全球腦科學(xué)價(jià)值趨勢(shì)報(bào)告2016-2021年

1、全球腦科學(xué)價(jià)值趨勢(shì)報(bào)告2016-2021年主要觀點(diǎn)注：報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍截止至2021年12月31日，數(shù)據(jù)來源動(dòng)脈橙產(chǎn)業(yè)智庫全球腦科學(xué)領(lǐng)域投融資在近6 年呈上升趨勢(shì)， 2021 年融資主要集中在千萬美元級(jí)， 共產(chǎn)生110 起， 并 且出現(xiàn)大額融資熱潮， 過億美元事件數(shù)翻倍， 投資熱點(diǎn)逐漸過渡到腦科學(xué)- 生物醫(yī)藥早期項(xiàng)目； 腦機(jī)接 口賽道火熱出圈， 亮點(diǎn)企業(yè)層出不窮；2021 年全球有24 家腦科學(xué)- 生物醫(yī)藥企業(yè)上市， 其中12 家企業(yè)專注于神經(jīng)性退行疾病藥物研發(fā)；國(guó)內(nèi)方面， 2016 年國(guó)家正式啟動(dòng)中國(guó)腦計(jì)劃， 之后有17 個(gè)省市相繼出臺(tái)一系列政策支持腦科學(xué)研究， 從2016 年到2019 年

2、間， 有60 家企業(yè)成立；2020 年新冠疫情爆發(fā)， 由于大腦是新冠病毒的第二個(gè)重點(diǎn)攻擊器官， 各國(guó)加緊對(duì)大腦的研究。2021 年， 國(guó)內(nèi)腦科學(xué)企業(yè)也進(jìn)入融資爆發(fā)期。2016-2021年全球&中國(guó) 腦科學(xué)領(lǐng)域 融資概況注：報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍截止至2021年12月31日，數(shù)據(jù)來源動(dòng)脈橙產(chǎn)業(yè)智庫全球腦科學(xué)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)圖譜2016 - 2021 年全球& 中國(guó)腦科學(xué)領(lǐng)域融資趨勢(shì)全球腦科學(xué)領(lǐng)域投融資細(xì)分賽道交易輪次和數(shù)量統(tǒng)計(jì)2021 年全球腦科學(xué)領(lǐng)域資本趨勢(shì)腦科學(xué)， 狹義的講就是神經(jīng) 科學(xué)， 是為了了解神經(jīng)系統(tǒng) 內(nèi)分子水平、細(xì)胞水平、細(xì) 胞間的變化過程， 以及這些 過程在中樞功能控制系統(tǒng)內(nèi) 的整合作用而進(jìn)行

3、的研究。（ 美國(guó)神經(jīng)科學(xué)學(xué)會(huì)） 廣義 的定義是研究腦的結(jié)構(gòu)和功 能的科學(xué)， 還包括認(rèn)知神經(jīng) 科學(xué)等。據(jù)CB I ns i ght s 數(shù)據(jù)顯示， 大腦健康領(lǐng)域2020 年的全球 市場(chǎng)規(guī)模為62 億美元， 并將 在2024 年突破百億美元， 成 為下一個(gè)有可能為人類社會(huì) 帶來顛覆性影響的產(chǎn)業(yè)。本報(bào)告主要從生物醫(yī)藥、醫(yī) 療器械以及數(shù)字療法賽道與 腦科學(xué)的結(jié)合出發(fā)， 展開腦 科學(xué)產(chǎn)業(yè)分析。主要涉及疾 病為神經(jīng)退行性疾病以及心 理與認(rèn)知類疾病。腦科學(xué)- 產(chǎn)業(yè)概述全球腦科學(xué)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)圖譜注：由于篇幅有限，本圖譜只展示部分企業(yè)注：報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍截止至2021年12月31日，數(shù)據(jù)來源動(dòng)脈橙產(chǎn)業(yè)智庫從全球來看

