3960.003960.0減：現(xiàn)金折扣減：現(xiàn)金折扣-53.46年賒銷(xiāo)凈額年賒銷(xiāo)凈額3960.003906.54減：變動(dòng)成本減：變動(dòng)成本2376.002376.00信用成本前收益信用成本前收益1584.001530.54減：信用成本減：信用成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本39.6015.84壞賬損失壞賬損失118.859.40收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用60.0042.00小計(jì)小計(jì)218.40117.24信用成本后收

43、益信用成本后收益1365.601413.303.收賬政策收賬政策l含義：含義：l是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)公司所采是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)公司所采取的收賬策略與措施。取的收賬策略與措施。l積極的收賬政策：積極的收賬政策：l減少應(yīng)收賬款、機(jī)會(huì)成本、壞賬損失減少應(yīng)收賬款、機(jī)會(huì)成本、壞賬損失l增加收賬成本增加收賬成本l決策依據(jù)：比較增加的收賬費(fèi)用和減少的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本及減決策依據(jù)：比較增加的收賬費(fèi)用和減少的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本及減少的壞賬損失少的壞賬損失收賬政策收賬政策收賬政策收賬政策收賬收賬費(fèi)用費(fèi)用機(jī)會(huì)機(jī)會(huì)成本成本壞賬壞賬損失損失差異差異松松少少多多多多緊緊多多少少少少

44、信用條件被違反時(shí)，信用條件被違反時(shí)，企業(yè)采取的收賬策略企業(yè)采取的收賬策略64三、應(yīng)收賬款的日常管理 ( (一一) ) 客戶信用調(diào)查客戶信用調(diào)查 1. 1. 直接調(diào)查直接調(diào)查 2. 2. 間接調(diào)查間接調(diào)查 ( (二二) ) 客戶信用評(píng)估客戶信用評(píng)估 1. 5C1. 5C評(píng)估法評(píng)估法 2. 2. 信用評(píng)分法信用評(píng)分法 ( (三三) ) 應(yīng)收賬款賬齡分析應(yīng)收賬款賬齡分析 ( (四四) ) 應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度應(yīng)收賬款賬齡分析應(yīng)收賬款賬齡分析 方法運(yùn)用方式：公司既可以按照應(yīng)收賬款總額進(jìn)方法運(yùn)用方式：公司既可以按照應(yīng)收賬款總額進(jìn)行賬齡分析，也可分顧客進(jìn)行賬齡分析行賬齡分析，也可分顧客

45、進(jìn)行賬齡分析應(yīng)收賬款賬齡應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量賬戶數(shù)量金額（萬(wàn)元）金額（萬(wàn)元）比重（比重（%）信用期內(nèi)信用期內(nèi)超過(guò)信用期超過(guò)信用期1 1個(gè)月個(gè)月超過(guò)信用期超過(guò)信用期3 3個(gè)月個(gè)月超過(guò)信用期半年內(nèi)超過(guò)信用期半年內(nèi)超過(guò)信用期超過(guò)信用期1 1年內(nèi)年內(nèi)超過(guò)信用期超過(guò)信用期1 1年以上年以上362015128512008604202001002642.7742.7730.6530.6514.9714.963.560.920.92 969628062806100100應(yīng)收賬款賬齡分析表應(yīng)收賬款賬齡分析表賬齡分析表反映企業(yè)應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。對(duì)不同拖欠時(shí)間賬齡分析表反映企業(yè)應(yīng)收賬款的賬

46、齡結(jié)構(gòu)。對(duì)不同拖欠時(shí)間的賬款及不同信用品質(zhì)的客戶，企業(yè)應(yīng)采取不同的收賬方法的賬款及不同信用品質(zhì)的客戶，企業(yè)應(yīng)采取不同的收賬方法。建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度 既然應(yīng)收賬款的壞賬損失無(wú)法避免，因此，遵循謹(jǐn)慎既然應(yīng)收賬款的壞賬損失無(wú)法避免，因此，遵循謹(jǐn)慎性原則，對(duì)壞賬損失的可能性預(yù)先進(jìn)行估計(jì)，并建立彌補(bǔ)壞性原則，對(duì)壞賬損失的可能性預(yù)先進(jìn)行估計(jì)，并建立彌補(bǔ)壞賬損失的準(zhǔn)備制度，即提取壞賬準(zhǔn)備金就顯得極為必要。賬損失的準(zhǔn)備制度，即提取壞賬準(zhǔn)備金就顯得極為必要。 一般說(shuō)來(lái)，確定壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩條：一般說(shuō)來(lái)，確定壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩條： 1. 1.因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，因債務(wù)人破產(chǎn)

