CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析-基本概念(投資工具)

1、 | HYPERLINK / 百度首頁 HYPERLINK /v2/?login 登錄 HYPERLINK /cashier/browse/vipcashier?dqStatCode=topnav_joinvip&cashier_code=topnav_joinvip VIP意見反饋 HYPERLINK /apps?fr=1011 下載客戶端4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫 HYPERLINK /?fr=logo 學(xué)時(shí) HYPERLINK /?fr=logo HYPERLINK /?fr=logo 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialState

2、mentAnalysis） 投資工具 HYPERLINK /?fr=nav 首頁 HYPERLINK javascript:void(0); 分類 HYPERLINK javascript:void(0); 精品內(nèi)容 HYPERLINK /wenkuverify?from=1 申請(qǐng)認(rèn)證 HYPERLINK javascript:void(0); 機(jī)構(gòu)合作 HYPERLINK javascript:void(0); 頻道專區(qū) HYPERLINK /xtopic/wkback 百度智慧課堂 HYPERLINK /user/browse/vip/ 百度教育VIP第二章 會(huì)計(jì)收入和資產(chǎn)：應(yīng)計(jì)概念 HY

3、PERLINK /?fr=crumbs 百度文庫 HYPERLINK /?fr=crumbs HYPERLINK /edu/index 教育專區(qū) HYPERLINK /edu/index HYPERLINK /list/2 資格考試/認(rèn)證 HYPERLINK /list/2 HYPERLINK /list/62 其它考試ChapterAccounting Income and Assets The Accrual ConceptThe Analysis and Use of Financial Statement 描述損益表（income statement）的格式和凈收益的組成部分損益表、綜

4、合收入報(bào)表的簡(jiǎn)介 損益表（theincomestatement statementofearning）s損益表記錄了公司的業(yè)績(jī)，即公司經(jīng)營(yíng)行為的結(jié)果。它解釋了某些有關(guān)公司資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的變化。準(zhǔn)備損益表時(shí)，應(yīng)遵守匹配原則。營(yíng)業(yè)收入（revenues），實(shí)體因持續(xù)進(jìn)行的主要經(jīng)營(yíng)行為，而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。費(fèi)用（expense），即實(shí)體因持續(xù)進(jìn)行的主要經(jīng)營(yíng)行為，而產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。利得和損失（gainsandlosse）s，即因周邊交易或偶然交易而產(chǎn)生的凈資產(chǎn)增加（或減少）。利得和損失不屬于經(jīng)營(yíng)事件。 綜合收入報(bào)表（statementofcomprehensiveincom）e綜合收入，即某期間內(nèi)，企

5、業(yè)因?yàn)榻灰谆蚱渌录?，或者因?yàn)榉撬姓咝纬傻那閯?shì)，而導(dǎo)致的權(quán)益（equity）變化。綜合收入在范圍上包括所有者投資或向所有者分派之外的一切權(quán)益變化，在項(xiàng)目上，它包括凈收入和針對(duì)權(quán)益的賬項(xiàng)調(diào)整（direct-to-equityadjustments）。這些賬項(xiàng)調(diào)整也稱為其他綜合收入（accumulatedothercomprehensiveincom）e，主要包括： 最低養(yǎng)老金負(fù)債； 出售證券能夠獲得的，但沒有實(shí)現(xiàn)的利得和損失（產(chǎn)生原因是市場(chǎng)價(jià)值變化的選擇性確認(rèn)）； 對(duì)外幣累積折算（translation）的賬項(xiàng)調(diào)整（產(chǎn)生原因是匯率變化的選擇性確認(rèn)）； 為防止可能的損失（hedges），而遞延的

6、現(xiàn)金流量利得和損失。應(yīng)計(jì)收益的概念（theaccrualconceptofincom）e會(huì)計(jì)收益（accountingincome），即現(xiàn)金流量和公司凈資產(chǎn)的變化量。會(huì)計(jì)收益，是對(duì)當(dāng)前期間實(shí)際的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價(jià)值變化有選擇性地確認(rèn)，這個(gè)選定的期間，能夠最恰當(dāng)?shù)兀╞est）表明公司現(xiàn)在和將來持續(xù)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。因?yàn)楝F(xiàn)金流進(jìn)（或流出），是在“適當(dāng)?shù)摹睍?huì)計(jì)期間被確認(rèn)為收益的，即在提供貨物或服務(wù)的期間確認(rèn)，而不是在收到現(xiàn)金或費(fèi)用發(fā)生的期間確認(rèn)。會(huì)計(jì)收益的應(yīng)計(jì)概念假定：對(duì)將來現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，需要的不僅僅是歷史的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)。應(yīng)計(jì)賬目（accrualaccounting）原則是一個(gè)判斷規(guī)則，即告訴準(zhǔn)備財(cái)

7、務(wù)報(bào)告的人何時(shí)確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用。1/view/6179f00c844769eae009edae.html1/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具在應(yīng)計(jì)賬目（accrualaccounting）下，某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)算，使應(yīng)用收益應(yīng)計(jì)概念的結(jié)果。某期間確認(rèn)的收益與實(shí)際現(xiàn)金流量的差，被計(jì)為資產(chǎn)或負(fù)債。在公司存續(xù)期間，收益和現(xiàn)金流量是趨同的，它們的不同僅在于確認(rèn)的時(shí)期。在適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)期間認(rèn)定營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用的優(yōu)缺點(diǎn)。 優(yōu)點(diǎn)：它對(duì)現(xiàn)階段營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)（損益表）的計(jì)量

8、更有意義；能夠更好地表明未來的營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)和盈利能力。缺點(diǎn)：應(yīng)計(jì)的數(shù)量和期間由管理者自行決斷；它依據(jù)的假定和估算會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化。建議格式普遍接受的會(huì)計(jì)原則（generallyacceptedaccountingprinciples U.S.GAAP）建議的損益表的格式和分類。貨物（服務(wù)）銷售的營(yíng)業(yè)收入（revenuesfromthesalesofgoodsandserv）ice營(yíng)業(yè)費(fèi)用（operatingexpensive）繼續(xù)營(yíng)業(yè)的營(yíng)業(yè)收益（operatingincomefromcontinuingoperation）s其他收益和營(yíng)業(yè)收入（otherincomeandrevenue）s繼

