工程承包行業(yè)FDI的全球趨勢與中國動態(tài)

1、.：.；工程承包行業(yè)FDI的全球趨勢與中國動態(tài)徐強2006-08-18摘要：全球工程承包行業(yè)FDI開展的普通趨勢是：對外工程承包對FDI的需求強度越來越大，F(xiàn)DI越來越成為對外工程承包發(fā)生的必要條件；對世界強勢工程承包企業(yè)而言，隨著市場范圍越來越國際化，F(xiàn)DI添加乃至生長為跨國公司是必然趨勢。面對這種趨勢，中國對外工程承包增長方式面臨轉(zhuǎn)變。一方面，中國工程承包企業(yè)的國際化戰(zhàn)略需求轉(zhuǎn)型；另一方面，中國企業(yè)亟待從價值鏈運作、科技程度等多個方面將境外市場范圍拓展到高端市場。關(guān)鍵詞：工程承包，國際化，F(xiàn)DI，全球化，企業(yè)并購當前，中國對外工程承包增長方式面臨轉(zhuǎn)變。一方面，面對工程承包行業(yè)全球化和世界強

2、勢競爭對手，中國工程承包企業(yè)的國際化戰(zhàn)略需求轉(zhuǎn)型；另一方面，中國企業(yè)亟待從市場領地、融資實力、價值鏈運作、科技程度等方面將境外市場范圍拓展到高端市場。以上兩方面問題都涉及企業(yè)FDI。為此，我們從歷史視角，對工程承包行業(yè)FDI的全球趨勢和中國動態(tài)進展比較，以就FDI對處理上述兩方面問題的意義和機制做簡要分析。一、全球工程承包業(yè)FDI的普通趨勢與發(fā)活力制全球工程承包行業(yè)FDI開展的普通趨勢是：對外工程承包對FDI的需求強度越來越大，F(xiàn)DI越來越成為對外工程承包發(fā)生的必要條件；對世界強勢工程承包企業(yè)而言，隨著市場范圍越來越國際化，F(xiàn)DI添加乃至生長為跨國公司是必然趨勢。全球工程承包行業(yè)FDI開展的上

3、述趨勢既是世界重要行業(yè)普遍全球化在該行業(yè)的表達，也表現(xiàn)出了本身的獨特特征。我們可以從以下方面來認識上述行業(yè)趨勢構(gòu)成的背景、發(fā)生的機制和征象表現(xiàn)。一行業(yè)活動和企業(yè)行動全球化是包括工程承包在內(nèi)的全球重要行業(yè)開展的普通趨勢20世紀70年代中期以來，在制度、政策和技術(shù)要素的共同作用下，全球FDI年流量波浪式加速增長并推進世界各重要行業(yè)出現(xiàn)共同的全球化態(tài)勢特征。主要表現(xiàn)為：行業(yè)FDI規(guī)模和跨國公司數(shù)量迅速添加；企業(yè)運營領地和市場視角全球化；行業(yè)業(yè)務活動向強勢跨國公司集中。位置越是重要的行業(yè)如采礦、汽車業(yè)，科技含量和現(xiàn)代屬性越高的行業(yè)如IT硬件行業(yè)，上述態(tài)勢特征愈加明顯。工程承包行業(yè)位置相對重要，同時對新

4、技術(shù)交融力極強，其行業(yè)全球化趨向自然也非常明顯。就上述趨勢在工程承包行業(yè)上獲得的普通性表現(xiàn)而言，它表現(xiàn)為工程承包企業(yè)經(jīng)過繼續(xù)的跨國綠地和并購投資，推開工程承包業(yè)務活動外鄉(xiāng)化，推進大型企業(yè)國際競爭力提升，推進行業(yè)活動向大型跨國公司集中。從全球全行業(yè)企業(yè)組織格局來看。據(jù)美國，至2003年，全球前10家最大工程承包商以境外營業(yè)額衡量均為特大型跨國公司，其全部營業(yè)額占到全球前225家工程承包商全部營業(yè)額的25.8%，其境外營業(yè)額占前225家工程承包商全部境外營業(yè)額的48.4%。就這10家跨國公司母公司而言，法國擁有3家，美國2家、德國2家，瑞典、荷蘭、比利時各擁有1家。我們再以位列2005年世界工程承

