軟件產(chǎn)業(yè)利潤累計同比增幅擴大鋼材成交景氣延續(xù)

1、正文目錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _TOC_250026 一、本周行業(yè)景氣度核心變化總覽 5 HYPERLINK l _TOC_250025 1、本周關(guān)注：海外疫情二次爆發(fā)，遠程辦公催生家具出口大幅增長 5 HYPERLINK l _TOC_250024 2、行業(yè)景氣度核心變化總覽 7 HYPERLINK l _TOC_250023 二、信息技術(shù)產(chǎn)業(yè) 8 HYPERLINK l _TOC_250022 1、存儲器 DRAM 和 NAND flash 價格均下降 8 HYPERLINK l _TOC_250021 2、9 月北美 PCB 出貨量同比由負轉(zhuǎn)正，訂單量同

2、比增幅較大 8 HYPERLINK l _TOC_250020 3、1-9 月軟件產(chǎn)業(yè)利潤總額累計同比增幅擴大 9 HYPERLINK l _TOC_250019 三、中游制造業(yè) 10 HYPERLINK l _TOC_250018 1、本周 DMC 價格降幅較大，部分鈷產(chǎn)品價格下行 10 HYPERLINK l _TOC_250017 2、光伏行業(yè)價格指數(shù)下行，多晶電池片現(xiàn)貨價格降幅較大 12 HYPERLINK l _TOC_250016 3、CCFI 上行，BDI 下行 13 HYPERLINK l _TOC_250015 四、消費需求景氣觀察 15 HYPERLINK l _TOC_2

3、50014 1、生豬養(yǎng)殖利潤降幅較大，肉雞苗價格上漲 15 HYPERLINK l _TOC_250013 2、電影票房收入環(huán)比下行 16 HYPERLINK l _TOC_250012 3、民航旅客周轉(zhuǎn)量繼續(xù)改善 17 HYPERLINK l _TOC_250011 五、資源品高頻跟蹤 18 HYPERLINK l _TOC_250010 1、螺紋鋼和鋼坯價格上漲，鋼坯庫存降幅較大 18 HYPERLINK l _TOC_250009 2、動力煤期貨價格上漲，天津港焦炭庫存下行 19 HYPERLINK l _TOC_250008 3、玻璃價格小幅下行，多地區(qū)水泥價格指數(shù)上漲 21 HYPE

4、RLINK l _TOC_250007 4、國際原油價格降幅較大，化工品價格漲跌互現(xiàn) 22 HYPERLINK l _TOC_250006 5、多數(shù)工業(yè)金屬價格上行，庫存下降 24 HYPERLINK l _TOC_250005 六、金融地產(chǎn)行業(yè) 27 HYPERLINK l _TOC_250004 1、貨幣市場本周凈投放，SHIBOR 隔夜利率下行 27 HYPERLINK l _TOC_250003 2、A 股成交額和換手率均有所上升 28 HYPERLINK l _TOC_250002 3、土地成交溢價率下降，商品房成交面積周環(huán)比上行 29 HYPERLINK l _TOC_250001

5、 七、公用事業(yè) 30 HYPERLINK l _TOC_250000 1、天然氣出廠價繼續(xù)上行 30圖表目錄圖 1：三季度家具出口快速提升 6圖 2：本周 4GB 1600MHz DRAM 價格下降 1.60% 8圖 3：本周 32GB NAND flash 價格下跌 0.79% 8圖 4：9 月北美 PCB 訂單量同比增長 17.2% 8圖 5：1-9 月軟件產(chǎn)業(yè)利潤總額累計同比上行 7.0% 9圖 6：本周電解液溶劑DMC 價格下降 11.11% 11圖 7：本周六氟磷酸鋰價格維持在 9.15 萬元/噸 11圖 8：國內(nèi)電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價格上漲 0.22% 11圖 9：本周正極材料電解鎳價

6、格下跌 0.04% 11圖 10：本周四氧化三鈷價格維持在 210.0 元/千克 11圖 11：本周電解鈷價格下跌 1.1% 11圖 12：本周光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)下行 1.25% 12圖 13：本周國產(chǎn)多晶硅料價格下跌 0.85% 13圖 14：本周八寸單晶硅片出廠價格下跌 0.96% 13圖 15：本周多晶電池片現(xiàn)貨價下跌 3.26% 13圖 16：本周晶硅光伏組件現(xiàn)貨價格下跌 0.58% 13圖 17：CCFI 周環(huán)比上行 1.88% 14圖 18：BDI 周環(huán)比下行 10.62% 14圖 19：22 個省市平均豬肉價格周環(huán)比下行 1.83% 15圖 20：外購仔豬養(yǎng)殖利潤較上周下降 4

7、5.91% 15圖 21：9 月份當月豬肉進口量同比增長 129.83% 16圖 22：9 月份當月豬肉進口金額同比增長 153.57 % 16圖 23：主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價格周環(huán)比上行 27.27% 16圖 24：36 個城市雞肉平均零售價周環(huán)比下降 0.16% 16圖 25：中國壽光蔬菜價格指數(shù)較上周上漲 0.68% 16圖 26：玉米期貨價周下降 3.61% 16圖 27：本周電影票房收入 6.24 億元，環(huán)比下行 11.7%，同比降幅擴大至-45.33% 17圖 28：9 月民航旅客周轉(zhuǎn)量當月同比降 28.4%，環(huán)比增長 6.55% 17圖 29：9 月份民航貨郵運輸量當月周轉(zhuǎn)量同比下降

