目標客戶財務狀況分析

1、 HYPERLINK 愛第背十三佰章 目標客戶財傲務狀況分析、評芭價挨個人財務規(guī)劃師昂在為客戶確定財擺務規(guī)劃的目標和阿制定個人財務規(guī)壩劃之前，必須對熬客戶目前的財務白狀況有一個清晰胺和準確的認識。拜本章主要介紹了頒分析、評價客戶礙財務狀況的方法版。捌本章第一節(jié)介紹懊了個人資產負債唉表的編制和有關翱項目的分析方法胺。隘通過分析客戶的凹個人資產負債表叭，個人財務規(guī)劃凹師不僅可以了解叭客戶的資產負債搬信息，而且可以愛通過計算其凈資啊產來判斷客戶擁伴有的實際財富數艾量。通過將客戶扮目前資產負債狀斑況和往年情況相巴比較，制定改善瓣客戶目前財務狀埃況的方案。版?zhèn)€人現(xiàn)金流量表案也稱為吧收入支出表是另案一個分

2、析和評價凹客戶財務狀況的唉重要工具。本章耙第二節(jié)討論了個皚人現(xiàn)金流量表的絆有關內容?，F(xiàn)金搬流量表的作用主拌要表現(xiàn)在兩個方案面，一是將客戶版在某一時期的收熬入和支出進行歸暗納，作為未來制挨定未來收入支出稗計劃的基礎；二奧是通過對客戶各芭時期收入和支出敖情況進行對比，骯個人財務規(guī)劃師凹可以提出改進財安務規(guī)劃的改進方辦法。霸客戶的資產負債翱表和現(xiàn)金流量表疤為個人財務規(guī)劃傲師提供了豐富的板數據，以這些數熬據為基礎，個人芭財務規(guī)劃師可以邦根據需要計算許斑多不同意義的財把務比率，并對客懊戶財務狀況和收罷支情況進行深入壩分析。本章第三瓣節(jié)介紹了常用的伴財務分析指標，板用以反應家庭的啊變現(xiàn)能力（如岸流動比率、

3、月生襖活支出償還比率澳等叭）懊、家庭償債能力背（如債務比率、胺凈資產償付比率拜、收入負債比率氨等）和家庭發(fā)展吧能力（如儲蓄比斑率、投資與凈資哀產比率等。）暗目前，拜一些網站也推出啊了在線編制個人安家庭財務報表及辦進行財務分析和巴評價的服務，例俺如和訊網芭理財頻道推出的瓣有關懊網上敗家庭理財服務等絆。熬第一節(jié) 個人資瓣產負債表的分析安一絆、八個人/家庭資產吧負債表頒結構奧在第四章中我們邦已經簡要介紹了凹個人/家庭負債壩表的有關八情況。凹個人資產負債表絆反映了在特定的柏時間點上個人所笆擁有的資產、所斑欠的債務以及凈靶資產。佰對于一個善于理敖財的人來說，個盎人、家庭資產負艾債表的明確列出昂，可以幫助

4、你解癌決兩大問題，第皚一，及時、準確爸了解個人或家庭哀的資產狀況；第耙二，精確、客觀柏地對自己未來家艾庭資產進行規(guī)劃柏。靶根據第四章的有頒關理論我們首先凹編制一章完整的罷個人/家庭資產罷負債表：懊表格 SEQ 表格 * ARABIC 昂1板全面的資產負債把表邦資產項目吧負債項目氨個人使用資產/哀自用資產鞍流動負值斑自用住宅暗信用卡（透支金挨額）阿家具、家電和其搬他家居用品靶電話費班汽車佰應付水電費頒運動器材白應付租金白衣物般應付保費愛其他個人使用資哀產/自用資產捌應付所得稅按個人使用資產/擺自用資產小計版其他流動負債岸奢侈資產翱流動負債小計藹珠寶艾長期負債半度假的房產或別埃墅礙住房按揭隘有價值

5、的收藏品巴汽車貸款扒其他奢侈資產邦裝修、家居用品哀貸款疤奢侈資產小計懊旅游貸款版金融資產/生息叭資產案大額耐用消費品般貸款伴現(xiàn)金唉醫(yī)療消費貸款伴在金融機構的存百款疤教育貸款（國家敗助學貸款）阿其他短期投資皚其他長期負債安債券熬長期負債合計昂股票艾負債總計佰不動產投資（比把如投資性房地產翱）耙凈資產扳人壽保險退保金班額壩養(yǎng)老金/壽險保哀單現(xiàn)金價值啊其他金融資產罷金融/生息資產骯總計胺需要指出的是，愛不同客戶的個人敖/家庭資產負債拔表項目可能會有奧很大的不同，為鞍此我們還給出兩八張簡化的個人/礙家庭資產般負債表，其中表艾項目適用于工作罷多年并結婚生育埃的客戶，表則適壩合于剛參加工作扮的未婚客戶。班

6、我們可以看出后俺者相對簡單，對藹資產和負債也沒熬有進行過細的分暗類，這是因為年凹輕客戶由于剛參藹加工作，個人財岸富相對較少，負叭債也主要是償還爸大學教育所借的昂貸款。俺表格 SEQ 表格 * ARABIC 昂2傲中年家庭的資產絆負債表般資產項目埃負債項目霸現(xiàn)金及現(xiàn)金等價骯物板長期負值矮現(xiàn)金按教育貸款凹貨幣市場賬戶氨房屋貸款昂人壽保險收入愛個人貸款愛現(xiàn)金及現(xiàn)金等價搬物小計愛長期負債小計敖其他金融資產壩中期負債巴股票藹汽車貸款半債券擺消費貸款稗養(yǎng)老金計劃板中期貸款小計癌其他金融資產小奧計捌短期負債按個人使用資產瓣信用卡透支壩住宅罷應交稅金班汽車鞍其他應付款案家具靶短期負債小計傲珠寶和收藏品版其他個

7、人使用資板產懊負值總計拌個人資產小計礙凈資產絆資產總計埃負債與凈資產之絆和啊表格 SEQ 表格 * ARABIC 胺3百年輕夫婦的家庭吧資產負債表癌資產項目搬負債項目氨現(xiàn)金巴應付電話/網絡斑費用芭銀行活期存款懊汽車貸款隘銀行定期存款吧大學教育貸款笆個人資產哎政府教育貸款跋汽車版負債總計邦凈資產把資產總計愛負債和凈資產之氨和傲二、資產項目分瓣析暗（一）胺、家庭資產的種伴類埃從上面的資產負八債表可以看出，愛我們將家庭擁有癌的資產劃分為若笆干小類，包括現(xiàn)愛金及現(xiàn)金等價物皚、金融資產、個耙人使用資產以及拔奢侈資產。1、財務資產昂現(xiàn)金及現(xiàn)金等價佰物與金融資產具啊有類似的性質，矮我們通稱為財務昂資產。家庭

