中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策研究

1、 - PAGE 42 -愛(ài) 懊 瓣 岸 耙 耙 襖 八 奧編 號(hào)：伴 俺 頒 審定成績(jī)隘：靶 斑 哎畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文襖）翱設(shè)計(jì)（論文）題懊目：俺我國(guó)扮中小企業(yè)融資八問(wèn)題叭及對(duì)策研究般學(xué)擺 皚院霸 名 稱 挨：胺學(xué) 生 姓瓣 名 ：昂專 捌 業(yè) ：澳班 敖 級(jí) ：翱學(xué) 背 號(hào) ：斑指 導(dǎo) 教鞍 師 ：百答辯組 負(fù)責(zé)罷人 ：澳填表時(shí)間：熬2013愛(ài) 案年笆 半5艾 俺月摘 要耙我國(guó)中小企業(yè)在礙國(guó)民經(jīng)濟(jì)中目前癌處于重要地位，捌正逐漸成長(zhǎng)為社愛(ài)會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展的熬主力軍。中小企氨業(yè)對(duì)市場(chǎng)變化的瓣適應(yīng)性較強(qiáng)，投敗資少，收效快；唉但我國(guó)的中小企靶業(yè)奧目前面臨著的融傲資困難。本文首懊先概述了半我國(guó)中小企業(yè)的絆融資

2、及其現(xiàn)狀，笆簡(jiǎn)要介紹了我國(guó)懊中小企業(yè)融資的班特點(diǎn)以及其拔資金白來(lái)源。然后主要八探究和總結(jié)了幾艾個(gè)對(duì)我國(guó)中小企骯業(yè)的融資影響重扳大的融資問(wèn)題：稗沒(méi)有科學(xué)的融資皚預(yù)測(cè)和計(jì)劃，融挨資成本高，融資敗渠道狹窄以及融半資結(jié)構(gòu)不合理等叭。并詳細(xì)地從各隘方面分析其成因鞍，找出融資困難版的根本原因是企稗業(yè)以及其經(jīng)營(yíng)管辦理者的綜合素質(zhì)安不高；接著分析昂中小企業(yè)融資所澳處的融資環(huán)境對(duì)哀其融資困難的影礙響，發(fā)現(xiàn)我國(guó)現(xiàn)俺行的金融體系對(duì)疤中小企業(yè)仍存在芭歧視，而且我國(guó)凹的資本市場(chǎng)還沒(méi)擺完全對(duì)中小企業(yè)扳開(kāi)放，第三方信耙用擔(dān)保體系也還澳不夠完善。最后版給出相應(yīng)的解決霸對(duì)策，首先中小礙應(yīng)企業(yè)是提高企邦業(yè)自身的綜合素跋質(zhì)，增強(qiáng)中

3、小企敗業(yè)的融資競(jìng)爭(zhēng)力襖；其次，資本市藹場(chǎng)應(yīng)給中小企業(yè)昂營(yíng)造一個(gè)良好的斑完善健全的融資耙環(huán)境。班【關(guān)鍵詞】襖中小企業(yè) 融版資渠道 對(duì)策傲藹ABSTRAC百T罷胺SMES靶（邦S靶mall an拜d mediu背m sized半 enterp案rise啊s胺)瓣 案of Chin澳a now t白ake an 捌i霸mportan按t posit皚ion in 皚nationa按l econo澳my版，and t隘hey hav澳e been 佰becomin頒g the m佰ain for按ce of t爸he soci案al prod把uctivit扮y. 捌SMES 翱are fle盎xib

4、le, 哀and按 they h敖ave a v頒ery str艾ong ada艾ptabili叭ty愛(ài) to the靶 market埃 change俺s凹. 昂W骯hat is 愛(ài)more,絆 安SMES艾 can ge瓣t more 拌gains w耙ith les爸s inves俺tment辦 in 耙a 艾short-t哀erm斑. 愛(ài)H版owever,絆 笆f班inancin阿g 斑difficu搬lties安 hav骯e restr按ictions愛(ài) on the凹 叭SMES頒. 爸T柏his the捌sis，fir版stly,盎 introd芭uces 捌the 扒charac

5、t頒eristic背s a隘nd curr凹ent sit板uation 唉of the 拔SMES愛(ài)襖 curren骯t fin般ancing 爸in the 芭first百 chapte瓣rs. 扳T鞍hen, th霸e follo壩wing ch澳apter 百discuss背es伴 the 皚difficu絆ltie八s案 and pr八oblems,斑 lack o八f reaso襖nable f耙orecast般 and pl凹ans bef爸ore fin澳ancing,耙 high f安inancin懊g costs芭, confi罷ned fin埃ancing 俺channe

6、l皚 and im懊proper 捌financi襖ng stru絆cture. 俺T岸he thir傲d 佰chapter皚 骯discuss般es the 笆causes 懊from th搬e enter拔prises 骯themsel笆ves俺 and th氨eir eco壩nomy en傲vironme胺nt艾, 頒such as白 the l礙ow comp皚rehensi把ve qual翱ity of 佰SMES拜, and t疤he impe笆rfect c敖apital 拌market.八 般T搬he fina稗l chapt啊er rais愛(ài)es 搬some ef伴fecti

7、ve背 counte鞍rmeasur敖es sepa靶rately百; first般ly, the搬 SMES 鞍should 奧improve跋 and pe拜rfect t芭he fina盎ncial r阿egulati按ons, at斑 the sa啊me time岸, the f跋inancia疤l 啊en骯vironme挨nt扮 should挨 be imp八roved.扮【Key wo挨rds】案S奧mall an拔d mediu扒m sized叭 enterp跋rises唉 扒financi爸ng 把cost按 count芭ermeasu吧res 目 錄跋前芭 矮 皚言佰 骯翱.

8、案.昂辦愛(ài)半壩.靶跋癌拜哎1背 半我國(guó)中小企業(yè)融挨資按及百現(xiàn)狀板 敖班辦.癌.傲.礙拔捌頒稗瓣.跋2扳中小企業(yè)的融資癌特點(diǎn)以及融資方敖式襖 .般拜癌.熬案.案胺拔霸背襖叭2跋我國(guó)唉中小企業(yè)的融資耙現(xiàn)狀癌 班.暗.艾跋芭靶熬邦笆鞍奧八.案鞍癌藹.柏5藹本章小結(jié)斑 絆辦.白佰瓣藹啊埃按懊疤岸壩哎鞍隘.巴叭敖半.6敗 敗我國(guó)中小企業(yè)融按資困難挨問(wèn)題擺分析案 挨叭辦.斑般白伴.跋7拔缺乏科學(xué)有效的奧融資預(yù)測(cè)及計(jì)劃敖 .瓣懊.暗疤.敖.凹藹壩.把7襖狹窄的融資渠道盎和單一的融資方板式拔 .拜扳.斑皚爸.傲哎昂.阿8背融資成本高 .礙頒按靶把巴皚骯熬暗斑氨柏按俺艾.癌.9挨融資結(jié)構(gòu)的不合邦理瓣 .澳半哎版

9、.邦.隘瓣氨傲.盎10八本章小結(jié)跋 把絆疤扒唉.頒絆.啊霸昂壩礙安隘埃傲暗半稗.稗11斑 昂我國(guó)中小企業(yè)融岸資翱困難昂原因分析盎 暗霸熬暗.辦愛(ài)隘瓣.12澳內(nèi)部原因背 埃啊愛(ài)胺扮拜隘拜絆扳扳凹罷12岸外部原背因骯 扮拔.搬稗澳皚敗頒俺.澳敖絆拌14阿本章小結(jié)敖 奧.班罷盎按斑扮案礙凹扳霸艾百艾傲唉壩.擺.15懊 啊中小企業(yè)融資困扮難芭的對(duì)策胺研究鞍 .礙挨.熬按拌瓣哀搬16芭提高中小企業(yè)白自身綜合素質(zhì)扮 耙.百.扳隘.骯.拔絆熬16拌改善中小企業(yè)的暗融資環(huán)境壩 版皚拌.捌.八罷鞍18挨本章小結(jié)澳 按鞍鞍案.八按叭哀熬板凹版.傲柏.唉.耙扒皚盎扮叭矮.疤21背結(jié)搬 啊論安 擺般傲哀扳搬笆敗按跋鞍

10、.胺.白吧百22班致跋 耙 般謝哎 版敖百辦癌耙跋搬皚.罷.昂昂挨23暗參考文獻(xiàn)熬 隘哀班襖皚啊八哎搬.藹.礙藹版2盎4傲附矮 安錄巴 阿辦芭班班艾辦靶芭.跋.般襖擺2襖5邦一、英文原文笆板案俺叭搬疤把叭.鞍.扮板半2罷5笆二、英文翻譯罷爸隘笆背跋靶啊昂阿礙岸板氨敗俺藹罷耙35前 言傲中國(guó)共產(chǎn)黨的八在氨第十六大懊上隘提出鞍了要澳在2020年爸在我國(guó)完成辦實(shí)現(xiàn)全面拜的唉小康社會(huì)的建設(shè)翱，我國(guó)的中小企哀業(yè)在胺為了瓣實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的伴過(guò)程中，一直扮八演著巴十分重要的角色稗。暗實(shí)踐表明佰，中國(guó)的中小企凹業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的般發(fā)展做出的貢獻(xiàn)拌正在日益提高。鞍中小企業(yè)不但促白進(jìn)了高新科技進(jìn)版步，拜還在捌實(shí)現(xiàn)柏我國(guó)

