聚乙烯公司流動性風險管理-范文

1、泓域/聚乙烯公司流動性風險管理聚乙烯公司流動性風險管理xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110239113 一、 投資風險的識別和評估 PAGEREF _Toc110239113 h 3 HYPERLINK l _Toc110239114 二、 投資與投資風險 PAGEREF _Toc110239114 h 6 HYPERLINK l _Toc110239115 三、 資本結構風險與財務杠桿 PAGEREF _Toc110239115 h 9 HYPERLINK l _Toc110239116 四、 籌資風險的應對 PAGEREF _Toc

2、110239116 h 11 HYPERLINK l _Toc110239117 五、 財務風險的來源 PAGEREF _Toc110239117 h 13 HYPERLINK l _Toc110239118 六、 建立財務預警系統(tǒng) PAGEREF _Toc110239118 h 15 HYPERLINK l _Toc110239119 七、 流動性風險的應對 PAGEREF _Toc110239119 h 16 HYPERLINK l _Toc110239120 八、 流動性風險的識別和評估 PAGEREF _Toc110239120 h 18 HYPERLINK l _Toc1102391

3、21 九、 項目基本情況 PAGEREF _Toc110239121 h 21 HYPERLINK l _Toc110239122 十、 公司概況 PAGEREF _Toc110239122 h 23 HYPERLINK l _Toc110239123 公司合并資產負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110239123 h 24 HYPERLINK l _Toc110239124 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110239124 h 24 HYPERLINK l _Toc110239125 十一、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110239125 h 25 HYP

4、ERLINK l _Toc110239126 十二、 統(tǒng)籌優(yōu)化產業(yè)布局 PAGEREF _Toc110239126 h 26 HYPERLINK l _Toc110239127 十三、 必要性分析 PAGEREF _Toc110239127 h 29 HYPERLINK l _Toc110239128 十四、 法人治理 PAGEREF _Toc110239128 h 29 HYPERLINK l _Toc110239129 十五、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc110239129 h 39 HYPERLINK l _Toc110239130 十六、 人力資源配置分析 PAGEREF _To

5、c110239130 h 43 HYPERLINK l _Toc110239131 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc110239131 h 43投資風險的識別和評估識別和評估投資風險的方法有很多。典型的包括財務指標分析法、盈虧平衡分析法、敏感性分析法、概率度量法等。（一）財務指標分析法對可用于識別和評估投資風險的主要財務指標示例如下。1、資產結構資產結構包括非流動資產與流動資產的比率、非流動資產內部結構、流動資產內部結構。按其比例構成，可分為穩(wěn)健型資產結構策略、適度型資產結構策略和激進型資產結構策略。通常認為，融資能力強、技術先進、盈利能力強的企業(yè)，非流動資產的比例可保持較高水平；相反

6、則應降低該比例，否則，投資風險可能較高。2、現(xiàn)金盈利值和現(xiàn)金增加值此兩項指標是以現(xiàn)金收付制作為評價基礎。CEV是以現(xiàn)金表示的企業(yè)凈利潤，CAV是以現(xiàn)金表示的企業(yè)留存收益。3、投資回收期投資回收期越短，表示投資回收迅速，風險越低。4、凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法將投資的現(xiàn)金流出和流入，按一定的折現(xiàn)率折算為同一時點的現(xiàn)值，凈現(xiàn)值越高，投資風險越低。5、資本回報率該指標說明每投入一元資金（含固定資金和流動資金）所取得的利潤（含所得稅和利息），結果應為正值，越高效果越好。正值的高低，需參照所處的行業(yè)和企業(yè)基準回報率而評判。若為負值，則意味著虧損。6、資產周轉率該指標說明投入一元資金（含固定資金和流動資金）所能創(chuàng)造

7、的收入。結果應為正值，越高效果越好。臨界點應大于1（“1”意味著所投入資金在一年內所創(chuàng)造價值與投資額相同）。7、投資內涵報酬率投資內涵報酬率也稱投資收益率、內部收益率等，是指在項目壽命周期內實際可望達到的收益率，它是使投資凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。計算內涵報酬率的一般方法是逐次測試法。當投產后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金的形式時，可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算內涵報酬率。8、經營利潤率該指標采用權責發(fā)生制評估投資風險。說明每一元營業(yè)收入可獲得的營業(yè)利潤。營業(yè)利潤也稱毛利，是營業(yè)收入減去營業(yè)成本后的余額。經營利潤率越高，投資風險越低。9、每股收益該指標說明全部自有資本每股取得的凈利潤。每股收益越高，投資

8、風險越低。進一步的，還可計算“稀釋每股收益”。運用上述財務指標評估投資風險的基本辦法是指將預測值與原來確定的基準值及風險容忍度進行比較。如果達到預警值時，應及時予以重視，并啟動應對措施。（二）盈虧平衡分析法利用盈虧平衡分析方法衡量投資風險時，先計算盈虧平衡點。其中，固定成本是指在一定產量范圍內，不隨產量增加而增加的成本費用，如管理人員的工資、房屋的租金、設備的折舊費等；變動成本是指隨著產銷量增加而成正比例增加的成本，如單位產品耗用的原材料成本、計件工資成本等；邊際貢獻是指單位產品銷售額減去該產品單位變動成本。上述計算中，隱含著生產量和銷售量相等的假設。將計算出的盈虧平衡點與擬投資設備的設計生產

