2014證券投資基金要點總結(jié)

1、1.第一章證券投資基金概述1868年，英國 海外殖民”證券投資基金的雛形。1879年，英國股份有限公司法 1924年，美國馬賽諸第一只公司開放1940年，美國投資公司法和投資顧問法1997年基金管理暫行辦法2004年6月1日證券投資基金法上交所和深交所相繼于1990年12月和1991年7月 淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金于 1992年1998年，封閉式基金：基金開元和 基金金泰2001年，第一只開放式基金：華安創(chuàng)新2004（ LOF）:南方積極配置 ETF華夏上證50ETF，06匯豐晉信07年推出結(jié)構(gòu)化國投瑞銀瑞?；鸷蚎DII基金：南方全球精選基金第二章證券投資基金的類型LOF與ETF的區(qū)別：申購贖回

2、的標的不同。ETF : 一攬子股票；LOF :現(xiàn)金。申購贖回的ETF:ETF:被動ETF:每15場所不同。ETF :通過交易所；LOF :代銷網(wǎng)點或交易所。對申購贖回的限制不同。 只有大投資者（50萬份以上）才能參與一級市場的申購贖回。投資策略不同。 式管理方法；LOF :可以使指數(shù)型也可以是主動管理型基金。報價期間不同。 秒提供一個基金凈值報價；LOF :通常1天只提供1次或幾次基金凈值報價。常用指標：經(jīng)營業(yè)績的。包括基金分紅、已實現(xiàn)收益、凈值增長率。風險大小有標準差、塔值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標。組合特點的基金持股平均市值市盈率、市凈率費用主要包括基金管理托管營銷服務(wù)不

3、包括申購贖回也不包括投資利息傭金 偏股型的，股票配置比例在 50%-70%，債券配置比例在20%-40%ETF的收益指標包括：二級市場價格收益率、基金凈值收益率；效率指標包括：折（溢）價 率、周轉(zhuǎn)率、費用率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差等。第三章基金的募集、交易與登記知識點 301（ P55-59）: 封閉式基金的募集與交易 基金募集是基金投資的起點，交易活動為基金投資提供流動性，注冊登記確保了安全性。5各步驟?；鸷贤莅?、基金托管協(xié)議草案、招募說明封閉式基金募集一般經(jīng)過申請、核準、發(fā)售、備案、公告申請需提交主要文件：基金募集申請報告、書草案。管理人應當收到核準文件之日起6個月內(nèi)進行3個月。基金管理

4、人應當在基金份額發(fā)售的3網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售。80%以上，且份額持有人達到 200證監(jiān)會應在受理申請之日起 6個月內(nèi)作出決定。 發(fā)售。目前我國封閉式基金的募集期限一般為 日前公布招募說明書、基金合同。在發(fā)售方式有： 基金合同生效條件：封閉式基金份額總額達到核準規(guī)模的 以上。10日內(nèi)驗資，收到驗資報告 10日內(nèi)備案?；鹉技。芾砣顺袚阂怨逃胸敭a(chǎn)承擔因失敗產(chǎn)生的費用；在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳款并加計同期存款利息。封閉式基金上市應符合：1、募集份額達到核準規(guī)模的 80%以上。2、基金合同期限5年以上。3、金額不低于2億元1個基4、持有人不少于1000人 投資者認購封基必須開立

5、證券賬戶或基金賬戶及資金賬戶。每個有效證件只允許開立 金賬戶。認購方式：份額認購； 封基交易規(guī)則：交易時間同股票，交易遵循價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”，0.001元最小單位，100的整數(shù)倍，100萬份單筆最大，T+1交收。交易傭金不超過 0.3%，最少收5元。上海還按成交面值的0.05%收取登記過戶費。不收印花稅。基金指數(shù)采取派許指數(shù)計算公式。折價率=（市場價-份額凈值）/份額凈值，高為溢價交易，低的為折價交易。當折價率高時 常常被認為是購買封閉式基金的好時機，但實際上并不盡然。相關(guān)過程同封基，但開放式基金應: 金額2億元。知識點302 （ P59-64）:開發(fā)式基金的募集與認購。 開放式基金也是5個

6、步驟（同封基）。1、基金募集份額不少于2億份，3個步驟。2、持有人不少于200人 投資者參與認購，分開戶、認購、確認我國開放式基金主要通過：基金管理人的直銷中心、商業(yè)銀行、 機構(gòu)、專業(yè)基金銷售機構(gòu)以及其他具備資格的機構(gòu)進行銷售。 投資者T日提交認購申請后，一般 不表示對認購申請的成功確認， 金登記人的確認登記為準。認購方式：金額認購。存在兩種收費模式：前端收費證券公司、證券投資咨詢T+2日后可查詢受理情況；銷售網(wǎng)點對認購申請的受理并 而僅代表銷售網(wǎng)點確實接受了認購申請；申請的成功應以基（認購時就支付認購費） 和后端收費（在贖回基金時才支付認購費用）。后端收費鼓勵投資者能長期持有，認購費率一般會

7、隨投資時間的延長而遞減。凈認購金額=認購金額/ （ 1+認購費率）；認購費率=凈認購金額*認購費率。法律規(guī)定認購費 率不得超過認購金額的5%,目前我國股票型基金的認購費率大多在1%-1.5%左右，債券型1000元。在1%以下，貨幣型為0，目前開放式基金的最低認購金額為 知識點303 （ P64-68）:開放式基金的申購贖回。認購一般會享受到一定的費率優(yōu)惠，除此之外，申購與認購沒有本質(zhì)區(qū)別。認購后封閉期不得超過3個月。股票型、債券型申購贖回原則：未知價交易原則。價格以當日交易時間 結(jié)束后的份額凈值為基準。金額申購、份額贖回原則。貨幣型申購贖回原則： 確定價原則。以1元為基準。金額申購、份額贖回原

8、則。辦理贖回應當收取贖回費，費率不得超過份額贖回金額的 3%贖回費在扣除手續(xù)費后， 余額不得低于贖回費總額的 25%并應歸入基金財產(chǎn)。管理人可以根據(jù)投資者的認購金額、申購 金額的數(shù)量適用不同的費率標準，對選擇在贖回時繳納認購費或申購費的，根據(jù)持有期限適用不同的費率?？蓮幕鹭敭a(chǎn)中計提銷售服務(wù)費（不得向客戶直接收?。?。貨幣型通常申購贖回費率為 0,從基金財產(chǎn)中計提比例不高于 0.25%的銷售服務(wù)費?；鸸芾砣藨谮H回申請?zhí)峤恢掌?個工作日內(nèi)支付贖回款項，對 QDII基金，在10日內(nèi)支付贖回款項。T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)；投T+2日內(nèi)對申請有效性進行確認，投資者可T+3日一般而言，

