（精品）內部經營者對三個財務比率指標的分析與改進對策

1、2存貨周轉率內部經營者對三個財務比率指標的分析與改進對策以下筆者以內部經營管理者的角度就應收賬周轉率、存貨周轉率、應 付賬款周轉率三個指標進行分析及改進做出討論。1應收賬款周轉率應收賬款周轉率指標是對企業(yè)營運資金狀況進行分析的重要指標，它 反映的是企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的快慢以及企業(yè)管理層對應收賬款管理效 率的高低。其常用計算公式為：應收賬款周轉率=銷售收入凈額/平均應收 賬款(公式一)在這個公式里面，分子反映的是從“存貨”到“應收賬款”這一環(huán)節(jié) 的營運資金周轉過程。然而，仔細剖析該比率的內在含義，不難發(fā)現(xiàn)，其 真實含義是衡量應收賬款在一個會計年度內轉換現(xiàn)金的次數(shù)。也即是說， 該比率應該是“已經

2、轉換為現(xiàn)金的應收賬款”與“未轉換為現(xiàn)金繼續(xù)持有 的應收賬款余額”之間的比率，因此，改進后的公式如下：應收賬款周轉率=某一會計期間收回的應收賬款總額/平均應收賬款 (公式二)在這個公式里，分子真實反映了從“應收賬款”到“現(xiàn)金”這 一環(huán)節(jié)的營運資金周轉過程。不難看出，兩個公式不同之處在于分子，但 公式一所反映的營運資金是從“存貨”到“應收賬款”，與該比率的真實 含義風馬牛不相及。許多外部使用者采用公式二，是由于無法收集公式一中所要求的數(shù)據(jù)，但作為企業(yè)內部管理人員而言，只需從總 賬“應收賬款”科目貸方發(fā)生額采集數(shù)據(jù)即可，從而得出更為恰當?shù)呢攧?分析比率。存貨周轉率是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產、

3、銷售收回等各環(huán) 節(jié)管理狀況的綜合性指標，反映了存貨變?yōu)楝F(xiàn)金及應收賬款的速度。其常 用公式為：存貨周轉率=銷售成本/平均存貨(公式三)在這個公式里，分子所反映的是“產成品”到“銷售成本”這一環(huán)節(jié) 的營運資金周轉過程，其矛盾在于：存貨所反映內容比較廣泛，包括材料、 在產品、產成品，隨著經營環(huán)節(jié)的進行，人工成本和相關制造費用不斷投 入，各環(huán)節(jié)的存貨價值也不斷增大，所體現(xiàn)的價值是完全不一樣的，最終 產成品的價值達到最大值，由產成品轉移到銷售成本的價值也始終是最大 的；而分母則是材料、在成品、產成品三者平均之和，其體現(xiàn)的存貨不是 最大值。因此，在分子分母所代表經濟含義不一致的情況下，分子始終代 表最大值

4、，而分母代表是一個均值，其計算結果，必將是夸大的。作為企 業(yè)內部經營管理者，由于掌握了相關信息，應該對存貨的結構及影響存貨 周轉速度的重要項目進行分析，分別計算材料周轉率、在產品周轉率、產 成品周轉率，改進公式如下：材料周轉率=某一會計期間耗用的材料成本/平均材料(公式三)在產品周轉率=某一會計期間耗用的制造成本/平均在產品(公式四) 產成品周轉率=某一會計期間結轉的銷售成本/平均產成品(公式五) 存貨周轉率=材料周轉率+在產品周轉率+產成品周轉率(公式六)如上述公式三至六，把存貨周轉率分解為三個周轉率之和，其結果非 常科學合理，而且數(shù)據(jù)采集也十分方便，耗用的材料成本取數(shù)于總賬中 “原材料”科

5、目的貸方發(fā)生額，耗用的制造成本取數(shù)于總賬中“生產成本”貸方發(fā)生額，結轉的銷售成本取數(shù)于損益表中的“銷售成本”即可。按此 改進，存貨周轉率所揭示的問題更加明晰、透徹。3應付賬款周轉率應付賬款周轉率是指購進原材料開始，到付款完畢止，所經歷的速度， 反映企業(yè)免費使用供貨企業(yè)資金的能力。通常來說，在債權人的允許范圍 內，管理者應該充分運用這樣一筆資金在本單位的占用。其常用計算公式 為：應付賬款周轉率= (主營業(yè)務成本+期末存貨成本-期初存貨成本) /平 均應付賬款(公式七)上述公式中，其分子的設計方法，至少把應收賬款周轉率、存貨周轉 率常用公式所具有的弊端都暴露出來了。一是主營業(yè)務成本是由產成品結 轉的，存貨中包括了部分產成品，其所代表的價值必然會大于原材料所對 應的應付賬款，計算結果將被夸大；二是主營業(yè)務成本和本期存貨增加額， 并不反映應付賬款周轉率的內在本質，即由“現(xiàn)金”至“應付賬款”這一 環(huán)節(jié)的營運資金周轉過程。因此，不管從哪方面分析，常用的計算公式在 夸大計算結果和違背營運資金實質周轉過程兩方面，共同導致計算結果不 準確。改進公式如下：應付賬款周轉率=某一會計期間支付的應付賬款/平均應付賬款(公式 八)在上述公式的分子中，企業(yè)內部管理者可以直接從總賬“應付賬款” 科目的借方發(fā)生額采集數(shù)據(jù)即可，所計算結果更加符合