《西門子現(xiàn)金池管理》

1、案例十一：德國西門子集團“現(xiàn)金池”的運作與管理山東建筑大學商學院精選ppt西門子提綱 第一部分 現(xiàn)金運作的困惑與思考三高現(xiàn)象資金集中管理的尷尬與敗局美國最大汽車制造商通用汽車流動資金枯竭 第二部分 西門子現(xiàn)金運作實踐SFS（Siemens finance services）現(xiàn)金池設(shè)立及全球資金運作 第三部分 現(xiàn)金運作的理想方式現(xiàn)金池？精選ppt三高現(xiàn)象高閑置資金沉淀銀行、借入高額短期貸款、高財務(wù)費用精選ppt資金集中管理的尷尬與敗局案例一：中海油資金集中管理關(guān)聯(lián)交易事項被否決中海油財務(wù)公司：68億元存款業(yè)務(wù)大衛(wèi)韋伯：原則比省錢更重要案例二：普爾斯馬特資金集中調(diào)劑敗局收支兩條線：流動資金周轉(zhuǎn)為經(jīng)

2、營特性的連鎖超市2004.7昆明方面拖欠房租，資金鏈斷裂 資金集中在制度上有障礙，法律上有風險精選ppt集團資金集中模式現(xiàn)金池：集團資金管理模式之一財務(wù)方式收支兩條線內(nèi)部結(jié)算中心財務(wù)公司現(xiàn)金池集團資金內(nèi)部流動與循環(huán)商業(yè)方式轉(zhuǎn)移價格應(yīng)收應(yīng)付資本公積精選ppt資金集中模式分析 資金結(jié)算中心通常是在企業(yè)集團內(nèi)部設(shè)立的、辦理集團內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機構(gòu)，它通常設(shè)立于財務(wù)部門內(nèi)，是一個進行獨立資金運作運行的職能部門。 財務(wù)公司是由人民銀行批準，在集團下設(shè)立并為本集團成員企業(yè)提供發(fā)展配套金融服務(wù)的非銀行金融機構(gòu) 收支兩條線下，資金頭寸集中于集團公司賬戶，實現(xiàn)資金的統(tǒng)一管理；子公司賬戶受集

3、團公司控制，子公司對賬戶無支付權(quán)；分子公司、辦事處貨款回籠和費用支出賬戶相分離。精選ppt現(xiàn)金池 Cash Pool 由跨國公司的財務(wù)公司與國際銀行聯(lián)手開發(fā)的資金管理模式，以統(tǒng)一調(diào)撥集團的全球資金，最大限度地降低集團持有的凈頭寸。不同的銀行對現(xiàn)金池有具體不同的表述 。成員企業(yè)之間委托借貸成員單位賬戶余額上劃成員的上存下借分別計息成員企業(yè)日間透支主動撥付與收款現(xiàn)金池業(yè)務(wù)精選ppt花旗銀行 現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)是用于企業(yè)間資金管理的自動調(diào)撥工具，其主要功能是實現(xiàn)資金的集中控制。 現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)包含一個主賬戶和一個或幾個子賬戶?，F(xiàn)金池資金的自動調(diào)撥通常在日終發(fā)生，調(diào)撥的金額取決于各子賬戶的日終金額和目標金額，即日

4、終時各子賬戶余額為所設(shè)定的“目標余額”，而所有的剩余資金將全部集中在主賬戶。 精選ppt匯豐銀行 在2006年亞太區(qū)現(xiàn)金管理指南中指出： 現(xiàn)金池也稱利息合計，將多個賬戶余額進行抵消，并計算凈余額的利息。這是將多個賬戶余額通過轉(zhuǎn)賬機制，使資金在賬戶間進行實質(zhì)性轉(zhuǎn)移和集中安排。 資金集合類別目標余額賬戶（TBA）零余額賬戶（ZBA）自動投資賬戶精選ppt 招商銀行的現(xiàn)金池管理，就是以沒有貿(mào)易背景資金轉(zhuǎn)移調(diào)度、利息需要對沖、賬戶余額仍然可以分開、賬戶余額集中的形式來實現(xiàn)資金的集中運作，這是將委托貸款最大限度的靈活應(yīng)用。 在集團與銀行雙方合作中，銀行是放款人，集團公司和其子公司是委托借款人和借款人，然

