中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露監(jiān)管資本計(jì)量指

1、.：.；中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)的通知銀監(jiān)發(fā)2021116號各銀監(jiān)局，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲蓄銀行：現(xiàn)將以下簡稱印發(fā)給他們，請確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實(shí)施新資本協(xié)議的其他商業(yè)銀行遵照執(zhí)行。銀監(jiān)會鼓勵暫不預(yù)備實(shí)施新資本協(xié)議的銀行參照本改良風(fēng)險管理。請各銀監(jiān)局將本轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)城市商業(yè)銀行、鄉(xiāng)村商業(yè)銀行、鄉(xiāng)村協(xié)作銀行和外資法人銀行。二九年十二月二十三日商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露監(jiān)管資本計(jì)量指引第一章 總那么第一條為規(guī)范商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本計(jì)量，加強(qiáng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，根據(jù)、等法律法規(guī)，制定本指引。第二條本指引適用于確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實(shí)施新資本協(xié)議的

2、其他商業(yè)銀行在資產(chǎn)證券化買賣中所產(chǎn)生的銀行賬戶信譽(yù)風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本計(jì)量。第三條本指引所稱資產(chǎn)證券化買賣包括傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化、合成型資產(chǎn)證券化以及兼具兩種類型共同特點(diǎn)的資產(chǎn)證券化買賣。傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化是指根底資產(chǎn)的信譽(yù)風(fēng)險經(jīng)過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、信托等方式全部或部分轉(zhuǎn)移給投資者，根底資產(chǎn)的現(xiàn)金流用以支付至少兩個不同信譽(yù)風(fēng)險檔次的證券的資產(chǎn)證券化買賣。合成型資產(chǎn)證券化是指根底資產(chǎn)的信譽(yù)風(fēng)險經(jīng)過信譽(yù)衍生工具或者保證全部或部分轉(zhuǎn)移給投資者的資產(chǎn)證券化買賣。該買賣構(gòu)造中至少具有兩個不同信譽(yù)風(fēng)險檔次的證券。信譽(yù)衍生工具包括資金來源預(yù)置型和資金來源非預(yù)置型兩種類型。第四條商業(yè)銀行因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而構(gòu)成的表內(nèi)外風(fēng)

3、險暴露稱為資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露包括但不限于資產(chǎn)支持證券、信譽(yù)增級、流動性便利、利率互換、貨幣互換、信譽(yù)衍生工具和分檔次抵補(bǔ)。貯藏賬戶假設(shè)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)，該當(dāng)視同于資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。前款所稱貯藏賬戶包括但不限于現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶。第五條為充分抵御因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險，商業(yè)銀行該當(dāng)基于買賣的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)，而不僅限于法律方式計(jì)提監(jiān)管資本。商業(yè)銀行作為資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、信譽(yù)增級機(jī)構(gòu)、流動性便利提供機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)或者貸款效力機(jī)構(gòu)等從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，只需產(chǎn)生了資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，就該當(dāng)計(jì)提相應(yīng)的監(jiān)管資本。銀監(jiān)會有權(quán)根據(jù)買賣的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)，判別商業(yè)銀行能否持有資產(chǎn)證券化風(fēng)

4、險暴露，并確定該當(dāng)如何計(jì)提資本。第六條商業(yè)銀行經(jīng)銀監(jiān)會同意運(yùn)用信譽(yù)風(fēng)險內(nèi)部評級法計(jì)算某類資產(chǎn)證券化根底資產(chǎn)的資本要求的，必需運(yùn)用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法計(jì)算同類根底資產(chǎn)的相應(yīng)資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的資本要求。商業(yè)銀行未得到銀監(jiān)會同意運(yùn)用信譽(yù)風(fēng)險內(nèi)部評級法計(jì)算某類證券化根底資產(chǎn)資本要求的，必需運(yùn)用資產(chǎn)證券化規(guī)范法計(jì)算相應(yīng)資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的資本要求。對部分證券化根底資產(chǎn)運(yùn)用信譽(yù)風(fēng)險內(nèi)部評級法計(jì)算資本要求的，如該部分資產(chǎn)所占比重較大，那么應(yīng)運(yùn)用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的資本要求，否那么應(yīng)運(yùn)用資產(chǎn)證券化規(guī)范法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的資本要求。商業(yè)銀行經(jīng)銀監(jiān)會同意運(yùn)用信譽(yù)風(fēng)險內(nèi)部評級法的，如

5、證券化根底資產(chǎn)沒有相應(yīng)的內(nèi)部評級法計(jì)算資本要求，發(fā)起機(jī)構(gòu)該當(dāng)運(yùn)用資產(chǎn)證券化規(guī)范法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的資本要求，投資機(jī)構(gòu)該當(dāng)運(yùn)用評級根底法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的資本要求。第七條在將資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露從監(jiān)管資本中扣減的情況下，商業(yè)銀行該當(dāng)首先從需求扣減的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露中扣除專門針對該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露所計(jì)提的預(yù)備，然后再從中心資本和附屬資本中分別扣減已扣除該項(xiàng)預(yù)備后的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的50。第八條商業(yè)銀行該當(dāng)從中心資本中全額扣減在資產(chǎn)證券化買賣中出現(xiàn)的銷售利得，從中心資本和附屬資本中分別扣減已扣除銷售利得后的增信拆息債券的50。第九條銀監(jiān)會按照客觀性、獨(dú)立性、國際通用性、信息披露充分性