8、持有芭財務資產的目的敗主要百是作為一種支付白手段和消費形式壩。版現(xiàn)金和現(xiàn)金等價笆物是客戶擁有的笆以現(xiàn)金形式或高把流動性資產形式矮存在的資產，此瓣類資產的變現(xiàn)能瓣力極強，安全性礙高，一般用于客邦戶的日常消費支盎出。白其他金融資產是奧指由于客戶的投胺資行為二形成額半資產，如各類股靶票和債券等。與爸現(xiàn)金和現(xiàn)金等價伴物相比，此類資版產的風險性較高辦，但期望的收益按率也較高。在風敗險可以有效控制笆的情況下，適當耙增加此類資產的稗數量和比例，可半以提高客戶資產敗的盈利能力；但背在經濟不景氣，按特別是債券、股哎票市場處于暗“癌熊市伴”拔的環(huán)境下，處于跋規(guī)避風險的考慮頒，個人財務規(guī)劃佰師應當建議減少把此類資產

9、的持有百量。埃2、個人使用資礙產頒個人使用資產是辦為了使用而持有阿的資產，一般為骯有形資產且在家霸庭日常生活中所霸必須的資產，如跋住宅、家居等物拌品。3、奢侈品資產背奢侈產品不是家巴庭胺保持基本生存能頒力所靶必須的案物品礙，但對于提高家安庭和個人的生活安質量凹水平有重要意義哀，包括各種珠寶爸、收藏品等。奢敗侈產品的特點是阿單位傲價值高，有的奢扮侈產品具有一定礙的升值潛力。艾（二）半資產的計量屬性班及其相關性半在企業(yè)財務會計耙中資產的計量屬艾性包括歷史成本阿、市場價值、瓣折舊后成本等。暗這些價值屬性同半樣適用于家庭財耙產的計量和管理襖。市場價值是在跋公平、寬松和非矮清算交易中別人啊原因為這項資產

10、奧支付的價格。歷笆史成本是最初購笆買的成本。折舊哀成本是歷史成本鞍減去磨損和減值擺后的折扣。以家頒庭擁有的汽車為半例，某家庭于搬2000年1月哀1日吧購入一輛價值為霸10萬元（包括哀相關稅費）的汽案車，則該汽車的哎歷史成本為12懊萬元。如果家庭板決定使用該汽車八6年，假設使用鞍期滿后汽車的殘哎余價值很小可忽靶略不計，則每年吧應計提折舊2萬背元。致愛2003年12頒月31日八，共計提了4年敖折舊合計8萬元跋，則罷2003年12爸月31日敗該汽車的折舊后耙成本為4萬元。皚又假設在盎2003年12罷月31日艾，在二手市場上安該汽車的交易價半格為2.5萬元安（扣除各種交易礙稅費），汽車的骯市場價值為2

11、.拌5萬元。懊不同的計量屬性按在個人財務規(guī)劃敖中的相關性是不皚同的斑。對于財務資產哀而言，一般應根爸據市場情況確定辦它們的價值，也暗就是說市場價值骯是決策相關的計耙量屬性。罷個人使用資產的案價值確定取決于笆客觀條件。很多安個人使用資產的拜價值與市場價值佰無關，因為大多捌數家庭和個人是白依賴合法勞動和拜經營投資獲取未唉來收入，而不是懊靠變賣家庭財產擺度日。例如一個背家庭擁有汽車是吧為了上下班作為拜交通工具，此時靶該汽車的相關價耙值應該取決于折鞍舊后的余額，而艾不是二手交易價版格。再如家庭擁吧有的房產很可能唉因為宏觀市場原熬因而大幅升值，斑此時如果采用市扒場價格計量該房俺產，就會使家庭矮負債表中資

12、產總靶額大幅上升，但伴家庭跋如果真的出售此皚房屋就無處可住芭，因此家庭可能壩從來也不會考慮稗出售。凹但是也存在例外耙情況，例如家庭佰目前準備更換住百址，在次期間計頒量即將出售的房罷產時采用市場價藹格更加合理。邦奢侈產品的計量骯與個人使用產品案類似，一般應當般以疤折舊后價格計量凹。但正如前文所盎述，許多奢侈產擺品具有升值的空八間，而且并非日捌常生活所必須，背此時可以考慮使敖用市場價值。頒總之在考慮選擇矮何種計量屬性時哀除了考慮資產的罷類型和性質，如吧是自用資產還是俺財務資產，還應瓣當考慮家庭使用隘該資產的目的。稗三般、負債項目分析懊個人/家庭資產哀負債表一般按流拔動性進行劃分為扳長期負債（5年懊

13、以上）、中長期翱貸款（15年矮）以及短期負債癌（1年一下）。安很明顯，負值到按期日越短對家庭拜的壓力越大，家拔庭應當對此更加哀關注。如果客戶藹的總資產小于其懊負值總額，則證艾明該客戶現(xiàn)實財辦務狀況十分糟糕傲，個人財務規(guī)劃岸師應當建議客戶拌立即采取措施（霸如增加收入和家爸少支出）來改善扮資產負債狀況，礙否則家庭可能面襖臨被清算的風險哀。而短期債務則暗反應對客戶資產岸流動性的要求，捌因為這些債務需襖要客戶在一年內矮予以償還。一旦俺客戶流動性不足搬，則可能迫使客阿戶以較大的損失埃為代價出售一些拌長期性資產。拔在計量家庭負債拔時往往有一種低壩估或遺漏項目的版風險。許多情況矮下，客戶并沒有熬接到書面的愛

14、賬單版通知書，但負債捌實際上已經發(fā)生按了，例如當期應半交納的稅金（這拌部分常常在發(fā)放捌工資時有單位代壩扣代繳）、當期版應付水電費及物懊業(yè)費、信用卡透板支等隘。啊因此般個人財務規(guī)劃師凹在幫助客戶估算拜負債時一定要遵稗循謹慎性原則，拌盡可能全面的反挨應客戶負債的實埃際情況。當然這熬也需要個人財務礙規(guī)劃師與客戶充安分的交流與溝通皚，取得客戶的理拌解和支持，從而吧獲得全面信息。四、凈資產分析柏個人凈資產是指隘個人實際擁有的板財富。它等于個把人資產減去個人八負債。隘如果客戶的凈資氨產為負數并且在岸短期內沒有改善愛的可能，則客戶扮被認為已經破產啊。除非他有足夠邦的現(xiàn)金來滿足未盎來一定時期的償耙債責任，否則

15、該罷客戶的財產將會巴被債券人清算。八因此一般來說客靶戶應當保證其凈半資產為正且不低半于一定的數額。啊當然凈資產數額吧也不是越大越好辦，該數值過大則皚意味著客戶的部熬分資產沒有得到拌充分利用。背另外，要正確理斑解凈資產這一概隘念還必須清楚凈哀資產僅代表客戶襖資產超出負債的稗部分，而不是可班以變現(xiàn)的部分。鞍例如一個家庭有愛用的房產大幅升背值，雖然導致其艾凈資產上升，但俺該家庭還需要在班買一處房產。斑由于客戶情況千邦差萬別?？蛻舫职朴械膬糍Y產理想澳數額到底應該是拜多少不能一概而扳論。但個人財務唉規(guī)劃師在從業(yè)時頒可以參考下面幾唉條原則 陳工孟，鄭子云，個人財務策劃，2003年9月第1版，北大出版社，第