9、續(xù)營(yíng)業(yè)的重復(fù)發(fā)生收益（稅前和支付利息前）（recurringincomebeforeinterestandtaxfromcontinuingoperat）ions籌資成本（financialcosts）繼續(xù)營(yíng)業(yè)的稅前重復(fù)性收益（recurringincomebeforetaxfromcontinuingoperatio）ns/非常項(xiàng)目（unusualorinfrequentitem）s繼續(xù)營(yíng)業(yè)的稅前盈余（pretaxearningsfromcontinuingoperation）s所得稅費(fèi)用（incometaxexpensiv）e繼續(xù)營(yíng)業(yè)的凈收益*（netincomefromcontinuin

10、goperation）s不繼續(xù)營(yíng)業(yè)的收益（稅后凈收益）*incomefromdiscontinuingoperatio（nsnetofta）x非常項(xiàng)目（稅后凈收益）* extraordinaryitems（netofta）x賬目變化的累積影響（稅后凈收益）*（cumulativeeffectofaccountingchang）es凈收益*（netincome）/【注意】 對(duì)帶“*”的項(xiàng)目，要求記錄該項(xiàng)目的每股數(shù)額（pershareamount）s。國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn) 1 規(guī)定的普遍接受會(huì)計(jì)原則（IASInternational AccountingStandardsBoard）對(duì)開支的分類提供了兩種

11、選擇： 按功能分類（同下述樣本）； 按性質(zhì)（如原材料、雇員、存貨變化）分類。2/view/6179f00c844769eae009edae.html2/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具 制造成本和購買銷售商品的成本（直接營(yíng)業(yè)費(fèi)用（Operatingexpensive）成本）； 銷售、管理行為的間接成本和研發(fā)費(fèi)用等。繼續(xù)營(yíng)業(yè)的營(yíng)業(yè)收入即超過成本和費(fèi)用的營(yíng)業(yè)收入余額，它獨(dú)立于資本結(jié)構(gòu)。Operating income from continuingoper

12、ations其他收益和營(yíng)業(yè)收入核心業(yè)務(wù)之外其他行為的收益（或損失）。Otherincomeandrevenues繼續(xù)營(yíng)業(yè)的重復(fù)發(fā)生收益（稅和利息支投資的利息或股利、對(duì)隸屬公司收益的權(quán)付前）Recurringincomebeforeinterest 益（或股份）、處分或出售資產(chǎn)的利得和損失。andtaxfromcontinuingoperations它也獨(dú)立于公司的資本結(jié)構(gòu)?；I資成本 （financialcosts）繼續(xù)營(yíng)業(yè)的稅前重復(fù)發(fā)生收益扣除籌資成本（即利息費(fèi)用），得到稅前重復(fù)發(fā)生收益。Recurring income before tax fromcontinuingoperations非

13、經(jīng)常項(xiàng)目因資產(chǎn)或投資出售（或受到損害）的稅前利得或損失。Unusualorinfrequentitems繼續(xù)營(yíng)業(yè)的稅前盈余（Pretaxearningsfromcontinuingoperation）s注意：對(duì)帶“*”的項(xiàng)目，要求記錄該項(xiàng)目Netincomefromcontinuingoperations 的每份數(shù)額（pershareamount）s不繼續(xù)營(yíng)業(yè)的收益（稅后凈收益）*不繼續(xù)營(yíng)業(yè)的收益強(qiáng)調(diào)的是，這些營(yíng)業(yè)對(duì)Incomefromdiscontinuingoperations將來的收益或營(yíng)業(yè)收入沒有貢獻(xiàn)。非常項(xiàng)目的稅后影響也獨(dú)立記賬。它們相對(duì)于公司的營(yíng)業(yè)行為是偶然的，因此，不能將它預(yù)期為

14、收益和現(xiàn)金流量的正常和重復(fù)發(fā)生的的組成部分。非常項(xiàng)目（稅后凈收益）*Extraordinaryitems（netofta）x會(huì)計(jì)變更的累積影響*它與這個(gè)期間的收益和營(yíng)業(yè)行為無關(guān)、并Cumulativeeffectofaccountingchanges 且很少產(chǎn)生現(xiàn)金流動(dòng)的結(jié)果。對(duì)于會(huì)計(jì)方式（netofta）x強(qiáng)制性或自愿的變化，可以通過尾注說明。凈收益*（netincome）3/view/6179f00c844769eae009edae.html3/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatemen

15、tAnalysis） 投資工具 確定營(yíng)業(yè)收入發(fā)生確認(rèn)的必要性營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用確認(rèn)的兩個(gè)問題：定時(shí)（timing）和定量（measurement）。實(shí)踐中管理者對(duì)營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用的確認(rèn)，有自行決斷自由。因此，收入的確認(rèn)以及如何應(yīng)用匹配原則將有關(guān)費(fèi)用的確認(rèn)與收入確認(rèn)聯(lián)系起來，是十分必要的。 假如盈利過程進(jìn)行完畢并且付款有保證，確定和描述確認(rèn)的適當(dāng)營(yíng)業(yè)收入 SFAC statement of financial accounting concept營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)發(fā)生的條件 盈利程序的完成（thecompletionofearningsproce）s。s 公司為將要發(fā)生的付款，提供了所有（或?qū)嶋H上所有）的貨

16、物或服務(wù)，并且總的預(yù)期成本有計(jì)量的可能。 付款有保證（assuranceofpaymen）t，即收取預(yù)期的現(xiàn)金流量或資產(chǎn)的資格。確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入的一般規(guī)則包括可實(shí)現(xiàn)性或可收款性的概念（realizabilitycollectibility）：只有當(dāng)貨物或服務(wù)已經(jīng)提供、并且能夠可靠地確定成本時(shí)，營(yíng)業(yè)收入才能得以確認(rèn)，并作為預(yù)期可以收到的數(shù)據(jù)來計(jì)量。確定和描述確認(rèn)的適當(dāng)營(yíng)業(yè)收入在任一給定時(shí)間點(diǎn)，認(rèn)定的營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)可用下述公式計(jì)量：revenuerecognizedcumulativelytodate Totalexpectedrevenue（goodsandserviceprovidedtodate