6、、可信度、資源充足性、對資產(chǎn)支持證券評級的專業(yè)才干、評級方法和結(jié)果的公開性、市場接受程度等規(guī)范，確定資信評級機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)證券化買賣的評級能否可以作為確定風(fēng)險權(quán)重的根據(jù)。第十條同一資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露具有兩個不同的評級結(jié)果時，商業(yè)銀行該當(dāng)運(yùn)用所對應(yīng)的較高風(fēng)險權(quán)重。同一資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露具有三個或者三個以上的評級結(jié)果時，商業(yè)銀行該當(dāng)從所對應(yīng)的兩個較低的風(fēng)險權(quán)重中選用較高的一個風(fēng)險權(quán)重。第十一條商業(yè)銀行為資產(chǎn)證券化買賣提供信譽(yù)支持而且該信譽(yù)支持曾經(jīng)反映到外部評級中的，該銀行不得運(yùn)用外部評級而該當(dāng)按照本指引關(guān)于未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的有關(guān)規(guī)定計(jì)量監(jiān)管資本要求。第十二條同一商業(yè)銀行在同一資產(chǎn)證券化買賣中具

7、有重疊的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的，該當(dāng)對重疊部分的監(jiān)管資本要求進(jìn)展比較，只需按照最高值計(jì)提一次監(jiān)管資本。第十三條商業(yè)銀行在按照本指引第八條要求扣減銷售利得和增信拆息債券之后為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)所計(jì)提的資本，以根底資產(chǎn)證券化之前的監(jiān)管資本要求為上限。第十四條商業(yè)銀行只需在對資產(chǎn)證券化根底資產(chǎn)進(jìn)展必要的盡職調(diào)查并符合以下條件的情況下，才干采用本指引規(guī)定的方法計(jì)量資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本要求：一商業(yè)銀行該當(dāng)繼續(xù)、全面了解其表內(nèi)外資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露及根底資產(chǎn)的風(fēng)險特征。二商業(yè)銀行該當(dāng)可以及時獲取根底資產(chǎn)的相關(guān)信息，包括資產(chǎn)類別、借款人資信情況、各類逾期資產(chǎn)占比、違約率、提早還款率、根底資產(chǎn)抵質(zhì)押品類別及其

8、權(quán)屬情況、平均抵質(zhì)押率以及行業(yè)和地域分散情況等。三商業(yè)銀行該當(dāng)全面了解能夠?qū)ζ渌钟匈Y產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露產(chǎn)生艱苦影響的資產(chǎn)證券化買賣的構(gòu)造特征，包括信譽(yù)增級、流動性支持、與買賣有關(guān)的違商定義、各種觸發(fā)機(jī)制和資產(chǎn)支持證券償付安排等。不符合上述條件的，商業(yè)銀行該當(dāng)將資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露從監(jiān)管資本中扣減。第二章 信譽(yù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移與監(jiān)管資本計(jì)量第十五條對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化買賣，在符合以下一切條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)才干在計(jì)算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時扣減證券化根底資產(chǎn)：一與被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的艱苦信譽(yù)風(fēng)險曾經(jīng)轉(zhuǎn)移給了獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)。二發(fā)起機(jī)構(gòu)對被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實(shí)踐的或者間接的控制。發(fā)起機(jī)構(gòu)證明對被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實(shí)踐的

9、或者間接的控制，至少需求由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見書，闡明發(fā)起機(jī)構(gòu)與被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離。發(fā)起機(jī)構(gòu)對被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)保管實(shí)踐的或者間接的控制，包括但不限于以下情形：1.發(fā)起機(jī)構(gòu)為了獲利，可以贖回被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，但發(fā)起機(jī)構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定，因根底資產(chǎn)被發(fā)如今入庫起算日不符合信托合同商定的范圍、種類、規(guī)范和情況而被要求贖回或置換的情況除外。2.發(fā)起機(jī)構(gòu)有義務(wù)承當(dāng)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的艱苦信譽(yù)風(fēng)險。三發(fā)起機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)支持證券的投資機(jī)構(gòu)不承當(dāng)償付義務(wù)和責(zé)任。四在信托合同和資產(chǎn)證券化其他相關(guān)法律文件中不包括以下條款：1.要求發(fā)起機(jī)構(gòu)改動資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權(quán)平均信譽(yù)質(zhì)量，但經(jīng)過以市場價錢向獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓資

10、產(chǎn)除外。2.在根底資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之后，依然允許發(fā)起機(jī)構(gòu)追加承當(dāng)?shù)谝粨p失責(zé)任或者添加信譽(yù)增級的支持程度。3.在資產(chǎn)池信譽(yù)質(zhì)量下降的情況下，添加向除發(fā)起機(jī)構(gòu)以外的其他參與機(jī)構(gòu)支付的收益。五清倉回購符合本指引第十九條所規(guī)定的條件。在符合上述一至五項(xiàng)條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)依然該當(dāng)按照本指引規(guī)定，為所持有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露計(jì)提資本。在上述一至五項(xiàng)條件中任何一項(xiàng)不符合的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)都該當(dāng)按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計(jì)提資本。第十六條對于合成型資產(chǎn)證券化買賣，只需在符合以下一切條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)才干在計(jì)量證券化根底資產(chǎn)監(jiān)管資本時認(rèn)可信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的信譽(yù)風(fēng)險緩釋作用：一信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具符合的相關(guān)要求。二合

