論文淺談企業(yè)內(nèi)部盈虧分析報告

1、WORD 專業(yè)資料. 淺論企業(yè)部盈虧分析摘要盈虧分析，就是量本利分析。盈虧的分析固然離不開利潤，它是根據(jù)成本，銷售價格以與其他不定因素所產(chǎn)生的成本，計算分析產(chǎn)量、成本和盈利之間的關(guān)系。進(jìn)行盈虧分析，最先要確定盈虧平衡點（簡稱BEP）。所謂平衡點就是在這一點上銷售收入跟費用總額相等。總費用包括固定費用和變動費用。固定費用是不隨著產(chǎn)品產(chǎn)量增減而變動的費用；反之就是變動費用。 盈虧平衡分析是項目不確定性分析的重要分析之一，通過盈虧平衡分析可以判斷出當(dāng)不確定性因素發(fā)生不利變化時，項目是盈虧還是虧損，找到各個不確定性因素使項目處于盈虧平衡狀態(tài)的臨界值，并且結(jié)合預(yù)銷售收入金額固定成本變動成本總費用盈利區(qū)虧

2、本區(qū)X0S0a產(chǎn)量算的各個不確定性因素可能變動的圍，對項目的風(fēng)險情況與項目對各個因素不確定性的承受能力進(jìn)行科學(xué)判斷，提高項目投資決策的科學(xué)性和可靠性。關(guān)鍵詞盈虧分析；機(jī)會成本；貨幣時間價值盈虧平衡分析簡述盈虧平衡點是指銷售收入等于銷售成本。在這一點上企業(yè)既不虧也不盈，即企業(yè)利潤等于零。盈虧平衡分析就是要找出盈虧平衡點。盈虧平衡點越低，項目盈利的可能性就越大，造成虧損的可能性就越?。划?dāng)市場等外部環(huán)境變化時，項目適應(yīng)能力越大，抵抗風(fēng)險能力也越強。盈虧平衡公式為Q0=F/(p-V),其中Q0為盈虧平衡點，F(xiàn)表示固定成本，p為單位銷售價格，V表示單位變動成本。1計算出各個因素的盈虧平衡點以后，再結(jié)合預(yù)

3、測的各個因素向不利方向變化的可能情況，就可以對項目的風(fēng)險情況與項目對各因素不確定的承受能力進(jìn)行大致判斷。盈虧公式存在一個缺點：企業(yè)利潤最大化既沒有考慮利潤取得的時間，忽略了貨幣的時間價值，也沒考慮利潤和投入資本額的關(guān)系會使財務(wù)決策優(yōu)先選擇投入利潤高的項目，不利于高效率項目的選擇，而且往往會使企業(yè)財務(wù)決策帶來短期行為的傾向，所以只顧實現(xiàn)目前最大利潤，而不顧企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，傳統(tǒng)盈虧分析方法與具有現(xiàn)代企業(yè)制度的公司企業(yè)追求企業(yè)價值最大化的目標(biāo)是不一致的。企業(yè)價值最大化是指通過企業(yè)財務(wù)的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)政策，充分考慮資金的時間價值和風(fēng)險與報酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總

4、價值最大。以上市的股份為例，其股票價值在一定程度上代表了企業(yè)的價值。股票的高低，代表了投資大眾對公司價值的客觀評價。企業(yè)的市場總價值等于權(quán)益資本或股票的總價值和債務(wù)資本的總價值之和。它一方面取決于企業(yè)的資本總額與資本結(jié)構(gòu)，另一方面取決于資金利潤率。當(dāng)企業(yè)資本總額與其結(jié)構(gòu)一定時，資產(chǎn)利潤決定企業(yè)的市場價值，資產(chǎn)利潤越高，企業(yè)價值越大。2盈虧預(yù)測盈虧預(yù)測主要解決資料、方法、判斷三問題。資料（即基礎(chǔ)資料）是決定預(yù)測是否正確的基礎(chǔ)，方法是導(dǎo)致預(yù)測得以正確反映的手段，判斷是決定預(yù)測是否正確的關(guān)鍵，三者互相關(guān)聯(lián)，互相因果。在預(yù)測過程中，必須從不同的角度分析基礎(chǔ)標(biāo)價（即原始標(biāo)價），有哪些地方偏緊，有哪些地方