47、或死亡， 以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或遺產(chǎn)清償后，仍以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或遺產(chǎn)清償后，仍不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)；不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)； 2. 2.債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)，且有明顯特征表明無(wú)法收債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)，且有明顯特征表明無(wú)法收回?；?。 67一、存貨的功能與成本一、存貨的功能與成本（一）存貨的功能（一）存貨的功能 1. 1. 儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品，保證公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品，保證公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行 2. 2. 儲(chǔ)存一定的產(chǎn)成品，確保銷(xiāo)售的正常進(jìn)行儲(chǔ)存一定的產(chǎn)成品，確保銷(xiāo)售的正常進(jìn)行 3. 3. 適當(dāng)儲(chǔ)存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本適當(dāng)儲(chǔ)存原材料和產(chǎn)成品，便于

48、組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本 4. 4. 留有各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外情況造成的損失留有各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外情況造成的損失第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理購(gòu)置成本購(gòu)置成本訂貨成本訂貨成本儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本缺貨成本缺貨成本存貨成本存貨成本（二）存貨的成本（二）存貨的成本購(gòu)置成本購(gòu)置成本采購(gòu)單價(jià)采購(gòu)單價(jià)采購(gòu)數(shù)量采購(gòu)數(shù)量訂貨成本訂貨成本：企業(yè)組織進(jìn)貨而開(kāi)支的費(fèi)用。：企業(yè)組織進(jìn)貨而開(kāi)支的費(fèi)用。變動(dòng)訂貨成本：與變動(dòng)訂貨成本：與訂貨次數(shù)相關(guān)，訂貨次數(shù)相關(guān)，又稱(chēng)為決策相關(guān)成本。又稱(chēng)為決策相關(guān)成本。固定訂貨成本：與固定訂貨成本：與訂貨次數(shù)無(wú)關(guān)，訂貨次數(shù)無(wú)關(guān)，又稱(chēng)為決策無(wú)關(guān)成本。又稱(chēng)為決策無(wú)關(guān)成本

49、。：存貨本身的價(jià)值，屬于決策無(wú)關(guān)成本。：存貨本身的價(jià)值，屬于決策無(wú)關(guān)成本。儲(chǔ)存成本：儲(chǔ)存成本：企業(yè)持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用。企業(yè)持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用。與與存存貨貨數(shù)數(shù)量量的的關(guān)關(guān)系系變動(dòng)性儲(chǔ)存成本變動(dòng)性儲(chǔ)存成本固定性儲(chǔ)存成本固定性儲(chǔ)存成本倉(cāng)庫(kù)折舊費(fèi)倉(cāng)庫(kù)折舊費(fèi)倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資存貨資金占用費(fèi)存貨資金占用費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)、殘損或變質(zhì)損失保險(xiǎn)費(fèi)、殘損或變質(zhì)損失缺貨成本缺貨成本：因存貨不足而給企業(yè)造成的損失。：因存貨不足而給企業(yè)造成的損失。是否允許缺貨是否允許缺貨允許缺貨時(shí)，缺貨成本與允許缺貨時(shí)，缺貨成本與存貨數(shù)量反向存貨數(shù)量反向相關(guān)，屬于相關(guān)，屬于決策相關(guān)成本決策相關(guān)成本。不允許缺貨時(shí)，則

50、缺貨成本為零。不允許缺貨時(shí)，則缺貨成本為零。72二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量最佳存貨量的確定最佳存貨量的確定 經(jīng)濟(jì)訂貨批量，又稱(chēng)經(jīng)濟(jì)批量，是指使一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)訂貨批量，又稱(chēng)經(jīng)濟(jì)批量，是指使一定時(shí)期內(nèi)存貨的內(nèi)存貨的相關(guān)總成本相關(guān)總成本（訂貨成本訂貨成本和和儲(chǔ)存成本）儲(chǔ)存成本）最低的最低的每次訂購(gòu)存貨每次訂購(gòu)存貨的數(shù)量。的數(shù)量。經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型是基于以下假設(shè)提出來(lái)，這些假設(shè)有：經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型是基于以下假設(shè)提出來(lái)，這些假設(shè)有：存貨總需求量是已知常數(shù)（即存貨總需求量是已知常數(shù)（即A為已知常量）為已知常量）單位貨物成本為常數(shù)（即單位貨物成本為常數(shù)（即P為已知常量），無(wú)批量折扣（即購(gòu)為已知

