使用澤西島公司上市課件

1、使用澤西島公司上市澤西島 | 根西島 | 倫敦 | 都柏林 | 日內(nèi)瓦 | 毛里求斯 | BVI | 新加坡 Michael Richardson執(zhí)行總裁 Bedell 信托合伙人 Bedell Cristin2012年10月演講大綱幻燈片關(guān)于澤西島3 8關(guān)于Bedell9 12什么是上市？13 16為什么上市？17 21關(guān)于另類投資市場(chǎng)22 23上市 補(bǔ)充信息24 39為什么使用澤西島公司？40 42總結(jié)和數(shù)據(jù)43 48 2關(guān)于澤西島距離法國(guó)22.5公里，以及距離英國(guó)137公里118.2平方公里人口共約97,857官方和商業(yè)語(yǔ)言 英語(yǔ)英國(guó)皇家屬地，受益于大不列顛的保護(hù)，但不是英國(guó)的一部分 從

2、倫敦飛往澤西島僅需30分鐘飛行時(shí) 間 定期航班3關(guān)于澤西島澤西島與英國(guó)的關(guān)系像是香港和中國(guó)之間的關(guān)系 但是澤西島與英國(guó)的特殊關(guān)系已經(jīng)持續(xù)了超過800年獨(dú)立的立法機(jī)關(guān) 英國(guó)國(guó)會(huì)不為澤西島立法負(fù)責(zé)自己的財(cái)政事宜不是歐盟成員，但是澤西島與歐盟成員國(guó)之間的商品和人口自由流動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的金融監(jiān)管, 反洗錢和反恐融資堅(jiān)實(shí)的司法機(jī)關(guān)和法院系統(tǒng)繁榮的金融服務(wù)業(yè)（占總經(jīng)濟(jì)的40%）4澤西島 一個(gè)領(lǐng)先的國(guó)際金融中心55澤西島的國(guó)際認(rèn)可度澤西島被下列組織獨(dú)立認(rèn)可為是一個(gè)嚴(yán)明，透明并且合作的司法管轄區(qū)：全球金融中心指數(shù) 前20 （2012年9月）國(guó)際貨幣基金組織經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織 白名單及同儕審查團(tuán)6澤西島 一個(gè)領(lǐng)先的

3、國(guó)際金融中心超過50年時(shí)間的穩(wěn)定及可靠的全球金融業(yè)受監(jiān)管的金融服務(wù)業(yè)僅有屬于500強(qiáng)的銀行可在澤西島營(yíng)運(yùn)銀行存款 1,670億; 70億 來自遠(yuǎn)東39家國(guó)際銀行 超過3,000位銀行專業(yè)人士與超過200個(gè)國(guó)家經(jīng)商并且有價(jià)值$10,000億的投資或管理資產(chǎn)超過12,000位金融業(yè)專業(yè)人士7為什么選擇澤西島？ 第一家屬于中國(guó)人的澤西公司于1994年注冊(cè)于澤西島澤西島公司可以在香港證券交易所上市（3家已上市，例如：Glencore)四分之一的中國(guó)公司已通過澤西島成功在倫敦上市靈活的公司架構(gòu)中性的稅收環(huán)境 與香港簽訂了DTA地理位置及時(shí)區(qū)的益處政治和財(cái)政基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)定高技能的金融服務(wù)提供商8關(guān)于Bede

4、ll一個(gè)領(lǐng)先和備受贊譽(yù)的法律和信托服務(wù)提供商位于主要金融中心的辦事處：澤西島根西島倫敦都柏林日內(nèi)瓦毛里求斯英屬維爾京群島新加坡29位集團(tuán)合伙人和近300位員工由合伙人領(lǐng)導(dǎo)，由團(tuán)隊(duì)構(gòu)成構(gòu)成部分包括 Bedell Cristin （法律）和Bedell Trust (信托)說普通話和廣東話的專業(yè)人士9關(guān)于Bedell Cristin成立于1939年 超過70年的經(jīng)驗(yàn)總部位于澤西島，同時(shí)司法管轄權(quán)存在根西島，倫敦，毛里求斯，英屬維爾京群島和新加坡獲獎(jiǎng)的，一流的以及提供全套服務(wù)的律所核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括：企業(yè)和金融服務(wù)（兼并與收購(gòu)，結(jié)構(gòu)融資，投資基金）國(guó)際私人客戶工作（包括信托和基金）訴訟和破產(chǎn)在主要律所