9、投資者申購基金成功，登記機構(gòu)在 資者在T+2日起有權(quán)贖回。QDII，管理人在 查詢申請的確認。10%寸，為巨額贖回。管理人可根據(jù)基金合同 并將以 3個工作日內(nèi)至少一種媒體上公開單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的選擇全額贖回或部分延期贖回。部分轉(zhuǎn)入下一開放日的贖回申請不享有贖回優(yōu)先權(quán)，下個開放日的份額凈值為基準計算贖回金額。管理人應在披露。基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，管理人可以暫停接受贖回申請；已接受的贖 回申請可以延緩支付，但不得超過正常支付時間20個工作日。（傘知識點304 （ P69-69）:開發(fā)式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)。 份額轉(zhuǎn)換是投資者不需要先贖回基金，

10、將其轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額形基金，轉(zhuǎn)換費率較低）。非交易過戶主要包括集成、司法強制執(zhí)行等方式。投資者可辦理 在不同銷售機構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)，一般，T日轉(zhuǎn)托管成功后，轉(zhuǎn)托管份額于T+1 日到賬，投資者T+2日可贖回。基金賬戶被凍結(jié)，其權(quán)益一并凍結(jié)。知識點305 （ P69-78）: ETF基金的募集與交易。根據(jù)認購渠道的不同，可分為場內(nèi)認購（使用交易所交易系統(tǒng)）和場外認購（通過基金管理人或發(fā)售代理機構(gòu)柜臺）。根據(jù)認購所支付的對價種類，分為現(xiàn)金認購和證券認購。我國 投資者認購的方式有場內(nèi)現(xiàn)金認購、場外現(xiàn)金認購、網(wǎng)上組合證券認購和網(wǎng)下組合證券認購。合同生效后，基金管理人逐步調(diào)整實際組合達

11、到跟蹤指數(shù)要求，為建倉階段，不得超過3個月但持有人所占比例不會發(fā)生變1 %。或1%乍為份額凈基金份額折算后，份額總額與持有人持有份額將發(fā)生調(diào)整， 換。（折算是建倉結(jié)束后，以某一選定日期作為折算日，以標的指數(shù)的 值，對原來的基金份額進行折算）。元，折算前基金份案例：投資者認購5000份ETF,折算日基金資產(chǎn)凈值為 3 127 000 230.95額總額為3 013 057 000份，當日標的指數(shù)為 966.45。折算比例=（3 127 000 230.95/3 013 057 000） /（966.45/1000）=1.07384395 折算后的基金份額=5000*1.07384395=5369

12、份 ETF上市后要遵循交易規(guī)則：1、上市首日開盤參考價為前一工作日基金份額凈值。2、漲跌幅10%3、100份的整數(shù)倍4、最小變動單位0.001元。50萬份或100萬份。 現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。場外申交易所計算并每15秒發(fā)布一次份額參考凈值。開放時間為9: 30-11 : 30和13: 00-15 : 00。目前我國最小申購贖回單位為場內(nèi)申購贖回的申購贖回對價包括：組合證券、 購贖回對價為現(xiàn)金。投資者在申購贖回時，代理證券公司可按照0.5%的標準收取傭金（包括交易所、登記結(jié)算機構(gòu)收取的費用）。申購贖回清單內(nèi)容包括：最小申購贖回單位對應組合證券內(nèi)各證券數(shù)據(jù)、現(xiàn)金替代、 預估現(xiàn)金部分、T-1

13、日現(xiàn)金差額、基金份額凈值。為了便利相關(guān)證券停牌時的申現(xiàn)金替代是用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金， 購?，F(xiàn)金替代分為3種：1、禁止現(xiàn)金替代。該證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。2、可以現(xiàn)金替代。指在申購時，允許使用現(xiàn)金替代，但贖回時不允許使用現(xiàn)金作為替代。替代最新價格的確定原則：該證券正常交易時，采用最新成交價漲停時采用漲停價 該證券停牌但當日有成交的，采用最新成交價停牌且當日無成交的，采用前一日收盤價。 現(xiàn)金替代溢價又稱現(xiàn)金替代保證，券商預先收取，如高于實際成本，將退還多收取的差額。3、 必須現(xiàn)金替代。指在申購贖回時，必須使用現(xiàn)金作為替代（該證券被剔除的證券）。 預估現(xiàn)金部分是代理證券公司

14、預先凍結(jié)的投資者資金。其數(shù)值可能為正、負或為零。申購時，如現(xiàn)金差額為正，投資者應支付相應的現(xiàn)金；為負，將獲得相應的現(xiàn)金。贖回時， 為正，將獲得相應的現(xiàn)金；為正，將支付相應的現(xiàn)金。如出現(xiàn)下列情況，管理人可以暫停接受申購贖回申請：1、不可抗力2、交易所臨時停市3、因異常情況無法辦理的知識點306 （ 78-83）： LOF的募集與交易。場內(nèi)募集的登記LOF場外募集的基金份額登記在中國結(jié)算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng)； 在中國結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。開放式基金賬戶開立方式：第一，已有深證證券賬戶的，通過柜臺以深圳證券賬戶注封閉期不超過3個月，管理人確定開放日后，至少提前5個工作日通知交易所和登記

15、結(jié)算公司， 確認后，管理人至少提前 3個工作日公告。LOF交易規(guī)則與封基基本相同。T日賣出基金份額資金 T+1日到賬（T日也可做回轉(zhuǎn)交易），而贖回資金至少T+2日到賬。冊深圳開放式基金賬戶；第二，無深證證券賬戶的，可直接申 請賬戶注冊；第三，已通過柜臺辦理過基金賬戶注冊手續(xù)的，可在原處直接申報；第四，已 通過原柜臺辦理過基金賬戶注冊手續(xù)的，擬通過其他柜臺申報的， 須用深圳開放式基金賬戶在新的柜臺辦理開發(fā)式基金賬戶注冊確認手續(xù)。采取金額申購、份額贖回，場內(nèi)申報單位為1元，贖回申報為1份。T日申購的，自T+1日可賣出或贖回；T日買入的，T+1日可賣出或贖回。 LOF轉(zhuǎn)托管分為：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管（場內(nèi)營

