金屬供需環(huán)節(jié)未惡化碳酸鋰現(xiàn)貨緊張加劇

1、有色金周情回顧上周滬深300 指數(shù)下跌3.573，有色金屬板塊下跌2.60，跑贏滬深300指數(shù)0.713個(gè)百分。子板塊跌多漲少（7.741非金屬新材1.691板塊位列漲幅前二-7.082磁性材-6.862黃金（-6.773）板塊位列跌幅前三。從個(gè)股表現(xiàn)觀察，湖南黃金27.68、眾源新材（17.17合盛硅16.01位列有色板塊漲幅前三煉石有-6.10東睦股（-1409及和勝股-13.04）位列有色板塊跌幅前。圖1周申萬行業(yè)指數(shù)及S300 漲跌幅資料來源：ind，圖2有色金屬子板塊周漲跌幅資料來源：ind，圖3有色板塊周漲跌幅前五公司資料來源：ind，有色金屬價(jià)回顧基本金本周下跌明顯，倫銅周中一度

2、跌破9000 美元關(guān)。滬銅、滬鋁、滬鋅、滬鉛、滬鎳及滬錫分別變動(dòng)-3.96-0.07、0.36、-1.91、-4.63及-2.1，與之對應(yīng)的倫銅、倫鋁、倫鋅、倫鉛、倫鎳及倫錫分別變-4.92、-2.14、-3.04、-3.04、-6.40及-0.86。黃金周初破位下探后強(qiáng)勢反彈滬金滬銀本周分別變2.03-083OX金OEX銀分別變動(dòng)0.33-2.80。能源金屬方面，電池級(jí)碳酸鋰、氫氧化鋰本周報(bào)價(jià)10.1 萬/噸、1.4 萬/噸，周漲5000/000元/噸，碳酸鋰現(xiàn)貨供應(yīng)趨緊，鋰價(jià)延續(xù)加速上行趨。單位周漲本周跌幅月漲單位周漲本周跌幅月漲年漲跌幅跌幅1年均價(jià)0年均價(jià)均價(jià)漲跌幅銅E(元噸）0-%-%

3、36E（美元噸）2-%-%79E(元噸）5-%59E（美元噸）5-%32鋅E(元噸）0%19鋁E（美元噸）3-%-%00鉛E（美元噸）1-%-%36E(元噸鉛E（美元噸）1-%-%36鎳E（美元噸）5-%-%93E(元噸鎳E（美元噸）5-%-%93錫E（美元噸）0-%-%01E(元錫E（美元噸）0-%-%01金X（美元盎）4%-%-%29金X（美元盎）4%-%-%29銀X（美元盎）-%-%-%E（元千克）銀X（美元盎）-%-%-%鋰氫氧化鋰%（元噸）0%07碳酸鋰鋰氫氧化鋰%（元噸）0%07鈷長江鈷（元噸）0%-%73錳錳電解錳（元噸）0%53氧化鏑（元千克）0-%-%23氧化鐠（元氧化鐠（元

4、噸）0%20氧化釹（元噸）0-%30氧化鑭氧化鑭（元噸）0%-%44-上海有色指數(shù)9-%-%42資料來源：in，表2基本金屬與大類資產(chǎn)周相關(guān)性ALZNPBSNSD上證TIVX美債1.2.4.3.2.3.3.8.2.4.772AL.2.0.5.1.4.3.0.9.4.6.536ZN.4.5.0.7.0.9.5.6.4.6.598PB.3.1.7.0.7.4.9.5.1.0.607.2.4.0.7.0.7.7.3.7.8.606SN.3.3.9.4.7.0.0.5.8.9.691.3.0.5.9.7.0.0.7.8.7.8D739009904上證.8.9.6.5.3.5.7.0.8.6.994TI

5、.2.4.4.1.7.8.8.8.0.6.708VX.4.6.6.0.8.9.7.6.6.0.7268761480美債.7.5.5.6.6.6.8.9.7.7.040資料來源：in，表3基本金屬現(xiàn)貨升貼水（均價(jià)）LMEELMEELMEELMEHFE銅()90鋁9()鋅()62鉛鎳()1()錫()()周均價(jià)周變化較月均值變化最新升水資料來源：周均價(jià)周變化較月均值變化最新升水圖4基本金屬現(xiàn)貨升貼水（ME0-3）圖5基本金屬現(xiàn)貨升貼水（長江）2502001501000-50-100-1506,000.00LME鉛升貼LME鉛升貼03)美元噸 LME鋁升貼03)美元噸LME鎳升貼03)美元噸 LME鋅

6、升貼03)美元LME3)噸 LME3) 4,000.003,000.002,000.001,000.000.00200101220010120020120030120040120050120060120070120080120090120100120110120120121010121020121030121040121050121060121070121080116000 銅 銅元噸 鋁元噸 鋅元鉛元噸鎳元噸錫元12000100008,0006,0004,0002,0000-2,000190819190919190819190919191019191119191219200119200219

