財務(wù)預(yù)測與預(yù)算相關(guān)概念和知識點

1、、本量利之間的關(guān)系為了正確地進(jìn)行利潤預(yù)測，必須研究成本、銷售量與利潤之間的關(guān)系。本量利相互關(guān)系的研究，以成本和數(shù)量的關(guān)系研究為基礎(chǔ)，通常稱為成本性態(tài)研究。成本形態(tài)是指成本總額對業(yè)務(wù)量（如產(chǎn)量或銷售量）的依存關(guān)系。根據(jù)成本性態(tài)對成本進(jìn)行分類，成本通常可劃分為三種：固定成本、變動成本和混合成本。固定成本是指成本總額在一定時期和一 定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量影響而保持固定不變的成本，如折舊費、租金、管理人員薪金等。變動成本是指在一定業(yè)務(wù)量的范圍內(nèi)成本總額與業(yè)務(wù)量總數(shù)成正比例增減變動的成本，如直接材料、直接人工等?；旌铣杀臼侵鸽S業(yè)務(wù)變動而增減，但與業(yè)務(wù)量增減不成比例的成本。混合成本介于固定成本與變動成

2、本之間，可以根據(jù)一定的方法分解為固定成本與變動成本兩部分。這樣， 全部成本都可以分成固定成本與變動成本兩部分。本量利之間的依存關(guān)系可用下列公式表示：.損益方程式利潤=銷售收入一總成本=銷售收入一（固定成本+變動成本）=單價X銷售量（固定成本+單位變動成本X銷售量）上式是本量利分析的最基本模型。如用字母代替，則為：n =PQ - （F + VQ）,其中：n表示利潤，P表示單價，Q表示銷售量，F(xiàn)表示固定成本，V表示單位變動成本。.貢獻(xiàn)毛益方程式貢獻(xiàn)毛益（contribution margin）是本量利分析中的一項重要概念，也可譯作“邊際貢獻(xiàn)，是指銷售收入超過其變動成本的部分，即：貢獻(xiàn)毛益=銷售收入

3、-變動成本總額若用單位產(chǎn)品表示，則為：單位貢獻(xiàn)毛益=產(chǎn)品單價-單位變動成本貢獻(xiàn)毛益是售出產(chǎn)品扣除自身變動成本后對企業(yè)利潤所做的貢獻(xiàn)，它首先用于彌補企業(yè)的固定成本，如果還有剩余則成為利潤，如果不足以彌補固定成本則發(fā)生虧損。因此，損益方程式可以改寫成下面的形式：利潤=銷售收入（變動成本+固定成本）=（銷售收入變動成本）固定成本=貢獻(xiàn)毛益-固定成本=單位貢獻(xiàn)毛益X銷售量-固定成本上式明確地顯示了本量利之間的依存關(guān)系，又稱貢獻(xiàn)毛益方程式。若Tcm表示貢獻(xiàn)毛益，CM表示單位貢獻(xiàn)毛益，則貢獻(xiàn)毛益方程式可以寫為：口 =Tcm-F= CM - Q-F= （P V） Q -Fo二、預(yù)測盈虧分界點盈虧臨界點又稱為

4、損益平衡點或保本點，是指企業(yè)收入和成本相等，即貢獻(xiàn)毛益等于固定成本時企業(yè)所處的既不盈利也不虧損的狀態(tài)。盈虧臨界點模型是一個非常重要的財務(wù)模型，企業(yè)財務(wù)經(jīng)理在規(guī)劃目標(biāo)利潤、控制利潤完成情況、估計企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險時都需要用到這一模型。將貢獻(xiàn)毛益方程式中的利潤假設(shè)為零，則得到:盈虧臨界點精售量=固定成本單價-里位變動成本 單位貢獻(xiàn)毛益固定成本即:Qq =p-r盈可臨界點銷售額安全邊際,是指正常銷售額超過盈虧臨界點銷售額的差額，它表明銷售額下降多少企業(yè)仍不致虧損。安全邊際=正常銷售額-盈虧臨界點銷售額安全邊際率二女全色際a oo%正常箱售額（或?qū)嶋H訂貨額）三、預(yù)測目標(biāo)利潤在預(yù)測盈虧臨界點之后，就應(yīng)根據(jù)市場

