財(cái)務(wù)分析工具雷達(dá)圖

1、（一） 簡(jiǎn)介對(duì)客戶財(cái)務(wù)能力分析的重要工具，從動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩個(gè)方面分析客戶的財(cái)務(wù)狀況。靜態(tài)分析將客戶的各種財(cái)務(wù)比率與其他相似客戶或整個(gè)行業(yè)的財(cái)務(wù)比率作橫向比較；動(dòng)態(tài)分析，把客戶現(xiàn)時(shí)的財(cái)務(wù)比率與先前的財(cái)務(wù)比率作縱向比較，就能夠發(fā)覺客戶財(cái)務(wù)及經(jīng)營情況的進(jìn)展變化方向。雷達(dá)圖把縱向和橫向的分析比較方法結(jié)合起來，計(jì)算綜合客戶的收益性、成長性、安全性、流淌性及生產(chǎn)性這五類指標(biāo)。（二）詳解下面對(duì)涉及的5類指標(biāo)進(jìn)行講明。1 收益性指標(biāo)分析收益性指標(biāo)，目的在于觀看客戶一定時(shí)期的收益及獲利能力。要緊指標(biāo)含義及計(jì)算公式如圖1所示：圖1 2安全性指標(biāo)安全性指的是客戶經(jīng)營的安全程度，也能夠講是資金調(diào)度的安全性。分析安全性指

2、標(biāo)，目的在于觀看客戶在一定時(shí)期內(nèi)償債能力。要緊指標(biāo)含義及計(jì)算公式如圖2所示： 圖2其中流淌負(fù)債講明每1元負(fù)債有多少流淌資金作為保證，比率越高，流淌負(fù)債得到償還的保障就越大。但比率過高，則反映客戶滯留在流淌資產(chǎn)上的資金過多，未能有效利用，可能會(huì)阻礙客戶的獲利能力。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，流淌比率在2：1左右比較合適。所謂速動(dòng)資產(chǎn)，通俗地講確實(shí)是能夠立即變現(xiàn)的資產(chǎn)，要緊包括流淌資產(chǎn)中的現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等，而存貨則變現(xiàn)能力較差。因此，從流淌資產(chǎn)中扣除存貨后則為速動(dòng)資產(chǎn)。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率在1：1左右較為合適。資產(chǎn)負(fù)債率越高，客戶借債資金在全部資金中所占比重越大，在負(fù)債所支付的利息率低于資產(chǎn)酬勞率

3、的條件下，股東的投資收益率就越高，對(duì)股東有利，講明經(jīng)營有方，善用借債。然而，比率越高，借債越多，償債能力就越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。而負(fù)債比率越低，講明客戶在償債時(shí)存在著資金緩沖。因此，資產(chǎn)負(fù)債率也要保持適當(dāng)水平，一般講來，低于50的資產(chǎn)負(fù)債率比較好；所有者(股東)權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和等于1，所有者(股東)權(quán)益比率越大，資產(chǎn)負(fù)債比率越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越??；利息保障倍數(shù)假如比率低于1，講明客戶經(jīng)營所得還不足以償付借債利息，因此，該比率至少應(yīng)大于1。比率越高，講明按時(shí)按量支付利息就越有保障。3流淌性指標(biāo)分析流淌性指標(biāo)，目的在于觀看客戶在一定時(shí)期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)狀況，掌握客戶資金的運(yùn)用效率。要緊指標(biāo)含義及計(jì)

4、算公式如圖3所示： 圖3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分不反映全部資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和流淌資產(chǎn)的使用效率，比率越高，講明資產(chǎn)利用率越高，獲利能力強(qiáng)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，比率越高，講明客戶催收賬款的速度越快，壞賬損失的可能性越??；存貨周轉(zhuǎn)率越高，講明投入存貨至銷售收回的平均期間就越短，資金回收越快，效率越高。4成長性指標(biāo)分析成長性指標(biāo)，目的在于觀看客戶在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營能力的進(jìn)展變化趨勢(shì)，一個(gè)客戶既使收益性高，但成長必不行，也就表明其以后盈利能力下降。因此，以進(jìn)展的眼光看客戶，動(dòng)態(tài)的分析客戶財(cái)務(wù)資料，對(duì)戰(zhàn)略制定來講特不重要。計(jì)算這類指標(biāo)比較簡(jiǎn)單見圖4：

5、圖4 5生產(chǎn)性指標(biāo)分析生產(chǎn)性指標(biāo)，目的在于了解在一定時(shí)期內(nèi)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營能力、水平和成果的分配。要緊指標(biāo)見圖5所示： 圖5上述客戶財(cái)務(wù)能力的五性分析結(jié)果能夠用雷達(dá)圖表示出來，如圖6所示。雷達(dá)圖的繪制方法是：首先，畫出三個(gè)同心圓，同心圓的最小圓圈代表同行業(yè)平均水平的12值或最低水平，中間圓圈代表同行業(yè)平均水平，又稱標(biāo)準(zhǔn)線，最大圓圈代表同行進(jìn)水平或平均水平的15倍；然后，把這三個(gè)圓圈的360度。分成五個(gè)扇形區(qū)，分不代表收益性、安全性、流淌性、成長性和生產(chǎn)性指標(biāo)區(qū)域；再次，從5個(gè)扇形區(qū)的圓心開始以放射線的形式分不畫出相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)線，并標(biāo)明指標(biāo)名稱及標(biāo)度，財(cái)務(wù)指標(biāo)線的比例尺及同心圓的大小由該經(jīng)營比率的量綱與同行業(yè)的水平來決定；最后，把客戶同期的相應(yīng)指標(biāo)值用點(diǎn)標(biāo)在圖上，以線段依次連接相鄰點(diǎn)，形成的多邊形折線閉環(huán)，就代表了客戶的現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)狀況。 圖6 依據(jù)圖6我們能夠看出，當(dāng)指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線以內(nèi)時(shí)，講明該指標(biāo)低于同行業(yè)水平，需要加以改進(jìn)；若接近最小圓圈或處于其內(nèi)，講明該