財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序與方法

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序與方法 一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本程序二、戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析三、比率分析與因素分析四、財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)1財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本程序與步驟 （一）財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段 （二）戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段 （三）財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段 （四）財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段 2（一）財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段1、明確財(cái)務(wù)分析目的2、制定財(cái)務(wù)分析計(jì)劃3、搜集整理財(cái)務(wù)分析信息3（二）戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段4、企業(yè)戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析 行業(yè)分析：行業(yè)分析先于報(bào)表分析 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析進(jìn)入者威脅利潤(rùn)分配格局現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手間的競(jìng)爭(zhēng)程度與利潤(rùn)攤薄替代品威脅利潤(rùn)大餐退出障礙和進(jìn)入壁壘供求雙方的強(qiáng)弱對(duì)利潤(rùn)的影響5、財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析4

2、會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟會(huì)計(jì)分析的目的：評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。會(huì)計(jì)分析的步驟 閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告 比較會(huì)計(jì)報(bào)表 解釋會(huì)計(jì)報(bào)表 修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息5閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見(jiàn)和結(jié)論企業(yè)采用的會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)政策與變更情況會(huì)計(jì)信息披露的完整性、真實(shí)性財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和利潤(rùn)分配情況，資金增減和周轉(zhuǎn)情況，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其它事項(xiàng)6注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見(jiàn)和結(jié)論1.無(wú)保留意見(jiàn)；2.保留意見(jiàn)；3.否定意見(jiàn)；4.拒絕表示意見(jiàn)。71、無(wú)保留意見(jiàn)（1） 會(huì)計(jì)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及國(guó)家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定；（2） 會(huì)計(jì)報(bào)表在所有重

3、大方面公允地反映了被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況；（3） 會(huì)計(jì)處理方法的選用符合一貫性原則；（4） 注冊(cè)會(huì)計(jì)師已按照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，實(shí)施了必要的審計(jì)程序，在審計(jì)過(guò)程中未受阻礙和限制；（5） 不存在應(yīng)調(diào)整而被審計(jì)單位未予調(diào)整的重要事項(xiàng)。在無(wú)保留意見(jiàn)報(bào)告中，往往用“我們認(rèn)為”字樣作為意見(jiàn)段的開(kāi)頭，并使用“在所有重大方面公允地反映了”等專業(yè)術(shù)語(yǔ)。82、保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告（1）個(gè)別重要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理或個(gè)別重要會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的編制不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及國(guó)家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定，被審計(jì)單位拒絕進(jìn)行調(diào)整；（2）因?qū)徲?jì)范圍受到重要的局部限制，無(wú)法按照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求取得應(yīng)有的審計(jì)證據(jù)

4、；（3）個(gè)別重要會(huì)計(jì)處理方法的選用不符合一貫性原則。在保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告中，意見(jiàn)段之前往往另設(shè)說(shuō)明段，以說(shuō)明所持保留意見(jiàn)的理由，并在意見(jiàn)段中使用“除存在上述問(wèn)題以外”、“除上述問(wèn)題造成的影響以外”或“除上述情況待定以外”等專業(yè)術(shù)語(yǔ)。93、否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告 （1）會(huì)計(jì)處理方法的選用嚴(yán)重違反企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及國(guó)家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定，被審計(jì)單位拒絕進(jìn)行調(diào)整；（2）會(huì)計(jì)報(bào)表嚴(yán)重歪曲了被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況，被審計(jì)單位拒絕進(jìn)行調(diào)整。104、拒絕表示意見(jiàn) 在拒絕表示意見(jiàn)的報(bào)告，意見(jiàn)段之前往往另設(shè)說(shuō)明段，以說(shuō)明所持拒絕表示意見(jiàn)的理由，并在意見(jiàn)段中使用“由于審計(jì)范圍受到嚴(yán)重限制”、“