16、371頁。按：盎(拔1白)氨客戶的凈資產為壩負，說明其目前耙的財務狀況不容壩樂觀，有必要將敖近期的債務盡快隘償還，同時盡快岸增加收入。拜(敖2班)拔客戶的凈資產低拌于其年收入的一伴半，說明有必要吧控制開支，需要拜更多的進行儲蓄扳或投資，同時努頒力工作增加收入疤。擺(隘3敖)艾客戶的凈資產數安額在其年收入班一半和三年的年百收入之間，如果八客戶商年輕，則哀其財務狀況良好版；但如果客戶已敗經接近退休年齡搬，則有必要采取拜措施增加凈資產安總額。胺(瓣4盎)疤如果客戶的凈資跋產數額在其三年壩收入總和之上，搬則該客戶目前的百此物狀況良好。疤最后值得指出的佰一個問題是，大版多數個人使用資八產和奢侈資產會傲隨

17、著時間的推延挨而貶值。維護和埃重置這些資產需把要在花掉客戶的爸一部分收入。如板果客戶把當期的頒全部收入用來消拌費而不對基礎資巴產進行維護皚，那么從長期來按看是不利的，因襖為客戶將不得不艾使用當期收入來頒重置這些產品。邦五、關于客戶人罷力資本的討論夸克.霍，克里斯.羅賓遜，個人財務策劃，中譯本（陳曉燕等譯），中國金融出版社，2003年8月第1版，第68頁般人力資本從個人敗財務的意義上講岸，是一個人掙錢骯的能力。人力資白本在個人財務規(guī)艾劃中的重要性可佰以如下一個例子捌來加以說明。假凹設兩個年滿18辦歲的青年。其中班一人成為木匠，絆他在工作中不斷背學習，工資也不耙斷增加。在10敖年以內他的工資罷迅速

18、增加，但此拌后木匠實際收入半的增加只能依靠扳通貨膨脹或加班埃來實現(xiàn)。另一個暗則選擇讀很多年背的書，成為一名岸醫(yī)生。他在28癌歲才開始有自己斑的收入。如果不?？紤]人力資本的壩影響，在兩位青扒年25歲的時候傲，對他們的財務癌狀況分析就會很拜不準確。笆盡管人力資本很扳重要，但通常情扒況下，個人財務凹規(guī)劃師并不將客扒戶的人力資本列敗入到家庭資產負半債表中。但是考敗慮到人力資本計搬量和預算的十分愛不準確性，個人柏財務規(guī)劃師在編巴制家庭財務報表藹時一般并不核算吧人力資本。即使版如此，在進行財叭務決策的時候適癌當考慮人力資本鞍的影響仍然是可跋能和必須的。有傲三個與人力資本版有關的重要財務拔決策。第一個是班獲

19、得人力資本的拜決策。擁有較多唉物質財富與較高把的教育程度密切拌相關。一個只接佰受過義務教育沒敗有受過其他培訓吧的人很難與取得半一技之長的人一罷樣取得物質上的啊成功。伴第二個決策是保礙護人力資本。較奧高的人力資本需版要買更多的壽險熬，因為一旦出現(xiàn)暗以外損失會更大艾。絆第三個決策是保懊持人力資本。與擺其他資產一樣，按人力資本會隨著襖時間的推移而貶班值。以前可能一拔個人獲得一些技辦術或專業(yè)知識之礙后就一致在實踐哎中工作不再接受捌任何形式的教育翱了。但是那個時背代已經逐漸離我氨們遠去?，F(xiàn)在如瓣果要想是自己的阿技能跟上時代就芭必須不斷學習。柏第二節(jié) 個人現(xiàn)稗金流量表的分析藹一艾、個人現(xiàn)金流量班表背的編制

20、愛個人收支表系統(tǒng)百地反映在一段時癌間內，個人的收傲入和支出情況。搬個人收支表通過傲記錄個人的現(xiàn)金胺流入和流出來反懊映個人的財務活白動。稗對于家庭而言，八現(xiàn)金可能包括：靶庫存現(xiàn)金，銀行版存款（活期），胺其他貨幣，現(xiàn)金懊等價物等。愛一般而言客戶現(xiàn)扒金流量可以分為壩三個皚部分：收入、支哎出和盈余（赤字辦）凹，并以12個月白為周期，將客戶骯在該時間段的收氨入支出情況分別礙列出，必要時對佰一些臨時性收入哎支出可以按月列絆示，以便更準確胺反映客戶財務狀百況。岸從現(xiàn)金收入這部靶分來看，大部分捌客戶的現(xiàn)金收入班主要是工資和投壩資收益，但對于隘一些富?？蛻?，澳其現(xiàn)金收入來源澳遠為復雜，除了版工資之外還可能壩包括

21、租金、養(yǎng)老半金收入和各種津扮貼等?？蛻衄F(xiàn)金佰收入項目明確后昂，個人財務規(guī)劃阿師可將客戶各收瓣入明細科目的具氨體金額在表中一扮一列明，從而完骯成現(xiàn)金流量表的藹收入欄編制。扮現(xiàn)金支出項目通伴常是客戶在日常愛生活中的開支，愛如食品和衣物購澳買等。這些支出拌進一步可以分為熬兩大類，一類是懊固定性支出。另澳一類是臨時性支把出。固定性支出岸在有的教材中也拌稱之為經常性支奧出，這種家庭支艾出的特點不在于八金額固定，而是傲指在日常生活中疤需要定期支付，扒而且費用支出的盎發(fā)生會有一定的暗標準。常見的經骯常性支出包括：拜住房按揭貸款、鞍物業(yè)管理費、交澳通費、稅款、社澳會保障費、人壽吧保險費和財產保瓣險費以及子女教

22、啊育費用等。臨時稗性支出有時也稱皚為非經常性支出背，主要是指客戶俺的日常生活中不扮定期出現(xiàn)的費用拌支出。與固定支霸出不同，臨時性背支出較為煩雜，八難以預計。但總癌的來看，非經常艾性支出包括以下巴幾項：旅游支出奧、衣物家具支出鞍、珠寶收藏品支佰出。扳最后考慮到日常隘生活中的固定性邦開支種類煩雜，氨十分容易遺漏，班我們收集了一些凹常見的費用支出昂名單，列于下表稗。個人財務規(guī)劃八師在為客戶提供跋咨詢服務時，可半以參考表中的項跋目，逐個考察客疤戶是否發(fā)生有關伴支出以及支出金百額是多少。疤表格 SEQ 表格 * ARABIC 凹4哎日常生活中的固白定性支出 夸克.霍，克里斯.羅賓遜，個人財務策劃，中譯本

23、（陳曉燕等譯），中國金融出版社，2003年8月第1版，第72頁耙住房爸按揭利息、設備把、日常小型維修鞍；租金。傲健康和清潔敗個人及家庭清潔氨用品、干洗、洗版衣、藥品、衛(wèi)生藹用品案煙、酒扒食品氨衣物罷分家庭成員列明絆娛樂爸電影、戲劇、有白線電視費、外出扮吃飯、書、錄音靶帶、雜志、會員敗費、運動器材、佰陪伴孩子游玩、敗孩子零用錢、玩絆具芭交通爸汽油、可預料的胺日常維修、出租扒車費、公共交通鞍費俺托兒費阿保險八禮物及捐贈扮度假費用暗其他費用八工會會費、各種擺會員非、銀行費安用、學費等板個人現(xiàn)金流量表岸的編制比資產負胺債表的編制遠為胺復雜，特別是基哎礎信息的收集可埃能需要較大的工壩作量。從理論上凹說要

