濕地公園項(xiàng)目融資方案說課材料

1、自治縣縣城濕地公園建設(shè)PPP項(xiàng)目融資方案第一部分 資金籌措方案一、項(xiàng)目基本情況：自治縣縣城濕地公園建設(shè) PPP項(xiàng)目總體規(guī)劃建設(shè)濕地公園510.56畝地，其 中濕地公園包括四個(gè)功能區(qū)一心、 兩場(chǎng)、三區(qū)、四館。項(xiàng)目估算總投資為 32831.49 萬元（靜態(tài)投資），建筑安裝工程費(fèi) 27847.03 萬元，項(xiàng)目合作期限為 12年，其 中建設(shè)期2年，運(yùn)營期10年。項(xiàng)目擬采用“政府直接投資參股”的 DBOT （設(shè) 計(jì)、建設(shè) -運(yùn)營-移交）模式建設(shè)，若我公司有幸中標(biāo)，將根據(jù)招標(biāo)要求，與政府 指定平臺(tái)公司共同組建項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金為 9849.45 萬元，公私 合營比例為 20%：80%，項(xiàng)目公司資

2、金實(shí)行專戶管理。合作期滿后項(xiàng)目公司將 所有項(xiàng)目設(shè)施資產(chǎn)完好無償移交給政府或政府指定機(jī)構(gòu)。二、項(xiàng)目公司股本金方案（一）項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金為 9849.45 萬元，公私合營比例為 20%：80%，政府平 臺(tái)公司出資 1969.89萬元，股權(quán)比例為 20%，我公司出資 7879.56萬元，股權(quán)比 例為 80%。我公司準(zhǔn)備對(duì)本項(xiàng)目投入資本金 7879.56萬元，其中資本金以自有資金引導(dǎo) 產(chǎn)業(yè)基金方式投入，作為注冊(cè)資本金注入項(xiàng)目公司，作為該項(xiàng)目前期建設(shè)資 金，見附表一。附表一：項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金來源和金額表注冊(cè)資本金來源金額（萬元）股權(quán)比例占總投資百分比政府平臺(tái)公司1969.8920%

3、6%投標(biāo)人公司7879.5680%24%合計(jì)9849.45100%30%（二）自有資金情況為確保本項(xiàng)目投資建設(shè)的順利開展，我公司高度重視，積極參與投標(biāo)以支 持地方建設(shè)的需要。若我公司中標(biāo)，將在PPP項(xiàng)目合同簽訂后60天內(nèi)成立項(xiàng)目 公司，成立時(shí)到位資本金 7879.56萬元，及時(shí)保證項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度。我公司擬投入的資本金7879.56萬元為我公司的自有流動(dòng)資金及產(chǎn)業(yè)基金 資金，從以下幾個(gè)方面，可以保證自有資金出資到位。1、 從我公司審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表上自有貨幣資金，以及近期銀行存款余額證明, 可以保證我公司有充足的資金投入。2、我公司長年以來經(jīng)營穩(wěn)健高效， 近年來經(jīng)營業(yè)務(wù)高速增長，確保了公司 營業(yè)利潤和

4、穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金流，可以充分保證在本項(xiàng)目上自有資金的投入。3、公司基金公司擁有專業(yè)的投融資團(tuán)隊(duì)，并與銀行、信托、證券等保持良 好的項(xiàng)目投融資合作關(guān)系，就此項(xiàng)目已與多家合作金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行深度溝通，進(jìn) 行經(jīng)濟(jì)測(cè)算后以下資方對(duì)本項(xiàng)目有較強(qiáng)投資意向，并希望通過產(chǎn)業(yè)基金方式對(duì) 項(xiàng)目進(jìn)行投資，充分保證本項(xiàng)目資本金按時(shí)足額投入投資方式資金來源到位時(shí)間保障方式1、公司自有種子資1、股權(quán)投資或股權(quán)金投資加股東借款2、中國光大銀行與項(xiàng)目投資計(jì)劃相匹配2、資金賬戶監(jiān)管、產(chǎn)業(yè)基金3、中國興業(yè)銀行項(xiàng)目監(jiān)管4、中江信托3、公司回購、擔(dān)保、5、方正證券流動(dòng)性支持等三、項(xiàng)目貸款融資方案本項(xiàng)目將采用項(xiàng)目貸款融資的方式進(jìn)行建設(shè)，在項(xiàng)