5、供需情況和企業(yè)本身的具體條件，預(yù)測利潤，規(guī)劃最優(yōu)的目標(biāo)利潤，并為保證目標(biāo)利潤的實現(xiàn)進(jìn)行目標(biāo)銷售量和目標(biāo)銷售價格的預(yù)測。1.預(yù)測利潤總量在現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營條件下，根據(jù)企業(yè)預(yù)計的銷售數(shù)量，預(yù)測計劃期間將實現(xiàn)多少利潤。預(yù)測利潤總量的基本數(shù)學(xué)模型就是前面講到的損益方程、貢獻(xiàn)毛益方程等，即：預(yù)計利潤=單價X銷售量-（固定成本+單位變動成本X銷售量）=單位貢獻(xiàn)毛益X銷售量-固定成本=安全邊際X單位貢獻(xiàn)毛益.確定目標(biāo)利潤目標(biāo)利潤是根據(jù)企業(yè)在計劃期間的實際生產(chǎn)能力、生產(chǎn)技術(shù)條件、材料物資供應(yīng)、勞動力素質(zhì)以及市場銷售情況等因素而提出來的最優(yōu)化目標(biāo)。在我國，目前可根據(jù)各種不同的預(yù)定利潤率來確定目標(biāo)利潤。（1）根據(jù)銷

6、售利潤率（銷售利潤 /銷售收入總額）：目標(biāo)利潤=預(yù)計銷售收入總額X銷售利潤率（2）根據(jù)資金利潤率（銷售利潤 /資金平均占用額）：目標(biāo)利潤=預(yù)計資金平均占用額X資金利潤率（3）根據(jù)產(chǎn)值利潤率（銷售利潤 /資金平均占用率）：目標(biāo)利潤=預(yù)計工業(yè)總產(chǎn)值X產(chǎn)值利潤率.預(yù)測目標(biāo)銷售量假定計劃期內(nèi)的單價、單價變動成本、固定成本總額不變的條件下，預(yù)測需要銷售多少數(shù)量的產(chǎn)品，才能保證目標(biāo)利潤的實現(xiàn)。目標(biāo)利潤與固定成本總額一樣，都需要由貢獻(xiàn)毛益來補償，因此將貢獻(xiàn)毛益方程式變換形式，得到:目標(biāo)銷售重=目標(biāo)利潤+固定成本總額單貢獻(xiàn)毛益/ (1-T)代替目標(biāo)利這里的目標(biāo)利潤指稅前凈利，如果考慮稅后凈利，則應(yīng)用(目標(biāo)利潤

7、 潤，其中T為企業(yè)所得稅稅率。.預(yù)測目標(biāo)銷售價格假定計劃期內(nèi)的銷售量、單位變動成本與固定成本總額不變的條件下，為了保證目標(biāo)利潤的實現(xiàn)，預(yù)測產(chǎn)品的目標(biāo)銷售價格應(yīng)是多少。這個問題仍可用本量利基本公式來解決。將損益方 程式變換形式，得到:目標(biāo)銷售單價=目標(biāo)利洞+固定成本總額十單位變動成本X銷售量銷售量.財務(wù)預(yù)測的銷售百分比法財務(wù)預(yù)測銷售百分比法， 假設(shè)收入、費用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計銷售額和相應(yīng)的百分比預(yù)計資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，然后利用會計等式確定融資需求。具體方法有：根據(jù)銷售總額確定融資需求和根據(jù)銷售增加量確定融資需求兩種方法。研究外部融資與銷售額增長關(guān)系時，還需分