9、能力或與未來預計的銷售進行比較，后者超出前者越多，投資風險越小。（三）敏感性分析它是考察與投資項目有關的一個或多個因素發(fā)生變化時，各因素對投資風險的影響程度，從而能為評估投資風險提供依據(jù)。（四）概率度量法概率度量法采用定性或定量的方法估計不同概率下投資發(fā)生損失的量值，作為評價其風險大小的基礎。典型的概率度量法包括決策樹法、期望值法等。投資與投資風險投資可分為實物投資和金融資產投資。實物投資在企業(yè)內部為擴大再生產奠定基礎，即支付資金購建固定資產、無形資產或其他非流動性資產，通過生產經營活動取得一定利潤。金融資產投資是指對外股權、債權支付的資金，間接參與企業(yè)的利潤分配。投資風險是指企業(yè)在上述投資活

10、動中，由于受到各種難以預計或難以控制因素的影響給企業(yè)財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產生的風險。企業(yè)投資風險主要表現(xiàn)在：一是投資項目不能按期投產，不能盈利，或雖已投產，但出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低；二是投資項目的盈利水平低于預期水平。沒有投資就沒有發(fā)展，投資貫穿于企業(yè)經營的始終：新建項目的投資、擴建項目的投資、技術改造的投資、參股控股的投資等。導致投資風險的不確定因素有很多，主要介紹以下幾個因素。（一）外在性因素企業(yè)所處的外在環(huán)境，包括國家政治、經濟、市場環(huán)境等對企業(yè)投資有重要影響。1、產業(yè)政策環(huán)境例如，國家產業(yè)政策方向的調整、支持政策、優(yōu)惠政策直接影響企

11、業(yè)投資的成敗。如果盲目追求政策機會，則有可能最終投資失敗。較多依賴于政策支持的投資項目，在遭遇政策調整的時候，如果不能及時考慮好撤退、轉向或是減少對政策的依賴，將面臨十分困難的處境。除了政策的行業(yè)審批限制、政策的變化包括城市規(guī)劃調整給投資者帶來的風險外，政策執(zhí)行的時間差、空間差以及執(zhí)行力度差別都存在著投資風險。要規(guī)避此類風險，重要的是不要過分依賴政策，保證及時獲得更準確的政策信息，并根據(jù)自己的實力進行投資。2、財政、信貸、投資政策若國家放權讓利，放松銀根，降低利率，鼓勵投資，則投資處于有利地位，風險相對較小。反之，國家緊縮財政，緊縮銀根，控制撥貸款，抑制投資規(guī)模，限定某方面投資，就會使某些方面

12、的投資處于不利地位，投資風險相對加大。3、市場競爭市場競爭態(tài)勢，競爭激烈程度，是企業(yè)投資前需要考慮的重要因素。如果一個行業(yè)的進入門檻較低，市場競爭激烈，企業(yè)的投資可能會受到嚴峻的考驗；而進入一個壟斷性的行業(yè)，則需要考慮進入及退出成本的高低。在進入一個不熟悉的市場前，更需要充分考慮市場環(huán)境的影響。4、市場需求技術進步和消費觀念的改變，不斷地改變著原有市場占有率、產品結構、產品種類和供給、需求數(shù)量，如果不能對市場需求及其變化作充分的預測，投資決策方案失誤則在所難免。（二）內在性因素企業(yè)管理能力、經營能力、擁有的技術及人力資源狀況等是產生投資風險的內在性因素。在作投資決策之前，企業(yè)應成立專門的投資可

13、行性研究小組對投資項目進行科學合理的可行性分析，對投資時機、投資對象、投資規(guī)模投資合作伙伴、投資市場需求、投資的資金供應能力等進行充分的市場調研，對其風險和收益進行合理的評價與預測，充分進行定性和定量的可行性分析，并應聘請獨立專家進行評估，據(jù)此進行投資決策，降低投資風險。而在投資之后，對投資項目的管理、后續(xù)監(jiān)控也是投資管理必不可缺的關鍵環(huán)節(jié)。其中，是否擁有足夠的技術和勝任的人力資源是影響企業(yè)投資成敗的重要因素。企業(yè)在投資中需要考慮技術、人力資源因素，培養(yǎng)優(yōu)勢和核心競爭力。資本結構風險與財務杠桿資本結構是指企業(yè)長期債務資本與權益資本的比例，有時也以借人資本除以權益資本來計算資本結構比率。它通常用

14、財務杠桿系數(shù)來衡量。財務杠桿是指企業(yè)在籌資活動中對資本成本固定的債權資本的利用。企業(yè)的全部長期資本由股權資本和債權資本所構成。企業(yè)的息稅前利潤首先要扣除利息等債權資本成本，然后才歸屬于股權資本。因此，企業(yè)利用財務杠桿會對股權資本的收益產生一定的影響，可能帶來額外的收益，也可能造成一定的損失。1、財務杠桿利益（損失）財務杠桿利益（損失）是指負債籌資經營對所有者收益的影響。當企業(yè)投資收益率大于負債利率，財務杠桿作用使得資本收益由于負債經營而絕對值增加，從而使得權益資本收益率大于企業(yè)投資收益率，且產權比率越高，財務杠桿利益越大，所以財務杠桿利益的實質便是由于企業(yè)投資收益率大于負債利率，將負債所取得的

15、一部分利潤轉化為權益資本收益，從而使得權益資本收益率上升。而若是企業(yè)投資收益率等于或小于負債利率，那么負債所產生的利潤只能或者不足以彌補負債所需的利息，甚至利用權益資本所取得的利潤都不足以彌補利息，而不得不以減少權益資本來償債，這便是財務杠桿損失的本質所在。2、財務杠桿系數(shù)財務杠桿系數(shù)是指企業(yè)權益資本收益變動相對稅前利潤變動率的倍數(shù)，是指普通股每股收益變動率相當于息稅前利潤變動率的倍數(shù)。企業(yè)利用債務資金不僅能提高權益資金的收益率，也能使主權資金收益率低于息稅前利潤率，這就是財務杠桿作用產生的財務杠桿利益（損失）。3、資本結構風險與財務杠桿的關系企業(yè)資本結構風險的大小與財務杠桿系數(shù)的高低密切相關