4、， 腦科學(xué)領(lǐng)域投融資在近6 年呈上升趨勢(shì)； 2 0 2 1 年全球有1 8 1 起融資事件， 金額高達(dá)6 7 . 6 4 億美元。2 0 2 1 年平均每起事件的融資金額為3 7 0 0 萬美元， 具體來看， 除去沒有披露融資金額的事件， 2 0 2 1 年僅有2 起百萬美元以下的融資， 融資主要集中在千萬美元級(jí)， 有1 1 0 起， 是2 0 2 0 年的兩倍、2 0 1 9 年的三倍， 因此2 0 2 1 年是目前融資總 額和事件數(shù)最高的一年。中國(guó)方面， 腦科學(xué)領(lǐng)域同樣呈上升趨勢(shì)， 2 0 2 1 年共完成5 4 起融資， 總額為1 3 . 2 億美元（ 近8 6 億人民幣） 。2 0 1

5、 6 年到2 0 1 9 年的融資看上去似乎不容樂觀， 從公司來看， 動(dòng)脈 橙智庫共梳理了1 6 5 家國(guó)內(nèi)的腦科學(xué)企業(yè)， 其中有6 0 家在2 0 1 6 年到2 0 1 9 年間成立， 這跟2 0 1 6 年中國(guó)腦計(jì)劃正式啟動(dòng)密不可分， 這也是這幾年投融資發(fā)展時(shí)起時(shí)落的原因。 2 0 2 0 年新冠疫情爆發(fā)， 由于大腦是新冠病毒的第二個(gè)重點(diǎn)攻擊器官， 各國(guó)加緊對(duì)大腦的研究， 刺激該行業(yè)的發(fā)展， 因此融資額從2 0 2 0 年開始大幅度增長(zhǎng)； 2 0 2 1 年， 國(guó)內(nèi)腦科2016 - 2021 年全球腦科學(xué)企業(yè)融資趨勢(shì)139113912944676425644210805291320828

6、7114291711411935771812001801601401201008060402005000400030002000100008000700060002016年2017年2018年2019年2020年2021年2016年-2021年腦科學(xué)領(lǐng)域融資情況（單位：百萬美元）全球融資總額國(guó)內(nèi)融資總額全球融資事件數(shù)17學(xué)企業(yè)進(jìn)入融資爆發(fā)期。注：報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍截止至2021年12月31日，數(shù)據(jù)來源動(dòng)脈橙產(chǎn)業(yè)智庫1626263037全球平均融資額（百萬美元/起) 全球腦科學(xué)領(lǐng)域投融資細(xì)分賽道當(dāng)前交易輪次統(tǒng)計(jì)臺(tái)。注：報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍截止至2021年12月31日，數(shù)據(jù)來源動(dòng)脈橙產(chǎn)業(yè)智庫 注：本頁輪

7、次定義有延伸，如A輪包括Pre-A/A/A+，不包括未公開融資的企業(yè) 目前腦科學(xué)企業(yè)集中在A 輪和已經(jīng)上市的企業(yè)， 這種分布在腦科學(xué)- 生物醫(yī)藥類特別明顯， 完成A 輪融資的企業(yè)有6 8 家， 新的公司不斷入場(chǎng)， 其中有3 6 家企業(yè)在近5 年內(nèi)成立。同時(shí)部分腦科學(xué)- 生物醫(yī)藥上市企業(yè)勢(shì)頭強(qiáng)勁， 有5 0 家企業(yè)成立時(shí)間集中在2 0 0 0 年- 2 0 1 0 年， 在腦科學(xué)行業(yè)深耕已久。腦科學(xué)- 醫(yī)療器械領(lǐng)域里有5 1 家企業(yè)處于A 輪， 其中有4 0 家屬于監(jiān)測(cè)類企業(yè)， 他們的主要產(chǎn)品形態(tài)多為智能醫(yī)學(xué)影像軟件平臺(tái)、腦電圖E E G/ E R P 設(shè)備、 MR I / f MR I 大腦核

