中國上市公司會計信息披露問題及治理研究

1、中國上市公司會計信息披露問題及治理研究中國上市公司會計信息披露問題及治理研究中國上市公司在國民經(jīng)濟中居于非常重要的地位。截至2022年底，在上海證券交易所上市的公司總數(shù)為931家，上市證券總數(shù)1691支，股票市價總值億148376.22億元上海證券交易所統(tǒng)計年鑒2022卷，上市公司數(shù)目1411家，上市證券數(shù)目1938支，股票市價總值66381.87億元深圳證券交易所統(tǒng)計年鑒2022卷。上市公司的一舉一動對社會牽涉極大。證券市場是資源配置的重要場所，同時也是信息的集散地，證券市場的公開、公平、公正原那么，必須通過一整套信息提供、信息傳遞、信息評價、信息監(jiān)管的信息披露制度來實現(xiàn)。一、目前中國上市公

2、司會計信息披露存在的問題中國上市公司會計信息披露雖然獲得了一些開展與進步，但目前仍然存在著這樣那樣的問題，有些問題是普遍性并且根深蒂固的，這些問題的存在，嚴重制約、阻礙著中國證券市場的安康開展，嚴重影響著社會資源的合理配置。一信息披露的非主動性上市公司往往把會計信息披露看作是一種額外的負擔，而不是把它看做一種應(yīng)該主動承當?shù)牧x務(wù)和股東應(yīng)該獲得的權(quán)利，因此不是積極主動地去披露相關(guān)信息，而是抱著可以少披露就少披露，可以不披露就盡量不披露的心理。這種認識上的偏向使得上市公司在信息披露上處于一種被動應(yīng)付的狀況。二信息披露的虛假這是目前中國上市公司信息披露中最嚴重、危害最大的問題。普遍存在的信息披露不充分

3、并伴隨著大規(guī)模的信息造假，是造成中國證券市場信息不對稱的根本原因。由于對信息的產(chǎn)生及其客觀性、真實性和有效性很難預期，買賣雙方對股票價值的變化，判斷就很不確定；雙方信息的不對稱狀況非常容易引起價格操縱，本文由論文聯(lián)盟.Ll.搜集整理導致股票價格的嚴重扭曲，由此造成證券市場上供需雙方大量的非理性投機。一方面加大了證券市場的風險，另一方面直接損害了投資者的利益。三會計信息披露不充分充分披露要求信息披露當事人依法充分完好地公開所有法定披露工程的信息，不得有遺漏和短缺。幾乎所有的資本市場都將充分性作為信息披露的首要條件。但是中國許多上市公司為了到達某種經(jīng)濟目的而不愿充分披露真實的信息，在對外披露信息時

4、，有利于公司利益的信息過量的披露，甚至炒作；不利于公司切身利益的信息輕描淡寫，甚至隱藏。事項披露不充分、分部信息披露不充分、對企業(yè)償債才能的披露不充分、關(guān)聯(lián)交易信息披露不充分、對公司內(nèi)部控制信息的披露不充分、公司風險信息披露不充分、缺乏社會責任方面信息的披露。四信息披露隨意或者不標準許多上市公司在對待信息披露的問題上不負責任，在信息披露的方式、內(nèi)容和時機的選擇上很隨意，造成大量小道消息和內(nèi)幕信息，補丁公告不斷，前后表達自相矛盾，采取新聞形式披露信息且公司股票不停牌，對投資者造成損害。五信息披露質(zhì)量不高帶有普遍性上海證券交易所和深圳證券交易所就2022年度上市公司信息披露的及時性、準確性、完好性

5、、合規(guī)性四方面進展核查，并綜合考慮公司日常工作的配合情況和受到的獎懲情況等因素。核查結(jié)果顯示，上海證券交易所掛牌的587家公司中只有53家公司被評為優(yōu)良，有59家公司被評為不良，其余為合格；深圳證券交易所掛牌的514家上市公司中，有30家為優(yōu)秀，201家良好，249家一般，同時有34家為不及格。兩地上市公司中信息披露質(zhì)量被評為一般和不良的占公司總數(shù)的一半以上，可見，信息披露質(zhì)量不高帶有普遍性。二、上市公司會計信息披露的治理上市公司會計信息披露問題是國內(nèi)外證券市場普遍存在的問題。近幾年頻繁出現(xiàn)的因虛假披露而曝光的事件也說明了，要徹底解決好這個問題并非朝夕可就。中國上市公司大多是由國有企業(yè)改制而成