5、后通過電子銀行來實現(xiàn)一攬子委托貸款協(xié)議，使得原來需要逐筆單筆辦理的業(yè)務(wù)，變成集約化的業(yè)務(wù)和流程，實現(xiàn)了集團資金的統(tǒng)一營運和集中管理 招商銀行精選ppt現(xiàn)金池分類按照是否存在實際資金劃轉(zhuǎn) 實體現(xiàn)金池 名義現(xiàn)金池按是否主要借助于銀行來完成 以銀行為中介的現(xiàn)金池 以企業(yè)集團財務(wù)公司為中介的現(xiàn)金池虛擬賬戶模式 主賬戶模式（中國特色）精選ppt實體現(xiàn)金池 即賬戶零余額集合：屬于同一家集團企業(yè)的一個或多個成員單位的銀行賬戶現(xiàn)金余額實際轉(zhuǎn)移到一個真實的主賬戶中，主賬戶通常由集團總部控制，成員單位用款時需從主賬戶獲取資金對外支付。這種形式主要用于利息需要對沖。資金余額上劃，零余額管理精選ppt現(xiàn)金池之利息對沖

6、精選ppt名義現(xiàn)金池 指用各銀行賬戶中的不同現(xiàn)金頭寸產(chǎn)生的綜合盈余來抵補綜合赤字。其運作機制是：每個參與現(xiàn)金池的公司保留歸于現(xiàn)金池的貨幣所在賬戶，然后銀行綜合所有參與賬戶，綜合結(jié)出一個凈額以反映現(xiàn)金頭寸，并沒有實際資金轉(zhuǎn)移。精選ppt建立名義現(xiàn)金池虛擬賬戶模式 主賬戶模式（中國特色）建立影子賬戶該賬戶是唯一真實賬戶；而成員單位賬戶僅是主賬戶的補充反映，其賬戶余額、積數(shù)和利息等只作為控制數(shù)據(jù)，便于成員單位與集團總部之間進行資金清算總部通過操作主賬戶可集中使用所有參與賬戶的資金頭寸，實現(xiàn)資金集中管理該賬戶只用于信息統(tǒng)計，不用于總部日常結(jié)算。為滿足日常結(jié)算需要，銀行為總部另設(shè)一賬戶，將其作為參與方加

7、入到名義現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)中精選ppt影子賬戶 集團總部可以通過在現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)中建立“影子賬戶”的方式達到直接操作集合賬戶的要求。 “影子賬戶”實際上是以集團總部或任一成員單位名義開設(shè)的由集團資金管理中心控制的一個名義現(xiàn)金池參與賬戶，該賬戶通常沒有存款，是一個純粹的透支賬戶，透支范圍以其他所有現(xiàn)金池參與賬戶的存款凈額為限 通行的做法是，集團資金管理者定期檢查現(xiàn)金池其他所有參與賬戶的總存款和總透支的差額，差額為正表示集團存在盈余資金，可以通過“影子賬戶”辦理一筆透支獲取資金進行短期投資（只要投資收益率大于存款利率就有利可圖）精選ppt現(xiàn)金池優(yōu)勢分析 財務(wù)總監(jiān)管理企業(yè)流動資金的主要目標通過短期投資積極管理閑

8、置資金保證流動性的同時獲取最高資金回報減少資金成本集團公司層面的流動性資金需要優(yōu) 勢優(yōu)化利息變外源融資為內(nèi)源融資 改進流動性管理降低投資風險 節(jié)約管理成本 了解各個子賬戶有效的投資活動 精選ppt金融政策稅收政策成熟的銀行服務(wù)條件集團下屬服從大局把集團整體效益最大化放在首位現(xiàn)金池管理必備的內(nèi)部制度體系集團總部要著力提升四種能力 外部條件網(wǎng)點在地域上的匹配程度銀行的服務(wù)質(zhì)量銀行收費集中統(tǒng)一的對外融資能力集團總部的資金調(diào)度能力集團總部的資金控制力對下屬企業(yè)高質(zhì)量的服務(wù)能力現(xiàn)金池應(yīng)用條件分析精選ppt現(xiàn)金池的代價 印花稅：每個協(xié)議每方需要支付合同金額的0.005%營業(yè)稅：放款人賺取利息收入的5%銀行

9、傭金：對每筆委托貸款服務(wù)收取代理費用。同時， 對參加現(xiàn)金池的賬戶收取一定金額的賬戶管理費 現(xiàn)金池資金往來收益=委托貸款利息收入+目標余額銀行存款利-委托貸款利息支出-利息收入營業(yè)稅-印花稅-委托貸款手續(xù)費精選ppt現(xiàn)金池運作流程 一般確定一個資金非常充裕的賬戶作為現(xiàn)金池主賬戶滿足條件選擇模式招標確定銀行 名義現(xiàn)金池：結(jié)構(gòu)相對松散或行業(yè)跨度較大的集團企業(yè) 實體現(xiàn)金池：廣范：本課以此為例確定主賬戶 網(wǎng)點在地域上的匹配程度 服務(wù)質(zhì)量 銀行收費確定委托貸款利率 實現(xiàn)現(xiàn)金集中 實際執(zhí)行的委托貸款利率=委托貸款利率+浮動利率點差精選ppt通用資金緊張經(jīng)濟疲軟使人們遠離車展大廳根據(jù)6月份發(fā)布的美國市場新車銷

