授信政策基本原理

1、授信政策(zhngc)基本原理2015年2月共三十二頁目錄(ml)授信政策基礎(chǔ)原理(yunl)授信政策解決的核心問題共三十二頁3風(fēng)險(xiǎn)管理在整個(gè)公司(n s)的作用預(yù)期損失（損失準(zhǔn)備）是由于客戶無法償還欠款給公司帶來的損失，它是損益表中一項(xiàng)重要的成本來源。要提高利潤，基本的方法有三個(gè)： 1. 增加擔(dān)保費(fèi)收入 通過提高業(yè)務(wù)量來實(shí)現(xiàn)* 2. 降低預(yù)期損失主要通過風(fēng)險(xiǎn)管理來實(shí)現(xiàn) 3. 降低運(yùn)營成本主要通過節(jié)約成本來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的任務(wù)是通過主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)來控制預(yù)期損失，以此為公司創(chuàng)造價(jià)值。簡化的公司損益表保理費(fèi)收入其他收入收入總額預(yù)期損失（損失準(zhǔn)備）運(yùn)營成本其他成本稅前利潤共三十二頁預(yù)期(yq)損失E

2、L（Expected Loss）EL =PD EAD LGD 預(yù)期損失是由三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素驅(qū)動(dòng)：違約概率（PD）違約敞口（EAD）違約損失率（LGD）其邏輯(lu j)是：通過PD可以估算有多少客戶在未來某一時(shí)期內(nèi)違約，通過EAD可以估算客戶發(fā)生違約時(shí)公司對(duì)其敞口是多少，通過LGD可以估算客戶發(fā)生違約的敞口中無法收回的比例。知道這些信息就可以計(jì)算出某一資產(chǎn)組合的預(yù)期損失，為控制風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。預(yù)期損失是指公司正常經(jīng)營過程中能夠預(yù)期到的損失額，通常通過計(jì)提損失準(zhǔn)備來將預(yù)期損失成本化。準(zhǔn)確計(jì)算預(yù)期損失是風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的重要體現(xiàn)。 共三十二頁違約(wi yu)概率PD（Probability of Def

3、ault）違約概率是客戶經(jīng)過某一時(shí)期后發(fā)生違約的可能性。時(shí)期通常(tngchng)是一年。違約的定義可以根據(jù)公司對(duì)損失的容忍度而有所不同，根據(jù)巴塞爾協(xié)議的定義，逾期超過3個(gè)月以上稱為違約。違約概率是確定客戶信用等級(jí)的依據(jù)，客戶的信用等級(jí)反映客戶的違約概率。共三十二頁歷史違約(wi yu)概率的計(jì)算方法觀察(gunch)起點(diǎn)觀察期觀察期終點(diǎn)信用表現(xiàn)期1、確定計(jì)算違約概率的數(shù)據(jù)樣本，即在觀察期內(nèi)通過審批的客戶數(shù)量（A）。（這個(gè)觀察期一般為一年）2、確定樣本在信用表現(xiàn)期內(nèi)的信用表現(xiàn)，即是否發(fā)生違約。并記錄發(fā)生違約的客戶數(shù)（B）。信用表現(xiàn)期一般也為一年。3、歷史違約概率=B / A 。這個(gè)歷史違約概率

4、是我們預(yù)測(cè)客戶在未來違約概率的重要參考指標(biāo)。共三十二頁違約(wi yu)敞口EAD（Exposure at Default）違約敞口是客戶發(fā)生違約時(shí)尚未償還的敞口部分。它與授信產(chǎn)品有直接關(guān)聯(lián)(gunlin)。同樣的授信額度，會(huì)因產(chǎn)品不同而產(chǎn)生不同的違約敞口。比如一年期到期還本付息的100萬元（假定年利率10%）流動(dòng)資金貸款，如果到期發(fā)生違約，違約敞口就是110萬元；而另外一筆同樣的100萬元貸款，按月償還，等額本金，則如果到期發(fā)生違約，違約敞口不超過10萬元。在PD與LGD相同的情況下，兩筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平差異很大。共三十二頁違約(wi yu)損失率LGD （Loss Given Default