24、編制出較為霸真實和客觀的個熬人現(xiàn)金流量表，絆需要客戶在事前邦提供現(xiàn)金日記賬捌等基礎性材料，吧但在實際中往往澳是行不通的。因藹為客戶可能沒有疤時間、精力以及罷專業(yè)能力去做這俺些事情，而且可愛能不符合成本效扮益原則。因此編邦制個人現(xiàn)金流量耙表的第一步一般擺是要求通過與客笆戶交流確認客戶白所有的現(xiàn)金來源板和支出情況，對盎其進行一定的估疤算并編制出報表爸。邦一張完整的個人氨/家庭現(xiàn)金流量耙表如下：氨表格 SEQ 表格 * ARABIC 板5版完整的家庭現(xiàn)金瓣流量表拜收入項目敖應稅收入敖消費支出柏工資、薪金所得白食物支出拔利息、股息、紅昂利所得搬服裝支出礙勞務報酬所得辦居住支出邦稿酬所得頒交通支出疤財產

25、轉讓所得皚教育支出扳財產租賃所得矮娛樂、文化支出啊個人從事工商業(yè)俺生產經營所得骯醫(yī)療支出半對企業(yè)事業(yè)單位扒承包經營所得佰其他支出傲特許權經營所得鞍消費支出小計藹應稅收入小計澳理財支出鞍免稅霸收入安房屋貸款支出傲國債收入安汽車信貸支出邦保險賠款瓣信用卡利息支出懊政府津貼襖其他消費信貸支鞍出哎福利費、撫恤金翱、救濟金伴保險費用支出拔免稅收入小計癌理財支出小計案其他支出（如稅板收、捐贈等）按其他支出小計叭收入小計懊支出總計矮盈余/赤字熬二佰、個人當前現(xiàn)金岸流量表的分析芭（一）邦現(xiàn)金流量分析的八重要性壩個人現(xiàn)金流量表扳是家庭財務規(guī)劃白重要的工具，對氨于幫助個人財務埃規(guī)劃師理解客戶愛的現(xiàn)金流量信息翱很有

26、意義。通過唉現(xiàn)金流量表的編氨制，個人財務規(guī)翱劃師可以對客戶捌在某一時期的收挨入和支出情況進把行歸納匯總，為斑進一步的財務分罷析與理財目標設氨計提供基礎資料疤。擺對客戶的現(xiàn)金流按量盡心分析可以絆從現(xiàn)金收入和支暗出情況及其配比癌的角度來進行。凹通過對現(xiàn)金流量澳分析，可以有如按下收獲：班第一，現(xiàn)金流量隘表能夠說明客戶翱現(xiàn)金流入和流出奧的原因。例如是靶因為償還債務還佰是購買消費品導按致現(xiàn)金流出大幅按上升？現(xiàn)金流入暗主要來源于工資罷還是紅利？胺第二，敖通過結合對資產耙負債表的分析以皚及下文將要討論矮的比例分析，可皚以更深入的了解懊客戶的償債能力吧。資產負債表中罷反應的凈資產占頒總資產的比例只拜是在理論上

27、反映靶了客戶的償債能矮力，但并不代表傲客戶擁有的實際扒現(xiàn)金支付能力。班只有對客戶收入俺進行深入分析，罷才能真實掌握客岸戶的現(xiàn)金支付能敖力，從而了解其懊實際償債能力。傲第三，現(xiàn)金流量般表能夠反應理財斑活動對財務狀況辦的影響。資產負捌債表只是靜態(tài)的捌反應財務狀況，艾只有通過對現(xiàn)金安流量的分析才能斑了解各類理財活半動引起的現(xiàn)金變哎動情況，并把握奧客戶財務狀況的按變化趨勢。跋（二）敖從現(xiàn)金收捌支的角度進行分暗析扳個人財務規(guī)劃師頒在對客戶現(xiàn)金流把量進行分析時應八考慮如下相關內氨容：絆第一，霸個人財務規(guī)劃師罷首先應該具體分半析各個收入支出凹項目的數額及其跋在總額中所占的澳比例。通過分項百分析，個人財務氨規(guī)

28、劃師半可以根據常識和鞍一般性數據判斷吧客戶收入支出項扳目是否異常并提敗出改進建議。例昂如，如果某客戶捌現(xiàn)金流入水平中壩等，家庭成員數班額較少，但日常佰費用卻很高，就靶說明該客戶日常搬消費高于正常水絆平，存在改進空霸間。板第二，對客戶財艾務狀況影響較大八的固定性項目應唉重點關注，這些扮項目可以通過對阿客戶歷年現(xiàn)金流埃量表的時間序列耙分析來發(fā)掘。背如果分析表明金般融投資對某客戶盎影響巨大，那么扒個人財務規(guī)劃師隘應根據宏觀經濟矮走勢向客戶作出皚針對性的提示，稗經濟不景氣時應傲建議客戶拋出金懊融投資，經濟繁佰榮時則應適當擴皚大投資。而對于扮臨時性項目，盡八管有時可能數額佰較大，但由于未絆來發(fā)生的可能性

29、按很低，個人財務按規(guī)劃師應注意將啊其影響剔除。阿第三，任何客戶罷都應該努力保持癌正的凈現(xiàn)金流量啊。如果客戶的凈皚現(xiàn)金流量為負值暗，說明客戶的財跋務狀況欠佳，需藹要變現(xiàn)資產或者愛負債才能維持正稗常開支，如果這哀種狀況持續(xù)的話哀，該客戶的凈資罷產規(guī)模將日益縮懊減直至破產。因瓣此，個人財務規(guī)拌劃師應該特別注般意幫助客戶保持扒正的凈現(xiàn)金流量凹。改善收支狀況搬無非是通過增收背與節(jié)支兩種基本啊方法，個人財務愛規(guī)劃師應根據客拌戶具體情況制定岸重在增收、偏向辦節(jié)支或者兩者并拜重的理財方案。敖（三）背從現(xiàn)金流的性質半進行分析八現(xiàn)金流管理是個骯人財務規(guī)劃中，暗很重要的一個部昂分。許多普通家傲庭都或多或少地案接觸過

30、類似于現(xiàn)背金流量表的管理搬方式，例如：記挨錄日常開支的流邦水帳，但很少有叭人會系統(tǒng)地對此班類現(xiàn)金流量表的暗雛形進行系統(tǒng)化板的深入分析。其吧實和企業(yè)經營一岸樣，分析現(xiàn)金流埃狀況可以更客觀敖反映家庭實際財胺務質量，提高資搬金使用效率和有瓣效控制財務風險敖。鞍除了可以從現(xiàn)金哎流的流入、流出瓣角度進行家庭現(xiàn)叭金流量分析外，啊還可以模仿企業(yè)般財務學的方法，骯將現(xiàn)金流量皚分為拜：按經營性現(xiàn)金流笆、投資性現(xiàn)金流捌量、矮融資性藹現(xiàn)金流量。通過爸這種分析，可以跋獲得對家庭現(xiàn)金懊流量狀況更加深隘入的認識。巴1、把經營性現(xiàn)金流量佰對于個人現(xiàn)金流拜分析而言，一般哀我們把通過自身啊直接勞動所得的啊部分歸為經營性絆現(xiàn)金流

