中小企業(yè)融資問(wèn)題調(diào)查報(bào)告

1、把解決企業(yè)融資問(wèn)題的政策著力點(diǎn)放在小型企業(yè)上中小企業(yè)融資問(wèn)題調(diào)查報(bào)告摘 要本文針對(duì)制約當(dāng)前我們我國(guó)小企業(yè)發(fā)最的最大瓶頸“融資難”問(wèn)題，在屢次深化調(diào) 研的基礎(chǔ)上，應(yīng)用大量數(shù)據(jù)進(jìn)行比擬討論，重點(diǎn)分析了金融資源配置和我們我國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的 關(guān)系，得出以下結(jié)論：我們我國(guó)中小企業(yè)融資難，主要難在小企業(yè)，應(yīng)轉(zhuǎn)變對(duì)問(wèn)題的熟悉角 度與政策思路，將解決中小企業(yè)融資問(wèn)題轉(zhuǎn)變?yōu)榻鉀Q小企業(yè)融資問(wèn)題，改革相關(guān)制度，調(diào)整 相關(guān)政策，明確改革目標(biāo)。關(guān)鍵詞中小企業(yè)；融資難題；政策建議融資難已經(jīng)成為我們我國(guó)小企業(yè)進(jìn)展面臨的最大瓶頸制約，在國(guó)際金融危機(jī)的背景 下，這一沖突更加突出。我們我國(guó)金融資源的實(shí)際供應(yīng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效需求存在嚴(yán)

2、峻沖突, 最主要沖突是絕大局部金融資源供應(yīng)由以國(guó)有銀行為主的大中型銀行金融機(jī)構(gòu)掌握,絕大部 分金融資源配置由國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有大中型企業(yè)獲得，絕大多數(shù)（95%以上）小型企業(yè)得不到 任何正規(guī)金融資源；我們我國(guó)中小企業(yè)融資難，主要難在小企業(yè)，應(yīng)轉(zhuǎn)變對(duì)問(wèn)題的熟悉角度 與政策思路，將解決中小企業(yè)融資問(wèn)題轉(zhuǎn)變?yōu)榻鉀Q小企業(yè)融資問(wèn)題，改革相關(guān)制度，調(diào)整相 關(guān)政策，明確改革目標(biāo)。一、我們我國(guó)企業(yè)融資存在五大結(jié)構(gòu)性沖突改革開放以來(lái)，我們我國(guó)金融體制及其地位和作用發(fā)生了巨大變化，為成千上萬(wàn)家企業(yè) 的成長(zhǎng)壯大和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)做出了巨大貢獻(xiàn)。30年來(lái)，我們我國(guó)金融規(guī)?？偭康脑?長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度。從貨

3、幣供應(yīng)總量看，全國(guó)貨幣供應(yīng)量1978年為1367 億元（當(dāng)時(shí)無(wú)此統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，此處按當(dāng)時(shí)的存款余額和流通中現(xiàn)金總量之和計(jì)算），2022年為 47. 51萬(wàn)億元，增長(zhǎng)了近350倍；從存貸款總量看，1978年全國(guó)存款與貸款余額為1 155 億元和1890億元，2022年為46. 62萬(wàn)億元和30. 34萬(wàn)億元，分別增長(zhǎng)了 400多倍和160 倍。30年來(lái)，我們我國(guó)企業(yè)數(shù)量規(guī)模與成分結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大變化。1978年，我們我國(guó)企 業(yè)總數(shù)大約為100多萬(wàn)家，個(gè)體戶不到20萬(wàn)家。2022年，我們我國(guó)工商注冊(cè)的各類企業(yè)總 數(shù)為971萬(wàn)戶，注冊(cè)資本（金）43. 48萬(wàn)億元。其中國(guó)有企業(yè)56.88萬(wàn)戶，注冊(cè)資本（金

