2018年中級會計資格考試會計財務(wù)管理真題(第二批)

1、2018 年中級會計資格考試會計財務(wù)管理真題（第二批）一、單項選擇題本類題共 25 小題，每小題1 分，共 25 分，每小題備選答案中， 只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分。（ 總題數(shù)：25 ，分數(shù)：25.00 ）某項目的期望投資收益率為 14% ，風(fēng)險收益率為 9% ，收益率的標準差為 2% ，則該項目收益率的標準差率為（ ）。0.29%22.22%14.29% V0.44%項目收益率的標準差率=2% 14%X 100%=14.29% 選擇 Co關(guān)于杜邦分析體系所涉及的財務(wù)指標，下列表述錯誤的是（ ）。營業(yè)凈利率可以反映企業(yè)的盈利能力權(quán)益乘數(shù)可以反映企業(yè)的償債能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

2、率可以反映企業(yè)的營運能力總資產(chǎn)收益率是杜邦分析體系的起點 V凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析體系的起點。公司投資于某項長期基金， 本金為 5 000 萬元，每季度可獲取現(xiàn)金收益50 萬元，則其年收益率為（ ）2.01%1.00%4.00%4.06% V下列各項財務(wù)分析指標中，能反映企業(yè)發(fā)展能力的是（ ） o權(quán)益乘數(shù)資本保值增值率V現(xiàn)金運營指數(shù)凈資產(chǎn)收益率反映股東權(quán)益發(fā)展能力指標主要保值增值率與資本積累率，選 Bo下列股利政策中，有利于保持企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)的是（ ） o固定股利政策剩余股利政策V剩余股利政策的優(yōu)點之一是有利于保持企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)，所以選擇C. 固定股利支付率政策D. 低正常股利加額外股利政

3、策B。下列各項中，以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法是（ ）。保本點定價法全部成本費用加成定價法目標利潤法邊際分析定價法 V下列財務(wù)管理目標中，容易導(dǎo)致企業(yè)短期行為的是（ ）。股東財富最大化企業(yè)價值最大化相關(guān)者利益最大化利潤最大化 V利潤最大化缺點之一是可能會導(dǎo)致企業(yè)的短期財務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。所以選 D 。己知純粹利率為 3% ，通貨膨脹補償率為 2% ，投資某證券要求的風(fēng)險收益率為 6% ，則該證券的必要收益 率為（ ）。5%11% V7%9%證券的必要收益率=3%+2%+6%=11 ， %選擇 B。關(guān)于普通股籌資方式，下列說法錯誤的是（ ）。普通股籌資屬于直接籌資普通股籌資能降低公司的

4、資本成本V普通股籌資不需要還本付息普通股籌資是公司良好的信譽基礎(chǔ)普通股票籌資資本成本最高，所以選項 B 錯誤。在計算速動比率指標時，下列各項中，不屬于速動資產(chǎn)的是（ ）。應(yīng)收票據(jù)貨幣資金應(yīng)收賬款存貨 V速動資產(chǎn)的內(nèi)容包括貨幣資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項。所以選擇D根據(jù)企業(yè) 2018 年的現(xiàn)金預(yù)算， 第一季度至第四季度期初現(xiàn)金余額分別為 1 萬元、 2 萬元、 1.7 萬元、 1.5萬元，第四季度現(xiàn)金收入為 20 萬元，現(xiàn)金支出為 19 萬元，不考慮其他因素，則該企業(yè)2018 年末的預(yù)計資產(chǎn)負債表中，貨幣資金年末數(shù)為（）萬元。2.77.24.22.5 V貨幣資金年末數(shù)=1.5+20-19=

