股權(quán)激勵(lì)的十種形式

1、股權(quán)激勵(lì)的十種形式股權(quán)激勵(lì)有多種形式，各類(lèi)企業(yè)適宜采取的形式也不同。 本文是股權(quán)激勵(lì)的基本知識(shí)進(jìn) 行梳理與介紹，希望對(duì)企業(yè)設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)時(shí)有所幫助。薪酬有三件事：第一，實(shí)際績(jī)效提高；第二，員工感受提高；第三，放大員工的未來(lái)價(jià)值。股權(quán)激勵(lì)是放大價(jià)值最有效的說(shuō)法。 股權(quán)激勵(lì)有利于企業(yè)與員工 成為利益共同體，讓員工相信對(duì)企業(yè)有利的一定對(duì)自己有利。股權(quán)激勵(lì)有兩個(gè)方向，一個(gè)是與獎(jiǎng)勵(lì)相關(guān)，二是與福利相關(guān)。股權(quán)激勵(lì)有多 種形式，各類(lèi)企業(yè)適宜采取的形式也不同。 在此，我對(duì)股權(quán)激勵(lì)的基本知識(shí)進(jìn)行 梳理與介紹。一、股權(quán)激勵(lì)十種形式簡(jiǎn)介1、股票期權(quán) Stock Optionso含義：在一個(gè)特定的時(shí)間內(nèi)，使用特定的價(jià)格

2、，購(gòu)買(mǎi)公司股份的計(jì)劃。o特點(diǎn)：購(gòu)買(mǎi)的權(quán)利，股票期權(quán)是使用最廣的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。2、績(jī)效股份計(jì)劃 PSP Performance Share Plano含義：一種根據(jù)事先確定的內(nèi)部或者外部績(jī)效目標(biāo)的達(dá)成情況而授予的股 票授予計(jì)劃。必須在一定時(shí)期內(nèi)（三至五年）達(dá)到這些目標(biāo)，激勵(lì)計(jì)劃的 接受者才有資格獲得這些股票。o特點(diǎn)：將績(jī)效目標(biāo)和股票價(jià)格分紅有機(jī)結(jié)合。3、限制性股票獎(jiǎng)勵(lì) RSA Restricted Stock Awardo含義：限制性股票獎(jiǎng)勵(lì)是雇主授予雇員的股票獎(jiǎng)勵(lì)，但員工所持有股票的權(quán)力受到一定的限制并且存在喪失的風(fēng)險(xiǎn)。o特點(diǎn)：一是有時(shí)間限制，一定程度上有利于留住員工。限制包括服務(wù)期或 者雇傭

3、關(guān)系維持時(shí)間的限制，在限制消失之前，員工不能將股票進(jìn)行抵押、 出售或者轉(zhuǎn)移。然而，員工可以在受限期間獲得股息和投票權(quán)。一旦限制消失，員工會(huì)獲得所有的非受限的股份，同時(shí)可以將其進(jìn)行抵押、出售或 者轉(zhuǎn)移。員工如果沒(méi)有遵守這些限制性要求，就會(huì)失去相應(yīng)的股份。二是與限制性股票單位相比，屬于先給股票。4、限制性股票單位 RSU Restricted Stock Unito含義：限制性股票單位是在授予時(shí)發(fā)行潛在股票的協(xié)議，在員工達(dá)到授予計(jì)劃的要求時(shí)才可能會(huì)有實(shí)際上的股票授予。o特點(diǎn)：未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)可以購(gòu)買(mǎi)的約定。未來(lái)三年再給你股票。5、加速績(jī)效限制性股票激勵(lì)計(jì)劃 PARSAP Performance Ac

4、celeratedRestricted Stock Award Plano含義：與傳統(tǒng)基于時(shí)間授予的限制性股票獎(jiǎng)勵(lì)相伴而生的是基于績(jī)效授予的方式，通常被稱(chēng)為“加速績(jī)效限制性股票激勵(lì)計(jì)劃”。在這種類(lèi)型的計(jì) 劃中，時(shí)間限制可以延伸到更長(zhǎng)的10年而不是3年，以提升保留人才的功能。o特點(diǎn)：更長(zhǎng)的時(shí)間，強(qiáng)化了提前確定的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)限制的激勵(lì)特征。6、股票增值權(quán) SAR Stock Appreciation Righto含義：股票增值權(quán)是一種長(zhǎng)期激勵(lì)工具， 通過(guò)股票增值權(quán)計(jì)劃，公司授予 其高管一種獲得預(yù)期股份未來(lái)增值等額的獎(jiǎng)勵(lì)的權(quán)利。o特點(diǎn)：不必購(gòu)買(mǎi)或者增發(fā)股票，可以從公司股票增值中獲取利益。7、影子股票 P