16、。一般情況下，財務杠桿系數(shù)越大，權益資本收益率對于息稅前利潤率的彈性就越大。如果息稅前利潤率升，則權益資本收益率會以更快的速度上升，如果息稅前利潤率下降，那么權益資本利潤率會以更快的速度下降，從而風險也越大。反之，資本結構風險就越小。資本結構風險存在的實質是由于負債經營從而使得負債所負擔的那一部分經營風險轉嫁給了權益資本。由于資本結構風險隨著財務杠桿系數(shù)的增大而增大，而且財務杠桿系數(shù)則是財務杠桿作用大小的體現(xiàn)，那么影響財務杠桿作用大小的因素，也必然影響財務杠桿利益（損失）和籌資風險。對影響兩者的主要因素分析如下。（1）息稅前利潤。由計算財務杠桿系數(shù)的公式可知，在其他因素不變的情況下，息稅前利潤

17、越高，財務杠桿系數(shù)越?。环粗?，財務杠桿系數(shù)越大。因而稅前利潤率對財務杠桿系數(shù)的影響是呈相反方向變化。由計算權益資本收益率的公式可知，在其他因素不變的情況下息稅前，利潤率對權益資本收益率的影響呈相同方向。（2）負債的利息率。在息稅前利潤率和負債比率一定的情況下，負債的利息率越高，財務杠桿系數(shù)越大；反之，財務杠桿系數(shù)越小。負債的利息率對財務杠桿系數(shù)的影響總是呈相同方向變化的，而對權益資本收益率的影響則是呈相反方向變化。即負債的利息率越低，權益資本收益率會相應提高，而當負債的利息率提高時，權益資本收益率會相應降低。籌資風險的應對應對籌資風險應當關注以下要點。（1）合理確定企業(yè)一定時期所需資金的總額。

18、在滿足經營業(yè)務需要的同時，不造成資金閑置。合理的籌資量應與企業(yè)的經營周期、財務狀況，以及企業(yè)未來現(xiàn)金流量相匹配。（2）籌資期限組合優(yōu)化按資金運用期限的長短合理安排和籌集相應期限的債務，是應對籌資風險的有效方法。企業(yè)的資金需求可分為短期資金需求和長期資金需求，企業(yè)的資金來源也可分為短期資金來源和長期資金來源。不同償債期限的資金來源的不同組合，構成企業(yè)不同的籌資期限結構。一般來說，短期籌資成本較低，風險較大，長期籌資則相反。企業(yè)可以安排相應的籌資期限結構，使資金的償付日期與資產的變現(xiàn)日期相匹配。例如，企業(yè)流動資金中的短期性變動部分與季節(jié)性變動部分用短期負債籌措資金，非流動性資金則通過非流動負債、股

19、東權益等長期性資金予以解決。（3）確定合理的資本結構，從總體上減少收支風險。理論上講，能使企業(yè)在一定時期內的加權平均資金成本最低、企業(yè)價值最大的資本結構為合理資本結構或稱最佳資本結構。（4）利用衍生金融工具。例如，利用利率期貨、期權或外匯期貨、期權、進行套期保值，把利率或匯率確定在企業(yè)可以接受的水平，避免利率、匯率變動給企業(yè)造成的不利影響。其一，在“準金融控股公司”模式下公開信息可能與真實情況發(fā)生較大出人。透明度問題既與個別集團成員及整個集團財務狀況有關，也與集團法人治理結構有關。集團內部的關聯(lián)交易可能會夸大一個集團的報告利潤和資本水平，集團的凈資產可能大大低于所有集團成員的資本之和。集團結構

20、和內部交易的復雜性使得監(jiān)管當局和投資人、債權人難以了解集團內部各成員的授權關系和管理責任，從而無法準確判斷和區(qū)分一個集團成員所面臨的真實風險。其二，集團成員缺乏自主決策權。如果一個金融子公司被一個非金融性企業(yè)控股，其金融子公司的自主權就成問題。而母公司和子公司利用相互擔保方式，從金融子公司套取貸款就是一種非常容易的融資方式。但是只要一家子公司經營稍有不慎，其財務風險在集團內部像“多米諾骨牌”效應一樣馬上傳播到母公司或其他子公司。財務風險的來源（一）財務風險管理的外部環(huán)境財務風險管理的外部環(huán)境涉及范圍很廣，包括經濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素雖然存在于企業(yè)之外

21、，但對企業(yè)財務狀況仍有重大影響。外部環(huán)境具有復雜性和多變性，它們可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務風險管理重在關注外部環(huán)境的不利變化。例如，持續(xù)的通貨膨脹，可能使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高；原材料價格上漲，例如，世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，可能使企業(yè)增加運營成本，減少利潤，無法實現(xiàn)預期的收益等。如果財務風險管理不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來困難。（二）財務風險管理本身財務風險管理涉及眾多事項，遍布于公司活動的全過程，如籌資中的自有資金與借款資金的比例及相關的負債經營問題、投資中的多元化投資問題與