11、格抵質(zhì)押品僅限于所規(guī)定的合格金融抵質(zhì)押品。由特定目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可以被視為合格抵質(zhì)押品。三合格保證和信譽(yù)衍消費(fèi)品僅限于附件1所列示的第一項(xiàng)、第二項(xiàng)合格保證和合格信譽(yù)衍消費(fèi)品。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。四發(fā)起機(jī)構(gòu)必需將根底資產(chǎn)的艱苦信譽(yù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)。五信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的相關(guān)合同文件不得包含限制信譽(yù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移數(shù)量的條件和條款，包括但不限于以下情形：1.在信譽(yù)損失事件發(fā)生或者資產(chǎn)池信譽(yù)質(zhì)量下降的時候，限制信譽(yù)維護(hù)或信譽(yù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移程度。2.要求發(fā)起機(jī)構(gòu)改動資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權(quán)平均信譽(yù)質(zhì)量，但經(jīng)過以市場價錢向獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外。3.在資產(chǎn)池信譽(yù)質(zhì)

12、量下降的情況下，添加發(fā)起機(jī)構(gòu)的信譽(yù)維護(hù)本錢。4.在資產(chǎn)池信譽(yù)質(zhì)量下降的情況下，添加向除發(fā)起機(jī)構(gòu)以外的其他參與機(jī)構(gòu)支付的收益。5.在資產(chǎn)證券化買賣開場之后，依然允許發(fā)起機(jī)構(gòu)追加承當(dāng)?shù)谝粨p失責(zé)任或者添加信譽(yù)增級的支持程度。六資產(chǎn)證券化買賣必需由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見書，確認(rèn)相關(guān)合同在一切相關(guān)國家或者地域的執(zhí)行效能。七清倉回購符合本指引第十九條所規(guī)定的條件。在符合上述一至七項(xiàng)條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)依然該當(dāng)按照本指引規(guī)定，為所持有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露計(jì)提資本。在上述一至七項(xiàng)條件中任何一項(xiàng)不符合的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)在計(jì)量證券化根底資產(chǎn)監(jiān)管資本時均不得認(rèn)可信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的信譽(yù)風(fēng)險緩釋作用。第十七條對于符合本

13、指引第十六條規(guī)定條件的合成型資產(chǎn)證券化買賣，發(fā)起機(jī)構(gòu)在計(jì)量證券化根底資產(chǎn)監(jiān)管資本時，該當(dāng)按照如下規(guī)定認(rèn)可信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的信譽(yù)風(fēng)險緩釋作用：一根底資產(chǎn)采用信譽(yù)風(fēng)險內(nèi)部評級法的，按照關(guān)于初級內(nèi)部評級法的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)可信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的信譽(yù)風(fēng)險緩釋作用。二根底資產(chǎn)不采用信譽(yù)風(fēng)險內(nèi)部評級法的，按照的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)可信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的信譽(yù)風(fēng)險緩釋作用。第十八條當(dāng)合成型資產(chǎn)證券化買賣的信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具與根底資產(chǎn)存在期限錯配時，發(fā)起機(jī)構(gòu)該當(dāng)按照以下規(guī)定計(jì)算監(jiān)管資本要求：一假設(shè)資產(chǎn)池中的資產(chǎn)具有不同的期限，該當(dāng)將最長的期限作為整個資產(chǎn)池的期限。二根據(jù)本指引第三章和第四章有關(guān)規(guī)定，假設(shè)發(fā)起機(jī)構(gòu)需求從監(jiān)管資本中扣

14、減所持有資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，那么無需思索該部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的期限錯配情況。三對于其他的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，發(fā)起機(jī)構(gòu)該當(dāng)按照的有關(guān)規(guī)定，對期限錯配情形進(jìn)展處置。第十九條資產(chǎn)證券化買賣合同中含有清倉回購條款的，在符合以下條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)可以不為清倉回購安排計(jì)提資本：一發(fā)起機(jī)構(gòu)有權(quán)決議能否進(jìn)展清倉回購，清倉回購的行使無論在方式還是本質(zhì)上都不是強(qiáng)迫性的。二清倉回購安排不會免除信譽(yù)增級機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)理應(yīng)承當(dāng)?shù)膿p失，也不會被用來提供信譽(yù)增級。三對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化買賣，只需在資產(chǎn)池或者以該資產(chǎn)池為根底發(fā)行的資產(chǎn)支持證券余額降至資產(chǎn)池或者資產(chǎn)支持證券初始金額的10%或者10%以下時