17、totalgoodsandservicetobeprovid）ed但是當(dāng)前會(huì)計(jì)期間應(yīng)該記賬的營(yíng)業(yè)收入，應(yīng)該是本期間應(yīng)該確認(rèn)的營(yíng)業(yè)收入。某些情況下，收到付款發(fā)生在貨物或服務(wù)交付之前，如：雜志出版商先收到預(yù)訂款（subscriptionpayments）；信用卡支付交易；設(shè)備租賃的營(yíng)業(yè)收入。以銷售為根據(jù)確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入的偏離： 在盈利過程基本完成、銷售收入能夠合理地計(jì)量時(shí)，營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)可以先于銷售和交付（如長(zhǎng)期建筑合同）。 銷售時(shí)，如果銷售者收取價(jià)款的能力或估算剩余成本的能力有相當(dāng)?shù)牟淮_定性，則不能確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入。在這種情況，可以使用分期收款法和成本回收法。 配比原則 the matching pri

18、nciple 對(duì)營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用確認(rèn)的重要性營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用確認(rèn)的配比原則，即只有在同一期間考慮相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用，才能計(jì)量營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)。營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用的確認(rèn)，受到匹配原則的約束。 描述確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入的不同方法，以及它們對(duì)財(cái)務(wù)分析的意義完工百分比法（percentage-of-completion）完工百分比法，即以完工的比例來確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用。測(cè)算完工進(jìn)度的方法有兩種： 工程測(cè)算（或有形里程碑）； 已發(fā)生成本與預(yù)期總成本的百分比。4/view/6179f00c844769eae009edae.html4/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)

19、報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具適用該方法的條件：訂有合同的長(zhǎng)期項(xiàng)目；生產(chǎn)的完成程度、營(yíng)業(yè)收入和成本能夠得到可靠的測(cè)算。如果開支在投入（contributeto）到完工工作之前就已經(jīng)被確認(rèn)，則完工百分比法有可能高估營(yíng)業(yè)收入和毛利潤(rùn)（grossprofit）。全部完工法，即在合同結(jié)束時(shí)確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用。該方法適用條件：不具備完成百分比法適用條件的，即不存在合同或測(cè)算銷售價(jià)格的能力（或收款能力）不可靠；適用于短期合同。分期收款法（InstallmentMethodofRevenueRecognitio）n分期收款法，即收取的現(xiàn)金比例來確認(rèn)毛收益（

20、grossprofit/incom）e。它適用的條件：在銷售和交付時(shí)，不能合理地測(cè)算銷售收入的收款能力；非流動(dòng)性資產(chǎn)（noncurrentassets）銷售和不動(dòng)產(chǎn)交易的收入記賬。與銷售時(shí)即對(duì)營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用予以充分確認(rèn)相比，該方法會(huì)導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)和費(fèi)用認(rèn)定的推延。成本回收法（costrecoverymethod）成本回收法要求：所有收訖的現(xiàn)金必須首先作為回收的成本來記賬。只有在所有的成本回收之后，才能夠?qū)κ找孢M(jìn)行確認(rèn)。它的適用條件：不能合理地確定提供商品或服務(wù)的成本或費(fèi)用，如土地開發(fā)交易。分期收款法和成本回收法，都可以適用于特許權(quán)（franchise）收入的確認(rèn)、不動(dòng)產(chǎn)交易和土地零售（ret

21、ail）。 辨別使用完工百分比法（percentage-of-completion）與全部完工法（completed contract）的損益表和資產(chǎn)負(fù)債表【例】 某建筑公司得到一個(gè)建筑項(xiàng)目，合同總價(jià)為6 百萬美元，完工總成本為 480 萬美元。請(qǐng)用完工百分比法全部完工法報(bào)告損益表和資產(chǎn)負(fù)債表。其年度生產(chǎn)成本和現(xiàn)金流量如下（上表的單位為千美元）：2001 8008002002 2,8003,6002003 1,2004,800發(fā)生成本（Costincurred）： CurrentyearCumulative估計(jì)剩余成本（RemainingcosttoComplet）e現(xiàn)金進(jìn)賬（Cashrece

22、ived）：CurrentyearCumulative4,0001,2000 1,3001,300 2,5003,800 2,2006,0005/view/6179f00c844769eae009edae.html5/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具 損益表（單位：千美元）完工百分比法2002 2003Revenue 1,000 3,500 1,500 6,000 0Expense （800） (2,800) (1,200) (4,800) (0)In

23、come 200 700 300 1,200 0全部完工法02 20030 6,000 6,000(0) (4,800) (4,800)0 1,200 1,2002001Total01Total使用完工百分比法，營(yíng)業(yè)收入（Revenue）的計(jì)算為：累積到當(dāng)年的發(fā)生成本和預(yù)期總成本的比，與預(yù)期總營(yíng)業(yè)收入的乘積。例如2002 年的營(yíng)業(yè)收入為：6,000（8002,800）4,8004,5001,000 3,500 資產(chǎn)負(fù)債表完工百分比法全部完工法200120022003200120022003資產(chǎn)（Assets）現(xiàn)金（cash）5000200 1,200700 0900 1,2005000200

24、1,2000 0200 1,200完工進(jìn)度（Progress）總資產(chǎn)（totalassets）500500負(fù)債和權(quán)益墊付賬款（advancedbills） 3000050002000留存收益（retained）2009001,20001,200總負(fù)債和權(quán)益500900 1,200500200 1,200 當(dāng)年凈現(xiàn)金流量（cash）的計(jì)算：累積到當(dāng)年的現(xiàn)金進(jìn)賬累積到當(dāng)年的發(fā)生成本。 留存收益（retainedearnings）就是累積的確認(rèn)盈余。其計(jì)算：累積到當(dāng)年的發(fā)生成本和預(yù)期總成本的比，與預(yù)期總收益（profit）的乘積。 總資產(chǎn)和總負(fù)債（權(quán)益），是累積到當(dāng)年的資產(chǎn)或負(fù)債（權(quán)益）的增加額，它

25、等于當(dāng)年的凈現(xiàn)金流入與當(dāng)年凈資產(chǎn)的和（凈資產(chǎn)為負(fù)債時(shí)則僅為凈現(xiàn)金流入）。 下表中，完工進(jìn)度（ConstructioninProgres）s，表示累積的現(xiàn)金進(jìn)賬；墊付賬款（Advancebilling），是累積的發(fā)生成本與確認(rèn)的收益的和。6/view/6179f00c844769eae009edae.html6/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具完工百分比法2001 2002800 2,800 1,200200 900 1,2001,000 4,500 6