5、沒有把握，可能有風(fēng)險，會造成多大損失。同時又要正確判斷哪些地方留有余地，哪些地方采取措施降低工程成本，增加盈利，從而進(jìn)行詳細(xì)的對比分析，預(yù)測出按基礎(chǔ)標(biāo)價銷售時可能獲得利潤幅度，并據(jù)以提出高、中、低三檔標(biāo)價，供決策者選擇。盈虧預(yù)測從盈虧分析和虧損分析正反兩面進(jìn)行1、盈虧分析盈虧分析是指在基礎(chǔ)標(biāo)價基礎(chǔ)上采用“量價分離”的原理對標(biāo)價中留有余地的地方通過分析計算定量反映，一般從以下五方面進(jìn)行。消耗定額和工效分析。定額和效率分析是對基礎(chǔ)標(biāo)價中采用的人工消耗定額、材料消耗定額、機(jī)械率進(jìn)行分析，是否有可能采取措施提高工效突破編標(biāo)采用的定額水平。采用技術(shù)熟練工人并結(jié)合有效的班組承包降低用量，求得最佳節(jié)約；采用

6、“限額發(fā)料”以降低消耗，對周轉(zhuǎn)材料可經(jīng)過精密的施工組織設(shè)計提高周轉(zhuǎn)次數(shù)，減少配料量；優(yōu)化施工方案中的機(jī)械的作業(yè)計劃，有可能一次性連續(xù)施工和加強工序的連接，進(jìn)一步合理降低成本。數(shù)量分析。一方面要對臨時產(chǎn)品數(shù)量進(jìn)行分析；另一方面在隊伍的使用時要對雇傭外部勞務(wù)的數(shù)量與自己工人數(shù)量的工資水平進(jìn)行經(jīng)濟(jì)必選，確定人工費得降低額等。通過比選，努力在滿足施工的前提下游節(jié)約。價格分析。在隊伍的設(shè)置上，對一些技術(shù)含量不高的生產(chǎn)線可以組成技術(shù)工人帶領(lǐng)以與培訓(xùn)，使得生產(chǎn)出來的產(chǎn)品都是合格的，以節(jié)約工費。費用分析。對現(xiàn)場經(jīng)費、管理費率有無偏高可以降低者，在管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置上能否進(jìn)一步優(yōu)化，如組成精干高效的管理層并制定有效

7、地辦法，如采用“經(jīng)費包干法”等降低間接費用的支出。其他分析。除以上分析外，可以進(jìn)行其他盈虧分析，如保險費、保證金與財務(wù)費等，找出節(jié)約的地方。3.虧損分析。（1）在同類產(chǎn)品同樣買點激烈競爭的今天，一個經(jīng)營者往往把風(fēng)險降低到最小程度，以取得最大的利潤。因此要進(jìn)行風(fēng)險評估，以減少風(fēng)險。所謂風(fēng)險分析即對因編制報價的因素考慮不周，可能發(fā)現(xiàn)有的少估或低估與在將來的生產(chǎn)中可能出現(xiàn)質(zhì)量問題或因生產(chǎn)延期或貨源緊缺等因素可能帶來的損失進(jìn)行預(yù)測。（1）生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生次品的風(fēng)險分析。產(chǎn)品質(zhì)量上有很大的程度取決于模型和機(jī)器的質(zhì)量素質(zhì)，以與跟生產(chǎn)人員技術(shù)有明顯的關(guān)系，所以要對其進(jìn)行風(fēng)險評估，將虧損降到最低。（2）材料成本的

