中國移動建設(shè)項目經(jīng)濟評價企業(yè)方法與參數(shù)研究

1、目錄錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc459044050 1.總總則 總則經(jīng)濟評價價的內(nèi)涵涵及相關(guān)關(guān)要求中國移動動建設(shè)項項目經(jīng)濟濟評價是是可行性性研究的的有機組組成部分分和重要要內(nèi)容，是在項項目技術(shù)術(shù)方案的的基礎(chǔ)上上，通過過多方案案比選、運用定定量和定定性分析析相結(jié)合合、動態(tài)態(tài)和靜態(tài)態(tài)分析相相結(jié)合的的方法，對擬建建項目的的財務(wù)可可行性進進行分析析論證，為項目目在經(jīng)濟濟上是否否可行提提供可靠靠的決策策依據(jù)。對于經(jīng)經(jīng)濟評價價結(jié)論可可行的項項目可予予以通過過，反之之應(yīng)予以以否定。但經(jīng)濟濟評價結(jié)結(jié)論可行行并非項項目可行行的充分分條件，決策者者應(yīng)充分分權(quán)衡技技術(shù)方案案的可

2、行行性、經(jīng)經(jīng)濟、社社會與環(huán)環(huán)境等方方面的影影響以及及投資風風險等因因素，進進行科學學的投資資決策。根據(jù)國家家發(fā)展改改革委和和建設(shè)部部20006年聯(lián)聯(lián)合發(fā)布布（發(fā)改改投資20006113255號）的的建設(shè)設(shè)項目經(jīng)經(jīng)濟評價價方法與與參數(shù)（第三三版）（以下簡簡稱第三三版），建設(shè)項項目經(jīng)濟濟評價分分為財務(wù)務(wù)評價（也稱財財務(wù)分析析）和國國民經(jīng)濟濟評價（也稱經(jīng)經(jīng)濟分析析）兩個個層次。財務(wù)評評價是從從企業(yè)或或項目的的角度，計算項項目范圍圍內(nèi)的財財務(wù)效益益和費用用，分析析項目的的盈利能能力、財財務(wù)生存存能力和和清償能能力，評評價項目目在財務(wù)務(wù)上的可可行性。國民經(jīng)經(jīng)濟評價價是從國國家經(jīng)濟濟整體利利益角度度出發(fā)，

3、計算項項目對國國民經(jīng)濟濟的貢獻獻，分析析項目的的經(jīng)濟效效率、效效果和對對社會的的影響，評價項項目在宏宏觀經(jīng)濟濟上的合合理性，其主要要分析內(nèi)內(nèi)容與方方法有經(jīng)經(jīng)濟費用用效益分分析、區(qū)區(qū)域經(jīng)濟濟與宏觀觀經(jīng)濟影影響分析析等。中國移動動的建設(shè)設(shè)項目是是否需要要進行國國民經(jīng)濟濟評價根根據(jù)審批批需求、決策者者的需要要進行選選擇。一一般來說說，中國國移動建建設(shè)項目目財務(wù)評評價結(jié)論論能夠滿滿足投資資決策需需要，可可以不進進行國民民經(jīng)濟評評價。但但對于政政府有要要求的項項目，也也可以進進行國民民經(jīng)濟評評價，參參照建建設(shè)項目目經(jīng)濟評評價方法法與參數(shù)數(shù)（第第三版）的要求求進行。本標準準的方法法與參數(shù)數(shù)主要針針對財務(wù)務(wù)

4、評價。經(jīng)濟評價價應(yīng)遵循循的基本本原則經(jīng)濟評價價應(yīng)保證證評價的的客觀性性、科學學性、公公正性，堅持“有無對對比”原原則、效效益與費費用計算算范圍一一致的原原則、收收益與風風險權(quán)衡衡的原則則、定量量分析與與定性分分析相結(jié)結(jié)合，以以定量分分析為主主的原則則、動態(tài)態(tài)分析與與靜態(tài)分分析相結(jié)結(jié)合以動動態(tài)分析析為主的的原則、收益與與風險權(quán)權(quán)衡的原原則?！坝袩o對對比”原原則“有無對對比”是是指“有有項目”相對于于“無項項目”的的對比分分析?！盁o項目目”狀態(tài)態(tài)指不對對該項目目進行投投資時，在計算算期內(nèi)，與項目目有關(guān)的的資產(chǎn)、費用、收入的的預(yù)計發(fā)發(fā)展情況況；“有有項目”狀態(tài)是是指對該該項目進進行投資資后，在在計算

5、期期內(nèi)，資資產(chǎn)、費費用、收收入的預(yù)預(yù)計情況況。通過過有無對對比求出出項目的的增量效效益，突突出項目目活動的的效果。體現(xiàn)通信信行業(yè)全全程全網(wǎng)網(wǎng)的特點點全程全網(wǎng)網(wǎng)是通信信行業(yè)的的顯著特特點，應(yīng)應(yīng)充分考考慮該特特點對中中國移動動建設(shè)項項目經(jīng)濟濟評價的的影響。收入與費費用計算算范圍一一致的原原則將項目的的收入與與費用限限定在同同一個范范圍內(nèi)，凡屬于于本項目目帶來的的收入才才確認為為本項目目的收入入，因本本項目增增加的費費用才確確認為本本項目的的費用。增加的的費用中中僅用于于本項目目的費用用全部納納入，不不限于用用于本項項目的按按照一定定的原則則分攤納納入。定量分析析與定性性分析相相結(jié)合的的原則一般來說

6、說，項目目經(jīng)濟評評價要盡盡量采用用定量指指標，對對一些不不能量化化的經(jīng)濟濟因素，不能直直接進行行數(shù)量分分析，要要進行定定性分析析，并與與定量分分析結(jié)合合起來進進行。動態(tài)分析析與靜態(tài)態(tài)分析相相結(jié)合的的原則動態(tài)分析析是指利利用資金金時間價價值的原原理對現(xiàn)現(xiàn)金流量量進行折折現(xiàn)分析析。靜態(tài)態(tài)分析是是指不對對現(xiàn)金流流量進行行折現(xiàn)分分析。項項目經(jīng)濟濟評價的的核心是是折現(xiàn)，所以分分析評價價要以折折現(xiàn)（動動態(tài)）指指標為主主，非折折現(xiàn)（靜靜態(tài)）指指標與一一般的財財務(wù)和經(jīng)經(jīng)濟指標標內(nèi)涵基基本相同同，比較較直觀，但只能能作為輔輔助指標標。收益與風風險權(quán)衡衡的原則則經(jīng)濟評價價過程中中既要對對投資效效益充分分分析，也應(yīng)

7、對對項目帶帶來的風風險進行行全面的的衡量。本標準的的適用范范圍本標準適適用于中中國移動動總部及各各省公司司固定資資產(chǎn)投資資建設(shè)項項目可行行性研究究階段。財務(wù)分析析財務(wù)分析析是項目目經(jīng)濟評評價的重重要組成成部分，在財務(wù)務(wù)效益與與費用的的估算以以及編制制財務(wù)輔輔助報表表的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，編編制財務(wù)務(wù)報表，計算財財務(wù)分析析指標，考察和和分析項項目的盈盈利能力力、償債債能力和和財務(wù)生生存能力力，判斷斷項目的的財務(wù)可可行性，明確項項目對財財務(wù)主體體的價值值以及對對投資者者的貢獻獻，為投投資決策策、融資資決策等等提供重重要依據(jù)據(jù)。根據(jù)不同同決策的的需求，財務(wù)分分析分為為融資前前分析和和融資后后分析，一般宜宜先進