5、）違約損失率是指?jìng)鶆?wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額占違約敞口的百分比，它反映了客戶違約帶來損失的嚴(yán)重程度。從貸款回收的角度看，違約損失率決定了貸款回收的程度，違約損失率1-回收率。違約損失率與關(guān)鍵的交易特征有關(guān)，是與貸款的信用保障掛鉤的，如是否有抵押品，銀行的客戶可能有多筆貸款，每筆貸款的違約損失率因其信用保障措施的不同而有所不同，違約損失率數(shù)值的計(jì)算建立在對(duì)貸款評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上，通過(tnggu)分析各信用級(jí)別貸款的歷史違約損失情況獲得。 同時(shí)，違約損失率也與債務(wù)清收部門（帳務(wù)客服部，信用恢復(fù)部和資產(chǎn)保全部門）的工作效率有很大關(guān)系。共三十二頁目錄(ml)授信政策(zhngc)基礎(chǔ)原理授信政策

6、解決的核心問題共三十二頁授信政策解決(jiju)的核心問題是什么？制訂授信政策的核心目的就是在保證業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的條件下，使公司授信業(yè)務(wù)的實(shí)際損失小于等于公司預(yù)期的水平，確保公司風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。預(yù)期損失由違約概率、違約損失率和違約敞口決定，因此控制預(yù)期損失，也就必須從這三個(gè)方面來展開。因而授信政策也是圍繞三個(gè)方面來制定的。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)(yngdng)按照當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金；按不超過當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金共三十二頁信貸政策主要(zhyo)章節(jié)的邏輯關(guān)系授信政策控制違約概率控制違約損失率控制違約敞口授信組合管理目標(biāo)市場(chǎng)(shchn

7、g)選擇客戶選擇標(biāo)準(zhǔn)貸后管理帳務(wù)客服信用恢復(fù)資產(chǎn)保全客戶授信標(biāo)準(zhǔn)客戶授信標(biāo)準(zhǔn)仙貸后管理共三十二頁如何(rh)構(gòu)建CSC確定(qudng)風(fēng)險(xiǎn)因素待選列表對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行篩選確定風(fēng)險(xiǎn)因素重要性程度主要方法：1. 富登金控授信政策的要求和全球成功實(shí)踐獲得的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。2. 結(jié)合中國市場(chǎng)特點(diǎn)和員工個(gè)人經(jīng)驗(yàn)得到的信息。3. 借鑒同業(yè)的經(jīng)驗(yàn)。4. 公司在經(jīng)營中獲得的資產(chǎn)組合數(shù)據(jù)。1. 比較各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)違約率的指示。2. 根據(jù)對(duì)客戶分布和違約率的分析，從待選列表中選擇最能反映風(fēng)險(xiǎn)的一組變量。這里要搞清該風(fēng)險(xiǎn)因素如何影響客戶的信用。這個(gè)重要性程度決定了該風(fēng)險(xiǎn)因素是作為客戶評(píng)級(jí)的必要標(biāo)準(zhǔn)還是附加標(biāo)準(zhǔn)。請(qǐng)看下頁例子

8、確定風(fēng)險(xiǎn)因素取值與評(píng)級(jí)的關(guān)系共三十二頁對(duì)風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)因素進(jìn)行篩選的一種方法好壞客戶的分布注： 上面的左圖說明隨著風(fēng)險(xiǎn)因素取值的提高，好客戶數(shù)量不斷降低，而壞客戶數(shù)量不斷上升。右圖說明每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素取值對(duì)應(yīng)的違約率在不斷上升。 這樣(zhyng)的風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)性很好，應(yīng)予以保留，反之則應(yīng)予以剔除。舉例共三十二頁風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)因素與信用等級(jí)（CSC）對(duì)應(yīng)關(guān)系注： 以上(yshng)數(shù)據(jù)非真實(shí)數(shù)據(jù)。舉例信用等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)因素取值違約率A 1（7年以上）0.80%B2（5-7年）1.56%C3（3-5年）3.75%D 4（3年以下）8.33% 以管理人員管理經(jīng)驗(yàn)為例：共三十二頁CAC