22、資金流動性相關的利潤分配中的比例問題、應收賬款管理等問題。企業(yè)規(guī)模越大，財務風險管理活動越復雜。財務風險管理過程需要系統(tǒng)化和科學化，如果僅依賴于個人經驗或主觀判斷，則財務風險難以避免。例如，在固定資產投資決策過程中，如果對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，使決策所依據(jù)的經濟信息不全面、不真實，或決策者缺乏足夠的決策能力等原因，導致投資決策失誤。決策失誤的投資項目不能獲得預期收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。（三）財務風險管理的可控程度一般地，財務風險發(fā)現(xiàn)越早，可控程度越高。例如，通過早期的風險識別，確認未來某個時間的資金需求，從而及早進行籌資安排，以避免未來可能的流動性

23、風險。然而，財務風險的可控程度又是有限的，其原因包括以下幾點。（1）外部環(huán)境變化可能脫離企業(yè)可控制范圍。（2）財務風險管理中存在大量的主觀判斷。（3）財務風險管理所依據(jù)的信息不完整或不可靠。進行財務風險管理所依據(jù)的財務報表、財務分析、經營分析、市場分析等信息，都只可能是盡量接近事實而不可能完全反映事實。建立財務預警系統(tǒng)財務預警系統(tǒng)是應對財務風險的系統(tǒng)性方法。它對由財務風險引致的財務危機的表現(xiàn)特征進行觀察和記錄，用定性和定量的方法進行分析，建立及時的預警信息反饋機制，使企業(yè)能夠對潛在的財務危機進行及時和必要的處理，從而規(guī)避財務風險。一般地，財務預警系統(tǒng)由基本監(jiān)測系統(tǒng)（關注國民經濟發(fā)展指標、適用稅

24、種稅率、利率、匯率、同行財務指標等）、同步監(jiān)測系統(tǒng)（關注企業(yè)內部各項財務指標的變化，如盈利能力、償債能力、營運能力的指標等）以及跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)組成。運用財務預警系統(tǒng)規(guī)避財務風險的一般步驟如下。1、識別財務風險源識別財務風險源通常可采用一元判定模型、多元判定模型、多元邏輯回歸模型、多元概率比回歸模型、人工網絡模型等方法。在財務數(shù)據(jù)選擇方面，既可采用“應計制”，也可以“現(xiàn)金制”為基礎，或將兩者相結合。并且，越來越多的方法是結合使用定量和定性分析法進行財務預警。2、計算風險度可采用以下公式來計算財務風險度或預警指數(shù)。3、財務風險預報將計算的風險度或預警指數(shù)與基準數(shù)值進行比較，分析差異原因，根據(jù)差異程度

25、向相關部門進行財務風險預報。流動性風險的應對應對流動性風險，通常需考慮以下措施。（一）管理現(xiàn)金流管理現(xiàn)金流是指對企業(yè)現(xiàn)金流實施內部控制。主要辦法包括企業(yè)現(xiàn)金流的集中控制、收付款的控制等?，F(xiàn)金流的集中控制有利于企業(yè)資金管理者了解企業(yè)資金的整體情況，在更廣的范圍內迅速而有效地控制現(xiàn)金流，從而使這些現(xiàn)金的保存和運用達到最佳狀態(tài)。企業(yè)在設計現(xiàn)金流的內部控制時，應將現(xiàn)金流按收入、支出的路徑確定相應的業(yè)務流程，配備相應的管理及控制崗位，設計有效的會計體系，實行嚴格、完整的憑證制度、賬簿報表制度、復核制度、會計控制制度、標準成本和預算制度、資產盤點制度等。在控制程序上，辦理任何一項現(xiàn)金支付業(yè)務都必須嚴格履行

26、申請、審批、記錄、支付、檢查等必要手續(xù)，不能由某個職工包辦或某個部門單獨處理。辦理現(xiàn)金收入業(yè)務時，也應當及時入賬，完善相關的收入手續(xù)，以確保在現(xiàn)金運作過程中少出差錯、杜絕舞弊。（二）增加現(xiàn)金流入增加企業(yè)現(xiàn)金流入是確保資金流動性的根本措施。（1）提高銷售收現(xiàn)能力。盡可能以現(xiàn)銷方式實現(xiàn)商品或勞務的銷售，盡快取得現(xiàn)金是應對流動性的最有效辦法。這一方面需要銷售適合市場的需要，另一方面要求銷售價格適當。（2）確保金融資產的變現(xiàn)能力。確保能在短期內以安全地高于成本的價格將金融資產轉化為現(xiàn)金的能力。（3）確?；I資能力。企業(yè)需要保持良好的經營狀況、財務狀況、信用等級，在可能及必需的情況下，與金融機構形成戰(zhàn)略合

27、作關系。（三）管理現(xiàn)金周期一般來講，一家企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期與其銷售商品或提供勞務的經營周期不一致。為了減少現(xiàn)金周期，在生產或提供勞務周期確定的情況下，企業(yè)可從以下方面加強管理。（1）采取措施，加速現(xiàn)金回收并提高應收賬款的可收回性?？刹扇】s短現(xiàn)金除銷期限，增加信用審察，集中銀行制度，盡快處理大額款項等方法。（2）延期支付應付賬款。應付賬款的金額大小及時間的長短，與獲得商品或接受勞務的價格直接相關。一般來講，延期支付款項的時間越長，相應的價格可能越高；購買商品或接受勞務的金額越大，相應的價格可能越低。延期支付款項的方法主要有：延遲付款；以匯票代替支票；合理利用款項在途期間等。（四）現(xiàn)金預算現(xiàn)金預算是