8、行行融資前前分析，在融資資前分析析結(jié)論滿滿足要求求的情況況下，初初步設(shè)定定融資方方案，再再進行融融資后分分析。融融資前分分析重在在投資決決策，考考察項目目凈現(xiàn)金金流的價價值是否否大于其其投資成成本，以以盈利能能力分析析為主，主要分分析項目目投資內(nèi)內(nèi)部收益益率、財財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值、投投資回收收期等指指標。融融資后分分析主要要是針對對項目資資本金折折現(xiàn)現(xiàn)金金流量和和投資各各方折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流流量進行行分析，應(yīng)包括括盈利能能力分析析、償債債能力分分析和財財務(wù)生存存能力分分析。鑒鑒于目前前中國移移動建設(shè)設(shè)項目資資金來源源一般都都是企業(yè)業(yè)自有資資金，故故中國移移動建設(shè)設(shè)項目一一般只進進行融資資后分析析。計算財務(wù)

9、務(wù)分析各各項指標標后，還還應(yīng)結(jié)合合不確定定性分析析的結(jié)果果，作出出項目財財務(wù)分析析結(jié)論。財務(wù)分析析的指標標體系盈利能力力分析指指標、含含義及計計算公式式盈利能力力分析一一般包括括動態(tài)分分析和靜靜態(tài)分析析兩種。動態(tài)分析析主要采采用現(xiàn)金金流貼現(xiàn)現(xiàn)法。所所謂現(xiàn)金金流貼現(xiàn)現(xiàn)法是指指利用資資金時間間價值的的原理，對各個個時點上上的資金金按一定定的貼現(xiàn)現(xiàn)率進行行貼現(xiàn)。通過項項目投資資現(xiàn)金流流量表計計算財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率、財務(wù)凈凈現(xiàn)值等等主要動動態(tài)指標標。財務(wù)內(nèi)部部收益率率（FIIRR）財務(wù)內(nèi)部部收益率率（FIIRR）是指能能使項目目計算期期內(nèi)凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量現(xiàn)值累累計等于于零時的的折現(xiàn)率率，即FFIRRR作

10、為折折現(xiàn)率使使下式成成立：式中CII：現(xiàn)金金流入量量；CO：現(xiàn)現(xiàn)金流出出量；（CICO）t：第t期的凈凈現(xiàn)金流流量；n：項目目計算期期。項目投資資財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益益率、項項目資本本金財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率和和投資各各方財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率都都依據(jù)上上式計算算，但所所用的現(xiàn)現(xiàn)金流入入和現(xiàn)金金流出不不同。該該指標可可通過相相應(yīng)的項項目投資資現(xiàn)金流流量表計計算表計計算得到到。一般來說說，項目目現(xiàn)金流流入包括括生產(chǎn)期期各年度度項目產(chǎn)產(chǎn)生的收收入、計計算期末末回收流流動資金金和固定定資產(chǎn)余余值；現(xiàn)現(xiàn)金流出出包括固定定資產(chǎn)投投資、流流動資金金、各年年度經(jīng)營營成本、稅金等等。財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值（FFNPVV）財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值

11、是指指按設(shè)定定的折現(xiàn)現(xiàn)率（一一般采用用基準收收益率iic）計算算的項目目計算期期內(nèi)凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量的現(xiàn)值值之和。計算公公式為：式中icc：設(shè)定定的折現(xiàn)現(xiàn)率（同同基準收收益率）。按照設(shè)定定的折現(xiàn)現(xiàn)率計算算的財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值值大于或或等于零零時，項項目方案案在財務(wù)務(wù)上可考考慮接受受。該指指標可以以通過相相應(yīng)的項項目投資資現(xiàn)金流流量表計計算得到到。靜態(tài)分析析指不采采取折現(xiàn)現(xiàn)方式處處理數(shù)據(jù)據(jù)，主要要根據(jù)利利潤與利利潤分配配表、項項目投資資現(xiàn)金流流量表計計算項目目投資回回收期、項目資資本金凈凈利潤率率和總投投資收益益率等靜靜態(tài)分析析指標。項目投資資回收期期（Ptt）項目投資資回收期期（Pt）系指指以項目目的凈

12、收收益回收收項目投投資所需需要的時時間，一一般以年年為單位位。項目目投資回回收期宜宜從項目目建設(shè)開開始年算算起，若若從項目目投產(chǎn)開開始年計計算，應(yīng)應(yīng)予以特特別注明明。計算算公式為為：項目投資資現(xiàn)金流流量表中中累計凈凈現(xiàn)金流流量由負負值變?yōu)闉榱愕臅r時點，即即為項目目的投資資回收期期。計算算公式為為：式中T：各年累累計凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量首次為為正值或或零的年年數(shù)。投資回收收期短，表明項項目投資資回收快快，抗風風險能力力強。該該指標可可以通過過財務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金流量量及凈現(xiàn)現(xiàn)值計算算表計算算得到?？偼顿Y收收益率（ROII）總投資收收益率（ROII）表示示總投資資的盈利利水平，系指項項目達到到設(shè)計能能力后正正常年

13、份份的年息息稅前利利潤或運運營期內(nèi)內(nèi)年平均均息稅前前利潤（EBIIT）與與項目總總投資（TI）的的比率。計算公公式為：式中EBBIT：項目正正常年份份的年息息稅前利利潤或運運營期內(nèi)內(nèi)年平均均息稅前前利潤；TI：項項目總投投資。總投資收收益率高高于同行行業(yè)的收收益率參參考值，表明用用總投資資收益率率表示的的盈利能能力滿足足要求。該指標標可以通通過利潤潤及利潤潤分配表表計算得得到。項目資本本金凈利利潤率（ROEE）項目資本本金凈利利潤率（ROEE）表示示項目資資本金的的盈利水水平，指指項目達達到設(shè)計計能力后后正常年年份的年年凈利潤潤或運營營期內(nèi)年年平均凈凈利潤（NP）與與項目資資本金（EC）的的比

14、率。計算公公式為：式中NPP：項目目正常年年份的年年凈利潤潤或運營營期內(nèi)年年平均凈凈利潤；EC：項項目資本本金。項目資本本金凈利利潤率高高于同行行業(yè)的凈凈利潤率率參考值值，表明明用項目目資本金金凈利潤潤率表示示的盈利利能力滿滿足要求求。該指指標可以以通過利利潤及利利潤分配配表計算算得到。財務(wù)償債債能力分分析指標標、含義義及計算算公式償債能力力分析應(yīng)應(yīng)通過計計算利息息備付率率、償債債備付率率和資產(chǎn)產(chǎn)負債率率等指標標，分析析判斷財財務(wù)主體體的償債債能力。利息備付付率（IICR）利息備付付率指在在借款償償還期內(nèi)內(nèi)的息稅稅前利潤潤（EBBIT）與應(yīng)付付利息（PI）的的比值，從付息息資金來來源的充充裕性

15、角角度反映映項目償償付債務(wù)務(wù)利息的的保障程程度。利利息備付付率應(yīng)分分年計算算，計算算公式為為：式中EBBIT：息稅前前利潤；PI：總總成本費費用的應(yīng)應(yīng)付利息息。該指標可可以通過過借款還還本付息息表計算算。償債備付付率（DDSCRR）償債備付付率指在在借款償償還期內(nèi)內(nèi)，用于于計算還還本付息息的資金金（EBBITDDATAx）與與應(yīng)還本本付息金金額（PPD）的的比值，表示可可用于還還本付息息的資金金償還借借款本息息的保障障程度。償債備備付率應(yīng)應(yīng)分年計計算，計計算公式式為：式中EBBITDDA：息息稅折舊舊攤銷前前利潤TAX：企業(yè)所所得稅；PD：應(yīng)應(yīng)還本付付息金額額，包括括還本金金額和計計入總成成本