8、析外部融資額占銷售額增長的百分比、內(nèi)含增長率、外部融資需求的敏感分析和可持續(xù)增長率兩種情況進(jìn)一步討論。(1 )根據(jù)銷售總額確定融資需求根據(jù)銷售總額確定融資需求，其預(yù)測程序如下：確定銷售百分比。銷售額與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項目的百分比可以根據(jù)上年有關(guān)數(shù)據(jù)確定，也可以根據(jù)以前若干年度的平均數(shù)確定。在確定時要注意區(qū)分哪些資產(chǎn)、負(fù)債項目直接隨銷售額 的變動而變動，哪些資產(chǎn)、負(fù)債項目不隨銷售額變動而變動。計算預(yù)計銷售額下的資產(chǎn)和負(fù)債：資產(chǎn)（負(fù)債）=預(yù)計銷售額X各項目銷售百分比預(yù)計留存收益增加額：留存收益增加=預(yù)計銷售額X銷售凈利率X （1-股利支付率）計算外部融資需求：外部融資需求=預(yù)計總資產(chǎn)-預(yù)計總負(fù)債-預(yù)

9、計股東權(quán)益（2）根據(jù)銷售增加量確定融資需求融資需求=資產(chǎn)增加-負(fù)債自然增加-留存收益增加=（資產(chǎn)銷售百分比X新增銷售額）（負(fù)債銷售百分比X新增銷售額）計劃銷售凈利率X預(yù)計銷售額X （ 1股利支付率）（3 ）外部融資額與銷售增長關(guān)系的進(jìn)一步討論外部融資額占銷售額增長的百分比銷售增長會帶來融資需求的增加，假設(shè)兩者成正比例變化，兩者之間有穩(wěn)定的百分比，即銷售額每增加1元需要追加的外部融資額可稱為“外部融資額占銷售增長的百分比”。其計算方法是：外部融資銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比-計劃銷售凈利率X （1+增長率）/增長率X （1 股利支付率）外部融資額=外部融資銷售增長比X銷售增長如果存

10、在通貨膨脹，則應(yīng)將銷售增長率調(diào)整為銷售額的名義增長率。內(nèi)含增長率如果不能或不打算從外部融資，則只能靠內(nèi)部積累，從而限制了銷售增長，此時的銷售增長率稱為“內(nèi)含增長率”。設(shè)外部融資等于零，即：資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)彳銷售百分比-計劃銷售凈利率X （1+增長率）/增長率X （ 1 股利支付率）在上式其他條件已知時，就可求出增長率，在此增長率水平下，外部融資額必然為零。外部融資需求的敏感分析外部融資需求的多少，不僅取決于銷售的增長，還要看股利支付率和銷售凈利率。如果銷售凈利率不變，股利支付率越高，外部融資需求越大，反之，越?。蝗绻衫Ц堵什蛔?，銷售 凈利率越大，外部融資需求越少，反之，越大。通過敏感性分

11、析，確定各因素變動對融資需求的 影響程度?？沙掷m(xù)增長率可持續(xù)增長率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營效率和財務(wù)政策條件下公司銷售所能增長的 最大比率?？沙掷m(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)X利潤留存率四、財務(wù)預(yù)算概述任何一個企業(yè)，不論規(guī)模大小，它所掌握的人力、物力和財力的資源總是有一定限度的。為了利用有限的資源產(chǎn)生更多的利潤，為了提高企業(yè)的素質(zhì)和它的適應(yīng)能力與應(yīng)變能力，就必須事先做好預(yù)算工作。預(yù)算是對企業(yè)未來一定時期預(yù)計經(jīng)營活動的數(shù)量說明。財務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一個重要組成部分(全面預(yù)算一般包括業(yè)務(wù)預(yù)算，專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算三大類)，是企業(yè)在計劃期內(nèi)反映