16、業(yè)部間轉(zhuǎn)）和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管（場內(nèi)轉(zhuǎn)到場外）。T日申報，T+2日方可進行操作。有下列情形的不得辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管：1、 處于募集期內(nèi)或封閉期內(nèi)的LOF份額。2、分紅派息前R-2日至R 日（ R日為權(quán)益登記日）的LOF3、處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)的 LOF。知識點307（ P83-85）:開放式基金份額的登記。指投資者認購基金后，登記機構(gòu)登記的行為。登記機構(gòu)的工作包括：第一，確認和登記； 第二，紅利發(fā)放或紅利再投資；第三，完成銷售機構(gòu)與托管銀行之間的資金劃撥；第四，向 投資者提供信息等服務(wù)。也可以委托證監(jiān)會認定的其他機我國規(guī)定，開發(fā)式基金的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，構(gòu)辦理。代理機構(gòu)開辦下列業(yè)務(wù)：1、建立

17、并管理投資者基金份額賬戶。2、負責基金份額登記。3、確認基金交易代理發(fā)放紅利4、代理發(fā)放紅利5、建立并保管基金投資者名冊6、合同或協(xié)議規(guī)定的其他職責目前，我國開放式基金登記體系有三種模式：1、基金管理人自建的內(nèi)置模式。2、委托中國結(jié)算公司的外置模式。3、以上兼有的混合模式。法規(guī)規(guī)定，基金管理人應受到投資者申購贖回申請3個工作日內(nèi)，對該申請有效性進行確認。申購（認購）款應于5日內(nèi)達到基金在銀行的賬戶，贖回款于7日內(nèi)到達投資者基金賬戶。目前，我國申購（認購）、贖回的資金一般在T+2日內(nèi)到達基金銀行存款賬戶，贖回款于T+3日內(nèi)從基金銀行存款賬戶劃出。對于貨幣市場基金，一般T+1日從基金銀行存款賬戶劃

18、出，最快可在劃出當天到達投資者資金賬戶。第四章基金管理人知識點（P86-91）:基金管理人概述?；鸸芾砣耸腔鸬慕M織者和管理者，在整個基金的運作中起著核心作用。我國規(guī)定，基金管理公司的注冊資本應不低于1億元。其主要股東（出資比例最高且不低于25%的股東）應具備：1從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)。2、注冊資本不低于3億元。3、經(jīng)營3個以上完整的會計年度。4、最近3年無違規(guī)（其他選項一目了然）其他股東，要求注冊資本、凈資產(chǎn)應當不低于1億元，可以不從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)外，其他要求同上。中外合資基金管理公司的境外股東應具備：1、 具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗的金融機構(gòu)，3年無違規(guī)。2、所在國監(jiān)管機構(gòu)與中國監(jiān)管機構(gòu)簽訂監(jiān)管合作

19、諒解備忘錄。3、實繳資本不少于3億元人民幣等值的可自由兌換貨幣?；鸸芾砣酥荒苡梢婪ㄔO(shè)立的基金管理公司擔任，其職責：（答案一目了然）?；鸸芾砣斯芾淼牟皇亲约旱馁Y產(chǎn)，而是投資者的資產(chǎn)，因此對投資者負有重要的信托責任， 必須以投資者的利益為最高利益。基金管理公司的主要業(yè)務(wù)：1、證券投資基金業(yè)務(wù)。包括基金募集與銷售、基金的投資管理（最核心的一項業(yè)務(wù)）、基 金運營服務(wù)。2、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?？蔀閱我豢蛻艮k理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可為特定的多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需證監(jiān)會另行規(guī)定（最新已批）。單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，客戶委托的初始資金不低于 3000萬元。為

20、特定的多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，單個資產(chǎn)管理計劃的委托人數(shù)不得超過200人，客戶委托的初始資產(chǎn)總計不得低于3000萬元人民幣。3、投資咨詢服務(wù)。不需上報申請，可直接開展對特定對象提供投資咨詢服務(wù)。但不得有下列行為：侵害客戶利益； 承諾投資收益；與客戶約定分享收益與虧損；通過廣告等公開方式招攬客戶；代理客戶從事證券投資。4、社?；鸸芾砑捌髽I(yè)年金管理業(yè)務(wù)。5、 QDII業(yè)務(wù)。基金公司申請 QDII應具備：（1）凈資產(chǎn)不少于2億元，經(jīng)營基金管理業(yè)務(wù) 2 年以上，最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元。（2）5年以上境外證券投資的中級 以上管理人員不少于1名，3年相關(guān)經(jīng)驗的不少于3名。（3）

21、3年內(nèi)未違規(guī)。（其他選項一目了然）?；鸸芾砉緲I(yè)務(wù)特點：（1）管理客戶資產(chǎn)，風險低（2）收入主要來源于管理費（3） 投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力（4）業(yè)務(wù)對時間與準確性的要求很高。知識點402 （ P91-95）: 基金公司機構(gòu)設(shè)置。1、專業(yè)委員會。投資決策委員會是基金投資的最高決策機構(gòu)， 是非常設(shè)議事機構(gòu)。一般由總經(jīng)理、分管投 資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成， 決定基金的投 資計劃、投資策略、投資原則、投資目標、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計劃等。風險控制委員會一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成，主要工作是制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策。包

22、括：投資部、研究部和交易部。投資部向交易部下達投資指令。 包括：檢查稽核部負責定期向董事會提交分析報告、風險管理部對高級2、投資管理部門。3、風險管理部門。管理層負責。包括：市場部、機構(gòu)理財部（為適應受托資產(chǎn)管理方向發(fā)展而設(shè)立的獨4、市場營銷部門。基金公司與一般公司不同在于：基金公司管理基金財產(chǎn)是基于信托關(guān)系形成的，通?？梢怨芰⒉块T，專門服務(wù)于提供該類型資金的機構(gòu)）。5、基金運營部。包括基金清算和基金會計兩部分工作。6、后臺支持部門。包括：行政管理部、信息技術(shù)部和財務(wù)部。知識點403（ P95-103）:基金投資運作管理。 基金投資運作管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)。投資決策。a）投資決策委員會

23、的主要職責包括：1、制定公司投資管理相關(guān)制度。2、確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制。3、審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍。4、確定基金經(jīng)理自主決定投資的權(quán)限。5、審批基金經(jīng)理超過自主投資額度的投資項目。6、審議基金經(jīng)理的投資報告，考核基金經(jīng)理的工作績效等。b）我國基金公司一般的投資決策程序是：1、 公司研究發(fā)展部提出研究報告。研究報告通常包括：宏觀經(jīng)濟分析報告、行業(yè)分析報告、 上市公司分析報告和證券市場行情報告等。通常研究發(fā)展部負責建立并維護股票池。2、投資決策委員會決定基金的總體投資計劃。3、基金投資部制定投資組合的具體方案。4、風險控制委員會提出風險控制建議?；鸾?jīng)理的投資理念、