15、，才干進(jìn)展清倉回購。四對于合成型資產(chǎn)證券化買賣，只需在參考資產(chǎn)的價值降至初始金額的10%或者10%以下時，才干進(jìn)展清倉回購。在上述一至四項(xiàng)條件中任何一項(xiàng)不符合的情況下，對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化買賣，發(fā)起機(jī)構(gòu)該當(dāng)按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計(jì)提資本，而且不能在監(jiān)管資本中計(jì)入銷售利得。對于合成型資產(chǎn)證券化買賣，發(fā)起機(jī)構(gòu)在計(jì)量證券化根底資產(chǎn)監(jiān)管資本時不得認(rèn)可信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的信譽(yù)風(fēng)險緩釋作用。假設(shè)合成型資產(chǎn)證券化買賣包含贖回權(quán)，而且該贖回權(quán)在特定時間終止證券化買賣及其所購買的信譽(yù)維護(hù)，發(fā)起機(jī)構(gòu)該當(dāng)按照本指引第十八條的規(guī)定計(jì)算該證券化買賣的資本要求。第二十條商業(yè)銀行以超越合同義務(wù)的方式為資產(chǎn)證券化買賣提供隱

16、性支持的，該當(dāng)按照根底資產(chǎn)證券化之前的資本要求計(jì)提資本，不得在監(jiān)管資本中計(jì)入銷售利得，而且該當(dāng)公開披露所提供的隱性支持及其對監(jiān)管資本要求的影響。商業(yè)銀行提供隱性支持的方式包括但不限于以下情形：一以高于市場價錢的方式從資產(chǎn)池贖回部分資產(chǎn)，或贖回資產(chǎn)池中信譽(yù)質(zhì)量下降的資產(chǎn)，但發(fā)起機(jī)構(gòu)按照有關(guān)規(guī)定，因根底資產(chǎn)被發(fā)如今入庫起算日不符合信托合同商定的范圍、種類、規(guī)范和情況而被要求贖回或置換的情況除外。二以打折的方式向資產(chǎn)池再次注入資產(chǎn)。三添加合同商定之外的第一損失責(zé)任。四所行使的清倉回購被認(rèn)定為用作提供信譽(yù)增級。第三章 資產(chǎn)證券化規(guī)范法第二十一條銀監(jiān)會認(rèn)可資信評級機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)證券化買賣的信譽(yù)評級作為確定風(fēng)

17、險權(quán)重根據(jù)的，資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露和再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重按照附件1所示的對應(yīng)關(guān)系確定。第二十二條商業(yè)銀行該當(dāng)區(qū)分以下情形，為無信譽(yù)評級或者信譽(yù)評級未被銀監(jiān)會認(rèn)可作為風(fēng)險權(quán)重根據(jù)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露和再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露以下簡稱未評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露計(jì)提監(jiān)管資本。一對于最高檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露和再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，假設(shè)商業(yè)銀行可以確定資產(chǎn)池的平均風(fēng)險權(quán)重，那么可以按照資產(chǎn)池的平均風(fēng)險權(quán)重確定資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重。二對于符合本指引第二十三條規(guī)定的合格流動性便利，按照資產(chǎn)池中單個風(fēng)險暴露的最高風(fēng)險權(quán)重確定風(fēng)險權(quán)重。三其他未評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露從監(jiān)管資本中扣減。第二十三條

18、在滿足以下條件的情況下，商業(yè)銀行提供的流動性便利為合格流動性便利：一流動性便利的合同文件明確限定運(yùn)用流動性便利的情形。流動性便利的金額該當(dāng)?shù)陀诟踪Y產(chǎn)和信譽(yù)增級所能清償?shù)娜拷痤~。流動性便利不能用于抵補(bǔ)在其運(yùn)用之前資產(chǎn)池中產(chǎn)生的任何損失。二對流動性便利的運(yùn)用該當(dāng)具有不確定性。流動性便利不能用于永久性或者常規(guī)性地對資產(chǎn)證券化投資機(jī)構(gòu)提供資金。三對流動性便利該當(dāng)進(jìn)展資產(chǎn)質(zhì)量測試，防止其被用于抵補(bǔ)因違約曾經(jīng)產(chǎn)生的信譽(yù)風(fēng)險暴露的損失。假設(shè)流動性便利用于支持具有外部評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，那么該項(xiàng)流動性便利只能用于支持外部評級為投資級以上的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。四流動性便利不得在一切的信譽(yù)增級運(yùn)用終了之

19、后動用。五對流動性便利的償付不能位于資產(chǎn)證券化買賣投資機(jī)構(gòu)之后，也不能延期或者免除債務(wù)。第二十四條在滿足以下條件的情況下，貸款效力機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利為合格貸款效力機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利：一貸款效力機(jī)構(gòu)有權(quán)得到全額償付。二該現(xiàn)金透支便利具有最高受償順序，優(yōu)先于其他一切對根底資產(chǎn)的求償權(quán)。第二十五條表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露按照如下方式確定信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)：一對于按照外部評級確定風(fēng)險權(quán)重的流動性便利，運(yùn)用100%的信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。二對于不按照外部信譽(yù)評級確定風(fēng)險權(quán)重的合格流動性便利，運(yùn)用50的信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。三對于合格貸款效力機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利，按照本指引關(guān)于合格流動性便利的有關(guān)規(guī)定計(jì)算監(jiān)管資本要求。假設(shè)合格貸款效力機(jī)