9、的設(shè)計(jì)(shj)原則根據(jù)客戶等級(jí)設(shè)定授信標(biāo)準(zhǔn)分不同客戶信用等級(jí)采取不同的授信標(biāo)準(zhǔn)，一般來說，在其他條件相同的情況下，客戶信用等級(jí)越高，可接受的反擔(dān)保品種類就越多，成數(shù)也越高。因此(ync)客戶評(píng)級(jí)是否準(zhǔn)確將在很大程度上決定CAC的有效性。充分參考市場(chǎng)行情在其他條件相同的情況下，我們給客戶提供的反擔(dān)保條件應(yīng)適當(dāng)優(yōu)于市場(chǎng)行情,以保證我們的產(chǎn)品在市場(chǎng)上有足夠的競(jìng)爭力。開發(fā)更多的反擔(dān)保品類型作為競(jìng)爭力的一個(gè)體現(xiàn)，我們可以有條件接受競(jìng)爭對(duì)手不接受或不愿意接受的反擔(dān)保品。這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性是一個(gè)考驗(yàn)。共三十二頁與CAC有關(guān)(yugun)的幾個(gè)概念FMV（Fair Market Value），資產(chǎn)的公允市

10、場(chǎng)價(jià)值，熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價(jià)格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)的成交(chng jio)價(jià)格。 它是我們確定貸款成數(shù)的依據(jù)。 OLV（Orderly liquidation Value），正常清算價(jià)值，非自愿的賣方在足夠時(shí)間內(nèi)清算某資產(chǎn)的價(jià)格。它反映某項(xiàng)擔(dān)保品在未來的變現(xiàn)價(jià)值，只有它才能對(duì)客戶違約帶來的損失給與彌補(bǔ)。LTV（Loan to Value），授信額度與擔(dān)保品公允市價(jià)的比值。根據(jù)以上信息可以得出一個(gè)估算某貸款LGD的基準(zhǔn)參考公式： LGD = 1 - OLV/EAD（RR，回收率） = 1 - OLV/EAD FMV/授信額度 授信額度/FMV =

11、 1 - OLV/FMV 1/ LTV 授信額度/EAD（公式一） 這個(gè)計(jì)算公式告訴我們，可以通過調(diào)整OLV、FMV和LTV的關(guān)系來控制貸款的LGD，這是設(shè)計(jì)CAC的一個(gè)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。共三十二頁根據(jù)客戶(k h)信用等級(jí)確定反擔(dān)保品抵押成數(shù)客戶等級(jí)EL（萬元）PDLGDEAD(萬元)LTVOLV/FMVA0.46151.0%46.15%100130%70%B0.60002.0%30%100100%70%C0.77003.5%22%10090%70%D1.00008.0%12.5%10080%70%以上表格計(jì)算了敞口為100萬元的一筆授信在客戶等級(jí)不同的情況下預(yù)期損失的數(shù)額。表中數(shù)據(jù)非真實(shí)數(shù)據(jù)，表中

12、LGD采用公式一計(jì)算的結(jié)果代替（與貸款實(shí)際的LGD不能等同），EL=PD*LGD*EAD。 該例子假定授信額度與EAD相等。其中OLV/FMV的數(shù)值主要是由市場(chǎng)狀況決定，因此CAC關(guān)注的重點(diǎn)就是如何(rh)確定LTV，以保證預(yù)期損失在可控范圍內(nèi)。這里的LTV可以理解為各種擔(dān)保品LTV的加權(quán)平均值（如果接受客戶提供多種反擔(dān)保品）。表中顯示：要想控制EL，必須要控制住PD和LGD，而控制LGD，也就意味著要控制LTV，沿著這樣的邏輯，我們就可以制定出一張不同信用等級(jí)的LTV表。共三十二頁根據(jù)OLV/FMV來確定反擔(dān)保品抵押(dy)成數(shù)客戶等級(jí)EL（萬元）PDLGDEAD(萬元)LTVOLV/FMV