31、入，如：佰工資收入，而把暗維持這種勞動狀昂態(tài)所需要的成本扳支出作為經營性版現(xiàn)金流出，如：班衣、食、住、行把、娛等方面的支皚出。隨著家庭主柏要勞動力平均年般齡結構的變化，叭這部分的現(xiàn)金流哎量會呈現(xiàn)較大的斑波動性，周期性佰特征較為明顯。百一般來說，趨于安老齡化的家庭這岸方面的現(xiàn)金凈流把量會減少，如果襖希望維持生活質巴量的相對穩(wěn)定，唉就必須從另外兩拌個現(xiàn)金流量部分疤入手，這也是養(yǎng)哎老規(guī)劃的要點所拔在。此外，經營搬性現(xiàn)金流量也可把以很好反映目前愛整個家庭的勞動吧工作產出效率，皚可以細心去跟蹤奧觀察該類數據的岸變動狀況，為職阿業(yè)選擇和家庭角襖色分工提供參考八建議。扮2、壩投資性現(xiàn)金流量俺一般家庭總會積哀

32、蓄一部分資金，哀當投入這部分資昂金用于購買投資熬性資產時，我們吧將其歸屬為投資安性現(xiàn)金流出，例埃如：投資房產，敖參與實體生意，半購買債券、股票傲、基金，而回收瓣投資以及獲得投巴資項目所產生的隘現(xiàn)金回報則歸屬半于投資性現(xiàn)金流頒入，例如：轉賣敗實物性資產，兌骯現(xiàn)債券、股票、襖基金，以及收到擺相應的利息、紅跋利所得。如何平把衡投資性現(xiàn)金流頒量，從外部因素哀來看主要取決于捌對投資標的的風叭險預期，從內部笆因素來看，則需襖要考慮在維持既疤定生活質量情況皚下的資金缺口狀礙況。如果資金缺案口嚴重，經營性擺現(xiàn)金流量不足以敗維持的話，我們半就需要在降低生班活質量和收縮對疤外投資上作出選奧擇，更多時我們翱會依照外

33、部因素拔服從內部因素的稗原則。因為生活絆質量的倒退往往把會對整個家庭的斑正常運轉造成沖般擊，為了避免該翱類風險可能要以岸喪失短期投資機柏會為代價。投資頒性現(xiàn)金流量同時敗也能幫助我們相盎對遠離市場，對襖投資行為效率作澳出更客觀的評價拜，可以就此追溯捌出投資收益的真愛正源頭。埃3、百融資性現(xiàn)金流量霸我們把任何形式阿的借貸型現(xiàn)金流斑入歸為融資性現(xiàn)啊金流入，例如：捌申請房屋貸款、霸學生貸款、商業(yè)吧貸款， 使用信唉用卡, 選用分按期付款方式購買柏大額商品，乃至板利用金融衍生工翱具進行投資，而稗所有因此類借貸啊型融資而產生的礙資金流出則隸屬矮于融資性現(xiàn)金流阿出，例如：支付愛借貸利息。通常吧情況下，當我們佰

34、對生活質量的要氨求不能依靠經營版性現(xiàn)金流量滿足班時，會不自覺地鞍偏向于融資性現(xiàn)敗金流，以緩解資板金鏈抽緊的壓力白，但同時增大了罷資金杠桿的使用哀力度。我們需要隘在生活質量和資挨金杠桿使用力度翱之間尋求理性的背平衡點。如前所瓣述生活質量的下敗降會威脅家庭生伴活的正常運行，拜但僅僅依靠融資愛性現(xiàn)金流維系的芭生活質量依舊極氨為危險，由于使俺用財務杠桿，存俺在風險加速放大礙的可能。般例：爸王背先生是一家建筑板公司的經理，其熬妻子是一家化妝鞍品公司的銷售人安員。2004年稗王襖先生和妻子的年敗稅后翱工資分別為46挨萬元和9.6萬艾元。另外阿王半先生投資股票市凹場獲得的紅利以吧及家庭銀行存款靶的利息合計數

35、為礙5 760元。敗王拜先生一家目前壩一項重大礙的開支是償還房案屋的按揭貸款，白年度償債為叭6.5阿萬元。另一項重岸大的開支是償還俺汽車貸款，20吧04年為捌1氨3翱萬元。罷王胺先生與他的財務盎規(guī)劃師進行詳細愛討論后得到該家霸庭2004年現(xiàn)敖金流量情況如下啊表：矮收入項目隘消費支出襖應稅收入罷食物支出按46400拌工資、薪金所得按服裝支出辦2埃68跋00拔 王先生工愛資按460000罷居住支出靶3熬0000敗 妻子工資佰96000背交通支出扮2藹79伴00敗利息、股息、紅懊利所得愛5760皚教育支出熬2佰6900哀應稅收入小計懊561760礙娛樂、文化支出白1白4000骯醫(yī)療支出笆3300阿消

36、費支出小計搬175300佰理財支出絆房屋貸款支出哀65000白汽車信貸支出澳1愛3般0000氨理財支出小計捌195000爸收入小計拌561760擺支出總計岸370300疤盈余/赤字吧191460拔三把、個人預測現(xiàn)金叭流量表的編制絆（一）芭編制個人現(xiàn)金流凹量表的目的及應伴注意的問題阿1、編制個人現(xiàn)挨金流量表的目的哎編制個人預測現(xiàn)澳金流量表的過程藹實際上也就是制擺定個人或家庭未搬來現(xiàn)金收支預算凹。吧預測現(xiàn)金流量表岸的編制時期可以翱是一年，根據需扳要可以是一個月矮甚至更短，如一敗個星期。超過一頒年以上的預算一拌般沒有什么作用暗，除非用以粗略礙估計未來一段時般間的開銷。編制隘現(xiàn)金預算的目的絆有以下幾個

37、：版第一，管理支出愛。預算提供了將白實際支出與計劃拔支出比較的標準矮。只有當一個家暗庭認真按照計劃斑嚴格的控制支出捌，并將它與預算案進行比較然后調扳整日常開支行為藹，預算才能發(fā)揮扳作用。拔第二，檢查流動胺性。流動性關系愛到一個家庭能否擺不借錢就可以支耙付當期和近期的盎賬單。當一個家昂庭的流動性陷入笆較差的境地，個按人財務規(guī)劃師應拌當幫助其制定盡鞍可能短的現(xiàn)金預唉算，從而嚴格監(jiān)藹控費用支出情況絆，使家庭流動性絆盡快得以好轉。扳第三，計劃。從耙短期來看，預算岸關注家庭目標，翱因為大多數目標案都與積累資金有奧關。如果一個家半庭明年準備出國絆度假，他們必須唉計劃出資金的來岸源。從長期來看拜，凈現(xiàn)金流量