8、風(fēng)險分析。由于現(xiàn)在存在的同樣的企業(yè)太多了，所以獲得過多的利潤，所以要盡可能的壓低成本并且使材料屬于高質(zhì)量，就會更加吸引股溝的購買，降低生產(chǎn)的虧損。（3）材料、設(shè)備價格的風(fēng)險分析。在意料不到的情況下可能會形成貨源發(fā)生變化或機(jī)器設(shè)備存在問題。（4）其他因素的風(fēng)險分析。有些風(fēng)險是可以預(yù)料的，有些事不可以的，甚至有時是無法考慮的。但現(xiàn)行的盈虧分析存在太多的問題，所以進(jìn)一步進(jìn)行分析。對傳統(tǒng)盈虧平衡分析的改進(jìn)克服傳統(tǒng)盈虧平衡的不足，并對其進(jìn)行改進(jìn)，方法是引入機(jī)會成本，進(jìn)行非線性盈虧平衡分析、動態(tài)盈虧平衡分析和動態(tài)多因素盈虧平衡分析。引入機(jī)會成本的必要性把機(jī)會成本納入的盈虧分析不僅考慮了項目對企業(yè)利潤總額的

9、影響，而且考慮了企業(yè)當(dāng)前或預(yù)期的資金盈利水平，并以此作為項目投資報酬率的最低標(biāo)準(zhǔn)，從而以提升整個企業(yè)的市場價值作為企業(yè)管理的財務(wù)目標(biāo)。機(jī)會成本不會按實際的計入賬本。但是它代表的事某項決策對企業(yè)所造成的損失。機(jī)會成本的存在的原因在于某項執(zhí)行會使得另一有價值的行為無法執(zhí)行。這說明機(jī)會成本是無處可見的，更說明為獲得盈利而付出的必要的開支要比金錢支出更真實，應(yīng)該包含在決策成本的估算中。在經(jīng)營決策中，從多個方案中選擇其中一種最優(yōu)方案就必須放棄其他一些方案，從而放棄可能得到的利益，即為選取方案的機(jī)會成本。因此將機(jī)會成本納入盈虧分析中的固定成本是必要的，這樣可以使經(jīng)營決策進(jìn)一步接近企業(yè)管理的財務(wù)目標(biāo)：企業(yè)價

10、值最大化。2.機(jī)會成本的計算由于在因素和外在因素的共同影響，資金利潤隨著企業(yè)的規(guī)模呈階段性增減。用函數(shù)式表示為P=f(X)。其中P表示息稅前資金利潤率，X表示資金占用額則企業(yè)利潤總額。企業(yè)在不同時期所產(chǎn)生的機(jī)會成本是不樣的。當(dāng)資金利潤率處于上升階段時，企業(yè)的機(jī)會成本比較大；當(dāng)企業(yè)資金利潤率開始下降時，企業(yè)的機(jī)會成本開始下降。因此，企業(yè)經(jīng)營應(yīng)尋找最佳切入點。33.納入機(jī)會成本的盈虧分析將傳統(tǒng)的盈虧平衡分析公式轉(zhuǎn)為：銷售量的最小值Qmin=(F+J)/(P-V),銷售價格的最小值Pmin=(QV+F+J)/Q,單位變動成本的最大值Vmax=(QP-F-J)/Q,固定成本的最大值Fmax=Q(P-V

11、)-J.F表示固定成本，J表示機(jī)會成本，Q表示銷售量，P表示單位售價，V表示單位變動成本。根據(jù)這個公式可以容易地計算出各個因素的盈虧平衡點。計算出各個因素的盈虧平衡點以后，再結(jié)合各個因素向不利方向變化的可能情況，就可以對項目的風(fēng)險情況與項目對各因素不確定性的承受能力進(jìn)行大致判斷。引入機(jī)會成本解決企業(yè)價值最大化的問題，比如時間價值的問題，為了克服這個問題，其方法是進(jìn)行非線性性盈虧平衡分析和動態(tài)盈虧平衡分析。4.非線性盈虧平衡分析非線性盈虧平衡分析就是把銷售收入看成產(chǎn)品價格和產(chǎn)量的多元函數(shù)，同時價格又是產(chǎn)量的函數(shù)；把成本看成單位產(chǎn)品可變成本和產(chǎn)量的多元函數(shù)，同時單位產(chǎn)品可變成本又是產(chǎn)量的函數(shù)。公式

