第38講第四部分法律第七章票據(jù)法和證券法

1、（二）與證券市場(chǎng)有關(guān)的機(jī)構(gòu)1.證券公司：依照公司法和證券法規(guī)定并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批設(shè)立的經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的公司。業(yè)務(wù)最低限額證券經(jīng)紀(jì)；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)5000萬(wàn)元證券承銷與保薦；證券自營(yíng)；證券資產(chǎn)管理；其他其中一項(xiàng)1億元兩項(xiàng)以上5億元*第二節(jié)證券法（1）證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。（2）證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔(dān)保。證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。證券公司不得將客戶的結(jié)算資金和證券歸入其自有財(cái)產(chǎn)。2.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：包括投資咨詢機(jī)

2、構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。3.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)：在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí)，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過(guò)15個(gè)交易日；案情復(fù)雜的，可以延長(zhǎng)15個(gè)交易日。二、證券發(fā)行（一）證券發(fā)行的條件1.證券發(fā)行的種類：公開(kāi)發(fā)行與非公開(kāi)發(fā)行。2.公司債券發(fā)行的條件股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6 000萬(wàn)元；累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息；籌集的資金投向符合國(guó)家

3、產(chǎn)業(yè)政策；【注意】必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平（二）公開(kāi)發(fā)行證券的程序申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)行、承銷 1.核準(zhǔn)：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會(huì)，依法審核股票發(fā)行申請(qǐng)。2.承銷（1）方式：代銷或者包銷方式代銷：在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的承銷方式。包銷：按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入。（2）禁止：證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷的股票應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的股票。（3）承銷團(tuán)：向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行的證券“票面總值”超過(guò)

4、人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。（4）期限：代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90日。（5）失?。汗善卑l(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量“70%”的，為發(fā)行失??；發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。三、證券交易（一）證券交易的一般規(guī)定證券機(jī)構(gòu)從業(yè)人員在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。任何人在成為上述所列人員時(shí)，其原已持有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓。出具審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或法律意見(jiàn)書等的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員股票發(fā)行股票承銷期內(nèi)和期滿后6個(gè)月內(nèi)不得買賣上市公司自接受上市公司委托之日起至

5、上述文件公開(kāi)后5日內(nèi)不得買賣董事、監(jiān)事、高管1.所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；2.任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)所持有本公司股份總數(shù)25%。3.離職半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所持有的本公司股份將持有的股份在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或賣出后6個(gè)月內(nèi)買入，所得收益歸該公司所有，董事會(huì)應(yīng)收回該股東所得收益。持有股份有限公司已發(fā)行股份5%以上的股東1.將其持有的股份在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者賣出后6個(gè)月內(nèi)買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回該股東所得收益。但是，證券公司因包銷購(gòu)入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣出該股票不受6個(gè)月時(shí)間限制；2.在首次持有股份5%以上時(shí)，事實(shí)發(fā)

6、生之日起3日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票； 3.以后其所持該上市公司的股份比例每增減5%，在報(bào)告期內(nèi)和作出報(bào)告、公告之日起2日內(nèi)，不得再行買賣（二）證券上市1.股票上市的條件和程序股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；公司股本總額不少于人民幣3 000萬(wàn)元；公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上；公司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。2.暫停或終止股票上市交易的情形暫停上市終止上市1.上市公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；2.上市公司不按規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，

7、可能誤導(dǎo)投資者；3.上市公司有重大違法行為；4.上市公司最近3年連續(xù)虧損1.上市公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；2.上市公司不按規(guī)定公開(kāi)財(cái)務(wù)狀況，或?qū)ω?cái)務(wù)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正；3.上市公司最近3年連續(xù)虧損，在其后1個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；4.上市公司解散或者被宣告破產(chǎn)3.公司債券上市的條件和程序公司債券的期限為1年以上；公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬(wàn)元；公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。4.暫停或終止公司債券上市交易的情形暫停上市終止上市1.公司有重大違法行為；2.公司情況發(fā)生重大變化不符合債券上市條件

8、；3.公司債券所募集資金不按照審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途使用；4.未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)；5.公司最近2年連續(xù)虧損1.公司有重大違法行為，經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的；2.公司情況發(fā)生重大變化不符合債券上市條件，限期內(nèi)未能消除的；3.公司債券所募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用，在限期內(nèi)未能消除；4.未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)，經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的；5.公司最近2年連續(xù)虧損，限期內(nèi)未能消除；6.公司解散或者被宣告破產(chǎn)的（三）持續(xù)信息公開(kāi)半年報(bào)2個(gè)月內(nèi)，年度報(bào)告4個(gè)月內(nèi)（四）禁止的交易行為1.內(nèi)幕交易行為（1）內(nèi)幕信息的知情人：注意持有公司5%以上股份的股東（2）內(nèi)幕信息：公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%2.禁止操縱證券市場(chǎng)的行為（1）單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交