5、2.5 （ 萬元 ） 。選擇 D。下列投資活動中，屬于間接投資的是（ ）。建設(shè)新的生產(chǎn)線開辦新的子公司吸收合并其他企業(yè)購買公司債券V購買公司債券屬于證券投資，證券投資是間接投資。所以選擇D 。某公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券面值為 100 元，轉(zhuǎn)股價格為 20 元。當(dāng)前該債券已到轉(zhuǎn)股期， 股票市價為 25 元，可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為（ ）。1.250.85 V4轉(zhuǎn)換比率 =100 、 20=5 。所以選擇 C。下列投資決策方法中，最適用于項目壽命期不同的互斥投資方案決策的是（ ）。凈現(xiàn)值法靜態(tài)回收期法年金凈流量法 V動態(tài)回收期法 TOC o 1-5 h z 最適用于項目壽命期不同的互斥投資方案決策方法是

6、年金凈流量法。所以選擇C 。關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計算，下列公式中正確的是（ ）。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 - 存貨周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期- 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期V現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 - 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期賬款周轉(zhuǎn)期。所以選擇C 。則該- 應(yīng)付下列各項中，可用來表示應(yīng)收賬款機會成本的是（ ）。壞賬損失給予客戶的現(xiàn)金折扣應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息 V應(yīng)收賬款日常管理費用應(yīng)收賬款的機會成本可用應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息表示，所以選擇C。某投資項目需要

7、在第一年年初投資840 萬元，壽命期為 10 年，每年可帶來營業(yè)現(xiàn)金流量180 萬元，已知按照必要收益率計算的 10 年期年金現(xiàn)值系數(shù)為 7.0, 則該投資項目的年金凈流量為（ ）萬元。60 V12096126 TOC o 1-5 h z 年金現(xiàn)金凈流量= （-840+180 X 7） 、 7=60 （萬元 ） 。選擇A。根據(jù)存貨的經(jīng)濟訂貨基本模型，影響經(jīng)濟訂貨批量的因素是（ ）。購置成本每次訂貨變動成本V固定儲存成本缺貨成本根據(jù)存貨經(jīng)濟訂貨批量計算公式可知，存貨年需要量、單位變動儲存成本、每次訂貨變動成本都會影響存貨經(jīng)濟訂貨批量計算結(jié)果，所以選擇B 。下列各項中，正確反映公同凈利潤分配順序的

8、是（ ）。提取法定公積金、提取任意公積金、彌補以前年度虧損、向投資者分配股利向投資者分配股利、彌補以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金彌補以前年度虧損、向投資者分配股利、提取法定公積金、提取任意公積金彌補以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、向投資者分配股利 V凈利潤分配順序的是. 彌補以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、向投資者分配股利，所以選擇 D。下列預(yù)算中，一般不作為現(xiàn)金預(yù)算編制依據(jù)的是（ ）。管理費用預(yù)算直接人工預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算 V直接材料預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算是唯一只以實物量表示的預(yù)算，與現(xiàn)金預(yù)算沒有直接聯(lián)系，所以選擇C 。某產(chǎn)品本期產(chǎn)量為 60 套，直接材料標準用量為

9、 18 千克、套，直接材料標準價格為 270 元、千克，直接材料實際用量為 1 200千克，實際價格為 280 元、千克。則該產(chǎn)品的直接材料用量差異為（ ）元。10 80012 00032 400 V33 600產(chǎn)品的直接材料用量差異= （ 1200-60 X 18） X 270=32400 （元 ） 。所以選擇C若兩項證券資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為 0.5 ，則下列說法正確的是（兩項資產(chǎn)的收益率之間不存在相關(guān)性無法判斷兩項資產(chǎn)的收益率是否存在相關(guān)性兩項資產(chǎn)的組合可以分散一部分非系統(tǒng)性風(fēng)險V兩項資產(chǎn)的組合可以分散一部分系統(tǒng)性風(fēng)險若兩項證券資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為 0.5 ，具有風(fēng)險分散化效應(yīng)，分散掉