26、,000全部完工法2003200120022003發(fā)生成本800 2,800 1,2000 0 1,200800 3,600 6,000(1,300) (3,800) (6,000)0 (500) (200) 0確認(rèn)的收益完工進(jìn)度墊付賬目款(1,300)(3,800)(6,000)Netasset（liability）(300)700u兩種方法對(duì)損益表的不同影響對(duì)營(yíng)業(yè)收入恒定的公司，兩種方法所得的結(jié)果相同。完工百分比法，是表示盈利能力趨勢(shì)的更好指標(biāo)，因?yàn)樗軌蚋绲貓?bào)告營(yíng)業(yè)收入。u兩種方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的不同影響 全部完工法。完工前的開支（expenditure）作為存貨（Constructio

27、ninProgressinventory）來記賬，收到的現(xiàn)金作為墊款（advance）來記賬。 完工百分比法。發(fā)生成本（costincurred），是以完工進(jìn)度（ConstructioninProgres）s 的資產(chǎn)賬目來累積記賬的。然而，該期間的毛收益（grossprofitincome），也是以完工進(jìn)度賬目來累積記賬的（全部完工法并不確認(rèn)毛收益）。對(duì)客戶的付賬，是以資產(chǎn)（應(yīng)收賬目accountsreceivable）和負(fù)債（墊付賬款advancedbills）來記賬的。收到的現(xiàn)金與墊付賬款的差，即為應(yīng)收賬目。 描述并計(jì)算完成百分比法和完成合同法對(duì)現(xiàn)金流量和選定的財(cái)務(wù)比率的影響通常，對(duì)于簽訂

28、有盈利合同、并以此獲得持續(xù)現(xiàn)金流量的公司，完工百分比法對(duì)它的影響是： 總資產(chǎn)（TotalAssets）較高（反映了合同期間應(yīng)計(jì)的毛收益）。 負(fù)債（Liabilities）較低（因?yàn)檩^高的完工水平對(duì)負(fù)債的抵消較大）。 股東權(quán)益（equity）較高（因?yàn)橛休^早的應(yīng)計(jì)毛收益）。 負(fù)債權(quán)益比率（TheratioofLiabilitiestoequ）ity較高。 描述非經(jīng)常項(xiàng)目（ unusual infrequent items）、不繼續(xù)營(yíng)業(yè)（discontinued operations）、非常項(xiàng)目（extraordinary items）和會(huì)計(jì)變更（accounting changes）和先期調(diào)整（

29、prior period adjustment）的類型，并進(jìn)行分析7/view/6179f00c844769eae009edae.html7/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具u 四類非重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目（nonrecurringitem）的概述四類非重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目： 非經(jīng)常項(xiàng)目（unusualorinfrequentitem）s； 不繼續(xù)營(yíng)業(yè)的收益（incomefromdiscontinuingoperation）s； 非常項(xiàng)目（extraordinaryit

30、ems）； 會(huì)計(jì)變更的累積影響（cumulativeeffectofaccountingchang）e。s 非經(jīng)常項(xiàng)目（unusualorinfrequentitem）s實(shí)質(zhì)上不常見或不經(jīng)常發(fā)生（但不能兩者都是）的交易或事件，稱為非經(jīng)常項(xiàng)目。非經(jīng)常項(xiàng)目，可以作為持續(xù)營(yíng)業(yè)收入的一個(gè)組成部分而進(jìn)行獨(dú)立披露。這些項(xiàng)目在損益表中必須以稅前收益進(jìn)行報(bào)告（稅后凈收益可以單獨(dú)披露）。非經(jīng)常項(xiàng)目通常包括： 處分部分商業(yè)分支的利得或損失； 出售子公司或隸屬公司中的投資或資產(chǎn)的利得或損失； 環(huán)境補(bǔ)償； 損耗（impairment）、沖銷（write-offs）、資產(chǎn)部分價(jià)值的減損（write-downs）、重組（

31、restructuring）成本； 整合被兼并（acquired）公司的費(fèi)用。 非常項(xiàng)目（extraordinaryitems/稅后凈收益）實(shí)質(zhì)上不常見或不經(jīng)常發(fā)生、并且數(shù)目相當(dāng)大的交易或事件，稱為非常項(xiàng)目。如外國(guó)政府征用（expropriation）資產(chǎn)的數(shù)量。公司必須獨(dú)立報(bào)告非常項(xiàng)目的稅前凈收益，并且要求公司報(bào)告對(duì)這些項(xiàng)目的每股數(shù)額，也鼓勵(lì)公司提供額外的尾注披露。 不繼續(xù)營(yíng)業(yè)收益（incomefromdiscontinuingoperations/稅 后凈收益）不繼續(xù)營(yíng)業(yè)或出售企業(yè)組成部分的收益以及任何利得（或損失），在損益表中藥單獨(dú)報(bào)告，因?yàn)檫@些行為對(duì)將來的收益和現(xiàn)金流量沒有貢獻(xiàn)。以及出

32、售帶來的利得和損失（稅前），在收入報(bào)表中要分開報(bào)告，因?yàn)榇祟愋袨橛嘘P(guān)將來的收益和現(xiàn)金流量。 會(huì)計(jì)變更的累積影響（稅后凈收益）會(huì)計(jì)變更有兩類，即強(qiáng)制性變更和自愿變更。通常，會(huì)計(jì)變更沒有直接現(xiàn)金流動(dòng)的效果，但是它能夠影響將來的營(yíng)業(yè)結(jié)果。會(huì)計(jì)變更由一種接受的會(huì)計(jì)方法向另一種接受的會(huì)計(jì)方法轉(zhuǎn)變，需要在變更期間報(bào)告。先期（priorperiod）盈余的累積影響，應(yīng)該在非常項(xiàng)目和不繼續(xù)營(yíng)業(yè)項(xiàng)目之后予以報(bào)告。有關(guān)會(huì)計(jì)變更對(duì)當(dāng)前會(huì)計(jì)期間營(yíng)業(yè)的影響和對(duì)會(huì)計(jì)變更的賬項(xiàng)調(diào)整，公司還應(yīng)該提供尾注披露。APB 規(guī)定，會(huì)計(jì)變更的一般處理有四種例外： 從后進(jìn)先出（LIFO）變更到其他盤存方法； 變更完全成本法（fullco

