財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與預(yù)算相關(guān)概念和知識(shí)點(diǎn)

1、、本量利之間的關(guān)系為了正確地進(jìn)行利潤(rùn)預(yù)測(cè)，必須研究成本、銷(xiāo)售量與利潤(rùn)之間的關(guān)系。本量利相互關(guān)系的研究，以成本和數(shù)量的關(guān)系研究為基礎(chǔ)，通常稱(chēng)為成本性態(tài)研究。成本形態(tài)是指成本總額對(duì)業(yè)務(wù)量（如產(chǎn)量或銷(xiāo)售量）的依存關(guān)系。根據(jù)成本性態(tài)對(duì)成本進(jìn)行分類(lèi)，成本通?？蓜澐譃槿N：固定成本、變動(dòng)成本和混合成本。固定成本是指成本總額在一定時(shí)期和一 定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量影響而保持固定不變的成本，如折舊費(fèi)、租金、管理人員薪金等。變動(dòng)成本是指在一定業(yè)務(wù)量的范圍內(nèi)成本總額與業(yè)務(wù)量總數(shù)成正比例增減變動(dòng)的成本，如直接材料、直接人工等。混合成本是指隨業(yè)務(wù)變動(dòng)而增減，但與業(yè)務(wù)量增減不成比例的成本。混合成本介于固定成本與變動(dòng)成

2、本之間，可以根據(jù)一定的方法分解為固定成本與變動(dòng)成本兩部分。這樣， 全部成本都可以分成固定成本與變動(dòng)成本兩部分。本量利之間的依存關(guān)系可用下列公式表示：.損益方程式利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入一總成本=銷(xiāo)售收入一（固定成本+變動(dòng)成本）=單價(jià)X銷(xiāo)售量（固定成本+單位變動(dòng)成本X銷(xiāo)售量）上式是本量利分析的最基本模型。如用字母代替，則為：n =PQ - （F + VQ）,其中：n表示利潤(rùn)，P表示單價(jià)，Q表示銷(xiāo)售量，F(xiàn)表示固定成本，V表示單位變動(dòng)成本。.貢獻(xiàn)毛益方程式貢獻(xiàn)毛益（contribution margin）是本量利分析中的一項(xiàng)重要概念，也可譯作“邊際貢獻(xiàn)，是指銷(xiāo)售收入超過(guò)其變動(dòng)成本的部分，即：貢獻(xiàn)毛益=銷(xiāo)售收入

3、-變動(dòng)成本總額若用單位產(chǎn)品表示，則為：?jiǎn)挝回暙I(xiàn)毛益=產(chǎn)品單價(jià)-單位變動(dòng)成本貢獻(xiàn)毛益是售出產(chǎn)品扣除自身變動(dòng)成本后對(duì)企業(yè)利潤(rùn)所做的貢獻(xiàn)，它首先用于彌補(bǔ)企業(yè)的固定成本，如果還有剩余則成為利潤(rùn)，如果不足以彌補(bǔ)固定成本則發(fā)生虧損。因此，損益方程式可以改寫(xiě)成下面的形式：利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入（變動(dòng)成本+固定成本）=（銷(xiāo)售收入變動(dòng)成本）固定成本=貢獻(xiàn)毛益-固定成本=單位貢獻(xiàn)毛益X銷(xiāo)售量-固定成本上式明確地顯示了本量利之間的依存關(guān)系，又稱(chēng)貢獻(xiàn)毛益方程式。若Tcm表示貢獻(xiàn)毛益，CM表示單位貢獻(xiàn)毛益，則貢獻(xiàn)毛益方程式可以寫(xiě)為：口 =Tcm-F= CM - Q-F= （P V） Q -Fo二、預(yù)測(cè)盈虧分界點(diǎn)盈虧臨界點(diǎn)又稱(chēng)為

4、損益平衡點(diǎn)或保本點(diǎn)，是指企業(yè)收入和成本相等，即貢獻(xiàn)毛益等于固定成本時(shí)企業(yè)所處的既不盈利也不虧損的狀態(tài)。盈虧臨界點(diǎn)模型是一個(gè)非常重要的財(cái)務(wù)模型，企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理在規(guī)劃目標(biāo)利潤(rùn)、控制利潤(rùn)完成情況、估計(jì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)都需要用到這一模型。將貢獻(xiàn)毛益方程式中的利潤(rùn)假設(shè)為零，則得到:盈虧臨界點(diǎn)精售量=固定成本單價(jià)-里位變動(dòng)成本 單位貢獻(xiàn)毛益固定成本即:Qq =p-r盈可臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額安全邊際,是指正常銷(xiāo)售額超過(guò)盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額的差額，它表明銷(xiāo)售額下降多少企業(yè)仍不致虧損。安全邊際=正常銷(xiāo)售額-盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額安全邊際率二女全色際a oo%正常箱售額（或?qū)嶋H訂貨額）三、預(yù)測(cè)目標(biāo)利潤(rùn)在預(yù)測(cè)盈虧臨界點(diǎn)之后，就應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)