10、一部分非系統(tǒng)性風(fēng)險。選擇 C 。下列各項中，屬于證券資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險的是（ ）。破產(chǎn)風(fēng)險違約風(fēng)險公司研發(fā)風(fēng)險再投資風(fēng)險V證券投資系統(tǒng)風(fēng)險包括：價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險、購買力風(fēng)險。所以選擇D 。資本成本一般由籌資費和占用費兩部分構(gòu)成。下列各項中，屬于占用費的是（ ）。向銀行支付的借款手續(xù)費向股東支付的股利 V發(fā)行股票支付的宣傳費發(fā)行債券支付的發(fā)行費資本成本的占用費用是指企業(yè)在資本使用過程中因占用資本而付出的代價， 如股利和利息等， 這是資本成 本的主要內(nèi)容。所以選擇 B 。某企業(yè)的營業(yè)凈利率為 20% ，總資產(chǎn)凈利率為 30% ，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（ ）次。0.670.10.51.5 V總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

11、=30% 、 20%=1.5 。選擇 D 。二、多項選擇題 本類題共 10 小題，每小題2 分，共 20 分。每小題備選答案中， 有兩個或兩個以上符合題意 的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分（ 總題數(shù)： 10 ，分數(shù)： 20.00 ）關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型，下列說法正確的有（ ）。 TOC o 1-5 h z 該模型反映資產(chǎn)的必要收益率而不是實際收益率V該模型中的資本資產(chǎn)主要指的是債券資產(chǎn)該模型解釋了風(fēng)險收益率的決定因素和度量方法V該模型反映了系統(tǒng)性風(fēng)險對資產(chǎn)必要收益率的影響V資本資產(chǎn)定價模型反映資產(chǎn)的必要收益率而不是實際收益率，所以A 正確，該模型中的資本資產(chǎn)主要指的是股票資產(chǎn)，所以

12、B 錯誤，該模型解釋了風(fēng)險收益率的決定因素和度量方法，反映了系統(tǒng)性風(fēng)險對資產(chǎn)必響，所以 CD 正確。某企業(yè)發(fā)生的下列固定成本中，一般屬于酌量性固定成本的有（ ）。廣告費 V職工培訓(xùn)費 V新產(chǎn)品研發(fā)費 V設(shè)備折舊費酌量性固定成本管理當(dāng)局的短期 （ 經(jīng)營 ） 決策行動能改變其數(shù)額的固定成本; 如廣告費、產(chǎn)品研究開發(fā)費等，所以選擇ABC 。下列預(yù)算中，需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)編制的有（ ）。銷售費用預(yù)算制造費用預(yù)算V直接人工預(yù)算V管理費用預(yù)算一般以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)的預(yù)算有直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算。所以選擇BC。在確定目標現(xiàn)金余額的存貨模型中，需要考慮的相關(guān)現(xiàn)金成本有（ ）。管

13、理成本短缺成本 TOC o 1-5 h z 交易成本V機會成本V在確定目標現(xiàn)金余額的存貨模型中，需要考慮的相關(guān)現(xiàn)金成本有交易成本與機會成本。所以選擇下列各項中，屬于企業(yè)利用商業(yè)信用進行籌資的形式有（ ）。應(yīng)付票據(jù)V預(yù)收賬款V短期借款應(yīng)付賬款V通常包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款與應(yīng)計未付款等形式。所以選擇ABD。下列各項中，屬于債務(wù)籌資方式的有（ ）。商業(yè)信用 V吸收直接投資融資租賃 V留存收益商業(yè)信用、融資租賃屬于債務(wù)籌資方式，吸收直接投資與留存收益屬于權(quán)益籌資方式。選擇要收益率的影職工培訓(xùn)費、 新CD 。AC。下列因素中，一般會導(dǎo)致企業(yè)借款資本成本上升的有（資本市場流動性增強 TOC o

14、1-5 h z 企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大V通貨膨脹水平提高V企業(yè)盈利能力上升 影響資本成本的因素有： （ 1 ） 總體經(jīng)濟環(huán)境， 總體經(jīng)濟環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的國民經(jīng)濟發(fā)展狀況和水平， 以及預(yù)期的通貨膨脹; （ 2） 資本市場條件，即資本市場效率，資本市場效率表現(xiàn)為資本市場上的資本商品的 市場流動性;（ 3 ） 企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況，經(jīng)營風(fēng)險的大小與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān) 場流動性增強、企業(yè)盈利能力上升導(dǎo)致企業(yè)借款資本成本下降，所以選擇;（ 4 ） 企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。資本市BC。在確定融資租賃的租金時，一般需要考慮的因素有（ ）。租賃公司辦理租賃業(yè)務(wù)所發(fā)生的費用 V租賃期滿后租賃資產(chǎn)的預(yù)計殘值

