5G時代智能手機天線競爭格局分析

1、5G時代智能手機天線競爭格局分析5G手機初啟征途，萬物互聯(lián)星辰大海愛立信數(shù)據(jù)顯示，2018年全球智能手機存量50億部。參考IDC近幾年智能手機出貨數(shù)據(jù)，我 們測算全球智能手機換機周期已經(jīng)從2016年的2.8年拉長到2018年的3.5年。展望2020年，50億部存量中正常換機需求14億部，在5G新機帶動下，其余36億部存量手機 中，假設(shè)分別有3%（悲觀）、5%（中性）、10%（樂觀）的用戶提前換機，出貨量將新增 1.08億（悲觀）、1.8億（中性）、3.6億（樂觀），對應(yīng)智能手機出貨量將整體增長8%（悲觀）、13%（中性）、26%（樂觀）。愛立信預(yù)計到2024年全球智能手機存量將達到72億部，預(yù)

2、計2023年已經(jīng)成為5G換機末期， 假設(shè)換機周期再次拉長至3.5年，預(yù)計2024年智能手機出貨量將達到20億部。5G刺激換機，預(yù)計2020年將迎來出貨大反彈（中性假設(shè)）191465.51404.91400158420000500100015002000250020172018201920202024E全球智能手機出貨量推算（百萬部）4050722.83.53.543.83.63.43.232.82.62.42.2201020304050607080201620182024E資料來源：IDC，愛立信，華西證券研究所全球智能手機存量（億部）換機周期（年）5G終端價值增量預(yù)估一覽資料來源：IHS，T

3、echInsights，華西證券研究所注：參考華為、三星、蘋果等bom成本AMOLED顯示屏 ： 90美元，攝像頭：40美元， 維持存儲：50美元，看維持容量電源管理：10美元，+40%音頻芯片：3美元，維持指紋識別：8美元，維持WiFi/藍牙/GPS/NFC芯片： 10美元，維持人臉識別：20美 元，維持處理器+基帶：90美元，+50%傳感器等：3美 元，維持FPC：20美元，+100%天線：2美元，+100%射頻連接：2美元，+100%射頻前端：45美元，+80%主板PCB：10美元，+100%聲學(xué)器件：10美元，維持電池：8美元，維持馬達：5美元，維持毫米波模組（如果支持）：100美元，

4、新增機殼等結(jié)構(gòu)件：10美元，維持充電器等：10美元，+100%137華為加速5GSA手機進程，中國5G市場將引 領(lǐng)全球2019年6月6日，工信部正式發(fā)放5G商用牌照，5G時代開啟。7月26日，華為正式發(fā)布華為Mate 20 X 5G，成為國內(nèi)首款商用支持SA/NSA 5G雙 模組網(wǎng)的5G手機，官方售價6199元。截止8月7日，華為Mate 20 X（5G）在各大 線上電商平臺參加預(yù)約數(shù)已突破65萬。圖：華為Mate 20 X 5G手機21資料來源：華為，華西證券研究所采用高通平臺的品牌NSA產(chǎn)品打頭陣由于2019年可選方案有限、主芯片供應(yīng)不足、射頻模塊化、供應(yīng)鏈集中等原因， 華為之外的安卓品牌

5、首批面向商用的5G手機主要為NSA產(chǎn)品。從中國移動要求看，5G NSA模式要求支持1T4R，1路發(fā)射4路接收， SA模式要求 支持2T4R ，2路發(fā)射4路接收。圖：中國移動關(guān)于預(yù)商用5G終端產(chǎn)品要求22資料來源：中國移動 ，華西證券研究所2017年12月份NSA（非獨立組網(wǎng)）第一版標(biāo)準(zhǔn)完成，2018年6月SA（獨立組網(wǎng)）第一版標(biāo)準(zhǔn)完成。全球運營商的5G網(wǎng)絡(luò)布局大多采用的是NSA架構(gòu)，從成本的角度考慮，非獨立組網(wǎng)則可以基于4G-LTE的 核心網(wǎng)和接入網(wǎng)，只需在數(shù)據(jù)層做5G的基站部署，因此成本占有很大優(yōu)勢。獨立組網(wǎng)所有的核心網(wǎng)，從接入網(wǎng)數(shù)據(jù)層面、控制層面、語音層面都是純粹的基于5G-NR新標(biāo)準(zhǔn)。從

6、功 能性上考慮，非獨立組網(wǎng)還不能算作完整的5G網(wǎng)絡(luò)，只是中間的過渡形式，最終全球絕大部分國家商用 5G網(wǎng)絡(luò)都會過渡到SA。NSA與SA的差別23資料來源：Qorvo，華西證券研究所移動版本：要支持n41和n79頻段的1T4R，預(yù)計新增1個n41收發(fā)模組（內(nèi) 含1T2R，1路發(fā)射2路接收），1個n41接收模組（內(nèi)含2R，2路接收），1 個n79收發(fā)模組（內(nèi)含1T2R），1個n79接收模組（內(nèi)含2R）。聯(lián)通/電信版本：要支持n77頻段的1T4R，預(yù)計新增1個n79收發(fā)模組（內(nèi) 含1T2R），1個n79接收模組（內(nèi)含2R）。全網(wǎng)通版本：要支持n41、n77和n79頻段，射頻前端增量為移動、聯(lián)通 /電