7、2001920041920051920061920071920081920091920101920111920121921011921021921031921041921051921019210719210819資料來源：ind, 資料來源：ind, 全球期貨交易所總庫存FLO銅的交易所庫存本周上升1029 噸至38.2 萬噸274，其中LE倉庫庫存上升1580 至25.5 萬噸（6.70；FE庫存下降7457 噸至8.56 萬噸-8.2；OX美精銅庫存上升1936 噸至4.82萬4.2上海保稅區(qū)庫存下降17 萬噸至34.0 萬噸鋁交易所庫存本周降1.5 萬噸至155.5 萬噸（-1.12，其

8、中LE鋁庫存下降1.89 萬噸至13.50萬噸（-1.4；FE庫存下降1339噸至4.96萬噸0.5其他基本金屬面鋅鉛鎳及錫庫存變化分別為下降2559 （-090下降782 （-.31下降 5853 噸（-2.80）及下降586噸-16.2圖6基本金屬全球顯性總庫存走勢圖資料來源：ind，表4基本金屬全球顯性庫存漲跌幅變化表：庫存周漲跌幅較去年同期庫存周漲跌幅較去年同期銅2%鉛9-%鋁5-%-%鎳5-%-%鋅4-%-%錫1-%-%資料來源：ind，倫敦金屬的注銷倉單占比：倫銅、倫鋁、倫鋅、倫鉛、倫鎳及倫錫的注銷占比則分別為5.06、35.24、 17.80、29.62、3.25、37.90。注

9、銷倉單數(shù)量分別變-25 噸-2950 噸-2545 噸、145 噸、4938 噸-515 噸。圖7倫敦基本金屬注銷倉單占比走勢%圖8上海保稅倉庫銅庫存（344 萬噸，較上周-17 萬噸）90%銅%銅%鋁%鋅%鉛%鎳%錫%庫存:銅:上海保稅區(qū)萬噸80%70%60%50%40%30%20%10%1801011803011801011803011805011807011809011811011901011903011905011907011909011911012001012003012000120070120090120110121010121030121050121070118030918050

10、9180709180909181109190109190309190509190709190909191109200109200309200509200709200909201109210109210309210509210709資料來源：ind, 資料來源：ind, 圖9精煉銅進(jìn)口盈虧圖10國內(nèi)顯性庫存可用天數(shù)（天） 虧 虧噸3,0002,0001,0000-1,000-2,000-3,000-4,000-5,00019190821190211910211911211912212001212002212003212004212005212006212007212008212009212010

11、2120112120121210121210221210321210421210521210621210214.0 銅庫存可用天數(shù)（天） 銅庫存可用天數(shù)（天） 鋅庫存可用天數(shù)（天鎳庫存可用天數(shù)（天3.02.02.01.01.05.02180121804218072218012180421807218102190121904219072191022001220042200722010221012210422107資料來源：ind, 資料來源：ind, 有色金屬行終端消及相關(guān)據(jù)圖覽圖1汽車及新能源汽車產(chǎn)量累計(jì)同比增速圖12: 冰箱及空調(diào)產(chǎn)量累計(jì)同比增速資料來源：ind, 資料來源：in, 圖13洗

12、衣機(jī)及冷柜產(chǎn)量累計(jì)同比增速圖14發(fā)動(dòng)及發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量增速累計(jì)同比增速資料來源：ind, 資料來源：in, 圖15中國電動(dòng)機(jī)產(chǎn)量累計(jì)同比增速圖16中國銅材產(chǎn)量累計(jì)同比增速資料來源：ind, 資料來源：ind, 圖17期銅價(jià)格圖18期銅庫存資料來源：ind, 資料來源：in, 圖19期鋁價(jià)格圖20期鋁庫存資料來源：ind, 資料來源：in, 圖21期鋅價(jià)格圖22期鋅庫存資料來源：ind, 資料來源：in, 圖23期鉛價(jià)格圖24期鉛庫存資料來源：ind, 資料來源：in, 圖25期鎳價(jià)格圖26期鎳庫存資料來源：ind, 資料來源：in, 圖27期錫價(jià)格圖28期錫庫存資料來源：ind, 資料來源：in,

13、 圖29黃金SPR持倉量圖30白銀SV持倉量LL:E:噸)20,00018,00016,0001,00012,00010,0002121資料來源：ind, 資料來源：ind, 圖31C金銀凈多持倉量圖32:C銅持倉量資料來源：ind, 資料來源：ind, 周行業(yè)和公動(dòng)態(tài)：南方稀土掛牌價(jià)發(fā)布掛牌價(jià)，部分稀土氧化物價(jià)格回落：8月17日，南方稀土公布了最新中重稀土氧化物掛牌價(jià)，部分稀土氧化物價(jià)格回落其中氧化釤氧化銪氧化鉺氧化鐿氧化釔氧化鈧與上周持平氧化釓掛牌均價(jià)下調(diào)0.5萬元/噸氧化鋱掛牌均價(jià)下調(diào)30萬元/噸、氧化鏑掛牌均價(jià)下調(diào)5萬元/噸、氧化鈥掛牌均價(jià)下調(diào)2萬元/噸、氧化镥掛牌均價(jià)下調(diào)萬元/噸。中