5、目公司注冊(cè)后，將與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，并通過金融機(jī)構(gòu)的融資渠道獲得更多的資金支持。本 項(xiàng)目估算總投資約32831.49萬元（靜態(tài)投資），除項(xiàng)目資本金外，項(xiàng)目建設(shè)資 金缺口約22982.04萬元。根據(jù)工程進(jìn)度及資金使用計(jì)劃，通過項(xiàng)目融資的方式 逐步到位。我公司已就本項(xiàng)目情況與多家合作銀行開展了深度溝通，在對(duì)招標(biāo)人當(dāng)?shù)?經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力和我公司經(jīng)營狀況充分信任的基礎(chǔ)上，已有數(shù)家銀行提出了基本 貸款意向，在本項(xiàng)目的投資上，我公司優(yōu)先考慮以項(xiàng)目貸款方式取得融資資金。目前我公司與國家開發(fā)銀行、光大銀行、興業(yè)銀行就本項(xiàng)目已達(dá)成融資意 向，若我公司中標(biāo)，銀行已基本確定以相對(duì)優(yōu)惠的利率向本項(xiàng)目提供最高2.3億

6、元的融資貸款用于項(xiàng)目建設(shè)。貸款方案如下表。項(xiàng)目貸款方案貸款方式貸款來源還款來源貸款時(shí)間擔(dān)保方式1、國家開發(fā)銀行1、項(xiàng)目收入；1、項(xiàng)目公司資2、中國光大銀行2、公司本項(xiàng)目與項(xiàng)目投資計(jì)金擔(dān)保3、中國興業(yè)銀行以外的業(yè)務(wù)收劃相匹配2、公司對(duì)項(xiàng)目入；貸款流動(dòng)支持項(xiàng)目貸款4、中國民生銀行3、公司自有資等5、中國浦發(fā)銀行金。6、基金公司對(duì)于項(xiàng)目貸款的融資方式，我公司已有多個(gè)投資項(xiàng)目的成功經(jīng)驗(yàn)，申請(qǐng)難度比較低、資金保障性高、還款操作靈活，且以我公司資產(chǎn)和信用作為擔(dān)保、 背書，可以確保資金足額、及時(shí)到位。四、資金籌措的應(yīng)急預(yù)案在項(xiàng)目資金籌措過程中可能出現(xiàn)意外的情況，比如項(xiàng)目貸款融資銀行沒有 及時(shí)放款等，針對(duì)這些

7、意外情況，我公司制定了詳細(xì)的應(yīng)急預(yù)案，主要包括以 下措施。1、我公司與省內(nèi)多家銀行擁有良好的合作關(guān)系， 并建立了合作關(guān)系， 如果 已簽訂合作意向的銀行出現(xiàn)意外，不能履行融資協(xié)議，其他合作銀行完全可以 替代。2、我公司作為大型的集團(tuán)建設(shè)施工企業(yè)， 擁有良好的企業(yè)信用并開展了應(yīng) 收賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款和上下游供應(yīng)商信用融資業(yè)務(wù)，可以在較短的時(shí) 間內(nèi)籌集足夠的資金作為補(bǔ)充。3、在最不利的意外情況下， 我公司可以動(dòng)用自有流動(dòng)資金來保證項(xiàng)目建設(shè) 資金需要。4、本公司擁有健全完善的財(cái)務(wù)管理體系， 為了加強(qiáng)資金管理， 成立了投融 資機(jī)構(gòu)，由專業(yè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)公司的融資、擔(dān)保、銀行承兌和保函等業(yè)務(wù)，并與多 家基