20、構(gòu)現(xiàn)金透支便利可以在無需事先通知的情況下無條件取消，那么可以運(yùn)用0%的信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。四對于其他的表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，運(yùn)用100的信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。第二十六條采用資產(chǎn)證券化規(guī)范法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本時，可以認(rèn)可的合格抵質(zhì)押品僅限于所規(guī)定的合格金融抵質(zhì)押品。由特定目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可被視為合格抵質(zhì)押品。第二十七條采用資產(chǎn)證券化規(guī)范法的商業(yè)銀行在計(jì)量由合格抵質(zhì)押品提供信譽(yù)風(fēng)險緩釋的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本時，該當(dāng)首先按照沒有合格抵質(zhì)押品的情況計(jì)算監(jiān)管資本要求，再將其乘以按照第九條所計(jì)算的E*/E，作為該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本要求。其中

21、E是指未思索信譽(yù)風(fēng)險緩釋的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，E*是指思索信譽(yù)風(fēng)險緩釋之后的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。第二十八條采用資產(chǎn)證券化規(guī)范法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本時，可以認(rèn)可的合格保證僅限于附件1所列示的第一項(xiàng)、第二項(xiàng)合格保證和信譽(yù)衍消費(fèi)品。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。第二十九條由合格保證人對資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露提供具有風(fēng)險緩釋作用的信譽(yù)維護(hù)的，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露持有機(jī)構(gòu)可以對具有信譽(yù)維護(hù)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露部分按照對保證人的直接債務(wù)計(jì)量監(jiān)管資本要求。第三十條信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具僅覆蓋部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的，對于所覆蓋部分，商業(yè)銀行該當(dāng)按照本指引的有關(guān)規(guī)定

22、計(jì)量思索信譽(yù)風(fēng)險緩釋作用后的監(jiān)管資本要求；對于未覆蓋部分，那么應(yīng)按照不存在信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的情形計(jì)量監(jiān)管資本要求。信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具僅覆蓋部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，并且資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露具有不同檔次的，假設(shè)無明確商定，該當(dāng)視為該信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具按照從高級到低級的順序依次為各檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露提供信譽(yù)維護(hù)。第三十一條資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露與信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具之間存在期限錯配、幣種錯配的，該當(dāng)按照的相關(guān)規(guī)定進(jìn)展處置。第三十二條作為非發(fā)起機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行為資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露提供信譽(yù)維護(hù)的，該當(dāng)視同于該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的投資機(jī)構(gòu)來計(jì)量監(jiān)管資本要求。第三十三條除了本指引第三十四條規(guī)定的例外情形，當(dāng)資產(chǎn)證券化

23、買賣同時具有以下提早攤還情形時，發(fā)起機(jī)構(gòu)該當(dāng)為部分或者全部投資者權(quán)益計(jì)提資本：一在該資產(chǎn)證券化買賣中有提早攤還條款的相關(guān)安排。二根底資產(chǎn)具有循環(huán)特征，包括允許借款人在信譽(yù)額度內(nèi)在事先商定的限額內(nèi)變動提款額與還款額而構(gòu)成的資產(chǎn)。當(dāng)根底資產(chǎn)同時包含循環(huán)信貸和定期貸款時，發(fā)起機(jī)構(gòu)該當(dāng)對根底資產(chǎn)中的循環(huán)信貸風(fēng)險暴露部分按照本指引第三十五條至第三十七條的規(guī)定計(jì)提監(jiān)管資本。第三十四條如有以下任何一項(xiàng)情形，發(fā)起機(jī)構(gòu)都無需為證券化買賣的提早攤還計(jì)提資本：一在補(bǔ)充型證券化買賣構(gòu)造中，所補(bǔ)充的根底資產(chǎn)不具有循環(huán)特征，而且在提早攤還發(fā)生之后，發(fā)起機(jī)構(gòu)不能再添加資產(chǎn)池中的根底資產(chǎn)。二證券化買賣的根底資產(chǎn)池雖然具有循環(huán)

24、特征，但證券化買賣的提早攤還安排導(dǎo)致其具有定期貸款性質(zhì)，使發(fā)起機(jī)構(gòu)無需承當(dāng)根底資產(chǎn)的風(fēng)險。三即使發(fā)生提早攤還，資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)依然完全承當(dāng)循環(huán)額度借款人未來動用融資額度的風(fēng)險。四提早攤還的觸發(fā)機(jī)制與證券化買賣的根底資產(chǎn)或發(fā)起機(jī)構(gòu)無關(guān)。第三十五條發(fā)起機(jī)構(gòu)為投資者權(quán)益計(jì)提的資本為以下三項(xiàng)的乘積：一投資者權(quán)益。二相關(guān)信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。三根底資產(chǎn)證券化之前的平均風(fēng)險權(quán)重。前款所稱投資者權(quán)益等于投資機(jī)構(gòu)在證券化根底資產(chǎn)已提取本金余額和未提取本金余額的等價信譽(yù)金額中所占的數(shù)額。在確定未提取本金余額的等價信譽(yù)金額時，證券化根底資產(chǎn)的未提取本金余額該當(dāng)根據(jù)發(fā)起機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)在已提取本金余額中的份額進(jìn)展分配。前