28、控制流動性風險的一項有效辦法。企業(yè)可結合企業(yè)以往的經驗，確定一個合理的現(xiàn)金預算額度和最佳現(xiàn)金持有量。為此，需要在預測現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的基礎上，預測合理的現(xiàn)金存量，以有針對地采取籌資或投資策略?，F(xiàn)金流預測可以根據(jù)時間的長短分為短期、中期和長期預測。通常期限越長，預測的準確性就越差?，F(xiàn)金流的預測要結合企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略和實際要求來考慮。流動性風險的識別和評估流動性風險的識別和評估可從定性和定量兩個方面來進行。（一）定性分析可以通過對現(xiàn)金流入流出的原因來考察現(xiàn)金流的風險狀況。現(xiàn)金流可分為經營現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流。主要包括以下幾點。（1）分析經營現(xiàn)金流。經營現(xiàn)金流等于息前、稅前、折舊和攤銷

29、前的營業(yè)收益（利潤），這個值通常也被稱為EBITDA。它是企業(yè)保持流動性的根本保障。經營產生的現(xiàn)金流與企業(yè)主要從事的營業(yè)領域相關。對于主要從事制造業(yè)、商業(yè)企業(yè)、房地產開發(fā)業(yè)、建造業(yè)等企業(yè)而言，其經營活動是指除投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，包括銷售商品或提供勞務、經營性租賃、購買貨物或接受勞務、制造產品、廣告宣傳、推銷產品、稅款的繳納或返還等。對于專門從事于投資業(yè)務的企業(yè)而言，投資活動產生的現(xiàn)金流即為其經營現(xiàn)金流。當經營產生的現(xiàn)金流入大于經營產生的現(xiàn)金流出，即經營現(xiàn)金凈流量為正值時，說明企業(yè)流動性良好。在經營現(xiàn)金凈流量正值較高的情況下，企業(yè)需積極為之尋找投資機會。當經營產生的現(xiàn)金流入小

30、于經營產生的現(xiàn)金流出，即經營現(xiàn)金凈流量為負值時，說明企業(yè)經營活動不能產生足夠的現(xiàn)金流入。一般地，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期短期內現(xiàn)金凈流量為負是可以接受的，但時間如果過長，企業(yè)流動性風險將逐漸加大。如果仍然不能改變狀況，則企業(yè)將面臨破產危機，直至破產清算。（2）分析投資現(xiàn)金流。投資是指非流動資產的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內的流動資產投資及其處置。分析投資現(xiàn)金流，不能簡單地以現(xiàn)金凈流量為正值還是負值來評判。當企業(yè)擴大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點時，需要大量的現(xiàn)金投入，這時，投資活動產生的現(xiàn)金流入可能補償不了現(xiàn)金流出，產生負的現(xiàn)金流；如果投資能在未來產生足夠現(xiàn)金凈流入，則不會帶來流動性風險。（3）分析籌資現(xiàn)金

31、流?；I資使企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化。其活動包括借款、吸收資本投資、分配利潤、支付利息等。分析籌資現(xiàn)金流，一方面要考慮籌資凈現(xiàn)金是正值還是負值，另一方面還要考慮籌資的結構組成，即資本結構。籌資凈現(xiàn)金流是正是負均可能被接受，要考慮具體情況。當籌資凈現(xiàn)金流為正值時，說明企業(yè)擴大生產規(guī)模同時也面臨償債的壓力。當籌資凈現(xiàn)金流為負值時，可能有大量到期債務需要現(xiàn)金償還，短期內會對企業(yè)的財務造成一定的壓力。在此情況下，如果經營能提供穩(wěn)定的正現(xiàn)金凈流量，則不會對流動性產生較大影響。一旦經營現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，同時投資現(xiàn)金流也不理想，則企業(yè)會陷入嚴重的流動性風險之中。在考慮資本結構時，若其中吸收權益性資本收到

32、的現(xiàn)金占籌資活動產生的現(xiàn)金總流入比重較大，意味著企業(yè)資金實力的增強。（二）定量分析流動性風險識別除定性分析外，更多通過定量指標計算。分析流動性風險主要涉及償債能力指標的計算。根據(jù)可比標準及企業(yè)實際情況，識別和評估相關領域的風險。項目基本情況（一）項目投資人xxx投資管理公司（二）建設地點本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準）。（三）項目選址本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約62.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規(guī)劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資30209.43萬元，其中：建設投資23023

33、.91萬元，占項目總投資的76.21%；建設期利息558.75萬元，占項目總投資的1.85%；流動資金6626.77萬元，占項目總投資的21.94%。（六）資金籌措項目總投資30209.43萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）18806.41萬元。根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額11403.02萬元。（七）經濟評價1、項目達產年預期營業(yè)收入（SP）：67600.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：51798.40萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：11575.53萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：29.63%。5、全部投資回收期（Pt）：5.2

34、5年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：22358.53萬元（產值）。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積41333.00約62.00畝1.1總建筑面積89064.55容積率2.151.2基底面積26039.79建筑系數(shù)63.00%1.3投資強度萬元/畝361.212總投資萬元30209.432.1建設投資萬元23023.912.1.1工程費用萬元19806.752.1.2工程建設其他費用萬元2712.512.1.3預備費萬元504.652.2建設期利息萬元558.752.3流動資金萬元6626.773資金籌措萬元30209.433.1自籌資

35、金萬元18806.413.2銀行貸款萬元11403.024營業(yè)收入萬元67600.00正常運營年份5總成本費用萬元51798.406利潤總額萬元15434.047凈利潤萬元11575.538所得稅萬元3858.519增值稅萬元3063.0510稅金及附加萬元367.5611納稅總額萬元7289.1212工業(yè)增加值萬元24160.0213盈虧平衡點萬元22358.53產值14回收期年5.25含建設期24個月15財務內部收益率29.63%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元24834.73所得稅后公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：趙xx3、注冊資本：1220萬元4、統(tǒng)