33、stmethod），或向完成本法變更； 變更完工百分比法，或向完工百分比法變更； 在初次公開發(fā)行（initialpublicoffering）之前，變更會(huì)計(jì)方法。8/view/6179f00c844769eae009edae.html8/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具先期賬目調(diào)整（priorperiodadjustment）s。由不正確的會(huì)計(jì)方法向認(rèn)可的會(huì)計(jì)方法轉(zhuǎn)變的會(huì)計(jì)變更，以錯(cuò)誤對(duì)待。由此產(chǎn)生的影響，以先期賬目調(diào)整報(bào)告。u 關(guān)于對(duì)非重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目的

34、處理，IASGAAP不同于 U.S.GAAP 的規(guī)定 對(duì)非常項(xiàng)目，IASGAA考慮到對(duì)同樣項(xiàng)目可能有不同的對(duì)待。 IASGAAP 不要求分開報(bào)告繼續(xù)營(yíng)業(yè)的盈余、不繼續(xù)營(yíng)業(yè)的盈余、非常項(xiàng)目發(fā)生前的收益。 對(duì)會(huì)計(jì)變更，IASGAAP既允許累積變更方法（cumulativechangemethod）、也允許先期重新報(bào)告方法（thestatementofpriorperio）d。 對(duì)錯(cuò)誤的糾正，IASGAA規(guī)定可以重新報(bào)告過去的期間，也可以將錯(cuò)誤項(xiàng)目包括在當(dāng)前期間的結(jié)果中。u 對(duì)不繼續(xù)營(yíng)業(yè)的處理，IASGAAP不同于 U.S.GAAP 的規(guī)定 對(duì)不繼續(xù)營(yíng)業(yè)單位產(chǎn)生的估計(jì)損失，LASGAAP要求以已發(fā)生

35、（incurred）來報(bào)告；U.S.GAAP要求以應(yīng)計(jì)（accrued）來報(bào)告。 不繼續(xù)營(yíng)業(yè)產(chǎn)生的損耗（impairment）損失，IASGAA規(guī)定，即使對(duì)損失的確認(rèn)先于報(bào)告公布期，它也可以作為繼續(xù)營(yíng)業(yè)的損失的一部分來報(bào)告。 對(duì)不繼續(xù)營(yíng)業(yè)日期的規(guī)定不同。u 非重復(fù)性項(xiàng)目的分析對(duì)非經(jīng)常項(xiàng)目、非常項(xiàng)目和不繼續(xù)營(yíng)業(yè)項(xiàng)目的討論，可以說明非經(jīng)常發(fā)生項(xiàng)目帶來的困難。會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的制定者，不可能為非經(jīng)常項(xiàng)目畫出足以區(qū)分的清楚界限。因此，實(shí)踐中，利得可能藏跡于繼續(xù)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目中，而單獨(dú)報(bào)告損失。 非重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目對(duì)損益表的影響。如果非經(jīng)常發(fā)生負(fù)債（nonrecurringcharge），實(shí)際上是過晚負(fù)擔(dān)以前年度的費(fèi)用、

36、或過早抵消將來的費(fèi)用，那么，實(shí)務(wù)中忽視非經(jīng)常發(fā)生負(fù)債的行為、或僅關(guān)注經(jīng)常性營(yíng)業(yè)收益的行為，就會(huì)導(dǎo)致高估公司的盈利趨勢(shì)。某些非經(jīng)常發(fā)生項(xiàng)目通常是對(duì)以前期間收益的矯正。例如，包括在“重組（restructuring）”項(xiàng)下的資產(chǎn)部分價(jià)值的減損（write-downs），通常表明該期間的折舊和分期攤銷（amortization）費(fèi)用不夠，而報(bào)告的收益過高。資產(chǎn)的損耗和重組費(fèi)用，會(huì)導(dǎo)致將來報(bào)告的收益增加。因?yàn)橘Y產(chǎn)的部分價(jià)值在某種程度上減損了，使將來的折舊和攤銷費(fèi)用變得更低。 現(xiàn)金流動(dòng)和價(jià)值影響具有現(xiàn)金流動(dòng)結(jié)果的非重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目能夠影響公司的價(jià)值。但是，對(duì)它們?nèi)?/view/6179f00c844769e

37、ae009edae.html9/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具然應(yīng)該分開報(bào)告，因?yàn)樗鼘?duì)公司價(jià)值的影響不同于重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目。收益的非經(jīng)常發(fā)生組成部分，對(duì)公司的價(jià)值僅具有單倍的貨幣換貨幣效應(yīng)（onetimedollar-for-dollareffect），而經(jīng)常性發(fā)生收益變化時(shí)的倍乘效應(yīng)（即價(jià)格盈余倍乘）則更大。分析師必須區(qū)別以下項(xiàng)目： 沒有現(xiàn)金流量意義的非重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目（如資產(chǎn)部分價(jià)值的減損）； 只對(duì)當(dāng)前階段現(xiàn)金流量有影響的非重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目（雇員服務(wù)的成本）

38、； 對(duì)將來現(xiàn)金流量有影響的非重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目，例如對(duì)已經(jīng)結(jié)賬的設(shè)施的租金（leasepaymentsforclosedfaciliti）e。s即使不具有現(xiàn)金流量結(jié)果的非重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目，也可提供有關(guān)公司的有用信息。例如，工廠結(jié)賬（closing）和沖銷它的賬面價(jià)值，即說明實(shí)際的現(xiàn)金流出在過去已經(jīng)發(fā)生，而到現(xiàn)在才被費(fèi)用化，損益表中報(bào)告的利得合損失對(duì)公司價(jià)值的意義可能并不存在。再如，重組（restructuring）負(fù)債中如果包括雇員服務(wù)成本，則將來報(bào)告的盈余會(huì)高于先前的預(yù)測(cè)（因?yàn)橐呀?jīng)扣除了雇員服務(wù)成本）。 討 論 在 管 理 上 對(duì) 好 壞 消 息 進(jìn) 行 分 類 、 收 入 扯 平 （ incomes

