公司治理與金融市場(1)ppt課件

1、公司治理與金融市場臺灣證券買賣所董事長陳樹95 年 12 月 14 日綱要一、公司治理重要原則 二、我國證券買賣法與公司治理相關(guān)內(nèi)容介紹 三、金融業(yè)公司治理推動重點一、公司治理重要原則 (背景說明)國際要素國內(nèi)要素1997年至1999年亞洲金融風(fēng)暴暴露亞洲國家公司治理的嚴(yán)重缺失2000年美國安隆公司破產(chǎn)、世界通訊等財務(wù)醜聞 先進(jìn)國家也存在公司治理問題 暴露我國公司治理問題亞洲金融風(fēng)暴期間臺灣爆發(fā)外鄉(xiāng)型金融風(fēng)暴，部分企業(yè)相繼墮入經(jīng)營危機(jī)1完善的公司治理環(huán)境公司治理係為建立保證公司之股東、經(jīng)營管理者、董事與其他利害關(guān)係人之共同利益的市場，進(jìn)而提升競爭力，創(chuàng)造公司價值。公司-共同價值其他利害關(guān)係人經(jīng)

2、營管理者董事股東2一、公司治理重要原則 (背景說明-續(xù))一、公司治理重要原則(學(xué)者意見)公司治理領(lǐng)域權(quán)威Ira Millstein：透過法律、經(jīng)濟(jì)與公司營運(yùn)的規(guī)範(fàn)，協(xié)助公司充實財務(wù)與人力資源，增進(jìn)股東之財富 哈佛大學(xué)Ardrei Shleifer及Rober Vishny教授：確保資金提供者的投資能獲得應(yīng)有的報酬3一、公司治理重要原則許士軍教授：股東直接或間接對公司經(jīng)營者監(jiān)督與評估其表現(xiàn)之行為，透過各種獎勵與監(jiān)督之機(jī)制，使其利益與股東一致 柯承恩教授：建立機(jī)制促成公司價值之極大化，創(chuàng)造公司長期利益 新加坡公司治理協(xié)會：指導(dǎo)及管理業(yè)務(wù)及事務(wù)之結(jié)構(gòu)與過程，期藉由公司治理加強(qiáng)公司績效與責(zé)任並平衡其他

3、利害關(guān)係人之利益 4一、公司治理重要原則(學(xué)者意見-續(xù))一、公司治理重要原則OECD的六大要點：應(yīng)保護(hù)股東的根本權(quán)利及決策參與權(quán)應(yīng)確保公平對待一切股東不應(yīng)對股東身份有所歧視鼓勵公司尊重各個利害關(guān)係人權(quán)益提高公司資訊揭露的透明度及正確性強(qiáng)化董事會職能及有效監(jiān)督5二、我國證券買賣法及公司治理相關(guān)內(nèi)容介紹獨立董事之設(shè)置證交法第14條之2審計委員會之設(shè)置證交法第14條之4董事會及審計委員會之決議程序證交法第14條之3及第14條之5董事、監(jiān)察人獨立性證交法第26條之3強(qiáng)化公司財務(wù)報告編製責(zé)任證交法第14條、第20條及第20條之16臺灣證券買賣所配合推動公司治理辦理事項於本年4月與10月辦理公司治理宣導(dǎo)，

4、向上市櫃公司、會計師、律師以及投資大眾說明公司治理相關(guān)新規(guī)定。 配合修訂有價證券上市審查準(zhǔn)則、有價證券上市審查準(zhǔn)則補(bǔ)充規(guī)定、部分上市相關(guān)規(guī)章，對於初次申請上市者，規(guī)定設(shè)置獨立董事2席以上之獨立董事。前述規(guī)章自96年1月1日起正式實施。並配合修正上市上櫃公司治理實務(wù)守則及相關(guān)參考範(fàn)例提供上市上櫃公司參考。三、金融業(yè)公司治理推動重點獨立董事席次及專業(yè)素養(yǎng)應(yīng)提高董事長與經(jīng)理人分工加強(qiáng)金融業(yè)的內(nèi)控規(guī)範(fàn)執(zhí)行提高透明度71. 獨立董事席次及專業(yè)素養(yǎng)應(yīng)提高獨立董事之適格性與占董事會席次比率對於能否彰顯獨立董事功能來說，是相當(dāng)重要的要素。為能真正落實獨立董事之功能，獨立董事必須有一定之專業(yè)素養(yǎng)，另為了提高獨立董事之決策影響力，獨立董事占董事會之席次也應(yīng)提高。2. 董事長與經(jīng)理人分工董事長代表全體股東，負(fù)責(zé)維護(hù)股東權(quán)益；經(jīng)理人則負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)公司之發(fā)展方向，追求公司價值極大化。金融業(yè)應(yīng)引進(jìn)專業(yè)經(jīng)理人，由董事長率領(lǐng)董事會負(fù)責(zé)監(jiān)督，明確劃分責(zé)任。3. 加強(qiáng)金融業(yè)的內(nèi)控規(guī)範(fàn)執(zhí)行金融業(yè)所涉及買賣較普通產(chǎn)業(yè)更為複雜，運(yùn)用資源以客戶的資金為主，槓桿也能夠更為龐大，為防止呵斥客戶與公司損失，甚至引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，影響整體社會金融次序，金融業(yè)之風(fēng)險管理與內(nèi)部控制規(guī)範(fàn)之訂定應(yīng)更為嚴(yán)格，且必須定期審視能否有效落實，事先預(yù)防尤重於事後補(bǔ)救。4. 提高透明度加強(qiáng)資訊揭露除可使得投資人隨時掌握公司最新