14、國規(guī)模最大鹵水提鋰項(xiàng)目正式試產(chǎn)，年產(chǎn)2萬噸電池級(jí)碳酸鋰：8月17日，據(jù)報(bào)道稱，中國規(guī)模最大鹵水提鋰項(xiàng)目青海鹽湖佛照藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司2萬噸/年電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目基本建成目前已正式進(jìn)入試生產(chǎn)階段。據(jù)悉該項(xiàng)目總投為31.32億元于2018年4月18日開工建設(shè)項(xiàng)目建成后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)2萬噸電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到年產(chǎn)3萬噸碳酸生產(chǎn)產(chǎn)能。 截至目前，該項(xiàng)目已建成1萬噸/年碳酸鋰裝置，實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)。統(tǒng)計(jì)局：7月份工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長，高技術(shù)制造業(yè)增勢較好:7月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.4，比6月份回落1.9個(gè)百分點(diǎn)，高于2019年、2020年同期增速；兩年平均增長5.6；環(huán)比增長0.30。分三大門

15、類看，采礦業(yè)增加值同比長0.6制造業(yè)同比增長6.2電力熱力燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)同比增長13.2高技術(shù)制造業(yè)和裝備制造業(yè)增加值分別增長15.6、6.4，兩年平均分別增長12.7、9.7。中礦資源年產(chǎn)2.5萬噸電池級(jí)氫氧化鋰和電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目試生產(chǎn):8月19日晚間中礦資源發(fā)布公告稱公司年產(chǎn)2.5萬電池級(jí)氫氧化鋰和電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)線項(xiàng)目已經(jīng)建設(shè)完畢并成功點(diǎn)火投料試生產(chǎn)運(yùn)營。 據(jù)悉，該項(xiàng)目是由公司全資子公司江西東鵬新材料有限責(zé)任公司在2020年開始投資建設(shè)，總投資4.5億元，主要生產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)氫氧化鋰等鋰電池主要原料。國儲(chǔ)局：下一步將繼續(xù)投放國家儲(chǔ)備銅鋁鋅: 國家糧食和物資儲(chǔ)備局官方公眾號(hào)發(fā)

16、布信息稱按照國務(wù)院常務(wù)會(huì)議關(guān)于做好宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作部署，國家發(fā)展改革委、國家糧食和物資儲(chǔ)備局于7月5日、29日分兩批次投放國家儲(chǔ)備銅鋁鋅共計(jì)27萬噸，社會(huì)各界反應(yīng)良好。目前，銅鋁鋅等價(jià)格仍處于高位，部分下游中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營仍較困。下一步，我們還將繼續(xù)放國家儲(chǔ)備銅鋁鋅，持續(xù)做好大宗商品的保供穩(wěn)價(jià)工作。資料統(tǒng)一來源：MM，ind，Mysteel，中國冶金報(bào)，新華財(cái)經(jīng)，海關(guān)總署，上證資訊周重要經(jīng)濟(jì)據(jù)表5：202181-201021 重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及事件預(yù)覽：日期時(shí)間國家指標(biāo)名稱前值預(yù)期今值2021/8/23待定中國7月國內(nèi)信貸(億元)2,5760.87-2021/8/2315:30德國8月服務(wù)業(yè)PM

17、I(初值)61.859.1-2021/8/2315:30德國8月制造業(yè)PMI(初值)65.9-2021/8/2316:00歐盟8月歐元區(qū):服務(wù)業(yè)PMI(初值)59.859.5-2021/8/2316:00歐盟8月歐元區(qū):制造業(yè)PMI(初值)62.862.5-2021/8/2316:00歐盟8月歐元區(qū):綜合PMI(初值)60.260-2021/8/2321:30美國7月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國活動(dòng)指數(shù)0.09-2021/8/2321:45美國8月Markit服務(wù)業(yè)PMI:商務(wù)活動(dòng):季調(diào)59.9-2021/8/2321:45美國8月Markit制造業(yè)PMI:季調(diào)63.4-2021/8/2322:00美國7月

18、成屋銷售:環(huán)比折年率( )1.38-2021/8/2322:00美國7月成屋銷售折年數(shù)(萬套)586-2021/8/2414:00德國第二季度GDP總量:季調(diào)(百萬歐元)852,446.00-2021/8/2421:55美國8月21上周皮書商業(yè)零售銷售年率( )15-2021/8/2422:00美國7月新房銷售(千套)60-2021/8/2422:00美國7月新房銷售:環(huán)比( )-6.63-2021/8/2422:00美國8月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù):季調(diào)27-2021/8/2516:00德國8月IFO景氣指數(shù):季調(diào)(2015年 0)100.8-2021/8/2516:00德國8月IFO現(xiàn)狀指數(shù):季調(diào)(2015年 0)100.4-2021/8/2516:00德國8月IFO預(yù)期指數(shù):季調(diào)(2015年 0)101.2-2021/8/2520:30美國7月耐用品國防訂單初環(huán)季調(diào)(1.03-2021/8/2520:30美國7月耐用品運(yùn)輸訂單季環(huán)比初值(0.3-2021/8/2522:3