39、moothing）、大清洗（big bath behavior）和賬目變化（accountingchanges）的自行決斷自由（discretion），并解釋它對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響對(duì)損益表要求單獨(dú)披露的項(xiàng)目，管理者可以在以下方面自行決斷： 確定發(fā)生時(shí)間（如資產(chǎn)處分或某部門的不繼續(xù)營(yíng)業(yè)）； 項(xiàng)目的分類（通常項(xiàng)目、非經(jīng)常項(xiàng)目和非常項(xiàng)目的分類）。另外還有會(huì)計(jì)方法的變更。管理者操縱盈余的方式 對(duì)好消息和壞消息的分類（classificationofgoodnews/badne）w。s將高于某一底線的好消息，作為繼續(xù)營(yíng)業(yè)的一部分來報(bào)告；將低于某一底線的壞消息，作為非常項(xiàng)目或不繼續(xù)營(yíng)業(yè)來報(bào)告。損益扯平（inc

40、omesmoothing）。在業(yè)績(jī)好的年度，減少盈余（遞延利得或確認(rèn)損失）；在業(yè)績(jī)壞的年度，則夸大盈余（確認(rèn)利得或遞延損失）。其目的是報(bào)告穩(wěn)定的收益。損益扯平有兩種： 期間扯平（intertemporalsmoothing），包括：確定研究、開發(fā)、修理、保養(yǎng) 分類扯平（classficatorysmoothing）。它暗含的假定是，分析師僅關(guān)注通常10/view/6179f00c844769eae009edae.html10/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投

41、資工具 大清洗會(huì)計(jì)方式（big-bathAccounting）。大清洗會(huì)計(jì)方式與損益扯平相反，管理者在壞的年度里會(huì)報(bào)告額外損失。其目的在于，通過一次性地報(bào)告所有可能的損失而達(dá)到一勞永逸（“clearthedeck”s onceandforal）l 的目的。它暗含的假定是，將來報(bào)告的收益會(huì)增長(zhǎng)。 會(huì)計(jì)變更（accountingchanges）。盈余的品質(zhì)（qualityofearning）s盈余的品質(zhì)在兩個(gè)意義上使用： 會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)假定的使用，不以高估營(yíng)業(yè)收入和盈余為目的。 報(bào)告的盈余能保持穩(wěn)定，波動(dòng)性較低。 描述資產(chǎn)負(fù)債表的組成和格式u 資產(chǎn)負(fù)債表（thebalanceshee）t 簡(jiǎn)介資產(chǎn)

42、負(fù)債表記錄了資產(chǎn)的主要類型和數(shù)目，負(fù)債（對(duì)這些資產(chǎn)的外部請(qǐng)求權(quán)）和股東權(quán)益，以及它們?cè)谔囟〞r(shí)間點(diǎn)的內(nèi)在關(guān)系。資產(chǎn)，即特定實(shí)體因?yàn)檫^去的交易或事件，而獲得或控制的將來可能經(jīng)濟(jì)利益。負(fù)債，即特定實(shí)體因?yàn)檫^去的交易或事件，在當(dāng)前承擔(dān)的將來向其他實(shí)體轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提供服務(wù)，而使將來經(jīng)濟(jì)利遭受可能喪失的義務(wù)。資產(chǎn) A（Asset） 負(fù)債 L（liabilities）股東權(quán)益E（Stockholder sEquity）。u 資產(chǎn)和負(fù)債分類（classification） 資產(chǎn)和負(fù)債是按照流動(dòng)性進(jìn)行分類的。流動(dòng)性，即資產(chǎn)預(yù)期在營(yíng)業(yè)中的使用或轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，或負(fù)債的到期期間。 流動(dòng)資產(chǎn)（currentassets）。

43、即預(yù)期可以在一年（或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期）內(nèi)使用或轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。最具流動(dòng)性的資產(chǎn)有：現(xiàn)金、約當(dāng)現(xiàn)金（cashequivalents）、存貨（inventories）、應(yīng)收款項(xiàng)（receivables）、具有流動(dòng)性的權(quán)益證券（precedemarketableequitysecurit）y、先付費(fèi)用（prepaidexpense）。 長(zhǎng)期資產(chǎn)（long-termassets）。即提供利益和服務(wù)的期間超過一年的資產(chǎn)。包括：財(cái)產(chǎn)權(quán)、工廠和設(shè)備、對(duì)隸屬公司的投資、無形資產(chǎn)。 流動(dòng)負(fù)債（currentliabilities），即在一年（或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期）內(nèi)結(jié)算的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債包括：短期債務(wù)、長(zhǎng)期債務(wù)中的流動(dòng)部

44、分、資本化的租金（capitalizedlease）、應(yīng)付賬目（accountspayabletosupplie）r、應(yīng)計(jì)負(fù)債（accruedliabilities）、 利息、應(yīng)付稅款。 長(zhǎng)期負(fù)債（long-termliabilities）。長(zhǎng)期負(fù)債包括：長(zhǎng)期債務(wù)、資本化的租賃義務(wù)（capitalizedleaseobligation）s、養(yǎng)老金義務(wù)、遞延所得稅等。11/view/6179f00c844769eae009edae.html11/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAn

45、alysis） 投資工具股東權(quán)益（equity）的列舉順序是，它們折現(xiàn)的優(yōu)先順序：優(yōu)先股、普通股、庫藏股票（treasurestock）、再投資盈余、留存收益（retainedearnings）、應(yīng)計(jì)的其他綜合收益或損失。 資產(chǎn)負(fù)債的組成資產(chǎn)（Assets）負(fù)債和權(quán)益現(xiàn)金和約當(dāng)現(xiàn)金（cashequivalents）應(yīng)付賬目（AccountsPayable）投資和貸款（investmentsandloan）s應(yīng)收賬目（Accountsreceivable）所得稅負(fù)債（IncomeTaxesliability）墊付賬款（advancebilling）存貨（inventory）流動(dòng)負(fù)債（curren

46、tliabilities）遞延所得稅（DeferredIncomeTaxes）長(zhǎng)期或短期債務(wù)預(yù)先支付的費(fèi)用（prepaidexpense）資本化的租金（capitalizedlease）不繼續(xù)營(yíng)業(yè)的凈資產(chǎn)養(yǎng)老金和其他退休后福利固定資產(chǎn)（累積折舊）遞延所得稅（DeferredIncomeTaxes）股東權(quán)益資本化的租金（capitalizedlease）在子公司中的投資累積的外匯折算賬項(xiàng)調(diào)整最低養(yǎng)老金義務(wù)預(yù)先支付養(yǎng)老金的成本（prepaidpensioncos）t無形資產(chǎn)為實(shí)現(xiàn)得利得和損失庫藏股票（treasurestock）u 資產(chǎn)負(fù)債表的使用資產(chǎn)負(fù)債表的作用： 它提供了有關(guān)公司資源（即資產(chǎn)）