8、金公司、融資租賃公司建立了合作關(guān)系，可對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行融資。5、為保證本項(xiàng)目資金需求， 我公司將所需的資金納入年度預(yù)算管理， 并實(shí) 行?？顚Ｓ?，不得挪用，保證本項(xiàng)目的建設(shè)資金需求。五、項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分析及其控制方案本項(xiàng)目建設(shè)過程中可能會(huì)遇到以下融資風(fēng)險(xiǎn)1、信用風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目融資所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目有關(guān)參與方不能履行協(xié) 定責(zé)任和義務(wù)而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。2、完工風(fēng)險(xiǎn)。完工風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目無法完式、延期完工或者完工后無法達(dá)到 預(yù)期運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目的完工風(fēng)險(xiǎn)存在于項(xiàng)目建設(shè)階段，它是項(xiàng)目 融資的核心風(fēng)險(xiǎn)之一。完工風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目公司而言意味著利息支出的增加，貸款 償還期限的延長。3、金融風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在

9、項(xiàng)目融資中利率風(fēng)險(xiǎn)。必須對(duì)自 身難以控制的金融市場(chǎng)上可能出現(xiàn)的變化加以認(rèn)真分析和預(yù)測(cè)。4、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。 環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于滿足環(huán)保法規(guī)要求而增加的新資 產(chǎn)投入或迫使項(xiàng)目停產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，在具體建設(shè)中應(yīng)該重視項(xiàng)目融資期內(nèi)有可能出 現(xiàn)的任何環(huán)境保護(hù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，我公司將采取如下措施進(jìn)行控制。1、我公司將嚴(yán)格控制項(xiàng)目所有參與者， 通過多種方式選擇優(yōu)秀的供應(yīng)商及 項(xiàng)目參與方，并對(duì)他們持續(xù)進(jìn)行評(píng)估，優(yōu)勝劣汰，將各參與方的信用風(fēng)險(xiǎn)控制 在較低的水平。2、我公司將采用項(xiàng)目總承包的方式進(jìn)行項(xiàng)目整體實(shí)施， 由我公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目 的整體建設(shè)，對(duì)項(xiàng)目公司負(fù)總責(zé)，我公司基于自身完備的管理體系，確保項(xiàng)目 按時(shí)、保

10、質(zhì)竣工。3、我公司作為大型集團(tuán)施工企業(yè)， 與眾多銀行等金融機(jī)構(gòu)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，具有運(yùn)用傳統(tǒng)及新型的金融工具獲得資金的通力。4、在項(xiàng)目建設(shè)期間，若出現(xiàn)超工程結(jié)算、資金以外短缺等困難情況，我公 司將及時(shí)為項(xiàng)目公司主體向銀行融資提供所需的相關(guān)文件、信用擔(dān)保及承諾等 支持，確保項(xiàng)目公司資金及時(shí)足額到位，保障本項(xiàng)目的順利建設(shè)和穩(wěn)定運(yùn)營。5、我公司在項(xiàng)目實(shí)施中充分考慮環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)； 擬定環(huán)境保護(hù)計(jì)劃， 并在 計(jì)劃中考慮到未來可能加強(qiáng)的環(huán)保管制；以環(huán)保立法的變化為基礎(chǔ)進(jìn)行環(huán)保評(píng) 估，把環(huán)保評(píng)估納入項(xiàng)目的監(jiān)督范圍內(nèi)。第二部分 收益、成本測(cè)算及財(cái)務(wù)分析一、收益、成本測(cè)算及財(cái)務(wù)分析（詳附錄）二、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

11、：（1）、根據(jù)實(shí)施方案給定參數(shù)，計(jì)算出運(yùn)營期總收入為454.36萬元；年度經(jīng)營成本為 907.64萬元；（2）、直接受益為使用者付費(fèi)： 454.36 萬元；間接收費(fèi)為政府財(cái)政補(bǔ)貼：47230.38萬元；（3）、效益費(fèi)用比現(xiàn)值收入為 1.12；（ 4）、投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率： 5.80%；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值： 1455.14萬元，總投資收益率： 1.8%；資本金收益率： 6%；融資成本率為 6.9%。（5）、利息備付率： 4.01，償債備付率： 1.49，兩個(gè)數(shù)值均大于 1，該方案6）、靜態(tài)投資回收期 10.13年，動(dòng)態(tài)回收期 11.85年（均包含建設(shè)期）（7）、貸款償還期限為 9年（按照 9年等額還本，