8、 3.6% 17圖 30：主流貿(mào)易商全國建筑鋼材成交量(十日平均) 18圖 31：主要鋼材品種庫存量環(huán)比下行 6.01% 19圖 32：螺紋鋼價格周環(huán)比上行 1.93% 19圖 33：港口鐵礦石庫存量環(huán)比上行 2.8% 19圖 34：鋼坯庫存量環(huán)比下行 10.49% 19圖 35：本周動力煤期貨結(jié)算價上漲 2.69%至 602.8 元/噸 20圖 36：秦皇島動力煤價格環(huán)比下行 0.13% 20圖 37：焦炭期貨價格上行 4.02% 20圖 38：天津港焦炭庫存較上周下行 4.00% 21圖 39：秦皇島港煤炭庫存周環(huán)比下行 0.79% 21圖 40：全國主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨均價周環(huán)比下行 0

9、.08% 21圖 41：浮法玻璃庫存較上周下行 3.53% 21圖 42：全國水泥價格指數(shù)周環(huán)比上行 0.78% 22圖 43：東北地區(qū)水泥價格指數(shù)周環(huán)比上行 2.24% 22圖 44：Brent 原油現(xiàn)貨價格下行 5.46%，WTI 原油價格下行 4.83% 23圖 45：本周天然橡膠期貨價格下跌 2.12% 24圖 46：本周鈦白粉現(xiàn)貨價格上漲 3.27% 24圖 47：本周長江有色市場鋅價格上行 0.64% 25圖 48：本周長江有色市場銅價格周環(huán)比上漲 0.31% 25圖 49：本周銅庫存下行 4.33% 26圖 50：本周錫庫存下行 5.06% 26圖 51：倫敦白銀現(xiàn)貨價格周跌 1

10、.08% 26圖 52：COMEX 白銀價格周跌 0.72% 26圖 53：上周公開市場貨幣凈投放 1900 億元 27圖 54：美元兌人民幣匯率中間價報 6.6771 27圖 55：1 個月理財產(chǎn)品預期收益率上行了 25 個 bp 28圖 56：A 股換手率為 0.70% 28圖 57：5 年期國債期限利差周下行 8 個bp 29圖 58：1 年期信用利差周上行 3 個bp 29圖 59：100 大中城市土地成交溢價率下行至 6.16% 29圖 60：30 大中城市商品房成交面積周環(huán)比上升 1.34% 29圖 61：中國 LNG 天然氣出廠價上行 4.77% 30圖 62：英國天然氣期貨結(jié)算

11、價周環(huán)比下行 6.74% 30表 1：9 月份家具、服裝等海外銷量同比較大幅度增長 5表 2：本周行業(yè)景氣度核心變化總覽 7表 3：新能源汽車中上游產(chǎn)品價格 10表 4：光伏行業(yè)產(chǎn)品價格 12表 5：鋼材價格、庫存和產(chǎn)能 18表 6：煤炭價格和庫存 19表 7：原油數(shù)據(jù)變化 22表 8：化工品價格周變化 23表 9：工業(yè)金屬價格與庫存 25表 10：SHIBOR 與銀行間同業(yè)拆借利率 27表 11：理財產(chǎn)品預期年收益率 27表 12：國債到期收益率、期限利差和信用利差 29一、 本周行業(yè)景氣度核心變化總覽1、本周關(guān)注：海外疫情二次爆發(fā)，遠程辦公催生家具出口大幅增長9 月份歐美疫情再次爆發(fā)，不少

12、企業(yè)繼續(xù)實施遠程居家辦公。9 月份，歐美等國家地區(qū)疫情再次反復，歐洲等國家陸續(xù)再次推出封城計劃，德國 2 日正式實施第二輪的全國性封城，餐飲、文娛場所等計劃關(guān)閉至 11 月底，法國、西班牙、意大利等國家也實施了不同程度的封鎖政策。而居家辦公成為更多企業(yè)的選擇，10 月份微軟率先稱明年將允許員工長期在家辦公，Twitter 和 Square 也曾宣布，允許員工無限期的居家辦公， Facebook 公司高達 50%的員工可以在 5 到 10 年內(nèi)遠程工作。今年美國 ETR 公司的一項調(diào)查顯示，明年預計長期居家辦公的工作人員占比將達到 34.4%。居家辦公催生對家具等產(chǎn)品的需求，中國產(chǎn)能的迅速恢復使