15、V租賃公司購買租賃資產(chǎn)所墊付資金的利息 V租賃資產(chǎn)價值V確定融資租賃的租金主要融資資產(chǎn)原值及凈殘值、租賃公司辦理租賃業(yè)務(wù)所發(fā)生的費用、租賃公司購買租 賃資產(chǎn)所墊付資金的利息，所以選擇ABCD 。下列投資項目財務(wù)評價指標中，考慮了貨幣時間價值因素的有（ ）。靜態(tài)回收期凈現(xiàn)值 V內(nèi)含報酬率V現(xiàn)值指數(shù) V凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、現(xiàn)值指數(shù)都是考慮貨幣時間價值的財務(wù)評價指標，靜態(tài)回收期不考慮貨幣時間價值 的財務(wù)評價指下列籌資方式中，一般屬于間接籌資方式的有（ ）。優(yōu)先股籌資融資租賃 V銀行借款籌資V債券籌資優(yōu)先股籌資與債券籌資是直接籌資方式，融資租賃與銀行借款籌資是間接籌資方式，所以選擇BC三、判斷題本類題

16、共 10 小題，每小題1 分，共 10 分， 請判斷每小題的表述是否正確。每小題判斷正確 的得 1 分，答題錯誤的扣 0.5 分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。（ 總題數(shù)：10，分數(shù)： 10.00 ）在銀行授予企業(yè)的信貸額度內(nèi)， 企業(yè)可以按需借款， 銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)滿足企業(yè)在貸款限額內(nèi)的全部需求的 法律義務(wù)。A. 正確B.錯誤V法律義務(wù)。在銀行授予企業(yè)的信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以按需借款，銀行應(yīng)當(dāng)不承擔(dān)滿足企業(yè)在貸款限額內(nèi)的全部需求的凈現(xiàn)值法可直接用于對壽命期不同的互斥投資方案進行決策。正確錯誤 V凈現(xiàn)值法不可直接用于對壽命期不同的互斥投資方案進行決策。相對于采用目標價值權(quán)數(shù)，采用市場價

17、值權(quán)數(shù)計算的平均資本成本更適用于未來的籌資決策。正確錯誤 V相對于采用目標價值權(quán)數(shù)，采用市場價值權(quán)數(shù)計算的平均資本成本不適用于未來的籌資決策。如果企業(yè)的全部資本來源于普通股權(quán)益資本，則其總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)相等。正確 V錯誤如果企業(yè)的全部資本來源于普通股權(quán)益資本， 財務(wù)杠桿系數(shù)等于1 ，則其總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)相等。相對于企業(yè)長期債券籌資，短期融資券的籌資成本較高。正確錯誤 V相對于企業(yè)長期債券籌資，短期融資券的籌資成本較低。相對于企業(yè)長期債券籌資，短期融資券的籌資成本較低。正確 V錯誤金融市場可以劃分為貨幣市場和資本市場，資本市場包括債券、股票、融資租賃。所以股票市場屬于資本市場。股

18、票分割會使公司股票總數(shù)增加，但公司股本總額不變。正確 V錯誤股票分割會使公司股票總數(shù)增加，但公司股本總額不變。一般而言，企業(yè)依靠大量短期負債來滿足自身資金需求的做法體現(xiàn)出一種較為保守的融資策略。正確錯誤 V般而言，企業(yè)依靠大量短期負債來滿足自身資金需求的做法體現(xiàn)出一種較為激進的融資策略。44.若某公司當(dāng)年可分配利潤不足以支付優(yōu)先股的全部股息時，所欠股息在以后年度不予補發(fā)，則該優(yōu)先股 屬于非累積優(yōu)先股。A.正確VB.錯誤若某公司當(dāng)年可分配利潤不足以支付優(yōu)先股的全部股息時，所欠股息在以后年度不予補發(fā)，則該優(yōu)先股屬于非累積優(yōu)先股。45.在固定資產(chǎn)投資決策中，當(dāng)稅法規(guī)定的凈殘值和預(yù)計凈殘值不同時，終結(jié)