16、費用用的全部部利息。融資租租賃費用用可視同同借款償償還。運運營期內(nèi)內(nèi)的短期期借款本本息也應(yīng)應(yīng)納入計計算。如果項目目在運行行期內(nèi)有有維持運運營的投投資，可可用于還還本付息息的資金金應(yīng)扣除除維持運運營的投投資。償償債備付付率高，表明可可用于還還本付息息的資金金保障程程度高，償債備備付率應(yīng)應(yīng)大于11。該指指標可以以通過借借款還本本付息表表計算。資產(chǎn)負債債率（LLOARR）資產(chǎn)負債債率（LLOARR）指各各期末負負債總額額（TLL）同資資產(chǎn)總額額（TAA）的比比率。計計算公式式為：式中 TTL：期期末負債債總額；TA：期期末資產(chǎn)產(chǎn)總額。適度的資資產(chǎn)負債債率，表表明企業(yè)業(yè)經(jīng)營安安全、穩(wěn)穩(wěn)健，具具有較強強

17、的籌資資能力，也表明明企業(yè)和和債權(quán)人人的風險險較小。財務(wù)生存存能力分分析財務(wù)生存存能力分分析，是是指在利利潤與利利潤分配配表的基基礎(chǔ)上編編制財務(wù)務(wù)計劃現(xiàn)現(xiàn)金流量量表，通通過考察察項目計計算期內(nèi)內(nèi)的投資資、融資資和經(jīng)營營活動所所產(chǎn)生的的各項現(xiàn)現(xiàn)金流入入和流出出，計算算凈現(xiàn)金金流量和和累計盈盈余資金金，分析析項目是是否有足足夠的凈凈現(xiàn)金流流量維持持正常運運營，以以實現(xiàn)財財務(wù)可持持續(xù)性。財務(wù)可持持續(xù)性應(yīng)應(yīng)首先體體現(xiàn)在有有足夠大大的經(jīng)營營活動凈凈現(xiàn)金流流量，其其次各年年累計盈盈余資金金不應(yīng)出出現(xiàn)負值值。若出出現(xiàn)負值值，應(yīng)進進行短期期借款，同時分分析該短短期借款款的年份份長短和和數(shù)額大大小，進進一步判判

18、斷項目目的財務(wù)務(wù)生存能能力。短短期借款款應(yīng)體現(xiàn)現(xiàn)在財務(wù)務(wù)計劃現(xiàn)現(xiàn)金流量量表中，其利息息應(yīng)計入入財務(wù)費費用。為為維持項項目正常常運營，還應(yīng)分分析短期期借款的的可靠性性。財務(wù)分析析報表財務(wù)分析析應(yīng)編制制以下報報表：表 STYLEREF 2 s 5.1 SEQ 表 * ARABIC s 2 1項目投投資現(xiàn)金金流量表表（所得得稅后）序號項目合計建設(shè)期生產(chǎn)期1231現(xiàn)金流入入1.1 收入1.2 回收固固定資產(chǎn)產(chǎn)余值 1.3 回收流流動資金金2現(xiàn)金流出出2.1 固定資資產(chǎn)投資資2.2 流動資資金2.3 經(jīng)營成成本2.4 調(diào)整所所得稅3所得稅后后凈現(xiàn)金金流量4累計所得得稅后凈凈現(xiàn)金流流量5i=xxx%的貼貼

19、現(xiàn)系數(shù)數(shù)6所得稅后后凈現(xiàn)值值7累計所得得稅后凈凈現(xiàn)值計算指標標:項目投資資財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益益率(FFIRRR)（所所得稅后后）: 項目投資資財務(wù)凈凈現(xiàn)值(所得稅稅后): 萬萬元投資回收收期： 年年表 STYLEREF 2 s 5.1 SEQ 表 * ARABIC s 2 2利潤及及利潤分分配表序號項目合計建設(shè)期生產(chǎn)期1231收入3總成本費費用4利潤總額額5彌補以前前年度虧虧損6應(yīng)納稅所所得額7所得稅8凈利潤9利潤分配配9.1稅后利潤潤彌補虧虧損9.2法定公積積金9.3任意公積積金10未分配利利潤11息稅前利利潤(EEBITT)12息稅折舊舊攤銷前前利潤（EBIITDAA)計算指標標:項目資本本金

20、凈利利潤率: 總投資收收益率: 表 STYLEREF 2 s 5.1 SEQ 表 * ARABIC s 2 3盈利能能力指標標計算結(jié)結(jié)果表 靜態(tài)態(tài)指標動態(tài)指標標名稱單位數(shù)值名稱單位數(shù) 值總投資收收益率（ROII）%項目投資資內(nèi)部收收益率（所得稅稅后）（FIRRR）%項目資本本金凈利利潤率（ROEE）%項目財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值值（FNPPV）萬元投資回收收期（Pt）年表 STYLEREF 2 s 5.1 SEQ 表 * ARABIC s 2 4借款還還本付息息計劃表表序號項目合計建設(shè)期生產(chǎn)期1231借款1.1用于建設(shè)設(shè)期投資資1.1.1期初債務(wù)務(wù)余額1.1.2當期還本本付息 其中：還本付息1.1.3期末

21、債務(wù)務(wù)余額1.2用于流動動資金1.2.1期初債務(wù)務(wù)余額1.2.2當期還本本付息 其中：還本 付息1.2.3期末債務(wù)務(wù)余額1.3用于建設(shè)設(shè)期利息息1.3.1期初債務(wù)務(wù)余額1.3.2當期還本本付息 其中：還本 付息計算指標標:利息備付付率: 償債備付付率: 表 STYLEREF 2 s 5.1 SEQ 表 * ARABIC s 2 5財務(wù)計計劃現(xiàn)金金流量表表序號項目合計建設(shè)期生產(chǎn)期1231經(jīng)營活動動凈現(xiàn)金金流量(1.11-1.2)1.1 現(xiàn)金金流入1.1.1 營業(yè)收收入1.1.2 增值稅稅銷項稅稅額1.1.3 補貼收收入1.1.4 回收流流動資金金1.2 現(xiàn)金金流出1.2.1 經(jīng)營成成本1.2.2

22、 經(jīng)營成成本增值值稅進項項稅額1.2.3 城建稅稅和教育育費附加加1.2.4 所得稅稅2投資活動動凈現(xiàn)金金流量(2.11-2.2)2.1 現(xiàn)金金流入2.1.1 回收固固定資產(chǎn)產(chǎn)余值2.2 現(xiàn)金金流出2.2.1 建設(shè)投投資2.2.2建設(shè)投資資增值稅稅進項稅稅額2.2.3 維持運運營投資資2.2.4 流動資資金3籌資活動動凈現(xiàn)金金流量(3.11-3.2)3.1 現(xiàn)金金流入3.1.1 項目資資本金投投入3.1.2 建設(shè)期期債務(wù)資資金流入入3.1.3 建設(shè)期期其他資資金流入入3.1.4 運營期期短期借借款3.2 現(xiàn)金金流出3.2.1 各種利利息支出出3.2.2 償還債債務(wù)本金金3.2.3 其他流流出4

23、凈現(xiàn)金流流量(11+2+3)5累計盈余余資金項目收入入與成本費用用估算項目收入入與成本本估算是是進行財務(wù)務(wù)分析的的重要基基礎(chǔ)，財務(wù)分分析中應(yīng)應(yīng)明確說說明收入入與成本本費用估估算的依依據(jù)。采采用收入入再分配配方法的的應(yīng)說明明收入再再分配系系數(shù)測算算的依據(jù)據(jù)、測算算結(jié)果。項目收入入與成本本費用估估算的原原則項目收入入與成本本費用估估算是財財務(wù)分析析的重要要基礎(chǔ)，其估算算的準確確性與可可靠程度度對項目目財務(wù)分分析影響響很大。收入估估算是指指項目實實施后所所獲得的的營業(yè)收收入的估估算；成本費費用估算算包括由由于項目目的建設(shè)設(shè)所增加加的總投資、總成本本費用、稅金等等。項目收入入與成本本費用估估算應(yīng)遵遵循