36、一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2015-9-257、營業(yè)期限：2015-9-25至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額11763.169410.538822.37負債總額4198.063358.453148.55股東權益合計7565.106052.085673.83公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入52824.8542259.8839618.64營業(yè)利潤8939.827151.866704

37、.86利潤總額8254.896603.916191.17凈利潤6191.174829.114457.64歸屬于母公司所有者的凈利潤6191.174829.114457.64產業(yè)環(huán)境分析以“中國制造2025”和“互聯(lián)網+”行動計劃為引領，實施產業(yè)強縣戰(zhàn)略，推進新型工業(yè)化進程，實現(xiàn)工業(yè)率先發(fā)展。著力建設一流的經濟開發(fā)區(qū)，打造現(xiàn)代制造業(yè)先進配套基地。以開發(fā)區(qū)和特色產業(yè)基地為發(fā)展平臺，以項目建設為發(fā)展支撐，深入推進傳統(tǒng)特色產業(yè)轉型升級和新興產業(yè)率先發(fā)展，形成先進制造業(yè)主導的工業(yè)發(fā)展格局。到“十三五”末，力爭全部工業(yè)總產值突破500億元；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量每年新增15家以上，達到220家以上，規(guī)上工業(yè)增加

38、值增速達到9%以上。（一）著力推進園區(qū)率先發(fā)展以規(guī)劃為引領，完善基礎設施建設，加快招商引資進度，以“工業(yè)新城生態(tài)園區(qū)”為目標，助力產業(yè)轉型發(fā)展、率先發(fā)展。（二）加快傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級“十三五”期間，配合產業(yè)轉型升級，逐步淘汰低端鋼鐵壓延、低端零配件加工制造等技術含量低、高耗能低產出行業(yè)，實現(xiàn)傳統(tǒng)特色制造業(yè)高端化發(fā)展。（三）推動新興產業(yè)發(fā)展壯大堅持傳統(tǒng)產業(yè)與新興產業(yè)雙輪驅動，大力培育壯大新能源車輛制造、汽車零部件生產、數(shù)控設備生產等新興產業(yè)，為經濟發(fā)展提供新的支撐。力爭到“十三五”末，新興產業(yè)產值占工業(yè)總產值的比重達到30%以上。統(tǒng)籌優(yōu)化產業(yè)布局（一）培育壯大產業(yè)集群結合各地產業(yè)特色，形成分工合理

39、、優(yōu)勢突出、差異化發(fā)展的石化化工產業(yè)布局，提升產業(yè)集群發(fā)展水平，推動化工產業(yè)與相關傳統(tǒng)產業(yè)及戰(zhàn)略性新興產業(yè)等多產業(yè)協(xié)同并進。1.煉化一體化產業(yè)集群以漳州古雷石化基地和湄洲灣石化基地為中心，依托泉港石化工業(yè)園區(qū)、泉惠石化工業(yè)園區(qū)、古雷港經濟開發(fā)區(qū)等主要產業(yè)集中區(qū)，發(fā)揮現(xiàn)有石油化工、有機原料、合成材料等中上游產業(yè)優(yōu)勢，推進原料深加工。2.化工新材料產業(yè)集群依托福清江陰化工新材料專區(qū)、泉港石化工業(yè)園區(qū)、泉惠石化工業(yè)園區(qū)、連江可門經濟開發(fā)區(qū)、石門澳化工新材料產業(yè)園等產業(yè)集中區(qū)，加快石化中下游產業(yè)鏈的化工新材料和精細化學品發(fā)展，重點發(fā)展高性能聚乙烯、高性能聚丙烯、EVA、己內酰胺、PA6、PA66、MD

40、I、TDI等產品。3.鞋服新材料產業(yè)集群依托福州臨空經濟區(qū)、連江可門綠色紡織產業(yè)園，莆田市秀嶼區(qū)，泉州市晉江市、石獅市及惠東工業(yè)園區(qū)，漳浦萬安工業(yè)園等產業(yè)集中區(qū)，重點發(fā)展新型化學纖維、功能紡織材料及其他功能材料等，完善化纖、棉紡、經編等鞋服上游產業(yè)鏈，打造具有全球競爭力的現(xiàn)代紡織鞋服新材料生產基地。4.氟新材料產業(yè)集群依托邵武金塘工業(yè)園區(qū)、上杭蛟洋工業(yè)園區(qū)、三元黃砂新材料循環(huán)經濟產業(yè)園、清流縣氟新材料產業(yè)園等產業(yè)集中區(qū)，重點發(fā)展高端含氟精細化學品、環(huán)保型制冷劑/發(fā)泡劑、高端含氟聚合物及制品、特種氟化鹽等產品。5.鋰電新材料產業(yè)集群依托古雷港經濟開發(fā)區(qū)、泉惠石化工業(yè)園區(qū)、福鼎市龍安化工園區(qū)、邵武

41、金塘工業(yè)園區(qū)、江陰化工新材料專區(qū)、連江可門經濟開發(fā)區(qū)、廈門海滄臺商投資區(qū)、上杭蛟洋工業(yè)園區(qū)、漳浦萬安工業(yè)園、明溪縣工業(yè)集中區(qū)等產業(yè)集中區(qū)，重點發(fā)展正極材料、負極材料、隔膜、電解液等。6.化學原料藥產業(yè)集群圍繞“化工原料醫(yī)藥中間體原料藥藥物制劑”產業(yè)鏈條，依托泉港石化工業(yè)園區(qū)、江陰原料藥集中區(qū)、邵武金塘工業(yè)園區(qū)、莆田市海峽兩岸生技和醫(yī)療健康產業(yè)合作區(qū)、明溪縣工業(yè)集中區(qū)、浦城浦潭生物專業(yè)園（化工集中區(qū)）、漳州高新區(qū)等產業(yè)集中區(qū)，重點發(fā)展化學原料藥、醫(yī)藥中間體、化學創(chuàng)新藥生產項目。（二）優(yōu)化化工園區(qū)規(guī)劃布局規(guī)范化工園區(qū)（集中區(qū)）設立、標準化建設和認定，鼓勵存量化工企業(yè)向化工園區(qū)搬遷轉移。相關地市進一