19、期現(xiàn)金流量的計算一般應(yīng)考慮所得稅的影響。A.正確VB.錯誤在固定資產(chǎn)投資決策中，當(dāng)稅法規(guī)定的凈殘值和預(yù)計凈殘值不同時,終結(jié)期現(xiàn)金流量的計算一般應(yīng)考慮所得稅的影響。四、計算分析題本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計算的項目， 均須列出計算過程；計算結(jié)果 有計量 單位的，應(yīng)予標明，標明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù) 的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標保留百分號前兩位小數(shù)。凡要求 解釋、分析、說明理由的內(nèi)容， 必須有相應(yīng)的文字闡述。（總題數(shù)：4,分數(shù)：20.00 ）甲公司于2018年1月1日購置一條生產(chǎn)線，有四種付款方案可供選擇。方案一:2020年初

20、支付100萬元。方案二：2018年至2020年每年初支付30萬元。方案三：2019年至2022年每年初支付24萬元。方案四：2020年至2024年每年初支付21萬元。公司選定的折現(xiàn)率為10%,部分貨幣時間價值系數(shù)如下表所示。部分貨幣時間價值系數(shù)表期數(shù)（n）123456(P/F, 10% n)0.90910.82460.75130.68300.62900.5645(P/A, 10% n)0.90911.73552.48693.16993.79084.3553問題：（分數(shù)：5）.計算方案一的現(xiàn)值。（分數(shù)：1）正確答案：（ 方案一的現(xiàn)值：100 X (P、F,10%, 2) =100 X 0.826

21、4=82.64 (萬元).計算方案二的現(xiàn)值。(分數(shù)：1)正確答案:(方案二的現(xiàn)值：30+30 X (P、A,10%, 2 ) =30+30 X 1.7355=82.07 (萬元).計算方案三的現(xiàn)值。(分數(shù)：1)正確答案:(方案三的現(xiàn)值：24 X (P、A,10% , 4) =24 X 3.1699=76.08 (萬元).計算方案四的現(xiàn)值。(分數(shù)：1)正確答案：(方案四的現(xiàn)值：21 X (P、A,10% , 5) X (P、F,10%, 1)=21 X 3.7908 X 0.9091=72.37(萬元).判斷甲公司應(yīng)選擇哪種付款方案。(分數(shù)：1 )正確答案：(甲公司應(yīng)該選擇方案四。)乙公司擬用2

22、 000萬元進行證券投資，并準備長期持有。其中， 1 200萬元購買A公司股票，800萬元購買B公司債券, 有關(guān)資料如下：(1)目前無風(fēng)險收益率為 6%市場平均收益率為16% A公司股票的B系數(shù)為1.2。A公司當(dāng)前每月S市價為12元。預(yù)計未來每年的每股股利均為2.7元。B公司債券的必要收益率為7%。問題：(分數(shù)：5)(1).利用資本資產(chǎn)定價模型計算A公司股票的必要收益率(分數(shù)：1)正確答案：（A公司股票的必要收益率 =6%+1.2 X （16%-6%）=18%）.計算A公司股票的價值，并據(jù)以判斷A公司股票是否值得購買。（分數(shù)：2）正確答案：（A公司股票的價值=2.7、18%=15（元）因為市價