24、分析方法和投資工具的選擇是基金投資運作的關(guān)鍵，其水平高低直接決定投資收益?；鹣逻_交易指令后由交易員負責完成，以盡可能有利的價位成交。投資研究是基金公司進行實際投資的基礎(chǔ)和前提，研究內(nèi)容包括：（1 ）宏觀與策略研究（2 ）行業(yè)研究（3）個股研究。a、基金經(jīng)理主要在個股投資價值報告的基礎(chǔ)上決定實際的投資行為。EV/EBITDA ）。b、 對股票投資價值的估值常用四種方法：市盈率（PE）、市凈率（PB八 現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF） 以及經(jīng)濟價值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤（投資指令投資交易：按規(guī)定，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達投資指令或直接進行交易， 應經(jīng)風險控制部門審核后方可執(zhí)行。投資風險控制第一，

25、設(shè)立風險控制委員會等風險控制機構(gòu)。第二，制定內(nèi)部風險控制制度。第三，內(nèi)部監(jiān) 察稽核控制。投資管理人員是指在基金管理公司中負責基金投資、研究、交易的人員以及實際履行相應職責的人員。其基本行為規(guī)范包括：投資管理人員應當維護基金份額持有人的利益；在持有人利益與公司、股東和個人等發(fā)生利益沖突時，應當堅持持有人利益優(yōu)先原則。（其他內(nèi)容一目了然）。錄音、即時通信、電子郵件等資料應保存5年以上。每個投資管理人員每年接受合規(guī)培訓時間不少于20小時。公司不得聘用從其他公司離任未滿3個月的基金經(jīng)理從事相關(guān)業(yè)務(wù)?；鸾?jīng)理管理基金未滿 1年的，公司不得變更基金經(jīng)理（特殊情況申請）。基金經(jīng)理 管理基金未滿1年主動提出辭

26、職的，應嚴格遵守競業(yè)禁止的規(guī)定。法律規(guī)定，基金從業(yè)人員投資基金不得利用內(nèi)幕信息，不得利用職務(wù)之便牟取個人利益；從業(yè)人員不得投資封閉式基金，持有的開發(fā)式基金份額的期限不得少于6個月。知識點404（ P103-基金公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控。理運作幾十倍于自身注冊資本的基金財產(chǎn)。公司治理的基本原則： 基金份額持有人利益優(yōu)先原則；公司獨立運作原則； 強化制衡機制原則；維護公司的統(tǒng)一性和完整性原則；股東誠信與合作原則；公平對待原則；業(yè)務(wù)與信息隔離原則；經(jīng)營運作公開、透明原則；人員敬業(yè)原則；建立獨立董事制度：其人數(shù)不少于3人,且不得少于董事會人數(shù)的 1/3。特別重要事項應經(jīng)過 2/3以上的獨立董事通過 （重大關(guān)

27、聯(lián)交易、 更換會計師事務(wù)所、 半年報、年報等）；督察長制度，督察長是監(jiān)督檢查基金和合規(guī)運營及風 險控制的高級管理人員，由總經(jīng)理提名，董事會聘任，經(jīng)全體獨立董事同意，保持工作的獨立性。基金公司內(nèi)部控制機制包括 4個層次：一是員工自律；二是部門各級主管的檢查監(jiān)督；三 是監(jiān)察稽核部的監(jiān)督控制；四是審計委員會和督察長的監(jiān)督。公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操作手冊等組成?；鸸緝?nèi)部控制應遵循的原則： 健全性原則、有效性原則、獨立性原則、相互制衡原則、 成本效益原則。制定內(nèi)部控制制度時應遵循： 合法合規(guī)性原則、全面性原則、審慎性原則、 適時性原則。（相關(guān)基本要求和內(nèi)容答

28、案一目了然）第五章基金托管人基金托管人的職責主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管，資產(chǎn)清算，資產(chǎn)核算，投資運作監(jiān)督等方面。主要通過托管業(yè)務(wù)獲取托管費作為主要收入來源，托管費收入與托管規(guī)模呈正比。作用主要體現(xiàn)在：第一，保障基金資產(chǎn)安全；第二，有利于保護基金份額持有人的權(quán)益； 第三，有利于防范、減少基金會計核算中的差錯。我國基金托管人由依法設(shè)立并取得資格的商業(yè)銀行擔任。條件：設(shè)有專門的基金托管部門，取得基金從業(yè)資格的人員到達法定人數(shù)（其他條件一目了然）。因為：一方面,商行有網(wǎng)點、技術(shù)和人員優(yōu)勢；另一方面商行有健全的組織體系和風險控制能力?；鹜泄軜I(yè)務(wù)流程包括 4個階段：簽署基金合同、基金募集、基金運作和基金終止

29、。基金財產(chǎn)保管的基本要求：1.2.3.4.保證基金財產(chǎn)的安全：設(shè)立獨立的賬戶，單獨核算，分賬管理。依法合規(guī)處分基金財產(chǎn)嚴守基金商業(yè)秘密對基金財產(chǎn)的損失承擔賠償責任基金銀行存款賬戶：以基金的名義在銀行開立，屬于投資類賬戶。結(jié)算備用金賬戶：以托管人名義在中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司和深圳分 公司分別開立的，屬于資金結(jié)算賬戶。證券賬戶：以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國結(jié)算公司開立的交易所證券賬戶，包括上海和深圳證券交易所證券賬戶，用于登記存管基金持有的、在交易所交易的證券；以基金的名義在中央國債登記結(jié)算有限責任公司和銀行間市場清算股份公司開 立的乙類債券托管賬戶，用于登記存管基金持有的、 在全國

30、銀行間同業(yè)拆借市場交 易的債券?；鹜泄苋藘?nèi)部控制的原則：合法性，完整性，及時性，審慎性，有效性，獨立性。基金資產(chǎn)賬戶的種類與管理1.3.2.第六章基金的市場營銷知識點601 （ P137-142）:基金營銷概述。市場營銷不能簡單地等同于銷售，是圍繞投資人需要而展開的。 基金市場營銷的特征：1.2.3.4.5.規(guī)范性服務(wù)性。專業(yè)性。對營銷人員的專業(yè)水平有更高的要求。持續(xù)性。適用性。根據(jù)投資人的風險承受能力把合適的產(chǎn)品賣給合適的投資人。基金市場營銷的內(nèi)容主要包括：1、目標市場與客戶的確定。2、 營銷環(huán)境的分析。通常由微觀環(huán)境和宏觀環(huán)境組成。最需要關(guān)注3點：第一，機構(gòu)本身 的情況。第二，影響投資者