5、供需情況和企業(yè)本身的具體條件，預(yù)測(cè)利潤(rùn)，規(guī)劃最優(yōu)的目標(biāo)利潤(rùn)，并為保證目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)進(jìn)行目標(biāo)銷(xiāo)售量和目標(biāo)銷(xiāo)售價(jià)格的預(yù)測(cè)。1.預(yù)測(cè)利潤(rùn)總量在現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件下，根據(jù)企業(yè)預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售數(shù)量，預(yù)測(cè)計(jì)劃期間將實(shí)現(xiàn)多少利潤(rùn)。預(yù)測(cè)利潤(rùn)總量的基本數(shù)學(xué)模型就是前面講到的損益方程、貢獻(xiàn)毛益方程等，即：預(yù)計(jì)利潤(rùn)=單價(jià)X銷(xiāo)售量-（固定成本+單位變動(dòng)成本X銷(xiāo)售量）=單位貢獻(xiàn)毛益X銷(xiāo)售量-固定成本=安全邊際X單位貢獻(xiàn)毛益.確定目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)是根據(jù)企業(yè)在計(jì)劃期間的實(shí)際生產(chǎn)能力、生產(chǎn)技術(shù)條件、材料物資供應(yīng)、勞動(dòng)力素質(zhì)以及市場(chǎng)銷(xiāo)售情況等因素而提出來(lái)的最優(yōu)化目標(biāo)。在我國(guó)，目前可根據(jù)各種不同的預(yù)定利潤(rùn)率來(lái)確定目標(biāo)利潤(rùn)。（1）根據(jù)銷(xiāo)

6、售利潤(rùn)率（銷(xiāo)售利潤(rùn) /銷(xiāo)售收入總額）：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入總額X銷(xiāo)售利潤(rùn)率（2）根據(jù)資金利潤(rùn)率（銷(xiāo)售利潤(rùn) /資金平均占用額）：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)資金平均占用額X資金利潤(rùn)率（3）根據(jù)產(chǎn)值利潤(rùn)率（銷(xiāo)售利潤(rùn) /資金平均占用率）：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)工業(yè)總產(chǎn)值X產(chǎn)值利潤(rùn)率.預(yù)測(cè)目標(biāo)銷(xiāo)售量假定計(jì)劃期內(nèi)的單價(jià)、單價(jià)變動(dòng)成本、固定成本總額不變的條件下，預(yù)測(cè)需要銷(xiāo)售多少數(shù)量的產(chǎn)品，才能保證目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)。目標(biāo)利潤(rùn)與固定成本總額一樣，都需要由貢獻(xiàn)毛益來(lái)補(bǔ)償，因此將貢獻(xiàn)毛益方程式變換形式，得到:目標(biāo)銷(xiāo)售重=目標(biāo)利潤(rùn)+固定成本總額單貢獻(xiàn)毛益/ (1-T)代替目標(biāo)利這里的目標(biāo)利潤(rùn)指稅前凈利，如果考慮稅后凈利，則應(yīng)用(目標(biāo)利潤(rùn)

7、 潤(rùn)，其中T為企業(yè)所得稅稅率。.預(yù)測(cè)目標(biāo)銷(xiāo)售價(jià)格假定計(jì)劃期內(nèi)的銷(xiāo)售量、單位變動(dòng)成本與固定成本總額不變的條件下，為了保證目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，預(yù)測(cè)產(chǎn)品的目標(biāo)銷(xiāo)售價(jià)格應(yīng)是多少。這個(gè)問(wèn)題仍可用本量利基本公式來(lái)解決。將損益方 程式變換形式，得到:目標(biāo)銷(xiāo)售單價(jià)=目標(biāo)利洞+固定成本總額十單位變動(dòng)成本X銷(xiāo)售量銷(xiāo)售量.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的銷(xiāo)售百分比法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)銷(xiāo)售百分比法， 假設(shè)收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷(xiāo)售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，然后利用會(huì)計(jì)等式確定融資需求。具體方法有：根據(jù)銷(xiāo)售總額確定融資需求和根據(jù)銷(xiāo)售增加量確定融資需求兩種方法。研究外部融資與銷(xiāo)售額增長(zhǎng)關(guān)系時(shí)，還需分