5、名冊(cè)中始終名列前茅10關(guān)于 Bedell Trust成立于1971年 超過40年的經(jīng)驗(yàn)一個(gè)領(lǐng)先的獨(dú)立信托公司 澤西島首家信托企業(yè)之一多個(gè)法域的執(zhí)業(yè)能力核心業(yè)務(wù)包括：私人資產(chǎn)管理與保護(hù)基金管理（例如：不動(dòng)產(chǎn)基金及私募股權(quán)基金）國(guó)際融資 （上市公司管理）員工福利信托我們的客戶是： 世界級(jí)機(jī)構(gòu)，企業(yè)， 高凈值資產(chǎn)人士和中介針對(duì)長(zhǎng)期客戶關(guān)系聲譽(yù)良好屢獲殊榮 在行業(yè)主要名冊(cè)中排名頂尖11Bedell 在主要金融中心澤西島根西島倫敦都柏林毛里求斯日內(nèi)瓦新加坡BVI12什么是上市？進(jìn)入市場(chǎng)的三種方法：介紹進(jìn)入市場(chǎng) 沒有新資金配售 股票選擇性出售首次公開募股(IPO) 公開邀請(qǐng)認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的股票選擇基于一個(gè)公司

6、的業(yè)務(wù)性質(zhì)及其資本要求13什么是上市？介紹入市的方法進(jìn)入市場(chǎng)但不募集任何資金對(duì)于通過介紹進(jìn)入AIM，但是25%的企業(yè)股份已被公眾持有，并且股東已經(jīng)達(dá)到一定數(shù)量的情況是有可能的沒有證券承包費(fèi)用并且對(duì)于廣告的要求很少提升企業(yè)形象和能見度的機(jī)會(huì)有限14什么是上市？配售入市的方法股票提供給選定的投資者募集資本所花費(fèi)的成本較低并且自由度高選擇投資者的權(quán)利更大導(dǎo)致股東基數(shù)較小進(jìn)入交易后可能會(huì)降低股票的流動(dòng)性15什么是上市？首次公開募股(IPO)入市的方法可以允許創(chuàng)始人退出股票提供給個(gè)人和/或機(jī)構(gòu)性投資方由擔(dān)保人包銷 花費(fèi)高吸引個(gè)人投資者增加公司股份的流動(dòng)性進(jìn)入市場(chǎng)花費(fèi)最高的方法16為什么上市？主要優(yōu)勢(shì)拓展

7、融資渠道獲取流動(dòng)資金提升企業(yè)的國(guó)際形象17為什么上市？融資渠道為了將來的擴(kuò)張和發(fā)展，企業(yè)需要融資渠道 進(jìn)入市場(chǎng)可以推動(dòng)企業(yè)接觸到更深層次的投資資本不僅只是一次性的融資機(jī)會(huì) 企業(yè)通常會(huì)為了擴(kuò)張和發(fā)展業(yè)務(wù)的目的而使用融資渠道，返回市場(chǎng)原始擁有人的國(guó)際創(chuàng)富的希望18為什么上市？流動(dòng)性最大化在市場(chǎng)上交易的股票的流動(dòng)性可提供：實(shí)時(shí)股價(jià)股東群多樣化公司估值的牢固基礎(chǔ)市場(chǎng)總值的價(jià)格對(duì)特定指標(biāo)的潛在渠道現(xiàn)任股東可以退出/減少股份19為什么上市？企業(yè)形象提升形象增進(jìn)股東對(duì)于公司的看法促進(jìn)關(guān)系增加伙伴關(guān)系的機(jī)會(huì)加強(qiáng)員工敬業(yè)度企業(yè)增加透明度可以促進(jìn)額外的投資和獲得信貸效率更高20為什么上市？可能的缺點(diǎn)信息披露增加和

8、報(bào)告需求增加影響管理時(shí)間責(zé)任更大業(yè)務(wù)控制21AIM 世界領(lǐng)先的成長(zhǎng)型市場(chǎng)世界上最成功的成長(zhǎng)型市場(chǎng)市場(chǎng)啟動(dòng)后已有超過3,000家公司入市規(guī)管環(huán)境寬松 成本較低深層投資群體的渠道 - 超過900家機(jī)構(gòu)另類投資市場(chǎng)中的礦業(yè)，石油業(yè)和天然氣行業(yè)依然強(qiáng)勢(shì)在AIM首次公開募股流行的出口路線能夠培育和發(fā)展業(yè)務(wù)的具有成本效益的環(huán)境，并能夠回報(bào)投資者22在AIM上市的澤西島公司比起其他離岸金融中心，更多的澤西島公司在AIM上市44家企業(yè) 市值23億6家中國(guó)企業(yè)：Asia Ceramics Hldgs PLC （亞洲陶瓷控股有限公司）China New Energy Ltd（中國(guó)新能源有限公司）Geong Int

