【學(xué)習(xí)課件】第十三講-貨幣、銀行和利率

1、第十三講貨幣、銀行和利率Money, Bank and Interest Rate精選課件主要內(nèi)容一、貨幣的基本知識(shí)和基本理論二、 貨幣與金融體系三、 貨幣市場(chǎng)與利率決定精選課件第一節(jié)貨幣的職能、種類及主要理論貨幣的基本知識(shí) 貨幣的職能 貨幣的種類貨幣數(shù)量論貨幣中性論貨幣數(shù)量論的檢驗(yàn)精選課件1貨幣的性質(zhì)、職能和衡量關(guān)于貨幣知識(shí)的復(fù)習(xí)簡(jiǎn)單的、偶然的價(jià)值形式1只羊 2把石斧擴(kuò)大的價(jià)值形式1只羊 2把石斧 50斤米 10斤茶葉 20斤鹽 1克黃金一般價(jià)值形式 2把石斧 50斤米 10斤茶葉 20斤鹽 1克黃金 1只羊貨幣形式 2把石斧 50斤米 10斤茶葉 20斤鹽 1只羊 1克黃金精選課件貨幣形式

2、的演變金屬貨幣（黃金、白銀）紙幣（金屬本位）紙幣（金本位瓦解）信用貨幣（支票）電子貨幣（信用卡）網(wǎng)絡(luò)貨幣（） 在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，貨幣的基本職能：價(jià)值尺度、交換手段、支付手段等，都是在價(jià)值符號(hào)的意義上實(shí)現(xiàn)并發(fā)展的。支撐一個(gè)國(guó)家貨幣信用度的已經(jīng)不是黃金的儲(chǔ)備，而是一個(gè)國(guó)家的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力。 精選課件一、貨幣概述 什么是貨幣？什么是貨幣？ 香煙是不是貨幣？ 用來購(gòu)物的信用卡是不是貨幣 ？ 經(jīng)濟(jì)學(xué)中貨幣的嚴(yán)格定義是什么 ？精選課件 貨幣(money)：貨幣是任何一種被普遍接受為交換媒介，并且具有價(jià)值儲(chǔ)藏和計(jì)算單位功能的經(jīng)濟(jì)工具。換言之，在購(gòu)買商品勞務(wù)或清償債務(wù)時(shí)被廣泛接受的任何物品，都可以稱作貨幣 貨幣

3、俗稱“錢”、“鈔票”。但生活中錢的不同含義： 有錢、掙錢、用錢 財(cái)富、收入、貨幣什么是貨幣？1、貨幣的含義 ：精選課件2.貨幣的職能 (1)交換媒介(medium of exchange)：當(dāng)買者在購(gòu)買物品與勞務(wù)時(shí)給予賣者的東西。-支付手段延期支付 (2)計(jì)價(jià)單位(unit of account)：用它的單位來表示其他一切商品的價(jià)格。用來表示價(jià)格和記錄債務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。 (3)價(jià)值儲(chǔ)藏(store of value)：保存財(cái)富的一種方式。人們可以用來把現(xiàn)在的購(gòu)買力轉(zhuǎn)變?yōu)槲磥碣?gòu)買力的東西。必須建立在“貨幣保值功能”上。 什么是貨幣？精選課件商品貨幣：貴金屬具有商品貨幣的天然屬性本身有功用，物理度量標(biāo)準(zhǔn)

4、，堅(jiān)固耐久，勻質(zhì)性。 紙幣：凸現(xiàn)了交換媒介的職能，容易攜帶和貯存，改變鈔票上印數(shù)數(shù)字對(duì)應(yīng)不同價(jià)值量，利用小數(shù)點(diǎn)細(xì)分。但本身無價(jià)值，需要控制數(shù)量保證稀缺性。 支票貨幣：信用關(guān)系發(fā)達(dá)的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，銀行系統(tǒng)提供的支票一定范圍內(nèi)取代了紙幣的地位。 電子貨幣：依托現(xiàn)代信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的信用手段，如credit card。未來的電子資金結(jié)轉(zhuǎn)系統(tǒng)（electronic funds transfer system: EFTS），更便利地實(shí)現(xiàn)不同資產(chǎn)流動(dòng)性。 【世界主要國(guó)家貨幣（圖）】什么是貨幣？3. 貨幣的種類/eden/bbs/701909/html/tree_2618876.html精選課件一種是商品貨