4、）4.78 萬(wàn)億元；集體企業(yè)85. 68萬(wàn)戶，注冊(cè)資本（金）6 157億元；公司企業(yè)105萬(wàn)家，注冊(cè)資本 （金）17. 14萬(wàn)億元；外資企業(yè)43. 49萬(wàn)家，注冊(cè)資本（金）1 191億美元；私營(yíng)企業(yè)657萬(wàn)家, 注冊(cè)資本（金）11.73萬(wàn)億元。此外，有個(gè)體戶2 917萬(wàn)家，注冊(cè)資本（金）9 005億元。由于金融體制改革與金融市場(chǎng)進(jìn)展相對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)體制改革和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展來(lái)說(shuō)比擬 滯后，特殊是相對(duì)于我們我國(guó)市場(chǎng)主體數(shù)量、規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變化進(jìn)展明顯滯后，尤其是相對(duì) 于非公有制企業(yè)的快速進(jìn)展更是明顯滯后，帶來(lái)了我們我國(guó)金融事業(yè)進(jìn)展的一個(gè)基本沖突： 金融資源實(shí)際供應(yīng)流向與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求取向的沖突。沖突最

5、集中表達(dá)在小企業(yè)（前述工 商注冊(cè)的971萬(wàn)家企業(yè)中的99%為小企業(yè)）融資難上，它始終是制約我們我國(guó)金融體制改革、 金融市場(chǎng)進(jìn)展和企業(yè)成長(zhǎng)壯大的長(zhǎng)期性大問(wèn)題，至今未能得到很好解決。金融資源實(shí)際供應(yīng) 流向與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求取向的這一基本沖突主要表現(xiàn)為五大結(jié)構(gòu)性沖突：一是金融資源我 國(guó)壟斷為主同生產(chǎn)要素市場(chǎng)配置為主的沖突；二是金融管理政策的方案與市場(chǎng)并重同34實(shí) 際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的市場(chǎng)為主的沖突；三是國(guó)有大中型銀行特別強(qiáng)勢(shì)同民營(yíng)中小銀行特別孱弱的沖 突；四是國(guó)有企業(yè)、大企業(yè)融資充分有余同民營(yíng)企業(yè)、小企業(yè)融資嚴(yán)峻缺乏的沖突；五是正 規(guī)金融資源流淌性相對(duì)缺乏同非正規(guī)金融資源地下快速流淌的沖突。二、金融資源配置

6、要適應(yīng)市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)變化特點(diǎn)的客觀要求上述五大沖突的存在，造成了 我們我國(guó)金融資源的供應(yīng)無(wú)法滿意實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，而這種不適應(yīng)性的長(zhǎng)期存在，凸顯我 們我國(guó)金融資源配置的不合理，導(dǎo)致了企業(yè)融資難問(wèn)題始終無(wú)法得到根本解決。從目前來(lái) 看，我們我國(guó)銀行業(yè)四大類金融機(jī)構(gòu)中，大型商業(yè)銀行即國(guó)有的工農(nóng)中建交五大銀行，以及 股份制商業(yè)銀行即中信、光大、華夏、民生等，其把握的銀行金融資源占全國(guó)的三分之二以 上；而百余家城市商業(yè)銀行、各類農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)以及少數(shù)近年來(lái)進(jìn)展起來(lái)的村鎮(zhèn)銀行、 小額貸款公司等，其把握的銀行金融資源占全國(guó)的缺乏三分之一。前者的金融源較多傾向服 務(wù)于大中型企業(yè)，受惠企業(yè)數(shù)量缺乏全國(guó)企業(yè)總數(shù)的1

7、%;后者的金融資源傾向服務(wù)于小企 業(yè)，但受惠企業(yè)數(shù)量充其量也缺乏全國(guó)企業(yè)總數(shù)的10% o從國(guó)際比擬看，興旺我國(guó)銀行貸 款的企業(yè)掩蓋率為54%,而我們我國(guó)在規(guī)模或限額以上企業(yè)中銀行信貸掩蓋率大約在20% 左右，規(guī)模或限額以下企業(yè)不到2%,與興旺我國(guó)的差距特別明顯。因此，我們我國(guó)銀行金 融資源配置和市場(chǎng)主體需求之間存在嚴(yán)峻的倒掛現(xiàn)象和巨大的需求缺口。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件 下，企業(yè)的健康進(jìn)展必定需要有效的金融支持。從企業(yè)有效需求的角度講，無(wú)論是大中企業(yè) 還是小企業(yè)對(duì)共享金融資源的權(quán)利都是公平的，只要市場(chǎng)中有大中小企業(yè)等需求不同的各類 企業(yè)群體，就應(yīng)有相對(duì)應(yīng)的金融資源配給來(lái)滿意各類有效需求。我國(guó)的金融資源供