8、磁成像等， 例如打開腦部疾病智能診斷大門的博腦醫(yī)療， 旗下?lián)碛袑I(yè)級(jí)精準(zhǔn)影像輔助診斷工具A ccu B r a i n 神經(jīng)內(nèi)科輔助診斷云平種子輪/天使輪A輪B輪C輪D輪及以上IPO及以后輪次其他未公開總計(jì)腦科學(xué)-生物醫(yī)藥2368281461332460356腦科學(xué)-醫(yī)療器械285124157182347213腦科學(xué)-數(shù)字療法1515116961779總計(jì)66134633513160531246482021年腦科學(xué)領(lǐng)域資本趨勢(shì)（1）：大額融資事件數(shù)翻倍，投資熱點(diǎn)逐漸過渡到腦科學(xué)- 生物醫(yī)藥早期項(xiàng)目注：報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍截止至2021年12月31日，數(shù)據(jù)來源動(dòng)脈橙產(chǎn)業(yè)智庫公司簡(jiǎn)稱地區(qū)成立年份融資金

9、額融資輪次融資時(shí)間簡(jiǎn)介Neumora美國(guó)2019年4億美元A輪2021-10-07腦疾病精確藥物開發(fā)商Imperative Care美國(guó)2016年2.6億美元D輪2021-07-15中風(fēng)領(lǐng)域治療設(shè)備研發(fā)商Arbor Biotechnologies美國(guó)2016年2.15億美元B輪2021-11-09基因藥物研發(fā)商N(yùn)euralink美國(guó)2016年2.05億美元C輪2021-07-30腦機(jī)接口系統(tǒng)開發(fā)商翼思生物中國(guó)2020年1.8億美元A輪2021-11-11中樞神經(jīng)系統(tǒng)疾病療法開發(fā)商Akili美國(guó)2011年1.6億美元未公開2021-05-26數(shù)字醫(yī)學(xué)療法研發(fā)商微創(chuàng)神通科技中國(guó)2012年1.5億美

10、元戰(zhàn)略融資2021-11-11神經(jīng)介入領(lǐng)域高端醫(yī)療器械研發(fā)商Capsida Biotherapeutics美國(guó)2019年1.4億美元A輪2021-05-01靶向基因療法研發(fā)商Amylyx美國(guó)2014年1.35億美元C輪2021-07-20神經(jīng)退行性疾病治療藥物研發(fā)商Skyhawk Therapeutics英國(guó)2016年1.33億美元未公開2021-09-14小分子療法開發(fā)商注：由于篇幅有限，本圖表只展示2021年過億美元事件里融資top10從2 0 1 6 年到2 0 2 1 年底， 腦科學(xué)領(lǐng)域共產(chǎn)生4 3 起過億美元事件， 其中有1 8 起來自2 0 2 1 年， 是2 0 1 9 年過億美

11、元事件數(shù)的兩倍。比較少見的是， 有8 家企業(yè)完成金額過億美元的A 輪融資， 其中有4 起在2 0 2 1 年產(chǎn)生， 分別來自腦疾病精確藥物開發(fā)商N(yùn) eu m o r a 、中樞神經(jīng)系統(tǒng)疾病 療法開發(fā)商翼思生物、靶向基因療法研發(fā)商C a ps i d a B i o th er a peu t i cs 和神經(jīng)退行性疾病療法開發(fā)商Ata l a n ta T h er a peu t i cs ， 這些都是腦科學(xué)- 生 物醫(yī)藥企業(yè)， 結(jié)合之前腦科學(xué)- 生物醫(yī)藥企業(yè)當(dāng)前輪次集中在A 輪的情況， 可以推測(cè)出資本的投資熱點(diǎn)逐漸過渡到腦科學(xué)- 生物醫(yī)藥早期項(xiàng)目。腦科學(xué)- 數(shù)字療法板塊里有一家企業(yè)進(jìn)入2

