國際服務(wù)貿(mào)易與跨國資本流動

1、國際服務(wù)貿(mào)易與跨國資本流動2009,72第七章 學(xué) 習(xí) 要 點 1.2.國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)FDI的現(xiàn)狀、特征與主要問題3.中國服務(wù)貿(mào)易與利用外資的關(guān)系分析2009,73第一節(jié) 服務(wù)業(yè)的跨國投資理論一、傳統(tǒng)企業(yè)跨國投資理論回顧壟斷優(yōu)勢理論 -海默（Stephen Hymer）、金德爾伯格(CharlesP.Kindleberger)、約翰遜(H.G.Johnson)等 產(chǎn)品生命周期理論-R.弗農(nóng)(RaymondVernon) 內(nèi)部化理論 -巴克萊（Peter Bukley）、卡森（Mark Casson)、拉格曼（AlianMRugman) 比較優(yōu)勢理論 -小島清（Kiyoshi Kojima） 國際

2、生產(chǎn)折衷理論 -鄧寧（JohnHDunning） 2009,74市場的不完全行是對外直接投資的根本原因，同時跨國公司的壟斷優(yōu)勢是對外直接投資獲利的條件。 1、市場具有不完全性 不完全性產(chǎn)生于四個方面： （1）產(chǎn)品市場不完全。這主要與商品特異、商標(biāo)、特殊的市場技能或價格聯(lián)盟等因素有關(guān)； （2）生產(chǎn)要素市場的不完全。這主要是特殊的管理技能、在資本市場上的便利及受專利制度保護的技術(shù)差異等原因造成的； （3）規(guī)模經(jīng)濟引起的市場不完全； （4）由于政府的有關(guān)稅收、關(guān)稅、利率和匯率等政策原因造成的市場不完全。 2、壟斷優(yōu)勢 （1）市場壟斷優(yōu)勢。如產(chǎn)品性能差別、特殊銷售技巧、控制市場價格的能力等。 （2）生

3、產(chǎn)壟斷優(yōu)勢。如經(jīng)營管理技能、融通資金的能力優(yōu)勢、掌握的技術(shù)專利與專有技術(shù)。 （3）規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。即通過橫向一體化或縱向一體化，在供、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)的銜接上提高效率。 （4）政府的課稅、關(guān)稅等貿(mào)易限制措施產(chǎn)生的市場進入或退出障礙，導(dǎo)致跨國公司通過對外直接投資利用其壟斷優(yōu)勢2009,75 三、壟斷優(yōu)勢理論的結(jié)論 1、原因分析：在東道國市場不完全的條件下，跨國公司可利用其壟斷優(yōu)勢排斥自由競爭，維持壟斷高價以獲得超額利潤。 2、結(jié)論：對外直接投資是具有某種優(yōu)勢的寡頭壟斷企業(yè)為追求控制不完全市場而采取的一種行為方式。 四、對于不同國家之間直接投資的解釋 1、對發(fā)展中國家直接投資 可以繞過東道國的關(guān)稅壁壘；

4、同時技術(shù)等資產(chǎn)可以獲得全部收益。 2、對發(fā)達國家之間的交叉直接投資 寡占反應(yīng)現(xiàn)象，通過在競爭對手的領(lǐng)土上建立企業(yè)來互相牽制和加強自身能力行為的綜合表現(xiàn)。2009,76寡占反應(yīng)就是在由少數(shù)幾家大企業(yè)構(gòu)成的行業(yè)中，由于每一企業(yè)的任何行動都會影響到其他幾家企業(yè)，因此任何一個大企業(yè)都對其他幾家企業(yè)的行動很敏感，并針對某一企業(yè)率先采取的行動而隨后紛紛采取類似的行動。 寡占反應(yīng)現(xiàn)象的成因主要在于寡占行業(yè)中的企業(yè)盡量避免不確定性和減少風(fēng)險的動機。 2009,77國際生產(chǎn)折衷理論主要內(nèi)容（一）所有權(quán)優(yōu)勢理論所有權(quán)優(yōu)勢理論是發(fā)生國際投資的必要條件，指一國企業(yè)擁有或是能獲得的國外企業(yè)所沒有或無法獲得的特點優(yōu)勢。其