42、步完善化工園區(qū)（集中區(qū)）規(guī)劃，明確園區(qū)產業(yè)發(fā)展定位、方向，宜重點發(fā)展的主導產業(yè)鏈。依托龍頭企業(yè)發(fā)展上下游關聯(lián)度強、技術水平高、綠色安全可控的企業(yè)和項目，進一步補鏈延鏈強鏈，加快打造各具特色、差異化發(fā)展的高水平園區(qū)。指導各地科學設立和建設化工園區(qū)（集中區(qū)），做好園區(qū)認定和管理工作。引導產業(yè)資源要素向園區(qū)集中，促進化工園區(qū)（集中區(qū)）高質量發(fā)展。（三）加強化工園區(qū)基礎設施配套加快化工園區(qū)（集中區(qū)）配套設施建設，完善園區(qū)工業(yè)用水、電力電網、天然氣管道、污水處理廠、公共事故應急池，加快工業(yè)用氣、用熱、公共管廊、?；愤\輸車輛停車場等公用工程建設。加大應急救援能力建設投入，統(tǒng)籌規(guī)劃化工園區(qū)應急隊伍建設。鼓

43、勵化工園區(qū)（集中區(qū)）建設科技企業(yè)孵化器等平臺，加快建設檢驗檢測認證、標準計量、研發(fā)孵化等公共服務平臺。支持建設石化化工產業(yè)相關產品的國家級和省級質檢中心、特種設備檢驗工作站，提升石化化工檢驗檢測機構的技術能力和水平。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。法人治理（一）股東權利及義務1、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和

44、其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權；（3）對公司的經營進行監(jiān)督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權利。2、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規(guī)和本章程；（2）依其所認購

45、的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。（5）法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應當承擔的其他義務。3、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發(fā)生當日，向公司作出書面報告。4、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯(lián)關系損害公司利益。違反規(guī)定給公司造成

46、損失的，應當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得利用利潤分配、資產重組、對外投資、資金占用、借款擔保等方式損害公司和社會公眾股股東的合法利益，不得利用其控制地位損害公司和社會公眾股股東的利益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司董事會建立對控股股東所持公司股份“占用即凍結”機制，即發(fā)現(xiàn)控股股東侵占公司資產立即申請司法凍結，凡不能以現(xiàn)金清償?shù)?，通過變現(xiàn)股權償還侵占資產。（二）董事1、公司設董事會，對股東大會負責。2、董事會由9名董事組成（其中獨立董事3人），設董事長1人3、董事會行使下列職權

47、：（1）召集股東大會，并向股東大會報告工作；（2）執(zhí)行股東大會的決議；（3）決定公司的經營計劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；（6）在股東大會授權范圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委托理財、關聯(lián)交易等事項；（7）決定公司內部管理機構的設置；（8）聘任或者解聘公司總經理、董事會秘書；根據(jù)總經理的提名，聘任或者解聘公司副總經理、財務總監(jiān)等高級管理人員，并決定其報酬事項和獎懲事項。4、公司董事會應當就注冊會計師對公司財務報告出具的非標準審計意見向股東大會作出說明。5、董事會制定董事會議事規(guī)則，以確保董事

48、會落實股東大會決議，提高工作效率，保證科學決策。6、董事會應當確定對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委托理財、關聯(lián)交易的權限，建立嚴格的審查和決策程序；重大投資項目應當組織有關專家、專業(yè)人員進行評審，并報股東大會批準。7、董事會設董事長1人，由董事會以全體董事的過半數(shù)選舉產生。8、董事長行使下列職權：（1）主持股東大會和召集、主持董事會會議；（2）督促、檢查董事會決議的執(zhí)行；（3）簽署董事會重要文件和其他應由公司法定代表人簽署的其他文件；（4）行使法定代表人的職權；（5）在發(fā)生特大自然災害等不可抗力的緊急情況下，對公司事務行使符合法律規(guī)定和公司利益的特別處置權，并在事后向公司董事

49、會和股東大會報告；（6）董事會授予的其他職權。9、董事長不能履行職務或者不履行職務的，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事履行職務。10、董事會每年至少召開兩次會議，由董事長召集，于會議召開10日以前書面通知全體董事和監(jiān)事。11、代表1/10以上表決權的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會，可以提議召開董事會臨時會議。董事長應當自接到提議后10日內，召集和主持董事會會議。12、董事會召開臨時董事會會議的通知方式為：于會議召開三日之前以電話、傳真或電子郵件的方式通知全體董事。13、董事會會議通知包括以下內容：（1）會議日期和地點；（2）會議期限；（3）事由及議題；（4）發(fā)出通知的日期。14、董事會會議應有過

50、半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會作出決議，必須經全體董事的過半數(shù)通過。董事會決議的表決，實行一人一票。15、董事與董事會會議決議事項所涉及的企業(yè)有關聯(lián)關系的,不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數(shù)的無關聯(lián)關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯(lián)關系董事過半數(shù)通過。出席董事會的無關聯(lián)董事人數(shù)不足3人的，應將該事項提交股東大會審議。16、董事會決議表決方式為：董事以舉手表決方式或者以書面表決方式。董事會臨時會議在保障董事充分表達意見的前提下，可以用傳真方式或召開電話會議的方式進行并作出決議，并由參會董事簽字。17、董事會會議，應由董事本人出席；董事因故