24、“有有無對比比”的原原則。正確識識別“有有項目”和“無無項目”狀態(tài)下下的收入入和成本本費用，“有項項目”減減“無項項目”下下的差額額才是項項目的收收入和成成本費用用。項目收入入和成本本費用估估算應(yīng)遵遵循計算算范圍一一致的原原則。由由于通信信行業(yè)全全程全網(wǎng)網(wǎng)的特點點，多個專專業(yè)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)共同協(xié)協(xié)作才能能完成一一個完整整的業(yè)務(wù)務(wù)過程，因此往往往一個個單獨立立項的項項目并不不能完成成一個完完整的業(yè)業(yè)務(wù)過程程，在收收入估算算時可以以先估算算本項目目所提供供業(yè)務(wù)的的總收入入，然后后根據(jù)計計算范圍圍一致的的原則，考慮業(yè)業(yè)務(wù)占用用的其他他專業(yè)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)資源源情況進進行收入入再分配配。收入入再分配配系數(shù)測測算時應(yīng)應(yīng)以

25、本項項目引起起的其他他網(wǎng)絡(luò)新新增投資資需求為為依據(jù)，如果本本項目建建設(shè)沒有有引起其其他專業(yè)業(yè)網(wǎng)絡(luò)的的新增投投資，則則占用其其他網(wǎng)絡(luò)絡(luò)的資源源視為沉沉沒成本本。收入與成成本費用用估算應(yīng)應(yīng)遵循中中國移動動現(xiàn)行的的財務(wù)會會計制度度和會計計核算辦辦法。收入與成成本費用用預(yù)測應(yīng)應(yīng)采用以以市場價價格體系系為基礎(chǔ)礎(chǔ)的預(yù)測測價格。原則上上既應(yīng)考考慮相對對價格變變化，又又應(yīng)考慮慮價格總總水平的的變化。在項目目計算期期中相對對價格與與價格總總水平的的變化非非常難以以預(yù)測，根據(jù)建設(shè)項項目經(jīng)濟濟評價方方法與參參數(shù)（第三版版）的意意見，在在不影響響評價結(jié)結(jié)論的前前提下，可簡化化處理：建設(shè)期的的投入，一般以以漲價預(yù)預(yù)備費

26、的的形式綜綜合考慮慮相對價價格變化化及價格格總水平平的變化化。對于生產(chǎn)產(chǎn)期的投投入和產(chǎn)產(chǎn)出的價價格，一一般只預(yù)預(yù)測到經(jīng)經(jīng)營期初初的價格格，運營營期各年年采用同同一不變變價格。但在對未未來市場場價格信信息有充充分可靠靠判斷的的情況下下，本著著客觀、謹慎的的原則，項目生生產(chǎn)期也也可以采采用相對對變動價價格。（項目運運營期內(nèi)內(nèi)各年價價格不同同或某些些年份價價格不同同。）收入與成成本預(yù)測測中有關(guān)關(guān)增值稅稅的處理理方法。20114年6月1日以后后，電信信行業(yè)由由征收營業(yè)稅稅改為征征收增值值稅，因因此20014年年6月1日以后后的項目目收入與與成本費費用的預(yù)預(yù)測應(yīng)考考慮增值值稅的影影響。為為與企業(yè)業(yè)實際財

27、財務(wù)報表表一致，本標準準收入與與成本費費用均為為不含增增值稅數(shù)數(shù)據(jù)。項目收入入估算項目收入入與成本本估算是是進行財財務(wù)分析析的重要要基礎(chǔ)，財務(wù)分分析中應(yīng)應(yīng)明確說說明收入入與成本本費用估估算的依依據(jù)。采采用收入入再分配配方法的的應(yīng)說明明收入再再分配系系數(shù)測算算的依據(jù)據(jù)、測算算結(jié)果。由于通信信行業(yè)全全程全網(wǎng)網(wǎng)的特點點以及多多個專業(yè)業(yè)網(wǎng)絡(luò)共共同協(xié)作作才能完完成一個個完整的的業(yè)務(wù)過過程，因因此往往往一個單單獨立項項的項目目并不能能完成一一個完整整的業(yè)務(wù)務(wù)過程。對于直直接面向向業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展的項項目如44G無線線網(wǎng)、集集團客戶戶專線接接入、IIDC數(shù)數(shù)據(jù)中心心等等，在收入入估算時時可以根根據(jù)本項項目承載載的

28、業(yè)務(wù)務(wù)，先估估算本項項目提供供的業(yè)務(wù)務(wù)總收入入，然后后根據(jù)項項目收入入與成本本費用計計算范圍圍一致的的原則，進行收收入再分分配。項目收入入估算可可以按照照以下步步驟和方方法測算算：第一步：根據(jù)“有無對對比”原則，識別本本項目所所帶來的的增量收收入，可可采用業(yè)業(yè)務(wù)量資費或或用戶ARPPU方法法。分析本項項目直接接滿足的的業(yè)務(wù)，根據(jù)“有無對對比”的的原則，首先分分析有項項目時該該業(yè)務(wù)的的業(yè)務(wù)量量及資費費（或用用戶數(shù)與與ARPPU），測算有有項目時時的收入入（a1）。然然后分析析無項目目時該業(yè)業(yè)務(wù)的業(yè)業(yè)務(wù)量及及資費（或用戶戶數(shù)與AARPUU），測測算無項項目時的的收入（a2）。則a1a2即為本本項目

29、的的收入（a0）。第二步：測算收入入再分配配系數(shù)（f），用用a0f即得到到本項目目的再分分配收入入（a）。根據(jù)本項項目所直直接承載載的業(yè)務(wù)務(wù)，分析該業(yè)業(yè)務(wù)完整整的生產(chǎn)產(chǎn)過程所所占用的各專業(yè)業(yè)網(wǎng)絡(luò)資資源，并并將其視視為一個個整體，計算本本項目投投資占該該整體投投資的比比例，并并以此為為依據(jù)計計算本項項目的收收入再分分配系數(shù)數(shù)。對于不直直接面向向業(yè)務(wù)的的投資項項目如傳傳輸管道道、通信信局房等等項目，可以根根據(jù)本項項目提供供的網(wǎng)絡(luò)絡(luò)容量和和利用率率，再通通過類比比法估計計資費，計算項項目的總總收入。在計算算項目總總收入時時通過類類比法得得到的資資費應(yīng)與與本項目目的建設(shè)設(shè)內(nèi)容相相匹配。如果本本項目的的

30、建設(shè)內(nèi)內(nèi)容無法法形成對對外提供供服務(wù)的的完整產(chǎn)產(chǎn)品，則則需要進進行收入入再分配配，收入入再分配配系數(shù)的的測算方方法同上上。無法法采用類類比法的的項目，分析思思路同直直接面向向業(yè)務(wù)的的項目。項目成本本費用估估算從現(xiàn)金流流的角度度分析，項目成成本費用用主要包包括總投投資、經(jīng)經(jīng)營成本本、稅金金等，其中總總投資包包括建設(shè)設(shè)投資、建設(shè)期期利息和和流動資資金。建設(shè)投資資建設(shè)投資資估算應(yīng)應(yīng)在給定定的建設(shè)設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方方案和工工程技術(shù)術(shù)方案的的基礎(chǔ)上上，估算算項目建建設(shè)所需需的費用用。一般般建設(shè)投投資包括括主設(shè)備備費、配配套設(shè)備備費、工工程建設(shè)設(shè)其他費費等。在在中國移移動建設(shè)設(shè)項目可可行性研研究報告告中，建建