5、中包括： （1）技術(shù)優(yōu)勢。即國際企業(yè)向外投資應(yīng)具有的生產(chǎn)決竅、銷售技巧和研究開發(fā)能力等方面的優(yōu)勢； （2）企業(yè)規(guī)模。企業(yè)規(guī)模越大，就越容易向外擴張，這實際上是一種壟斷優(yōu)勢； （3）組織管理能力。大公司具有的組織管理能力與企業(yè)家才能，能在向外擴張中得到充分的發(fā)揮； （4）金融與貨幣優(yōu)勢。大公司往往有較好的資金來源渠道和較強的融資能力，從而在直接投資中發(fā)揮優(yōu)勢。 （二）內(nèi)部化優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢是為避免不完全市場給企業(yè)帶來的影響將其擁有的資產(chǎn)加以內(nèi)部化而保持企業(yè)所擁有的優(yōu)勢。其條件包括： （1） 簽訂和執(zhí)行合同需要較高費用 （2） 買者對技術(shù)出售價值的不確定 （3） 需要控制產(chǎn)品的使用 2009,78（

6、三）區(qū)位優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢是指投資的國家或地區(qū)對投資者來說在投資環(huán)境方面所具有的優(yōu)勢。它包括直接區(qū)位優(yōu)勢，即東道國的有利因素；和間接區(qū)位優(yōu)勢，即投資國的不利因素。 形成區(qū)位優(yōu)勢的三個條件： （1）勞動力成本。一般直接投資總把目標(biāo)放在勞動力成本較低的地區(qū),以尋求成本優(yōu)勢； （2）市場潛力。即東道國的市場必須能夠讓國際企業(yè)進入，并具有足夠的發(fā)展規(guī)模； （3）貿(mào)易壁壘。包括關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘，這是國際企業(yè)選擇出口抑或投資的決定因素之一； （4）政府政策。是直接投資國家風(fēng)險的主要決定因素。 “折衷理論”進一步認為，所有權(quán)優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢的組合不僅能說明國際企業(yè)或跨國公司是否具有直接投資的優(yōu)勢，而且還

7、可以幫助企業(yè)選擇國際營銷的途經(jīng)和建立優(yōu)勢的方式。下表是鄧寧教授提出的選擇方案。 方式 所有權(quán)優(yōu)勢 內(nèi)部化優(yōu)勢 區(qū)位優(yōu)勢 國際直接投資 出口 技術(shù)轉(zhuǎn)讓 注：“”代表具有或應(yīng)用某種優(yōu)勢；“”代表缺乏或喪失某種優(yōu)勢 2009,79兩層含義第一，從選擇某種營銷方式的條件來看，說明國際企業(yè)要對外直接投資，必須同時具備所有權(quán)、內(nèi)部化和區(qū)位三種優(yōu)勢；而出口則只需擁有所有權(quán)和內(nèi)部化優(yōu)勢；如果企業(yè)只擁有所有權(quán)優(yōu)勢，那只能選擇技術(shù)轉(zhuǎn)讓方式。 第二 、從建立某種優(yōu)勢的途徑來看，也說明如果國際企業(yè)要同時擁有三種優(yōu)勢所帝來的收益，那就必須選擇國際直接投資方式；如果公司僅采用出口方式，就會喪失區(qū)位優(yōu)勢的收益；如果只采用技

8、術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式，那么企業(yè)就會喪失內(nèi)部化和區(qū)位優(yōu)勢所能帶來的收益。 由此可見，“折衷理論”正如其名，是上述各種投資理論的集大成者。2009,710內(nèi)部化理論的核心思想內(nèi)部化理論的主要觀點可概括如下：由于市場的不完全，若將企業(yè)所擁有的科技和營銷知識等中間產(chǎn)品通過外部市場來組織交易，則難以保證廠商實現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)；若企業(yè)建立內(nèi)部市場，可利用企業(yè)管理手段協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資源的配置，避免市場不完全對企業(yè)經(jīng)營效率的影響。企業(yè)對外直接投資的實質(zhì)是基于所有權(quán)之上的企業(yè)管理與控制權(quán)的擴張，而不在于資本的轉(zhuǎn)移。其結(jié)果是用企業(yè)內(nèi)部的管理機制代替外部市場機制，以便降低交易成本，擁有跨國經(jīng)營的內(nèi)部化優(yōu)勢。 內(nèi)部化理論的三個