23、低于價值，所以值得購買。）.計算乙公司證券投資組合的必要收益率。（分數(shù)：2）正確答案：（乙公司證券投資組合的必要收益率=1200、2000 X 18%+800 2000 X 7%=13.6%丙公司生產(chǎn)并銷售 A、B、C三種產(chǎn)品，固定成本總額為27 000元，其他有關(guān)信息如下表所示產(chǎn)品銷量信息表項目銷售量（件）單價（元）邊際貢獻率A產(chǎn)品150003040%B產(chǎn)品1000045420%C產(chǎn)品50006030%問題：（分數(shù)：5）.假設(shè)運用加權(quán)平均法進行量本利分析，計算：加權(quán)平均邊際貢獻率；綜合保本點銷售額。（分數(shù)：3）正確答案：( A 產(chǎn)品銷售比重=15000 X 30、(15000 X 30+10

24、000 X 45+5000 X 60) X 100%=37.5%B 產(chǎn)品銷售比重=10000 X 45、(15000 X 30+10000 X 45+5000 X 60) X 100%=37.5%C 產(chǎn)品銷售比重=5000 X 60、(15000 X 30+10000 X 45+5000 X 60) X 100%=25%加權(quán)平均邊際貢獻率 =37.5% X 40%+37.5%X 20%+25 X 30%=30%綜合保本銷售額=27000、30%=900000（元）.假設(shè)運用順序法進行量本利分析，按照邊際貢獻率由高到低的順序補償固定成本，計算公司達到保本狀態(tài)時，由各產(chǎn)品補償?shù)墓潭ǔ杀痉謩e是多少。

25、（分數(shù)： 2）正確答案：（A產(chǎn)品邊際貢獻180000（15000 X 30 X 40%）元，不能完全補償固定成本；C產(chǎn)品邊際貢獻90000（5000 X 60X 30%）元,A產(chǎn)品C產(chǎn)品邊際貢獻之后剛好 27000元。A產(chǎn)品補償固定成本180000元；C產(chǎn)品補償固定成本90000元；B產(chǎn)品補償固定成本為零。丁公司2017年末的資產(chǎn)負債表 （簡表）如下。資產(chǎn)負債表（簡表）單位（萬元）資產(chǎn)年末數(shù)負債和所有者權(quán)益年末數(shù)貨幣資金450短期借款A(yù)應(yīng)收賬款250應(yīng)付賬款280存貨400長期借款700非流動資產(chǎn)1300所有者權(quán)益合計B資產(chǎn)總計2400負債和所有者權(quán)益合計24002017年營業(yè)收入為1 650

26、萬元，營業(yè)成本為990萬元，凈利潤為220萬元，應(yīng)收賬款年初余額為 150萬元，存貨年初余額為260萬元，所有者權(quán)益年初余額為1 000萬元。該公司年末流動比率為2.2 o問題：（分數(shù)：5）(1)2).計算上表中字母A和B所代表的項目金額。（分數(shù):正確答案：（A= （2400-1300 ） - 2.2-280=220 （萬元）B=2400-700-280-220=1200（元）（2）.每年按360天計算,計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和營業(yè)毛利率。（分數(shù)：3）正確答案：（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=1650、（150+250 ）、2=8.25 （次） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360、990、 （260+400

27、 ） - 2=120 （天）營業(yè)毛利率=（1650-990 ） - 1650 X 100%=40%）五、綜合題本類題共2小題，第（一）題10分，第（二）題15分，共25分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標明，標明的計算單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標保留 百分號前兩位小數(shù)，凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。（總題數(shù)：2,分數(shù)：25.00）A產(chǎn)品。公司2017年和2018年的有（一）甲公司是一家生產(chǎn)經(jīng)營比較穩(wěn)定的制造企業(yè)，長期以來僅生產(chǎn) 關(guān)資料如下：資料一：公司采用平滑指數(shù)法對