31、設(shè)投資資一般由由各專業(yè)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)投資估估算確定定，作為為經(jīng)濟評評價的輸輸入。建設(shè)投資資一般形成成固定資資產(chǎn)原值值和無形資資產(chǎn)原值值。項目目評價中中構(gòu)成固固定資產(chǎn)產(chǎn)原值的的費用包包括工程程費、工工程建設(shè)設(shè)其他費費、預(yù)備備費和建建設(shè)期利利息；一一些軟件件費和系系統(tǒng)集成成費可能能形成固固定資產(chǎn)產(chǎn)也可能能形成無無形資產(chǎn)產(chǎn)，具體體根據(jù)中中國移動動軟件件資產(chǎn)財財務(wù)管理理辦法（中移移財220088733號文）確定。建設(shè)投資資估算完完成后應(yīng)應(yīng)制訂分分年度的的投資計計劃。計算期末末固定資資產(chǎn)余值值應(yīng)作為為固定資資產(chǎn)投資資的一部部分收回回。固定定資產(chǎn)余余值包括括固定資資產(chǎn)凈殘殘值和生生產(chǎn)期末末未提完完折舊的的固定資資

32、產(chǎn)凈值值。建設(shè)期利利息對于采用用債務(wù)融融資的項項目應(yīng)估估算建設(shè)設(shè)期利息息。建設(shè)設(shè)期利息息是指籌籌措債務(wù)務(wù)資金時時在建設(shè)設(shè)期內(nèi)發(fā)發(fā)生并按按規(guī)定允允許在投投產(chǎn)后計計入固定定資產(chǎn)原原值的利利息，即即資本化化利息。建設(shè)期期利息包包括銀行行借款和和其他債債務(wù)資金金的利息息，以及及其他融融資費用用，其他他融資費費用是指指某些債債務(wù)融資資中發(fā)生生的手續(xù)續(xù)費、承承諾費、管理費費、信貸貸保險費費等等。流動資金金流動資金金是項目目運營前前需要籌籌措的保保證項目目正常運運營必需需的營運運資金，它是項項目運營營期內(nèi)需需要長期期占用并并周轉(zhuǎn)使使用的營營運資金金。流動資金金的估算算可以采采用擴大大指標估估算法或或分項詳詳

33、細預(yù)測測法。所所謂擴大大指標估估算法即即根據(jù)流流動資金金占其他他相關(guān)指指標（如如年經(jīng)營營成本、固定資資產(chǎn)投資資或收入入）的比比例關(guān)系系進行預(yù)預(yù)測。本本標準建建議流動動資金采采用占經(jīng)經(jīng)營成本本的比例例進行估估算。投產(chǎn)第一一年所需需的流動動資金應(yīng)應(yīng)在項目目投產(chǎn)前前安排。為簡化化計算，項目評評價中流流動資金金可從投投產(chǎn)第一一年開始始安排?？偝杀举M費用總成本費費用是指指在項目目運營期期內(nèi)發(fā)生生的為生生產(chǎn)產(chǎn)品品或提供供服務(wù)所所發(fā)生的的全部費費用?？偝杀举M費用可分分解為固固定成本本和可變變成本。固定成成本是指指項目建建成后不不會隨著著業(yè)務(wù)量量的變化化而變化化的成本本，可變變成本是是指隨著著業(yè)務(wù)量量的變化化

34、而變化化的成本本。將總總成本費費用分為為固定成成本和可可變成本本是為了了進行盈盈虧平衡衡分析的的需要，如果項項目不進進行盈虧虧平衡分分析，也也可以不不進行固固定成本本和可變變成本的的劃分?？偝杀举M費用的構(gòu)構(gòu)成根據(jù)中國國移動現(xiàn)現(xiàn)行會計計核算辦辦法，總總成本費費用由主營業(yè)業(yè)務(wù)成本本、銷售售費用、管理費費用和財財務(wù)費用用構(gòu)成。主營業(yè)務(wù)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)務(wù)成本包包括職工工薪酬、折舊費費、業(yè)務(wù)務(wù)費、電電路及網(wǎng)網(wǎng)元租賃賃費、網(wǎng)網(wǎng)內(nèi)網(wǎng)間間結(jié)算支支出、維維修費及及其他費費用；職工薪酬酬：指生產(chǎn)人人員工資資、獎金金、津貼貼、職工工福利費費、各項項保險費費、勞務(wù)務(wù)費、以以及其他他與獲得得職工提提供的服服務(wù)相關(guān)關(guān)的支出

35、出。折舊費：固定資資產(chǎn)按規(guī)規(guī)定計提提的折舊舊費。業(yè)務(wù)費：包括動動力費、業(yè)務(wù)用用品費、房屋租租賃費、車輛租租賃費、車輛運運行費、勞動保保護費、物業(yè)管管理費、水電取取暖費、通訊費費、保險險費、差差旅費、技術(shù)資資料費、郵寄運運雜費、漫游清清算服務(wù)務(wù)費、有有價卡制制作費、業(yè)務(wù)外外包費以以及其他他業(yè)務(wù)費費用等。電路及網(wǎng)網(wǎng)元租賃賃費：租租用其他他公司的的電路及及網(wǎng)元的的租賃費費用。網(wǎng)內(nèi)網(wǎng)間間結(jié)算支支出：本本項目相相關(guān)的結(jié)結(jié)算給集集團內(nèi)部部其他公公司的電電信業(yè)務(wù)務(wù)收入，以及：結(jié)算給給其他國國內(nèi)外電電信運營營商的電電信業(yè)務(wù)務(wù)收入，不包括括結(jié)算給給非電信信運營商商合作伙伙伴的各各類款項項。維修費：本項目目固定資

36、資產(chǎn)發(fā)生生的各種種維護費費、修理理費、以以及固定定資產(chǎn)進進行大修修理發(fā)生生的支出出。其他費用用包括低低值易耗耗品攤銷銷、資源源占用費費、業(yè)務(wù)務(wù)技術(shù)支支撐費、無形資資產(chǎn)攤銷銷等費用用。主營業(yè)務(wù)務(wù)成本中中各項成成本費用用應(yīng)根據(jù)據(jù)成本的的相關(guān)性性進行測測算。銷售費用用指在營銷銷過程中中發(fā)生的的費用，主要包包括廣告告費、業(yè)業(yè)務(wù)宣傳傳費、代代辦手續(xù)續(xù)費、銷銷售傭金金、營銷銷機構(gòu)費費用、異異地充值值費、職職工薪酬酬、咨詢詢費、促促銷費、客戶服服務(wù)費、展覽費費以及其其他銷售售費用。銷售費用用為企業(yè)業(yè)的共同同費用，可以根根據(jù)項目目的相關(guān)關(guān)性從企企業(yè)整體體銷售費費用中分分攤。管理費用用指為組織織和管理理生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)

37、營所發(fā)發(fā)生的費費用，主主要包括括折舊費費、維修修費、低低值易耗耗品攤銷銷費、辦辦公費、差旅費費、咨詢詢費、審審計費、訴訟費費、業(yè)務(wù)務(wù)接待費費、勞動動保護費費、技術(shù)術(shù)轉(zhuǎn)讓費費、無形形資產(chǎn)及及長期資資產(chǎn)攤銷銷費、會會議費、排污費費、存貨貨盤虧毀毀損、殘殘疾人就就業(yè)保障障金、董董事會費費、聘請請中介機機構(gòu)費用用、招聘聘費、軟軟件使用用費、綠綠化費、倉儲費費、租賃賃費、車車輛運行行費、物物業(yè)管理理費、出出國人員員費、通通訊費、水電取取暖費、警衛(wèi)費費、保險險費、上上繳管理理服務(wù)費費、職工工薪酬以以及其他他管理相相關(guān)費用用。管理理費用為為企業(yè)的的共同費費用，可可以根據(jù)據(jù)項目的的相關(guān)性性從企業(yè)業(yè)整體管管理費