31、決策的因素。第三，監(jiān)管機構(gòu)對基金銷售的規(guī)范。3、營銷組合的設(shè)計。營銷組合的四大要素：產(chǎn)品、費率、渠道和促銷。4、營銷過程的管理。包括：市場營銷的分析、制定市場營銷的計劃、市場營銷的實施和市 場營銷控制。知識點602（ P142-154）：基金產(chǎn)品設(shè)計與定價?；甬a(chǎn)品是基金營銷管理的客體。基金產(chǎn)品的設(shè)計思路：第一，要確定目標客戶，了解投資者的風險收益偏好。第二，要選 擇與客戶偏好相適應的金融工具及其組合。第三，考慮相應法律法規(guī)的約束。第四，考慮基金管理人自身的管理水平?；甬a(chǎn)品設(shè)計包含三方面的信息輸入：客戶需求信息、投資運作信息和產(chǎn)品市場信息?；鹈Q應標明基金的類別和投資特征。通常從以下三個方

32、面考慮基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵：一是產(chǎn)品線的長度（一家基金公司擁有的基金產(chǎn)品總數(shù)）。二是產(chǎn)品線的寬度（基金產(chǎn)品的大類）。三是產(chǎn)品線的深度（大類中有多少 更細化的子類基金）。常見的基金產(chǎn)品線類型有：第一，水平式?；鸸静粩嚅_發(fā)新品種，要求基金公司有實力。第二，垂直式?；鸸靖鶕?jù)自身能力專長，在某幾個類型上開發(fā)。第三，綜合式?；甬a(chǎn)品定價就是各項費率的確定，主要包括認購費率、申購費率、贖回費率、管理費率和托管費率等?；甬a(chǎn)品定價考慮因素：第一是基金產(chǎn)品的類型。股票基金、混合基金、債券基金和貨幣 市場基金費率遞減，是由于產(chǎn)品本身的風險收益特征決定的。第二是市場環(huán)境。競爭激烈費率較低。第三是客戶特性。客戶

33、規(guī)模越大，能得到更加優(yōu)惠的費率待遇。第四是渠道特性。直銷渠道的產(chǎn)品費率更低。知識點603（P145-153）:基金銷售渠道、促銷和客服。國際上，基金銷售分為直銷與代銷兩種。直銷一般通過郵寄、電話、互聯(lián)網(wǎng)、直屬的分支機 構(gòu)網(wǎng)點、直銷隊伍等實現(xiàn)。代銷通過代銷機構(gòu)銷售基金。表6-2：直銷與代銷的特點：直銷渠道特點：對客戶財務(wù)狀況更了解，對客戶控制力較強； 更容易發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品或服務(wù)的不足；易于建立雙向持久的聯(lián)系，提高忠誠度；推銷新產(chǎn)品更容易。 代銷渠道特點：對客戶的控制力弱， 但有廣泛的客戶基礎(chǔ)；客戶可得到獨立的顧問服務(wù)；代 銷機構(gòu)有業(yè)績才有傭金，基金公司不承擔固定成本；商業(yè)對手對渠道的競爭提高了代銷成本

34、。 歷史上，歐洲大陸的銀行占據(jù)了基金銷售的絕對市場份額。與傳統(tǒng)的基金申購方式相比，金定期定額投資計劃（簡稱定投）將基金投資行為程序化， 免去投資者多次申購的繁瑣手續(xù)， 且具有風險控制效應成本效應和復利效應等投資效果，因此成為海外基金銷售的主流模式。 美國有多元化的銷售渠道，但仍然嚴重依賴于投資顧問渠道，包括證券交易商、銀行和保險公司等，處于第二位的是退休金計劃銷售。我國形成了銀行代銷、證券公司代銷、基金公司直銷的體系。包括：（1 ）商業(yè)銀行。具有廣發(fā)的客戶基礎(chǔ)，但銷售方式停留在被動銷售的水平，為投資者提供個性化服務(wù)與客戶需6)求有一定差距；（2 ）證券公司。擁有更多專業(yè)投資咨詢?nèi)藛T，可為投資者

35、提供個性化的服；（3） 證券咨詢機構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司。 開展基金代銷業(yè)務(wù)成為監(jiān)管機構(gòu)鼓勵的發(fā)展方向； （4 ）基金管理公司直銷中心。雖然規(guī)模相對較小，但人員素質(zhì)高；（5）網(wǎng)上交易；（利用交易所交易系統(tǒng)平臺。(2)3)基金的促銷手段包括：（1）人員推銷。一般針對機構(gòu)投資者中高收入階層的大客戶。 廣告促銷?；饛V告可以是品牌和形象廣告，也可是基金產(chǎn)品廣告和產(chǎn)品訂購信息。（ 營業(yè)推廣。多屬于階段性或短期性的刺激工具，鼓勵投資者在短期較迅速和較大量地購買某一基金產(chǎn)品。常用的營業(yè)推廣手段主要有：（1）銷售網(wǎng)點宣傳；（2）激勵手段；（3）投資者交流；（4）費率優(yōu)惠；（5）其他手段。如基金份額分拆、提高分

36、紅額度等。 公共關(guān)系包括新聞媒介、股東、業(yè)內(nèi)機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)、人員、客戶等。 7種方式來實現(xiàn)并優(yōu)化客戶服務(wù)：1、電話服務(wù)中心。2、郵寄服務(wù)。3、自動傳真、電子信箱與手機短信。4、一對一 ”專人服務(wù)。5、互聯(lián)網(wǎng)的應用6、媒體和宣傳手冊的應用。7、講座、推介會和座談會。知識點604（ P154-157）：基金銷售機構(gòu)的準入條件與職責?；痄N售業(yè)務(wù)主體是基金管理人，基金管理人具有銷售基金的職責，也可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機構(gòu)代為辦理基金銷售業(yè)務(wù)，基金管理人與被委托的其他銷售機構(gòu)是一種委托代理關(guān)系。規(guī)定，商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)、獨立基金銷售機構(gòu)以及證監(jiān)會規(guī)定其他機構(gòu)可以申請基金代