9、基本假設(shè)1、企業(yè)在不完全市場競爭中從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是追求利潤最大化。 2、中間產(chǎn)品市場的不完全，使企業(yè)通過對外直接投資，在組織內(nèi)部創(chuàng)造市場，以克服外部市場的缺陷。 3、跨國公司是跨越國界的市場內(nèi)部化過程的產(chǎn)物。 2009,711內(nèi)部化過程的決定要素1、行業(yè)特定因素，主要是指產(chǎn)品性質(zhì)、外部市場結(jié)構(gòu)以及規(guī)模經(jīng)濟； 2、地區(qū)特定因素，包括地理位置、文化差別以及社會心理等引起的交易成本； 3、國別特定因素，包括東道國政府政治、法律、經(jīng)濟等方面政策對跨國公司的影響； 4、企業(yè)特定因素，主要是指企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、協(xié)調(diào)功能、管理能力等因素對市場交易的影響。實現(xiàn)條件只有當(dāng)內(nèi)部交易的邊際收益大于邊際成本時，市

10、場內(nèi)部化才是確實可行的。知識產(chǎn)品市場機制是失效的且交易對價格不一確定，知識產(chǎn)品易被模仿。 知識產(chǎn)品特點： 1 、知識產(chǎn)品的形成耗時長，費用大。 2 、 知識產(chǎn)品可以給擁有者提供壟斷優(yōu)勢。 3 、知識產(chǎn)品很難通過市場來定價。 4 、知識產(chǎn)品可以導(dǎo)致額外的交易成本。 動因1、防止技術(shù)優(yōu)勢的流失 2、特種產(chǎn)品交易的需要 3、規(guī)模經(jīng)濟的經(jīng)濟追求 4、轉(zhuǎn)移定價 內(nèi)部化理論認為，上述四組因素中，行業(yè)特定因素對市場內(nèi)部化的影響最重要。當(dāng)一個行業(yè)的產(chǎn)品具有多階段生產(chǎn)特點時，如果中間產(chǎn)品的供需通過外部市場進行，則供需雙方關(guān)系既不穩(wěn)定，也難以協(xié)調(diào)，企業(yè)有必要通過建立內(nèi)部市場保證中間產(chǎn)品的供需。企業(yè)特定因素中的組織

11、管理能力也直接影響市場內(nèi)部化的效率，因為市場交易內(nèi)部化也是需要成本的。只有組織能力強、管理水平高的企業(yè)才有能力使內(nèi)部化的成本低于外部市場交易的成本，也只有這樣，市場內(nèi)部化才有意義。 內(nèi)部化理論的現(xiàn)實意義內(nèi)部化理論是西方學(xué)者跨國公司理論研究的一個重要轉(zhuǎn)折。以前的理論主要研究發(fā)達國家(主要是美國)企業(yè)海外投資的動機與決定因素，而內(nèi)部化理論則研究各國(主要是發(fā)達國家)企業(yè)之間的產(chǎn)品交換形式與企業(yè)國際分工與生產(chǎn)的組織形式，認為跨國公司正是企業(yè)國際分工的組織形式。 與其他理論相比，內(nèi)部化理論屬于一般理論，能解釋大部分對外直接投資的動因。而其他國際直接投資理論僅從產(chǎn)品或生產(chǎn)要素等某個側(cè)面來分析跨國公司對外