5、由于無(wú)法實(shí)施必要的審計(jì)程序”、“由于無(wú)法獲取必要的審計(jì)證據(jù)”、“我們無(wú)法對(duì)上述會(huì)計(jì)報(bào)表整體反映發(fā)表意見(jiàn)”等專業(yè)術(shù)語(yǔ)。 11會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則和采納的具體會(huì)計(jì)處理方法會(huì)計(jì)估計(jì)變更，是指由于資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前狀況及預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益和義務(wù)發(fā)生變化，從而對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值或資產(chǎn)的定期消耗事項(xiàng)進(jìn)行的重估或調(diào)整12常見(jiàn)的會(huì)計(jì)政策（1）存貨成本的計(jì)量如發(fā)出存貨成本是采用先進(jìn)先出法，還是采用其它方法（2）長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)量如企業(yè)對(duì)取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資是采用成本法還是權(quán)益法計(jì)量（3）投資性房地產(chǎn)的計(jì)量如投資性房地產(chǎn)是采用成本模式還是公允價(jià)值模式13常見(jiàn)的會(huì)計(jì)政策（

6、4）固定資產(chǎn)的計(jì)量如企業(yè)取得的固定資產(chǎn)初始成本是以購(gòu)買價(jià)款、還是以購(gòu)買價(jià)款的現(xiàn)值計(jì)量（5）無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)是指對(duì)研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的支出是否確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，如企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)階段的支出是確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)、還是計(jì)入當(dāng)期損益（6）非貨幣性資產(chǎn)交換的計(jì)量是指非貨幣性資產(chǎn)交換事項(xiàng)中對(duì)換入資產(chǎn)的計(jì)量，如非貨幣性資產(chǎn)交換中是以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值、還是賬面價(jià)值作為確定換入資產(chǎn)成本的基礎(chǔ)。14常見(jiàn)的會(huì)計(jì)政策（7）收入的確認(rèn)收入確認(rèn)所采用的會(huì)計(jì)原則（8）借款費(fèi)用的處理借款費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理方法，是費(fèi)用化還是資本化（9）合并政策編制合并報(bào)表采用的原則，如母公司和子公司會(huì)計(jì)年度不一致的處理原則，合并范圍的確定原則。15常見(jiàn)的會(huì)計(jì)

7、估計(jì)變更（1）存貨可變現(xiàn)凈值的確定（2）采用公允價(jià)值模式下的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的確定（3）固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用壽命和折舊方法（4）合同完工進(jìn)度的確定（5）權(quán)益工具公允價(jià)值的確定16常見(jiàn)的會(huì)計(jì)估計(jì)變更（6）債務(wù)重組中涉及到的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值（7）預(yù)計(jì)負(fù)債初始計(jì)量的最佳估計(jì)數(shù)的確定（8）金融資產(chǎn)公允價(jià)值的確定（9）承租人對(duì)未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)偧俺鲎馊藢?duì)未實(shí)現(xiàn)融資收益的分配（10）非同一控制下企業(yè)合并成本的公允價(jià)值確定17如何判斷會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策變更的合理性?（1）判斷公司在年報(bào)附注中對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更是否有明確合理的披露。例如會(huì)計(jì)政策的變更是否有法律或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的依據(jù)，會(huì)計(jì)估計(jì)變更是否有

8、充足理由，并且變更后是否能提供更可靠、更相關(guān)的信息（2）結(jié)合公司的盈利狀況和管理層激勵(lì)計(jì)劃判斷管理層是否有粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)（3）結(jié)合資本市場(chǎng)的法規(guī)和行業(yè)背景判斷管理層盈余管理的動(dòng)機(jī)和方向18案例：以下以ST豐華2005年年報(bào)為例，分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響：子公司北京紅獅對(duì)杜邦紅獅投資2079.73萬(wàn)元(其中:投資成本653.81萬(wàn)元)，投資比例為24%，由于2005年被投資單位章程已修改，經(jīng)營(yíng)管理層人員變動(dòng)，致使北京紅獅對(duì)其已無(wú)重大影響，年內(nèi)會(huì)計(jì)核算由權(quán)益法改為成本法。上述會(huì)計(jì)政策的變更增加北京紅獅利潤(rùn)587.99萬(wàn)元，相應(yīng)增加公司合并利潤(rùn)470.39萬(wàn)元。 合并報(bào)表2004年200