37、銷業(yè)務(wù)資格。商業(yè)銀行申請成為代銷機構(gòu)應具備：（ 1） 3年未違規(guī)；（2）負責基金代銷業(yè)務(wù)的部門取 得從業(yè)資格的人員不低于人數(shù)的 1/2，其管理人員具備2年以上基金業(yè)務(wù)或5年以上證券金融 業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷；（其他選項一目了然）。證券公司取得代銷業(yè)務(wù)應具備：（1）銀行應具備的所有九項。（2） 2年沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為。（其他選項一目了然）證券投資咨詢機構(gòu)條件：加上注冊資本不低于2000萬元，3個完整的會計年度，3年沒有代理投資人從事證券買賣的行為。獨立基金銷售機構(gòu)條件：加上主要出資人設(shè)立3個會計年度，注冊資本不低于 2000萬元，10人。取得基金從業(yè)資格的人員不少于申請材料事項發(fā)生重

38、大變化的，5個工作日內(nèi)向證監(jiān)會提交新材料?；痄N售機構(gòu)職責規(guī)范：1、簽訂代銷協(xié)議，明確委托關(guān)系。2、基金管理人應制定業(yè)務(wù)規(guī)則并監(jiān)督實施。15年。3、建立相關(guān)制度。開戶資料等保存期不少于4、嚴格賬戶管理。知識點605（P157-164）:基金銷售行為規(guī)范?；痄N售機構(gòu)人員行為規(guī)范：（答案一目了然），如不得有：以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平；采取抽獎、回扣或送實物等方式銷售基金；以低于成本的銷售費率銷售基金；募集期間對認購費打折；承諾利用基金資產(chǎn)進行利益輸送；挪用基金持有人的認購、申購、贖回資金；在基金宣傳材料上采取不規(guī)范的競爭行為等。基金宣傳推介材料不得有下列情形：（1）預測該基金的證

39、券投資業(yè)績；（2）夸大或片面宣傳，違規(guī)使用 安全”保證”高收益” “風險”等可能使投資者認為沒有風險的詞語。（3）登載單位或個人的推薦性文字。（4）語言表述應當準確清晰，在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用 業(yè)績穩(wěn)健”位居前列”首只”最好”等表述；不得使用 安心享受成長”盡享牛 市”等易使投資人忽視風險的表述；不得使用欲購從速”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的表述；不得使用 凈值歸一 ”等誤導投資人的表述。基金宣傳推介過往業(yè)績的：基金合同生效不足6個月的不能推介；合同生效 6個月不足1年的，登載從合同生效之日起計算的業(yè)績；合同生效1年到10年的，所有完整會計年度的業(yè)績，公布日在下半年的還公布當年上

40、半年的業(yè)績；10年以上的，應登載最近 10年度的業(yè)績。巨額贖回風險是開放式基金所特有的風險，是交易日凈贖回申請超過基金總份額的10%，投資人可能無法及時贖回持有的全部基金份額?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理公司或代銷機構(gòu)應在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料之日起5個工作日內(nèi)遞交報告材料?；鸬恼J購費和申購費費率不得超過金額的5%，贖回費不得超過金額的 5%，贖回費扣除手全面性原則、客觀性原則和及 基金投資人風險承受能力調(diào)查續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應歸入基金財產(chǎn)。基金銷售機構(gòu)適用性的過程中應遵循投資人利益

41、優(yōu)先原則、時性原則：（1）審慎調(diào)查；（2）基金產(chǎn)品風險評價；（3）和評價。了解市場、了解歷史、了進行投資者教育的主要目的是使投資者充分了解基金、了解自己、解基金管理公司，正確投資觀念和投資行為。 知識點606（ P164-167）:基金銷售業(yè)務(wù)信息管理。規(guī)定，要求滿足6個方面的要求：（答案一目了然）監(jiān)管系統(tǒng)信息報送和信息管理規(guī)定，從前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)、自助式前臺系統(tǒng)、后臺管理系統(tǒng)、平臺應用系統(tǒng)的支持系統(tǒng) 5個方面的技術(shù)標準。 知識點607（ P167-171）:基金銷售內(nèi)部控制。內(nèi)部控制的目標是：保證基金銷售機構(gòu)經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī) 則；防范和化解經(jīng)營風險， 提高經(jīng)營管理效率

42、， 確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運行和投資人資金的安 全；禾U于差錯防弊，消除隱患。內(nèi)部控制履行健全性、有效性、獨立性和審慎性原則。 包括：內(nèi)部環(huán)境控制；銷售決策流程控制；銷售業(yè)務(wù)流程控制；會計系統(tǒng)內(nèi)部控制；信息技 術(shù)內(nèi)部控制；監(jiān)察稽核控制。第七章 基金的估值、費用與會計核算知識點701（ P172-180）:基金資產(chǎn)估值?；鸱蓊~凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。目前，我國股票基金大部分按 比例計提，債券基金一般低于1%,貨幣市場基金為0.33%?；鹜泄苜M率通常與基金規(guī)模、基金類型有關(guān)。目前，我國封閉式基金 放式通常低于0.25% ;股票型的高于債券及貨幣

43、。基金銷售服務(wù)費目前只有貨幣市場基金和一些債券型基金收取。費率大約為1.5%0.25%比例計提，開0.25%。目前，我國的基金管理費、托管費及銷售服務(wù)費均按日計提，按月支付?；疬\作費如果影響基金份額凈值小數(shù)點后第 5位的，采用預提或待攤的方法計入基金損益；不影響第5位的,直接計入基金損益。以下費用不列入基金費用：（1）基金管理人和托管人未完全履行義務(wù)導致的費用或基金 財產(chǎn)損失；（2 ）與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用；（3）基金合同生效前的相關(guān)費用（如驗資費、會計師和律師費等）。知識點703 （ P183-189）：基金會計核算及財務(wù)報告分析。我國基金會計年度為公歷 1月1日到12月31 日。

44、以人民幣為記賬本位幣和記賬單位。基金會計核算的特點：（1）會計主體是證券投資基金。基金會計的責任主體是基金管理 人（主要會計責任）和基金托管人。（2）會計分期細化到日。（3）通常以公允價值計量。金融資產(chǎn)在初始確認時劃分為四類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款型以及可供出售的金融資產(chǎn)。基金會計核算的內(nèi)容主要包括：（1）證券和衍生工具交易及其清算的核算；（2）持有證券的上市公司行為的核算；（3）各類資產(chǎn)的利息；（4）基金費用的核算；（5 ）開發(fā)式基 金份額變化的核算；（6）基金資產(chǎn)估值的核算；（7）本期利潤及利潤分配的核算；（ 8） 基金財務(wù)會計報告；（9