25、款所稱信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)按照以下兩項(xiàng)條件確定：一提早攤還是控制型構(gòu)造還是非控制型構(gòu)造。二根底資產(chǎn)為非承諾零售信譽(yù)額度還是其他信譽(yù)額度。第三十六條對于具有控制型提早攤還安排的資產(chǎn)證券化買賣，發(fā)起機(jī)構(gòu)該當(dāng)根據(jù)本指引附件2確定信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)：一對于承諾型信譽(yù)額度，適用90%的信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。二對于非承諾的非零售信譽(yù)額度，適用90%的信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。三對于非承諾的零售信譽(yù)額度，按照附件2中資產(chǎn)證券化買賣的“三個月平均超額利差與“超額利差鎖定點(diǎn)的比值確定信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。假設(shè)該證券化買賣未設(shè)定鎖定超額利差，那么超額利差鎖定點(diǎn)為4.5%。第三十七條對于具有非控制型提早攤還安排的資產(chǎn)證券化買賣，發(fā)起機(jī)構(gòu)該當(dāng)按照本指引附件3

26、確定信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)：一對于承諾型信譽(yù)額度，適用100%的信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。二對于非承諾的非零售信譽(yù)額度，適用100%的信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。三對于非承諾的零售信譽(yù)額度，按照附件3中資產(chǎn)證券化買賣的“三個月平均超額利差與“超額利差鎖定點(diǎn)的比值確定信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。假設(shè)該證券化買賣未設(shè)定鎖定超額利差，那么超額利差鎖定點(diǎn)為4.5%。第四章 資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法第三十八條資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法包括評級根底法和監(jiān)管公式法。商業(yè)銀行該當(dāng)區(qū)分以下情形，選擇相應(yīng)的方法：一對于有評級或者未評級但可以推斷出評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，該當(dāng)運(yùn)用評級根底法計(jì)量監(jiān)管資本要求。二對于未評級而且無法推斷出評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，可以選擇以下方

27、法計(jì)量監(jiān)管資本要求：1.監(jiān)管公式法。2.對于符合本指引第二十三條規(guī)定的合格流動性便利，按照本指引第四十六條的規(guī)定計(jì)量監(jiān)管資本要求。3.從監(jiān)管資本中扣減資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。采用監(jiān)管公式法所計(jì)算的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重不得低于7%，再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重不得低于20%。第三十九條采用評級根底法的，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)等于資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露乘以本指引附件4所列示的相應(yīng)風(fēng)險權(quán)重。資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重決議于外部評級或者推測評級、長期評級或者短期評級、資產(chǎn)池中資產(chǎn)分散情況和資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的優(yōu)先等級四方面要素。假設(shè)資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露對資產(chǎn)池全部資產(chǎn)享有最優(yōu)先的受償權(quán)益，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露

28、可以作為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化買賣，假設(shè)第一損失責(zé)任以上一切檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露都有評級，那么評級最高的是優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露；假設(shè)某幾個檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露評級一樣，那么其中受償順序最優(yōu)先的為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。對于合成型資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，假設(shè)符合本指引第四十條所規(guī)定的條件，那么超高檔次為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重按照如下方法確定：一資產(chǎn)池風(fēng)險暴露有效數(shù)量(N)小于6的，該資產(chǎn)池不具有分散性，適用附件4中第四列的風(fēng)險權(quán)重。二資產(chǎn)池風(fēng)險暴露有效數(shù)量(N)大于或者等于6的，假設(shè)屬于優(yōu)先檔次的證券，那么適用附件

29、4第二列的風(fēng)險權(quán)重，否那么適用附件4第三列的風(fēng)險權(quán)重。前款所稱資產(chǎn)池風(fēng)險暴露有效數(shù)量(N)該當(dāng)按照本指引第四十一條第六項(xiàng)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重決議于再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的優(yōu)先等級。優(yōu)先檔次再證券化風(fēng)險暴露適用附件4第五列的風(fēng)險權(quán)重，非優(yōu)先檔次再證券化風(fēng)險暴露適用附件4第六列的風(fēng)險權(quán)重。滿足以下條件的再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露為優(yōu)先檔次再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，否那么為非優(yōu)先檔次再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露：一該風(fēng)險暴露為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。二一切根底資產(chǎn)均不是再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。第四十條當(dāng)滿足以下條件，使未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露在各方面都優(yōu)于作為參考的具有外部評級的資產(chǎn)證券化

30、風(fēng)險暴露時，商業(yè)銀行必需對未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露進(jìn)展推測評級。一未評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露在各方面都比作為參考的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露具有更高的優(yōu)先級。在評價未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露與參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的優(yōu)先級別時，必需思索信譽(yù)增級的作用。假設(shè)參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露由第三方保證或者其他信譽(yù)增級提供維護(hù)，而對未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露沒有提供上述信譽(yù)增級，那么不能根據(jù)參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露對未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露進(jìn)展推測評級。二參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的期限,必需大于或者等于未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的期限。三參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的外部評級，必需滿足本指引第九條關(guān)于資信評級機(jī)構(gòu)評級能否作為確定資

31、產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露風(fēng)險權(quán)重根據(jù)的規(guī)范，并經(jīng)銀監(jiān)會認(rèn)可作為確定風(fēng)險權(quán)重的根據(jù)。推測評級該當(dāng)根據(jù)參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露外部評級的變化，繼續(xù)不斷地進(jìn)展更新。第四十一條采用監(jiān)管公式法的，某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本要求取決于以下五個目的：根底資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評級法監(jiān)管資本要求(KIRB)、該檔次的信譽(yù)增級程度(L)、該檔次的厚度(T)、資產(chǎn)池風(fēng)險暴露有效數(shù)量(N)和資產(chǎn)池加權(quán)平均違約損失率。監(jiān)管公式法的計(jì)算方法和各個目的的定義如下：一某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本等于根底資產(chǎn)風(fēng)險暴露與0.0056T和SL+TSL中較大值的乘積。假設(shè)銀行只持有一定比例的某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，那么對