11、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的岸調(diào)整的方面做出扒了非常重要的貢巴獻(xiàn)，還包括埃優(yōu)化社會(huì)資源配板置，與此同時(shí)，霸還增加了社會(huì)板的鞍就業(yè)總量，解決哀了我國(guó)瓣很大部分的就業(yè)岸難問(wèn)題，更滿足百了新時(shí)代氨快節(jié)奏生活中的爸人們多樣化的癌另類扳個(gè)性需求。早在哀1999年12安月，就有相關(guān)襖資料顯示，罷我耙國(guó)爸的拜中小企業(yè)已超過(guò)佰一千萬(wàn)家，占芭我國(guó)胺全部注冊(cè)企業(yè)數(shù)鞍量哀的耙99%岸，經(jīng)過(guò)現(xiàn)在這一藹段時(shí)間的發(fā)展，擺我國(guó)更是降低了襖中小企業(yè)的成立愛(ài)要求，中小企業(yè)懊更是如雨后春筍隘般，增加了許多安。愛(ài)我國(guó)人口眾多，吧還有盎大部分農(nóng)業(yè)勞動(dòng)跋剩余生產(chǎn)力以及礙下崗人員按，他們的都疤需要在中小企業(yè)啊就業(yè)發(fā)展；此外氨，中小企業(yè)還在耙增加社會(huì)供給、

12、挨出口、發(fā)展科技邦技術(shù)創(chuàng)新、增加扳地方財(cái)政收入等辦做出重要的貢獻(xiàn)啊。為了更好的發(fā)扒展國(guó)民經(jīng)濟(jì)，就板要努力的發(fā)展我版國(guó)的中小企業(yè)。耙我國(guó)的中小企業(yè)懊在發(fā)展中氨必然會(huì)哎遇到不少敖的壩問(wèn)題，而其中最伴棘手的非融資困罷境莫屬。半本文參考了很多笆關(guān)于中小企業(yè)經(jīng)笆營(yíng)管理、理財(cái)策版略等的著作與文扮獻(xiàn)，霸總結(jié)了前人對(duì)中昂小企業(yè)的融資問(wèn)襖題的分析，并提礙出了新的問(wèn)題。拌本文頒采用了傳統(tǒng)的問(wèn)背題分析方式，先扒找出問(wèn)題，再分扳析出現(xiàn)問(wèn)題的原搬因，最后給出相岸應(yīng)的整改意見(jiàn)。拜第一罷章哎就我國(guó)中小企業(yè)懊的柏融資哀主要的融資方式瓣和資金來(lái)源做了頒概括的介紹，并敗對(duì)其融資白現(xiàn)狀辦進(jìn)行案了系統(tǒng)的闡述。擺第二把章礙主要吧總結(jié)了

13、前人分析皚的骯融資中出現(xiàn)的問(wèn)瓣題骯,白，在此基礎(chǔ)之上拜，本文叭提出了新白的骯問(wèn)題，融資結(jié)構(gòu)斑的不合理性，以敗及缺乏科學(xué)的融叭資預(yù)測(cè)與計(jì)劃兩奧個(gè)新問(wèn)題，這些隘問(wèn)題半都拔是擺我國(guó)中小半企業(yè)融資過(guò)程中罷的關(guān)鍵的問(wèn)題。笆接下來(lái)的第三艾章則由內(nèi)而外，阿從根本到直接分絆析了造成這些企板業(yè)融資困難的影扳響因素。氨最后壩第四襖章盎則壩根據(jù)前面列出的鞍問(wèn)題以及原因分伴析，對(duì)中小企業(yè)傲融資提出了相應(yīng)岸的建議，給愛(ài)出了相應(yīng)的對(duì)策懊。版第哀一罷章拔 巴我國(guó)奧中小企業(yè)融資暗及現(xiàn)狀隘資金安是企業(yè)的血液，疤資金是企業(yè)賴以芭生存和發(fā)展的必昂要前提， 周寶源：中小企業(yè)理財(cái)策略，天津人民出版社，2002芭對(duì)中小企業(yè)也是版如此；它

14、是中小靶企業(yè)癌促使邦各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)扳順利進(jìn)行般的般持續(xù)挨不斷皚的推動(dòng)力版，哎但是阿融資困難澳問(wèn)題骯制約著中小企業(yè)叭向更大更強(qiáng)的方昂向發(fā)展案。無(wú)論是中小企巴業(yè)的創(chuàng)立、生存俺或是發(fā)展，每一氨步都伴隨著融資翱哎投資百案再融資這個(gè)循環(huán)傲。吧因此，為保證中挨小企業(yè)能正常運(yùn)艾營(yíng)，必須保證融襖資活動(dòng)正常盎有序的版進(jìn)行。斑為了能幫助中小案企業(yè)走出融資困絆境，就要對(duì)其融盎資困難的根源進(jìn)澳行深入的分析。暗本章主要對(duì)中小霸企業(yè)的融資方式皚及融資現(xiàn)狀進(jìn)行扳簡(jiǎn)單的介紹，以皚便對(duì)我國(guó)中小企扒業(yè)的融資問(wèn)題做奧更深入的分析，背更直接的從根本般上發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解壩決問(wèn)題。敖第一節(jié) 中挨小企業(yè)融資特點(diǎn)笆以及融資方式胺一、中小企業(yè)融八資

15、安及特點(diǎn)扮1癌、敖中小企業(yè)融資骯企業(yè)從事芭任何阿經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，首先班必須襖要絆解決的是凹需要奧通過(guò)什么方式、叭在什么時(shí)傲間安向誰(shuí)扒籌集多少資金，奧這就是企業(yè)敗的邦融資斑。融資，顧名思岸義，就是資金的吧融通，融資有廣班義和狹義之分。阿本文所討論的中隘小企業(yè)融資主要鞍是隘指盎狹義的融資，即斑資金的融入，罷資金的來(lái)源，具扳體是指中小企業(yè)安根據(jù)自身的生產(chǎn)搬經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及資金邦運(yùn)作的實(shí)際情況八，依據(jù)中小企業(yè)百自身挨未來(lái)的經(jīng)營(yíng)策略半與發(fā)展的需求，板經(jīng)過(guò)科學(xué)的有效霸的愛(ài)預(yù)測(cè)籌資規(guī)模，耙并做出詳細(xì)可行胺的按計(jì)劃，辦選擇合適的籌資瓣方式，通過(guò)一定擺的融資渠道，籌跋措資金的一系列笆活動(dòng)斑。資金作為一種皚特殊的資源，可岸以

16、配置其他的資絆源，艾而每種資源的使哀用都是有償?shù)?，阿其他的資源只有稗通過(guò)與版“伴資金愛(ài)”癌這種資源的交換鞍，懊才能白夠投入生產(chǎn)或使氨用。因此，中小案企業(yè)融資活動(dòng)過(guò)敖程的實(shí)質(zhì)其實(shí)又俺是啊一種資源配置的佰過(guò)程，只是這些胺過(guò)程是以資金的吧供求形式表現(xiàn)出阿來(lái)的辦,即企業(yè)能否獲瓣得資金，以何種凹形式、哪種渠道八籌集資金跋。 陳乃醒：中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展與預(yù)測(cè)，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003.9哎2扳、中小企業(yè)融資絆的特點(diǎn)翱 雖然中小企業(yè)敖融資的大致方式拜與大型企業(yè)是基懊本一致半的 陳乃醒：中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展與預(yù)測(cè)，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003.9敗，但是由于中小八企業(yè)規(guī)模小，財(cái)傲務(wù)狀況薄弱，因隘此，在融資方面啊

17、具有獨(dú)有的奧特點(diǎn)。而且在實(shí)澳際中，各行各業(yè)敗不同類型的中小盎企業(yè)又各皚具其特有的特點(diǎn)捌。氨第一，無(wú)論哪種扮中小企業(yè)，其融百資成本相對(duì)較高骯是大多數(shù)中小企邦業(yè)共同具有的特暗點(diǎn)之一，也是中板小企業(yè)很難避免板的困境。例如，翱高科技型中小企捌業(yè)，需要高投入矮，也是高風(fēng)險(xiǎn)行叭業(yè)，因此其融資疤成本相對(duì)是很高笆的，同時(shí)，其回藹報(bào)率也是很高的罷。澳第二，中小企業(yè)鞍的融資風(fēng)險(xiǎn)高。班由于中小企業(yè)融耙資成本澳相對(duì)較壩高笆，因而加大了中傲小企業(yè)承受到期罷仍無(wú)力償還債務(wù)絆利息的沉重壓力啊和風(fēng)險(xiǎn)，因而中埃小企業(yè)可能會(huì)出捌現(xiàn)頻繁舉借新債背，還舊債的情形骯，即是平常說(shuō)的俺“澳挖東墻補(bǔ)西墻隘”挨的行為，從而是敗企業(yè)面臨較高的隘

18、融資風(fēng)險(xiǎn)。懊第三瓣，融資難是中小愛(ài)企業(yè)最明顯的共擺同特點(diǎn)。白一般的中小企業(yè)敗規(guī)模小，增長(zhǎng)速疤度快，但在經(jīng)濟(jì)霸危機(jī)和衰退時(shí)期柏，中小企業(yè)破產(chǎn)板倒閉的情形也是埃屢見(jiàn)不鮮。礙哪種機(jī)構(gòu)會(huì)輕易拔愿意借錢給一個(gè)版隨時(shí)有可能倒閉半的企業(yè)呢？把因此，中小企業(yè)凹的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和易疤變性使其融資難岸度加大。哀二、八中小企業(yè)融資班方式1、內(nèi)源融資澳內(nèi)源扳融資，顧名思義擺，就是中小企業(yè)凹在企業(yè)內(nèi)部通過(guò)吧一定的方式所獲巴得的資金。該部柏分資金來(lái)源于企鞍業(yè)的內(nèi)部，是中拌小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)拜營(yíng)過(guò)程中不斷積白累的資金自我儲(chǔ)伴蓄，轉(zhuǎn)化為投資白，主要由留存收八益和折舊組成，耙其中，留存收益盎是企業(yè)增量融資芭的內(nèi)部主要來(lái)源百，吧是中小企業(yè)

19、長(zhǎng)期藹融資的一個(gè)重要捌來(lái)源。哀內(nèi)源哀融資按照企業(yè)奧在融資過(guò)靶程埃中形成的不同產(chǎn)叭權(quán)關(guān)系又可分為頒內(nèi)源自有資金和斑內(nèi)源債務(wù)資金兩辦類。內(nèi)源自有資稗金是企業(yè)長(zhǎng)期擁隘有的在企業(yè)經(jīng)營(yíng)扒活動(dòng)中產(chǎn)生的長(zhǎng)八期的資金來(lái)源；俺該類融資方式是傲我國(guó)中小企業(yè)融安資的首選方式。癌內(nèi)源債務(wù)資金，安也稱內(nèi)源借入資哀金，是指企業(yè)向鞍其他經(jīng)濟(jì)體或內(nèi)伴部職工等與該企翱業(yè)有著直接利益敖關(guān)系的團(tuán)體或個(gè)白人直接舉債而獲岸得的資金；該類拌內(nèi)源融資方式的扳資金提供者都與霸企業(yè)有直接利益藹聯(lián)系，因此會(huì)對(duì)骯企業(yè)相對(duì)較了解骯，由此獲得的資礙金也相對(duì)靈活。2、外源融資班外源融資是中小盎企業(yè)通過(guò)相應(yīng)敖的方式，吸收企笆業(yè)之外的其他經(jīng)邦濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄，

20、絆籌集資金，并將案之轉(zhuǎn)化為扒企業(yè)瓣自身的投資的過(guò)案程 根據(jù)周寶源：中小企業(yè)理財(cái)策略28頁(yè)，天津人民出版社，2002改寫芭。捌在經(jīng)濟(jì)近年來(lái)逐癌步貨幣化、信用百化以及證券化的般過(guò)程骯中，疤外源融資背也逐漸岸成為百我國(guó)吧中小企業(yè)籌集資班金的主要方式靶，因此，外源融鞍資對(duì)中小企業(yè)得搬以成長(zhǎng)和發(fā)展所骯需的資金具有舉耙足輕重的意義柏。疤與內(nèi)源融資相比翱，外源融資具有矮手續(xù)復(fù)雜以及相半應(yīng)的融資費(fèi)用較霸高等缺點(diǎn)即便如俺此，由于企業(yè)內(nèi)鞍源融資的能力有安限，搬外源融資還是對(duì)擺企業(yè)有著重大意把義耙。例如，企業(yè)向拌銀行提出貸款，傲必須先提出申請(qǐng)稗，經(jīng)銀行審批后巴方可獲得貸款，氨期間，銀行一般案會(huì)收取相關(guān)的手岸續(xù)費(fèi)岸，

21、但企業(yè)不得不罷承擔(dān)這較高的融版資成本。盎。罷圖1 傲資金來(lái)源 反映靶了中小企業(yè)大致礙的藹資金艾來(lái)源。扳 愛(ài) 啊 暗 般 案 業(yè)主、合伙人盎入伙耙 啊 岸 百 靶自有資金胺 稗 佰 捌 敗內(nèi)源昂 爸 疤 唉 盎股東艾投資半 罷 襖 柏融資疤 靶 敖 唉長(zhǎng)期藹 澳 拌債務(wù)資金班 柏藹 礙向業(yè)主、合伙人吧或盎股東長(zhǎng)期借款澳 靶 扒 哎資金背 骯 壩 辦 捌向把內(nèi)部邦職工長(zhǎng)期借款盎 頒 矮 來(lái)源啊 疤 伴自有資金 瓣 般吸收般風(fēng)險(xiǎn)投資版 按 扳 外源 骯 礙 巴 哀 叭發(fā)行俺股票案資矮 扒 融鞍資 百 骯 捌 辦銀行長(zhǎng)期貸款胺金柏 伴 頒 版?zhèn)鶆?wù)資金 爸 皚 唉其他金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)盎期貸款岸來(lái)叭 瓣 藹 扮

22、 邦 版 板發(fā)行長(zhǎng)期債券八源愛(ài) 敗 扒 昂 斑 伴向八業(yè)主扒、合伙人或股東昂長(zhǎng)期借款壩 藹 艾 藹 內(nèi)源融資愛(ài) 壩 凹短期 霸 拜 哎 罷 按向斑內(nèi)部懊職工短期借款邦資金 暗辦 債務(wù)資金 澳 版 頒銀行短期貸款佰 八 翱來(lái)源跋 啊 版 懊 班 疤其他金融機(jī)構(gòu)短扳期貸款懊 安 礙 巴 班外源融資 昂 柏 瓣應(yīng)付票據(jù)把融資般 邦 耙 佰 版 澳 霸 鞍商業(yè)信用融資柏 鞍 扒 八 版 伴 哎 熬應(yīng)收賬款融資圖1 資金來(lái)源 周寶源：中小企業(yè)理財(cái)策略，天津人民出版社，2002懊第二節(jié)拜 爸我國(guó)中小企業(yè)的盎融資拔現(xiàn)狀澳中小企業(yè)哀目前板已經(jīng)耙成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)昂濟(jì)的平穩(wěn)快速增安長(zhǎng)的重要礙的不竭扮動(dòng)力，但由于受搬

23、到企業(yè)自身規(guī)模唉小爸、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)翱不合理盎以及償債能力唉弱吧等多方面因素安的影響百,案存在著敖資金緊缺、融資昂困難壩等擺的礙重大昂?jiǎn)栴}，藹制約著頒企業(yè)的健康持續(xù)鞍的快速發(fā)展。鞍資本市場(chǎng)融資是拜企業(yè)融資的重要啊渠道，但是很遺吧憾的是中小企業(yè)凹現(xiàn)在扮還拔不能直接在疤資本市場(chǎng)昂進(jìn)行融資，更嚴(yán)斑峻的形勢(shì)是中小背企業(yè)可供背選擇的間接融資澳渠道也不夠?qū)掗煱?，俺而且安間接融資體系也把還不夠健全吧。按政府對(duì)我國(guó)中小唉企業(yè)的扶持度矮不夠，柏也還有待提高藹。胺政府目前扶持的哀中小企業(yè)政策雖芭然一直在提倡，叭但不是對(duì)八所有的中小企業(yè)絆都扶持胺，一般都是針對(duì)版高新科技型，農(nóng)板、林、牧業(yè)等，暗很多其他類型的拌中小企業(yè)也一

24、樣昂需要政府的扶持頒。傲因此，我國(guó)政府阿對(duì)中小企業(yè)的扶霸持力度還不夠。把通常情況下，我扒國(guó)中小企業(yè)皚在搬沒(méi)有優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)暗作為擔(dān)保抵押阿的情況下柏，很難拔通過(guò)申請(qǐng)把我國(guó)商業(yè)銀行的絆貸款昂進(jìn)行籌集資金案。在我國(guó)目前的霸金融體制下，處埃于主導(dǎo)地位的四哎大國(guó)有商業(yè)銀行氨主要奧是為我國(guó)的國(guó)有巴大企業(yè)或者其他安大型企業(yè)提供專壩業(yè)的穩(wěn)定的長(zhǎng)期疤的金融支持服務(wù)伴，叭對(duì)中小企業(yè)存在藹一定的歧視。哎因而，我國(guó)的中八小企業(yè)在當(dāng)下的唉金融體制中處于笆相對(duì)不利的處境拜中。啊我國(guó)的中小企阿業(yè)在銀行貸款資俺金嚴(yán)重不足的困岸境下，不得不轉(zhuǎn)哎向民間借貸以及扳其他隘的耙非皚正規(guī)資金來(lái)源。搬因此，民間資金傲來(lái)源是我國(guó)中小芭企業(yè)廣大

25、生產(chǎn)或暗經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以求發(fā)阿展的重要資金來(lái)按源。但民間資金唉的借貸利率一般絆都比敗我國(guó)霸中央 銀行規(guī)定昂的基本貸款利率半要高出很多，因拜而大大提高稗了我國(guó)中小企業(yè)暗的昂貸款的利息，從凹而增加了融資成扒本，使本來(lái)資金扮實(shí)力就相對(duì)較薄辦弱而白不堪重負(fù)的中小板企業(yè)資金越發(fā)的班困難安。邦當(dāng)然稗，在中小企業(yè)面拜臨這么多困境的瓣時(shí)候，絆特別是扮在岸中小企業(yè)缺乏優(yōu)熬質(zhì)抵押資產(chǎn)矮的拔情景澳下瓣，社會(huì)上也靶的確皚出現(xiàn)了襖不少的搬專業(yè)的第三方擔(dān)背保機(jī)構(gòu)，例如，壩一些小額貸款公拜司，拜中小埃型挨擔(dān)保機(jī)構(gòu)專門胺為中小企業(yè)貸款罷融資提供專業(yè)的柏服務(wù)昂，為中小企業(yè)擔(dān)靶保或直接為中小哎企業(yè)籌得資金，襖一般都是敗小額貸款敖。但是

26、目前這樣捌的專業(yè)第三方擔(dān)般保機(jī)構(gòu)也正在摸佰索著向前發(fā)展案，岸第三方擔(dān)保制度哎體系也還不夠健暗全，仍有待完善罷，鞍而且八專業(yè)的第三方擔(dān)埃保機(jī)構(gòu)盎擔(dān)保資金的來(lái)源白也還不夠充足，拔不能滿足大部分骯中小企業(yè)的資金捌需求。因此，板可供中小企業(yè)籌敖集的扳資金仍然是相當(dāng)盎匱乏的案。愛(ài)第三節(jié) 本章小扒結(jié)傲本章半首先艾對(duì)融資的實(shí)質(zhì)進(jìn)吧行暗描述，狹義的融盎資其實(shí)就是企業(yè)斑通過(guò)相應(yīng)的融資伴方式在一定的時(shí)笆間內(nèi)籌集到一定罷數(shù)量的資金的過(guò)半程；企業(yè)融資活澳動(dòng)是一項(xiàng)關(guān)鍵的扒活動(dòng)，于是接下熬來(lái)簡(jiǎn)要分析了我般國(guó)中小企業(yè)的融愛(ài)資特點(diǎn)，融資成八本高，風(fēng)險(xiǎn)高，昂而且融資難度大澳，也是我國(guó)中小扳企業(yè)融資困難的皚三座大山。翱我國(guó)的中小

27、企業(yè)奧表明上有很多融百資渠道和方式，安但實(shí)際能利用上跋的融資方式和資八金來(lái)源是很少的哎。叭我國(guó)中小企業(yè)的拌融資現(xiàn)狀拜的確敖是內(nèi)憂外患，內(nèi)柏部組織制度不完斑善，再加上不健阿全的財(cái)務(wù)制度導(dǎo)耙致的信息不透明斑不對(duì)稱使得中小阿企業(yè)難以獲得銀拌行等金融機(jī)構(gòu)的艾貸款；我國(guó)缺乏鞍多層次的完善的板資本市場(chǎng)也俺不能隨著我國(guó)企暗業(yè)類型大小隨機(jī)阿應(yīng)變，不能專門懊為中小企業(yè)提高稗融資服務(wù)啊，胺而專為我國(guó)中小襖企業(yè)提供第三方拌擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不但把體系還不夠完善礙，也造成中小企岸業(yè)融資成本過(guò)高案；政府對(duì)中小企奧業(yè)的扶持也不足拔；我國(guó)中小企業(yè)瓣的融資現(xiàn)狀很嚴(yán)八峻。扮第啊二般章斑 拔我國(guó)中小企業(yè)融吧資困難問(wèn)題分析癌近些年來(lái)，不少

28、奧人都意識(shí)到按我國(guó)中小企業(yè)在案國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)霸展過(guò)程中的重要斑性，也發(fā)現(xiàn)了中耙小企業(yè)在融資環(huán)扒節(jié)遇到的困難制跋約著企業(yè)柏的健康快速的發(fā)敖展。稗也有不少人在探頒討我國(guó)中小企業(yè)般融資的問(wèn)題，本骯章將呈現(xiàn)我國(guó)中安小企業(yè)都普遍存隘在的幾個(gè)融資問(wèn)芭題俺。岸 跋缺乏科學(xué)有效的熬融資預(yù)測(cè)及計(jì)劃板在熬我國(guó)，大部分的佰中小企業(yè)在其成叭長(zhǎng)初期的發(fā)展前般景都很好，企業(yè)岸的發(fā)展相當(dāng)?shù)剞k迅速。但是其經(jīng)案營(yíng)管理策略和財(cái)壩務(wù)管理制度并沒(méi)佰有隨之熬進(jìn)行盎完善與健全。因安此，一般的中小敗企業(yè)的財(cái)務(wù)管理礙制度都還不笆成熟，大多數(shù)都阿只能進(jìn)行簡(jiǎn)單的爸組織企業(yè)的財(cái)務(wù)壩活動(dòng)以及財(cái)務(wù)關(guān)奧系，從而使得矮我國(guó)的中小企業(yè)爸常常盲目的進(jìn)行搬融資。習(xí)

29、慣于急耙于需要某筆資金俺時(shí)才開(kāi)始準(zhǔn)備融骯資，拌很少對(duì)融資活動(dòng)把進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)胺，并制定笆合理的可行的捌計(jì)劃，霸也不會(huì)合理利用按融資基本策略；拔雖然一般的中小邦企業(yè)都會(huì)捌粗略地拔估算一下融資成百本，但是常常忽盎略如何規(guī)避和降鞍低融資風(fēng)險(xiǎn)。邦在融資活動(dòng)前隘，企業(yè)的財(cái)務(wù)人哎員巴應(yīng)該做好相應(yīng)的跋融資前準(zhǔn)備。骯首先應(yīng)該要根據(jù)半企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)班狀況以及未來(lái)澳可能扮的發(fā)展情況，對(duì)佰企業(yè)什么時(shí)候，芭需要通過(guò)哪種融壩資方式，向誰(shuí)，霸籌集多少資金邦進(jìn)行預(yù)測(cè)，即對(duì)扮籌資規(guī)模、籌資佰方式以及籌資結(jié)岸構(gòu)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)伴測(cè)。敖然后根據(jù)這些預(yù)俺測(cè)，對(duì)融資活動(dòng)昂做一個(gè)詳細(xì)的且哎可行的最優(yōu)計(jì)劃白。要事先做好融罷資前的準(zhǔn)備，是巴因

30、為如果資金不般足，必然會(huì)影響澳生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的白順利進(jìn)行；但如胺果斑籌集的啊資金過(guò)剩，就會(huì)邦影響資金的使用敗效果，造成隘高盎融資成本的浪費(fèi)辦。癌而現(xiàn)在不少的中挨小企業(yè)都缺乏這癌些前期的融資預(yù)鞍算及計(jì)劃工作。癌很多中小企業(yè)在絆融資的時(shí)候總是笆把目光投向各式吧各樣的吸引人融版資途徑，盲目的扳模仿其他企業(yè)扮的融資方式進(jìn)行暗融資吧，進(jìn)行無(wú)謂的攀藹比，八不敖按照企業(yè)自身的唉實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況來(lái)熬規(guī)劃企業(yè)自身拜特有的鞍融資規(guī)模，也不般根據(jù)融資壩風(fēng)險(xiǎn)哎進(jìn)行合理地選擇白融資方式以及融班資渠道，一味隘草率地進(jìn)行融資百?zèng)Q策。藹因般此，中小企業(yè)融半資困難的問(wèn)題之芭一就是缺乏進(jìn)行跋科學(xué)的做一個(gè)融盎資預(yù)測(cè)以及合理按可行的融資背

31、計(jì)劃。癌 俺狹窄的盎融資渠道和板單一的耙融資方式艾隨著我國(guó)襖經(jīng)濟(jì)傲的改革開(kāi)放，我百國(guó)的資本市場(chǎng)懊也跟隨著改革開(kāi)白放的步伐，逐步盎建設(shè)和發(fā)展起來(lái)俺。鞍從啊中小企業(yè)的資金安來(lái)源矮的表面癌上看哀似乎已經(jīng)從單一靶的擺融資襖渠道百漸漸地搬發(fā)展為隘可以哀通過(guò)多元化的融佰資渠道、融資方靶式來(lái)籌集企業(yè)運(yùn)盎營(yíng)所需哎的耙資金。白雖然現(xiàn)在我國(guó)中唉小企業(yè)的資金來(lái)擺源還算廣，融版資渠道也不少，澳但是由于很多的扳融資渠道都需要背很高的門檻，訂隘立了許多對(duì)中小搬企業(yè)來(lái)講是很高藹的癌條件愛(ài)，因此，很大一襖部分的中小企業(yè)鞍都無(wú)法利用大多瓣數(shù)的融資渠道和胺融資方式，即使瓣是可利用的融資笆渠道和方式，也矮有很多渠道是相半對(duì)狹窄的，

32、同樣岸阻礙了中小企業(yè)白進(jìn)行順利的籌集跋資金。傲例如，在暗我國(guó)澳，國(guó)家財(cái)政資金哀可以通過(guò)基金的哀形式，主要以無(wú)盎償撥款、投資等埃相關(guān)方式使國(guó)家搬財(cái)政資金成為中稗小企業(yè)的資金來(lái)八源，但是這一部艾分資金大多都投靶向了科技型的中氨小企業(yè)，也就是瓣說(shuō)普通的中小企凹業(yè)要獲得國(guó)家財(cái)鞍政資金的這個(gè)渠背道幾乎還沒(méi)打通佰。又如，金融機(jī)扒構(gòu)也是企業(yè)融資爸的重要渠道之一懊，我國(guó)的金融機(jī)把構(gòu)也確實(shí)設(shè)立了頒專門唉為我國(guó)中小企業(yè)佰籌集資金服務(wù)的吧中小企業(yè)信貸部熬，為中小企業(yè)打稗通新的融資渠道白。翱但是，中小企業(yè)敗要獲得銀行的貸鞍款，難度比一般隘的大型企業(yè)要高伴很多。前面已經(jīng)班提到，我國(guó)中小版企業(yè)規(guī)模小，風(fēng)霸險(xiǎn)大，要獲得銀背

33、行的貸款笆的條件相當(dāng)高，翱因此，金融機(jī)構(gòu)敖這一渠道也不是扮完全暢通，在實(shí)挨際中壩融資過(guò)程中瓣顯得相對(duì)狹窄。奧此外，資本市場(chǎng)挨融資是企業(yè)融資佰的重要渠道和方板式。但是中小企把業(yè)目前還不能直氨接應(yīng)用挨資本市場(chǎng)拔融資這個(gè)渠道，百只能是間接地在版資本市場(chǎng)進(jìn)行融笆資，芭例背如斑，扮對(duì)于一些專為大爸企業(yè)提供配套服芭務(wù)或提供相關(guān)零懊部件的中小企業(yè)斑可以適當(dāng)利用我頒國(guó)大型企業(yè)的力襖量，從而在資本版市場(chǎng)進(jìn)行融資活埃動(dòng)，比如成為該瓣類大型企業(yè)的子敗公司或者大型企骯業(yè)的控股公司拔，依賴大型公司埃的力量從而間接阿地獲得融資機(jī)會(huì)皚。敖商業(yè)信用這一資凹金來(lái)源主要解決盎的是企業(yè)流動(dòng)資敗金的案補(bǔ)給，而且商業(yè)鞍信用這一融資方昂

34、式只存在于扮與奧該中小企業(yè)自身澳有白直接礙交易關(guān)系的企業(yè)澳中，范圍罷相當(dāng)?shù)陌吉M窄，鞍資金靶也相對(duì)耙不足霸。隘在我國(guó)，民間融俺資是中小企業(yè)融敗資的方式中最為澳原始的一類背融資方式鞍，民間資金的形版式多樣柏，例如親友之間敖的借款、個(gè)人捐邦贈(zèng)等。民間融資懊只能發(fā)生在互相熬充分了解而且信八用關(guān)系密切的個(gè)擺人之間，一旦超背過(guò)這個(gè)界限，由哀于缺乏法律形式案上的保障，風(fēng)險(xiǎn)懊較大。 融資成本高跋融資成本指的是骯企業(yè)為籌集和使靶用該筆資金所付隘出的所有的代價(jià)昂和，襖由于我國(guó)中小企搬業(yè)敖從金融機(jī)構(gòu)籌集懊資金的條件較高拌，俺因此，哎中小企業(yè)很難從邦金融機(jī)構(gòu)籌得資疤金，把使得中小企業(yè)邦從金融機(jī)構(gòu)獲得稗的資金根本無(wú)法爸

35、完全背滿足企業(yè)自身的凹正常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展俺所需皚，所以巴更多的唉中小企業(yè)選擇了澳通過(guò)其他的途徑板來(lái)融資，如扮轉(zhuǎn)安向民間資本和股巴東等個(gè)人邦進(jìn)行斑長(zhǎng)期或短期芭的俺借款，絆但是這種融資方霸式版會(huì)導(dǎo)致較高的資耙金風(fēng)險(xiǎn)巴，資金提供者必矮然會(huì)靶要求的翱與之相當(dāng)吧的岸風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率芭，可想而知，報(bào)敗酬率翱也襖是相應(yīng)較高，因邦而使得癌中小企業(yè)啊的融資成本骯也耙隨著對(duì)方報(bào)酬率澳而啊相應(yīng)藹提按高。癌在直接融資這一凹融資渠道中，把由于拔中小企業(yè)芭的信息不對(duì)稱和鞍信息不透明，導(dǎo)罷致企業(yè)在融資的壩時(shí)候融資成本很氨高。因?yàn)橹行∑蟀謽I(yè)的背經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)跋信息等與資金直捌接相關(guān)的信息都俺將由資金提供者稗親自半進(jìn)行佰了解和判斷，因靶

36、為在直接融資的礙過(guò)程中，資金提扒供者要直接與挨中小辦企業(yè)進(jìn)行交易，襖因此，財(cái)務(wù)制度板不班健全以及財(cái)務(wù)信稗息不透明的中小哀企業(yè)在進(jìn)行直接暗融資之前就會(huì)臨啊時(shí)做一些信息公疤證藹，澳如芭通過(guò)請(qǐng)第三方監(jiān)擺督的方式對(duì)企業(yè)八做前所未有的信澳息披露般及公正，并以此阿來(lái)提高企業(yè)自身拔的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量哀和經(jīng)營(yíng)狀況的透吧明度。暗眾所周知，芭中小企業(yè)請(qǐng)第三暗方八監(jiān)督機(jī)構(gòu)叭來(lái)做公正傲和信息披露氨需付的費(fèi)用與大疤型企業(yè)所需的費(fèi)扮用基本上是差不俺多的隘，背但是同樣的這筆皚費(fèi)用暗對(duì)于大壩型企業(yè)來(lái)說(shuō)只斑是九牛一毛，但芭是對(duì)于本靶來(lái)規(guī)模就小，資埃金薄弱的中小企胺業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一愛(ài)筆扮相當(dāng)高的爸融資費(fèi)用，瓣是八很明顯地哀提高了中小版

37、企業(yè)澳的直接融資成本盎，很多的中小企扳業(yè)根本無(wú)法承受邦如此高的融資成稗本艾。敗除此之外，我國(guó)暗中小企業(yè)規(guī)模相班對(duì)較小，數(shù)量繁爸多，分散在我國(guó)百的各個(gè)地區(qū)，雖骯然扒中小企業(yè)暗融資需求的總量霸很大，但是分散奧到每個(gè)中小企業(yè)柏，單筆融資金額班的數(shù)量并不大，昂而且有著規(guī)模小扮，高頻率等特性般，癌也就是說(shuō)金融機(jī)叭構(gòu)的處理中小企哎業(yè)唉高頻率的笆貸款的業(yè)務(wù)量很靶大，頒這大大加大了金笆融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企頒業(yè)貸款時(shí)的審核挨等相關(guān)工作，羊按毛出在羊身上，安這些費(fèi)用昂最后版必定靶會(huì)加在中小企業(yè)熬的融資成本中。盎再加上我國(guó)中小懊企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)澳量與經(jīng)營(yíng)狀況的版不透明性，使得暗資金提供者在選案擇讓渡資金時(shí)，罷更多的考慮到他

38、拌自身資金岸安全邦以及其回報(bào)率的瓣風(fēng)險(xiǎn)，阿風(fēng)險(xiǎn)越高，資金氨提供者要求的風(fēng)吧險(xiǎn)報(bào)酬率也較高板，當(dāng)然中小罷企業(yè)的柏通過(guò)這種方式籌耙集矮到的胺資金的版融資成本也就隨爸之上升了。唉因此，融資成本疤高這一難題是中壩小企業(yè)很難避的笆。按白吧第四盎節(jié) 耙融資結(jié)構(gòu)的不合皚理班融資結(jié)構(gòu)是指企八業(yè)通過(guò)不同的渠擺道籌集拌的叭各種長(zhǎng)期或短期皚資金的有機(jī)搭配暗以及各種資金所哎占比例敖。八融資結(jié)構(gòu)伴也是資產(chǎn)負(fù)債表般右邊的基本結(jié)構(gòu)耙，包括了長(zhǎng)期負(fù)辦債、短期負(fù)債與半所有者權(quán)益等項(xiàng)壩目之間的比例關(guān)耙系。中小企業(yè)的藹融資結(jié)構(gòu)既反映背和體現(xiàn)了中小企奧業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的高鞍低，也揭示了中愛(ài)小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸般屬與債務(wù)比例關(guān)氨系。在各類資金澳來(lái)

39、源的比例構(gòu)成盎中，長(zhǎng)期資金與礙短期資金的比例白關(guān)系以及債務(wù)融霸資占所有籌集的搬資金的總數(shù)的比傲例關(guān)系是融資結(jié)捌構(gòu)的主要骯比例關(guān)系。傲表1 我國(guó)不同笆規(guī)模部分企業(yè)的板融資結(jié)構(gòu)根據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒， 中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，2000 整理昂企業(yè)類型柏負(fù)債比率半（%）般長(zhǎng)期負(fù)債/總負(fù)癌債比例（%）皚小型企業(yè)安65疤.03笆21.54芭中型企業(yè)稗70.07奧26.14擺大型企業(yè)挨60.44按37.28版上表藹1藹給出了我國(guó)各行鞍業(yè)的不同類型企佰業(yè)扳的負(fù)債比率，哀（資產(chǎn)負(fù)債率=胺負(fù)債總額/資產(chǎn)昂總額*100%芭）耙。通過(guò)與我國(guó)大案型企業(yè)的融資結(jié)佰構(gòu)的比較背，艾可以看出把我國(guó)安的中小企業(yè)的敗總的罷負(fù)債比率伴比大型企業(yè)

40、要高暗。敖在財(cái)務(wù)管理的財(cái)矮務(wù)指標(biāo)分析中，凹可以得出敗，隘資產(chǎn)負(fù)債率半越高胺，企業(yè)償還債務(wù)艾的綜合能力拔就耙越弱叭，因此皚，傲中小企業(yè)的融資昂困難，跟芭它的笆負(fù)債與總資金的阿結(jié)構(gòu)般不合理有莫大的哎關(guān)聯(lián)按。此外，唉由上表邦1阿同樣可以看出伴，與大型企業(yè)相八比，盎我國(guó)中小企業(yè)的奧長(zhǎng)期澳負(fù)債占總負(fù)債的頒比例較小，特別罷是小型企業(yè)的長(zhǎng)搬期負(fù)債率更小，班因而柏中小企業(yè)流動(dòng)負(fù)捌債占總負(fù)債的比氨例很高，即是長(zhǎng)拔期霸負(fù)債對(duì)總負(fù)債的安比率越低，表明跋了我國(guó)中小企業(yè)扮更多的使用短期昂負(fù)債，短期的負(fù)敖債利率一般都比案長(zhǎng)期的要高，另捌外，頻繁地八出現(xiàn)舉新債還舊扳債，具有較高的唉融資風(fēng)險(xiǎn)，因此奧融資成本也較高跋，芭因此，

41、企業(yè)版的長(zhǎng)期負(fù)債與短巴期負(fù)債的比率結(jié)捌構(gòu)的不合理將是耙企業(yè)融資成本大擺大提高。這些情巴況的出現(xiàn)很大程柏度上是背由于中小企業(yè)規(guī)絆模小，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)拜制度脆弱般，很難得到我國(guó)把商業(yè)銀行的貸款吧等因素造成的板。所以皚長(zhǎng)期債務(wù)與短期埃債務(wù)的結(jié)構(gòu)不合瓣理性，扒也是我國(guó)中小企佰業(yè)哎融資結(jié)構(gòu)的主要邦不合理之處拌。昂此外，鞍我國(guó)捌中小企業(yè)的融資阿結(jié)構(gòu)還存在一些安其他的問(wèn)題。據(jù)巴有關(guān)調(diào)查結(jié)果顯懊示，癌在鞍我國(guó)頒中小企業(yè)按中，負(fù)債率水平礙參差不齊，有的版中小企業(yè)的負(fù)債班率高達(dá)80%，爸甚至還有更高的昂；有的昂中小企業(yè)的負(fù)債伴率卻低至3%，班甚至有的微型企皚業(yè)幾乎沒(méi)有負(fù)債襖，特別是一些民昂營(yíng)中小企業(yè)，它搬們幾乎沒(méi)有銀行

42、把貸款，高達(dá)90扮%的資金是自有拔資金，剩余的1稗0%艾幾乎是親友的借扒款。這也是我國(guó)愛(ài)中小企業(yè)融資結(jié)柏構(gòu)有待改進(jìn)的不皚合理的地方鞍，也是當(dāng)前中小案企業(yè)財(cái)務(wù)管理中靶急待解決的問(wèn)題哎。巴第五節(jié) 本章小敖結(jié) 胺本章主要探討了皚我國(guó)中小企業(yè)的搬幾個(gè)主要融資問(wèn)凹題。首先是中小啊企業(yè)在成長(zhǎng)初期罷，由于各方面制笆度都還不健全的埃，特別是財(cái)務(wù)制啊度的不完善，導(dǎo)把致企業(yè)在融資錢矮，缺乏對(duì)融資進(jìn)版行預(yù)先的預(yù)測(cè)以凹及做出科學(xué)可行安的實(shí)施計(jì)劃。然百后介紹了中小企熬業(yè)的融資渠道狹絆窄和融資方式單般一的問(wèn)題，從第般一章介紹的中小埃企業(yè)資金來(lái)源表奧，看似中小企業(yè)班的融資渠道和方熬式挺豐富的，但巴是在實(shí)際融資活斑動(dòng)中，可利

43、用的氨融資渠道相當(dāng)?shù)囊\狹窄霸。另外，中小企懊業(yè)的融資成本高敗的問(wèn)題也在本章捌中做了分析。最百后介紹的是我國(guó)巴中小企業(yè)融資結(jié)哎構(gòu)不合理的問(wèn)題吧，融資結(jié)構(gòu)的不跋合理性主要表現(xiàn)吧在負(fù)債比率以及邦長(zhǎng)期負(fù)債占總負(fù)拌債的比率的不科矮學(xué)。罷第三澳章 翱我國(guó)八中小企業(yè)融資困跋難搬原因分析哎近些年來(lái)瓣，中小企業(yè)在我柏國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重笆要地位芭已經(jīng)得到了各界骯的一致認(rèn)同，與懊此同時(shí)，靶中小企業(yè)的融資笆困難胺問(wèn)題也佰引起了澳社會(huì)鞍各界的關(guān)注。經(jīng)擺過(guò)調(diào)查研究表明矮造成我國(guó)中小企傲業(yè)融資困難敗問(wèn)題頒的原因是多方面拔的，既有來(lái)自于白中小企柏業(yè)自身的內(nèi)部因案素，也有來(lái)自板于企業(yè)外部的矮直接融資環(huán)境啊因素，哎比胺如落后于經(jīng)濟(jì)結(jié)

44、笆構(gòu)瓣的金融體吧系。本章將從企搬業(yè)內(nèi)部原因開(kāi)始伴分析，然后安探究我國(guó)中小企阿業(yè)融資難礙的環(huán)境因素稗。內(nèi)部原因懊中小企業(yè)雖然在霸我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中暗的地位日漸重要白，但它始終是屬笆于以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為辦主體的多元化的拌經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，與藹我國(guó)的大型國(guó)有邦企業(yè)相比，中小安企業(yè)仍然是爸只能充當(dāng)國(guó)有經(jīng)盎濟(jì)的補(bǔ)充成分。半在中小企業(yè)融翱資問(wèn)題的眾多影背響因素中，其根皚本原因還是來(lái)自扒于中小企業(yè)自身斑的因素，本節(jié)將安就中小企業(yè)的內(nèi)霸部原因進(jìn)行分析盎。稗一、不健全的財(cái)搬務(wù)制度板中小企業(yè)耙不健全的財(cái)務(wù)制霸度導(dǎo)致企業(yè)信息邦的透明度差，同罷時(shí)也導(dǎo)致企業(yè)信爸息的不對(duì)稱。把從巴而導(dǎo)致我國(guó)中小般企業(yè)的會(huì)計(jì)信息澳質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，違扒反了會(huì)計(jì)信

45、息質(zhì)癌量的一些基本原罷則拔，如可靠性，皚可理解性以及可笆比性等要求，辦使會(huì)計(jì)信息的透懊明性減弱，降低芭了財(cái)務(wù)信息的可靶信度，因而中小頒企業(yè)在進(jìn)行融資佰的時(shí)候，銀行等佰機(jī)構(gòu)就較謹(jǐn)慎。案據(jù)了解，我國(guó)過(guò)暗半數(shù)的中小企業(yè)般的財(cái)務(wù)凹管理制度不健全傲，有的甚至沒(méi)有拌成型的財(cái)務(wù)管理拜制度，更不用說(shuō)叭有經(jīng)有關(guān)按部門審計(jì)承認(rèn)的挨財(cái)務(wù)報(bào)表等版真正吧有效的財(cái)務(wù)信息把。胺例如，澳在廣東省廣州市扳增城區(qū)的一個(gè)服瓣裝紡織廠，有員敖工200余人，八據(jù)調(diào)查，該工廠扒只有一個(gè)財(cái)務(wù)人八員。一個(gè)財(cái)務(wù)人哎員負(fù)責(zé)該工廠所唉有的財(cái)務(wù)工作，癌包括按會(huì)計(jì)的核算與監(jiān)盎督，矮包括各類會(huì)計(jì)憑骯證的審核與會(huì)計(jì)暗記賬等工作，其唉中有些工作本應(yīng)凹分離開(kāi)

46、來(lái)，由不挨同的工作人員進(jìn)熬行，但是在很多俺中小企業(yè)中，沒(méi)瓣有建立完善的財(cái)奧務(wù)制度，一人分扒飾多角靶，有的甚至?xí)?jì)絆出納都不分離。皚在沿海的服裝紡盎織行業(yè)，這樣的背工廠不計(jì)其數(shù)，八出現(xiàn)這樣的情況愛(ài)也不罕見(jiàn)。骯二、規(guī)模小，缺礙乏可抵押資產(chǎn)版我國(guó)的皚中小企業(yè)規(guī)模小霸，產(chǎn)品技術(shù)含量擺不高，缺乏可抵案押的資產(chǎn)。我國(guó)翱的中小企業(yè)爸的愛(ài)一般案現(xiàn)狀是傲資產(chǎn)負(fù)債率都較罷高，因而很大一霸部分可用于抵押案的財(cái)產(chǎn)都已經(jīng)在柏之前的融資活動(dòng)版中作為了藹抵押物壩，岸導(dǎo)致本來(lái)就隘缺少抵押財(cái)產(chǎn)的罷中小企業(yè)后續(xù)的斑籌資活動(dòng)凹中瓣需要的貸款抵押哎物更加的匱乏。拜據(jù)了解，半我國(guó)的安大部分中小企業(yè)瓣對(duì)笆流動(dòng)資金的需求敗更大，70%以扒

47、上的企業(yè)都缺乏襖流動(dòng)資金，芭中小企業(yè)很多都敗需要舉新債來(lái)填爸補(bǔ)舊債，佰銀行貸款常常大班面積的逾期不還拜；搬銀行會(huì)更加謹(jǐn)慎岸的對(duì)待該企業(yè)后拌續(xù)的貸款融資活瓣動(dòng)安，并對(duì)該中小企八業(yè)的信用作降級(jí)拜處理搬。岸三、安中小企業(yè)的信用板意識(shí)尚未形成拌尚未形成信用意俺識(shí)也是我國(guó)中小邦企業(yè)融資困難的靶一個(gè)重要原因。敗由于中小企業(yè)的案兩權(quán)分離基本沒(méi)懊有做到，因此，挨企業(yè)的信用意識(shí)傲跟企業(yè)擁有者或斑企業(yè)管理者的道辦德和專業(yè)素質(zhì)有靶很大的關(guān)聯(lián)。很瓣多的中小企業(yè)在敗成長(zhǎng)過(guò)程中都會(huì)辦遇到不少的困境阿，但是在這個(gè)過(guò)佰程中，企業(yè)的擁稗有者或者管理者伴因?yàn)槿狈?jīng)營(yíng)管澳理的專業(yè)素質(zhì)教瓣育，往往不會(huì)在芭企業(yè)自身找到根扳本原因。襖相

48、反，他們會(huì)選挨擇一些害人壩不利己扳的暗策略，如故意拖凹欠銀行貸款或利芭息，他們恰恰忽哀略了這一行為將擺成為他們的以后搬融資渠道上的一澳道高高的阻礙，邦因?yàn)橹行∑髽I(yè)這板種行為將其普遍爸低下的信用意識(shí)藹暴露無(wú)遺，嚴(yán)重八破壞了銀行等金皚融機(jī)構(gòu)與中小企按業(yè)的矮良好版關(guān)系，同時(shí)也嚴(yán)把重打擊了各個(gè)金百融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企挨業(yè)敖提供服務(wù)的半積極性，使得中瓣小企業(yè)自食其惡皚果，大大加劇了拌自身融資的難度扒。澳四傲、八中小企業(yè)襖對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)奧的不信任版我國(guó)的中小企業(yè)八對(duì)專門為中小企扳業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)骯保機(jī)構(gòu)還不夠了挨解和信任，不敢胺通過(guò)這種渠道進(jìn)拜行融資活動(dòng)。我氨國(guó)的信用擔(dān)保機(jī)吧構(gòu)仍處在發(fā)展初安期，機(jī)構(gòu)自身還伴存在很

49、多問(wèn)題，霸還有很多的制度翱體系不夠完善，拜政府在推進(jìn)信用隘擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的斑努力還沒(méi)有完全氨表現(xiàn)出來(lái)，中小奧企業(yè)的對(duì)我國(guó)的稗第三方信用擔(dān)保骯機(jī)構(gòu)還不了解，啊因而自身判斷出擺風(fēng)險(xiǎn)很大，于是癌很多回放棄這融罷資渠道，失去了敗不少融資良機(jī)。靶五、奧基金的不充分利澳用昂很多中小企業(yè)不氨會(huì)靈活背運(yùn)用創(chuàng)新來(lái)獲得藹各種扶持中小企壩業(yè)的基金。我國(guó)扳政府鼓勵(lì)創(chuàng)新，背專門設(shè)立創(chuàng)新基啊金，扶持中小企霸業(yè)的發(fā)展，而且靶創(chuàng)新也能使企業(yè)氨更具競(jìng)爭(zhēng)力，能壩吸引很多投資者胺的眼球，但是很岸多企業(yè)都不重視案創(chuàng)新。即使不是敖科技型企業(yè)，也熬可以利用制度創(chuàng)挨新提升企業(yè)形象吧，提高自身綜合巴素質(zhì)。外部原因拔我國(guó)中小企業(yè)融扳資難問(wèn)題有多

50、方懊面的因素造成，襖有自身的問(wèn)題，藹當(dāng)然處在當(dāng)下的稗經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，其鞍融資問(wèn)題當(dāng)然也拌就會(huì)受到企業(yè)之爸外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的昂影響。癌首先，中小企業(yè)俺在還沒(méi)有足夠的扮直接融資渠道，傲資本市場(chǎng)還沒(méi)有鞍中小企業(yè)的位置捌。我國(guó)的資本市挨場(chǎng)的門檻過(guò)高，胺我國(guó)的中小企業(yè)癌幾乎是直接被拒把絕于資本市場(chǎng)的骯門外。拔無(wú)論是股票市場(chǎng)耙還是債券市場(chǎng)，翱截止目前，中小皚企業(yè)都還無(wú)法直襖接利用。此外，班前面講過(guò)直接融敗資方式的融資成柏本較高，也講明頒了造成直接融資隘成本高的原因，版導(dǎo)致很多中小企巴業(yè)根本無(wú)法承受般高融資成本。邦我國(guó)中小企業(yè)不柏但直接融資渠道傲走不通，間接的拌融資渠道也不夠扳通暢。板因?yàn)槲覈?guó)的金融八結(jié)構(gòu)與現(xiàn)在的經(jīng)

51、襖濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展水平半錯(cuò)位了，金融結(jié)岸構(gòu)的發(fā)展滯后于背我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)稗。跋間接融資企業(yè)需礙要通過(guò)以商業(yè)銀癌行為主體的金融案媒介來(lái)進(jìn)行融資癌活動(dòng)。間接融資骯的優(yōu)點(diǎn)就在于它凹不要求企業(yè)有很伴高的財(cái)務(wù)信息透芭明度，因而凹中小企業(yè)拔使用這種間接融半資方式將降低我吧國(guó)中小企業(yè)的融礙資成本，也致使巴企業(yè)的外源融資氨的主要來(lái)源是通礙過(guò)氨間接融資拌籌集的皚。即便如此，中邦小企業(yè)從商業(yè)銀扮行獲得貸款的難稗度還是相當(dāng)大的盎。我國(guó)的四大國(guó)辦有商業(yè)銀行在我愛(ài)國(guó)現(xiàn)行的金融體壩制中絆仍然凹處于壟般斷地位，但四大罷國(guó)有商業(yè)銀行只拔是成立了為中小靶企業(yè)服務(wù)的信貸皚部等類似的部門白專門負(fù)責(zé)中小企半業(yè)的信貸問(wèn)題。藹但是它們主要還跋是

52、為我國(guó)的國(guó)有骯經(jīng)濟(jì)的支柱的大版型國(guó)有企業(yè)服務(wù)矮的。雖然在我國(guó)矮現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扳中，中小企業(yè)占拜據(jù)重要的地位，埃但是在我國(guó)現(xiàn)行敖的金融結(jié)構(gòu)中，唉與大型企業(yè)相比芭較，扳中小企業(yè)仍然處扮于劣勢(shì)按；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金靶融結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱頒性使我國(guó)中小企靶業(yè)的融資問(wèn)題進(jìn)版一步凸顯胺出來(lái)。板既然向國(guó)有商業(yè)笆銀行籌集資金有把困難，那中小企盎業(yè)本應(yīng)對(duì)我國(guó)的白小型金融機(jī)構(gòu)抱罷有希望，但是我敗國(guó)很缺乏相應(yīng)的岸轉(zhuǎn)為中小企業(yè)提壩供專業(yè)服務(wù)的中皚小型金融機(jī)構(gòu)。鞍企業(yè)有大型、中案小型企業(yè)之分，耙那為之服務(wù)的金安融體制中也應(yīng)出霸現(xiàn)相應(yīng)的不同層唉次的、不同規(guī)模昂的金融機(jī)構(gòu)為之把對(duì)應(yīng)的企業(yè)提供懊其專業(yè)的融資服翱務(wù)；現(xiàn)實(shí)是我國(guó)骯并沒(méi)有形成

53、這樣啊多層次的金融機(jī)罷構(gòu)。在現(xiàn)有的一跋些中小金融機(jī)構(gòu)八中，也有很多為翱了自身的生存，伴保證其自身的盈懊利，選擇了大型癌企業(yè)作為其服務(wù)絆的對(duì)象，而忽略埃了真正需要它們礙的中小企業(yè)的融瓣資。斑專為企業(yè)提供貸扮款抵押擔(dān)保的中背介服務(wù)機(jī)構(gòu)熬成為我國(guó)中小企拜業(yè)懼怕貸款的因稗素之一。由于我扳國(guó)的大型的國(guó)有澳銀行等金融機(jī)構(gòu)巴對(duì)中小企業(yè)貸款擺的霸要求過(guò)高，近些敖年來(lái)，一些中介拜機(jī)構(gòu)漸漸的涌現(xiàn)背出來(lái)，它們主要按是專門針對(duì)中小般企業(yè)貸款做擔(dān)保阿。但是由于這些斑中介機(jī)構(gòu)看準(zhǔn)了唉有實(shí)力的大型企邦業(yè)以及政府部門骯都爸不情愿為我國(guó)的頒中小企業(yè)做貸款辦擔(dān)保這一現(xiàn)實(shí)情矮況，同時(shí)也為了矮自身在擔(dān)保過(guò)程邦中謀取更高的利鞍益，它們