5、幣，即其本身有內(nèi)在價(jià)值的商品被作為貨幣。另一種是法定貨幣，即由政府法令所確定的貨幣。精選課件什么是貨幣？4.貨幣本質(zhì)屬性的再認(rèn)識(shí) 流動(dòng)性把一種資產(chǎn)變成普遍接受的支付手段（如現(xiàn)金貨幣）稱為變現(xiàn)。 流動(dòng)性指一種資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)普遍接受的交換媒介形態(tài)的難易程度。 可以把貨幣看作是具有完全流動(dòng)性的資產(chǎn)，其它資產(chǎn)則依據(jù)其流動(dòng)性程度高低具有不同等級(jí)的貨幣性。 根據(jù)流動(dòng)性強(qiáng)弱，對(duì)經(jīng)濟(jì)流通中的貨幣量貨幣存量做出不同的范圍界定：M1、M2。精選課件信用卡是貨幣嗎？不是。一種支付手段，而是延期支付對(duì)分析貨幣是很重要的持有人在月底一次付清賬單可以減少人們手中的貨幣持有量精選課件信用卡、轉(zhuǎn)賬卡和貨幣 人們通常把信用卡看

6、作為貨幣存量的一部分，因?yàn)槿藗兂钟行庞每梢再?gòu)買許多物品和勞務(wù)。信用卡也是一種被普遍接受的交易媒介，但實(shí)際上信用卡并不算作貨幣。這是因?yàn)樾庞每ú⒉皇且环N支付方式，而是一種延期支付方式。傳統(tǒng)意義上的信用卡是指發(fā)行信用卡的銀行向用戶提供的一種信用服務(wù)，而信用卡持有者一般說來是不需要在信用卡賬戶上有存款的，當(dāng)你用信用卡買一件襯衣時(shí)，發(fā)行信用卡的銀行向百貨公司付款，然后將賬單寄給你。在一定時(shí)期后，你必須償還銀行的錢（還有貸款利息）。精選課件二、貨幣數(shù)量論。MV=PT 費(fèi)雪方程（V在 一定時(shí)期內(nèi)穩(wěn)定，T在場(chǎng)其中也是穩(wěn)定的 ）貨幣數(shù)量論是關(guān)于流通中貨幣量與一般價(jià)格水平之間關(guān)系的理論。其基本觀點(diǎn)是，商品的價(jià)

7、格水平和貨幣的價(jià)值是由流通中貨幣的數(shù)量決定的。在其他條件不變的情況下，商品價(jià)格水平與貨幣數(shù)量成正比例變化，貨幣價(jià)值與貨幣數(shù)量成反比例變化。貨幣數(shù)量論強(qiáng)調(diào)了貨幣量在決定長(zhǎng)期物價(jià)水平時(shí)的唯一重要性。根據(jù)這種理論，在長(zhǎng)期中通貨膨脹發(fā)生的唯一原因是貨幣量增加，而且，通貨膨脹率與貨幣供給的增長(zhǎng)率是同比例的，因此，在長(zhǎng)期中抑制通貨膨脹的唯一辦法是控制貨幣供給的增加。關(guān)上閥門精選課件三、貨幣中性論 貨幣中性論是指貨幣的變動(dòng)只影響名義變量而不影響實(shí)際變量。名義變量是用貨幣衡量的變量。實(shí)際變量是用實(shí)物單位衡量的變量。（噸、千克）凱恩斯：貨幣量會(huì)影響利率影響實(shí)際產(chǎn)量(短期)精選課件四、貨幣數(shù)量論的檢驗(yàn)第一、貨幣增

