管理會(huì)計(jì)第三章本量利分析課件-2

1、第三章 本-量-利分析一、 一種（多種）產(chǎn)品的本量利分析二、營(yíng)業(yè)杠桿分析三、本-量-利分析的其它方法本章學(xué)習(xí)目的和要求保本點(diǎn)和保利點(diǎn)的計(jì)算的計(jì)算；安全邊際各種形式、保本作業(yè)率的計(jì)算；營(yíng)業(yè)杠桿原理與計(jì)算；其余內(nèi)容一般了解。 概 述（一）本量利概念 本量利分析 （CVP分析）Cost-volume-profit analysis 研究銷售量（業(yè)務(wù)量）、價(jià)格、成本和利潤(rùn)之間的數(shù)量關(guān)系。（二）本量利分析基本關(guān)系式 利潤(rùn)銷售收入成本（費(fèi)用） 銷售收入變動(dòng)成本固定成本 銷售數(shù)量（單價(jià)單位變動(dòng)成本） 固定成本（四）應(yīng)用范圍：短期預(yù)測(cè)分析（五）基本內(nèi)容 1、保本點(diǎn)和目標(biāo)利潤(rùn)點(diǎn)分析 2、安全邊際分析 3、營(yíng)業(yè)杠

2、桿分析 4、敏感性分析 5、風(fēng)險(xiǎn)性分析（三）分析的基礎(chǔ) 成本性態(tài)分析 變動(dòng)成本法 （校東門外） 開(kāi)一個(gè)抄手店：房租1200元/月，辦理衛(wèi)生許可證等費(fèi)用500元，裝修費(fèi)5000元，購(gòu)買桌椅電扇空調(diào)等固定資產(chǎn)3000元，雇工人3人，每月包吃住工資500元/人，水、電、煤1000元/月，稅費(fèi)等400元/月。抄手價(jià)格：3元/10個(gè)/碗，每碗10個(gè)成本的變動(dòng)成本0.8元。假設(shè)預(yù)計(jì)開(kāi)店五年。 引例問(wèn)題： 1、每天要賣多少碗抄手可保本？ 2、若要實(shí)現(xiàn)3000元/月的利潤(rùn)，每天需要賣多少碗抄手？ 3、所得稅20%，每月要要實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)3000元，每天需要賣多少碗抄手？ 1 、每天賣多少碗抄手能保本？解：（50

3、00+3000+500）/5年/12=142（元） 每月固定成本F=1200+500X3+1000+400+142=4242（元） 保本銷售數(shù)量=4242/（3-0.8）/30=65（碗） 2、若每月要實(shí)現(xiàn)3000利潤(rùn)，每天需要賣碗抄手多少碗？解： 每天需要的碗數(shù)=（3000+4242）/30/（3-0.8）=110（碗） 3、如果所得稅率20%，要實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)3000元，每天需要賣多少碗抄手？解：3000/(1-20%)+4242/30/2.2=121（碗） 一、 一種（多種）產(chǎn)品的本量利分析（一）保本分析（二）保利分析（三）安全邊際分析 （四）多種產(chǎn)品的保本分析一、保本分析（一）定義：當(dāng)期

4、銷售收入等于銷售成本的情況，也就是收支相等， 利潤(rùn)為零。（二）公式二、保利分析備注：若目標(biāo)利潤(rùn)設(shè)立為稅后利潤(rùn)因?yàn)椋憾惡罄麧?rùn)稅前利潤(rùn)（1稅率）所以： 稅前利潤(rùn)圖式分析Y(成本、收入)S（收入）C（總成本）X(數(shù)量)0保本點(diǎn) A、基本圖式 B、邊際貢獻(xiàn)式X(數(shù)量)0Y(邊際貢獻(xiàn)、成本)M(邊際貢獻(xiàn))F(固定成本)保本點(diǎn)C、利量式Y(jié)(利潤(rùn)或虧損)X(數(shù)量)保本點(diǎn)0（三）安全邊際分析1，定義 安全邊際是反應(yīng)預(yù)算的或?qū)嶋H的銷售金額（或銷售數(shù)量）與保本銷售金額（或銷售數(shù)量）之間差額的指標(biāo)，包括絕對(duì)量（安全邊際額和安全邊際量）和相對(duì)量（安全邊際率）兩種形式。2，公式安全邊際額=預(yù)算（或?qū)嶋H）銷售金額-保本銷