9、ernational（新銳國(guó)際）Naibu Global Int Co Ltd（奈步全球國(guó)際有限公司）Prosperity Minerals Hldgs（昌興國(guó)際控股）Qihang Equipment Co Ltd（齊航裝備）業(yè)務(wù)分散為礦業(yè)，企業(yè)服務(wù)，零售和房地產(chǎn)23上市過程和時(shí)間表最新型的AIM市場(chǎng)準(zhǔn)入程序與其他交易所的比較基于AIM上市規(guī)則的公式化程序整個(gè)時(shí)間表可分成：早期規(guī)劃，發(fā)行前規(guī)劃和準(zhǔn)入程序時(shí)間表受以下因素影響:規(guī)模領(lǐng)域公司結(jié)構(gòu)上市方法盡職調(diào)查的程度和復(fù)雜性行情24上市 時(shí)間表上市日內(nèi)部整理戰(zhàn)略方案進(jìn)行調(diào)整 準(zhǔn)備上市 與顧問討論遵循上市規(guī)則 任命顧問進(jìn)行最后調(diào)整 早期規(guī)劃2-3年上

10、市前程序6個(gè)月 準(zhǔn)入程序 3個(gè)月25上市顧問經(jīng)紀(jì)人 / 財(cái)務(wù)咨詢師保薦人僅適用AIM法律顧問注冊(cè)處金融公關(guān)會(huì)計(jì)師 / 審計(jì)師企業(yè)26上市顧問選擇高質(zhì)量的企業(yè)顧問是準(zhǔn)備上市的第一件也是最重要的事之一在上市過程中，企業(yè)家將不可避免的倚重顧問的指導(dǎo)，從而了解每一個(gè)階段的情況27上市顧問 保薦人 (僅適用于AIM)企業(yè)必須任命一個(gè)保薦人 沒有保薦人 = 沒有股票交易 決定一個(gè)企業(yè)是否適合AIM協(xié)調(diào)公司進(jìn)入市場(chǎng)的門檻負(fù)責(zé)確保企業(yè)符合AIM規(guī)則28上市顧問 經(jīng)紀(jì)人在任何時(shí)候都必須保留一個(gè)經(jīng)紀(jì)人公司于市場(chǎng)和潛在投資方的接口對(duì)于行情和投資需求提出建議積極出售股票在公司上市后繼續(xù)為公司服務(wù)以保持流動(dòng)性與公司形象

11、29上市顧問 澤西島律師建立澤西島公共控股公司架構(gòu)及監(jiān)管問題法律盡職調(diào)查上市前資金募集或架構(gòu)重組董事責(zé)任及公司治理準(zhǔn)入文件和檢驗(yàn)雇傭協(xié)議獲得監(jiān)管批準(zhǔn)董事會(huì)及股東決議30上市 - 澤西島信托服務(wù)提供商無(wú)居住要求必須在澤西島保有注冊(cè)地址和股份登記信托服務(wù)提供上，例如Bedell Trust，可以提供：專業(yè)董事 包括非執(zhí)行董事公司秘書會(huì)計(jì)記賬服務(wù)日常管理服務(wù)31上市 澤西島董事最少董事人數(shù)為2名 市場(chǎng)要求更多董事是否須在澤西島內(nèi)進(jìn)行管理和控制？任命非執(zhí)行董事 市場(chǎng)預(yù)期32上市 股份登記人一個(gè)澤西島公司必須將其股份登記冊(cè)保留在澤西島內(nèi)須任命一名專業(yè)股份登記人（例如Capita或Equiniti 均位于