13、得我國家具出口大幅提升。中國是全球第一大家具產(chǎn)品出口國，產(chǎn)能份額在全球占比超過 25%。上半年受貿(mào)易摩擦、需求不足等因素影響，家具行業(yè)出口低迷。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，1-8 月我國家具出口累計同比增長 1.6%。進入九月份，歐美疫情再次爆發(fā)，一方面居家辦公催生對辦公桌椅、沙發(fā)等的大量需求，另一方面海外產(chǎn)能恢復不足，進而使得我國家具行業(yè)訂單暴增，部分企業(yè)訂單甚至已經(jīng)排到年底。阿里巴巴國際網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，9 月份，家具行業(yè)交易總額同比增長 244%，支付訂單數(shù)同比增長 212，較為熱門的居家辦公椅在歐洲銷量增長超過 500%，沙發(fā)、辦公桌椅、床等品類交易總額同比增長均超過 200%。表 1：9 月份家具

14、、服裝等海外銷量同比較大幅度增長大類行業(yè)細分品類交易總額同比增長運動及娛樂電動滑板車、電動自行車、啞鈴305%服裝健身訓練服、女士毛衣、男士 T 恤274%家具床墊、辦公椅、客廳沙發(fā)244%消費電子耳塞和耳機、智能手表、充電器和適配器237%家居園藝馬克杯、水瓶、收納盒和收納箱221%包裝印刷紙盒、塑料瓶、玻璃瓶214%美容及個人護理接駁發(fā)、成對睫毛、兒童紙尿褲191%機械口罩生產(chǎn)機械、灌裝機、多功能包裝機184%汽摩配車載 DVD 播放器、診斷工具、卡車車胎177%建筑皂液器、活動房屋、塑料地板革176%資料來源：阿里巴巴國際網(wǎng)站，&（更新時間：20201104）后續(xù)來看，居家辦公市場空間仍

15、然可觀，疊加海外線上購物滲透率的提升，家具出口景氣有望持續(xù)。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的研究顯示，2017 年美國超過八成企業(yè)引入了遠程辦公制度，已有 3000 萬人在家中遠程辦公，占美國工作人口的 16%-19%，全世界已有24的公司尤其是科技公司采用遠程辦公方式；疊加今年新冠疫情的影響，大約 50%的科技公司將會有約 30的員工實現(xiàn)遠程辦公。在疫情沒有得到有效控制之前，辦公家具剛需不減，同時隨著國內(nèi)產(chǎn)能的恢復和海外線上購物滲透率的提升，家具出口景氣都有望持續(xù)，尤其具有海外銷售渠道的企業(yè)和產(chǎn)能復蘇較塊的生產(chǎn)企業(yè)受益更加明顯。圖 1：三季度家具出口快速提升單位：億元4504003503002502001

16、50100502018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-112019-122020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-090出口金額:家具及其零件:人民幣:當月值出口金額:家具及其零件:人民幣:當月值:同比單位：50403020100-10-20-30-40資料來源：wind，&（更新時間：20201102）2、行

17、業(yè)景氣度核心變化總覽表 2：本周行業(yè)景氣度核心變化總覽大類行業(yè)細分行業(yè)景氣變動：本期核心指標變動情況趨勢總體上游資源品鋼材建筑鋼材十日平均成交量繼續(xù)上行；螺紋鋼和鋼坯價格上漲；唐山鋼坯和主要鋼材品種庫存降幅較大，國內(nèi)港口鐵礦石庫存上升；唐山鋼廠高鋁開工率和產(chǎn)能利用率均有所上升。煤炭秦皇島山西優(yōu)混動力煤價格小幅下降，京津唐港山西主焦煤庫提價略有上漲，焦炭和焦煤期貨價格上漲。秦皇島港煤炭、天津港焦炭庫存下降，京津唐港煉焦煤庫存上升有色本周工業(yè)金屬中，銅、鋁、鉛、鋅等多數(shù)工業(yè)金屬價格上行，銅、鋁、鋅、錫等庫存下降；黃金的期貨和現(xiàn)貨價格上漲，白銀的期貨和貨價格下降。建材本周浮法玻璃均價、庫存均下行，開

18、工率提升，產(chǎn)能利用率下降；全國水泥價格指數(shù)上行，多地區(qū)水泥價格指數(shù)漲勢延續(xù)，長江、東北、華北、華東、西北和中南地區(qū)水泥價格指數(shù)均上行，僅西南地區(qū)水泥價格指數(shù)下降。-化工國際原油價格繼續(xù)下降，庫存小幅增加；無機化工品價格中，純堿價格繼續(xù)下降，鈦白粉、硫酸價格上行；有機化工品期貨價格漲跌互現(xiàn)，甲醇、聚丙烯、PVC 價格上漲，燃料油、天然橡膠、PTA價格下降。-中游制造新能源車DMC 價格降幅較大，電解鎳、鈷粉價格、電解鈷價格下降，電池級碳酸鋰價格上漲。-電氣設備光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)略有下降，電池片價格指數(shù)降幅較大；光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、硅片、電池片、組件均出現(xiàn)下跌，多晶電池片現(xiàn)貨價格降幅較大。交通運輸