8、析外部融資額占銷(xiāo)售額增長(zhǎng)的百分比、內(nèi)含增長(zhǎng)率、外部融資需求的敏感分析和可持續(xù)增長(zhǎng)率兩種情況進(jìn)一步討論。(1 )根據(jù)銷(xiāo)售總額確定融資需求根據(jù)銷(xiāo)售總額確定融資需求，其預(yù)測(cè)程序如下：確定銷(xiāo)售百分比。銷(xiāo)售額與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目的百分比可以根據(jù)上年有關(guān)數(shù)據(jù)確定，也可以根據(jù)以前若干年度的平均數(shù)確定。在確定時(shí)要注意區(qū)分哪些資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目直接隨銷(xiāo)售額 的變動(dòng)而變動(dòng)，哪些資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目不隨銷(xiāo)售額變動(dòng)而變動(dòng)。計(jì)算預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額下的資產(chǎn)和負(fù)債：資產(chǎn)（負(fù)債）=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額X各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比預(yù)計(jì)留存收益增加額：留存收益增加=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額X銷(xiāo)售凈利率X （1-股利支付率）計(jì)算外部融資需求：外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)-預(yù)計(jì)總負(fù)債-預(yù)

9、計(jì)股東權(quán)益（2）根據(jù)銷(xiāo)售增加量確定融資需求融資需求=資產(chǎn)增加-負(fù)債自然增加-留存收益增加=（資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比X新增銷(xiāo)售額）（負(fù)債銷(xiāo)售百分比X新增銷(xiāo)售額）計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率X預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額X （ 1股利支付率）（3 ）外部融資額與銷(xiāo)售增長(zhǎng)關(guān)系的進(jìn)一步討論外部融資額占銷(xiāo)售額增長(zhǎng)的百分比銷(xiāo)售增長(zhǎng)會(huì)帶來(lái)融資需求的增加，假設(shè)兩者成正比例變化，兩者之間有穩(wěn)定的百分比，即銷(xiāo)售額每增加1元需要追加的外部融資額可稱(chēng)為“外部融資額占銷(xiāo)售增長(zhǎng)的百分比”。其計(jì)算方法是：外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比=資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比-負(fù)債銷(xiāo)售百分比-計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率X （1+增長(zhǎng)率）/增長(zhǎng)率X （1 股利支付率）外部融資額=外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比X銷(xiāo)售增長(zhǎng)如果存

10、在通貨膨脹，則應(yīng)將銷(xiāo)售增長(zhǎng)率調(diào)整為銷(xiāo)售額的名義增長(zhǎng)率。內(nèi)含增長(zhǎng)率如果不能或不打算從外部融資，則只能靠?jī)?nèi)部積累，從而限制了銷(xiāo)售增長(zhǎng)，此時(shí)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率稱(chēng)為“內(nèi)含增長(zhǎng)率”。設(shè)外部融資等于零，即：資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比-負(fù)彳銷(xiāo)售百分比-計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率X （1+增長(zhǎng)率）/增長(zhǎng)率X （ 1 股利支付率）在上式其他條件已知時(shí)，就可求出增長(zhǎng)率，在此增長(zhǎng)率水平下，外部融資額必然為零。外部融資需求的敏感分析外部融資需求的多少，不僅取決于銷(xiāo)售的增長(zhǎng)，還要看股利支付率和銷(xiāo)售凈利率。如果銷(xiāo)售凈利率不變，股利支付率越高，外部融資需求越大，反之，越?。蝗绻衫Ц堵什蛔?，銷(xiāo)售 凈利率越大，外部融資需求越少，反之，越大。通過(guò)敏感性分

11、析，確定各因素變動(dòng)對(duì)融資需求的 影響程度?？沙掷m(xù)增長(zhǎng)率可持續(xù)增長(zhǎng)率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策條件下公司銷(xiāo)售所能增長(zhǎng)的 最大比率?？沙掷m(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)率=銷(xiāo)售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)X利潤(rùn)留存率四、財(cái)務(wù)預(yù)算概述任何一個(gè)企業(yè)，不論規(guī)模大小，它所掌握的人力、物力和財(cái)力的資源總是有一定限度的。為了利用有限的資源產(chǎn)生更多的利潤(rùn)，為了提高企業(yè)的素質(zhì)和它的適應(yīng)能力與應(yīng)變能力，就必須事先做好預(yù)算工作。預(yù)算是對(duì)企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的數(shù)量說(shuō)明。財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一個(gè)重要組成部分(全面預(yù)算一般包括業(yè)務(wù)預(yù)算，專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算三大類(lèi))，是企業(yè)在計(jì)劃期內(nèi)反映