12、利息照付） 。三、財(cái)務(wù)分析結(jié)論1、盈利能力分析通過對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、資本金收益率及總投資收益率的分析：根據(jù)實(shí) 施方案測(cè)算，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 5.8%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 1455.14，項(xiàng)目可行，具有 一良好的盈利能力。 資本金的內(nèi)部收益率為 6%，高于財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率， 說明項(xiàng) 目自有資本的投入存在盈利水平。2、債償能力分析項(xiàng)目擬融資金額為 22982.04萬元，按照運(yùn)營期第一年償還融資本金， 運(yùn)營 期第二年等額償還本金，利息照付的方式償還。（ 1）、通過對(duì)靜態(tài)投資回收期及動(dòng)態(tài)投資回收期的分析： 靜態(tài)投資回收期即 為返本期， 時(shí)間為 10.13年；動(dòng)態(tài)投資回收期反映的是投資資本加上投入資本時(shí) 間價(jià)值

13、的返本期，時(shí)間為 11.85年，該時(shí)間段均包含建設(shè)期，項(xiàng)目建設(shè)期 +運(yùn)營 期總時(shí)限為 12 年，所以該項(xiàng)目可保證在 12 年以內(nèi)償本付息。（2）、通過對(duì)利息備付率和償債備付率分析：利息備付率 =息稅前利潤 /應(yīng)付利息額。通過計(jì)算，項(xiàng)目平均利息備付率為 2.94，大于 1.0，符合國家發(fā)改委、建設(shè)部頒布的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參 數(shù)（第三版）的要求。償債備付率 =（息稅折舊攤銷前利潤 -所得稅） / 應(yīng)還本付息額。 通過計(jì)算， 項(xiàng)目平均償債備付率為 1.14，大于 1.0，符合國家發(fā)改委、建設(shè)部頒布的建設(shè) 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù) （第三版）的要求。綜合以上分析，項(xiàng)目各項(xiàng)償債能力分析指標(biāo)均符合要求

14、，具備償債能力， 能夠保證在運(yùn)營期內(nèi)還清所有融資貸款，在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)上可行。3、財(cái)務(wù)分析結(jié)論該項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零， 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 5.8%，資本金內(nèi)部收益率為 6%，具有良好的盈利能力；利息備付率為 2.94，大于 1，平均償債備付率為 1.14， 大于 1.0，具有償債能力。綜合分析，項(xiàng)目從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)是可行。第三部分 資金到位與使用計(jì)劃項(xiàng)目合作期限為 12年，其中建設(shè)期 2年，運(yùn)營期 10 年。資本金一次性全 額到位 9849.45 萬元；項(xiàng)目貸款總額 22982.04萬元，根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度到位， 第一年完成項(xiàng)目總工程的 70%，項(xiàng)目貸款到位金額為 16087.428萬元，第二年完 成項(xiàng)

15、目總工程的 30%，項(xiàng)目貸款到位金額為 6894.612萬元。資金投資使用計(jì)劃：工程預(yù)付 款比例，何時(shí)支付 ，工程進(jìn)度款怎么付，質(zhì) 保金按多少收取，怎么退還。兩年建設(shè)期各月份或各季度資金使用情況。附錄一、運(yùn)營收益測(cè)算表附錄二、年度經(jīng)營成本測(cè)算表附錄三、政府財(cái)政補(bǔ)貼收入測(cè)算表附錄四、財(cái)務(wù)分析表附錄一、運(yùn)營收益測(cè)算表序號(hào)項(xiàng)目分項(xiàng)參數(shù)年份備注20202021202220232024202520262027202820291體育館一層體育商鋪面積約350tf,按照40元/ 進(jìn)行出租。每2年遞增3%1.401.401.441.441.491.491.531.531.581.58體育場(chǎng)地對(duì)社會(huì)出租，按天計(jì)

16、算，一年出租40天，每天400元，每年遞增5%1.601.681.761.851.942.042.142.252.362.48對(duì)學(xué)校出租，一年一次運(yùn)動(dòng)會(huì)，每次運(yùn)動(dòng)會(huì) 6天，每天10000元6.006.006.006.006.006.006.006.006.006.002訓(xùn)練館一層籃球場(chǎng)地對(duì)外出租，每年出租26天，每天300元，每年增長2天0.780.840.900.961.021.081.141.201.261.32對(duì)社會(huì)閑散人員出租，一年預(yù)計(jì)120天, 200元/天，每年增長1%2.402.422.452.472.502.522.552.572.602.62二層訓(xùn)練室面積約1049tf,按照