38、用用中分攤攤。管理費用用為企業(yè)業(yè)的共同同費用，可以根根據(jù)項目目的相關(guān)關(guān)性從企企業(yè)整體體管理費費用中分分攤。財務(wù)費用用指為籌集集所需資資金等而而發(fā)生的的費用，包括利利息支出出（減利利息收入入）、匯匯兌損失失（減匯匯兌收益益）以及及相關(guān)的的手續(xù)費費等?？偝杀举M費用估算算方法總成本費費用的估估算應(yīng)遵遵循“有有無對比比”的原原則，根根據(jù)中國國移動現(xiàn)現(xiàn)行的財財務(wù)會計計制度和和會計核核算辦法法，以調(diào)調(diào)研的項項目建設(shè)設(shè)單位歷歷史數(shù)據(jù)據(jù)為依據(jù)據(jù)，并結(jié)結(jié)合項目目特點，測算本本項目建建設(shè)所產(chǎn)產(chǎn)生的相相關(guān)成本本費用。各項成本本費用測測算一般般方法如如下：表 STYLEREF 2 s 6.3 SEQ 表 * ARRA

39、BIIC s 22 1 各項項成本費費用測算算方法主營業(yè)務(wù)務(wù)成本職工薪酬酬=職工薪薪酬占固固定資產(chǎn)產(chǎn)原值比比例項項目固定定資產(chǎn)投投資維修費=維修費費占固定定資產(chǎn)原原值比例例項目目固定資資產(chǎn)投資資業(yè)務(wù)費=業(yè)務(wù)費費占固定定資產(chǎn)原原值比例例項目目固定資資產(chǎn)投資資折舊費固定資資產(chǎn)原值值（11-凈殘殘值率）/折舊舊年限網(wǎng)內(nèi)網(wǎng)間間結(jié)算支支出網(wǎng)內(nèi)網(wǎng)間間結(jié)算費費用占相相關(guān)收入入比例項目再再分配收收入（參參考網(wǎng)內(nèi)內(nèi)網(wǎng)間結(jié)結(jié)算辦法法測算網(wǎng)網(wǎng)內(nèi)網(wǎng)間間結(jié)算支支出占收收入的比比例）電路及網(wǎng)網(wǎng)元租賃賃費根據(jù)項目目實際情情況測算算其他項目投資資如有形形成無形形資產(chǎn)應(yīng)應(yīng)計算無無形資產(chǎn)產(chǎn)攤銷費費，其他他費用可可忽略不不計銷售費

40、用用銷售費用用=銷售費費用占主主營業(yè)務(wù)務(wù)收入比比例項項目再分分配收入入管理費用用管理費用用=管理費費用占主主營業(yè)務(wù)務(wù)收入比比例項項目再分分配收入入財務(wù)費用用財務(wù)費用用根據(jù)項目目融資方方案計算算以上是各各項成本本費用測測算的一一般方法法，具體體項目中中應(yīng)根據(jù)據(jù)成本的的驅(qū)動因因素，結(jié)結(jié)合收集集到的資資料測算算成本費費用計算算參數(shù)，進行詳詳細測算算。經(jīng)營成本本經(jīng)營成本本是財務(wù)務(wù)分析的的現(xiàn)金流流量分析析中使用用的特定定概念，是項目目運營期期現(xiàn)金流流出的主主體。經(jīng)營成成本與總總成本費費用的關(guān)關(guān)系如下下：經(jīng)營成本本主營營業(yè)務(wù)成成本銷銷售費用用管理理費用折舊及及攤銷總成本費費用經(jīng)經(jīng)營成本本折舊舊及攤銷銷財務(wù)

41、務(wù)費用相關(guān)稅金金項目評價價中各項項稅金是是項目現(xiàn)現(xiàn)金流出出的組成成部分。中國移移動建設(shè)設(shè)項目經(jīng)經(jīng)濟評價價所涉及及的稅金金包括增增值稅、城市維維護建設(shè)設(shè)稅及教教育費附附加、所所得稅等等，各項項稅的稅稅率應(yīng)根根據(jù)相關(guān)關(guān)稅法和和項目的的具體情情況確定定。主要稅金金的計算算如下：增值稅應(yīng)應(yīng)納稅額額銷項項稅額進項稅稅額提供電信信服務(wù)的的增值稅稅銷項稅稅額不含稅稅銷售額額稅率率不含稅銷銷售額=含稅銷銷售額（1+稅率）提供基礎(chǔ)礎(chǔ)電信服服務(wù)，稅稅率為111%；提供增增值電信信服務(wù)，稅率為為6%。基基礎(chǔ)電信信服務(wù)，是指利利用固網(wǎng)網(wǎng)、移動動網(wǎng)、衛(wèi)衛(wèi)星、互互聯(lián)網(wǎng)，提供語語音通話話服務(wù)的的業(yè)務(wù)活活動，以以及出租租或者

42、出出售帶寬寬、波長長等網(wǎng)絡(luò)絡(luò)元素的的業(yè)務(wù)活活動。增增值電信信服務(wù)，是指利利用固網(wǎng)網(wǎng)、移動動網(wǎng)、衛(wèi)衛(wèi)星、互互聯(lián)網(wǎng)、有線電電視網(wǎng)絡(luò)絡(luò)，提供供短信和和彩信服服務(wù)、電電子數(shù)據(jù)據(jù)和信息息的傳輸輸及應(yīng)用用服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)接入服服務(wù)等業(yè)業(yè)務(wù)活動動。衛(wèi)星星電視信信號落地地轉(zhuǎn)接服服務(wù)，按按照增值值電信服服務(wù)計算算繳納增增值稅。城市維護護建設(shè)稅稅及教育育費附加加：城市維護護建設(shè)稅稅為應(yīng)納納增值稅稅的7%、5%、1%三檔檔稅率，所在地地在市區(qū)區(qū)的7%，所在在地在縣縣城、鎮(zhèn)鎮(zhèn)的5%，所在在地不在在市區(qū)、縣城、鎮(zhèn)的11%。教育費附附加為應(yīng)應(yīng)納增值值稅的33%。為簡化計計算一般般按照應(yīng)應(yīng)納增值值稅的110%計計算城市市維護

43、建建設(shè)稅及及教育費費附加。所得稅根據(jù)20007年年3月16日頒頒布的中華人人民共和和國企業(yè)業(yè)所得稅稅法，中國移移動適用用的企業(yè)業(yè)所得稅稅率應(yīng)為為25%，享受受稅收優(yōu)優(yōu)惠的企企業(yè)從其其規(guī)定。應(yīng)納所得得稅應(yīng)應(yīng)納稅所所得額適用稅稅率相關(guān)表格格進行收入入和成本本費用估算算，應(yīng)編編制以下下財務(wù)分分析輔助助表格： 表 STYLEREF 2 s 6.33 SEQ 表 * ARRABIIC s 22 2收 入 估 算 表 單位位：萬元元序號項 目目合計建設(shè)期生產(chǎn)期1234n1業(yè)務(wù)收入入1.1業(yè)務(wù)量1.2單價1.3增值稅率率1.4銷項稅額額2再分配系系數(shù)3再分配收收入注：表格格各項目目因不同同的預(yù)測測方法會會有

44、差異異 表 STYLEREF 2 s 6.33 SEQ 表 * ARRABIIC s 22 3總 成 本 費 用 估 算 表 單位位：萬元元序號項 目合計建設(shè)期生產(chǎn)期1234n1主營業(yè)務(wù)務(wù)成本1.1職工薪酬酬1.2折舊費1.3業(yè)務(wù)費1.4電路及網(wǎng)網(wǎng)元租賃賃費1.5網(wǎng)內(nèi)網(wǎng)間間結(jié)算費費1.6維修費1.7其他2銷售費用用3管理費用用4財務(wù)費用用4.1利息支出出4.2其他財務(wù)務(wù)費5總成本費費用合計計6經(jīng)營成本本7可變成本本8固定成本本注：可變變成本和和固定成成本可根根據(jù)項目目是否需需要進行行盈虧平平衡點分分析選擇擇填列不確定性性與風險險分析不確定性性分析不確定性性分析是是通過對對擬建項項目具有有較大影