12、有關(guān)現(xiàn)金收支、經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的預(yù)算，是企業(yè)財(cái)務(wù)工作的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。.財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容財(cái)務(wù)預(yù)算主要由以下內(nèi)容構(gòu)成：(1)現(xiàn)金流量預(yù)算?，F(xiàn)金流量預(yù)算又稱(chēng)現(xiàn)金預(yù)算，是企業(yè)預(yù)算期現(xiàn)金流轉(zhuǎn)時(shí)間及金額數(shù)量的預(yù)算，是企業(yè)的一種綜合性預(yù)算，包括營(yíng)業(yè)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量的預(yù)算。(2)利潤(rùn)預(yù)算。利潤(rùn)預(yù)算又稱(chēng)利潤(rùn)表預(yù)算、預(yù)算利潤(rùn)表，是企業(yè)預(yù)算期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和稅后利潤(rùn)的預(yù)算。利潤(rùn)預(yù)算是企業(yè)的一種綜合性預(yù)算，是在銷(xiāo)售預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算等基礎(chǔ)上匯總編制的。(3)財(cái)務(wù)狀況預(yù)算。財(cái)務(wù)狀況預(yù)算是企業(yè)最為綜合的預(yù)算，綜合反映企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)一定時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者

13、權(quán)益的規(guī)模及構(gòu)成分布，同時(shí)還在一定程度上反映企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、 資本結(jié)構(gòu)等規(guī)劃安排。.財(cái)務(wù)預(yù)算的作用預(yù)算是計(jì)劃工作的成果，它既是決策的具體化，又是控制企業(yè)經(jīng)?；顒?dòng)的依據(jù)。編制預(yù)算，對(duì)搞好企業(yè)財(cái)務(wù)工作，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)，具有重要作用。(1)預(yù)算可以明確今后的奮斗目標(biāo)。通過(guò)反復(fù)的預(yù)算平衡， 可以使財(cái)務(wù)部門(mén)明確奮斗目標(biāo)，以便合理地安排財(cái)務(wù)活動(dòng)，做好財(cái)務(wù)工作。(2)預(yù)算可以作為控制的依據(jù)。預(yù)算一經(jīng)制定，就要付諸實(shí)施。在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，財(cái)務(wù)部門(mén)要把實(shí)際執(zhí)行情況和預(yù)算進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)差異，找出原因，并采取必要的措施， 保證預(yù)算完成。因此，財(cái)務(wù)預(yù)算是控制日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要依據(jù)。(3)預(yù)算可以作為考核的標(biāo)準(zhǔn)，不考慮客

14、觀條件的變化，單純地用過(guò)去的業(yè)績(jī)來(lái)評(píng)價(jià)現(xiàn)在的活動(dòng)，顯然是不妥當(dāng)?shù)?。因?yàn)槌^(guò)上年或歷史最好水平，只能說(shuō)明有進(jìn)步， 而不能說(shuō)明這種進(jìn)步是否已經(jīng)達(dá)到了應(yīng)有的程度， 與此相比預(yù)算是考核評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)的更好標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然，考核時(shí)也不能只看預(yù)算是否被完全執(zhí)行了，因?yàn)槟承┢羁赡苁怯欣摹?現(xiàn)金預(yù)算的編制現(xiàn)金預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算的重要組成部分。現(xiàn)金預(yù)算包括營(yíng)業(yè)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量的預(yù)算。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的測(cè)算，以及不足部分的籌措方案和多余部分的利用方案等?，F(xiàn)金預(yù)算實(shí)際上是其他預(yù)算有關(guān)現(xiàn)金收支部分的匯總，各項(xiàng)預(yù)算包括銷(xiāo)售預(yù)算、生它的編制要以事先編制其他各項(xiàng)預(yù)算為基礎(chǔ)并取得相應(yīng)的數(shù)據(jù)來(lái)源。產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算等。.彈性預(yù)算的特點(diǎn)所謂彈性預(yù)算，是企業(yè)在不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)量的情況下，根據(jù)本量利之間有規(guī)律的數(shù)量關(guān)系，按照一系列業(yè)務(wù)量水平編制的有伸縮性的預(yù)算。彈性預(yù)算有兩個(gè)顯著特點(diǎn)：(1)彈性預(yù)算是按一系列業(yè)務(wù)量水平編制的，從而擴(kuò)大了預(yù)算的適用范圍。(2)彈性預(yù)算是按成本的不同形態(tài)分類(lèi)