19、中國出口集裝箱運價指數(shù) CCFI 上行，中國沿海散貨運價綜合指數(shù) CCBFI 小幅下行；波羅的海干散貨指數(shù) BDI 下行幅度較大，原油運輸指數(shù) BDTI 下行。消費服務農(nóng)林牧漁仔豬、生豬和豬肉價格均下降；自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購仔豬養(yǎng)殖利潤周環(huán)比降幅較大；9 月份豬肉進口量漲幅較大；肉雞苗價格上漲，雞肉零售價格下行；蔬菜價格指數(shù)上升，棉花和玉米期貨價格下降。電影票房電影票房收入環(huán)比下降，同比降幅擴大。民航客運民航旅客周轉(zhuǎn)量當月同比降幅收窄。信息技術(shù)電子NAND flash 和 DRAM 存儲器價格均下行；9 月份北美 PCB 出貨量、訂單量同比均由負轉(zhuǎn)正，訂單量增長快于出貨量。計算機1-9 月國

20、內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)利潤總額累計同比增幅擴大。金融地產(chǎn)房地產(chǎn)土地成交溢價率下降，30 大中城市商品房成交面積周環(huán)比上行。-證券A 股成交額和換手率均有所上升。銀行本周貨幣市場凈投放；隔夜/1 周/2 周 SHIBOR 利率下降；1 天/7 天/14 天銀行間同業(yè)拆借利率均下降；1 個月理財產(chǎn)品預期收益率上升，6 個月 1 個月理財產(chǎn)品預期收益率下行。公用事業(yè)燃氣我國天然氣出廠價上行，英國天然氣期貨結(jié)算價下行；美國天然氣庫存有所增加。資料來源：Wind，&二、 信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)1、 存儲器DRAM 和 NAND flash 價格均下降本周NAND flash 和DRAM 存儲器價格均下行。截至 11 月 3

21、日，4GB 1600MHz DRAM價格周環(huán)比下降 1.60%至 1.474 美元，4GB eTT DRAM 價格周環(huán)比下降 0.17%至 1.153美元。32GB NAND flash 價格周環(huán)比下跌 0.79%至 2.001 美元，64GB NAND flash 價格周環(huán)比下跌 1.04%至 2.472 美元。圖 2：本周 4GB 1600MHz DRAM 價格下降 1.60%圖 3：本周 32GB NAND flash 價格下跌 0.79%單位：美元 現(xiàn)貨平均價:4Gb 1600MHz DRAM 現(xiàn)貨平均價:4Gb eTT DRAM位：美元 現(xiàn)貨平均價:NAND Flash:64Gb現(xiàn)貨

22、平均價:NAND Flash:32Gb 單564543322112017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-1100資料來源：DRAMexchange、&（更新時間:20201103）資料來源：DRAMexchange、&（更新時間:20201103）2、 9 月北美PCB 出貨量同比由負轉(zhuǎn)正，訂單量同比增幅較大9 月份北美 PCB 出貨

23、量、訂單量同比均由負轉(zhuǎn)正，訂單量增長快于出貨量。出貨量方面，9 月北美 PCB 出貨同比增長 7.0%,同比增幅由負轉(zhuǎn)正；訂單量方面，9 月北美PCB訂單同比增長 17.2%，同比增幅由負轉(zhuǎn)正。圖 4：9 月北美 PCB 訂單量同比增長 17.2%40出貨量:PCB:北美:當月同比 訂單量:PCB:北美:當月同比3020100-10-202013-052013-092014-012014-052014-092015-012015-052015-092016-012016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019

24、-052019-092020-012020-052020-09-30資料來源：wind，&（更新時間：20201102）3、1-9 月軟件產(chǎn)業(yè)利潤總額累計同比增幅擴大1-9 月國內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)利潤總額累計同比增幅擴大。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，1-9 月軟件產(chǎn)業(yè)利潤總額累計同比上行 7.0%，漲幅較 1-8 月份擴大 1.1 個百分點。圖 5：1-9 月軟件產(chǎn)業(yè)利潤總額累計同比上行 7.0%單位：%302520151050-5-10-152013/092014/03-20軟件產(chǎn)業(yè):利潤總額:累計同比2014/092015/032015/092016/032016/092017/032017/092018/0

25、32018/092019/032019/092020/032020/09資料來源：工信部，&（更新時間：20201029）三、 中游制造業(yè)1、本周 DMC 價格降幅較大，部分鈷產(chǎn)品價格下行本周 DMC 價格降幅較大，電解鎳、鈷粉、電解鈷價格下降，電池級碳酸鋰價格上漲。在電解液方面，截至 11 月 4 日，六氟磷酸鋰價格維持在 9.15 萬元/噸；截至 11 月 4 日，電解液溶劑 DMC 價格周環(huán)比下降 11.11%至 12000.00 元/噸，月環(huán)比下降 17.24%；在正極材料方面，截至 11 月 3 日，電解鎳現(xiàn)貨均價周環(huán)比下跌 0.04%至 121450.0 元/噸；電解錳市場平均價格