51、不能出席，可以書面委托其他董事代為出席，委托書中應載明代理人的姓名，代理事項、授權范圍和有效期限，并由委托人簽名或蓋章。代為出席會議的董事應當在授權范圍內行使董事的權利。董事未出席董事會會議，亦未委托代表出席的，視為放棄在該次會議上的投票權。18、董事會應當對會議所議事項的決定做成會議記錄，出席會議的董事應當在會議記錄上簽名。董事會會議記錄作為公司檔案保存，保存期限不少于10年。19、董事會會議記錄包括以下內容：（1）會議召開的日期、地點和召集人姓名；（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事會的董事（代理人）姓名；（3）會議議程；（4）董事發(fā)言要點；（5）每一決議事項的表決方式和結果（表決結

52、果應載明贊成、反對或棄權的票數(shù)）。（三）高級管理人員1、公司設總經理1名，由董事會聘任或解聘。公司設副總經理若干名，由董事會聘任或解聘。公司總經理、副總經理、總工程師、總經濟師、財務總監(jiān)、董事會秘書為公司高級管理人員。2、本章程關于不得擔任董事的情形、同時適用于高級管理人員。本章程關于董事的忠實義務和關于勤勉義務的規(guī)定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔任除董事以外其他職務的人員，不得擔任公司的高級管理人員。4、總經理每屆任期三年，總經理連聘可以連任。5、總經理對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議，并向董事會報告工作；（2）

53、組織實施公司年度經營計劃和投資方案；（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規(guī)章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人；（7）決定聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的負責管理人員；（8）本章程或董事會授予的其他職權。總經理列席董事會會議。6、總經理應制訂總經理工作細則，報董事會批準后實施。7、總經理工作細則包括下列內容：（1）總經理會議召開的條件、程序和參加的人員；（2）總經理及其他高級管理人員各自具體的職責及其分工；（3）公司資金、資產運用，簽訂重大合同的權限，以及向董事會、監(jiān)事會的報告制度；（4）董事會認為必要的其他事

54、項。8、總經理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關總經理辭職的具體程序和辦法由總經理與公司之間的勞動合同規(guī)定。9、副總經理在總經理的領導下負責總經理安排的工作，行使總經理授予的職權。副總經理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關副總經理辭職的具體程序和辦法由副總經理與公司之間的勞動合同規(guī)定。10、上市公司設董事會秘書，負責公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及公司股東資料管理，辦理信息披露事務等事宜。董事會秘書應遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及本章程的有關規(guī)定。11、高級管理人員執(zhí)行公司職務時違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。（四）監(jiān)事1、公司設監(jiān)事會，

55、監(jiān)事會應對公司全體股東負責，維護公司及股東的合法權益。監(jiān)事會由3名監(jiān)事組成，其中職工代表監(jiān)事1名。監(jiān)事會設主席1名。監(jiān)事會主席由全體監(jiān)事過半數(shù)選舉產生。監(jiān)事會主席召集和主持監(jiān)事會會議；監(jiān)事會主席不能履行職務或者不履行職務的，由半數(shù)以上監(jiān)事共同推舉一名監(jiān)事召集和主持監(jiān)事會會議。2、監(jiān)事會每6個月至少召開一次會議。監(jiān)事可以提議召開臨時監(jiān)事會會議。召開監(jiān)事會會議定期會議或臨時會議應分別至少提前10日和2日將監(jiān)事會會議的通知以傳真、郵件方式或由專人送達全體監(jiān)事。因公司遭遇危機等特殊或緊急情況，可以不提前通知的情況下召開監(jiān)事會臨時會議，但召集人應當在會議上做出說明。監(jiān)事會會議對所議事項的表決，可采用書面

56、、舉手、傳簽監(jiān)事會決議等方式，每名監(jiān)事有一票表決權。監(jiān)事會決議應當經半數(shù)以上監(jiān)事通過。3、監(jiān)事會制定監(jiān)事會議事規(guī)則，明確監(jiān)事會的議事方式和表決程序，以確保監(jiān)事會的工作效率和科學決策。監(jiān)事會議事規(guī)則規(guī)定監(jiān)事會的召開和表決程序。監(jiān)事會議事規(guī)則應列入本章程或作為章程的附件，由監(jiān)事會擬定，股東大會批準。4、監(jiān)事會應當將所議事項的決定做成會議記錄，出席會議的監(jiān)事應當在會議記錄上簽名。監(jiān)事有權要求在記錄上對其在會議上的發(fā)言作出某種說明性記載。監(jiān)事會會議記錄作為公司檔案由董事會秘書保存，保管期限為10年。發(fā)展規(guī)劃（一）公司發(fā)展規(guī)劃根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，未來幾年內公司的資產規(guī)模、業(yè)務規(guī)模、人員規(guī)模、資金運用規(guī)模

57、都將有較大幅度的增長。隨著業(yè)務和規(guī)模的快速發(fā)展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規(guī)模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰(zhàn)。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養(yǎng)提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能保持持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發(fā)展規(guī)劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據(jù)資金、市場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發(fā)和發(fā)行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優(yōu)化資本結構，籌集推動公司發(fā)展所需資金。公司將加快對各方面優(yōu)秀人才的引進和培養(yǎng)，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發(fā)展規(guī)劃和目標的實現(xiàn)。一方面，公司將繼續(xù)加強員工培訓，加快培育一批素質高、業(yè)務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，對管理人員進行現(xiàn)代企業(yè)管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行業(yè)管理經驗杰