9、5年調(diào)整后2005調(diào)整前凈利潤(rùn)/元4893269.4810401069.325697169.32凈資產(chǎn)/元205010189.2217784213.45217784213.45凈資產(chǎn)收益率2.394.782.6219（1）通常情況下,投資單位擁有被投資單位20以下表決權(quán)資本的,則認(rèn)為投資企業(yè)對(duì)被投資單位無(wú)控制或無(wú)重大影響,應(yīng)采用成本法核算。而北京紅獅對(duì)杜邦紅獅的投資比例高于20,且在會(huì)計(jì)核算年度沒(méi)有變化,僅以單位章程修改、經(jīng)營(yíng)管理層人員變動(dòng)為由變更會(huì)計(jì)核算方法,理由并不充分 （2）進(jìn)一步分析該公司的背景,我們可以發(fā)現(xiàn):ST豐華2004年?duì)I業(yè)利潤(rùn)虧損7582.93萬(wàn),主要靠營(yíng)業(yè)外收入(9141.

10、04萬(wàn))維持盈利,而營(yíng)業(yè)外收入中的8748.42萬(wàn)是預(yù)計(jì)負(fù)債的轉(zhuǎn)回。2005年ST豐華的核心企業(yè)北京紅獅由于受污染擾民搬遷的影響,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年同期減少1803.40萬(wàn),使公司的盈利能力受到很大的影響?；谝陨蟽牲c(diǎn),我們有理由懷疑管理層有利用這項(xiàng)變更虛增利潤(rùn)的可能。（3）在公司的董事會(huì)報(bào)告中提到:報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)3,596萬(wàn)元,比上年同期增加605.57萬(wàn)元(提高20.25%)；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,040.10萬(wàn)元,比上年同期增加了500.78萬(wàn)元(增加112.56%)。通過(guò)以上分析,我們可以得出剔除了會(huì)計(jì)政策變更的影響后,凈利潤(rùn)僅僅為569.72萬(wàn)元(增加16.43%),而凈資產(chǎn)

11、收益率和2004年相比也沒(méi)有明顯的提高。公司的前景并沒(méi)有董事會(huì)的報(bào)告顯示的這么樂(lè)觀,實(shí)際上公司的盈利能力并沒(méi)有好轉(zhuǎn)。這項(xiàng)會(huì)計(jì)政策的變更對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響可謂重大,忽視這一點(diǎn)可能使投資者對(duì)公司投資價(jià)值的判斷產(chǎn)生重大的偏差。 20比較財(cái)務(wù)報(bào)表水平分析法 將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的財(cái)務(wù)分析方法。垂直分析法 通過(guò)計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況的財(cái)務(wù)分析方法。趨勢(shì)分析法 根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目

12、的變動(dòng)情況和趨勢(shì)的財(cái)務(wù)分析方法。21作業(yè)1. 根據(jù)下表所給資料，完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析表。22作業(yè)1答案23作業(yè)2. 根據(jù)下表所給資料，完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析表。24作業(yè)2答案25趨勢(shì)分析法26図 日本都市銀行的存款、貸款及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的推移情況27（三）財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段6、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析7、基本因素分析28比率分析法（一）比率分析法的定義 將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)因素聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)分析方法。比率分析的形式：百分率、比、分?jǐn)?shù)。（二）比率分析法的局限性比率的變動(dòng)可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因素之間的變動(dòng)。很難綜合反映比率與計(jì)