12、澤西島內(nèi)）在澤西島境內(nèi)的股票登記人可避免澤西島公司內(nèi)變更股份時(shí)產(chǎn)生支付英國(guó)印花稅的情況33上市 其他顧問金融公關(guān)顧問專家 （例如：石油和天然氣顧問）股份登記人特許檢驗(yàn)師 / 估價(jià)師精算師會(huì)計(jì)師 / 審計(jì)師34一般準(zhǔn)入文件 描述業(yè)務(wù)，行為，金融和法律事務(wù)由保薦人負(fù)責(zé)的準(zhǔn)備（為了在AIM上市）應(yīng)該授權(quán)一個(gè)投資人評(píng)估該企業(yè)的前景和附在股票上的權(quán)利基于準(zhǔn)入文件的投資決定董事承擔(dān)責(zé)任 必須核實(shí)35準(zhǔn)入文件 澤西島事宜準(zhǔn)入文件在澤西島被視為招股說明書，因此：企業(yè)必須為上市公司，而不是私人公司澤西島公司注冊(cè)處必須同意準(zhǔn)入文件的流通 1周內(nèi)同意必須包含某些訂明資訊和聲明，并且該資訊和聲明須符合AIM規(guī)則和市場(chǎng)

13、預(yù)期 常規(guī)規(guī)定在獲得許可前，不得進(jìn)行股票的初步營(yíng)銷 除了初步招股說明書36AIM規(guī)則英國(guó)上市管理局的上市規(guī)則不適用適用AIM上市規(guī)則 較不繁重，適合較小企業(yè)規(guī)管重點(diǎn)在保薦人無(wú)具體適宜性要求對(duì)于貿(mào)易歷史無(wú)要求，保薦人會(huì)評(píng)估企業(yè)的適宜性37AIM規(guī)則最低要求：必須為一個(gè)公眾性公司（或相當(dāng)?shù)墓荆┺D(zhuǎn)股無(wú)限制股票必須符合電子結(jié)算的條件必須任命一個(gè)保薦人和經(jīng)紀(jì)人已公布會(huì)計(jì)報(bào)表必須符合IAS或GAAP準(zhǔn)則38公司治理針對(duì)AIM上市無(wú)正式公司治理制度機(jī)構(gòu)投資者的預(yù)期 （例如 QCA, ABI）收購(gòu)法 可能適用但是可以組織從而避免適用該法 收購(gòu)法為收購(gòu)者提供了一個(gè)有序的框架39上市的澤西島控股公司 架構(gòu)子公司

14、子公司子公司子公司子公司股東CREST剛上市的澤西島控股公司現(xiàn)存的集團(tuán)控股公司100%100%中國(guó)企業(yè)40為什么使用一個(gè)澤西島控股公司？全球有92家澤西島公司上市 - 1350億澤西島的聲譽(yù)有利的稅收環(huán)境：沒有公司所得稅，資本利得稅或資本轉(zhuǎn)讓稅沒有扣繳或者扣除的稅收沒有印花稅或類似的轉(zhuǎn)移稅可以不受稅收在本土的管轄全面的雙重稅收協(xié)定獲批準(zhǔn)在香港交易所上市的司法管轄區(qū)沒有外匯管制限制41為什么使用一個(gè)澤西島控股公司？受尊敬并且完全成型的法律基礎(chǔ)建設(shè)強(qiáng)大的法院系統(tǒng)吸引人的公司法，原因?yàn)?常見并且靈活收購(gòu)法適用可以省去AGMs（周年股東大會(huì)）簡(jiǎn)化發(fā)行沒有當(dāng)?shù)鼐幼∫鬀]有會(huì)議須在澤西島舉行的要求沒有發(fā)行

15、股票的限制股票通過CREST分配 不需要存托憑證項(xiàng)目和成本42總結(jié)領(lǐng)先的國(guó)際金融中心鄰近英國(guó)和主要資本市場(chǎng)信譽(yù)雄厚 國(guó)際認(rèn)可有利的稅收環(huán)境靈活并且有吸引力的公司架構(gòu)完善的法律基礎(chǔ)43在AIM上市的澤西島公司（截止至2012年8月31日）在AIM上市的澤西島公司比任何其他離岸金融中心要多公司行業(yè)副業(yè)ASIA CERAMICS HLDGS PLC 一般零售業(yè)家具產(chǎn)品零售AUHUA CLEAN ENERGY PLC 新能源可再生能源設(shè)備BELLZONE MINING PLC 礦業(yè)一般礦業(yè)BREEDON AGGREGATES LTD 建筑 & 材料建筑材料 & 固定裝置CAMBIUM GLOBAL T