8、應(yīng)理應(yīng)流 向各類企業(yè)的有效需求，銀行設(shè)置結(jié)構(gòu)也理應(yīng)與各類萬(wàn)方數(shù)據(jù)企業(yè)的數(shù)量結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。我們 我國(guó)金融資源配置亟須調(diào)整以適應(yīng)市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)變化特點(diǎn)的客觀要求，以形成一個(gè)能夠高效 率配置金融資源、滿意不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金需求者和供應(yīng)者的完善的金融市場(chǎng)體系，一種能 使金融資源自動(dòng)流向有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善和資金使用效率提高的資源 配置機(jī)制。三、我們我國(guó)企業(yè)融資問(wèn)題主要在于小企業(yè)融資難始終以來(lái)，我們我國(guó)習(xí)慣于將中小企業(yè)相 提并論。從2002年公布實(shí)施中小企業(yè)促進(jìn)法以來(lái)，人們將過(guò)去的大中型企業(yè)與小型企 業(yè)的提法逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榇笃髽I(yè)與中小企業(yè)。無(wú)論是職能部門的宏觀調(diào)控政策，還是金融機(jī)構(gòu)的 詳細(xì)執(zhí)行

9、或監(jiān)管措施，抑或社會(huì)各界的輿論導(dǎo)向和評(píng)價(jià)觀念，都將中型企業(yè)與小型企業(yè)相提 并論。因此，社會(huì)輿論普遍認(rèn)為我們我國(guó)的企業(yè)融資難問(wèn)題主要是中小企業(yè)融資難問(wèn)題。實(shí) 際上，中小企業(yè)融資與小企業(yè)融資大不相同。目前，來(lái)自金融與產(chǎn)業(yè)部門的不同推斷本身說(shuō) 明白中小企業(yè)融資與小企業(yè)融資是懸殊很大的兩個(gè)問(wèn)題。金融部門認(rèn)為，中小企業(yè)融資狀況 已經(jīng)大為改善。近年來(lái)金融部門為緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題實(shí)行了一系列重要措施，中小企 業(yè)的金融服務(wù)外部環(huán)境不斷改善。特殊是銀監(jiān)會(huì)提出中小企業(yè)融資要堅(jiān)持“四個(gè)到位”、確 ?！傲?xiàng)機(jī)制”、實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)不低于目標(biāo)”等一系列措施后，中小企業(yè)融資狀況改善更快。 數(shù)據(jù)說(shuō)明，2022年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)

10、的中小企業(yè)貸款余額為10.31萬(wàn)億元心,占全部企業(yè)貸 款的53.06%。2022年上半年，全國(guó)新經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理2022年第4期增企業(yè)貸款3.9 萬(wàn)億元，其中，對(duì)中小企業(yè)的貸款占56. 6%。另一方面，工信部和中小企業(yè)認(rèn)為小企業(yè)融 資依舊困難。盡管實(shí)行了不少樂(lè)觀措施并取得了相當(dāng)效果，但小企業(yè)依舊融資無(wú)門。盡管2022 年全國(guó)信貸規(guī)模迅猛增長(zhǎng)，但大多數(shù)小企業(yè)卻依舊得不到貸款。二者推斷不一，說(shuō)明中小企 業(yè)融資絕不能簡(jiǎn)潔等同于小企業(yè)融資，中小企業(yè)信貸數(shù)據(jù)絕不能說(shuō)明小企業(yè)融資狀況。現(xiàn)有 數(shù)據(jù)說(shuō)明，小企業(yè)融資難的問(wèn)題基本沒(méi)有解決。一是大銀行的小企業(yè)客戶數(shù)量特別少。依據(jù) 中國(guó)工商銀行的數(shù)據(jù)，到2022年