26、維持在 11100.0 元/噸。在鋰原材料方面，截至 11 月 3 日，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價格上漲 0.22%至 44800.0 元/噸；國產(chǎn) 56.5%氫氧化鋰價格維持在 48000.0元/噸；國產(chǎn) 60%鈷酸鋰價格維持在 222.0 元/千克；電解液錳酸鋰價格維持在 2.90 萬元/噸；電解液磷酸鐵鋰價格維持在 4.00 萬元/噸；三元材料價格維持在 118.0 元/千克。在鈷產(chǎn)品方面，截至 11 月 3 日，鈷粉價格周環(huán)比下跌 2.36%至 289 元/千克，電解鈷價格周環(huán)比下跌 1.1%至 268500.0 元/噸；氧化鈷價格維持在 207.0 元/千克；四氧化三鈷價格維持在 210.0

27、 元/千克。表 3：新能源汽車中上游產(chǎn)品價格產(chǎn)品單位本周值周環(huán)比()月環(huán)比()電解液碳酸二甲酯(DMC):石大勝華（出廠價）元/噸12000.00-11.11-17.24六氟磷酸鋰萬元/噸9.150.0015.82正極材料電解鎳:Ni9996:華南（現(xiàn)貨平均價）元/噸121450.00-0.042.75電解錳:1#（平均價）元/噸11100.000.000.00鋰原材料碳酸鋰(電池級):國內(nèi)（現(xiàn)貨價）元/噸44800.000.220.45氫氧化鋰 56.5:國產(chǎn)元/噸48000.000.00-2.04鈷酸鋰 60%、4.35V:國產(chǎn)元/千克222.000.000.00電解液:錳酸鋰萬元/噸2.

28、900.000.00電解液:磷酸鐵鋰萬元/噸4.000.0011.11三元材料:523元/千克118.000.00-0.84鈷產(chǎn)品鈷粉-200 目:國產(chǎn)元/千克289.00-2.36-2.36氧化鈷:72:國產(chǎn)元/千克207.000.000.00四氧化三鈷:72:國產(chǎn)元/千克210.000.000.00電解鈷:Co99.98:華南（現(xiàn)貨平均價）元/噸268500.00-1.10-2.54資料來源：Wind，&（更新時間：20201104）圖 6：本周電解液溶劑 DMC 價格下降 11.11%圖 7：本周六氟磷酸鋰價格維持在 9.15 萬元/噸單位：千元/噸1614121086422018-07

29、2018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-110出廠價:碳酸二甲酯(DMC)單位：萬元/噸141210862018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-114價格:六氟磷酸鋰資料來源：Wind、&（更新時間：20201104）資料來源：Wind、&（更新時間：20201103）圖 8：國內(nèi)

30、電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價格上漲 0.22%圖 9：本周正極材料電解鎳價格下跌 0.04%單位： 現(xiàn)貨價:碳酸鋰(電池級):國內(nèi)單位：單位：現(xiàn)貨平均價:電解鎳單位：14萬元/噸元/千克萬元/噸 萬元/噸1812價格:氫氧化鋰56.5%:國產(chǎn) 201016148126108462422018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112018-0700平均價:電解錳:右2.52.01.51.00.52020-100.02018-102019-012019-042

31、019-072019-102020-012020-042020-07資料來源：Wind、&（更新時間：20201103）資料來源：Wind、&（更新時間：20201103）圖 10：本周四氧化三鈷價格維持在 210.0 元/千克圖 11：本周電解鈷價格下跌 1.1%：萬元/噸現(xiàn)貨平均價:電解鈷:Co99.98:華南單位： 價格:鈷粉-200目:國產(chǎn)單位元/千克 價格:氧化鈷:72%:國產(chǎn) 52600 價格:四氧化三鈷:72%:國產(chǎn) 47500424003732300272002217100122018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-0820

32、19-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-1007資料來源：Wind、&（更新時間：20201103）資料來源：Wind、&（更新時間：20201103）2、 光伏行業(yè)價格指數(shù)下行，多晶電池片現(xiàn)貨價格降幅較大本周光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)略有下降，電池片價格指數(shù)降幅較大。截至 11 月 2 日，光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)較上周下行1.25%至31.58，多晶硅價格指

33、數(shù)下行1.05%至57.59，電池片價格指數(shù)下行 2.59%至 16.93，硅片價格指數(shù)下行 1.32%至 30.67，組件價格指數(shù)維持在 33.27。110光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)(SPI)光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)(SPI):硅片光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)(SPI):組件光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)(SPI):電池片光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)(SPI):多晶硅9070503010圖 12：本周光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)下行 1.25%資料來源：Wind，&（更新時間：20201102）2017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092

34、018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-11本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、硅片、電池片、組件均出現(xiàn)下跌，多晶電池片現(xiàn)貨價格降幅較大。在硅料方面，截至 11 月 2 日，國產(chǎn)多晶硅料與進口多晶硅料價格均為 13.87 美元/千克，較上周下降 0.85%；在硅片方面，截至 11 月 4 日，國內(nèi)主流廠商多晶硅片平均出廠價維持在 1.21 元/片；國內(nèi)主流廠商八寸單晶硅片平均出場價為 2.57 元/片，較上周下跌0.96%。在電池片方面，截至11 月2 日，156 多晶電池