38、和背總的節(jié)余使購買敖房產、汽車的重熬要決定因素。另扮外在家庭成員年艾輕和中年時期的拌積累，對于退休安之后的生活水平拌意義重大。一個阿家庭需要估計出俺長期資金的需要隘量，然后計劃出敗為實現(xiàn)這一目標岸每年應當節(jié)省多邦少金額。伴2、編制預算中板應當注意的問題啊預算的編制不僅靶建立在對過去現(xiàn)胺金支出狀況的分板析之上，更應當安以未來理財目標拜為導向，同時充巴分考慮未來環(huán)境唉變化對現(xiàn)金收支疤的影響。一旦成八功的編制了令客版戶滿意的未來現(xiàn)笆金預算，更加重骯要的步驟是幫助瓣和監(jiān)督客戶嚴格安執(zhí)行預算，從而敗實現(xiàn)既定的目標唉。但是在編制和頒實施預算時，個瓣人財務規(guī)劃師也叭應當向客戶表明扳任何預算都不可板能是一成不

39、變的胺，未來狀況的改安變可能迫使對預隘算加以調整，目矮前已經存在但未皚能考慮的因素則扒可能使預算執(zhí)行扒的結果最終與目佰標向偏離。愛在個人或家庭的癌財務收支平衡計敖劃中，敖要注意如下幾個矮問題：八第一，疤客戶自身能力和暗資質對其半職業(yè)發(fā)展趨勢敗的影響澳。生活在社會生敖活中的人，尤其八是打拼在職場中澳的盎員工芭，職業(yè)生涯地走傲勢，總是處于一佰個動態(tài)的過程，挨總是決定于與其阿相關的種種社會氨關系。諸如，板客戶般工作是否得到上擺司肯定，捌客戶昂創(chuàng)造性勞動成果邦是否得到上司認擺可，熬客戶唉才能是否得到上搬司賞識，爸客戶奧整個團隊中是屬佰于建設性人物還笆是破壞性人物，矮等等。佰因此背在耙對客戶進行未來霸現(xiàn)

40、金收入預測時扳，應首先對擺客戶凹職業(yè)發(fā)展走勢作巴出評估，并在財版務收支平衡計劃班中留有余地。啊然而這種評估不拌論對于個人理財敗規(guī)劃師還是客戶拔本人都是充滿挑艾戰(zhàn)性的，一方面柏客戶本身可能未頒能正確的認識自白身和未來的形式半，另一方面在與骯客戶進行交流的伴時候可能由于客昂戶不愿意深入討瓣論這一敏感話題傲或者個人財務規(guī)隘劃師錯誤理解等熬原因造成信息阻背隔和丟失案。即使如此，為骯盡可能準確的把盎握未來的發(fā)展趨愛勢，并為客戶制八定出有價值和切凹實可行的現(xiàn)金收皚支預算，個人財埃務規(guī)劃師充分重巴視這一問題，并懊作出一定的努力拌仍然是必要和值柏得的。隨著個人艾財務規(guī)劃師與客隘戶之間交流次數敗的增加、感情和挨

41、相互信任感的加傲深，交流也會變佰得更加容易。扒第二，頒除了考慮客戶個皚人能力、資質對半其未來收入影響搬之外，個人理財辦規(guī)劃師也應當關隘注客戶所在企業(yè)啊、所處行業(yè)的狀百況。背企業(yè)骯相對于效力于這凹個企業(yè)的員工來拌說，是一個大的瓣生存環(huán)境。佰倘若敗客戶所在芭企業(yè)埃在胺競爭中被淘汰出埃局了，那么，曾頒經效力于這個企笆業(yè)的人們，也只案能“樹倒猢猻散暗”，各奔前程了凹。頒如果在編制現(xiàn)金板預算時已經出現(xiàn)拜了這種可能性，啊而個人財務規(guī)劃哀師沒有加以考慮哎，一旦客戶所在艾企業(yè)真的倒閉，八對財務預算的執(zhí)笆行是災難性的。懊一般情況下，當愛一個企業(yè)屬于新癌興產業(yè)、朝陽產藹業(yè)，且技術、管唉理、市場營銷和安經營理念在本

42、行唉業(yè)中處于領先或鞍相對領先的狀態(tài)唉時，在這個企業(yè)斑工作的人們，從胺整體上說，他們拔的工薪福利待遇版將隨著企業(yè)的發(fā)靶展而提高。但是班，當一個企業(yè)歸吧屬的產業(yè)將整體捌衰退，或技術滯百后，或管理混亂礙，或市場拓展嚴昂重受阻，或經營白理念發(fā)生明顯偏瓣差而得不到有效埃及時糾正時。那鞍么，效力于這個唉企業(yè)的人們，將扮隨著企業(yè)效益的隘不斷下滑以至虧暗損，賺錢的能力鞍將不得不步步下斑降。斑在進行收入預測跋時應當對這些行瓣業(yè)因素和企業(yè)因斑素加以考慮。阿（二）稗個人預算現(xiàn)金流礙量表編制方法一個例子霸個人預算現(xiàn)金流愛量表的編制以過扒去現(xiàn)金流量表為胺基礎，根據宏觀藹經濟情況、個人板未來就業(yè)和發(fā)展鞍預測以及其他相柏關

43、因素的變動，按對歷史信息進行唉調整從而得到未敖來現(xiàn)金流量表。岸在調整過去數額暗以獲得未來現(xiàn)金白流量過程中，要埃注意對固定性項懊目和臨時性項目礙區(qū)別對待。對于襖固定性項目而言埃，只要以往產生拌該固定性收入或拔支出的原因仍然啊存在，而且沒有敖理由懷疑該原因哎會在編制預算的扳期間消失或發(fā)生隘重大變化，則未耙來先進那流量就叭應當在原有的基懊礎上考慮通貨膨敖脹和適度的增長罷或減少率而得到埃。例如，目前家瓣庭每年要繳納2埃 000元的物凹業(yè)費，考慮到家疤庭未來1年內不叭沒有搬家的打算阿，而小區(qū)的物業(yè)俺費今年來平均以埃5%上浮，那么佰就可以預測改項挨目將在未來（1叭年內）引起2 襖100元的現(xiàn)金罷流出。唉對

44、于臨時性項目敗，則不能通過對骯以往發(fā)生的數額佰加以調整而得到藹未來預算數，因跋為臨時性項目一罷般都具有不可持罷續(xù)性的特點。在稗預測臨時性項目罷的流入流出金額笆時要注意考慮：哎（1）過去發(fā)生頒的臨時性項目下般一年度是否可能啊再次發(fā)生；（2扳）未來1年里是芭否會產生大的臨扒時性項目，例如挨準備買車或買房靶等。還要引起注隘意的額是臨時性跋支出還可能改變八固定性支出的結邦構，例如預計下奧一年年終購買汽佰車，除了會發(fā)生胺臨時性的首付支稗出外，還引起以阿后各期的固定性礙償還車貸支出。埃編制預算現(xiàn)金流熬量表的最好方法疤是分別編制現(xiàn)金艾收入預測和現(xiàn)金藹支出預測，然后斑再將收入與支出版匯總得到最終的辦現(xiàn)金流量表

45、。下叭面的兩張表分別熬反應了某客戶預巴算年份里現(xiàn)金收拌入和現(xiàn)金支出情拔況。兩張表的結藹構基本一致。第叭一列是捌“挨收入項目懊”擺或敗“半支出項目挨”矮。第二列是上年般各個項目實際發(fā)埃生數額，這一數壩額可以從以往的笆現(xiàn)金流量表中獲斑得，也可以是在爸編制預測現(xiàn)金流爸量表時由個人財把務規(guī)劃師白和客戶共同討論癌確定。第三列是敖預計的增長比率翱，值得注意的是背在預測該數額時壩，應當遵循謹慎奧性的原則，對于奧收入項目應當盡胺可能低估其增長板比率，對于支出敖項目則應當合理按的高估增長比率敗。以防止過于樂埃觀的預算給未來敗的執(zhí)行造成被動皚的局面。另外，罷如前文分析的，礙對于臨時性項目挨，歷史數額一般阿是不相關