6、，與國際證券市場相比，具有特殊性，其需要披露的事項和披露的信息問題也比擬特殊。完善公司治理構(gòu)造，建立標準的現(xiàn)代企業(yè)制度一加強董事會建立，完善獨立董事制度中國自上市公司引入獨立董事制度后，對于進步公司會計信息披露的有效性起到了一定作用，但效果并不理想?，F(xiàn)階段中國獨立董事制度仍需在以下方面更加標準和完善。二保持董事會的獨立性為確保董事的獨立性，董事會應(yīng)向股東披露獨立董事的定義，董事會應(yīng)要求董事候選人披露他或他的雇主與董事會的公司之間存在的所有關(guān)系，董事會應(yīng)隨后評估每位董事的其他活動會不會或在何種程度上影響他作為董事會成員的獨立性。三強化監(jiān)事會作用1.監(jiān)事會人數(shù)應(yīng)保持一定數(shù)量，這是監(jiān)視機制發(fā)揮效力的

7、前提。中國仍可沿用現(xiàn)行法規(guī)的規(guī)定，即其成員不低于三人。同時可借鑒德國公司法的做法，即以公司規(guī)模大小來決定監(jiān)事會成員的人數(shù)，以保證監(jiān)事會有必要的人力去實行監(jiān)視。2.擴大監(jiān)事會權(quán)限。如將局部董事的提名權(quán)交給監(jiān)事會；由監(jiān)事會主席主持召開股東大會；由監(jiān)事會決定會計師事務(wù)所的聘任或解聘；財務(wù)報告由董事會編制后交監(jiān)事會審核并由監(jiān)事會提交股東大會審議；監(jiān)事會代表公司起訴違法的董事和高級管理人員。3.建立有效的管理層鼓勵機制，降低代理本錢。根據(jù)委托代理理論，管理者不僅要享有剩余控制權(quán)，還要享有剩余索取權(quán)。在公司治理構(gòu)造的設(shè)計中，企業(yè)不但要對管理層進展層層監(jiān)控和約束，還要建立有效的鼓勵機制。中國上市公司鼓勵中存

8、在的主要缺陷是只有短期報酬鼓勵，缺乏與公司業(yè)績掛鉤的長期鼓勵機制。因此，應(yīng)進展經(jīng)營者薪酬改革，建立與公司業(yè)績掛鉤的鼓勵機制，制定較長期的經(jīng)理人經(jīng)營績效評價標準，真正實現(xiàn)有效的經(jīng)理鼓勵機制，從共同治理的角度來鼓勵，使經(jīng)營者的目的與所有者的目的趨于一致，以增強經(jīng)營者對股東的責任心和忠誠度，減少經(jīng)營者的逆向選擇和道德風險，從而進步會計信息的公允。4.建立上市公司會計信息質(zhì)量內(nèi)部控制機制。內(nèi)部控制由上市公司內(nèi)部各相關(guān)部門組成，通過公司內(nèi)部會計部門、審計部門、各經(jīng)營部門、股東大會、董事會、監(jiān)事會的職能活動來完成。其機制主要從以下幾個方面來實現(xiàn)：必須合理、有效地設(shè)置會計機構(gòu)。四制定和完善符合證券市場開展要

9、求的會計信息披露標準體系1.會計準那么體系。會計準那么標準會計信息確實認、計量、記錄、報告，隨著中國證券市場國際化和市場化改革進程的加快，中國會計尤其是證券市場迫切需要結(jié)合中國國情建立一整套與國際慣例接軌的會計準那么體系，以全面提升中國會計信息質(zhì)量，滿足新形勢下國內(nèi)外投資者的需求。在制定會計準那么時，應(yīng)該從市場化的原那么出發(fā)，遵循國際公認的會計準那么，從整體性、相對前瞻性、開展和穩(wěn)定性的角度人手，在詳細形式和功能上還可以適當考慮中國特色，但應(yīng)防止為強調(diào)中國特色而使得某些詳細會計準那么的規(guī)定與國際會計準那么的整體理論根底相矛盾。2.建立完善的上市公司信息披露制度。要檢視已公布的會計準那么和會計制