35、片現(xiàn)貨價較上周下降3.26%至 0.09 美元/瓦，國內(nèi)主流廠商 156 單晶硅電池片出廠價維持在 0.86 元/瓦。在組件方面，截至 10 月 28 日，晶硅光伏組件價格為 0.17 美元/瓦，周環(huán)比下跌 0.58%；薄膜光伏組件價格為 0.21 美元/瓦，周環(huán)比下跌 0.47%。表 4：光伏行業(yè)產(chǎn)品價格單位本周值周環(huán)比()月環(huán)比()硅料現(xiàn)貨價:國產(chǎn)多晶硅料(一級料)美元/千克13.87-0.85-3.52現(xiàn)貨價:進口多晶硅料美元/千克13.87-0.85-1.49硅片出廠價:多晶硅片:國內(nèi)主流廠商平均元/片1.210.00-1.23出廠價:八寸單晶硅片:國內(nèi)主流廠商平均元/片2.57-0.

36、96-0.96電池片現(xiàn)貨價:多晶電池片(156mm*156mm)美元/瓦0.09-3.26-2.20出廠價:156 單晶硅電池片:國內(nèi)主流廠商平均元/瓦0.860.000.00組件現(xiàn)貨價(周平均價):晶硅光伏組件美元/瓦0.17-0.581.18現(xiàn)貨價(周平均價):薄膜光伏組件美元/瓦0.21-0.470.47資料來源：Wind，&（更新時間：202001104）圖 13：本周國產(chǎn)多晶硅料價格下跌 0.85%圖 14：本周八寸單晶硅片出廠價格下跌 0.96%單位： 現(xiàn)貨價:國產(chǎn)多晶硅料單位： 出廠價:多晶硅片:國內(nèi)主流廠商平均美元/千克302520151052014-092015-012015

37、-052015-092016-012016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-090現(xiàn)貨價:進口多晶硅料元/片1086422014-072014-112015-032015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-110出廠價:八寸單晶硅片:國內(nèi)主流廠商平均資料來源：

38、Wind、&（更新時間：20201102）資料來源：Wind、&（更新時間：20201104）圖 15：本周多晶電池片現(xiàn)貨價下跌 3.26%圖 16：本周晶硅光伏組件現(xiàn)貨價格下跌 0.58%單位：美元/瓦片4.3瓦以上)：右0.50.40.30.20.12015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-110現(xiàn)貨價:多晶電池片(156mm*156mm)出廠價(含稅):156單晶硅電池片(單單位：元/瓦3.02.5

39、2.01.51.00.50.0單位：美元/瓦10.80.60.40.22015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-070現(xiàn)貨價(周平均價):晶硅光伏組件現(xiàn)貨價(周平均價):薄膜光伏組件資料來源：Wind、&（更新時間：20201102）資料來源：Wind、&（更新時間：20201028）3、 CCFI 上行，BDI 下行本周中國出口集裝箱運價指數(shù) CCFI 上行，中國沿海散貨運價綜合指數(shù) CCBFI 小幅下行。在國內(nèi)航運

40、方面，截至 10 月 30 日，中國出口集裝箱運價綜合指數(shù) CCFI 上行 1.88%至 1074.19 點；中國沿海散貨運價綜合指數(shù)CCBFI 下行 0.45%至 1049.76 點。本周波羅的海干散貨指數(shù) BDI 下行幅度較大，原油運輸指數(shù) BDTI 下行。在國際航運方面，截至 11 月 3 日，波羅的海干散貨指數(shù) BDI 為 1263.0 點，周環(huán)比下行 10.62%；截至 11月 3 日，原油運輸指數(shù)BDTI 為 405.0 點，周環(huán)比下行 4.47%。圖 17：CCFI 周環(huán)比上行 1.88%圖 18：BDI 周環(huán)比下行 10.62%CCBFI:綜合指數(shù):右1400130012001

41、10010009008007006005002018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-10400CCFI:綜合指數(shù)190017001500130011009007005006000500040003000200010002015-072016-012016-072017-012017-0702000波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)原油運輸指數(shù)(BDTI):右1500100050002018-012018-072019-012019-072020-012020-07資料來源：Wi

42、nd、&（更新時間：20201030）資料來源：Wind、&（更新時間：20201103）四、 消費需求景氣觀察1、 生豬養(yǎng)殖利潤降幅較大，肉雞苗價格上漲本周仔豬、生豬和豬肉價格均繼續(xù)下降，生豬養(yǎng)殖利潤下行。根據(jù)國家發(fā)改委數(shù)據(jù)，截至 10 月 30 日，22 個省市仔豬平均價格 93.86 元/千克，周環(huán)比下降 3.85%；22 個省市平均生豬價格 28.86 元/千克，周環(huán)比下降 2.76%；22 個省市平均豬肉價格 46.78元/千克，周環(huán)比下降 1.83%。在生豬養(yǎng)殖利潤方面，本周自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購仔豬養(yǎng)殖利潤周環(huán)比繼續(xù)下降。截至 10 月 30 日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤為 1582