11、6月，工行的企業(yè)客戶中，中型企業(yè)和小型企業(yè)為L(zhǎng) 9萬(wàn) 多家和3. 4萬(wàn)家，占企業(yè)客戶的31. 9%和55.9%,貸款為16 262億和4 041億，占企業(yè) 貸款的39.36%和9.78% o工行2022年底有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)15 676個(gè)，平均一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)才有2.2 個(gè)小企業(yè)客戶。實(shí)際上，我們我國(guó)中型企業(yè)問(wèn)題與小型企業(yè)問(wèn)題差異很大。一是數(shù)量差異明顯。在我們 我國(guó)，企業(yè)結(jié)構(gòu)呈35萬(wàn)方數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理2022年第4期現(xiàn)出大企業(yè)很少，中企業(yè) 不多，小企業(yè)占絕大多數(shù)的金字塔外形。從市場(chǎng)主體看，2022年6月全國(guó)注冊(cè)私營(yíng)企業(yè)692 萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)的69%,戶均注冊(cè)資本185萬(wàn)元，另有個(gè)體工商戶3 063萬(wàn)戶

12、。從工業(yè) 企業(yè)看，2022年全國(guó)規(guī)模以上（年銷售收入500萬(wàn)元以上）工業(yè)企業(yè)35. 9萬(wàn)戶，大、中、小 型企業(yè)分別占0. 8%, 9. 05%和90. 15 o / ；此外還有100多萬(wàn)家規(guī)模以下企業(yè)o43總 體看，全國(guó)大企業(yè)不到1萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的缺乏0.1%;中型企業(yè)不到10萬(wàn)家，占 缺乏1%;其余99%以上是小企業(yè)。二是信貸條件差異很大。我們我國(guó)中型企業(yè)，其資產(chǎn)質(zhì) 量、管理法律規(guī)范、經(jīng)濟(jì)效益、財(cái)務(wù)狀況和信用紀(jì)錄等方面，絕大多數(shù)中型企業(yè)符合銀行信 貸要求，因此，絕大多數(shù)中型企業(yè)都在銀行開戶并獲得授信和貸款。三是銀行信貸掩蓋率差 別懸殊。從國(guó)際比擬看，依據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，銀行貸款的企業(yè)掩蓋率水

13、平，進(jìn)展中我國(guó)為10% 以上，興旺我國(guó)為54%。依據(jù)世界銀行對(duì)全球45個(gè)我國(guó)企業(yè)信貸發(fā)放狀況的討論，大中小 三類企業(yè)獲得銀行信貸資金的比重大約是58： 23： 19o可見，中型企業(yè)信貸狀況與大企業(yè) 近似，與小企業(yè)甚為懸殊。假如將中型企業(yè)與小企業(yè)融資問(wèn)題混同，必定導(dǎo)致熟悉推斷與政 策決策的失誤，客觀上掩蓋了我們我國(guó)企業(yè)融資問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，誤導(dǎo)了人們熟悉與推斷問(wèn)題的 方向，影響了我國(guó)金融信貸政策的科學(xué)性和針對(duì)性，拖延了我們我國(guó)金融體制改革的進(jìn)程。 因此，要把解決企業(yè)融資問(wèn)題的政策著力點(diǎn)放在小企業(yè)上。一方面，要轉(zhuǎn)變熟悉和推斷問(wèn)題 的角度與思路。從我國(guó)宏觀層面看，應(yīng)將解決中小企業(yè)問(wèn)題調(diào)整為解決小企業(yè)問(wèn)題，

14、既包括小企業(yè)融資問(wèn)題，也包括小企業(yè)的財(cái)稅、就業(yè)、技術(shù)、培訓(xùn)等方面的問(wèn)題。從金融機(jī)構(gòu)方面 看，不宜再籠統(tǒng)地提中小企業(yè)融資難問(wèn)題，而應(yīng)明確提出著力解決小企業(yè)融資問(wèn)題。另一方 面，要明確解決小企業(yè)融資問(wèn)題是金融機(jī)構(gòu)的一大社會(huì)責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)有責(zé)任將我們我國(guó)浩 大的金融資源合理有效地配置到大、中、小型企業(yè)中去，使其流向與大、中、小型企業(yè)在國(guó) 民經(jīng)濟(jì)中的地位作用、經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益相適應(yīng)；有責(zé)任公正公正地對(duì)待小企業(yè)，為小企業(yè)供應(yīng) 與其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和有效需求相適應(yīng)的公正合理的金融制度政策、管理法律規(guī)范、商業(yè)模式和量 身定做的金融產(chǎn)品與服務(wù)。四、解決小企業(yè)融資難問(wèn)題要正確評(píng)價(jià)小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與信用水平小企業(yè)融資難的一個(gè)