51、常量），無(wú)批量折扣（即購(gòu)置成本與決策無(wú)關(guān)）；置成本與決策無(wú)關(guān)）；訂貨提前期是常數(shù)；訂貨提前期是常數(shù)；貨物是一次性入庫(kù)；（瞬間到貨，最高存貨量為貨物是一次性入庫(kù)；（瞬間到貨，最高存貨量為Q）貨物是一種獨(dú)立需求的物品，不受其他貨物影響；貨物是一種獨(dú)立需求的物品，不受其他貨物影響；庫(kù)存持有成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系（從而存貨被均衡消耗庫(kù)存持有成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系（從而存貨被均衡消耗和使用，平均存貨量是采購(gòu)量的一半和使用，平均存貨量是采購(gòu)量的一半Q/2，進(jìn)而有變動(dòng)儲(chǔ)存成，進(jìn)而有變動(dòng)儲(chǔ)存成本為本為Q/2C）；）；能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，不會(huì)缺貨不會(huì)缺貨。（一）基本模型（一）基本模型74 基

52、于經(jīng)濟(jì)訂貨批量?；诮?jīng)濟(jì)訂貨批量模型的基本假設(shè)，采購(gòu)成本型的基本假設(shè)，采購(gòu)成本和缺貨成本為存貨經(jīng)濟(jì)批和缺貨成本為存貨經(jīng)濟(jì)批量決策的無(wú)關(guān)成本，只需量決策的無(wú)關(guān)成本，只需考慮訂貨成本和儲(chǔ)存成本?？紤]訂貨成本和儲(chǔ)存成本。訂貨成本與儲(chǔ)存成本之和訂貨成本與儲(chǔ)存成本之和最小的訂貨批量即為經(jīng)濟(jì)最小的訂貨批量即為經(jīng)濟(jì)訂貨批量。訂貨批量。Q*存貨成本存貨成本訂貨量訂貨量O儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本訂貨成本訂貨成本總成本總成本相關(guān)成本相關(guān)成本 變動(dòng)進(jìn)貨費(fèi)用變動(dòng)進(jìn)貨費(fèi)用 =年進(jìn)貨次數(shù)年進(jìn)貨次數(shù)每次進(jìn)貨費(fèi)用每次進(jìn)貨費(fèi)用=（A/Q）B變動(dòng)儲(chǔ)存成本變動(dòng)儲(chǔ)存成本 =年平均庫(kù)存年平均庫(kù)存單位儲(chǔ)存成本單位儲(chǔ)存成本=（Q/2）C假設(shè)：經(jīng)濟(jì)

53、進(jìn)貨批量為假設(shè)：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為Q Q，年存貨總需求量為，年存貨總需求量為A A，每次變動(dòng)的，每次變動(dòng)的訂貨成本為訂貨成本為B B，單位存貨的年儲(chǔ)存變動(dòng)成本為，單位存貨的年儲(chǔ)存變動(dòng)成本為C C。最佳采購(gòu)批量的計(jì)算公式及其變形公式最佳采購(gòu)批量的計(jì)算公式及其變形公式經(jīng)濟(jì)訂貨量經(jīng)濟(jì)訂貨量 基本公式：基本公式：存貨相關(guān)總成本：存貨相關(guān)總成本：每年最佳訂貨次數(shù)：每年最佳訂貨次數(shù)： =年需用量年需用量/經(jīng)濟(jì)訂貨量經(jīng)濟(jì)訂貨量= A/最佳定貨周期：最佳定貨周期： =經(jīng)濟(jì)訂貨量平均占用資金：經(jīng)濟(jì)訂貨量平均占用資金： W =年平均庫(kù)存年平均庫(kù)存單價(jià)單價(jià)= /2P【例】某公司預(yù)計(jì)全年甲材料總需求量為【例】某公司預(yù)計(jì)全

54、年甲材料總需求量為25000千克，每次訂貨成本為千克，每次訂貨成本為240元，單位儲(chǔ)存成本元，單位儲(chǔ)存成本12元，該材料的采購(gòu)單價(jià)為元，該材料的采購(gòu)單價(jià)為120元元/千克。千克。求：求：（1）存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量）存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（2）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本；）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本；（3）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金；）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金；（4）年度最佳訂貨次數(shù)。）年度最佳訂貨次數(shù)?！纠磕彻旧a(chǎn)每年需要某種材料某公司生產(chǎn)每年需要某種材料6 4006 400噸，該材料的單次訂貨噸，該材料的單次訂貨成本為成本為2 0002 000元，單位儲(chǔ)存成本為元，單位儲(chǔ)存成本為160160元，計(jì)算