12、有關(guān)現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的預(yù)算，是企業(yè)財務(wù)工作的一個重要環(huán)節(jié)。.財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容財務(wù)預(yù)算主要由以下內(nèi)容構(gòu)成：(1)現(xiàn)金流量預(yù)算。現(xiàn)金流量預(yù)算又稱現(xiàn)金預(yù)算，是企業(yè)預(yù)算期現(xiàn)金流轉(zhuǎn)時間及金額數(shù)量的預(yù)算，是企業(yè)的一種綜合性預(yù)算，包括營業(yè)活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量的預(yù)算。(2)利潤預(yù)算。利潤預(yù)算又稱利潤表預(yù)算、預(yù)算利潤表，是企業(yè)預(yù)算期營業(yè)利潤、利潤總額和稅后利潤的預(yù)算。利潤預(yù)算是企業(yè)的一種綜合性預(yù)算，是在銷售預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售費用預(yù)算、管理費用預(yù)算、財務(wù)費用預(yù)算等基礎(chǔ)上匯總編制的。(3)財務(wù)狀況預(yù)算。財務(wù)狀況預(yù)算是企業(yè)最為綜合的預(yù)算，綜合反映企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)一定時點的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者

13、權(quán)益的規(guī)模及構(gòu)成分布，同時還在一定程度上反映企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、 資本結(jié)構(gòu)等規(guī)劃安排。.財務(wù)預(yù)算的作用預(yù)算是計劃工作的成果，它既是決策的具體化，又是控制企業(yè)經(jīng)?；顒拥囊罁?jù)。編制預(yù)算，對搞好企業(yè)財務(wù)工作，實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)，具有重要作用。(1)預(yù)算可以明確今后的奮斗目標(biāo)。通過反復(fù)的預(yù)算平衡， 可以使財務(wù)部門明確奮斗目標(biāo)，以便合理地安排財務(wù)活動，做好財務(wù)工作。(2)預(yù)算可以作為控制的依據(jù)。預(yù)算一經(jīng)制定，就要付諸實施。在預(yù)算執(zhí)行過程中，財務(wù)部門要把實際執(zhí)行情況和預(yù)算進(jìn)行對比，發(fā)現(xiàn)差異，找出原因，并采取必要的措施， 保證預(yù)算完成。因此，財務(wù)預(yù)算是控制日常財務(wù)活動的主要依據(jù)。(3)預(yù)算可以作為考核的標(biāo)準(zhǔn)，不考慮客

14、觀條件的變化，單純地用過去的業(yè)績來評價現(xiàn)在的活動，顯然是不妥當(dāng)?shù)?。因為超過上年或歷史最好水平，只能說明有進(jìn)步， 而不能說明這種進(jìn)步是否已經(jīng)達(dá)到了應(yīng)有的程度， 與此相比預(yù)算是考核評價業(yè)績的更好標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然，考核時也不能只看預(yù)算是否被完全執(zhí)行了，因為某些偏差可能是有利的。.現(xiàn)金預(yù)算的編制現(xiàn)金預(yù)算是財務(wù)預(yù)算的重要組成部分。現(xiàn)金預(yù)算包括營業(yè)活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量的預(yù)算。營業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的測算，以及不足部分的籌措方案和多余部分的利用方案等?，F(xiàn)金預(yù)算實際上是其他預(yù)算有關(guān)現(xiàn)金收支部分的匯總，各項預(yù)算包括銷售預(yù)算、生它的編制要以事先編制其他各項預(yù)算為基礎(chǔ)并取得相應(yīng)的數(shù)據(jù)來源。產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售及管理費用預(yù)算等。.彈性預(yù)算的特點所謂彈性預(yù)算，是企業(yè)在不能準(zhǔn)確預(yù)測業(yè)務(wù)量的情況下，根據(jù)本量利之間有規(guī)律的數(shù)量關(guān)系，按照一系列業(yè)務(wù)量水平編制的有伸縮性的預(yù)算。彈性預(yù)算有兩個顯著特點：(1)彈性預(yù)算是按一系列業(yè)務(wù)量水平編制的，從而擴(kuò)大了預(yù)算的適用范圍。(2)彈性預(yù)算是按成本的不同形態(tài)分類