15、 根本緣由，是金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為小企業(yè)的資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)質(zhì)量不高，對(duì)其貸款，本錢高，收益 小，信用差，風(fēng)險(xiǎn)大。這種熟悉又影響了社會(huì)對(duì)小企業(yè)信用狀況的看法。但是，實(shí)際情 況并非如此。從規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)看，小型工業(yè)企業(yè)的總體質(zhì)量并不差(見表1)。2022年， 全國(guó)大、中、小型工業(yè)企業(yè)虧損面分別為18.7%, 22. 2%和17. 5%,資產(chǎn)負(fù)債率分別 為59%, 59. 8%和59%,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率分別為6.07%, 5. 33%和5.04%,總 資產(chǎn)利潤(rùn)率分別為5.81%, 5. 14%和7.03%,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入稅收貢獻(xiàn)率分別為5.43%, 3. 79%和3.3%。特殊是從解決就業(yè)的社會(huì)效益看，每1

16、0萬(wàn)元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入帶動(dòng)就業(yè)的 人數(shù)，小型企業(yè)為2.3人，中型企業(yè)為2人，大型企業(yè)為L(zhǎng) 22人。表12008年按經(jīng)濟(jì)類型分規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,中國(guó)統(tǒng)計(jì)摘要(2009).北京:中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，2009。指標(biāo)單位合計(jì)大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)私營(yíng)企業(yè)企業(yè)單位教家358 8212 92832 485323 40820 463192 164比重%0.89.190.15.753.6虧損企業(yè)數(shù)家64 4635487 22156 6946 58924 486比重%18.722.217.532.212.7資產(chǎn)總計(jì)億元403 936. 5157 74L5127 483

17、.6118 711.4179 271.763 034.1負(fù)債總計(jì)億元239 286：493 01L076 280.769 994. 7107 475.937 077. 6主管業(yè)務(wù)收入億元439 464.0150 864.2123 023.7165 576.1131 196.2107 124.9主管業(yè)務(wù)本錢億元377 144.5128 602J105 587.4142 955110 17492 968. 4利潤(rùn)總領(lǐng)億元24 0669 157.16 557.88 351.17 9855 494. 9虧損企業(yè)虧損總額億元4 878.82 179.11 464. 31 235.43 198.9289.

18、5稅金總領(lǐng)億元18 313.88 186. 74 662. 65 464.59 260.13 556. 9從業(yè)人員平均人數(shù)萬(wàn)人8 099. 91 854.02 477.83 768.11 779.12 334.1資產(chǎn)負(fù)債率%59.2458. 9659.8458.9669. 9558.82主管業(yè)務(wù)收入利澗率%5.486.075.335.046.095.13總資產(chǎn)利潤(rùn)率%5.965.815.147.034. 458. 72主管業(yè)務(wù)收入稅收貢獻(xiàn)率%4.175.433.793. 307.063. 32虧損率%16. 8619.2218.2512.8928. 605.00每萬(wàn)元收入就業(yè)人數(shù)人0.180.120.200.230.140. 22從各種經(jīng)濟(jì)類型工業(yè)企業(yè)看，私營(yíng)工業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)質(zhì)量好于全部工業(yè)。2022年國(guó)有及控股 企業(yè)、外資企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)的虧損面分別為32. 2%, 29. 2%和12. 7%,資產(chǎn)負(fù)債率分 別為60%, 57. 6%和58.8%,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率分別為6.09%, 4. 88%和5.13%, 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入稅收貢獻(xiàn)率分別為7. 06%, 2. 44%和3. 32%。假如扣除國(guó)有壟斷企業(yè)的 壟斷收益，私營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量明顯好于