5、售金額安全邊際量=預(yù)算（或?qū)嶋H）銷售數(shù)量-保本銷售數(shù)量 安全邊際率= 安全邊際額 = 安全邊際量 預(yù)算（或?qū)嶋H）銷售金額 預(yù)算（或?qū)嶋H）銷售數(shù)量3、標(biāo)準(zhǔn)安全邊際率小于10%屬于危險(xiǎn)，大于40%則很安全。 仍以引例數(shù)據(jù)為例： Xp=(F+P)/Su*Vu=110(碗)（目標(biāo)利潤(rùn)點(diǎn)數(shù)量） Sp=(F+P)/M=330(元)（目標(biāo)利潤(rùn)點(diǎn)金額） 安全邊際額=330-65*3=135（元） 安全邊際量=110-65=45（碗） 安全邊際率=135/330或45/110=41%4，作用（圖）結(jié)論：它是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)，該指標(biāo)越大。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小，反之則相反Y(成本、收入)S（收入）C（總成本）0保

6、本點(diǎn)安全邊際（金額）安全邊際（數(shù)量）5，保本作業(yè)率= 保本銷售額 = 保本銷售量 預(yù)算（或?qū)嶋H）銷售金額 預(yù)算（或?qū)嶋H）銷售數(shù)量 安全邊際率保本作業(yè)率1 安全邊際率與保本作業(yè)率兩者此增彼減，如果安全邊際率越大，則保本作業(yè)率越小，表明經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越??；反之則相反。四、多種產(chǎn)品的保本（利）分析 依據(jù)一種產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）條件下的保本點(diǎn)和目標(biāo)利潤(rùn)點(diǎn)公式，采用銷售收入比重計(jì)算確定。具體計(jì)算步驟：1、全部產(chǎn)品的總銷售金額全部產(chǎn)品的總銷售金額= 每種產(chǎn)品的銷售金額該種產(chǎn)品的銷售數(shù)量2、每種產(chǎn)品的銷售比重每種產(chǎn)品的銷售比重= 每種產(chǎn)品的銷售金額 全部產(chǎn)品的總銷售金額3、加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率總計(jì)加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率總計(jì)= 每種產(chǎn)品

7、的邊際貢獻(xiàn)率該種 產(chǎn)品的銷售比重4、綜合保本銷售金額綜合保本銷售金額 = 固定成本總額 加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率總計(jì)5、每種產(chǎn)品的保本銷售金額和保本數(shù)量每種產(chǎn)品的保本銷售金額=綜合保本銷售金額每種產(chǎn)品的 銷售比重每種產(chǎn)品的保本銷售數(shù)量=每種產(chǎn)品的保本銷售金額 該種產(chǎn)品的銷售單價(jià)接引例： 抄手變動(dòng)成本每碗0.8元 ，售價(jià)3元 炒飯變動(dòng)成本每碗1.5 元 售價(jià)5元 餃子：1.2元一兩，價(jià)格：3元 面條：0.6，價(jià)格1.5元 酸辣粉粉：0.5元，價(jià)格：2元 銷售比重： 抄手：30% 炒飯：25% 餃子：15% 面條：20% 酸辣粉：10% 1.計(jì)算加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率： 某產(chǎn)品的加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率=該產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率*該

8、產(chǎn) 品銷售比重摘要抄手炒飯餃子面條酸辣粉銷售單價(jià)（元）3531.52單位變動(dòng)成本（元）0.81.51.20.60.5單位邊際貢獻(xiàn)（元）2.23.51.80.91.5邊際貢獻(xiàn)率73.3%70%60%60%75%銷售比重30%25%15%20%10%加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率22%17.5%9%12%7.5%加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率總計(jì)= 每種產(chǎn)品的加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率 =68%2. 計(jì)算綜合保本銷售金額 固定成本總額綜合保本銷售金額 = 加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率總計(jì) =4242 / 68% =6238(元)3. 計(jì)算各產(chǎn)品的保本銷售量 該產(chǎn)品的保本銷售金額 某產(chǎn)品的保本銷售數(shù)量= 該產(chǎn)品的銷售單價(jià) 綜合保本銷售金額 * 該產(chǎn)品銷售比