5、包商境外營業(yè)額第1位的法國萬喜集團Vinci為例來察看單家企業(yè)跨國組織形狀。開展到目前，萬喜集團下屬子公司約2500家，分布在全球范圍，以支持分布在全球80多個國家的工程業(yè)務，其每年的開工工程約25萬個。集團四大子公司為萬喜承包與效力Vinci Concessions萬喜能源Vinci Energies萬喜路橋Eurovia萬喜建筑工程Vinci Construction，均為跨國公司，其中仍以運營傳統(tǒng)建筑業(yè)的萬喜建筑工程營業(yè)額最高，該公司也是一家大型跨國公司，它本身擁有6家下屬跨國公司，其中1家總部位于比利時，另外5家總部位于法國，這5家也掌控大量法國境外子公司。二原非工程承包商跨國公司有能

6、夠?qū)㈥P(guān)聯(lián)于公司價值鏈的國際工程承包業(yè)務內(nèi)部化工程承包是一個聯(lián)絡松散的大類效力行業(yè)。從最初歷史淵源來看，工程承包行業(yè)實踐上就是傳統(tǒng)的建筑業(yè)。但它的業(yè)務內(nèi)容是動態(tài)開放的。以歷史視角我們看到，社會一旦出現(xiàn)影響到全社會的新技術(shù)種類就意味著將出現(xiàn)與該技術(shù)種類相對應的工程承包子類，如電力、有線電信、無線電訊的出現(xiàn)都推進了新興工程承包子類的產(chǎn)生。新技術(shù)行業(yè)往往全球化進程推進速度相對較快。在原來主要從事新興技術(shù)貨物產(chǎn)品開發(fā)和制造的企業(yè)迅速生長為跨國公司的過程中，它們經(jīng)常會憑仗和利用已有的FDI成就和企業(yè)國際資源網(wǎng)絡，將運營觸角延伸到與新興技術(shù)相關(guān)的工程承包中來；甚至，隨著企業(yè)對工程承包領域的進一步熟習，會再進

7、一步將運營領地延伸到與原有技術(shù)聯(lián)絡趨向弱化的其他工程承包領域。典型例證如1928年成立的法國阿爾斯通，公司最早努力于各種工業(yè)、電氣設備的消費以及電力供應。公司較早就在法國國內(nèi)對電力工程業(yè)務有所涉足。20世紀80年代以來，經(jīng)過本身投資和與英國通用電氣GEC瑞士ABB、德國AEG、美國通用電氣GE等世界著名跨國公司開展業(yè)務重組，該公司既得以生長為跨國公司，同時業(yè)務領地不僅涵蓋到電力與能源工程，還得以延伸到交通工程，并成為世界著名高速鐵路承包商之一。從世界范圍來看，新興行業(yè)跨國公司涉足工程承包者中還不乏資產(chǎn)規(guī)模在全球企業(yè)中居前列者。如在結(jié)合國貿(mào)發(fā)會議附表A.I.9中位居世界海外資產(chǎn)總額第2位的英國沃

8、達豐開展電信營運網(wǎng)工程，第17位的德國西門子開展電氣和高速鐵路工程，都閱歷了一個FDI增長、運營跨國化和工程承包業(yè)務內(nèi)部化三者之間相互促進的開展過程。此外，有一些跨國公司還因運營領域與工程承包發(fā)生其他方式的價值鏈聯(lián)絡，也逐漸將工程承包內(nèi)部化為公司業(yè)務的一部分。比如日本、韓國等國的綜合商社。這種商社原來主營貨物貿(mào)易，因承包工程具有極強的中間產(chǎn)品出口帶動效應，大部分綜合商社后來都賦予其境外子公司開展工程工程招標、轉(zhuǎn)包，乃至施工等業(yè)務功能。三現(xiàn)代國際工程承包運作過程和業(yè)務屬性促使大型工程承包商不斷添加FDI大型工程承包企業(yè)必需從工程管理方式、業(yè)主投融資、資金融通、價值鏈延伸等方面順應世界市場要求，在

9、境外經(jīng)過FDI活動開設分支機構(gòu)。從工程管理方式上看，現(xiàn)代大型境外公共工程越來越以EPC、PMC、CM方式開展工程管理。上述工程管理方式的運作要求工程承包商有必要在工程發(fā)生地成立工程管理法人主體。從支撐根底設備工程發(fā)生的業(yè)主投融資方式來看，大型工程工程普遍采用以包括BOT、TOT、DBFO等在內(nèi)的 PPP方式開展工程投融資，而承包商以投資方身份成為上述投融資方式的積極參與主體對承包商本身和工程功能都具有重要意義；工程承包商一旦要參與其中，那么必需求成為PPP運作法人的投資者。從資金融通上看，融資實力競爭已成為國際工程承包商競爭的新亮點。至目前為止，帶資承包在世界大型工程運作中已占到2/3左右。雖