45、）基金會計核算的復核?；鹭攧?wù)會計報告分析的目的：（1 ）評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力；（2）通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況；（3）預測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)。對股票型基金的報表分析一般包括：（1）基金持倉結(jié)構(gòu)分析；（2）盈利能力和分紅能力分析；（3）收入情況分析；（4）費用情況分析；（5）基金份額變動分析；（6）基金投資 風格分析，包括持倉集中度分析 （計算前10只股票）；持倉股本規(guī)模分析；持倉成長性分析。第八章基金利潤分配與稅收 支付上述收入時代扣代繳 20%勺個人所得稅。對上市公司股息分紅所得，代扣代繳個人所得知識點801

46、 （ P190-192）:基金利潤。基金經(jīng)營活動所產(chǎn)生的利潤是基金利潤分配的基礎(chǔ)。 收益以及其他收入。與基金利潤有關(guān)的指標：（ 本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額； 知識點802 （ P193-195）:基金利潤分配。基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降基金收入來源主要包括利息收入、投資1）本期利潤；（2）本期已實現(xiàn)收益。是（3）期末可供分配利潤；（4）未分配利潤。配前后的價值不變）。規(guī)定，封閉式分配每年不得少于一次， 潤的90%。開放式需在基金合同中約定利潤分配的最多次數(shù)和最低比例。一年度虧損，然后才可進行當年分配。開放式分配有兩種：（ 式。（2）分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。貨幣市場

47、基金可在合同中將收益分配方式約定為紅利再投資， 申購的貨幣市場基金份額自下一工作日起享有基金的分配權(quán)益，（除權(quán)），但并不意味著投資者有投資損失（分 分配比例不低于年度已實現(xiàn)利 當年利潤應彌補上1）現(xiàn)金分紅。最普遍的形并每日進行收益分配。 當日 當日贖回的基金份額自下一 投資者周五申購或轉(zhuǎn)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。（周五同時分配周六和周日的利潤；換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五、周六和周日的利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤（現(xiàn)實中，周五贖回，下一周才有可能到賬，所以并沒有超 額利潤的存在）。知識點803 （ P195-197）:基金稅收?；鸲愂瞻ǎ?、營業(yè)稅

48、。 征收范圍。2、印花稅。 收）。3、所得稅。對基金管理人的差價收入，免征營業(yè)稅。以發(fā)行基金募集資金不屬于營業(yè)稅的從2008年9月19日起，基金賣出股票時按 1%。的稅率征收股票印花稅（買入不征對基金的各項收入暫不征收企業(yè)所得稅。取得的利息收入，由發(fā)行人在向基金稅時按50%十算應納稅所得額（實際征收 10% ?；鸸芾砣撕屯泄苋藦氖鹿芾砘顒尤〉玫氖杖胍婪ㄒ?guī)定繳納營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。機構(gòu)投資者買賣基金的稅收：金融機構(gòu)的差價收入征收營業(yè)稅，非金融機構(gòu)差價收入不征收營業(yè)稅；企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；企業(yè)投資者買賣基金的價差收入并入企業(yè)應稅所得征收企業(yè)所得稅；企業(yè)從基金分配中獲得的收入，暫

49、不征收企業(yè)所得稅。個人投資者買賣基金的稅收：個人投資者暫免征印花稅；買賣價差暫不征收個人所得稅；個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。第九章基金的信息披露知識點901 （ P198-205）:基金信息披露概述。真實、準確、完整、及時的基金信息披露時樹立整個基金行業(yè)公信力的基石。信息披露主要包括：募集信息披露、 運作信息披露和臨時信息披露。 基金管理人、托管人是信息披露的 主要義務(wù)人。信息披露的作用：（1）有利于投資者的價值判斷；（2）有利于防止利益沖突與利益輸送；（3）有利于提高證券市場的效率；（4）有效防止信息濫用。信息披露的原則一般分為：2日內(nèi)臨時報1、實質(zhì)性原則：真實性原

50、則、準確性、完整性、及時性（重大事件發(fā)生之日 告）、公平披露原則。2、形式性原則：規(guī)范性原則、易解性原則、易得性原則。信息披露的禁止行為：（1 ）虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。（2）對證券投資業(yè)績進行預測。（3）違規(guī)承諾收益或承擔損失。（4）詆毀其他基金管理人、托管人或基金銷售機構(gòu)?；鹦畔⒎譃榛鹉技畔?、運作信息和臨時信息三大類。XBRLXBRL是可擴展商業(yè)報告語言，我國至今已實現(xiàn)了季度報告和凈值公告等定期報告的 的報送。信息披露體系分為4個層次：（1）國家法律。2004年6月1日施行證券投資基金法。（2） 部門規(guī)章。2004年7月1日的證券投資基金信息披露管理辦法。（3）規(guī)范性文件。分

51、為3類：基金信息披露內(nèi)容與格式準則、基金信息披露編報規(guī)則、XBRL模板。（4）自律性規(guī)則。知識點902 （ P206-209）：基金當事人的信息披露義務(wù)。基金管理人：具體涉及基金募集、上市交易、投資運作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。開放式基金合同生效后6個月后，45日內(nèi)更新招募說明書刊登在指定報刊上；每年結(jié)束后 90日內(nèi)，在指定 報刊上刊登年度報告摘要， 上半年結(jié)束后60日內(nèi)披露半年報，季度結(jié)束后15個工作日內(nèi)披露 季度報告；召集持有人大會的，應至少提前 30天公告；持有封閉式基金超過基金總額 5%的， 應進行臨時公告。基金托管人：涉及托管人重大事項的： 如部門負責人變動、 部門主要業(yè)務(wù)人員1年內(nèi)變動3

52、0% 等，應當在事件發(fā)生之日2日起編制披露臨時公告。而管理人和托管人不召持有人：當代表10%以上的持有人就同一事項要求召開持有人大會， 開的，有權(quán)自行召集。此時，持有人應至少30天提前公告。知識點903 （ 209-214）:基金募集信息披露?；鸷贤?、基金招募說明書和基金托管協(xié)議是基金募集期間的三大信息披露文件。 基金合同是約定管理人、托管人和持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要法律文件。招募說明書是基金管理人為制作供投資者了解情況的規(guī)范性文件。基金投資目標、投資范圍、投資策略、業(yè)績比較基準、風險收益特征、投資限制等，這是招募說明書中最為重要的信息。招募說明書摘要該部分出現(xiàn)在每6個月更新的招募說明書中。