12、0 2 1 年腦科學(xué)融資TO P 1 0 A k i l i ， A k i l i 的治療方法旨在直接激活大腦中負(fù)責(zé)認(rèn)知功能的網(wǎng)絡(luò)， 以治療認(rèn) 知缺陷和改善與神經(jīng)學(xué)、精神病學(xué)相關(guān)的癥狀， 包括注意缺陷與多動(dòng)障礙（ A D H D ） 、重大抑郁癥（ MD D ） 、自閉癥譜系障礙（ A S D ） 和各種炎癥性 疾病。2021年腦科學(xué)領(lǐng)域資本趨勢(shì)（2）：24家腦科學(xué)-生物醫(yī)藥企業(yè)在2021年上市，微創(chuàng)系再度拆分準(zhǔn)備上市2 0 2 1 年共有3 0 家腦科學(xué)企業(yè)上市， 其中2 4 家企業(yè)屬于腦科學(xué)- 生物醫(yī)藥企業(yè)， 具體來看， 有1 2 家企業(yè)專注于研發(fā)神經(jīng)性退行疾病的藥物。神經(jīng)退行性疾病是由

13、 神經(jīng)元和（ 或） 其髓鞘的喪失所致， 隨著時(shí)間的推移而惡化， 出現(xiàn)功能障礙； 可分為急性神經(jīng)退行性疾病和慢性神經(jīng)退行性疾病， 前者主要包括腦缺血（ C I ） 、腦損傷（ B I ） 、癲癇； 后者包括阿爾茨海默?。?A D ） 、帕金森?。?P D ） 、亨廷頓?。?H D ） 、肌萎縮性側(cè)索硬化（ A L S ） 、不同類型脊髓小腦共濟(jì)失調(diào)（ S C A ） 、 P i c k 病等。2 0 2 1 年有5 家腦科學(xué)- 器械企業(yè)上市， 值得關(guān)注的是， 微創(chuàng)系再度拆分預(yù)上市， 專注神經(jīng)介入的微創(chuàng)腦科學(xué)在2 0 2 1 年1 2 月2 8 日向港交所遞表。根據(jù)招股書資料 顯示， 微創(chuàng)腦科學(xué)為

14、中國(guó)神經(jīng)介入醫(yī)療器械市場(chǎng)前五大參與者中唯一的中國(guó)公司。公司國(guó)家上市時(shí)間簡(jiǎn)介Bionomics美國(guó)2021-12-16小分子藥物開發(fā)商N(yùn)euroSense Therapeutics美國(guó)2021-12-08靶向創(chuàng)新療法開發(fā)商Cyclo Therapeutics美國(guó)2021-11-17治療藥物開發(fā)商Vaxxinity美國(guó)2021-11-11新藥研發(fā)商Cognition Therapeutics美國(guó)2021-10-04小分子療法開發(fā)商Alpha Cognition加拿大2021-08-20神經(jīng)退行性疾病藥物開發(fā)商Eliem Therapeutics美國(guó)2021-08-10神經(jīng)元興奮性疾病療法開發(fā)商Ac

15、umen Pharmaceuticals美國(guó)2021-07-01生物制藥商Alzamend Neuro美國(guó)2021-06-15阿爾茨海默病、精神疾病治療藥物 研發(fā)商Synaptogenix美國(guó)2021-06-07神經(jīng)退行性疾病創(chuàng)新療法開發(fā)商Bright Minds Biosciences加拿大2021-05-17藥物研發(fā)、生產(chǎn)商Longboard Pharmaceuticals美國(guó)2021-03-12神經(jīng)系統(tǒng)疾病治療藥物研發(fā)商2021年上市專注神經(jīng)退行性疾病的生物醫(yī)藥企業(yè)2021年腦科學(xué)領(lǐng)域上市企業(yè)注：報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍截止至2021年12月31日，數(shù)據(jù)來源動(dòng)脈橙產(chǎn)業(yè)智庫2016-2021年國(guó)內(nèi)

