高科技產(chǎn)業(yè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)課件

1、 高科技產(chǎn)業(yè)-鋼鐵產(chǎn)業(yè)運管二甲93114107 江信慧93114112 鄭卉雯93114137 許真菁93114140 王乙媗93114143 郭亭攸第1頁，共32頁。-大綱-產(chǎn)品介紹現(xiàn)況&趨勢未來演進&發(fā)展競爭分析SWOT分析結(jié)語&建議第2頁，共32頁。緒論 鋼鐵工業(yè)為衡量一國國家工業(yè)生產(chǎn)之重要指標，常被視為國力強弱表徵，也因為鋼鐵工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈範圍廣，所以政府不得不採行強硬手段保護鋼鐵工業(yè)。鋼鐵產(chǎn)業(yè)上中下游關(guān)聯(lián)性廣，鐵礦、焦煤等煉鋼原料，屬鋼鐵業(yè)之上游。鋼筋的原料為小鋼胚或廢鋼，以小鋼胚為原料者，稱之為單軋鋼廠；以廢鋼為原料者，則稱為電爐鋼廠。條鋼類產(chǎn)品以小鋼胚為基本原料，經(jīng)加工後可生產(chǎn)棒鋼、

2、型鋼、鋼筋等。平板鋼類產(chǎn)品以扁鋼胚為基本原料，其可製成鋼板、冷熱軋鋼捲等。鋼鐵下游則為建築、機械、汽車、造船、鐵路、石化、家電與貨櫃等八個主要行業(yè)鋼材消費比重較高。 第3頁，共32頁。產(chǎn)品介紹*平板類鋼：國內(nèi)鋼鐵業(yè)分上、七、下游結(jié)構(gòu)，其中上游產(chǎn)品(扁鋼胚、大鋼胚)僅中鋼一家；中游則以扁鋼胚為原料，生產(chǎn)鋼板、冷熱軋鋼品；下游以冷軋鋼品、鋼板為原料，加工生產(chǎn)電磁鋼片、鋼管鍍烤鋅鋼品。*條狀類鋼：以生產(chǎn)H型鋼、鋼筋、棒鋼、型鋼及盤 元為主。*型鋼：可為I型鋼、H型鋼、U型鋼、角鐵、及其他型鋼。其中以H型鋼需求量最大。*特殊鋼：大量使用高價的鎳、鉻等金屬原料，所以具耐蝕及抗氧他的特性。第4頁，共32頁

3、。產(chǎn)品介紹(續(xù))*棒線類鋼品：以小鋼胚為原料，經(jīng)由加熱、軋延及冷卻等加工程序而成，一般可分為直棒、捲鋼棒、及線材，而後兩者亦通稱盤元。*鋼筋：鋼筋主要的原料為小鋼胚或是廢鋼。*鍍鋅面鋼品：一般包括含熱浸鍍鋅、冷浸鍍鋅、電鍍鋅及鈑鋅後的彩色鋼片(以鍍鋅為底材)，具有耐蝕性，在海島型氣候下的臺灣就特別重視！*冷熱軋鋼品：其本身可產(chǎn)製鋼管、鍍鋅輕型鋼、貨櫃、容器(如瓦斯鋼瓶)等、同時也是產(chǎn)製冷軋的材料，而冷軋鋼品又是鍍鋅、彩色鋼片，及馬口鐵、電磁鋼片之底材，所以其關(guān)聯(lián)效果較大。第5頁，共32頁。第6頁，共32頁。第7頁，共32頁。 全球現(xiàn)況與趨勢 2019年全球鋼鐵供過於求，鋼價掀起割喉戰(zhàn)，OECD

4、（經(jīng)濟暨合作發(fā)展組織）發(fā)起全球粗鋼分階段減產(chǎn)12億噸運動 2019年由於中國大陸工業(yè)化的鋼鐵需求帶動及全球經(jīng)濟景氣復(fù)甦之下，全球鋼鐵工業(yè)谷底反彈，鋼價止跌回穩(wěn)，出現(xiàn)三年榮景態(tài)勢。 據(jù)2019年國際鋼鐵協(xié)會（IISI）統(tǒng)計顯示，自2019年起，全球粗鋼產(chǎn)量以每年6%以上速度成長，2019年全球粗鋼產(chǎn)量達10.54億噸，突破10億噸，創(chuàng)歷史新高。 亞洲為90年代主要粗鋼產(chǎn)區(qū)，其中國大陸粗鋼產(chǎn)量居全球之冠，2019年中國大陸粗鋼產(chǎn)量占全球產(chǎn)量逾25%，中國大陸自2019年開始每年20%之驚人速度攀升，IISI預(yù)估2019年中國大陸粗鋼產(chǎn)量將占全球30%。 第8頁，共32頁。全球現(xiàn)況與趨勢(續(xù)) 無論