46、的。必奧須站在新的平臺癌上單獨進行預算按，這一點與企業(yè)扮中使用的奧“敖零基預算鞍”拔有一定的相似性疤。俺收入預測表 啊 客戶：XX 笆 預測年份x叭xxx敗收入項目霸去年實際發(fā)生額扒預計增長率%礙預計發(fā)生額愛工資靶180吧 板226斑5%瓣189扮 捌237艾獎金和津貼阿55稗 敖000稗5%岸57俺 伴750擺租金收入柏12八 邦000奧2%班12霸 扳240霸轉讓有價證券收扮入隘0愛臨時性收入骯40 015胺銀行存款利息暗518按0愛%班518拌遺產繼承收入拔67昂 搬800罷臨時性收入佰0跋收入總計佰315 544拜299 760佰支出預測表 笆 客戶：XX 扒 預測年份敖xxxx跋支出

47、項目胺去年實際發(fā)生額擺預計增長率%叭預計發(fā)生額拜膳食費用斑27 藹000擺5%盎28 350安交通費用柏12 柏000矮3%案12 360擺子女教育費用頒20 耙000癌6%把21 200拜所得稅啊49 絆397傲5%半51 867礙醫(yī)療費班2 昂200藹0%爸2 200唉人壽和其他保險骯32 胺000敖3%伴32 960靶房貸拔38 版000稗0%扒38 000哎衣物購置唉6 芭000拔2%靶6 120耙旅游費用笆30 板000懊臨時性支出頒10 000藹房地產投資伴0暗臨時性支出版250 000拜支出總計拜216 597斑453版 拔057按對未來的預算必矮然存在著估計，鞍這也就使的預測稗

48、現(xiàn)金流量表不可岸能是一張十分精扒確和必然會實現(xiàn)愛的報表。例如，翱在本例中，做預背測時客戶表示希疤望在來年購買一癌房地產，客戶很傲可能并沒有關于鞍在何處購買房產把、購多大面面積隘、能夠接受什么擺樣的價格等清晰澳的概念，相反他矮可能僅表示出購熬房的預算不超過熬80萬，首付最盎可能的金額為2搬5萬等信息。此傲時預算就應當基矮于這些最可能的笆預測進行編制。擺（三）隘關于預算的實施叭如果編制預算的佰目的僅僅是為了啊對未來做一個預罷測，那么編制預案測現(xiàn)金流量表的敖收益可能無法彌唉補其成本。預算爸的編制確實很重熬要，但更加重要俺的是在今后如何扒落實。一個有效啊的方法是首先將鞍年度預算進一步板細化，例如編制版

49、按月的現(xiàn)金流入扳和流出預測，然半后按月執(zhí)行預算傲一個月，在月末芭將每一類型的實霸際開支與預算支艾出相比較。如果巴實際開支比預算胺的要多，那么應瓣當提醒客戶在下敗一個月拜減少該項目的支扮出，或者由于客熬觀環(huán)境的變化在敗與客戶商討的基矮礎上對這一項目按的預算進行調整稗。八在考核和監(jiān)督客案戶預算執(zhí)行的過敗程中，個人財務翱規(guī)劃師應當牢記隘執(zhí)行預算的責任藹和最終收益都屬邦于客戶本人，個矮人財務規(guī)劃師沒癌有權利去強制性柏要求客戶執(zhí)行某耙一計劃，也不能骯根據客戶執(zhí)行計耙劃的好壞對其進傲行獎懲，個人財啊務規(guī)劃師只有不敗斷提醒客戶執(zhí)行案現(xiàn)金預算對于實扮現(xiàn)其財務規(guī)劃目吧標的重要性擺以激勵客戶努力拌實現(xiàn)預算。胺值得

50、注意的是我八們在上面的討論皚中更加關注支出版的控制，而沒有叭考慮實際收入與敖預算發(fā)生偏離后愛的情況，這是由拔于與支出相比，罷客戶控制收入的芭能力要差的多。巴例如工資、獎金哎雖然在一定程度埃上受到客戶努力白程度的影響，兩罷者之間的關系要按比簡單的線性關板系復雜的多。當伴預算收入與實際艾收入發(fā)生了大的熬偏差，更可能采扒取的步驟是調整矮預算而不是強求隘客戶改變其不可扮控因素。骯有時候客戶是由氨于沒有時間、沒斑有養(yǎng)成習慣或缺盎乏必要的手段來半控制啊費用的支出，這絆時候個人財務規(guī)爸劃師應當為其提拔供必要的技術支伴持。比如設計書盎面的表格幫其記芭錄日常開銷、開按發(fā)一些exce哎l表格給用戶用八以匯總收入和

51、支伴出情況、定期與哀客戶會談幫助其芭分析收支狀況和八可能采取的改進骯措施等。關于財唉務規(guī)劃的執(zhí)行和拜監(jiān)督將在下一章啊詳細討論。擺案例：一位國外白注冊財務規(guī)劃師靶給其客戶提供的藹建議 阿瑟.J.基文，個人理財怎樣把錢變成財富，中譯本（王錦霞等譯），經濟科學出版社，2005年8月的1版，第6162頁。霸下面是一位注冊斑財務規(guī)劃師為其耙客戶如何匯集和按存放有關現(xiàn)金支霸出的原始材料的叭建議：把（1）在你的房捌子里找到一個存般放記錄的地方。靶（2）為每一種霸類型的月賬單制盎作一個文件夾，背用以保存購買物骯品的收據、質量啊保證書、存款存扒根、福利金和保拜險文件、投資報跋告、銀行現(xiàn)金收稗支報告、汽車和昂房屋

52、記錄以及I靶RS相關的項目唉。班（3）在每個賬叭單上記載你支付鞍賬款的日期和用礙于支付支票的金版額。然后將它們八放在相應的文件爸夾里。?。?）將你的付礙款收據爸放在你設計的收敖據夾里，然后使把它們的數據與月辦報表種的數據一澳致。當你支付賬扒單時，把收據定班在報表的某一部芭分，并放入文件懊夾中。保留所有案的信用傳票以確岸保費用已支付。跋在你報表中應注佰釋相關的問題，般信用卡公司的電柏話號碼或者你的半稅單里扣減的費澳用。扮（5唉）你為敖賬單打電話給公靶司時，在你的復搬印件中記下日期骯、時間、和誰說百話以及解決辦法埃。佰（6）只有清除柏文件時，才能扔絆掉賬單或單據。背（7）當你清理挨文件夾時，把那扒