12、直接投資的原因，因此內(nèi)部化理論不同程度地包含了其他理論。因而有助于對跨國公司的成因及其對外投資行為的進一步深入理解2009,7122009,713第一節(jié) 服務(wù)業(yè)的跨國投資理論二、傳統(tǒng)跨國投資理論對于服務(wù)業(yè)的適用性評價海默的所有權(quán)優(yōu)勢理論是可以適用于服務(wù)業(yè)跨國投資的分析的 。產(chǎn)品生命周期理論基本不適用于服務(wù)業(yè)跨國直接投資 。-大多數(shù)服務(wù)屬于勞動密集型產(chǎn)品,沒有相繼輪換的明顯過程,服務(wù)隨生命階段的不同時期轉(zhuǎn)換生產(chǎn)中心.2009,714。內(nèi)部化理論對于服務(wù)業(yè)FDI不是十分適用的,特別是對于作為最終產(chǎn)品的服務(wù)業(yè)FDI的動因是不能解釋的。 -服務(wù)的品的不可運輸性,跨國生產(chǎn)的服務(wù)不可能內(nèi)部化的服務(wù)于本國生

13、產(chǎn),服務(wù)生產(chǎn)離不開直接的消費生產(chǎn).國際折衷理論對于服務(wù)業(yè)跨國投資的適用性是不突出的。-服務(wù)也的FDI 直接目標(biāo)就是東道國市場,只能在東道國 生產(chǎn)和銷售.投資國的服務(wù)無法運到東道國 .2009,715第一節(jié) 服務(wù)業(yè)的跨國投資理論三、服務(wù)業(yè)跨國投資理論研究新進展馬庫森（Markusen J.R），1984建立橫向跨國企業(yè)模型比較出口貿(mào)易和直接投資的成本差異.縱向跨國企業(yè),利用比較優(yōu)勢差異在國家中進行專業(yè)分工的選擇.布萊納德（Brainard S.L） 馬庫森和維納伯（Venables A.J），1998 馬庫森、魯塞福德（Rutherford T.F）和塔（Tarr D） 馬庫森和維納伯，2000

14、 要素合角度探討企業(yè)跨國創(chuàng)建與服務(wù)提供之間的關(guān)系,進而確定服務(wù)業(yè)跨國投資的合理規(guī)模與時機.2009,716第二節(jié) 國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)FDI的基本分析直接投資發(fā)展史:資源勞動型產(chǎn)業(yè)投資階段資本密集型的重化工業(yè)投資階段高新技術(shù)和服務(wù)業(yè)投資階段一、國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)FDI的主要特征（一）服務(wù)業(yè)FDI增長趨勢明顯（二）跨國并購成為服務(wù)業(yè)FDI的主要方式（三）發(fā)達國家始終是服務(wù)業(yè)FDI 的主體（四）服務(wù)業(yè)FDI集中于現(xiàn)代服務(wù)部門2009,717第二節(jié) 國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)FDI的基本分析二、國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)FDI的若干經(jīng)驗（一）差異化戰(zhàn)略是服務(wù)業(yè)FDI的重要競爭戰(zhàn)略勞動力密集型/資本,技術(shù)密集型（二）區(qū)位優(yōu)勢是服務(wù)業(yè)對外直接投

15、資的關(guān)鍵（三）發(fā)展高新科技是促進服務(wù)業(yè)FDI較快增長的基礎(chǔ)2009,718第二節(jié) 國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)FDI的基本分析三、國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)FDI的發(fā)展趨勢服務(wù)外包可能成為服務(wù)業(yè)跨國投資重要推動因素。 服務(wù)業(yè)并購將在全球跨國并購中占據(jù)主流地位。 國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)FDI的流向?qū)⒏厪?fù)雜化。 2009,719服務(wù)外包是指企業(yè)將其非核心的業(yè)務(wù)外包出去，利用外部最優(yōu)秀的專業(yè)化團隊來承接其業(yè)務(wù)，從而使其專注核心業(yè)務(wù)，達到降低成本、提高效率、增強企業(yè)核心競爭力和對環(huán)境應(yīng)變能力的一種管理模式。它包括商業(yè)流程外包（BPO）、信息技術(shù)外包（ITO）和知識流程外包（KPO）。 服務(wù)外包企業(yè)系指根據(jù)其與服務(wù)外包發(fā)包商簽訂的中長期服務(wù)