5、由全球粗鋼生產(chǎn)量或鋼材消費量觀看，中國大陸對於鋼鐵產(chǎn)業(yè)之政策，足以影響全球鋼鐵市場，可謂牽一髮而動全身，更為影響全球鋼鐵價格之重要驅(qū)動力。鋼鐵價格於2019年迅速反彈之原因，分為兩部分，一為需求拉動，主因為中國大陸鋼鐵市場需求邁入高速成長期、美國啟動201貿(mào)易安全防衛(wèi)措施、俄羅斯鋼品不再低價輸出；另一為成本推動，令2019年2019年鋼價能緊接著2019年之力道持續(xù)飆漲，其包括中國大陸產(chǎn)能陸續(xù)開出使得其對煉鋼原料需求大增、煉鋼原料（鐵礦石、廢鋼，鎳等原料）價格暴漲、海運設(shè)施不足導(dǎo)致運費上揚。 第9頁，共32頁。2019年至2019年國際鋼鐵季價格指數(shù)第10頁，共32頁。臺灣鋼鐵市場現(xiàn)況與趨勢

6、今年臺灣鋼鐵工業(yè)發(fā)展氣勢如虹，各鋼廠不僅彌補過去之營業(yè)虧損，於獲利與營收上更是亮眼，一吐沈潛十年低迷陰霾之氣。根據(jù)IISI年報統(tǒng)計，今年臺灣粗鋼生產(chǎn)量為1.93億噸，較去年成長2.1%。國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣2019年與全球鋼鐵景氣同步回溫，國內(nèi)高鐵、高雄捷運、九二一重建、房地產(chǎn)回春，諸多重大國家建設(shè)公共工程，使得國內(nèi)對鋼品之需求大為提升，在連鎖效應(yīng)之下，帶動海運、水泥、煉焦煤、建築等產(chǎn)業(yè)營收拉出長紅。第11頁，共32頁。未來演進-趨勢全球鋼鐵市場在2019至2019年間歷經(jīng)了一段相當不景氣的時期，一方面受到整體市場供過於求的影響，另一方面鋼品貿(mào)易市場的競爭激烈，使得全球鋼價持續(xù)探底，在2019年跌

7、落到近20年的低點。也由於景氣不佳，國際鋼鐵大廠紛紛降價求售，造成市場出現(xiàn)惡性削價競爭局面，使得國內(nèi)外鋼廠都出現(xiàn)營收、獲利均大幅衰退的情況。從全球各地的聯(lián)盟整併案例來分析，還可以觀察到三個重要的趨勢：第12頁，共32頁。未來演進(續(xù))第一、由於擁有廣大的內(nèi)需市場做後盾，使得中國大陸廠商成為炙手可熱的聯(lián)盟目標對象，包括日、韓、美、歐等國的鋼廠都積極參與與大陸廠商的合作投資計畫案。而具有獨特技術(shù)優(yōu)勢的日本鋼廠，則為美歐鋼廠鎖定為技術(shù)合作夥伴的首選目標。第二、目前來說，跨越區(qū)域市場的聯(lián)盟合作已經(jīng)相當普及；但在橫跨區(qū)域市場的整併案例還不算多，碳鋼部分的案例有U.S. Steel購併位於斯洛伐克的VSZ

8、；不銹鋼個案則有西班牙的Acerinox購併南非的Columbus、歐洲的Arcelor購併巴西的Acesita與美國的J&L。未來鋼鐵業(yè)整併確實很有可能繼續(xù)朝向全球化的整併模式來邁進。第13頁，共32頁。未來演進(續(xù))第三、隨著鋼鐵產(chǎn)業(yè)版圖的整併發(fā)展，在各區(qū)域市場中的龍頭企業(yè)逐漸浮出檯面。目前美國鋼鐵業(yè)形成International Steel Group(ISG)、US Steel和Nucor三大集團鼎立的局面。在歐洲，有Arcelor、LNM Group、Corus Group、Thyssen Krupp、Riva五大鋼鐵集團。在日本有已經(jīng)合併的JFE Group，以及正進行聯(lián)盟合作的新

9、日鐵、神戶、住友，形成兩大集團勢力爭鋒的情況。在俄羅斯，EvrazHolding成功整併了Nizhny Tagil、Zapsib、Kuznetsk三家鋼廠，而Magnitogorsk與Novolipetsk也正協(xié)商合併事宜。這些龍頭企業(yè)已經(jīng)顯著地在區(qū)域市場中，拉大與其他競爭者在生產(chǎn)規(guī)模上的差距。第14頁，共32頁。未來演進-併購風潮&例子為因應(yīng)這種不景氣局面，企業(yè)加快了結(jié)構(gòu)調(diào)整，展開聯(lián)手組合式的合併。歐洲鋼鐵委員會於2019年11月21日正式批準法國Usinor鋼鐵公司、盧森堡的Arbed集團和西班牙的Aceralia公司的合併申請，三國鋼鐵企業(yè)合併為Arcelor後，其生產(chǎn)規(guī)模遠遠超過目前排