45、影響的不不確定性性因素進進行分析析，計算算基本變變量的增增減變化化引起項項目財務(wù)務(wù)效益指指標的變變化，找找出最敏敏感的因因素及其其臨界點點，預(yù)測測項目可可能承擔擔的風險險，以使使項目的的投資決決策建立立在較為為穩(wěn)妥的的基礎(chǔ)上上。不確確定性分分析主要要包括盈盈虧平衡衡分析和和敏感性性分析。盈虧平衡衡分析盈虧平衡衡分析是是指通過過計算項項目達產(chǎn)產(chǎn)年的盈盈虧平衡衡點（BBEP），分析析項目成成本與收收入的平平衡關(guān)系系，判斷斷項目對對產(chǎn)出品品數(shù)量變變化的適適應(yīng)能力力和抗風風險能力力。盈虧虧平衡點點一般采采用公式式計算，也可利利用盈虧虧平衡圖圖求取。考慮中中國移動動建設(shè)項項目的特特殊性，盈虧平平衡點可可

46、采用生生產(chǎn)能力力利用率率或業(yè)務(wù)務(wù)量表示示，如果果采用公公式進行行計算，則有以以下兩種種常用的的計算公公式： 敏感性分分析敏感性分分析指通通過分析析不確定定性因素素發(fā)生增增減變化化時，對對財務(wù)或或經(jīng)濟評評價指標標的影響響，并計計算敏感感度系數(shù)數(shù)和臨界界點，找找出敏感感因素。通常只只進行單單因素敏敏感性分分析，僅僅在有需需求時進進行多因因素敏感感性分析析。敏感性系系數(shù)（SSAF）敏感性系系數(shù)（SSAF）指指項目評評價指標標變化的的百分率率與不確確定因素素變化率率的百分分率之比比。計算算公式為為：式中SAAF：評評價指標標A對于不不確定因因素F的敏感感系數(shù)；F/FF：不確確定因素素F的變化化率；A/

47、AA：不確確定因素素F發(fā)生變變化時，評價指指標A的相應(yīng)應(yīng)變化率率。敏感度系系數(shù)（SSAF）越越高，表表示項目目效益對對該不確確定因素素的敏感感程度越越高。SSAF大于于0，表示示評價指指標與不不確定因因素同方方向變化化；SAF小于于0，表示示評價指指標與不不確定因因素反方方向變化化。SAF較大者者敏感度度系數(shù)高高。臨界點臨界點是是指不確確定因素素的變化化使項目目由可行行變?yōu)椴徊豢尚械牡呐R界數(shù)數(shù)值，一一般采用用不確定定性因素素相對基基本方案案的變化化率或其其對應(yīng)的的具體數(shù)數(shù)值表示示。臨界界點可通通過敏感感性分析析圖得到到近似值值，也可可采用試試算法求求解，其其計算結(jié)結(jié)果采用用敏感性性分析表表表示

48、。當不確確定因素素的變化化超過了了臨界點點所表示示的不確確定因素素的極限限變化時時，項目目將由可可行變?yōu)闉椴豢尚行?。臨界點的的高低與與計算臨臨界點指指標的初初始值有有關(guān)。若若選取基基準收益益率為計計算臨界界點的指指標，對對于同一一個項目目，隨著著基準收收益率的的提高，臨界點點就會變變低（即即臨界點點表示的的不確定定因素的的極限變變化變小?。?；而而在一定定的基準準收益率率下，臨臨界點越越低，說說明該因因素對項項目評價價指標影影響越大大，項目目對該因因素就越越敏感。不確定性性分析報報表表 STYLEREF 2 s 7.1 SEQ 表 * ARABIC s 2 1盈虧平平衡分析析表序號項目合計建設(shè)期

49、生產(chǎn)期1231年固定成成本2年可變成成本3年營業(yè)收收入4單位產(chǎn)品品價格5單位產(chǎn)品品可變成成本6單位產(chǎn)品品增值稅稅附加計算指標標:生產(chǎn)利用用率: 業(yè)務(wù)量:表 STYLEREF 2 s 7.1 SEQ 表 * ARABIC s 2 2敏感性性分析表表序號項目變 化 率-30%-20%-10%基本方案案10%20%30%一收入1財務(wù)內(nèi)部部收益率率2財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值(萬萬元)3靜態(tài)投資資回收期期(年)二固定資產(chǎn)產(chǎn)投資1財務(wù)內(nèi)部部收益率率2財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值(萬萬元)3靜態(tài)投資資回收期期(年)三經(jīng)營成本本1財務(wù)內(nèi)部部收益率率2財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值(萬萬元)3靜態(tài)投資資回收期期(年)表 STYLEREF 2 s 7.1 S

50、EQ 表 * ARABIC s 2 3敏感性性系數(shù)和和臨界點點分析表表序號不確定性性因素變化率（%）內(nèi)部收益益率敏感度系系數(shù)臨界點（%）1基本方案案2收入3固定資產(chǎn)產(chǎn)投資4經(jīng)營成本本風險分析析風險分析析是通過過對風險險因素的的識別，采用定定性與定定量相結(jié)結(jié)合的方方法，估估計各風風險因素素發(fā)生的的可能性性及對項項目的影影響程度度，揭示示影響項項目成敗敗的關(guān)鍵鍵風險因因素，提提出項目目風險的的預(yù)警、預(yù)報和和相應(yīng)的的對策，支撐投投資決策策。風險險分析過過程包括括風險識識別、風風險估計計、風險險評價與與風險應(yīng)應(yīng)對。風險分析析內(nèi)容風險識別別風險識別別是風險險分析的的基礎(chǔ)，運用系系統(tǒng)論的的方法對對項目進進

51、行全面面考察綜綜合分析析，找出出潛在的的各種風風險因素素，并對對各種風風險進行行比較、分類，確定各各因素間間的相關(guān)關(guān)性與獨獨立性，判斷其其發(fā)生的的可能性性及對項項目的影影響程度度。風險識別別方法主主要有專專家調(diào)查查法、歷歷史記錄錄統(tǒng)計法法、現(xiàn)場場調(diào)查法法、故障障樹分析析法（FFTA法法）、流流程圖法法、聚類類分析法法、模糊糊識別法法以及人人工神經(jīng)經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法法等，應(yīng)應(yīng)根據(jù)中中國移動動不同類類型建設(shè)設(shè)項目的的特點選選用適當當?shù)姆椒ǚ?。風險估計計風險估計計又稱風風險測定定、測試試、衡量量和估算算等。風風險估計計是在風風險識別別之后，采用主主觀概率率和客觀觀概率的的統(tǒng)計方方法，確確定風險險因素的的概率分

52、分布，運運用數(shù)理理統(tǒng)計分分析方法法，計算算項目評評價指標標相應(yīng)的的概率分分布或累累計概率率、期望望值、標標準差。風險評價價風險評價價是在風風險估計計的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，通通過相應(yīng)應(yīng)的指標標體系和和評價標標準，對對項目風風險分級級排序，從而找找到項目目的關(guān)鍵鍵風險因因素，確確定項目目的整體體風險水水平，以以便采取取防范措措施。風險評價價包括單單因素評評價和整整體風險險評價。對于單單因素評評價即評評價單個個風險因因素對項項目的影影響程度度，以找找出影響響項目的的關(guān)鍵風風險因素素；項目目整體風風險評價價，即綜綜合評價價若干個個主要風風險因素素對項目目整體的的影響程程度。在在中國移移動通信信建設(shè)項項目經(jīng)濟濟評