17、40元/ 進(jìn)行出租，每2年遞增3%4.204.204.324.324.454.454.594.594.724.723群藝館每天預(yù)計(jì)約有60個(gè)人會(huì)購買門票，5元/張，每年遞增3%10.9511.2811.6211.9712.3212.6913.0713.4713.8714.294中心廣場(chǎng)每年至少組織3次大型活動(dòng)，每次補(bǔ)助150004.504.504.504.504.504.504.504.504.504.505展覽館預(yù)計(jì)每天30人，5元/人，每年遞增3%5.485.645.815.986.166.356.546.736.947.146停車場(chǎng)每天停車20張，5元/車位，逐年遞增5%3.653.83

18、4.024.234.444.664.895.145.395.667合計(jì)40.9541.7942.8343.7244.8245.7846.9547.9849.2250.32附錄二、年度經(jīng)營成本測(cè)算表序號(hào)項(xiàng)目參數(shù)年份備注20202021202220232024202520262027202820291物業(yè)服務(wù)費(fèi)建筑面積按照34.06萬川計(jì)算，0.8元/川，每年遞增0.2%27.2527.3027.3627.4127.4727.5227.5827.6327.6927.742維修費(fèi)按靜態(tài)總投資的0.1%,每年遞增3%32.8333.8234.8335.8836.9538.0639.2040.3841.

19、5942.84靜態(tài)總投資為32831.49萬元3燃料動(dòng)力費(fèi)按靜態(tài)總投資的0.03%計(jì)算9.859.859.859.859.859.859.859.859.859.85靜態(tài)總投資為32831.49萬元4管理及其他費(fèi)用按靜態(tài)總投資的0.03%計(jì)算，每年遞增2%9.8510.0510.2510.4510.6610.8711.0911.3111.5411.775增值稅按照運(yùn)營收入的11%十算4.504.604.714.814.935.045.165.285.415.546合計(jì)84.2885.6187.0088.4089.8691.3492.8994.4596.0897.74附錄三、政府年度財(cái)政補(bǔ)貼收入

20、測(cè)算表序號(hào)項(xiàng)目費(fèi)率或 系數(shù)合計(jì)運(yùn)營期合計(jì)備注34567891011121政府財(cái)政補(bǔ)貼4711.974597.914422.074246.374070.533894.863719.033543.377011.857012.4147230.38財(cái)政補(bǔ)貼=運(yùn)營成本+融資資金+融資成本 +社會(huì)資本金+合理利潤-運(yùn)營收益2運(yùn)營收益40.9541.7942.8343.7244.8245.7846.9547.9849.2250.323償還融資貸款本金2491.912553.562553.562553.562553.562553.562553.562553.562553.562553.56第一年償還建設(shè)期融資

21、成本，第二年償 還貸款并按9年等額還本付息4SP公司融資貸款余額22982.0420428.4817874.9215321.3612767.8010214.247660.685107.122553.560.005運(yùn)營期融資成本6.90%1585.761409.571233.371057.17880.97704.77528.57352.37176.17176.176投資人資本金退出3939.783939.78根據(jù)實(shí)施方案，2年收回社會(huì)資本金7投資人資本金余額7879.567879.567879.567879.567879.567879.567879.567879.563939.780.00投資人

22、資本金占注冊(cè)資本的80%8合理利潤7.50%590.97590.97590.97590.97590.97590.97590.97590.97295.48295.48投資人資本金產(chǎn)生的合理收益9年度經(jīng)營成本84.2885.6187.0088.4089.8691.3492.8994.4596.0897.74附錄四、財(cái)務(wù)分析表耳號(hào)受輩議臺(tái)計(jì)HSX：運(yùn)=飭長更:Z343號(hào)7&了111Z1琉全謊人A7.52. MMl 7 0443.的42M. 104115.黏u如.I37細(xì)韓3M0L ISMr 37TC4 n那3土 74哮益益V玫U4=2. 5 9姐聰15M匝.S42529. 47g兒. MTOT. HTW9. W7* Knn. kTara xTB79. 跖33E0. w；4蘭理判底?.