10、然由母國總公司也可出面就多個境外工程的運作開展銀行信貸和股本市場融資，但隨著國內(nèi)總公司國際業(yè)務添加，經(jīng)過設立本地化子公司來開展面向單個或少量工程的資金籌集顯然既有利于管理，又割斷了單個工程對全部母國總公司業(yè)務帶來的風險。從價值鏈延伸來看，現(xiàn)代大型工程往往要求承包商同時承當施工之外的勘察、咨詢、設計、采購、試運轉(zhuǎn)等非施工業(yè)務，運營領地從原有的傳統(tǒng)建筑承包延伸到了工程融資、工程管理、能源工程等方面。承包商獲取上述諸環(huán)節(jié)才干的有效方法之一就是擁有業(yè)務專職化的分支機構(gòu)。這些分支機構(gòu)總部可設在境內(nèi)或境外，但即使設在境內(nèi)，為支持配合母公司境外多價值鏈環(huán)節(jié)業(yè)務開展，也有必要在境外設立任務場所和進展設備投資。

11、二、中國工程承包企業(yè)對外FDI開展動態(tài)目前，雖然中國工程承包的國際市場相對低端化，但上述工程承包行業(yè)FDI不斷添加和企業(yè)生長為跨國公司的趨勢曾經(jīng)在中國大型工程承包企業(yè)群體中有初步表現(xiàn)。位列2005年中國對外承包工程企業(yè)海外收入前30強的企業(yè)中有約一半已初具跨國公司形狀。同時，前面所提到的工程承包行業(yè)FDI發(fā)生的多種機制也在某些中國企業(yè)的境外運營活動中初步得到表達，我們以下以典型個例來闡明。一傳統(tǒng)工程承包企業(yè)FDI添加和業(yè)務全球化可以位列2005年中國對外承包工程企業(yè)海外收入第1位的中國建筑工程總公司作為例證。該公司主營工程業(yè)務為傳統(tǒng)建筑工程，但已初步生長為跨國公司。中建現(xiàn)有8個直屬工程局，6個

12、勘察設計研討院，44個全資和控股子公司，在世界52個國家和地域設58個駐外運營機構(gòu)。其中，在香港、阿爾及利亞、新加坡、博茨瓦納、納米比亞、美國、巴巴多斯、泰國、菲律賓等地域或國家設子公司，在其他多個國家地域設非子公司分支機構(gòu)。在2005年中國對外承包工程企業(yè)海外收入前30強中，類似的以傳統(tǒng)建筑、機電為主業(yè)但已在境外設立多家子公司及分支機構(gòu)的企業(yè)還有中國土木工程集團公司、中國機械設備進出口總公司、中國水利水電建立集團公司、青島建立集團公司等。二原非工程承包商跨國公司將關(guān)聯(lián)國際工程承包業(yè)務內(nèi)部化可以位列2005年中國對外承包工程企業(yè)海外收入第2位的華為技術(shù)為例證。華為主營業(yè)務屬新興IT產(chǎn)業(yè)。在中國

13、企業(yè)中，該企業(yè)是國際化進程推進較快的企業(yè)之一，目前已在全球范圍設立100多個海外分支機構(gòu)。華為成立時并未涉足工程承包，隨著華為公司實力提升并向跨國公司方向生長，工程承包也成為華為重要業(yè)務之一。2005年，對外工程承包收入占華為海外營業(yè)收入的38.5%。類似地，2005年原主營業(yè)務為非傳統(tǒng)建筑業(yè)但已在海外發(fā)生FDI并帶動企業(yè)國際工程承包業(yè)務內(nèi)部化的企業(yè)還包括上海電氣集團總公司原主營電氣設備，中國機械進出口集團原主營機械設備進出口。值得留意的是，上述兩家企業(yè)都是在2005年海外工程承包業(yè)務虛現(xiàn)從零到進入中國前30強的飛躍式突破，特別是后者，更與日韓綜合商社轉(zhuǎn)向兼業(yè)成為國際工程承包商相類似。三現(xiàn)代工

14、程承包從工程管理方式、業(yè)主投融資、資金融通、價值鏈延伸等方面促使承包商對外開展FDI雖然數(shù)目較少，但我國也時有個例發(fā)生。比如，為有效地開展承包工程的招標和施工，中國北方工業(yè)公司二級子公司北方國際協(xié)作股份原來就在伊朗等15個海外國家設分支機構(gòu)；2004年5月中國北方工業(yè)公司獲得伊朗德黑蘭地鐵4號線總金額達8.36億美圓承包合同并將該工程承包和融資事項委托給北方國際中國上市公司。進而，至少部分目的在于從承包商角度處理工程機車采購、裝配等問題，北方國際與一家中方企業(yè)和兩家伊朗公司合資在伊朗組建北方國際擁有29%股權(quán)的德黑蘭軌道車輛制造公司。再如，中國化學工程總公司原來就在印尼設有雅加達辦事處。200