16、合同，向客戶提供服務(wù)外包業(yè)務(wù)的服務(wù)外包提供商。 服務(wù)外包業(yè)務(wù)系指服務(wù)外包企業(yè)向客戶提供的信息技術(shù)外包服務(wù)（ITO）和業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)（BPO）。包括：業(yè)務(wù)改造外包、業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)流程服務(wù)外包、應(yīng)用管理和應(yīng)用服務(wù)等商業(yè)應(yīng)用程序外包、基礎(chǔ)技術(shù)外包（IT、軟件開發(fā)設(shè)計、技術(shù)研發(fā)、基礎(chǔ)技術(shù)平臺整合和管理整合）等。2009,720生產(chǎn)和服務(wù)環(huán)節(jié)國際分工細化產(chǎn)生了服務(wù)外包。一. 是競爭的關(guān)鍵由一般技術(shù)轉(zhuǎn)向核心技術(shù)二. 是競爭的地域由區(qū)域轉(zhuǎn)向全球。三. 是信息技術(shù)的飛速發(fā)展，為服務(wù)外包提供了技術(shù)基礎(chǔ)。四. 是企業(yè)成本最小化、利潤最大化的沖動為服務(wù)外包提供了強大動力。2009,721發(fā)展服務(wù)外包有利于提升服務(wù)

17、業(yè)的技術(shù)水平、服務(wù)水平，推動服務(wù)業(yè)的國際化和出口，從而促進現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展。其對經(jīng)濟的具體作用表現(xiàn)為： 1、有利于提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)2、有利于轉(zhuǎn)變對外貿(mào)易增長方式，形成新的出口支撐點。3、有利于提高利用外資水平，優(yōu)化外商投資結(jié)構(gòu)4、有利于提高大學(xué)生的就業(yè)率2009,722吉利收購沃爾沃北京京西重工有限公司(簡稱“京西重工”)在底特律與美國最大的零部件企業(yè)德爾福公司簽署協(xié)議，收購其全球汽車懸架和制動器的研發(fā)、生產(chǎn)系統(tǒng)。聯(lián)想收購IMB THINKPAD中石油收購哈薩克斯坦Petro Kazakhstan（PK）石油公司徐工集團工程機械有限公司和凱雷投資集團TCL 與阿爾卡特并購必拓及力拓鐵礦石并購案可口

18、可樂與匯源果汁并購案2009,723第三節(jié) 國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)利用外資的若干問題一、當(dāng)前國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)利用外資的主要特點首先，在世界多數(shù)國家，國外資本已經(jīng)進入了有關(guān)服務(wù)行業(yè)的各個領(lǐng)域。其次，外資進入這些部門的程度正在逐步加深，有些占據(jù)了該行業(yè)的較大份額，甚至是全部市場。 再次，相對與其他產(chǎn)業(yè)引進外資，服務(wù)產(chǎn)業(yè)利用外資的周期較短、速度較快。 另外，外資進入服務(wù)市場勢頭正在增強。 2009,724第三節(jié) 國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)利用外資的若干問題二、外資進入服務(wù)業(yè)對東道國經(jīng)濟的影響（一）外資進入促進整個世界服務(wù)業(yè)水平的提高（二）外資進入加速打破國內(nèi)服務(wù)業(yè)壟斷的格局（三）引進外資可以加速服務(wù)業(yè)的技術(shù)進步（四）外資進入加劇了東道國服務(wù)市場的競爭（五）外資進入推動?xùn)|道國產(chǎn)業(yè)間及內(nèi)部的結(jié)構(gòu)升級2009,725第三節(jié) 國際服務(wù)產(chǎn)業(yè)利用外資的若干問題三、服務(wù)產(chǎn)業(yè)利用外資存在的主要問題及對策不同程度的保護注意傾向過于集中,投資地區(qū)極不均衡分布偏向制造業(yè)配套設(shè)施齊全,經(jīng)濟基礎(chǔ)較好時市場容量大的國家和地區(qū)差價.服務(wù)業(yè)在對