大連理工大學(xué)《金融市場(chǎng)學(xué)》在線作業(yè)3答卷

1、大工21春金融市場(chǎng)學(xué)在線作業(yè)3試卷總分:100 得分:100一、單選題 (共 10 道試題,共 40 分)在馬柯維茨看來(lái),證券投資過(guò)程應(yīng)分為四個(gè)階段,分別是( )。 （1）考慮各種可能的證券組合 （2）通過(guò)比較收益率和方差決定有效組合 （3）利用無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)確定最優(yōu)組合 （4）計(jì)算各種證券組合的收益率、方差、協(xié)方差（1）（2）（3）（4）（2）（1）（3）（4）（1）（4）（2）（3）（2）（4）（1）（3）答案:C2.下列哪項(xiàng)因素變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致利率水平上升( )。投資需求減少居民儲(chǔ)蓄增加中央銀行收縮銀根財(cái)政預(yù)算減少答案:C3.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的特征有( )。它的收益是確定的它的收益率的標(biāo)

2、準(zhǔn)差為零它的收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率不相關(guān)以上皆是答案:D4.有效組合必須滿足( )。在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下,提供最大的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最小的風(fēng)險(xiǎn)在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下,提供最大的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最大的風(fēng)險(xiǎn)在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下,提供最小的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最小的風(fēng)險(xiǎn)在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下,提供最小的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最大的風(fēng)險(xiǎn)答案:A5.流動(dòng)性偏好利率理論是指( )。古典利率理論凱恩斯學(xué)派的利率理論新古典的利率理論可貸資金的利率理論答案:B6.現(xiàn)代證券投資理論的出現(xiàn)是為解決( )。證券市場(chǎng)的效率問(wèn)題衍

3、生證券的定價(jià)問(wèn)題證券投資中收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系證券市場(chǎng)的流動(dòng)性問(wèn)題答案:C7.在( )中,任何專(zhuān)業(yè)投資者的邊際市場(chǎng)價(jià)值為零,沒(méi)有任何辦法能夠幫助投資者獲得超額利潤(rùn)。強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)弱式效市所有市場(chǎng)答案:A8.下列關(guān)于APT與CAPM的比較的說(shuō)法不正確的是( )。APT分析了影響證券收益的多個(gè)因素以及證券對(duì)這些因素的敏感度,而CAPM只有一個(gè)因素和敏感系數(shù)APT比CAPM假設(shè)條件更少,因此更具有現(xiàn)實(shí)意義CAPM能確定資產(chǎn)的均衡價(jià)格而APT不能APT的缺點(diǎn)是沒(méi)有指明有哪些具體因素影響證券收益以及它們的影響程度,而CAPM卻能對(duì)此提供具體幫助答案:C9.在半強(qiáng)型有效市場(chǎng)中,( )有助于分析師挑選價(jià)

4、格被高估或者被低估的證券。證券價(jià)格序列信息已公開(kāi)公司價(jià)值宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策內(nèi)幕信息答案:D10.如果用圖描述資本市場(chǎng)線(CML),則坐標(biāo)平面上,橫坐標(biāo)表示( ),縱坐標(biāo)表示( )。證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差；證券組合的預(yù)期收益率證券組合的預(yù)期收益率；證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差證券組合的系數(shù)；證券組合的預(yù)期收益率證券組合的預(yù)期收益率；證券組合的系數(shù)答案:A二、多選題 (共 5 道試題,共 40 分)11.下列關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法正確的是( )。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因?yàn)樽C券分散化而消失系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有證券的影響差不多是相同的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)只對(duì)個(gè)別或某些證券產(chǎn)生影響,而對(duì)其他證券毫無(wú)關(guān)聯(lián)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)證券分散化來(lái)消除答

5、案:ABCD12.證券組合理論中的無(wú)差異曲線的特性有( )。同一無(wú)差異曲線上的點(diǎn)代表相同的效用無(wú)差異曲線的斜率為正投資者更偏好位于左上方的無(wú)差異曲線無(wú)差異曲線一般是凸形的答案:ACD13.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的說(shuō)法正確的是( )。CAPM是由威廉夏普等經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的CAPM的主要特點(diǎn)是將資產(chǎn)的預(yù)期收益率與被稱(chēng)為夏普比率的風(fēng)險(xiǎn)值相關(guān)聯(lián)CAPM從理論上探討了風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系,說(shuō)明資本市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)證券的價(jià)格會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的聯(lián)動(dòng)關(guān)系中趨于均衡CAPM對(duì)證券估價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分析和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等投資領(lǐng)域有廣泛的影響答案:ACD14.根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō),下列說(shuō)法中正確的有( )。只要所有的投資者都是理

6、性的,市場(chǎng)就是有效的只要投資者的理性偏差具有一致傾向,市場(chǎng)就是有效的只要投資者的理性偏差可以互相抵消,市場(chǎng)就是有效的只要有專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)行套利,市場(chǎng)就是有效的答案:ACD15.利率與期限的關(guān)系有( )。利率與期限不發(fā)生關(guān)系利率是期限的增函數(shù)利率是期限的減函數(shù)利率受稅收因素的影響答案:ABC三、判斷題 (共 5 道試題,共 20 分)16.在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整測(cè)度指標(biāo)中,夏普測(cè)度用市場(chǎng)組合的長(zhǎng)期平均超額收益除以該時(shí)期的標(biāo)準(zhǔn)差。答案:正確17.資本市場(chǎng)線上的每一點(diǎn)都表示由市場(chǎng)證券組合和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸綜合計(jì)算出的收益率與風(fēng)險(xiǎn)的集合.答案:正確18.一般來(lái)說(shuō),長(zhǎng)期利率比短期利率高。答案:正確19.證券組合的預(yù)期收益率僅取決于組合中每一證券的預(yù)期收益率。答案:錯(cuò)誤20