10、度，尋找并填平其中的真空地帶，如何進展比例合并，證券市場中的企業(yè)購并、股份回購、認股權(quán)方案等事項在會計上應(yīng)如何處理和披露等；應(yīng)研究考慮一些實際中遇到的新問題，如對一些重要表外信息、無形資產(chǎn)及一些重要的非經(jīng)濟信息的披露；鑒于信息披露的現(xiàn)狀，應(yīng)盡量減少會計準那么中可供選擇的程序和方法，以縮小會計政策選擇的空間范圍。3.加大證券市場會計信息披露的監(jiān)管力度。首先，隨著新?證券法?的出臺，中國上市公司會計信息披露制度體系已初步形成，然而已經(jīng)公布的一些標準性文件，有些內(nèi)容不統(tǒng)一，有些相對滯后，有些比擬分散，不易全面執(zhí)行，因此相對于市場標準的要求來說，中國上市公司會計信息披露體系還有待于進一步完善。其次，改

11、變多頭管理的體制。再次，建立上市公司信息監(jiān)察員制度。最后，證券監(jiān)管部門要制定一套實在可行的上市公司會計信息披露的監(jiān)視管理方法，對違規(guī)行為予以明確界定，堅決杜絕你講你的，我做我的這種不標準行為。4.形成動態(tài)化的信息披露監(jiān)視機制。目前中國證券市場仍處在弱式有效狀態(tài)，建立動態(tài)化的信息披露監(jiān)視機制是非常必要的。這是創(chuàng)造透明的市場環(huán)境、保護投資者不至于因虛假信息而蒙受利益損害的重要制度性措施。此外，證券監(jiān)管部門應(yīng)對上市公司所披露信息的有效性、真實性進展監(jiān)管和跟蹤核查，防止少數(shù)上市公司利用其掌握信息源的特殊條件操縱市嘗隱瞞重大信息。5.培養(yǎng)和扶持理性投資者。提升投資者品質(zhì)，打造有效財務(wù)信息需求主體。應(yīng)進步

12、個人投資者的素質(zhì)，推動這些個體投資者的不斷成熟，擅長運用法律手段保護自身權(quán)益，使其逐步走上理性投資之路。通過組織會計財務(wù)投資者講座，加強投資者在這方面的知識與經(jīng)歷，進步其使用會計信息產(chǎn)品的才能，使他們在促進會計準那么的完善和信息披露制度的制定中發(fā)揮重要的作用。必須開展機構(gòu)投資者，使其成為證券市場投資者的主體，機構(gòu)投資者更注重投資而不是投機，因此對上市公司真實財務(wù)信息的需求度更高，而且對財務(wù)信息的解讀、反應(yīng)才能更強。三、上市公司會計信息披露的將來開展趨勢隨著知識經(jīng)濟的到來，現(xiàn)代計算機技術(shù)正在改寫紙張、筆墨和算盤等傳統(tǒng)信息技術(shù)的歷史，現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)正在改寫傳統(tǒng)的信息交換方式和時間，而現(xiàn)代新技術(shù)革

13、命的高速開展，也正在改寫傳統(tǒng)會計信息的含義。會計環(huán)境的變化極大地影響到上市公司財務(wù)報告的內(nèi)容和形式，上市公司會計信息披露的將來開展趨勢主要集中表達在以下七個方面：一從單一報表體系向多元報表體系轉(zhuǎn)變需要根據(jù)現(xiàn)代電子計算機所提供的隨機存放特性來重新設(shè)計和構(gòu)造一個新的會計系統(tǒng)，這個會計系統(tǒng)應(yīng)當可以完成多重信息處理的功能，從而使會計報表體系及其所提供的信息屬性具有多元化的特征。將來的會計系統(tǒng)將是一個富有生命力的系統(tǒng)，基于不同用處的會計信息需求者可以任意地獲取他們自己所需要的會計信息，而不是由會計師來決定他們需要什么信息，不需要什么信息。二從重可靠性到可靠性與相關(guān)性并重會計信息的可靠性與相關(guān)性由會計信息