8、長(zhǎng)率的變動(dòng)和相應(yīng)的通貨膨脹率的變動(dòng)之間存在存在著一致的趨勢(shì)。第二、兩個(gè)變量之間的關(guān)系并不是完全同比例的，因?yàn)槌素泿帕恐猓€有其他因素影響物價(jià)水平。不是完全一對(duì)一特殊時(shí)期：超速通貨膨脹時(shí)期成立精選課件第二節(jié) 貨幣與金融體系 中央銀行 金融中介機(jī)構(gòu) 金融工具與金融市場(chǎng) 精選課件一.中央銀行 中央銀行：由政府出面組織或授權(quán)賦予旨在集中管理貨幣儲(chǔ)備并統(tǒng)一鑄造和發(fā)行貨幣的銀行。中央銀行是由政府擁有的、用于控制管理銀行體系的銀行。它是一國(guó)最高的金融機(jī)構(gòu)。中央銀行是一國(guó)金融體系的核心，具有特殊地位和作用，其主要職能是借助各種政策工具以執(zhí)行國(guó)家的貨幣金融政策，而不是在資金融通中經(jīng)營(yíng)牟利。在我國(guó)中央銀行是中

9、國(guó)人民銀行。 精選課件中央銀行具有三個(gè)特點(diǎn)：第一，不以營(yíng)利為目的；第二，不經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)；第三，具有服務(wù)機(jī)構(gòu)和管理機(jī)構(gòu)的雙重性質(zhì)，既為政府和商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供有關(guān)的金融服務(wù)，又代表政府對(duì)整個(gè)金融體系及其活動(dòng)進(jìn)行管理。 精選課件中央銀行的職能主要有：（1）貨幣發(fā)行的銀行 中央銀行是由政府指定的唯一法定貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)，因而中央銀行也被稱為發(fā)行銀行。（2）管理銀行的銀行中央銀行雖然不直接經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，但與商業(yè)銀行有著密切的業(yè)務(wù)往來，不僅對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)提供服務(wù)，還為其提供保障，成為“銀行的銀行”。（3）中央政府的銀行。為政府提供金融業(yè)務(wù)，代表政府對(duì)商業(yè)銀

10、行和其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督、管理、指導(dǎo)，并對(duì)金融體系進(jìn)行監(jiān)督管理，集中保管黃金和外匯，制訂并實(shí)施貨幣政策，中央銀行代表政府參加國(guó)際金融組織，履行國(guó)際貨幣金融協(xié)定，調(diào)節(jié)外匯匯率，辦理國(guó)際收支結(jié)算，買賣黃金、外匯等。 精選課件二、金融中介機(jī)構(gòu)金融中介機(jī)構(gòu)是把居民戶和企業(yè)與金融市場(chǎng)聯(lián)系起來的紐帶。它是一個(gè)企業(yè)，以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)從事的業(yè)務(wù)是提供各種金融中介業(yè)務(wù)可以創(chuàng)造貨幣-通過存貸款業(yè)務(wù)使流通中的貨幣量增加。精選課件商業(yè)銀行一國(guó)銀行體系的主體以營(yíng)利為目標(biāo)利差是其盈利的主要手段若全部存款用于放貸，存在兌付風(fēng)險(xiǎn)，自設(shè)銀行儲(chǔ)備金。精選課件其他金融機(jī)構(gòu) 隨著金融事業(yè)的發(fā)展，各種非銀行金融機(jī)構(gòu)相繼出現(xiàn)