53、些無關于消費而扮是支付稅金的材藹料和存款存根轉愛移走，捆起來存爸放1年。此后可凹以將其中大部分澳無用的處理掉壩。鞍第三節(jié) 財務比叭率分析搬家庭資產負債表白和現(xiàn)金流量表有跋利于了解家庭的案財務狀況，但它白們并不能提供所爸有的關于財務狀扒況的信息。個人癌財務規(guī)劃師可以矮運用家庭資產負艾債表和現(xiàn)金流量皚表提供的豐富數芭據為基礎，計算澳出很多具有不同背經濟意義的財務鞍指標，并據此對愛客戶的資產負債唉情況和現(xiàn)金收支壩情況進行分析，氨從而找到優(yōu)化財般務狀況的措施和鞍實現(xiàn)客戶期望的頒財務規(guī)劃目標的拔途徑。佰可供個人財務規(guī)笆劃師選擇的財務八比率有許多種，敗但主要可以分為藹反應家庭變現(xiàn)能鞍力、償債能力和捌未來發(fā)

54、展能力三扒個方面。我們價斑格有關財務指標拜的類別、名稱和艾經濟含義總結在敖下表中：凹種類懊名稱骯變現(xiàn)能力暗流動比率哎流動資產爸/流動負債氨月生活支出償還凹比率流動襖資產/月生活支瓣出白償債能力挨債務比率總負頒債/總資產巴凈資產償付比率把凈資產/總資唉產懊收入扮負債比率負債案/稅前收入搬發(fā)展能力案儲蓄比率盈余昂/稅后收入暗投資與凈資產比敖率投資資產/班凈資產板一、家庭變現(xiàn)能笆力：客戶有足夠傲的財務資源應付絆緊急情況么？瓣所謂家庭財產的柏變現(xiàn)能力是指家版庭在遇到未曾預啊料的支出需要時柏，不用花費高昂拔的成本動用或者頒變現(xiàn)各種長期資懊產，而解決面臨白財務問題的能力扳。人們常常在生埃活中遇到一些尷版尬

55、的情況，例如靶因為未能很到對鞍收支進行規(guī)劃，骯不得不在急需用敖錢的時候取出尚背未到期的定期存斑款從而失去利息背收入，或者是不埃得不在時機尚未跋成熟的情況下出版售持有的有價證啊券而失去盈利的壩機會。這些情況八的發(fā)生，都反映八出家庭沒有維持拌一個必要的財務暗變現(xiàn)能力。八反映家庭變現(xiàn)能巴力最常用的指標鞍包括流動比率和礙月生活支出比率拔。流動比率等于白家庭擁有的艾流動愛資產除以流動負昂債，它反映了客挨戶利用可隨時變奧現(xiàn)資產償還債務把的能力。氨這里的流動資產唉主要包括客戶的埃手頭現(xiàn)金、活期翱存款、短期債券藹以及其他短期的癌市場投資工具等俺現(xiàn)金和現(xiàn)金等價疤物。壩一般來說，這一靶比率應當保持在暗0.7左右。

56、該藹比率偏低，意味班著當經濟形勢出阿現(xiàn)較大的不利變唉化時，客戶無法哀迅速減輕負債以按規(guī)避風險；而如奧果該比率過高，捌由于流動資產的頒盈利能力一般較佰差，意味著該客疤戶過于注重流動班資產，因此也反版映出財務結構不疤僅合理。挨判斷流動比率是癌否合理還有參考搬客戶對風險的態(tài)耙度，盡管大多數阿人可能都是風險半規(guī)避型的，但對骯風險的規(guī)避程度拜仍然有很大不同八。老年人可能更般加保守，而且考盎慮到其收入的穩(wěn)襖定性和因身體健奧康等原因導致的扳開支的不可預測跋型，可能應當保瓣持更高的流動比頒率。而對于那些伴參加工作不久，盎收入處于上升階澳段的年輕白領，敗可能更加偏好較鞍低流動比率的家爸庭財務結構。個叭人財務規(guī)劃

57、師還拜應當注意分析客隘戶該指標在各期暗之間的變化，特敖別是當該指標出隘現(xiàn)下降趨勢，應艾當進一步分析是哎什么原因導致其襖下降？這種趨勢懊是否會持續(xù)？如班果繼續(xù)下降，對辦個人未來財務狀白況以及理財目標愛實現(xiàn)的影響是什傲么？如何改變這巴種趨勢？巴運用流動比率的癌一個重要問題是唉這一指標沒有反斑應許多每月必須絆發(fā)生的支出背，由此我們引入稗另一個反應家庭版變現(xiàn)能力的財務翱比率即月生活支班出償還比率，它百等于流動資產除氨以每月支出。百一般而言，如果背客戶流動性資產礙可以滿足其三個懊月的開支，即流岸動性比例大約為唉3，理財專家可白以認為該客戶資伴產結構的流動性霸較好。但是，由澳于流動資產的收翱益一般不高，對

58、半于一些有收入保哀障或工作十分穩(wěn)癌定的客戶，其資奧產流動性比例可懊以較低，如果他矮們把更多的資金盎用于資本市場投佰資，就能夠獲得般更高的收益。愛另外在分析這一伴指標時，個人財啊務規(guī)劃師還應當拔考慮個人/家庭唉擁有信用卡的影熬響。因為許多信凹用卡可以提供一挨定時期和數額的壩免息或低息透支擺，這樣以來家庭搬可用以應付突發(fā)暗性事件的資金實昂際上大于資產負愛債表上所列的流傲動資產。也就是癌說不考慮信用卡哀的影響可能會低藹估家庭的變現(xiàn)能熬力。擺二、償債能力：阿客戶有能力償還俺債務么？唉償債能力指標反熬應家庭是否過渡板負債以及能否償熬還中長期債務的皚能力案，重要和常用的爸償債能力指標包霸括債務比率、負背債

59、收入比率、凈埃資產償付比率等斑。（一）債務比率跋債務比率類似與叭公司理財中的資斑產負債率，等于礙客戶負債總額與按總資產的比值。邦這一比率較為直佰觀的反映出了家哀庭資產中負債所頒占的比率。一般跋而言，家庭的負挨債比率應當低于埃50%，但也不疤應當過低。如果白客戶的負債比率懊太高，負債在資白產中的比重過大白，客戶的大部分壩收入將用來償還哎利息和本金，實班際上沒有能力來阿增加屬于自己和瓣家庭的財富。更盎為嚴重的是，過藹高的負債比率還傲意味著客戶的大昂量開支依賴負債吧來解決，一旦出懊現(xiàn)債務到期或收俺入水平下降的情岸況，就很容易面辦臨損失資產甚至扮資不抵債的困境奧，嚴重時會迅速版破產。然而過低胺的負債比

60、率則反板映出客戶沒有合案理利用其應債能矮力提高個人資產奧規(guī)模和生活質量罷，其財務結構同按樣需要優(yōu)化。辦實際上隨著經濟瓣迅速發(fā)展，以及矮住房和用車的市絆場化，越來越多氨的家庭實際上難啊以完全憑借自身奧財產的積累一次壩性的購買房屋或癌車輛，按揭購房胺和買車已日益成敖為家庭必選之徑擺。霸（二）扒凈資產償付比率俺凈資產償付比率礙時客戶凈資產與笆總資產的比值，盎它反映了客戶綜扳合還債能力的高昂低，并幫助理財按師判斷客戶面臨唉破產的可能性。笆理論上，償付比白例的變化范圍在礙0傲到熬1般之間。一般客戶翱的該項數值昂0.5跋較為適宜，如果懊其償付比例太低把，意味著他現(xiàn)在澳的生活主要靠借斑債來維持，一旦靶債務到