7、信版本之和。以上均需要4天線技術(shù)。NSA手機硬件增量分析242019初步發(fā)展，2020規(guī)模發(fā)展圖：2019年中國移動將補貼12億元，采購10000+臺手機和數(shù)據(jù)模塊進行預(yù)商用圖：2020年正式商用的5G手機最低價格有望下降到1000+25資料來源：中國移動，華西證券研究所移動版本：要支持n41和n79頻段的2T4R，預(yù)計新增2個n41收發(fā)模組（每 個模組內(nèi)含1T2R），2個n79收發(fā)模組（每個模組內(nèi)含1T2R）。聯(lián)通/電信版本：要支持n77頻段的2T4R，預(yù)計新增2個n79收發(fā)模組（每 個模組內(nèi)含1T2R）。全網(wǎng)通版本：要支持n41、n77和n79頻段，射頻前端增量為移動、聯(lián)通 /電信版本之和

8、。以上均需要4天線技術(shù)。SA手機硬件增量分析26無論是5G NSA還是SA，均要求4路接收，意味著至少在5G新頻段要有4天線同時工 作。預(yù)計典型5G手機天線數(shù)量78支：4G通信天線*2，5G通信天線*4，Wifi天線*2，GPS天線*1（不同天線之間會出現(xiàn)共用）。4天線是基礎(chǔ)配置，天線總量增加圖：5G終端產(chǎn)品要求圖： 5G帶動天線數(shù)量提升28資料來源：中國移動，Qorvo，華西證券研究所5G天線專利申請高速增長20142018年5G天線專利公開數(shù)量復(fù)合增速達到113%，其中有56%的專利來自于中國廠商。圖：按天線種類劃分的公開專利數(shù)量29資料來源：Yole，華西證券研究所中國廠商在天線領(lǐng)域?qū)＠?/p>

9、全面布局在手機終端領(lǐng)域，華為、OPPO、vivo、信維通信等廠商處于領(lǐng)先地位。在工業(yè)網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，傳統(tǒng)歐美電信 廠商主導(dǎo)。在汽車領(lǐng)域，車廠為主。值得注意的是，華為在上述三個領(lǐng)域均為主要參與者。圖：不同應(yīng)用領(lǐng)域下的主要玩家30資料來源：Yole，華西證券研究所LDS：激光直接成型技術(shù)（Laser-Direct-structuring）,利用計算機按照導(dǎo)電圖形的軌跡控制激光的運 動，將激光投照到模塑成型的三維塑料器件上，在幾秒鐘的時間內(nèi)，活化出電路圖案。LDS天線，即在成型的塑料支架上，利用激光鐳射技術(shù)直接在支架上化鍍形成金屬天線。LDS天線必須附著在塑料支架上，因此天線廠商通常提供塑料支架+金屬支架

10、+LDS天線一體化解決方案， 價值量從幾塊錢到十幾塊錢不等。在華為Mate 20 Pro機型中，還引入了無線充電功能，也是由傳統(tǒng)手 機天線廠商供應(yīng)。LDS天線帶來新的價值增量圖：華為Mate 20 Pro 拆機圖：華為Mate 20 Pro 拆機LDS天線塑料支架金屬支架無線充電 接收端31資料來源：iFixit ，華西證券研究所行業(yè)需求觸底回升，LDS天線老樹開新花自2012年iPhone 5開始，金屬機殼快速滲透，而到了2017年，全面屏的流行帶動手機外觀回到雙面玻璃， 其中一個重要原因是全面屏壓縮了智能手機天線空間，使得采用金屬外殼作為天線的設(shè)計走進了盡頭， 而非金屬后殼材質(zhì)可以選用LD

11、S天線、FPC天線等多種實現(xiàn)形式。從行業(yè)需求看，此前受到金屬機殼滲透率提升而被壓制的LDS天線市場不僅有望觸底回升，更有可能在5G手機天線數(shù)量增加的進程中，獲得進一步增長。圖：手機全面屏壓縮天線空間圖：華為Mate 20X 5G手機多處使用LDS天線多處LDS天線塑料支架32資料來源：Qorvo ，iFixit，華西證券研究所Mate30集成21根天線，數(shù)量大幅增加2019年9月的華為新品發(fā)布會上，消費者業(yè)務(wù)CEO余承東表示，Mate 30系列手機 內(nèi)部集成了21根天線，其中14根天線用于5G連接，并支持8頻段5G和雙5G SIM卡 連接。華為Mate 30系列手機不僅支持5G，還要兼容4G、3G、NFC、GPS、WiFi、BT藍牙 等網(wǎng)絡(luò)，所以總計使用了21天線，用于5G就有14條天線，遠高于其他廠商的5G手 機。圖：華為Mate 30 5G版本具有21根天線。33資料來源：華為，華西證券研究所支持頻段多