16、IMBERLAND LTD 林業(yè) & 紙業(yè)林業(yè)CAMCO INTERNATIONAL 支援性服務(wù)商業(yè)支持服務(wù)CHINA NEW ENERGY LTD 新能源替代燃料CIRCLE HLDGS PLC 醫(yī)療保健設(shè)備 & 服務(wù)健康護(hù)理提供者CSF GROUP PLC 軟件 & 計(jì)算機(jī) 服務(wù)計(jì)算機(jī)服務(wù)DRAGANFLY INVESTMENTS 一般金融服務(wù)專業(yè)理財(cái)GEONG INTERNATIONAL 軟件 & 計(jì)算機(jī) 服務(wù)軟件GOLDSTONE RESOURCES LTD 礦業(yè)一般礦業(yè)HELLENIC CARRIERS LTD 工業(yè)運(yùn)輸海上運(yùn)輸HIGHLAND GOLD MINING 礦業(yè)金礦INC

17、ADEA PLC 軟件 & 計(jì)算機(jī) 服務(wù)軟件LITEBULB GROUP LTD 個(gè)人產(chǎn)品服裝 & 飾品LUDGATE ENVIRONMENTAL FUND LTD 股票投資工具股票投資工具LXB RETAIL PROPERTIES PLC 房地產(chǎn)投資 & 服務(wù)房地產(chǎn)控股 & 開發(fā)MASAWARA PLC 一般金融服務(wù)專業(yè)理財(cái)MAX PROPERTY GROUP PLC 房地產(chǎn)投資 & 服務(wù)房地產(chǎn)控股 & 開發(fā)MEDILINK-GLOBAL UK LTD 支援性服務(wù)財(cái)務(wù)管理MINERA IRL LTD 礦業(yè)金礦公司數(shù)量： 44市價(jià) 23億44在AIM上市的澤西島公司（截止至2012年8月31日

18、）在AIM上市的澤西島公司比任何其他離岸金融中心要多公司行業(yè)副業(yè)MOBILITYONE LTD 支援性服務(wù)財(cái)務(wù)管理NAIBU GLOBAL INTL CO LTD 個(gè)人產(chǎn)品鞋業(yè)NATURE GROUP PLC 支援性服務(wù)廢品處理NEW WORLD OIL & GAS PLC 石油 & 天然氣生產(chǎn)勘探 & 生產(chǎn)NOVENTA LTD 礦業(yè)一般礦業(yè)ONE DELTA PLC 股票投資工具股票投資工具PENINSULAR GOLD 礦業(yè)金礦PROSPERITY MINERALS HLDGS 建筑 & 材料建筑材料& 固定裝置QANNAS INVESTMENTS LTD 股票投資工具股票投資工具QIH

19、ANG EQUIPMENT CO LTD 工業(yè)工程工業(yè)機(jī)械RADIANT GROWTH INVESTMENTS LTD 一般金融服務(wù)專業(yè)理財(cái)RENEWABLE ENERGY GENERATION LTD 電力替代電力SILANIS INTERNATIONAL LTD 軟件 & 計(jì)算機(jī)服務(wù)軟件STANLEY GIBBONS GROUP PLC 一般零售專業(yè)零售TALIESIN PROPERTY FUND LTD 房地產(chǎn)投資 & 服務(wù)房地產(chǎn)控股 & 開發(fā)TMT INVESTMENTS PLC 一般金融服務(wù)投資服務(wù)TOP CREATION INVESTMENTS LTD 房地產(chǎn)投資 & 服務(wù)房地產(chǎn)控

20、股 & 開發(fā)UKRPRODUCT GROUP 食品生產(chǎn)食品WANDISCO PLC 軟件 & 計(jì)算機(jī)服務(wù)軟件WATERLOGIC PLC 支援性服務(wù)商業(yè)支持服務(wù)WESTHOUSE HLDGS PLC 一般金融服務(wù)專業(yè)理財(cái)WESTMOUNT ENERGY LTD 石油 & 天然氣生產(chǎn)勘探 & 生產(chǎn)公司數(shù)量： 44市價(jià) 23億45Bedell負(fù)責(zé)的上市公司Highland Gold Mining Limited 俄國(guó)金礦The Guiton Group Limited 在海峽群島進(jìn)行大型出版，零售，批發(fā)及信息技術(shù)營(yíng)運(yùn)Ukrproduct Group Ltd - 在烏克蘭生產(chǎn)及供應(yīng)乳制品，食品及飲料Belgravia Telecom Limited - 英國(guó)和歐洲的電子通訊業(yè)Qihang Equipment Company Limited - 包裝機(jī)械和材料業(yè)務(wù)的控股公司Rambler