試驗(yàn)五：運(yùn)用Excel規(guī)劃求解進(jìn)行最優(yōu)投資組合的求解

1、實(shí)驗(yàn)報(bào)告證券投資學(xué)院名稱專業(yè)班級提交日期評閱人評閱分?jǐn)?shù)實(shí)驗(yàn)五：運(yùn)用Excel規(guī)劃求解進(jìn)行最優(yōu)投資組合的求解【實(shí)驗(yàn)?zāi)康摹?、理解資產(chǎn)組合收益率和風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算方法，熟練掌握收益率與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算程序;2、進(jìn)一步理解最優(yōu)投資組合模型，并據(jù)此構(gòu)建多項(xiàng)資產(chǎn)的最優(yōu)投資組合；【實(shí)驗(yàn)條件】1、個(gè)人計(jì)算機(jī)一臺，預(yù)裝Windows操作系統(tǒng)和瀏覽器；2、計(jì)算機(jī)通過局域網(wǎng)形式接入互聯(lián)網(wǎng)；3、matlab 或者 Excel 軟件。【知識準(zhǔn)備】 理論知識：課本第三章收益與風(fēng)險(xiǎn)，第四章投資組合模型，第五章CAPM實(shí)驗(yàn)參考資料：金融建模一使用EXCEL和VBA電子書第三章，第四章，第五章【實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目內(nèi)容】 請打開參考金融建模一使用E

2、XCEL和VBA電子書第四章相關(guān)章節(jié)（4.3）完成以下實(shí) 驗(yàn)A.打開“實(shí)驗(yàn)五組合優(yōu)化.xls”，翻到“用規(guī)劃求解計(jì)算最優(yōu)組合”子數(shù)據(jù)表；B.調(diào)用規(guī)劃求解功能進(jìn)行求解。點(diǎn)擊“工具”在下拉菜單點(diǎn)擊”規(guī)劃求解,如沒有此選項(xiàng)說明需要加載規(guī)劃求解后 才能使用，如何加載見實(shí)驗(yàn)補(bǔ)充文檔“EXCEL規(guī)劃求解功能的安裝”。C.D.在規(guī)劃求解選項(xiàng)卡里面選擇“選項(xiàng)”，再選擇“非負(fù)”再運(yùn)行一次，比較兩次返回的投 資比例值的正負(fù)。在實(shí)驗(yàn)報(bào)告中記錄兩次得到的最優(yōu)投資組合，并說明投資比例是負(fù)值說明 什么？E （選做）借助連續(xù)調(diào)用規(guī)劃求解的VBA過程生成有效組合以及資本市場線。參考實(shí)驗(yàn)參考電子書金融建模一使用EXCEL和VB

3、A電子書第四章P83F.對比可賣空和不可賣空的有效前沿圖試對比說明其不同？【實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目步驟與結(jié)果】是回報(bào)用規(guī)劃求解計(jì)算有效組舍可賣空?A.8.使用規(guī)劃求解弋 數(shù)據(jù) 畝閱 視圖開發(fā)工具國融叁部同新國副 . 心柒輯麗，清除一咨重新斷&高鍛排南a篩選蠡日日書M葬翳嚏分列快速埴充AM除數(shù)據(jù)驗(yàn)合并計(jì)算模擬分析關(guān)系重復(fù)項(xiàng)證底TM用罐H創(chuàng)建組取消組合分類匯總?cè)@示明綢故據(jù)規(guī)劃求解一三惶藏明細(xì)分析2U匚rUn1輸入浦發(fā)銀行中信證券中金黃金二重丁海蛭水泥雅戈?duì)柶骄馗?.3010.4540.72503670.4460.340標(biāo)準(zhǔn)差0.5000.6B50.BD4Q.7O60.5990.&56協(xié)方差矩陣和權(quán)重浦發(fā)銀行

4、中信證券中至苗至二一重T海蛭水泥雅戈?duì)枡?quán)重浦發(fā)銀行0.2500.17B0.1100.1530.1B50.124中信證券0.17E0.4690327D.2370.1970.273中金黃金0.110D327：-.64&0.1120.1BB0.229三一重工0.153D.2370.1120.49B0L2380.163海蛭水泥0.1B50.1970.1BB0UZ3803590.207雅戈?duì)?.1240L2730.2290.1630.2070.430輸出有效組含參照值券照值0.000權(quán)重復(fù)原期望回報(bào)#VALUE!0.5SBO30.44555標(biāo)準(zhǔn)差#VALUE!0.576620.4S5S31.0 -1 o

5、.fi - 權(quán)0&- 重3.4 0.2 -0-0aajaaa春 改 改 多 卷 命C.3J 回席超1趣i知海勤友：i醉謝防何、mIt GRG7為光滑三喘生規(guī)劃求解問題般電RGm喘生引摯.為用性規(guī)劃求解問題圜羈S,并為非光滑規(guī)劃求解問題郵演化引事用雙劃水腳 計(jì)舁骨雙MH臺輸入浦發(fā)板丘=信證券口金黃金三一量二海最X濕推戈?duì)柶骄貓?bào)D.301D.4540.725D367D.4460340口.5000.665D.BO4D.706D.599D.656協(xié)方差矩勝和權(quán)重浦發(fā)銀行中信證券 中金黃金三一重工 海擺水泥 雅戈?duì)?權(quán)重輸出期望回報(bào) 標(biāo)準(zhǔn)差有效組合參照值參照值0.44555D.5SBO3D.44555

6、D.46254D.57B62D.4S5S3浦發(fā)銀行D.250D.17BD.1WD.153D.1S5D.1240.406(中信證券D.17BD.469D.527D.237D.197D.2730.000中金黃金D.1W0327D.646D.112D.1BSD.2250.275三一重工D.1530U237D.1120498D.23SD.1630.129海堰水泥D.1S5D.197D.1BBD.23BD359D.2070.114雅戈?duì)朌.1240273D.229D.163D.2070L43O0.0771.DDD投資比例為負(fù)值說明該證券風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其收益率，已經(jīng)不適合投資。F.對比可賣空和不可賣空的有效前沿圖試對比說明其不同?g且合的風(fēng)險(xiǎn)和回品0.550.70.30.5通過可賣空和不可賣空有效前沿圖的對比可以看到，在相同風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候可賣空的情況下期 望回報(bào)要比不可賣空的情況要高，并且隨著風(fēng)險(xiǎn)的增加可賣空曲線的期