14、的不同用處所決定。用于傳統(tǒng)財富分配的會計信息要求具有很高的可靠性，而用于投資決策的會計信息那么要求具有很強的相關(guān)性。因此，提供可靠與相關(guān)的信息以同時滿足兩種不同用處的信息需要，構(gòu)成了會計職業(yè)賴以存在的重要因素。但可靠性與相關(guān)性是會計信息的兩難選擇，強調(diào)了信息的相關(guān)性，勢必就會影響到信息的可靠性。此時，就必須拋開通過單一屬性的會計信息來實現(xiàn)其可靠性和相關(guān)性的傳統(tǒng)思路，而取道多元信息提醒的途徑。例如，可以同時提供以歷史本錢為根底的會計信息和以評估價值為根底的會計信息，從而滿足不同信息需求者對可靠性或相關(guān)性的要求。三從歷史本錢到歷史本錢與公允價值并重以歷史本錢為計量屬性的傳統(tǒng)會計，是在財富分配用處導

15、引下而產(chǎn)生的強調(diào)信息可靠性的產(chǎn)物。隨著現(xiàn)代交通和通訊技術(shù)的開展，在工業(yè)社會中互相分割的市場正在走向世界一體化，以交易價格為根底的傳統(tǒng)歷史本錢計量屬性已不再是唯一可靠的信息源。公允價值的逐步形成及其具有的客觀性已得到越來越多人士的成認。從理論上說，普遍采用包括公允價值在內(nèi)的許多其他新的計量屬性為根底的會計系統(tǒng)，已具備其形成和開展的外部環(huán)境。美國、英國、加拿大、澳大利亞等國家在會計準那么的制定過程中，都已開場較為普遍的使用公允價值概念。中國在新的?企業(yè)會計準那么?中也突出了公允價值概念。四會計主體確實立是傳統(tǒng)會計系統(tǒng)建立的一個重要前提隨著知識經(jīng)濟時代的降臨，企業(yè)股權(quán)構(gòu)造的復雜化使得會計主體假設(shè)開場

16、失去其既有的合理性，與此相適應(yīng)的會計信息的作用也正在日益降低。因此，如何恰當?shù)靥峁┲黧w及其關(guān)聯(lián)方的信息，使投資者全面理解一個企業(yè)系統(tǒng)整體的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，代表著將來會計的一個開展方向。五從有形資源到有形與無形資源并重對有形資源的占有和使用是工業(yè)社會環(huán)境中企業(yè)得以持續(xù)經(jīng)營的重要條件，這在客觀上決定了傳統(tǒng)會計系統(tǒng)也必須圍繞企業(yè)有形資源確實認、記錄、計量和報告來展開。但隨著知識經(jīng)濟時代的到來，企業(yè)得以持續(xù)經(jīng)營的重要條件開場轉(zhuǎn)向?qū)夹g(shù)和開發(fā)、利用和爭奪，在這種開展趨勢下，傳統(tǒng)會計所提供的信息也必然要轉(zhuǎn)向?qū)夹g(shù)資源確實認、記錄、計量和報告。但是，技術(shù)資源在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的地位至少在目前還沒有重要到可以完全取代有形資源的地步。所以，會計系統(tǒng)在提醒技術(shù)資源的同時而不無視對有形資源的計量便顯得非常必要。這種必要性反映到將來會計的開展趨勢上，應(yīng)當是一種有形資源與技術(shù)資源并重而不是單向開展的格局。六從貨幣計量到貨幣與非貨幣計量并重傳統(tǒng)的財務(wù)報告局限于披露貨幣信息，但在貨幣信息之外還有大量相關(guān)且有用的非貨幣信息存在，如難以準確以貨幣量化的企業(yè)員工素質(zhì)、企業(yè)組織機構(gòu)、市場網(wǎng)絡(luò)、機密配方等。將來財務(wù)報告的開展方向之一就是貨幣計量與非貨幣計量并重。七從年度信息提醒到年度與日常信息提醒并重年度信息提醒是傳統(tǒng)會計的慣例，但隨著會計信息決策用處的增強，一個年度的信息提醒便必然會與投資決策對信息的及時要