13、算它的會(huì)計(jì)報(bào)表的聯(lián)系。比率不能給人們會(huì)計(jì)報(bào)表關(guān)系的綜合觀點(diǎn)。比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象。29財(cái)務(wù)比率指標(biāo)體系財(cái)務(wù)分析關(guān)注的問(wèn)題：（1）公司的盈利能力（Profitability）有多大（2）公司的流動(dòng)性（Liquidity/Currency）如何？（3）公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)（Risk）有多大？（4）企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況是否正常、經(jīng)營(yíng)能力是強(qiáng)還是弱？（5）上市公司財(cái)務(wù)盈利和市場(chǎng)表現(xiàn)（Financial Earning & Market Performance）如何？ （6）公司現(xiàn)金流量狀況如何?（7）公司的增長(zhǎng)能力30分析的問(wèn)題和分析技術(shù)31財(cái)務(wù)報(bào)表分析的體系32財(cái)務(wù)報(bào)表分析的體系33財(cái)務(wù)報(bào)表分析的體系34

14、因素分析法（一）因素分析法的定義 依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的技術(shù)方法。（二）因素分析法的類型 連環(huán)替代法 差額計(jì)算法35連環(huán)替代法的程序（1）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系：指標(biāo)分解。36連環(huán)替代法的程序（2）確定分析對(duì)象，建立指標(biāo)體系。37連環(huán)替代法的程序（35）以基期指標(biāo)體系為計(jì)算基礎(chǔ)，用報(bào)告期指標(biāo)體系中的每一因素的實(shí)際數(shù)順序地替代其相應(yīng)的基期數(shù)，計(jì)算替代結(jié)果。每次替代一個(gè)因素，替代后的因素被保留下來(lái)。用每次替代所計(jì)算的結(jié)果與這一因素被替代前的結(jié)果進(jìn)行比較，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度。檢驗(yàn)分析結(jié)果。 38課堂練習(xí)1.

15、某企業(yè)2005年、2004年有關(guān)指標(biāo)資料如下。要求：運(yùn)用連環(huán)替代法分析各因素對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。39課堂練習(xí)1答案40應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問(wèn)題因素分解的相關(guān)性分析前提的假定性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性41差額分析法連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式，其原理和連環(huán)替代法相同，區(qū)別在于其直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)和基期數(shù)的差額，在其它因素不變的假設(shè)下，計(jì)算該因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度42課堂練習(xí)2.運(yùn)用差額計(jì)算法分析各因素對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。43（四）財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段8、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)9、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估10、財(cái)務(wù)分析報(bào)告44財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)一、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)（一）財(cái)務(wù)綜

16、合分析方法：財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系（二）財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)方法：綜合指數(shù)評(píng)價(jià)法、綜合評(píng)分法二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析與企業(yè)價(jià)值評(píng)估三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告（一）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用（二）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容（三）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫(xiě)要求45財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義、格式與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義 財(cái)務(wù)分析主體對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的盈利狀況、營(yíng)運(yùn)狀況、償債狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)所形成的書(shū)面文字報(bào)告。財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容 反映基本財(cái)務(wù)情況 主要成績(jī)和重大事項(xiàng)說(shuō)明 存在問(wèn)題的分析 提出改進(jìn)措施意見(jiàn)46財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫(xiě)要求突出重點(diǎn)、兼顧一般觀點(diǎn)明確、抓住關(guān)鍵注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào)客觀公正、真實(shí)可靠報(bào)告清楚、文字簡(jiǎn)練47課后作業(yè)某企業(yè)生產(chǎn)丙產(chǎn)品,其單位成本表(簡(jiǎn)表)如下表所示:成本項(xiàng)目上年實(shí)際本年實(shí)際直接材料8689直接人工2027制造費(fèi)用2417單位成本130133補(bǔ)充明細(xì)項(xiàng)目單位用量金額單位用量金額直接材料:A12361144 B10501045直接人工工時(shí)2018產(chǎn)品銷量20025048要求:(1)用連環(huán)替代法分析單耗和單價(jià)對(duì)單位材料成本的影響(2)用差額分析法分析單位工時(shí)和小時(shí)工資率變動(dòng)對(duì)單位直接人工成本的影響492.水平分析和垂直分析某公司09年度資產(chǎn)負(fù)債表如下所示:資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債及所有