5、hantom Stocko含義：公司授予高管的一種基于公司股份登記價(jià)值、公允市場(chǎng)價(jià)值或者公 式價(jià)值等增值安排。o特點(diǎn)：不實(shí)際擁有公司股票，一般也沒(méi)有投票權(quán)利，但是有資格接受分紅 或者其他等價(jià)物。8、績(jī)效單位計(jì)戈U PUP Performance Unit Plano含義：指員工在獲得相應(yīng)的績(jī)效單位之前必須在特定的時(shí)間內(nèi)（一般 3-5 年）達(dá)到事先確定的外部或者內(nèi)部績(jī)效目標(biāo)的一種激勵(lì)計(jì)劃。o特點(diǎn)：績(jī)效單位的價(jià)值和股票價(jià)格沒(méi)有什么關(guān)聯(lián)，獎(jiǎng)勵(lì)都是以現(xiàn)金的方式 支付。9、員工股票購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃 ESPPEmployee Stock Purchase Plan o含義：?jiǎn)T工通過(guò)在特定的時(shí)間階段委托公司進(jìn)行薪酬

6、扣除以購(gòu)買(mǎi)公司股份。 員工股票購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃允許員工以折扣價(jià)購(gòu)買(mǎi)公司股票，通常通過(guò)工資抵扣的 方式購(gòu)買(mǎi)。o特點(diǎn)：福利計(jì)劃，使員工能夠分享組織的績(jī)效成就。10、員工股票所有權(quán)計(jì)劃 ESOP Employee Stock Ownership Plano含義：?jiǎn)T工股票所有權(quán)計(jì)劃是一種限制性固定繳費(fèi)計(jì)劃，該計(jì)劃能夠使參與者從組織退休或者離職時(shí)獲得累積的公司股份。 在公司股票所有權(quán)計(jì)劃 中，雇主每年都會(huì)繳納固定的費(fèi)用，費(fèi)用累積成為員工的福利，但是這種 福利額度事先無(wú)法確定。o特點(diǎn)：在離職后繼續(xù)持有公司股份而不是將其出售。二、股權(quán)激勵(lì)形式的分類(lèi)與比較1、激勵(lì)手段的四種分類(lèi)方法:分類(lèi)形式具體類(lèi)型激勵(lì)形式分類(lèi)一：權(quán)

7、利與所有權(quán)權(quán)利股票增值權(quán)、影子股票、績(jī)效單位計(jì)劃所有權(quán)股票期權(quán)、績(jī)效股份計(jì)劃、限制性股票獎(jiǎng)勵(lì)、員工股票購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃、 員工股票所有權(quán)計(jì)劃等分類(lèi)二：獎(jiǎng)勵(lì)與福利獎(jiǎng)勵(lì)股票期權(quán)、績(jī)效股份計(jì)劃、限制性股票獎(jiǎng)勵(lì)、限制性股票單位、 加速績(jī)效限制性股票激勵(lì)計(jì)劃、股票增值權(quán)、影子股票、績(jī)效單 位計(jì)劃福利員工股票購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃、員工股票所有權(quán)計(jì)劃分類(lèi)三：是否稀釋股權(quán)稀釋股權(quán)股票期權(quán)、績(jī)效股份計(jì)劃、限制性股票獎(jiǎng)勵(lì)、員工股票購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃、 員工股票所有權(quán)計(jì)劃等不稀釋股權(quán)股票增值權(quán)、影子股票、績(jī)效單位計(jì)劃分類(lèi)四：是否有限制條 件有限制條件限制性股票獎(jiǎng)勵(lì)、限制性股票單元、加速績(jī)效限制性股票激勵(lì)計(jì) 劃無(wú)限制條件股票期權(quán)、績(jī)效股份計(jì)劃、股

8、票增值權(quán)、影子股票、績(jī)效單位計(jì) 戈人員工股票購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃、員工股票所有權(quán)計(jì)劃2、主要股權(quán)激勵(lì)形式對(duì)比是否實(shí)股股東 權(quán)益 稀釋激勵(lì)收益員工風(fēng)險(xiǎn)員工 現(xiàn)金 支出公司 現(xiàn)金支出評(píng)估定價(jià)主要適用公司類(lèi)型股票期 權(quán)是有增值權(quán)無(wú)有無(wú)需要初始資本投入較少，資本增 值較快，在資本增值過(guò)程中 人力資本增值效果明顯的公 司限制性 股票是有分紅權(quán)增值權(quán)投票權(quán)有/無(wú)有/無(wú)無(wú)需要適合成長(zhǎng)及業(yè)績(jī)比較穩(wěn)定， 股價(jià)市場(chǎng)波動(dòng)不大，現(xiàn)金流 比較充足且具有分紅偏好的 公司績(jī)效股 票是有分紅權(quán)增值權(quán)投票權(quán)無(wú)無(wú)有/無(wú)需要適合業(yè)績(jī)穩(wěn)定，績(jī)效管理體 系比較成熟的公司股票增 值權(quán)否無(wú)增值權(quán)無(wú)無(wú)有需要適合現(xiàn)金流量比較充裕且具 有較大成長(zhǎng)空間的公司虛擬股權(quán)/影 子股票否無(wú)分紅權(quán)增值權(quán)無(wú)無(wú)有需要適用于增長(zhǎng)較快，現(xiàn)金流量 比較充裕的非上市公司和上 市公