11、，如儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、信托機(jī)構(gòu)等。精選課件商業(yè)銀行儲(chǔ)備金（The Reserves）為保證存款的取款要求而保留的一定儲(chǔ)備被稱準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金分為法定準(zhǔn)備金（Legal Reserves，LR）和超額準(zhǔn)備金（Excess Reserves, ER）。準(zhǔn)備金是銀行以手中現(xiàn)款形式、中央銀行存款形式，或是有價(jià)證券形式所持有的款項(xiàng)或資產(chǎn)。準(zhǔn)備金與總存款的比率稱為準(zhǔn)備金率。準(zhǔn)備金率分為法定準(zhǔn)備金率和超額準(zhǔn)備金率。精選課件銀行能創(chuàng)造貨幣關(guān)鍵在于現(xiàn)在銀行是部分準(zhǔn)備金制度，即銀行不用把所吸收的存款都作為準(zhǔn)備金留在金庫(kù)中或存入中央銀行，只要按中央銀行規(guī)定的法定準(zhǔn)備率（中央銀行規(guī)定的銀行所保持的最低準(zhǔn)備金

12、與存款的比率）留夠準(zhǔn)備金就可以，其他存款則可以作為貸款發(fā)放出去?？蛻粼诘玫缴虡I(yè)銀行的貸款以后，一般并不取出現(xiàn)金，而是把所得到的貸款存入同自己有業(yè)務(wù)往來的商業(yè)銀行，以便隨時(shí)開支票使用。存款的增加就是流通中貨幣供給量的增加。 精選課件貨幣創(chuàng)造與貨幣乘數(shù)存款創(chuàng)造：貨幣的供給不能只看到中央銀行發(fā)放的貨幣，由于乘數(shù)的作用而使貨幣供給增加被稱為貨幣創(chuàng)造；貨幣創(chuàng)造量的大小不僅取決于中央銀行投放的貨幣量，還取決于存款準(zhǔn)備金率；準(zhǔn)備金率越大乘數(shù)越小存款人銀行存款銀行貸款存款準(zhǔn)備金（1）（2）=（3）+（4）（3）=（2）x0.8（4）=（2）x0.2甲1008020乙806416丙6451.212.8合計(jì)500

13、400100精選課件在中央銀行貨幣發(fā)行量并未增加的情況下，使流通中的貨幣量增加。用公式表示為：DR/r。 D存款總額,R最初存款,r法定準(zhǔn)備金率.商業(yè)銀行體系所能創(chuàng)造出來的貨幣量與法定準(zhǔn)備率成反比，與最初存款成正比。這說明法定準(zhǔn)備率的高低決定銀行能創(chuàng)造出的貨幣的多少。精選課件簡(jiǎn)單貨幣乘數(shù)銀行所創(chuàng)造的貨幣量與最初存款的比例，稱為簡(jiǎn)單貨幣乘數(shù)，它實(shí)際上就是法定準(zhǔn)備率的倒數(shù)。用公式表示為：mD/R=1/r 精選課件三、金融工具與金融市場(chǎng)1、金融工具是貨幣借以流動(dòng)的載體：政府發(fā)行的長(zhǎng)期與短期債券、金融債券和企業(yè)債券、股票收益與風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)2、金融市場(chǎng)又稱公開市場(chǎng)，是各種金融工具交易的場(chǎng)所-貨幣市場(chǎng)和資本

14、市場(chǎng)精選課件貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)：從事短期信用工具買賣的金融市場(chǎng)。一年以內(nèi)資本市場(chǎng)：從事長(zhǎng)期信用工具買賣的金融市場(chǎng)。一年以上精選課件第三節(jié) 貨幣市場(chǎng)與利率決定一、貨幣需求理論：人們?cè)敢庖载泿判问奖４尕?cái)富的數(shù)量凱恩斯貨幣需求的三大動(dòng)機(jī)：交易的動(dòng)機(jī)（the transaction motive）預(yù)防的動(dòng)機(jī)（the precautionary motive）投機(jī)的動(dòng)機(jī)（the speculative motive）精選課件1、交易動(dòng)機(jī)指人們持有貨幣的目的是為了進(jìn)行日常交易的方便，降低交易費(fèi)用。交易動(dòng)機(jī)的貨幣需求取決于收入或?qū)嶋H國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，與之同方向變動(dòng)。 2、預(yù)防動(dòng)機(jī)是為了應(yīng)付意外事件而需要