43、.47 元/頭，周環(huán)比下降 6.53%；外購仔豬養(yǎng)殖利潤為 160.09 元/頭，周環(huán)比下降 45.91%。9 月份豬肉進口量漲幅較大。9 月份當月豬肉進口量為 3.72 億千克，同比增長 129.83%，相比 8 月份漲幅擴大 18.32 個百分點。9 月份當月豬肉進口金額為 9.14 億美元，同比增長 153.57%，相比 8 月份，漲幅擴大 33 個百分點。在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價格上行，雞肉零售價格略有下降。截至 10 月 30 日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價格為 1.26 元/羽，周環(huán)比上行 27.27%；截至 11 月 2 日，36 個城市平均雞肉零售價格周環(huán)比下降 0.16%至 12.7

44、4 元/500 克。蔬菜價格指數(shù)上行，棉花和玉米期貨價格下降。截至 11 月 2 日，中國壽光蔬菜價格指數(shù)為 119.30，較上周上漲 0.68%；截至 11 月 3 日，棉花期貨結(jié)算價格為 70.24 美分/磅，較上周下降 2.49%；玉米期貨結(jié)算價格為 401.0 美分/蒲式耳，周環(huán)比下降 3.61%。圖 19：22 個省市平均豬肉價格周環(huán)比下行 1.83%圖 20：外購仔豬養(yǎng)殖利潤較上周下降 45.91%單位:元/千克 6022個省市:平均價:豬肉單位:元/頭 養(yǎng)殖利潤:自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤:外購仔豬35005022個省市:平均價:生豬403020102017-072017-102018

45、-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-100300025002000150010005000-5002017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-10-1000資料來源：Wind、&（更新時間：20201030）資料來源：Wind、&（更新時間：20201030）圖 21：9 月份當月豬肉進口量同比增長 129.83%圖 22：9 月份當月豬肉進口

46、金額同比增長 153.57 %單位:億噸 進口數(shù)量:豬肉:當月值進口數(shù)量:豬肉:當月同比:右543212015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-070單位:%250200150100500-50-100單位:億美元 進口金額:豬肉:當月值進口金額:豬肉:當月同比:右14121086422015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-

47、072018-112019-032019-072019-112020-032020-070單位:%5004003002001000-100資料來源：Wind、&（更新時間：20201029）資料來源：Wind、&（更新時間：20201029）圖 23：主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價格周環(huán)比上行 27.27%圖 24：36 個城市雞肉平均零售價周環(huán)比下降 0.16%單位:元/千克單位:%單位:元/500克主產(chǎn)區(qū)平均價:肉雞苗:環(huán)比:右14主產(chǎn)區(qū)平均價:肉雞苗121086422018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-

48、062020-082020-1002001636個城市平均零售價:雞肉150141005012010-502018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-11-1008資料來源：Wind、&（更新時間：20201030）資料來源：Wind、&（更新時間：20201102） 中國壽光蔬菜價格指數(shù):總指數(shù)圖 25：中國壽光蔬菜價格指數(shù)較上周上漲 0.68%圖 26：玉米期貨價周下降 3.61%250單位:美分/蒲式耳單位:美分/磅200150

49、100500500450400350300期貨結(jié)算價(活躍合約):CBOT玉米 85期貨結(jié)算價(活躍合約):NYBOT 2號棉花:右 8075706560552018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-11502018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-10資料來源：Wind、&（更新時間：20201102）資料來源：Wind、&（更新時間：2

50、0201103）2、電影票房收入環(huán)比下行本周電影票房收入環(huán)比下行，同比降幅擴大。截至 11 月 1 日，本周電影票房收入 6.24億元，周環(huán)比下降 11.7%，同比降幅擴大至-45.33%；觀影人數(shù) 1731.0 萬人，周環(huán)比下降 8.6%，同比降幅擴大至 47.5%；電影上映 229 萬場，環(huán)比增加 2.2%。圖 27：本周電影票房收入 6.24 億元，環(huán)比下行 11.7%，同比降幅擴大至-45.33%單位：億元706050403020102019-012019-012019-022019-022019-032019-032019-032019-042019-042019-052019-05

51、2019-062019-062019-072019-072019-082019-082019-092019-092019-092019-102019-102019-112019-112019-122019-122020-012020-012020-072020-082020-082020-092020-092020-102020-100電影票房收入:當周值資料來源：Wind，&（更新時間：20201101）3、 民航旅客周轉(zhuǎn)量繼續(xù)改善航運方面，隨著國內(nèi)航運的逐漸恢復，民航旅客周轉(zhuǎn)量繼續(xù)改善。9 月份，民航旅客周轉(zhuǎn)量當月值為 695.3 億人公里，同比下降 28.4%，跌幅較 8 月份收窄 11

52、.7 個百分點，環(huán)比增長6.55%；民航貨郵運輸量當月周轉(zhuǎn)量為21.46 億噸公里，較去年同期下降3.6%，跌幅較 8 月份收窄了 9.1 個百分點，環(huán)比上行 12.45%。圖 28：9 月民航旅客周轉(zhuǎn)量當月同比降 28.4%，環(huán)比增長 6.55%圖 29：9 月份民航貨郵運輸量當月周轉(zhuǎn)量同比下降 3.6%單位：億人公里 民航旅客周轉(zhuǎn)量:當月值單位：單位：億噸公里民航貨郵周轉(zhuǎn)量:當月值單位：1,2001,0008006004002000民航旅客周轉(zhuǎn)量:當月同比40302025020-2015-4010-60-8052016-052016-092017-012017-052017-092018-