9、重 = 該產(chǎn)品的銷售單價(jià)計(jì)算各產(chǎn)品每天保本銷售數(shù)量為： 抄手 21 ； 炒飯 11 ；餃子11 ； 面條 28 ； 酸辣粉 11（注意：6238是按月算的，不要忘了除以30天）二、營(yíng)業(yè)杠桿（一）定義與基本原理（二）營(yíng)業(yè)杠桿的量化：營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)的確定（三）營(yíng)業(yè)杠桿的作用（四）營(yíng)業(yè)變動(dòng)影響原因、因素（五）營(yíng)業(yè)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿、總杠桿（一）定義與基本原理 由于固定成本的存在，企業(yè)總是存在一個(gè)現(xiàn)象，息稅前利潤(rùn)（EBIT）的變動(dòng)率總是大于銷量變動(dòng)率。 即EBIT%x%息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率= 銷售量變動(dòng)前后息稅前利潤(rùn)之差 銷售量變動(dòng)前息稅前利潤(rùn)銷售變動(dòng)率= 銷售量前后變動(dòng)金額之差 銷售量變動(dòng)前的銷售金額基本原理

10、 第一，成本結(jié)構(gòu)?？偝杀局泄潭ǔ杀竞妥儎?dòng)成本的比例。 第二，在企業(yè)總成本中，如果固定成本總額很大，單位變動(dòng)成本很小，則說(shuō)明營(yíng)業(yè)杠桿很大；反之，則說(shuō)明營(yíng)業(yè)杠桿很小 第三，一般來(lái)說(shuō)，營(yíng)業(yè)杠桿大，則銷售的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響較為明顯，即只要增加（或減少）較少的銷售量，即可增加（或減少）較多的利潤(rùn)額成本結(jié)構(gòu)利潤(rùn)（產(chǎn)銷量）例證A公司和B公司分別生產(chǎn)同一種產(chǎn)品，有關(guān)資料見(jiàn)下表公司銷售數(shù)量（件）銷售單價(jià)（元）固定成本總額 （元）單位變動(dòng)成本（元）A10001003000060B10001006000030人工密集型A資本密集型B項(xiàng)目A公司（元）百分比B公司（元）百分比銷售收入100000100%10000010

11、0%減：變動(dòng)成本6000060%3000030%邊際貢獻(xiàn)4000040%7000070%減：固定成本3000060000稅前利潤(rùn)1000010000總成本數(shù)量VFVFA公司B公司圖示成本的結(jié)構(gòu)稅前利潤(rùn)銷售量增加300件項(xiàng)目A公司（元）B公司（元）銷售收入130000130000減：變動(dòng)成本7800039000邊際貢獻(xiàn)5200091000減：固定成本3000060000稅前利潤(rùn)2200031000A公司 銷售變動(dòng)率為（130000-100000） 100000 100 %=30%B公司 銷售變動(dòng)率=30%A公司變動(dòng)后的稅前利潤(rùn)=130000-78000-30000=22000息稅前變動(dòng)率=（22

12、000-100000） 100000=120%B公司變動(dòng)后的稅前利潤(rùn)=130000-39000-60000=31000息稅前變動(dòng)率=（31000-100000） 100000=210%數(shù)量A公司B公司圖示VFVF成本的結(jié)構(gòu)總成本數(shù)量VF圖示VFA公司銷售變動(dòng)前后稅前利潤(rùn)總成本數(shù)量圖示B公司銷售變動(dòng)前后VFVF稅前利潤(rùn)（二）營(yíng)業(yè)杠桿的量化營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)的確定 前提條件: 須將銷售量固定在一個(gè)水平上，銷售量變化，營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)也將隨之變化1.定義型營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)= 息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率 銷售變動(dòng)率 DOL = EBIT/EBIT X/X2.推導(dǎo)之后：營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)= 邊際貢獻(xiàn) 稅前利潤(rùn) DOL M/EBIT3