13、A0.46151.0%46.15%100130%70%A0.46151.0%46.15%10093%50%A0.46151.0%46.15%10056%30%A0.46151.0%46.15%10019%10%對(duì)于同樣(tngyng)是A級(jí)的客戶，EL，PD，EAD都相同，LGD也相同，但是客戶提供的擔(dān)保品的種類不同，其可變現(xiàn)價(jià)值比例（OLV/FMV）不同，因而公司可以接受的LTV最終也存在很大差異。循著這條思路，同樣可以制定出不同類型擔(dān)保品的LTV表。假定授信額度與EAD相等。共三十二頁CSC與CAC的內(nèi)在(nizi)關(guān)系可以通過下面的公式來反映CSC和CAC的內(nèi)在關(guān)系：EL = PD LG

14、D EAD根據(jù)公式一：LGD= 1 - OLV/（FMVLTV） 授信額度/EAD ，這里的LGD是實(shí)際LGD的一個(gè)參考。因此：EL= PD EAD （ 1 - OLV/FMV 1/ LTV 授信額度/EAD ） （公式二）公式二反映了CSC和CAC的內(nèi)在關(guān)系，該公式說明，當(dāng)我們確定了預(yù)期損失的控制目標(biāo)后，我們要做的就是在客戶違約概率（它決定什么樣的客戶我們可以接受(jishu)，這是CSC要解決的問題），擔(dān)保品可變現(xiàn)價(jià)值比例，擔(dān)保品抵押成數(shù)（它決定什么樣的交易條件我們可以接受，這是CAC要解決的問題）之間權(quán)衡。共三十二頁20全面風(fēng)險(xiǎn)管理沒有不遭受損失的企業(yè) “古往今來,沒有哪條船承載著如此強(qiáng)

15、大的技術(shù)(jsh)成就,它的設(shè)計(jì)融入了所有人類已知的科學(xué)發(fā)展成果.船的運(yùn)作及控制無懈可擊.” E. J. Smith: 鐵達(dá)尼克號(hào)船長 在1000家全球性的企業(yè)中,大約有50%的企業(yè)在過去的10年里曾經(jīng)在一個(gè)月內(nèi)股價(jià)下跌20%,有些企業(yè)再也沒有從中恢復(fù)過來. 80%的損失源于各種風(fēng)險(xiǎn)的相互作用 許多損失源于發(fā)生概率很小但作用力巨大的事件 幾乎所有的組織都將風(fēng)險(xiǎn)管理定位于專家所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任 共三十二頁21全面風(fēng)險(xiǎn)管理可允許損失的最大值 關(guān)鍵的可依賴資源包括哪些？ 關(guān)鍵人員 關(guān)鍵流程 關(guān)鍵設(shè)備 / 器材 關(guān)鍵系統(tǒng) 關(guān)鍵外部因素 客戶、第三方（供應(yīng)品/供應(yīng)商）、信用來源、其它？ 在缺乏這些關(guān)鍵可依賴資源的情況下，公司可以持續(xù)(chx)經(jīng)營多長的時(shí)間？ 識(shí)別經(jīng)營中斷可能帶來的影響及可允許的最大持續(xù)時(shí)間； 識(shí)別公司可允許資源缺乏的最大時(shí)限，并不影響重要職能的運(yùn)作。 公司可以在多短的時(shí)間內(nèi)從損耗中恢復(fù)？ 這時(shí)間會(huì)比可允許的最大時(shí)限短嗎？ 如果不是，需要采取什么行動(dòng)以在更短的時(shí)間內(nèi)恢復(fù)？ 共三十二頁22共三十二頁23共三十二頁24共三十二頁25共三十二頁26共三十二頁27共三十二頁28風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)量化模型共三十二頁29共三十二頁30共三十二頁31共三十二頁內(nèi)容摘要授信政策基本原理。3. 降低運(yùn)營成本主要通過節(jié)約成本來實(shí)現(xiàn)。預(yù)期損失（損失準(zhǔn)備）。1、確定計(jì)算違約概率的數(shù)據(jù)樣本，即在觀察