55、其經(jīng)濟(jì)訂貨批量、經(jīng)元，計(jì)算其經(jīng)濟(jì)訂貨批量、經(jīng)濟(jì)訂貨批量下的總成本、年訂貨次數(shù)、訂貨周期。濟(jì)訂貨批量下的總成本、年訂貨次數(shù)、訂貨周期。BC222 0006 400400160FAQCTIC222 0006 400 16064 000FAC6 40016400AQ36036022.5/6 400/400A Q公司經(jīng)濟(jì)訂貨批量為：公司經(jīng)濟(jì)訂貨批量為：經(jīng)濟(jì)訂貨批量總成本：經(jīng)濟(jì)訂貨批量總成本：年訂貨次數(shù)：年訂貨次數(shù)：訂貨周期：訂貨周期：81（二）有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型（二）有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型 訂購(gòu)存貨的單價(jià)發(fā)生變化，采購(gòu)成本成為存貨決策的訂購(gòu)存貨的單價(jià)發(fā)生變化，采購(gòu)成本成為存貨決策的相關(guān)成本。相

56、關(guān)成本。 有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型中，相關(guān)成本有有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型中，相關(guān)成本有購(gòu)置成本、購(gòu)置成本、訂貨成本和儲(chǔ)存成本訂貨成本和儲(chǔ)存成本。相關(guān)總成本最小，即購(gòu)置成本、訂。相關(guān)總成本最小，即購(gòu)置成本、訂貨成本與儲(chǔ)存成本之和最小的訂貨批量即為有數(shù)量折扣的貨成本與儲(chǔ)存成本之和最小的訂貨批量即為有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)訂貨批量。經(jīng)濟(jì)訂貨批量。此時(shí)的存貨相關(guān)成本可用下列式子表示：此時(shí)的存貨相關(guān)成本可用下列式子表示：存貨相關(guān)總成本存貨相關(guān)總成本= =購(gòu)置成本購(gòu)置成本+ +訂貨成本訂貨成本+ +儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本存在數(shù)量折扣情況下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型的應(yīng)用存在數(shù)量折扣情況下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型的應(yīng)用 存在數(shù)量折扣情況下的存

57、貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定，可按下存在數(shù)量折扣情況下的存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定，可按下列步驟進(jìn)行計(jì)算：列步驟進(jìn)行計(jì)算： （1）按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；）按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量； （2）計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本；）計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本； （3）計(jì)算按給予數(shù)量折扣的進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本。）計(jì)算按給予數(shù)量折扣的進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本。（4）比較不同進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本，最低存貨相關(guān)成本對(duì)）比較不同進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本，最低存貨相關(guān)成本對(duì)應(yīng)的進(jìn)貨批量，就是實(shí)行數(shù)量折扣的最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。應(yīng)的進(jìn)貨批量，就是實(shí)行數(shù)量

58、折扣的最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。 【例】某企業(yè)甲材料的年需要量為【例】某企業(yè)甲材料的年需要量為1200千克，每千克，每千克標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為千克標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為50元。銷(xiāo)售企業(yè)提供的數(shù)量折元。銷(xiāo)售企業(yè)提供的數(shù)量折扣條件為：客戶每批購(gòu)買(mǎi)量不足扣條件為：客戶每批購(gòu)買(mǎi)量不足600千克的，按千克的，按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購(gòu)買(mǎi)量照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購(gòu)買(mǎi)量600千克以上，千克以上， 1200千克以下的，價(jià)格優(yōu)惠千克以下的，價(jià)格優(yōu)惠3；每批購(gòu)買(mǎi)量；每批購(gòu)買(mǎi)量1200千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠4%。已知每批進(jìn)貨。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用費(fèi)用32元，單位材料的年儲(chǔ)存成本元，單位材料的年儲(chǔ)存成本12元。元?！纠磕彻旧a(chǎn)需要某種原材料某公司生產(chǎn)需要某種原材料6 4006 400噸，每次訂貨成本為噸，每次訂貨成本為2 0002 000元，單位儲(chǔ)存成本為元，單位儲(chǔ)存成本為160160元，該種材料的