28、銷售量進行預(yù)測，平滑指數(shù)為0.6 o 2017年A產(chǎn)品的預(yù)測銷售量為50萬噸,實際銷售量為45萬噸，A產(chǎn)品的銷售單價為3 300元、噸。5年期公司債券，4 200萬元，年利率為6%資料二：由于市場環(huán)境發(fā)生變化，公司對原銷售預(yù)測結(jié)果進行修正，將預(yù)計銷售額調(diào)整為180 000萬元。公司通過資金習(xí)性分析，采用高低點法對2018年度資金需要量進行預(yù)測。有關(guān)歷史數(shù)據(jù)如下表所示。年度2017 年2016 年 2015 年2014 年2013 年2012 年銷售額148500150000129000120000105000100000資金占用V540005500050000490004850047500資料

29、三：公司在2017年度實現(xiàn)凈利潤50 000萬元，現(xiàn)根據(jù)2018年度的預(yù)計資金需求量來籌集資金，為了 維持目標資本結(jié)構(gòu)，要求所需資金中，負債資金占40%權(quán)益資金占60%按照剩余股利政策分配現(xiàn)金股利。公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為2 000萬股。資料四：公司在2018年有計劃地進行外部融資，其部分資金的融資方案如下：溢價發(fā)行面值總額為900萬元，票面利率為9%發(fā)行總價為1000萬元，發(fā)行費用率為2%另向銀行借款公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%問題：（分數(shù)：10）.根據(jù)資料一，計算：2018年A產(chǎn)品的預(yù)計銷售量；2018年A產(chǎn)品的預(yù)計銷售額。（分數(shù)：2）正確答案：（2018年A產(chǎn)品的預(yù)計銷售量 =45

30、 X 0.6+ （ 1-0.6） X 50=47 （萬噸）2018年A產(chǎn)品的預(yù)計銷售額=47 X 3300=155100 (萬元).根據(jù)資料二，計算如下指標：單位變動資金；不變資金總額；2018年度預(yù)計資金需求量。(分數(shù)：3)正確答案：(單位變動資金 =(55000-47500)、(150000-100000)=0.15 不變資金總額=55000-0.15 X 150000=32500 (萬元)2018年度預(yù)計資金需求量 =32500+0.15 X 180000=59500 (萬元).根據(jù)要求的計算結(jié) ；發(fā)放的現(xiàn)金股)果和資料三，計算：2018年資金總需求中的權(quán)益資本數(shù)額利總額與每股股利。(分

31、數(shù)：3)正確答案：(2018年資金總需求中的權(quán)益資本數(shù)額=59500 X 60%=35700萬元)發(fā)放的現(xiàn)金股利總額=50000-35700=14300 (萬元)每股股利=14300 - 2000=7.15 (元、股).根據(jù)資料四，不考慮貨幣時間價值，計算下列指標：債券的資本成本率；銀行存款的資本成本率。(分數(shù)：2)正確答案：( 債券的資本成本率 =900 X 9%X (1-25%)、1000 X (1-2%) X 100%=6.20% 銀行存款的資本成本率 =6%X (1-25%) =4.5%)(二)乙公司是一家制造企業(yè)，長期以來只生產(chǎn)A產(chǎn)品。2018年有關(guān)資料如下：資料一 ：8月份A產(chǎn)品月

32、初存貨量預(yù)計為180件，8月份和9月份的預(yù)計銷售量分別為2 000件和2 500件A產(chǎn)品的預(yù)計月末存貨量為下月銷售量的12%資料二：生產(chǎn)A產(chǎn)品需要耗用X、Y、Z三種材料，其價格標準和用量標準如下表所示。項目標準X材料丫材料Z材料價格標準10元/千克15元/千克20元/千克用量標準3千克/件2千克/件2千克/件資料三：公司利用標準成本信息編制直接人工預(yù)算。生產(chǎn)A產(chǎn)品的工時標準為3小時、件，標準工資率為20元、小時。8月份A產(chǎn)品的實際產(chǎn)量為 2 200件，實際工時為7 700小時，實際發(fā)生直接人工成本146 300 J元。資料四：公司利用標準成本信息，并采用彈性預(yù)算法編制制造費用預(yù)算，A產(chǎn)品的單位變動制造費用標準成本為18元，每月的固定制造費用預(yù)算總額為31 800元。資料五：