47、和義務(wù)（即負(fù)債）的信息，以及有關(guān)流動(dòng)性和清償能力的信息。 它說明了公司的盈利能力（資產(chǎn)即預(yù)期能夠提供將來利益的經(jīng)濟(jì)資源；正確評(píng)估公司的盈利能力必須考慮公司的投資水平）。 可以預(yù)報(bào)公司將來的資金流量。 為利用目前的成本數(shù)據(jù)對(duì)公司的資產(chǎn)負(fù)債表和賬面價(jià)值進(jìn)行帳目調(diào)整做準(zhǔn)備。資產(chǎn)負(fù)債表的局限： 選擇報(bào)告（selectivereporting），即公司可能因?yàn)镚AAP沒有要求，而故意遺漏某些重要的資產(chǎn)和負(fù)債。 計(jì)量（measurement），某些資產(chǎn)和負(fù)債采用的是原始成本而不是市場(chǎng)價(jià)值，而原始成本可能與市場(chǎng)價(jià)值毫無關(guān)系。 確認(rèn)推遲（delayedrecognition）。u 收益、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)（inc

48、omes，cashflowandass）et 的關(guān)系 確定世界中，收益、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)的關(guān)系經(jīng)濟(jì)盈余（economicearnings）凈現(xiàn)金流量公司凈資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的變化量。12/view/6179f00c844769eae009edae.html12/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，等于它的現(xiàn)金流量，按無風(fēng)險(xiǎn)利率（r）折現(xiàn)的現(xiàn)值（P V）。年度經(jīng)濟(jì)收益（economicincome）收益率（r）該年度年初的資產(chǎn)價(jià)值。 在不確定世界

49、中的收入、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)的關(guān)系資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，取決于決策者對(duì)將來現(xiàn)金流量和收益率（r）的預(yù)期。并且，不同的預(yù)期方法（成本代替法折算現(xiàn)值法），對(duì)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值測(cè)算的可靠性不同。在不確定的世界中，收益（income）最多只能代表經(jīng)濟(jì)收益。在實(shí)際分析中，收益有很多定義，比如： 可分派盈余（earnings），即能夠支付分紅而不改變公司價(jià)值的盈余； 持續(xù)收益（sustainableincome），即能夠在將來維持不變的收入水平； 永續(xù)收益（permanentincome），即公司資產(chǎn)能夠正常賺取的收入數(shù)目，它等于公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值乘以公司的必要（required）收益率。 描述股東權(quán)益報(bào)表（stockh

50、olders equity）的格式、分類和每一部分的使用u 股東權(quán)益報(bào)表（statementofstockholdersequity）簡(jiǎn)介股東權(quán)益報(bào)表，是對(duì)所有人進(jìn)行資本交易，而導(dǎo)致權(quán)益變化的原由及數(shù)目所作的報(bào)告。股東權(quán)益報(bào)表包括： 優(yōu)先股； 普通股（報(bào)價(jià)或票面價(jià)值）； 額外繳入資本（超過票面價(jià)值的支付）； 留存收益或用于再投資的收益； 雇員持股計(jì)劃（EmployeeStockOwnershipPlan）的賬項(xiàng)調(diào)整； 庫藏股份或回購股份（Treasuresharesrepurchasedequity）； 其他綜合收入的4 個(gè)組成部分。u 股東權(quán)益表的分類和每一部分的使用 優(yōu)先股（preferr

51、edstock）優(yōu)先股對(duì)變現(xiàn)和分紅有優(yōu)先權(quán)。它的特征和披露要求： 累積的分紅權(quán)利有三種形式（固定的、浮動(dòng)的利息率、與普通股設(shè)定的數(shù)目相聯(lián)系）。 可由發(fā)行者回贖（callable），要披露回贖價(jià)格。 持股人可以選擇轉(zhuǎn)換為普通股的（要披露轉(zhuǎn)換價(jià)格）。 在某期間或特定條件下（要披露條件），可以強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為普通股。在計(jì)算每股收益、杠桿（leverage）和資本結(jié)構(gòu)時(shí)，為了決定不同類別優(yōu)先股的待遇，必須評(píng)估這些特征?？哨H回優(yōu)先股（redeemablepreferredstock），按照持股人的選擇或根據(jù)確定的時(shí)間計(jì)劃可予以贖回的股票?？哨H回優(yōu)先股應(yīng)該排除在股東權(quán)益（stockholdersequity）之

52、外。在資產(chǎn)負(fù)債表中，它應(yīng)該在負(fù)債部分之后權(quán)益部分之前予以報(bào)告。計(jì)算每股的賬面價(jià)值、杠桿和資本比率時(shí)，應(yīng)利用它的變現(xiàn)能力或轉(zhuǎn)換價(jià)格。13/view/6179f00c844769eae009edae.html13/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具 普通股（commonstock）普通股，即公司在滿足所有其他請(qǐng)求權(quán)后，所有者的殘余利息。資產(chǎn)負(fù)債表或尾注應(yīng)披露不同類型普通股的各種權(quán)利。普通股的面值（par）通常與額外繳入（paid-in）資本分開報(bào)告。額外繳入

53、（paid-in）資本，是普通股的面值與發(fā)行時(shí)實(shí)收數(shù)的累積差額。 庫藏股票（treasurestock）庫藏股票，即公司重新收回、并將其作為資產(chǎn)持有的已發(fā)行的股票。管理者如果因?yàn)樵侔l(fā)行而認(rèn)為本公司股票被低估了，或者為了阻止惡意收購，通?？梢栽诠_市場(chǎng)回購本公司的普通股票。庫藏股票，通常是以抵消賬目（contraaccount）來報(bào)告的。 留存收益（retainedearnings）股東權(quán)益表，還要協(xié)調(diào)再投資于公司的留存收益在期始和期末的余額。報(bào)告的內(nèi)容有：該期間的凈收益；該年度優(yōu)先股和普通股的股利；任何有關(guān)股票拆細(xì)（stocksplit）、股利以及兼并或準(zhǔn)重組（quasi-reorganiza