53、 基金托管協(xié)議是管理人與托管人簽訂的協(xié)議， 包含兩類重要信息：一是，兩者間的相互監(jiān)督與核查；二是協(xié)議當事人權(quán)責約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項。知識點904（ 214-221）:基金運作信息和臨時信息披露。基金運作信息披露文件主要包括：凈值公告、季度報告、半年報、年報以及上市交易公告書等。法規(guī)規(guī)定，基金年報應經(jīng) 2/3以上獨立董事簽字同意并有董事長簽發(fā)；在年報的扉 頁應提示：（1）管理人和托管人的披露責任（2）管理人管理和運用基金資產(chǎn)的原則（3）投資風險提示（4 ）注冊會計師出具非標準無保留意見的提示；基金財務(wù)報表附注主要是對 報表內(nèi)未提供的或披露不詳盡的內(nèi)容進一步的解釋說明?；鸸善蓖顿Y組合重

54、大變動披露內(nèi)容包括：報告期內(nèi)累計買賣價值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細；披露前20名的股票明細；整個報告期內(nèi)買入股票的成本總額及賣出股票的 收入總額?；鹉陥笈兜某钟腥诵畔⒂校荷鲜谢鹎?0名持有人的名稱、份額及比例；持有人結(jié)構(gòu)；持有人戶數(shù)、戶均持有份額。若員工持有開放式基金的，還將披露持有總量及占基金總份額 的比例。LOF禾nETF。現(xiàn)在披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、各國信息披露采用的重大性”有兩個標準：一是影響投資者決策標準；二是影響證券市場價格標準。我國采用影響投資者決策標準或證券市場價格標準。基金重大事項包括： 基金份額凈值計價錯誤達份額凈值的 0.5%等。知識點

55、905（ 222-225）:特殊基金品種的信息披露。貨幣市場基金特有的披露信息包括收益公告、影子價格與攤余成本法確定的凈值產(chǎn)生較大偏離信息等內(nèi)容。收益公告包括每萬份基金凈收益和7日年化收益率，按照披露時間的不同，分為三類：封閉期的收益公告、 開放日的收益公告和節(jié)假日的收益公告。當影子定價確定的基金資產(chǎn)凈值超過攤余成本法計算的基金資產(chǎn)凈值時，表明基金組合存在浮盈；反之存在浮虧。要披露偏離度超過 0.5%的信息。、QDII在披露時可同時采用中、英文，以中文為準，可單獨或同時以人民幣、其他外匯幣種 計算并披露凈值信息。凈值在估值日后2個工作日內(nèi)披露。申請高級管理人員任職資格應滿足：（1）取得基金從業(yè)

56、資格；（2）通過高級管理人員證券投資法律知識考試；（3） 3年以上相關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷。督察長還應具備法律、會計、督察等工作經(jīng)歷（4）最近3年未違規(guī)等。對立董事的任職資格：（1） 5年以上金融、法律或財務(wù)的工作經(jīng)歷。（2）最近3年沒有在擬任職的基金管理公司及關(guān)聯(lián)機構(gòu)任職（3） 3年未違規(guī)（4）沒有直接利害關(guān)系。等基金行業(yè)高級管理人員的基本行為規(guī)范：（答案一目了然）。督察長的主要職責：（答案一目了然）。督察長應在知悉高級管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)受影響時，應在3個工作日內(nèi)向證監(jiān)會報告；（1）高級管理人員違法違規(guī)被調(diào)查或處理的（2）高級管理人員離職、喪失行為能力等原因不能履行職務(wù)（3）高級管理

57、人員擬因私出境1個月以上或出境逾期未歸，投資管理人員離開崗位1個月以上（4）高級管理人員直系親屬擬移居境外或已經(jīng)在境外定居。（5）高級管理人員、投資管理人員在非經(jīng)營性機構(gòu)兼職等。等以下情況的，對高級管理人員出局警示函、進行監(jiān)管談話：業(yè)務(wù)活動嚴重損害基金財產(chǎn)或持有人利益；公司機制不健全；違反誠信、審慎、勤勉、忠實義務(wù)。當高級管理人員出現(xiàn)以下情形，可以建議任職機構(gòu)暫?；蛎獬殑?wù)；（1）高級管理人員最近1年內(nèi)被出具警示函、進行監(jiān)管談話2次以上，或收到警示函、監(jiān)管談話后不按規(guī)定整改。（2）最近1年收到行業(yè)協(xié)會紀律處分、證券交易所公開譴責2次以上。（3）擅離職守。（4）想證監(jiān)會提供虛假信息或拒絕配合工作

58、的。因上述情況被免職未滿2年的人員，基金公司及托管銀行不得聘用其擔任高級管理人員?；鸸芾砉緫斀⒏呒壒芾砣藛T、董事和基金經(jīng)理的離任制度，對離任審計審查。第十一章證券組合管理理論知識點1101（ 262-267）:證券組合管理概述。證券組合理論由美國馬克維茨于1952年提出（證券組合選擇）。證券組合按不同的投資目標可分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型（分為：模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)和模擬某種專業(yè)化的指數(shù)）等。證券組合的意義在于采用適當?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達到在預定收益的前提下投資風險最小或在控制風險的前提下使投資收益最大化的目標，避免投資

59、過程的隨意性。主要表現(xiàn)在：（1）投資的分散性；（2 ）風險與收益的匹配性。根據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，分為：1、被動管理方法。指數(shù)化以獲得市場平均收益的管理方法。認為證券市場是有效的市場， 堅持買入并長期持有的投資策略。通常購買分散化程度較高的投資組合?？梢灶A測市場趨勢或發(fā)現(xiàn)定價過2、主動管理方法。經(jīng)常預測市場行情或?qū)ふ叶▋r錯誤的證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合以 獲得盡可能高的收益的管理方法。認為市場不總是有效的， 高或過低的證券，進而可作出選擇實現(xiàn)盡可能高的收益。證券組合管理通常包括五個步驟：（1）確定證券投資政策；（2）進行證券投資分析；（3）構(gòu)建證券投資組合；（4）投資組合修正；（

60、5）投資組合業(yè)績評估。1964、 1965、CAMP ）。史蒂夫-羅斯提出套1963年，馬克維茨的學生威廉-夏普提出了單因素模型，后發(fā)展出多因素模型。1966年，夏普、特雷諾和詹森分別提出資本資產(chǎn)定價模型（ 利定價理論（APT）。-10%，0，15%，30%，40%，50%。0.25。則期望收益率為E（ r）知識點1102（ P267-283）:證券組合分析。 期望收益率 E（ r） =R1*P1+-+Rn*Pn 案例：如果證券A的收益率分布為收益率依次為：-40%，對應概率依次為：0.03，0.07，0.30，0.10，0.05，0.20，=-0.4*0.03+-+0.5*0.25=21.6