53、價中中，對于于重大投投資項目目或估計計風險很很大的項項目，應(yīng)應(yīng)進行投投資項目目整體風風險分析析。項目風險險大小的的評價標標準應(yīng)根根據(jù)風險險因素發(fā)發(fā)生的可可能性及及其造成成的損失失來確定定，一般般采用評評價指標標的概率率分布或或累計概概率、期期望值、標準差差作為判判別標準準，也可可采用綜綜合風險險等級作作為判別別標準。以評價指指標作判判別標準準。財務(wù)務(wù)（經(jīng)濟濟）內(nèi)部部收益率率大于等等于基準準收益率率的累計計概率值值越大，風險越越??；標標準差越越小，風風險越小小。財務(wù)務(wù)（經(jīng)濟濟）凈現(xiàn)現(xiàn)值大于于等于零零的累計計概率值值越大，風險越越?。粯藰藴什钤皆叫?，風風險越小小。以綜合風風險等級級作判別別標準。根

54、據(jù)風風險因素素發(fā)生的的可能性性及其造造成損失失的程度度，建立立綜合風風險等級級的矩陣陣，將綜綜合風險險分為KK級、M級、T級、R級、I級。 K級：風險很很強，出出現(xiàn)這類類風險就就要放棄棄項目； M級：風險強強，修正正擬議中中的方案案，通過過改變設(shè)設(shè)計或采采取補償償措施等等； T級：風險較較強，設(shè)設(shè)定某些些指標的的臨界值值，指標標一旦達達到臨界界值，就就要變更更設(shè)計或或?qū)ω撁婷嬗绊懖刹扇⊙a償償措施； R級：風險適適度(較小)，適當當采取措措施后不不影響項項目； I級：風險弱弱，可忽忽略。風險應(yīng)對對風險應(yīng)對對根據(jù)風風險評價價的結(jié)果果，研究究規(guī)避、控制與與防范風風險的措措施，為為項目全全過程風風險管

55、理理提供依依據(jù)。風險分析析方法風險分析析的方法法有很多多，針對對中國移移動建設(shè)設(shè)項目的的特點，主要采采用風險險解析法法、專家家調(diào)查法法、概率率樹、蒙蒙特卡羅羅模擬法法和風險險綜合評評價法五五種方法法，應(yīng)根根據(jù)項目目具體情情況，選選用一種種方法或或幾種方方法組合合使用。風險分析析報表表 STYLEREF 2 s 7.2 SEQ 表 * ARABIC s 2 1風險等等級分析析結(jié)果表表綜合風險險等級風險影響響程度嚴重較大適度低風險的可可能性高（K）（M）（R）（R）較高（M）（M）（R）（R）適度（T）（T）（R）（I）低（T）（T）（R）（I）費用效果果分析費用效果果分析系系通過比比較項目目預(yù)期

56、的的效果與與所支付付的費用用，判斷斷項目的的費用有有效性或或經(jīng)濟合合理性。效果難難于或不不能貨幣幣化，或或貨幣化化的效果果不是項項目目標標的主體體時，在在經(jīng)濟評評價中應(yīng)應(yīng)采用費費用效果果分析法法，其結(jié)結(jié)論作為為項目投投資決策策的依據(jù)據(jù)之一。費用效果果分析中中的費用用系指為為實現(xiàn)項項目預(yù)定定目標所所付出的的財務(wù)代代價或經(jīng)經(jīng)濟代價價，采用用貨幣計計量；效效果系指指項目的的結(jié)果所所起到的的作用、效應(yīng)或或效能，是項目目目標的的實現(xiàn)程程度。按按照項目目要實現(xiàn)現(xiàn)的目標標，一個個項目可可選用一一個或幾幾個效果果指標。費用效果果分析回回避了效效果定價價的難題題，直接接用非貨貨幣化的的效果與與費用進進行比較較，

57、方法法相對簡簡單，最最適用于于效果難難于貨幣幣化的領(lǐng)領(lǐng)域。在在中國移移動建設(shè)設(shè)項目經(jīng)經(jīng)濟評價價中，費費用效果果分析應(yīng)應(yīng)用有兩兩個層面面：一是應(yīng)用用于無法法測算收收入的非非生產(chǎn)類類項目，諸如支支撐網(wǎng)中中用于企企業(yè)內(nèi)部部的管理理信息系系統(tǒng)建設(shè)設(shè)和信息息安全系系統(tǒng)建設(shè)設(shè)等不直直接與生生產(chǎn)業(yè)務(wù)務(wù)相關(guān)的的項目，主要為為承擔社社會責任任的無線線網(wǎng)應(yīng)急急通信項項目、村村通項目目、災(zāi)后后重建等等項目。這些項項目不是是直接應(yīng)應(yīng)用于服服務(wù)客戶戶的業(yè)務(wù)務(wù)，項目目的直接接或主要要目標不不是帶來來直接的的經(jīng)濟效效益，效效果難于于和不能能貨幣化化，一般般情況下下，直接接進行費費用效果果分析，在充分分論證項項目必要要性的前

58、前提下，重點制制定實現(xiàn)現(xiàn)項目目目標的途途徑和方方案，重重點分析析項目的的相關(guān)成本本費用，以及項項目結(jié)果果所起到到的作用用、效應(yīng)應(yīng)和效能能。這些些作用、效應(yīng)和和效能盡盡可能體體現(xiàn)為量量化指標標，也可可以進行行單純的的定性的的闡述。二是應(yīng)用用于方案案比選，依據(jù)以以盡可能能少的費費用獲得得盡可能能大的效效果的原原則，通通過多方方案比選，提提供優(yōu)先先選定方方案或進進行方案案優(yōu)先次次序排隊隊，以供供決策。在進行行多方案案比選時時，費用用效果分分析有采采用最小小費用法法、最大大效果法法和增量量分析法法三種基基本方法法：1、最小小費用法法，也稱稱固定效效果法，在效果果相同的的條件下下，應(yīng)選選取費用用最小的的

59、備選方方案。2、最大大效果法法，也稱稱固定費費用法，在費用用相同的的條件下下，應(yīng)選選取效果果最大的的備選方方案。3、增量量分析法法，當效效果與費費用均不不固定，且分別別具有較較大幅度度的差別別時，應(yīng)應(yīng)比較兩兩個備選選方案之之間的費費用差額額和效果果差額，分析獲獲得增量量效果所所付出的的增量費費用是否否值得，不可盲盲目選擇擇效果費費用比（RE/CC）大的的方案或或費用效效果比（RC/EE）小的的方案。方案經(jīng)濟濟比選方案經(jīng)濟濟比選的的意義和和作用方案經(jīng)濟濟比選是是項目評評價的重重要內(nèi)容容。建設(shè)設(shè)項目的的投資決決策以及及項目可可行性研研究的過過程是方方案比選選和擇優(yōu)優(yōu)的過程程，在可可行性研研究和投投

60、資決策策過程中中，對涉涉及到的的多個決策策要素和和研究方方面，都都應(yīng)從技技術(shù)和經(jīng)經(jīng)濟相結(jié)結(jié)合的角角度進行行多方案案分析論論證，比比選優(yōu)化化，如項項目滿足足的業(yè)務(wù)務(wù)量和用用戶規(guī)模模、技術(shù)術(shù)和設(shè)備備選擇、對其他他網(wǎng)絡(luò)的的影響、機房條條件要求求、資金金籌措等等方面，根據(jù)比比較的結(jié)結(jié)果，結(jié)結(jié)合其他他因素進進行決策策。項目經(jīng)濟濟評價中中宜對互互斥方案案和可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為互互斥方案案的方案案進行比比選。方案經(jīng)濟濟比選的的條件方案經(jīng)濟濟比選應(yīng)應(yīng)滿足的的條件是是：備選方案案的整體體功能應(yīng)應(yīng)達到目目標要求求；備選方案案的經(jīng)濟濟效率應(yīng)應(yīng)達到可可以被接接受的水水平；備選方案案包含的的范圍和和時間應(yīng)應(yīng)一致，效益和和費用計計