15、3年9月開場，中國化學工程總公司、中化工程下屬成達工程公司和印尼P.T.Asrigita協(xié)作以BOT方式投資興建印尼巨港150MW電站工程；2004年9月2日中化工程方面完成工程EPC階段義務，并交由協(xié)作三方合資組成的電站子公司開展運營管理。不過，對照全球開展趨勢，就順應行業(yè)FDI開展和行業(yè)全球化趨勢而言，中國工程承包企業(yè)對外FDI開展在以下幾方面力度還不夠：1、尚無原來主營工程承包業(yè)務的中國企業(yè)開展跨國并購和進展工程承包業(yè)務的跨國重組。近兩年，我國其他行業(yè)跨國并購幾乎是從無到有開展起來，引起了社會各界的高度關(guān)注。對比地看，工程承包企業(yè)跨國并購根本尚未啟動。位列2005工程承包海外收入前30強

16、的上海電氣在日本的跨國并購也是發(fā)生在它涉足海外工程承包業(yè)務之前。2、境外投資力度相對較大的國際工程承包企業(yè)所設立分支機構(gòu)以開展中國家和地域居多。與中國工程承包運營收入發(fā)生地的當前格局相順應，中國境外投資力度相對較大的中國建筑工程總公司、中國土木工程集團公司、中國水利水電建立集團公司等企業(yè)的子公司、分公司、代表處/工程辦等普遍集中在世界低端市場。3、從境外工程曾經(jīng)或意圖承接的組織方式、業(yè)主投融資、資金融通和價值鏈延伸等方面看，促使中國承包商對外開展FDI的條件還不成熟。也正由于如此，我國有多家企業(yè)雖然境外工程承包業(yè)務收入規(guī)模很大，并且企業(yè)FDI由此確實遭到促進，但所開設境外分支機構(gòu)仍以沒有獨立法

17、人資歷的分公司、工程經(jīng)理部居多，而具有法人資歷的子公司偏少。在2005工程承包海外收入前30強中，比較典型的例證包括中國冶金建立集團公司居2005年全國對外承包工程企業(yè)境外營業(yè)額第13位中國路橋集團總公司居第20位中國海外工程總公司居第22位遼寧日林建立集團居第23位等。以中國路橋集團總公司為例，該公司境外全資子公司只中國路橋香港有限責任公司1家，參股子公司包括馬達加斯加、剛果、馬來西亞等國各1家，而該公司在境外所設辦事處竟涵蓋到亞洲、非洲、拉丁美洲共30個國家。當然，能否開展跨國并購，能否在世界高端市場開設分支機構(gòu)，能否在境外設立具獨立法人資歷子公司都是企業(yè)決策層基于本身業(yè)務開展和運營運作需

18、求而決議的，在未對企業(yè)本身情況和外部環(huán)境做出詳細分析而僅基于邏輯推理，我們不能簡單地以恰當與否來做出評判。只是，上述情況至少可以闡明，雖然我國工程承包行業(yè)表現(xiàn)出對外FDI添加趨勢，但畢竟企業(yè)素質(zhì)和戰(zhàn)略志向尚未為跨國并購提供條件根底；進而，正是由于企業(yè)全球市場所覆蓋地域范圍尚不全面深化，由于大部分行業(yè)市場仍處于低端業(yè)務，這些業(yè)務也沒能從工程組織方式、資金融通和價值鏈延伸等方面促使中國工程承包企業(yè)的境外分支機構(gòu)方式大范圍提升到具有獨立法人資歷的子公司層次上。總體上看，正是由于行業(yè)初具跨國公司組織形狀的企業(yè)尚為數(shù)不多，我們只能說中國工程承包企業(yè)國際化和行業(yè)全球化仍處在初步啟動階段。隨著經(jīng)濟全球化進程深化，F(xiàn)DI不斷添加和企業(yè)跨國公司化也是工程承包行業(yè)的開展趨勢。就工程承包企業(yè)實現(xiàn)境外國際收入而言，工程市場涵蓋地域范圍越廣泛，工程任務業(yè)務規(guī)模越龐大，工程對承包商的融資要求越高，工程對承包商所提出除施工外其他價值鏈環(huán)節(jié)的參與力度越大，工程技術(shù)業(yè)務的現(xiàn)代化和高新性屬性程度越高，會導致承包商面臨的