32、該銀行的監(jiān)管資本要求等于該檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露監(jiān)管資本要求的相應(yīng)比例。二監(jiān)管公式定義如下：當(dāng) IRB時，S=當(dāng)IRB時，S=IRB+-IRB+dIRB/1-eIRB-/IRB其中：h=1-IRB/GDNBeta L;a,b為L的以a和b為參數(shù)的累計(jì)Beta分布。上述公式中由銀監(jiān)會確定的參數(shù)為：=1000,=20。三根底資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評級法監(jiān)管資本要求(KIRB)為(a)與(b)的比值。其中，(a)為根底資產(chǎn)按照信譽(yù)風(fēng)險內(nèi)部評級法計(jì)算所需求的監(jiān)管資本與預(yù)期損失之和，(b)為資產(chǎn)池風(fēng)險暴露。計(jì)算(a)值時該當(dāng)視同于資產(chǎn)池中的資產(chǎn)是由銀行直接持有，按照銀監(jiān)會關(guān)于信譽(yù)風(fēng)險內(nèi)部評級法的有關(guān)規(guī)定計(jì)

33、算。對根底資產(chǎn)所提供的風(fēng)險緩釋會使一切的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露受害。假設(shè)在某些構(gòu)造中涉及特別目的機(jī)構(gòu)，特別目的機(jī)構(gòu)一切與資產(chǎn)證券化相關(guān)的資產(chǎn)都該當(dāng)按照資產(chǎn)池中的資產(chǎn)來處置，包括作為特別目的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的貯藏賬戶。假設(shè)銀行專門針對資產(chǎn)池中的資產(chǎn)提取了預(yù)備，或者資產(chǎn)池中的某些資產(chǎn)是銀行經(jīng)過不可退款的打折方式購買的，在計(jì)算上述a和b值時，必需運(yùn)用未扣減該項(xiàng)預(yù)備或者不思索價錢折扣的風(fēng)險暴露。假設(shè)某項(xiàng)根底資產(chǎn)為違約資產(chǎn)，那么相應(yīng)的預(yù)備或者價錢折扣可用于抵消與該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露相關(guān)的監(jiān)管資本扣減。四該檔次的信譽(yù)增級程度(L)為(a)與(b)的比值，以小數(shù)方式表示。(a)為優(yōu)先級低于該檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，(

34、b)為資產(chǎn)池全部風(fēng)險暴露。計(jì)算該檔次的信譽(yù)增級程度時無需思索針對某一特定檔次證券的信譽(yù)增級，也不算入與資產(chǎn)證券化有關(guān)的銷售利得或增信拆息債券。在計(jì)算利率互換或貨幣互換的信譽(yù)增級程度時，假設(shè)其優(yōu)先級次于該檔次，可以用當(dāng)前價值來計(jì)量；假設(shè)當(dāng)前價值無法確定，在計(jì)算該檔次的信譽(yù)增級程度時就可以不思索該利率互換或貨幣互換。假設(shè)某貯藏賬戶的資金由資產(chǎn)池中優(yōu)先級低于該檔次資產(chǎn)的現(xiàn)金流提供，那么可以算入該檔次的信譽(yù)增級程度；假設(shè)貯藏賬戶是由資產(chǎn)池的未來收益提供資金，那么不能算入該檔次的信譽(yù)增級程度。五該檔次的厚度T為(a)與(b)的比值。(a)為銀行持有的某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，(b)為資產(chǎn)池全部風(fēng)險暴露

35、。對于因利率互換或貨幣互換所構(gòu)成的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，銀行必需思索潛在未來風(fēng)險暴露。潛在未來風(fēng)險暴露為附件3針對衍消費(fèi)品合約按照現(xiàn)期風(fēng)險暴露法計(jì)算風(fēng)險資產(chǎn)時由賬面名義金額乘以固定系數(shù)所得的部分。假設(shè)資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的當(dāng)前價值為非負(fù)值，那么該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的價值為當(dāng)前價值與潛在未來風(fēng)險暴露之和；假設(shè)該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的當(dāng)前價值為負(fù)值，那么其價值為潛在未來風(fēng)險暴露。六資產(chǎn)池風(fēng)險暴露有效數(shù)量N的計(jì)算方法如下：其中，EADi表示資產(chǎn)池中第i個債務(wù)人的違約風(fēng)險暴露。對同一債務(wù)人的多個風(fēng)險暴露該當(dāng)合并計(jì)算。假設(shè)知最大資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的份額為C1，也可以用1/C1來計(jì)算N。對于再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露