12、TR=TC,即PQ=F+V*Q+J,P=f(Q),V=g(Q).所以企業(yè)選擇項目不僅要考慮獲利條件，同時也將繼續(xù)投入當(dāng)前生產(chǎn)項目可能的獲利情況考慮人，提升了企業(yè)獲利能力，減少了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。5.動態(tài)盈虧平衡分析動態(tài)盈虧平衡分析就是將被選擇的項目盈虧平衡狀態(tài)定義為凈現(xiàn)值等于零的狀態(tài)，然后考察各個因素的變動對凈現(xiàn)值的影響。凈現(xiàn)值為零意味著項目剛好獲得了原有專業(yè)化經(jīng)營的收益水平的收益，實現(xiàn)了資金的基本水平的保值和真正意義的“盈虧平衡”。新盈虧分析模式的應(yīng)用研究設(shè)某公司的有關(guān)數(shù)據(jù)如下，其預(yù)期的平均資金利潤率為10%，對未來最可能出現(xiàn)的情況進(jìn)行預(yù)算估算。試進(jìn)行動態(tài)多因素盈虧平衡分析。表 某公司XX年預(yù)計

13、歷年的財務(wù)資料項目初值第一年第210年第11年投資15000銷售收入2200022000經(jīng)營成本1520015200銷售稅金（收入的10%）22002200期末資金殘值2000凈現(xiàn)金流量15000046006600方案凈現(xiàn)值計算公式為NPV=-I-Ii+(TR-TA-TC)(P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+SV(P/F,10%,11)= -15000*(1+10%)+4600*6.144*0.9091+2000*0.3505=9892(萬元)。其中機(jī)會成本Ii=15000*10%=1500(萬元)。機(jī)會成本中的I如何影響凈現(xiàn)值，從而影響該企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的選擇。當(dāng)i=15%時，記過計

14、算NPV=3256(萬元)；當(dāng)i=20%時，NPV=-1660（萬元）。應(yīng)用插入法，當(dāng)i=18.31%時，NPV=0（萬元）。所以說明先生產(chǎn)的產(chǎn)品在不同時期的資金利潤率越大，該企業(yè)的機(jī)會成本越大，其方案的凈現(xiàn)值越小。當(dāng)產(chǎn)品的資金利潤率超過18%時，其凈現(xiàn)值開始小于0，投資15000萬元經(jīng)營就不合適了。如果我們同時考慮投資額與經(jīng)營成本的變動，設(shè)投資額變動的百分比為X，經(jīng)營成本變動的百分比為Y，則兩個因素同時變化對方案凈現(xiàn)金影響的計算公式為NPV=-I(1+x)(1+i)+(TR-TA-OC(1+y)(P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+SV(P/F,10%,11).代入以上數(shù)據(jù)得到NP

15、V=9892-16500 x-84.890y.取NPV的臨界值，即令NPV=0，所以y=0.1165-0.1944x。Y%Y=11.65-19.44X40 50 6030201051015X%這條直線與X軸交于（59.94%，0），與y軸交于（0,11.65%）.左下方的區(qū)域為盈利區(qū)，右上方為虧損區(qū)。在兩個因素的分析基礎(chǔ)上再加入一個因素的分析。當(dāng)投資額、經(jīng)營成本、產(chǎn)品價格同時變化時，設(shè)價格變動的百分比為Z,價格的變動將導(dǎo)致收入和稅金的變動。收入和稅金的變動的比例與產(chǎn)品價格變動的比例一樣，所欲凈現(xiàn)金NPV=-I(1+x)(1+i)+(TR-TA)（1+z）-OC(1+y)(P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+SV(P/F,10%,11).代入數(shù)據(jù)得NPV=9892-16500 x-84.890y+110.581z。令NPV等于0，等1.668x+8.582y-11.179z=1就等到了一個三維空間的盈虧分析圖59.9511.65-8.95Z%Y%X%斜面的上方為盈利空間，即投資、經(jīng)營成本和產(chǎn)品價格變化，只要其變動率的組合落在臨界面的