16、腦科學(xué)領(lǐng)域熱門賽道2021年全球腦科學(xué)領(lǐng)域大事件盤點(diǎn)全球腦科學(xué)領(lǐng)域價(jià)值企業(yè)注：報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍截止至2021年12月31日，數(shù)據(jù)來源動(dòng)脈橙產(chǎn)業(yè)智庫2016-2021年腦科學(xué)熱門賽道&大事件類腦智能是A I 技術(shù)發(fā)展的必經(jīng)之路， 其核心是模擬人腦的思考和計(jì)算方式開發(fā)人工智能產(chǎn)品， 用更低的功耗完成更復(fù)雜更精確的計(jì)算， 并降低對(duì) 大數(shù)據(jù)的依賴； 腦機(jī)接口則是通過腦和設(shè)備的信息交換， 實(shí)現(xiàn)大腦對(duì)外部設(shè)備的直接控制而不經(jīng)過人的外周神經(jīng)系統(tǒng)。腦機(jī)接口領(lǐng)域在近幾年， 頻繁出現(xiàn)在各大醫(yī)療媒體的文章里， 同時(shí)也產(chǎn)生了不少亮眼的企業(yè)， 例如由特斯拉C E O 馬斯克創(chuàng)辦的N eu r a l i n k ， ；

17、 還 有由首家入選哈佛大學(xué)創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室（ H a r va rd I n n o va t i o n La b) 的華人團(tuán)隊(duì)創(chuàng)辦的強(qiáng)腦科技； 與雅培、波科、美敦力爭(zhēng)鋒的N eu ro Pa ce。據(jù)蛋 殼研究院報(bào)告顯示， 2 0 0 8 - 2 0 2 1 年全球B C I 行業(yè)累計(jì)發(fā)生1 4 8 起投融資事件。從整個(gè)投融資事件數(shù)量分布年份可以看出， 2 0 1 6 年成為全球B C I 行 業(yè)發(fā)展跨越年， 2 0 1 6 年投融資事件同比增長(zhǎng)8 9 % 。腦科學(xué)領(lǐng)域熱門話題（1）：腦機(jī)接口（BCI）BCI 在醫(yī)療健康中的臨床應(yīng)用數(shù)據(jù)來源：Neuralink 官網(wǎng)Neuralink旗下直徑23

18、mm的芯片 Link V0.9注：報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍截止至2021年12月31日，數(shù)據(jù)來源動(dòng)脈橙產(chǎn)業(yè)智庫腦科學(xué)近幾年的火熱程度可 從各國(guó)對(duì)其的重視程度看出， 美國(guó)政府在1 9 8 9 年率先提出 腦科學(xué)計(jì)劃； 接著歐盟在2 0 1 3 年啟動(dòng)人類腦計(jì)劃； 日 本、韓國(guó)、還有澳大利亞也 緊跟著他們的步伐。同樣， 我國(guó)已經(jīng)把腦科學(xué)研 究上升為國(guó)家戰(zhàn)略， 在2 0 1 6 年正式啟動(dòng)中國(guó)腦計(jì)劃（ 腦 科學(xué)與類腦科學(xué)研究B r a i nS c i en ce a n d B r a i n - L i ke I n tel l i g en ceTech n o l o g y ） ， 隨后在國(guó) 家層

19、面頻頻出臺(tái)一系列政策， 支持腦科學(xué)研究。國(guó)內(nèi)各省市也出臺(tái)腦科學(xué)相 關(guān)政策， 根據(jù)動(dòng)脈橙智庫顯 示， 腦科學(xué)相關(guān)省級(jí)政策文 件共計(jì)5 2 項(xiàng)。 腦科學(xué)領(lǐng)域熱門話題（2）：國(guó)內(nèi)腦科學(xué)發(fā)展政策部門文件名發(fā)布時(shí)間主要內(nèi)容注：報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍截止至2021年12月31日，數(shù)據(jù)來源動(dòng)脈橙產(chǎn)業(yè)智庫國(guó)務(wù)院國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十四五”國(guó)家知識(shí)產(chǎn) 權(quán)保護(hù)和運(yùn)用規(guī)劃的通知2021/10/28（八）加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)源頭保護(hù)。促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)高質(zhì)量創(chuàng)造。健全高質(zhì)量創(chuàng)造支持政策，加強(qiáng)人工智能、 量子信息、集成電路、基礎(chǔ)軟件、生命健康、腦科學(xué)、生物育種、空 天科技、深地深海探測(cè)等領(lǐng)域自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造和儲(chǔ)備。加強(qiáng)國(guó)家科 技計(jì)劃項(xiàng)目的知識(shí)

