國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案

1、國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案第 一 章外 匯 交 易 的 一 般 原 理一、單項(xiàng)選擇題： TOC o 1-5 h z 1、目前，多半國(guó)家（包含我國(guó)人民幣）采納的匯率標(biāo)價(jià)法是（A ）。A、直接標(biāo)價(jià)法 B、間接標(biāo)價(jià)法 C、應(yīng)收標(biāo)價(jià)法 D、美元標(biāo)價(jià)法2、按銀行匯款方式不一樣，作為基礎(chǔ)的匯率是（A ）。A、電匯匯率 B、信匯匯率 C、票匯匯率 D、現(xiàn)鈔匯率3、外匯成交后，在未來(lái)商定的某一天進(jìn)行交割所采納的匯率是（B ）。A、浮動(dòng)匯率 B、遠(yuǎn)期匯率 C、市場(chǎng)匯率 D、買入?yún)R率4、若要將出口商品的人民幣報(bào)價(jià)折算為外幣報(bào)價(jià)，應(yīng)用（A ）。A、買入價(jià)B、賣出價(jià)C、現(xiàn)鈔買入價(jià) D、現(xiàn)鈔賣出價(jià)5、銀行對(duì)于現(xiàn)匯的賣出價(jià)一

2、般（ A ）現(xiàn)鈔的買入價(jià)。A、高于B、等于C、低于 D、不可以確立6、我國(guó)銀行宣布的人民幣基準(zhǔn)匯率是前一日美元對(duì)人民幣的（B ）。A、收盤價(jià) B、銀行買入價(jià) C、銀行賣出價(jià)D、加權(quán)均勻價(jià)7、外匯躲避風(fēng)險(xiǎn)的方法好多。對(duì)于選擇錢幣法，說(shuō)法錯(cuò)誤 .的是（A ）。A、收“軟”幣付“硬”幣 B 、盡量選擇本幣計(jì)價(jià)C、盡量選擇可自由兌換錢幣D、軟硬幣錢幣搭配8、以下外匯市場(chǎng)的參加者不包含（C ）。.A、中國(guó)銀行B、索羅斯基金 C、無(wú)涉外業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)公司D、國(guó)家外匯管理局寧波市分局9、對(duì)于經(jīng)營(yíng)外匯實(shí)務(wù)的銀行來(lái)說(shuō)，賤買貴賣是其經(jīng)營(yíng)原則，買賣之間的差額一國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案般為1%。5%。，是銀行經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)外匯實(shí)

3、務(wù)的利潤(rùn)。那么以下哪些因素使得買賣差價(jià)的幅度越?。ˋ）。A、外匯市場(chǎng)越穩(wěn)固B、交易額越小 C、越不常用的錢幣D、外匯市場(chǎng)地點(diