船舶融資中預付款退款融資保函的風險點分

1、船舶融資中預付款退款融資保函的風險點分析基于世界經(jīng)濟和航運市場的景氣現(xiàn)狀，銀行也看準船舶融資的巨大市場，發(fā)力船舶融資， 發(fā)展船舶融資業(yè)務比較好的銀行一般集合了經(jīng)驗豐富的專業(yè)融資人員、市場分析人員、業(yè)內(nèi) 專家，法律人員，組成船舶融資專家小組，為船舶融資產(chǎn)品的順利實施提供有力的支持，力 爭將船舶融資產(chǎn)品作為銀行的一項品牌業(yè)務來作，并同國內(nèi)船廠和專業(yè)船舶代理的外貿(mào)公司 廣泛接觸和合作。出口船舶預付款退款保函業(yè)務主要用于向國外船東指定的銀行提供擔保，保證如出口船舶合 同因船廠方原因無法履行時，先期支付的預付款能全額退款。2007年以來我行受理了較多 客戶申請開立出口船舶預付款退款保函業(yè)務，我行受理業(yè)務

2、客戶有國內(nèi)船廠和專業(yè)船舶代理 的外貿(mào)公司兩種。對于這種新型業(yè)務，風險管理部與李滄支行、國際業(yè)務部、信貸審批部到 江蘇靖江新世紀船廠、新時代船廠的實地考察，并和江蘇靖江支行船舶融資業(yè)務團隊人員的 座談交流，認為船舶保函業(yè)務的風險點主要存在于船廠履約能力、產(chǎn)品（所造船形）、船東 實力與信譽、船級社的實力與信譽、資金監(jiān)管使用、保函合同文本等六個方面。（一）船廠的履約能力船廠的履約能力是船舶融資保函的關(guān)鍵風險點，船舶融資的基礎(chǔ)建立在船廠能否如期向 船東交船。船廠按時按質(zhì)交付船舶的能力，是銀行實現(xiàn)風險可控的關(guān)鍵要素，也是銀行關(guān)注 的重點。調(diào)查船廠的履約能力，首先要詳細調(diào)查船廠的信譽；是否發(fā)生過重大違約風

3、險事件，重 點調(diào)查船廠是否有拖期交船遭罰記錄、是否有因造船質(zhì)量爭議而陷入國內(nèi)外仲裁（訴訟）的 記錄及裁決（判決）結(jié)果、是否發(fā)生過重大安全事故等；其次調(diào)查船廠的履約能力;調(diào)查船廠有無建造類似船舶，對于沒有類似船舶建造經(jīng)驗的船廠， 還需深入了解船廠主要管理層及技術(shù)骨干的管理經(jīng)驗和從業(yè)背景、特別是他們以前所擔任的 職位和所負責建造的船舶類型、船廠是否聘請相關(guān)機構(gòu)作為技術(shù)顧問或項目管理支持、船廠 焊工隊伍中外包工人所占比例和獲船級社認可的各類焊工數(shù)量、船廠質(zhì)量控制體系與安全生 產(chǎn)體系的健全性等軟實力;若船廠尚處于基礎(chǔ)設施建設中的，還需調(diào)查船廠投資方整體實力、 船廠建設資金到位情況、管理層經(jīng)營理念的穩(wěn)健

4、性等情況。我行目前就有一造船廠處于在建 過程中?？疾爝@一風險點要關(guān)注兩點：1、生產(chǎn)能力N履約能力一個船廠的生產(chǎn)能力很強不代表履約能力很強，履約能力與船廠的制造水平、信譽、訂單數(shù) 量、船廠處于的發(fā)展階段有關(guān)系。2、交船數(shù)量。關(guān)注的重點是交船數(shù)量，而不是停在碼頭中的船舶數(shù)量，有些船廠生產(chǎn)的船 舶數(shù)量很多，碼頭里面停了許多已建成的船舶，這是一種危險信號，船廠在交船環(huán)節(jié)有問題。 我行在前幾年停辦船舶保函業(yè)務的原因，就是因為有客戶因交船問題發(fā)生違約，我行墊付款 項。目前該客戶生產(chǎn)能力很強，仍有較多的訂單，但交船方面一直不暢。（二）保函對應所制造的船型保函項下船型整體設計是否成熟、其他船廠是否建造過該船型

5、及建造過程的順利程度、 船廠是否具有該船型的建造經(jīng)驗、該船型是否為船廠的長線產(chǎn)品，調(diào)查船廠近期是否有重大 資本重組、與該船型相關(guān)的主要技術(shù)及管理人員是否發(fā)生變更、船廠手持訂單情況及在建船 舶的履約進度、門吊船臺（或船塢）等主要造船設施是否存在重大隱患和缺陷以及船廠與主 要船用設備供應商之間的合作情況；相對來說復雜船形的風險較大，大陸貨船形相對成熟風 險較小。常見的船形類別，海運船只三大主力船型分別為散貨船、油船、集裝箱船。我行近期開 出保函較多的是散貨船。散貨船是大陸船型，比較成熟。常見的散貨船如下：1、巴拿馬型散貨船(Panamax bulk carrier):該型船是指在滿載情況下可以通過

6、巴拿馬運河的最大型散貨船，即主要滿足船舶總長不超過 274.32米，型寬不超過32.30米的運河通航有關(guān)規(guī)定。根據(jù)需要，調(diào)整船舶的尺度、船型及 結(jié)構(gòu)來改變載重量，該型船載重量一般在67.5萬噸之間。2、好望角型散貨船(Capesize bulkcarrier):指載重量在15萬噸左右的散貨船，該船型以運輸鐵礦石為主，由于尺度限制不可能通過巴 拿馬運河和蘇伊士運河，需繞行好望角和合恩角，臺灣省稱之為“海岬”型。由于近年蘇伊 士運河當局已放寬通過運河船舶的吃水限制，該型船多可滿載通過該運河。3、靈便型散貨船(Handysize bulk carrier)：指載重量在2 5萬噸左右的散貨船，其中超過

7、4萬噸的船舶又被稱為大靈便型散貨船 (Handymax bulk carrier)。眾所周知，干散貨是海運的大宗貨物，這些噸位相對較小的船舶 具有較強的對航道、運河及港口的適應性，載重噸量適中，且多配有起卸貨設備，營運方便 靈活，因而被稱之為“靈便型”。4、湖型散貨船(Lake bulk carrier):指經(jīng)由圣勞倫斯水道航行于美國、加拿大交界處五大湖區(qū)的散貨船，以承運煤炭、鐵礦石和 糧食為主。該型船尺度上要滿足圣勞倫斯水道通航要求，船舶總長不超過222.50米，型寬 不超過23.16米，且橋樓任何部分不得伸出船體外，吃水不得超過各大水域最大允許吃水， 桅桿頂端距水面高度不得超過35.66米

8、，該型船一般在3萬噸左右，大多配有起卸貨設備。 常見的集裝箱船型：1、第一、二、三代集裝箱船：60年代，橫穿太平洋、大西洋的17000-20000總噸集裝箱船可裝載700-1000TEU，這是第 一代集裝箱船。進入70年代，40000-50000總噸集裝箱船的集裝箱裝載數(shù)增加到 1800-2000TEU，航速也由第一代的23節(jié)提高到26-27節(jié)，這個時期的集裝箱船被稱為第二 代。1973年石油危機以來，第二代集裝箱船被視為不經(jīng)濟船型的代表，故而被第三代集裝 箱船取代，這代船的航速降低至20-22節(jié)，但由于增大了船體尺寸，提高了運輸效率，致使 集裝箱的裝載數(shù)達到了 3000TEU，因此，第三代船

9、是高效節(jié)能型船。2、第四代集裝箱船：80年代后期，集裝箱船的航速進一步提高，集裝箱船大型化的限度則以能通過巴拿馬運河 為準繩，這一時期的集裝箱船被稱為第四代。第四代集裝箱船集裝箱裝載總數(shù)增加到4400 個。由于采用了高強度鋼，船舶重量減輕了 25%；大功率柴油機的研制，大大降低了燃料 費，又由于船舶自動化程度的提高，減少了船員人數(shù)，集裝箱船經(jīng)濟性進一步提高。3、第五代集裝箱船作為第五代集裝箱船的先鋒，德國船廠建造的5艘APLC-10型集裝箱可裝載4800TEU， 這種集裝箱船的船長/船寬比為78,使船舶的復原力增大，被稱為第五代集裝箱船。4、第六代集裝箱船1996年春季竣工的Rehina Ma

10、ersk號集裝箱船，最多可裝載8000TEU，該型船已建造 了 6艘，人們說這個級別的集裝箱船拉開了第六代集裝箱船的序幕。據(jù)有關(guān)方面預測，不久 的將來，可裝載10000個集裝箱的巨輪將會在歐洲問世。常見的油船種類1、阿芙拉型油船(aframac tanker)：指載重量在8-10萬噸級的油船。該型船設計吃水一般 控制在12.20米，設計載重量不超過8萬載重噸，此船舶可以?？看蟛糠直泵栏劭?，并可獲 得最佳經(jīng)濟性。該型船最大載重量通過調(diào)整結(jié)構(gòu)吃水獲得。一般又被稱為“運費型船”或“美 國油輪船”2、蘇伊士型油船(suezmax tanker)指滿載狀況下可以通過蘇伊士運河的最大油船，即吃水 不超過5

11、8英尺。該船型以裝載100萬噸原油為設計載重量，載重量一般不超過15萬噸，因 此又常被稱為“百萬桶級油船”。目前，蘇伊士運河當局正計劃通過對運河的改造使大型船 舶通行。3、VLCC/ULCC(very large crude oil carrier/ultra large crude oil carrier)指巨型油船和超大型 油船。VLCC最早出現(xiàn)在1967年，載重量一般小于30萬噸；ULCC載重量多在30萬噸以 上，1969年出現(xiàn)。兩型油船是由于中東戰(zhàn)爭導致波斯灣向歐洲和北美運輸石油距離大幅上 升所致。目前VLCC更多用于中東-遠東航線，而ULCC大多改作海上儲油船使用。4、穿梭油船(sh

12、uttle tanker)指專門用于海上油田向陸地運送石油的一型油船。由于海上石 油轉(zhuǎn)運技術(shù)要求較高，該型船大多配備一系列復雜的裝卸油系統(tǒng)，同時船舶大多配備動力定 位系統(tǒng)、直升機平臺設施，造價遠遠高于同等噸位油船。目前穿梭油船的載重量多在8-15 萬噸間。常見天然氣船：超大型液化石油天然氣運輸船(VLGG)、中型液化天然氣船船東的實力與信譽船東的實力和信譽是保函履約的另一方重要保證。調(diào)查船東實力，主要調(diào)查公司主營業(yè)務及整體規(guī)模及船型種類、是否有船東和船東銀行付款 保函與預付款保函相對應，船東是否擁有船隊，是判斷船東實力的標準；受益人自有船隊規(guī) 模較大、從事航運歷史較長、且經(jīng)營情況良好的，可在相

13、關(guān)條件滿足的情況下積極拓展船舶 預付款保函業(yè)務。若船東無自有船隊、以信托資金或合伙資金或私募資金投機造船以獲得船市價差、交船期時 間跨度較長、船市已處于價格高位、且無船東銀行開出足額付款保函的，銀行不能進入，以 避免船東棄船風險；或船東自有船隊較小的，銀行需綜合考慮受益人的財務狀況以決定是否 介入相關(guān)業(yè)務；如何進行船東信譽調(diào)查。通過鄧百氏、海事局、海外分行或代理行等渠道詳細了解船東的信 用狀況和整體實力，是銀行實現(xiàn)收益與風險相匹配的必需環(huán)節(jié)。首先要了解船東在中國及其 他國家的訂單履約情況、在相關(guān)咨詢機構(gòu)或當?shù)劂y行的信用評級，發(fā)現(xiàn)受益人有不良信用記 錄或信用等級屬高風險級別的，不能進入。船級社的

14、信譽與實力船級社的定義船級社(classification societies)從事船舶檢驗的機構(gòu)。通常為民間組織。中國從事船舶 檢驗的部門為政府的一個部門。世界上最早的船級社是1760年成立的英國勞氏船級社。此 后航運發(fā)達的國家相繼成立了船級社，并在世界主要港口設立分支機構(gòu)，如美國船舶局、挪 威船級社、法國船級社和日本海事協(xié)會等。德國GL,英國LR,美國ABS,法國BV挪威DNV, 日本NK,中國CCS等世界著名船級社。船級社主要業(yè)務是對新造船舶進行技術(shù)檢驗，合格 者給予船舶的各項安全設施并授給相應證書；根據(jù)檢驗業(yè)務的需要，制定相應的技術(shù)規(guī)范和 標準；受本國或他國政府委托，代表其參與海事活動

15、。有的船級社也接受陸上工程設施的檢 驗業(yè)務。船級社的作用。在法律意義上講，它是出于保險或其他目的根據(jù)船舶的狀況對船舶進行檢驗和分類的組 織。每個船級社有一套規(guī)則規(guī)定檢驗要求，對船舶來說，要保持其級別就必須遵守這些規(guī)則。 在多數(shù)國家船東并無義務使其船舶分等級，但是通常這是船舶保險的一個條件，也是多數(shù)租 船人和發(fā)貨人的要求，因此，如果船舶沒有分等級的話，在貿(mào)易上就有相當多的困難。船級 社也監(jiān)督和批準集裝箱的建造。這個組織在多數(shù)的主要海運國家都存在。如何進行船級社的資質(zhì)、信譽調(diào)查。通過鄧白氏調(diào)查船級社的資質(zhì)與信譽，船級社主要作用是對船舶在建造時和建造后進行定期 檢驗的組織，目的是設定和維持船舶及其設

16、備的建造和維修標準，若資質(zhì)較差、信譽不好的 船級社在市場發(fā)生變化或船東的不良企圖時，可能發(fā)生船級社與船東合伙，欺詐船廠，造成 保函履約困難。（五）資金監(jiān)管使用預付款退款保函開出后，船東匯入預付款，能否保證該筆預付款用于船東的船是控制我 行預付款退款保函奉獻的關(guān)鍵。目前預付款的監(jiān)管使用相對較難，大造船企業(yè)銀行監(jiān)管人員 無話語權(quán)，各種常規(guī)的監(jiān)管手段很難落實。我們走訪的兩家企業(yè)，大的企業(yè)當著經(jīng)辦行人員 直言不諱的說，訂單爆滿，預付款太多，無法同時開工，挪用了預付款進行固定資產(chǎn)建設， 建造船塢。小企業(yè)躲躲閃閃的承認某一筆預付款還了另一銀行的到期貸款。從船舶預付款保函的風險特性來看，有效的內(nèi)部管理至少應

17、包括以下幾個方面。一是建立健 全業(yè)務操作規(guī)范，制定相關(guān)業(yè)務實施細則與操作指引，從規(guī)章制度上消除管理盲區(qū)與重復管 理并存等問題造成的操作風險;二是在審貸分離、前臺業(yè)務經(jīng)營與中后臺管理分離的基礎(chǔ)上， 成立船舶預付款保函業(yè)務專項小組，形成分工明確、溝通及時、市場反應快速的工作運行機 制，提高部門之間和上下級行之間的溝通協(xié)調(diào)效率；三是實行項目緊密跟蹤制度，選派業(yè)務 素質(zhì)高、責任心強的專門人員定期實地了解船舶出口企業(yè)和第三方擔保人生產(chǎn)經(jīng)營情況、及 船舶建造進度，消除保函開出后無人管問的操作風險隱患；如船廠與經(jīng)辦行分屬異地的，經(jīng) 辦行需通過與船廠所在地分支行的合作來擴大有效監(jiān)管半徑；四是加強預付款支用的監(jiān)

18、管， 對船舶預付款實行專戶監(jiān)管的同時，嚴格核對實地了解的情況、船舶建造進度表、生產(chǎn)進度 安排表、相關(guān)原材料及主輔設備購銷合同、及其他證明文件之間的匹配情況，防止船舶出口 企業(yè)挪用或不合理支用保函項下的預付款專項資金。（六）保函合同文本船舶預付款保函從屬于船舶出口合同，在設計保函文本時，除要求保函文本清晰明了、 前后條款無自相矛盾外，還要使用一些與船舶出口合同條款相匹配的特殊條款，來提高對受 益人索賠形式有效性和內(nèi)容合理性的審查標準，確保在預付款保函項下的風險合理可控，其 中最常用的特殊條款有三種：一是爭議仲裁或訴訟條款;在船舶建造過程符合相關(guān)協(xié)議并得到買賣雙方及船級社代表認可 的情況下，爭議仲裁或訴訟條款不僅