36、，有效數(shù)量N是指該風(fēng)險暴露的根底資產(chǎn)的數(shù)量，而不是該根底資產(chǎn)之下的根底資產(chǎn)數(shù)量。七資產(chǎn)池加權(quán)平均違約損失率的計(jì)算方法如下：其中，LGDi表示對第i個債務(wù)人的全部風(fēng)險暴露的平均違約損失率。再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露適用100%的加權(quán)平均違約損失率。第四十二條按照監(jiān)管公式法計(jì)算的風(fēng)險權(quán)重為1250的，商業(yè)銀行該當(dāng)按照本指引第七條的有關(guān)規(guī)定，從資本中扣減相應(yīng)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。第四十三條對于零售資產(chǎn)證券化買賣運(yùn)用監(jiān)管公式法時，可以運(yùn)用以下簡化值：h=0并且v=0。第四十四條假設(shè)符合以下條件，銀行在計(jì)算資產(chǎn)池風(fēng)險暴露有效數(shù)量N和資產(chǎn)加權(quán)平均違約損失率時，可以采用以下簡化方法：一假設(shè)與最大風(fēng)險暴露相關(guān)的資產(chǎn)

37、組合份額C1小于或者等于0.03，在運(yùn)用監(jiān)管公式法時，可以令LGD=0.50，并采用以下公式計(jì)算N：前款中Cm表示證券化資產(chǎn)池中最大的m項(xiàng)風(fēng)險暴露之和所占的份額，m由商業(yè)銀行自行確定。二假設(shè)只需C1知，并且小于等于0.03，那么可以令LGD=0.50，N=1/C1。第四十五條對于表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，運(yùn)用100%的信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。第四十六條假設(shè)商業(yè)銀行計(jì)算根底資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評級法監(jiān)管資本要求(KIRB)存在困難，經(jīng)銀監(jiān)會同意，可以暫時采用以下方法計(jì)算未評級流動性便利的監(jiān)管資本要求：一對于合格流動性便利，風(fēng)險權(quán)重按照不采用信譽(yù)風(fēng)險內(nèi)部評級法計(jì)算的資產(chǎn)池中單個風(fēng)險暴露的最高風(fēng)險權(quán)重確定，并運(yùn)

38、用100的信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。二對于其他情形，該當(dāng)將流動性便利從監(jiān)管資本中全額扣減。第四十七條采用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本時，可以認(rèn)可的合格抵質(zhì)押品僅限于對初級內(nèi)部評級法所規(guī)定的合格抵質(zhì)押品。由特定目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可被視為合格抵質(zhì)押品。第四十八條采用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本時，可以認(rèn)可的合格保證和信譽(yù)衍消費(fèi)品僅限于對初級內(nèi)部評級法所規(guī)定的合格保證和信譽(yù)衍消費(fèi)品。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。第四十九條采用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行該當(dāng)根據(jù)本指引第三章第二

39、十七條和第二十九條至第三十二條關(guān)于信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的處置和關(guān)于初級內(nèi)部評級法的有關(guān)規(guī)定，計(jì)量具有信譽(yù)風(fēng)險緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本。詳細(xì)實(shí)例見附件5。第五十條運(yùn)用內(nèi)部評級法的發(fā)起機(jī)構(gòu)該當(dāng)按照本指引第三十三條到第三十七條的有關(guān)規(guī)定，為提早攤還安排計(jì)提監(jiān)管資本。該發(fā)起機(jī)構(gòu)為投資者權(quán)益計(jì)提的監(jiān)管資本為以下三項(xiàng)的乘積：一投資者權(quán)益。二相關(guān)信譽(yù)轉(zhuǎn)換系數(shù)。三根底資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評級法監(jiān)管資本要求(KIRB)。前款所稱投資者權(quán)益等于投資機(jī)構(gòu)在證券化根底資產(chǎn)已提取本金余額和未提取本金余額的違約風(fēng)險暴露中所占的數(shù)額。在確定未提取本金余額的違約風(fēng)險暴露時，未提取本金余額該當(dāng)根據(jù)發(fā)起機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)在

40、證券化根底資產(chǎn)已提取本金余額中的份額進(jìn)展分配。第五章 附那么第五十一條附件1到附件5是本指引的組成部分。第五十二條本指引采用規(guī)范普爾的評級符號僅為例如目的，銀監(jiān)會不指定資信評級機(jī)構(gòu)的選用。第五十三條商業(yè)銀行計(jì)算預(yù)期損失時不應(yīng)包括資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，針對資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露計(jì)提的預(yù)備也不計(jì)入合格預(yù)備。第五十四條資產(chǎn)證券化根底資產(chǎn)的信譽(yù)風(fēng)險未全部轉(zhuǎn)移給獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)的，發(fā)起機(jī)構(gòu)該當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定為所保管的根底資產(chǎn)計(jì)提損失預(yù)備。第五十五條本指引以下用語的含義：一“資金來源預(yù)置型信譽(yù)衍生工具是指在發(fā)生信譽(yù)違約事件時，信譽(yù)維護(hù)購買機(jī)構(gòu)對于因獲得信譽(yù)維護(hù)而有權(quán)獲取的資金或者資產(chǎn)，可以自行經(jīng)過扣押、處置、轉(zhuǎn)讓等方式進(jìn)展處置而獲得賠償。信譽(yù)維護(hù)購買機(jī)構(gòu)持有用于信譽(yù)維護(hù)的抵質(zhì)押資產(chǎn)或發(fā)行信譽(yù)銜接票據(jù)屬于此種情形。二“資金來源非預(yù)置型信譽(yù)衍生工具是指在發(fā)生信譽(yù)違約事件時，信譽(yù)維護(hù)購買機(jī)構(gòu)只能依賴信譽(yù)維護(hù)提供機(jī)構(gòu)履行