54、tions）的賬項(xiàng)調(diào)整。 綜合收益的變化股東權(quán)益表必須報(bào)告綜合收益的變化。綜合收益的變化包括： 養(yǎng)老金計(jì)劃撥款不足的（underfunded）、已確認(rèn)了的最低負(fù)債； 沒有實(shí)現(xiàn)的，有關(guān)現(xiàn)金流量預(yù)防措施的利得和損失； 匯率變化的累積影響； 非流動(dòng)性投資的市場(chǎng)價(jià)值； 根據(jù)雇員持股計(jì)劃（issuedtoemployeestockownersh）ip發(fā)行的不盈利股份。第三章 現(xiàn)金流量分析ChapterAnalysis of Cash FlowThe Analysis and Use of Financial Statement 現(xiàn)金流量的構(gòu)成：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量、投資現(xiàn)金流量、籌資現(xiàn)金流量 金流量報(bào)表（sta

55、tementofcashflow），即對(duì)于收到的現(xiàn)金和所付的款項(xiàng)，按照營(yíng)業(yè)行為、投資行為和籌資行為進(jìn)行分類，并在發(fā)生期間對(duì)它們進(jìn)行報(bào)告的報(bào)表。現(xiàn)金流量報(bào)表也補(bǔ)充披露非現(xiàn)金的投資行為和籌資行為。 現(xiàn)金流量的構(gòu)成 營(yíng)業(yè)行為的現(xiàn)金流量（CFO），即公司因生產(chǎn)和銷售貨物及服務(wù)而使用或產(chǎn)14/view/6179f00c844769eae009edae.html14/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具生的現(xiàn)金數(shù)目。 投資的現(xiàn)金流量（CFI），即公司為了獲得資產(chǎn)（如工

56、廠、設(shè)備、投資等）、投資和整個(gè)企業(yè)，所使用的現(xiàn)金。CFI 也包括公司出售和處分資產(chǎn)及商業(yè)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)收到的現(xiàn)金。 籌資現(xiàn)金流量（CFF），即公司關(guān)于資本結(jié)構(gòu)（債務(wù)和權(quán)益）的決策而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量結(jié)果。 就現(xiàn)金流量的特定交易或項(xiàng)目，按照營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量、投資現(xiàn)金流量、籌資現(xiàn)金流量進(jìn)行分類 營(yíng)業(yè)性為的現(xiàn)金流量（CFO）資產(chǎn)負(fù)債表賬目的變化損益表?xiàng)l目應(yīng)收賬目AccountsreceivableNetsales客戶墊付款 AdvancesfromcustomersNetsales存貨InventoriesandaccountspayablePrepaidexpenseCOGS應(yīng)付賬目預(yù)付費(fèi)用COGSSG&Ae

57、xpense應(yīng)付租金RentpayableRentexpense應(yīng)計(jì)費(fèi)用應(yīng)付利息AccruedexpenseInterestpayableSG&AexpenseInterestexpense應(yīng)付所得稅和推延所得稅IncometaxexpenseIncometaxpayableanddeferredincometaxes 投資行為的現(xiàn)金流量（CFF）資產(chǎn)負(fù)債表賬目的變化應(yīng)付紅利 Dividendspayable應(yīng)付賬單 Notespayable短期債務(wù) Short-termdebt長(zhǎng)期債務(wù) Long-termdebt應(yīng)付債券 Bondspayable普通股和APIC Commonstockand

58、APIC留存收益 Retainedearnings15/view/6179f00c844769eae009edae.html15/22 4/15/2019CFA考試：財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 基本概念（投資工具）- 百度文庫學(xué)時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本概念（FinancialStatementAnalysis） 投資工具 籌資行為的現(xiàn)金流量（CFI）損益表?xiàng)l目DepreciationexpenseAmortizationexpense無形資產(chǎn) Intangibleasset對(duì)隸屬公司投資Equityinincomeofaffiliates Investmentinaffiliates某項(xiàng)投資的長(zhǎng)期和短期投資及

59、利得（或損失）RealizedgainsorlossesonShortand long-terminvestment and gains investment（losses）oncertaininvestments因收購或政府強(qiáng)制性除權(quán)產(chǎn)生的資產(chǎn)或負(fù)債Assetsandliabilitiesresultingfromacquisitionsanddivestitures 使用直接方法和間接方法，計(jì)算和解釋現(xiàn)金流量報(bào)表u 準(zhǔn)備現(xiàn)金流動(dòng)報(bào)表的直接方法和非直接方法營(yíng)業(yè)行為現(xiàn)金流量（CFO）的報(bào)告有兩種方法，即直接方法和間接方法。對(duì)于CFI 和 CFF，兩種方法計(jì)算的結(jié)果是相同的。在現(xiàn)金流量表中，將營(yíng)

60、業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量分為量大類，即營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。直接法將按應(yīng)計(jì)制確認(rèn)的營(yíng)業(yè)收入，調(diào)整為與營(yíng)業(yè)活動(dòng)有關(guān)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的增減變動(dòng)，列示營(yíng)業(yè)收入與其他收入的收現(xiàn)數(shù)（cashreceipts）；將按配比原則確認(rèn)的營(yíng)業(yè)成本和營(yíng)業(yè)費(fèi)用調(diào)整為付現(xiàn)數(shù)（cashpayment）。直接法下收入、費(fèi)用項(xiàng)目轉(zhuǎn)換為營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量的公式如下：應(yīng)計(jì)制加項(xiàng)減項(xiàng)期末應(yīng)收賬目現(xiàn)金制營(yíng)業(yè)收入凈額 期初應(yīng)收項(xiàng)目期末存貨 從客戶收現(xiàn)壞賬注銷期儲(chǔ)存貨營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)費(fèi)用 向供貨方付現(xiàn) 營(yíng)業(yè)費(fèi)用付現(xiàn)期初應(yīng)付項(xiàng)目期末應(yīng)付項(xiàng)目期末待攤費(fèi)用期初待攤費(fèi)用期初應(yīng)付、預(yù)提費(fèi)用期末應(yīng)付、預(yù)提費(fèi)用16/view/6179f00c844769e