20、產(chǎn)權(quán)管理，在立項(xiàng)和組織實(shí)施各環(huán)節(jié)強(qiáng)化重點(diǎn)項(xiàng)目 科技成果的知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局和質(zhì)量管理。優(yōu)化專利資助獎(jiǎng)勵(lì)等激勵(lì)政策 和考核評(píng)價(jià)機(jī)制，突出高質(zhì)量發(fā)展導(dǎo)向。完善無形資產(chǎn)評(píng)估制度，形 成激勵(lì)與監(jiān)管相協(xié)調(diào)的管理機(jī)制。（科技部、工業(yè)和信息化部、財(cái)政 部、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等按職責(zé)分工負(fù)責(zé)）教育部教育部關(guān)于印發(fā)國(guó)家義務(wù)教育質(zhì)量監(jiān) 測(cè)方案（2021年修訂版）的通知2021/9/15（三）注重方法創(chuàng)新。充分運(yùn)用人工智能與大數(shù)據(jù)、腦科學(xué)等領(lǐng)域前 沿技術(shù)方法，開展計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)測(cè)試、人機(jī)交互測(cè)試等，探索多領(lǐng)域綜 合評(píng)價(jià)和跨年度增值評(píng)價(jià)，推動(dòng)監(jiān)測(cè)工作更加科學(xué)高效。科技部關(guān)于發(fā)布科技創(chuàng)新 2030 “腦 科學(xué)技術(shù)部科學(xué)與類腦研究”重

21、大項(xiàng)目 2021年度項(xiàng)目申報(bào)指南的通知2021/9/16腦科學(xué)與類腦研究重大項(xiàng)目 2021 年度圍繞腦認(rèn)知原理解析、 認(rèn)知障 礙相關(guān)重大腦疾病發(fā)病機(jī)理與干預(yù)技術(shù)、類腦計(jì)算與腦機(jī) 智能技術(shù)及 應(yīng)用、兒童青少年腦智發(fā)育、技術(shù)平臺(tái)建設(shè) 5 個(gè)方面 開展研究，共部 署指南方向 59 個(gè)，國(guó)撥經(jīng)費(fèi)概算 31.48 億元。中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展 國(guó)務(wù)院第十四個(gè)五年規(guī)劃和二三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議2020/11/3瞄準(zhǔn)人工智能、量子信息、集成電路、生命健康、腦科學(xué)、生物育種、 空天科技、深地深海等前沿領(lǐng)域，實(shí)施一批具有前瞻性、戰(zhàn)略性的國(guó) 家重大科技項(xiàng)目。近期發(fā)布腦科學(xué)相關(guān)的國(guó)家政策2021 年全球腦科學(xué)領(lǐng)域大事件盤點(diǎn)注：報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍截止至2021年12月31日，數(shù)據(jù)來源動(dòng)脈橙產(chǎn)業(yè)智庫具體描述：Kernel坐落于美國(guó)加州，是一家高科技創(chuàng)業(yè)公司， 致力于研發(fā)世界上首個(gè)無創(chuàng)的（非侵入式的，不用 開顱手術(shù)）、且能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)化的腦機(jī)接口，從而 徹底提高人類認(rèn)知水平。產(chǎn)品介紹：Kernel Flow是一種非侵入性大腦接口，可實(shí)時(shí)記錄 皮層血流動(dòng)力學(xué)，以建立精確的大腦活動(dòng)模式。我 們的全頭覆蓋大腦接口可通過 USB-C 輕松連接， 并具有以下特點(diǎn)：1,000+源檢測(cè)器對(duì)690nm、