10、量數(shù)據(jù)，全美市場整體銷量減少約118.9萬輛，同比下跌18.3%，創(chuàng)下15年來的最低水平。其中，通用汽車在美銷量跌18.5%。油價高企迫使消費者放棄購買多功能運動型車信貸市場緊縮環(huán)境下融資的困難程度異常巨大美國通用汽車金融服務(wù)公司由于抵押貸款業(yè)務(wù)損失加劇，該公司第三季度的虧損額擴大至25.2億美元 精選ppt西門子現(xiàn)金運作實踐 一、西門子財務(wù)組織架構(gòu) 二、集團SFS組織結(jié)構(gòu)及功能 三、現(xiàn)金池設(shè)立及全球運作 四、現(xiàn)金池運作的保證體系精選ppt西門子財務(wù)組織架構(gòu)首席財務(wù)官CFO中央財務(wù)部CF會計服務(wù)AS預(yù)算、核算與報告（利潤中心）金融服務(wù)SFS現(xiàn)金管理、信用管理、貨幣風險管理（業(yè)務(wù)分部）制定公司整

11、體財務(wù)政策精選ppt19972000年成立SFS職能部門負責集團除財務(wù)政策制定和指導職能以外的全部金融業(yè)務(wù)運作是整個西門子集團的金融服務(wù)中心、金融營運中心和利潤中心 SFS按照業(yè)務(wù)分類可分兩大類、六大領(lǐng)域，最重要的部門是TFS現(xiàn)金管理與支付業(yè)務(wù) 風險顧問與融資業(yè)務(wù) 資本市場業(yè)務(wù) IT部門 SFS有明確的市場定位 100控股的獨立法人 從中央財務(wù)部脫離，提高組織結(jié)構(gòu)透明度業(yè)務(wù)拓展到金融領(lǐng)域提高金融服務(wù)競爭優(yōu)勢培養(yǎng)金融領(lǐng)域?qū)＜規(guī)追N集團金融業(yè)務(wù)，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟建立多元集團和財務(wù)金融風險管理中心 西門子SFS定位的演變年精選pptSFS組織機構(gòu)執(zhí)行董事會設(shè)備銷售融資部資金管理與司庫TFS保險投資管理資本

12、部（項目）融資組合部信貸組合管理租賃西門子財務(wù)服務(wù)有限公司西門子金融與租賃歐洲公司西門子金融與租賃德國公司項目及出口融資資產(chǎn)抵押證券西門子風險項目投資退休金顧問小組退休金管理現(xiàn)金管理風險顧問融資風險管理資本市場SFS MunichSCC New YorkSFS Hong Kong保險代理精選pptTFS(Treasury&Financial Services)TEXTTEXTTEXTTEXT對內(nèi)部提供諸如頭寸管理、資金集中、內(nèi)部結(jié)算及對外支付、風險管理與外匯交易等功能，同時也參與資本市場交易，向集團和成員單位提供決策支持。另外，也向外部(第三方)提供如咨詢、技術(shù)培訓、顧問等服務(wù)。履行“內(nèi)部銀行

13、”的職能TFS強化了有關(guān)應(yīng)收賬款(A/R)和應(yīng)付賬款(A/P)的管理和流程 風險管理貸款保函擔保內(nèi)部融資 外匯管理 利率管理流動性管理資本市場 為實現(xiàn)TFS現(xiàn)金管理、賬戶管理財務(wù)咨詢和風險管理職能提供解決方案,開發(fā)Finavigate系統(tǒng) 現(xiàn)金管理與支 付風險顧問與融 資 資本市場 IT部門 精選pptSFS的資金集中和資金池管理 西門子集團只對控股公司(50以上)進行資金集中 SFS目前共有60個資金池(cash pool)，與之合作的銀行有60家。相關(guān)銀行賬戶用西門子總部(Siemens AG)名義的共有100個，其余都以各自不同的名義開戶，但必須是存SFS認可的銀行。開戶權(quán)力集中在SFS。SFS的資金池也分層次管理，根據(jù)不同合作銀行的分工不同，最終合并到歐元、美元、英鎊等幾個主要的中心資金池。中心資金池也管理著不同的賬戶在同一銀行內(nèi)部，資金池之間可以直接流動，但在不同銀行之間，現(xiàn)金流動需要經(jīng)過更高一層的資金池。 精選pptSFS管理的現(xiàn)金池運作流程 集團內(nèi)部交易對沖每種貨幣現(xiàn)金集合據(jù)全球凈流量決策投融資 各成員單位賬戶實行零余額管理 按協(xié)議銀行每日通過SWIFT清零，集中資金至總部虛擬賬戶，據(jù)此決策全球調(diào)撥 如果為+