53、012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-09-1000民航貨郵運輸量:當月同比2520151050-5-10-15-20-25-302016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-09資料來源：Wind、&（更新時間：20201103）資料來源：Wind、&（更新時間：20201103）五、 資源品高頻跟蹤1、 螺紋鋼和鋼坯價格上漲，鋼坯庫存降幅較大建筑鋼材十日平均成交量繼續(xù)上行。

54、根據(jù) Mysteel Data，11 月 3 日主流貿(mào)易商全國建筑鋼材成交量為 22.93 萬噸。從過去十日移動均值情況來看，截至 11 月 3 日，主流貿(mào)易商全國建筑鋼材成交量十日均值為 24.87 萬噸，十日均值周環(huán)比增長 5.89%，目前鋼材成交量顯著高于過去幾年同期水平。圖 30：主流貿(mào)易商全國建筑鋼材成交量(十日平均)主流貿(mào)易商全國建筑鋼材成交量（十日平均）302020年2019年2018年2017年2016年2015年25201510501-0101-1501-2902-1202-2603-1203-2604-0904-2305-0705-2106-0406-1807-0207-1

55、607-3008-1308-2709-1009-2410-0810-2211-0511-1912-0312-1712-310資料來源：Mysteel Data，&（更新時間：20201103）本周螺紋鋼和鋼坯價格上漲；唐山鋼坯庫存降幅較大，國內(nèi)港口鐵礦石庫存上升；唐山鋼廠高爐開工率和產(chǎn)能利用率均有所上升。價格方面，截至 11 月 04 日，螺紋鋼價格3912.0 元/噸，周環(huán)比上行 1.93%；鋼坯價格 3488.0 元/噸，周環(huán)比上漲 0.69%。庫存方面，截至 10 月 30 日，國內(nèi)港口鐵礦石庫存量為 12765.0 萬噸，周環(huán)比上漲 2.80%；唐山鋼坯庫存量為 34.29 萬噸，周環(huán)

56、比下降 10.49%；截至 10 月 30 日，主要鋼材品種庫存下行 6.01%至 1310.49 萬噸。產(chǎn)能利用率方面，截至 10 月 30 日，全國高爐開工率 68.37%，與上周持平；唐山鋼廠高爐開工率 81.75%，周環(huán)比上漲 0.8 個百分點；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率 84.17%，周環(huán)比上漲 1.13 個百分點。單位本周值周環(huán)比(%)月環(huán)比(%)去年同比（%）價格鋼坯元/噸3488.000.692.114.00螺紋鋼元/噸3912.001.932.951.37庫存主要鋼材品種萬噸1310.49-6.01-10.5632.82鐵礦石（國內(nèi)港口）萬噸12765.002.807.201.42鋼

57、坯（唐山）萬噸34.29-10.49-35.77117.58產(chǎn)能高爐開工率（全國）%68.370.000.284.83高爐開工率（唐山鋼廠）%81.750.800.0022.33產(chǎn)能利用率（唐山鋼廠）%84.171.130.2218.68表 5：鋼材價格、庫存和產(chǎn)能資料來源：Wind，&（更新時間：20201103）圖 31：主要鋼材品種庫存量環(huán)比下行 6.01%圖 32：螺紋鋼價格周環(huán)比上行 1.93% 20152018 2016201720192020單位：萬噸 20122013 2014290027002500230021001900170015001300110090070001-01

58、02-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01500單位：元/噸6000500040003000200010002016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-090價格指數(shù):鋼坯:唐山價格:螺紋鋼:HRB400 20mm:全國資料來源：Wind，&（更新時間：20201030）資料來源：Wind、&（更新時間：20201104）圖

59、33：港口鐵礦石庫存量環(huán)比上行 2.8%圖 34：鋼坯庫存量環(huán)比下行 10.49%單位：萬噸 國內(nèi)鐵礦石港口庫存量:同比:右 20000國內(nèi)鐵礦石港口庫存量150001000050002015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-070單位：%0.50.40.30.20.10.0-0.1-0.2-0.3單位：萬噸 庫存:鋼坯:唐山:合計 庫存:鋼坯:唐山:合計:同比:右140120100806040202016-062016-10201

60、7-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-100單位：%2.51.50.5-0.5-1.5資料來源：Wind、&（更新時間：20201030）資料來源：Wind、&（更新時間：20201030）2、動力煤期貨價格上漲，天津港焦炭庫存下行價格方面，秦皇島山西優(yōu)混動力煤價格小幅下降，京津唐港山西主焦煤庫提價略有上漲，焦炭和焦煤期貨價格上漲。截至 11 月 03 日，秦皇島山西混優(yōu)動力煤價格報 600.2 元/噸，周環(huán)比下降 0.13%；京唐港山西主焦煤庫提價報 1470 元/噸，較上