13、.實(shí)質(zhì)：銷量增減變動(dòng)一倍，EBIT會(huì)變動(dòng)幾倍。（三）營(yíng)業(yè)杠桿的作用用于衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)越高，風(fēng)險(xiǎn)越大；幫助企業(yè)調(diào)整成本結(jié)構(gòu)（或業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)）。 當(dāng)產(chǎn)品供不應(yīng)求，市場(chǎng)銷售狀況景氣時(shí)，應(yīng)選擇資本密集性生產(chǎn)方式； 當(dāng)產(chǎn)品供過(guò)于求，市場(chǎng)銷售不景氣時(shí)，應(yīng)選擇人工密集性生產(chǎn)方式；預(yù)測(cè)規(guī)劃未來(lái)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和業(yè)務(wù)量水平 預(yù)測(cè)規(guī)劃未來(lái)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和業(yè)務(wù)量水平 預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)計(jì)劃稅前利潤(rùn) =基期稅前利潤(rùn)*（1+銷售變動(dòng)率*營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)） 預(yù)計(jì)EBIT = 基期的EBIT*（1+ X%*DOL) 測(cè)算計(jì)劃其應(yīng)達(dá)到的銷售量的增加率銷售變動(dòng)率 = 計(jì)劃期稅前利潤(rùn)基期稅前利潤(rùn) 基期稅前利潤(rùn)*營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)（四）

14、營(yíng)業(yè)變動(dòng)影響原因、因素原因：固定成本固定成本比重大，經(jīng)營(yíng)杠桿大；固定成本比重小，經(jīng)營(yíng)杠桿小。因素：（1）成本結(jié)構(gòu)： 固定成本總額很大，單位變動(dòng)成本很小則營(yíng)業(yè)杠桿很大； 單位變動(dòng)成本很小，固定成本總額很大則營(yíng)業(yè)杠杠很小。 （2）銷售量水平： 數(shù)量增加，營(yíng)業(yè)杠桿減??； 數(shù)量減小，營(yíng)業(yè)杠桿增加。注： DOL隨著銷售金額和稅前營(yíng)業(yè)的變動(dòng)率的不斷增加而逐漸減小。 越靠近保本點(diǎn)，營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)越大。在保本點(diǎn)處（稅前利潤(rùn)趨于零），則營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)表現(xiàn)為無(wú)窮大。假設(shè):公司沒(méi)有固定成本只有變動(dòng)成本，則DOL=1.推導(dǎo)過(guò)程:DOL=M/EBIT=(EBIT+F)/EBIT=1+F/EBIT（五）營(yíng)業(yè)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿、總

15、杠桿1、財(cái)務(wù)杠桿 由于債務(wù)資本存在，而產(chǎn)生凈利潤(rùn)變動(dòng)率大于稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的現(xiàn)象。系數(shù)表明：（1）息稅前利潤(rùn)變動(dòng)引起每股利潤(rùn)變動(dòng)的幅度（2）系數(shù)越大，表明負(fù)債比率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，但每股凈利潤(rùn)越大。2、營(yíng)業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的關(guān)系產(chǎn)銷量營(yíng)業(yè)杠桿 成本結(jié)構(gòu)（固定成本、變動(dòng)成本）息稅前利潤(rùn)財(cái)務(wù)杠桿 資本結(jié)構(gòu)（債務(wù)資本、權(quán)益資本）凈利潤(rùn)3、總杠桿產(chǎn)銷量?jī)衾麧?rùn)總杠桿總杠桿系數(shù)營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 總杠桿表明： 第一、能夠預(yù)計(jì)出產(chǎn)（銷）量變動(dòng)時(shí)對(duì)凈收益的影響 第二、進(jìn)行不同組合，以實(shí)現(xiàn)組合效益三、本-量-利分析的其它方法（一）量本利的敏感性分析（二）風(fēng)險(xiǎn)與不確定性下的本-量-利分析（三）本-量-利分析的