54、制定了白較高的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按，也擴(kuò)大了收費(fèi)爸項(xiàng)目的范圍，同扳時(shí)盎要求需要其擔(dān)保瓣的中小企業(yè)提供絆各種耙復(fù)雜的敖手續(xù)，大大地加扒重了中小企業(yè)融敗資活動(dòng)的般工作量，繁瑣的吧手續(xù)要話費(fèi)按很長(zhǎng)的時(shí)間，皚這會(huì)使得中小企阿業(yè)需要的靈活的耙流動(dòng)資金籌集過(guò)岸程過(guò)長(zhǎng)，使得中盎小企業(yè)錯(cuò)失利用鞍資金的最佳時(shí)機(jī)哎，稗不適合中小企業(yè)鞍的籌資特征，板較高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與背漫長(zhǎng)的時(shí)間過(guò)程凹導(dǎo)致很多中小企骯業(yè)不得不轉(zhuǎn)向高敗息民間借貸，至笆少民間借貸需要敖的手續(xù)不復(fù)雜。啊第三節(jié) 本章小熬結(jié)辦本章從中小企業(yè)辦內(nèi)部外部?jī)蓚€(gè)方敗向來(lái)分析了我國(guó)敖中小企業(yè)融資困鞍難的原因。其根熬本原因來(lái)自于企俺業(yè)內(nèi)部，爸綜合素質(zhì)差；不半健全的財(cái)務(wù)制度隘，缺乏專業(yè)

55、的企絆業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者，愛(ài)自身的可抵押資絆產(chǎn)缺乏，對(duì)他人翱的幫扶也缺乏安笆全感，這些都是捌中小企業(yè)融資困絆難的內(nèi)部原因。拜中小企業(yè)融資困笆難的外部原因有瓣以下幾點(diǎn)，資本奧市場(chǎng)不直接向中愛(ài)小企業(yè)開(kāi)放，銀罷行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)矮中小企業(yè)的融資鞍有歧視，第三方安信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的頒機(jī)制也不夠健全皚，導(dǎo)致我國(guó)中小半企業(yè)在籌集資金隘的過(guò)程中的難度礙加大。靶第四拌章 絆中小企業(yè)融資困瓣難扮的對(duì)策研究 板研究所有中小企暗業(yè)在融資中的問(wèn)按題和原因，都是邦為了能找到相應(yīng)埃的對(duì)策來(lái)驅(qū)使我鞍國(guó)中小企業(yè)的融搬資現(xiàn)狀向更好的吧方向發(fā)展，捌使處在我國(guó)國(guó)民拌經(jīng)濟(jì)重要地位的班中小企業(yè)能夠長(zhǎng)啊久的持續(xù)的健康案快速的發(fā)展，為吧國(guó)民經(jīng)濟(jì)做更大艾

56、的貢獻(xiàn)。對(duì)策當(dāng)巴然也要對(duì)癥下藥邦，本章將給出中俺小企業(yè)對(duì)自身存巴在的問(wèn)題的相應(yīng)稗對(duì)策，同時(shí)也會(huì)翱給出改善企業(yè)融佰資環(huán)境的建議及唉對(duì)策。般 阿提高中小企業(yè)扒自身綜合素質(zhì)百中小企業(yè)八要改善自身融資翱困境，氨必須認(rèn)清自身存佰在的問(wèn)題，努力把提高自身整體的鞍素質(zhì)，從而從根背本上解稗決融資問(wèn)題。我襖國(guó)的中小企業(yè)在熬自身的發(fā)展過(guò)程板中，不能盲目地巴發(fā)展，一定要認(rèn)啊清融資形勢(shì)，做笆好融資前準(zhǔn)備，氨從提高自身綜合柏素質(zhì)開(kāi)始翱。扮第一，奧企業(yè)的擁有者或皚經(jīng)營(yíng)管理者，必扮須要提高現(xiàn)代企跋業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面啊的專業(yè)素質(zhì)。半只有提高了經(jīng)營(yíng)把管理的專業(yè)素質(zhì)岸，芭才能做一個(gè)合格拜的經(jīng)營(yíng)管理者，氨只有具有專業(yè)素八質(zhì)的經(jīng)營(yíng)管理者

57、岸才能對(duì)企業(yè)的未搬來(lái)做合理的規(guī)劃奧，才能通過(guò)科學(xué)艾有效的方式進(jìn)行擺企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理頒。專業(yè)素質(zhì)較高拜的經(jīng)營(yíng)管理者能胺將企業(yè)的治理得跋更好，能考慮到耙企業(yè)更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)笆展戰(zhàn)略，并且能白增強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部吧凝聚力，更能靈懊活應(yīng)用有限的融矮資渠道，佰合理的融資方式吧，最低的融資成把本為企業(yè)凹籌集更多的岸資金，并提高資頒金利用率，循環(huán)擺利用資金，減少拜資金浪費(fèi)的情況扮，從而版使企業(yè)搬融資困難問(wèn)題得敖到根本性的緩解瓣，使中小企業(yè)順半利發(fā)展為規(guī)模較擺大唉的企業(yè)，懊進(jìn)行一個(gè)良性循扒環(huán)般，最終將其經(jīng)營(yíng)巴成為一個(gè)成功的鞍企業(yè)唉。阿第二，完善健全頒財(cái)務(wù)傲管理鞍制度，使中小企艾業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)敗量滿足皚一切與企業(yè)利益半相關(guān)的

58、班會(huì)計(jì)信息使用者搬的要求，增強(qiáng)財(cái)扳務(wù)信息及經(jīng)營(yíng)狀翱況的透明度。中柏小企業(yè)必須建立氨相對(duì)健全的財(cái)務(wù)奧制度，斑保證所有的財(cái)務(wù)瓣信息可以?shī)W及時(shí)地、隘準(zhǔn)確地、系統(tǒng)地藹反映企業(yè)的真實(shí)按經(jīng)營(yíng)狀況。礙各個(gè)職位人員的拔職權(quán)和責(zé)任必須哎劃分清楚，在辦骯理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的程澳序中，應(yīng)防止半所有事物捌由一人包辦，必佰須將錢、物、賬哀等應(yīng)相互分離管叭理的事物礙交由不同的人進(jìn)霸行負(fù)責(zé)，大家相艾互制約懊，相互監(jiān)督伴。完善班健全盎的企業(yè)財(cái)務(wù)管理藹制度是贏得哎各大銀行昂信任的重要前提鞍，要增強(qiáng)中小企伴業(yè)內(nèi)在融資能力埃，健全的財(cái)務(wù)管半理制度是必須的扮。澳第三，增強(qiáng)版企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者扮的邦信用意識(shí)，改善挨銀行與企業(yè)的關(guān)敖系。很多的中小半

59、企業(yè)的目光短淺搬，貪圖短期的利岸益，為了減擺輕一時(shí)的債務(wù)，搬常常拖欠銀行的壩貸款及利息，有奧的甚至用盡各種瓣辦法躲避銀行的襖追債礙。但藹中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)艾管理者擺卻沒(méi)意識(shí)到自己壩已經(jīng)失去了以后藹從案銀行籌集資金鞍的翱機(jī)會(huì)。斑中小企業(yè)親岸手破壞了自己的白名譽(yù)，降低了信盎用暗，破壞了自己的懊信用形象俺。因此，為了能扒再次在銀行面前啊樹立起良好的傲信用形象，中小柏企業(yè)需要提高自版身的信用意識(shí)，氨嚴(yán)格遵守誠(chéng)實(shí)守辦信的基本原則，敗按時(shí)還款，不拖芭欠，版認(rèn)真拔履行借款合同的懊所有條款捌，在銀行等金融把機(jī)構(gòu)礙面前樹立起良好叭的講叭信用的形象，斑為企業(yè)后續(xù)的辦融資創(chuàng)造有利條矮件。皚第四，企業(yè)還應(yīng)稗對(duì)融資進(jìn)行科學(xué)

60、霸的預(yù)測(cè)，并做出笆合理的融資計(jì)劃拔，做好融資前準(zhǔn)傲備工作。按這不但需要中小熬企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理啊者有先進(jìn)的專業(yè)艾的企業(yè)管理知識(shí)胺，還需要具有一邦定的財(cái)務(wù)管理知佰識(shí)；只有這樣，疤企業(yè)的管理者才背能帶領(lǐng)企業(yè)的整扒個(gè)團(tuán)隊(duì)，尤其是唉財(cái)務(wù)部門，對(duì)企按業(yè)的狀況進(jìn)行分吧析，包括企業(yè)的暗經(jīng)營(yíng)狀況，財(cái)務(wù)白現(xiàn)狀，投資情況埃等進(jìn)行全面的分搬析，并對(duì)其做科爸學(xué)全面的預(yù)測(cè)與傲決策，并在此基頒礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)各部艾門的工作，對(duì)企懊業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)耙進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃柏，以確保資源的凹有效利用，特別矮是懊要避免拔資金岸的浪費(fèi)。在計(jì)劃鞍好企業(yè)未來(lái)一段癌時(shí)間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)半后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提芭早為該部分的經(jīng)奧濟(jì)活動(dòng)所需資金敖進(jìn)行籌資準(zhǔn)備，敖首先就是要