10、名世界第一、二名的浦項(Posco)鋼鐵公司和新日鐵(Nippon)，它們的年產(chǎn)能各僅為2700萬噸左右。同時也遠遠超過其在歐洲的競爭對手Corus集團公司（年產(chǎn)能為2200萬噸）、LNM集團公司（年產(chǎn)能2100萬噸）和Thyssen Krupp鋼鐵公司（年產(chǎn)能1700萬噸）。自從歐洲三大鋼鐵公司於2019年年初宣佈合併計劃後，大大推進了全球鋼鐵業(yè)的合併重組過程，其中包括日本川崎鋼鐵公司與日本NKK鋼管公司宣佈合併；新日鐵與法國Usinor鋼鐵公司宣佈合作協(xié)定；西班牙不銹鋼製造公司收購了南非哥倫布不銹鋼廠。第15頁，共32頁。美國的第一大鋼鐵企業(yè)USSteel與第三位的企業(yè)BethleHem正

11、在就兩公司合併問題進行協(xié)商。兩者合併後，其年粗鋼的生產(chǎn)能力為2000萬噸。這兩家公司的總裁都表示：合併的目的是要建立起具有國際先進技術(shù)水平和優(yōu)勢競爭力的新企業(yè)，除兩者在進行合併協(xié)商外，還有4家鋼鐵企業(yè)，其中包括LTV、WHX、Weirton公司、Ispatinland等也已經(jīng)參與進了合併談判之中。如果這6家鋼鐵企業(yè)合併事項成功，新的合併企業(yè)的年粗鋼生產(chǎn)能力將達到3500萬噸的規(guī)模，成為僅次於Arcelor（4600萬噸）的世界第二大鋼鐵企業(yè)集團。 全球鋼廠目前正進行著一波波的合併風潮，二月中旬法國的Usinor、西班牙的Aceralia及盧森堡的Arbed三個鋼廠宣佈合併，再度震撼國際鋼鐵業(yè)。

12、我國的中鋼亦表示，面對世界區(qū)域整合及經(jīng)濟規(guī)模擴大的競爭優(yōu)勢，未來不排除在國內(nèi)尋求合併對象，使臺灣鋼鐵業(yè)能在國際市場維持一定的競爭能力。第16頁，共32頁。未來發(fā)展2019年初，中國大陸加強調(diào)控政策，積極抑制鋼品出口，鋼材出口退稅由13%降為11%，欲藉由此政策降低鋼品出口意願之際，連帶使得鋼原料進口亦將減少，中國大陸需求遞減造成全球鋼鐵市場交易波動。我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)面對中國大陸貿(mào)易依存度深，鋼鐵下游產(chǎn)業(yè)即使外移到中國大陸，亦是向國內(nèi)尋求料源，使我國更應(yīng)確保煉鋼原料來源。臺灣礦產(chǎn)不足，煉鋼原料幾乎完全仰賴進口，在我國面對煉鋼材料供不應(yīng)求的困境，未來應(yīng)分散佈局煉鋼原料來源與簽訂長期合約，確保煉鋼材料之

13、長期供給。第17頁，共32頁。未來發(fā)展(續(xù))再來，政府在國內(nèi)鋼品缺乏，為平衡國內(nèi)鋼品市場時，開放進口各國鋼品之際，應(yīng)嚴控低品級鋼品進口量，避免升級轉(zhuǎn)型中之鋼廠選擇低價格的進口貨走回頭路，生產(chǎn)低階鋼品進而間接降低我國在國際鋼鐵市場之競爭力。而提升我國競爭力方面，中鋼轉(zhuǎn)投資的中龍（前身桂裕）與臺塑大煉鋼廠規(guī)劃興建中， 2019年2月談?wù)摰木┒甲h定書正式生效，若鋼廠能如期完成，預(yù)估2019年時，臺塑、中鋼、中龍鋼產(chǎn)量將達三千萬噸，鋼產(chǎn)量的增加，可提升我國對國外礦產(chǎn)之議價談判空間。臺灣鋼鐵業(yè)依鋼鐵消費量來看，已邁入成熟期，未來發(fā)展方向應(yīng)加強研發(fā)能力，生產(chǎn)高附加價值產(chǎn)品，而投資與行銷市場亦應(yīng)著放在海外新