16、基本假設(shè)（四）本-量-利分析方法在應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題（一）量本利的敏感性分析1，概念、原理與作用（1）概念 量本利敏感性分析是依據(jù)量本利的基本關(guān)系式，研究當(dāng)制約利潤(rùn)的有關(guān)因素發(fā)生某種變化時(shí)對(duì)利潤(rùn)所產(chǎn)生影響的一種定量分析方法。（2）原理 依據(jù)量本利分析的基本關(guān)系式，有些因素只要略有變化就會(huì)使利潤(rùn)發(fā)生很大的變動(dòng)，而有的因素雖然變動(dòng)幅度較大，卻又可能只對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生微小的影響。我們稱那些對(duì)利潤(rùn)影響大的因素為敏感性強(qiáng)因素，反之則稱為敏感性弱因素。（3）作用 幫助企業(yè)進(jìn)行預(yù)測(cè)和管理，對(duì)敏感性強(qiáng)的因素，應(yīng)給予更多的關(guān)注。2，依據(jù)量本利相關(guān)公式，直接進(jìn)行分析（1）利用量本利基本關(guān)系式（2）利用保本點(diǎn)公式（3）利

17、用目標(biāo)利潤(rùn)點(diǎn)公式3，利用敏感系數(shù)進(jìn)行分析（1）敏感系數(shù)的確定公式一：公式二：備注： 中間變量要符合兩個(gè)條件： 第一，中間變量的變化率必須等于因素的變化率； 第二，中間變量變動(dòng)額的絕對(duì)值必須等于利潤(rùn)的變動(dòng)額。 依據(jù)兩個(gè)條件，各因素中間變量分別為： 單價(jià)的中間變量為銷售收入， 單位變動(dòng)成本的中間變量是變動(dòng)成本總額， 銷售量的中間變量是邊際貢獻(xiàn)， 固定成本的中間變量是它本身。（2）敏感系數(shù)的應(yīng)用測(cè)定任一因素以任意幅度單獨(dú)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響程度。某因素變動(dòng)使利潤(rùn)變動(dòng)的百分比該因素變動(dòng)的百分比該因素的敏感系數(shù)測(cè)定多個(gè)因素以任意幅度同時(shí)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響程度多因素同時(shí)變動(dòng)后使利潤(rùn)變動(dòng)的百分比（1銷量變動(dòng)率）（

18、1單價(jià)變動(dòng)率）1單價(jià)敏感系數(shù)（1銷量變動(dòng)率）（1單位變動(dòng)成本變動(dòng)率）1單位變動(dòng)成本敏感系數(shù)（1固定成本變動(dòng)率）1固定成本敏感系數(shù)測(cè)算為實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率應(yīng)采取的單項(xiàng)措施某因素為實(shí)現(xiàn)既既定的目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率而應(yīng)當(dāng)變動(dòng)的百分比目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率 該因素敏感系數(shù)其中：各因素變動(dòng)率 的極限 100%該因素敏感系數(shù)（二）風(fēng)險(xiǎn)與不確定性下的本-量-利分析確定性分析事件發(fā)生的未來(lái)狀況是肯定的，狀態(tài)變量已知，采用一定方法可做出結(jié)果確定的分析。風(fēng)險(xiǎn)性分析事件在未來(lái)是否發(fā)生不能確定，狀態(tài)變量未知，但可以預(yù)計(jì)其可能發(fā)生概率。由于每種狀態(tài)下都有一定的概率可能性，會(huì)有不同的分析結(jié)果，且有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。不確定性分析狀態(tài)變量未知，且其概率無(wú)法估計(jì)。只能憑借決策人的經(jīng)驗(yàn)和主觀估計(jì)進(jìn)行分析。風(fēng)險(xiǎn)與不確定性下的分析方法明確各個(gè)變量的不確定性預(yù)計(jì)盈虧平衡區(qū)間而不是盈虧平衡點(diǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)程度安全邊際經(jīng)營(yíng)杠桿敏感性分析（三）本-量-利分析的基本假設(shè)基本假設(shè)：1、能夠?qū)⑵髽I(yè)的所有成本都按照成本都按照成本特性精確的劃分的變動(dòng)成本和固定成本。2、企業(yè)的銷售收入和銷售成本在相關(guān)范圍內(nèi)呈線性關(guān)系。3、企業(yè)產(chǎn)品的銷售結(jié)構(gòu)在相關(guān)期間內(nèi)不發(fā)生變化。4、貨幣的幣值在相關(guān)期間內(nèi)不發(fā)生變化。5、企業(yè)生產(chǎn)的生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率在相關(guān)期間內(nèi)不發(fā)生變化。（四）本-量-利分析方法在應(yīng)用