15、進(jìn)行的支付，這種動(dòng)機(jī)也可以稱為謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)。預(yù)防動(dòng)機(jī)的貨幣需求取決于收入或?qū)嶋H國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，與之同方向變動(dòng)。結(jié)論：由交易動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求量與收入成正比。精選課件3、投機(jī)動(dòng)機(jī)是為了使自己的資產(chǎn)得到最合理的組合，持有貨幣可以隨時(shí)靈活地轉(zhuǎn)變?yōu)槠渌欣馁Y產(chǎn)形式。這種動(dòng)機(jī)的貨幣需求與利率反方向變動(dòng)。對(duì)貨幣的總需求是人們對(duì)貨幣的交易需求、預(yù)防需求和投機(jī)需求的總和。前兩者取決于收入，后者取決于利率。精選課件貨幣需求影響因素：1、物價(jià)水平：物價(jià)水平影響實(shí)際貨幣量。2、實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值：實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值決定了經(jīng)濟(jì)中的交易量，實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值越多，所需要的貨幣越多。3、利率：利率與貨幣需求反方向變動(dòng)。

16、 精選課件二、貨幣供給理論（一）貨幣供給量：就是流通中的貨幣量，由中央銀行（通過公開市場(chǎng)活動(dòng)、變動(dòng)貼現(xiàn)率和變動(dòng)準(zhǔn)備率，改變基礎(chǔ)貨幣，取決于貨幣乘數(shù)）和商業(yè)銀行（通過創(chuàng)造貨幣的機(jī)制決定流通中的貨幣量）決定。精選課件（二）中央銀行控制貨幣供給量的工具貨幣政策工具主要是：公開市場(chǎng)活動(dòng)貼現(xiàn)政策準(zhǔn)備率政策。精選課件1、公開市場(chǎng)活動(dòng)就是中央銀行在金融市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券。買進(jìn)或賣出有價(jià)證券是為了調(diào)節(jié)貨幣供給量，買進(jìn)有價(jià)證券實(shí)際上就是發(fā)行貨幣，從而增加貨幣供給量；賣出有價(jià)證券實(shí)際上就是回籠貨幣，從而減少貨幣供給量。 精選課件2、貼現(xiàn)政策包括變動(dòng)貼現(xiàn)率與貼現(xiàn)條件，其中最主要的是變動(dòng)貼現(xiàn)率。貼現(xiàn)：商業(yè)銀行向

17、中央銀行貸款的方式。貼現(xiàn)率：商業(yè)銀行向中央銀行進(jìn)行貼現(xiàn)時(shí)所付的利息率。精選課件中央銀行降低貼現(xiàn)率或放松貼現(xiàn)條件，會(huì)增加流通中的貨幣供給量，降低利息率。相反，中央銀行提高貼現(xiàn)率或嚴(yán)格貼現(xiàn)條件，會(huì)減少流通中的貨幣供給量，提高利息率。此外，貼現(xiàn)率作為官方利息率，它的變動(dòng)也會(huì)影響到一般利息率水平，使一般利息率與之同方向變動(dòng)。 精選課件3、準(zhǔn)備金率是商業(yè)銀行吸收的存款中用作準(zhǔn)備金的比率。中央銀行變動(dòng)準(zhǔn)備率則可以通過對(duì)準(zhǔn)備金的影響來調(diào)節(jié)貨幣供給量。中央銀行降低準(zhǔn)備率會(huì)增加貨幣供給量，降低利息率。相反，中央銀行提高準(zhǔn)備率會(huì)減少貨幣供給量，提高利息率。精選課件（三）其它工具：1、道義上的勸告2、墊頭規(guī)定:購(gòu)買有價(jià)證券付出的現(xiàn)金比例3、利息率上限4、控制分期付款與抵押貸款精選課件（四）基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)又稱高能貨