14、興市場，以使臺灣鋼鐵產(chǎn)業(yè)方能永續(xù)經(jīng)營。第18頁，共32頁。競爭分析藉由成本面、效率面、以及個別廠商的營運績效表現(xiàn)分析我國鋼鐵業(yè)之國際競爭力強弱成本面從每噸冷軋的稅前成本比較圖來看(如圖一)，各國的冷軋稅前成本約在350至500美元左右。其中，美國的冷軋生產(chǎn)成本最高，其次的日本、加拿大、德國、法國、英國等國也都在400美元以上。我國的冷軋生產(chǎn)成本略低於400美元，頗具競爭力。不過，中國大陸與南韓的成本更低，約在350美元左右的水準而已。按各細項成本來分析，各國生產(chǎn)成本的落差，最主要是應(yīng)該是來自於勞動成本的差異所致。第19頁，共32頁。圖一 各國冷軋稅前成本比較(2019年4月)資料來源：Worl

15、d Steel Dynamics，轉(zhuǎn)載自2019年9月CSFB Global Steel and Building Materials Conference中Rautaruukki Group簡報資料 第20頁，共32頁。 效率面(勞動生產(chǎn)力)若從每公噸冷軋軋延所需的工時比較圖來看(如圖二)，可以發(fā)現(xiàn)各國在勞動生產(chǎn)力上的差異相當懸殊。勞動生產(chǎn)力最低的印度，軋延每公噸冷軋所需的工時高達38左右，勞動生產(chǎn)力最高的義大利則僅需4個工時，我國大約在5個工時的水準，與歐美先進國家僅有些許差距。反觀勞動成本最低的中國大陸，其勞動生產(chǎn)力則明顯偏低，每公噸冷軋約需22個工時。 第21頁，共32頁。圖二 各國冷

16、軋勞動生產(chǎn)力比較(2019年)資料來源：World Steel Dynamics，轉(zhuǎn)載AISI出版之American Steel & Domestic Manufacturing 第22頁，共32頁。 個別廠商經(jīng)營面EBITDA(Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation)是指未計利息、稅項、折舊及攤銷前的利益。EBITDA為目前常用以反映經(jīng)營績效的會計指標之一。從包含中鋼在內(nèi)的八大鋼廠(TATA、浦項、新日鐵、中鋼、Thyssen Krupp、Nucor、Corus Group、ISPAT)其EBITDA佔營收淨額

17、的比重來看，如圖三所示，2019至2019這四年期間，中鋼EBITDA佔營收淨額之比重一直是八鋼廠當中最高的，在2019年度，EBITDA佔營收淨額的比重還一度突破35%，足見中鋼經(jīng)營績效表現(xiàn)之優(yōu)異程度。 第23頁，共32頁。圖三 八大鋼廠EBITDA比較資料來源：TATA STEEL簡報 第24頁，共32頁。兩岸鋼鐵產(chǎn)業(yè)S.W.O.T分析 臺灣地區(qū)優(yōu)勢： 1.普通鋼與特殊鋼雙軌並行發(fā)展。2.上、中、下游體系完整。 3.財務(wù)結(jié)構(gòu)良好，管理及行銷能力強。4.外移廠商對國產(chǎn)鋼料忠誠度高。大陸地區(qū)優(yōu)勢： 1.鐵礦砂、焦碳、石灰等煉鋼原料充足。2. 充沛勞力、人工成本低廉。3.土地廣闊，建廠成本低。第

18、25頁，共32頁。臺灣地區(qū)弱勢：1.鋼鐵原料供應(yīng)不足，但下游鋼品卻供過於求。2.研發(fā)經(jīng)費投入及技術(shù)人才培育不足。3.國內(nèi)鋼鐵經(jīng)營環(huán)境日趨嚴峻（勞工缺乏、工資上揚、土地成本高漲、深水港開發(fā)不易等）。 4.產(chǎn)業(yè)集中度過低，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)欠佳。大陸地區(qū)弱勢：1.資金較缺乏。2.除重點大廠外，一般中小型廠商設(shè)備老舊，生產(chǎn)效率低。 3.管理技術(shù)不良，生產(chǎn)力偏低。S.W.O.T分析(續(xù))第26頁，共32頁。S.W.O.T分析(續(xù))臺灣地區(qū)機會：1.內(nèi)需建設(shè)陸續(xù)推動，促進鋼鐵需求增加。 2.臺海兩岸經(jīng)貿(mào)往來增加行銷運作與產(chǎn)能消化之空間。 3.國外技術(shù)與設(shè)備之引進，及與國外鋼廠的策略聯(lián)盟，有利降低成本，增強國際市場競爭力。 大陸地區(qū)機會：1.推動經(jīng)濟改革與重大建設(shè)（如奧運、西氣東輸?shù)龋?，潛在市場大?2.國外資金、技術(shù)湧入，協(xié)助更換設(shè)備降低成本，提高生產(chǎn)力。 3.鋼材消費進入成長期，鋼材需求快速成長且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，平板類鋼材大量仰賴進口。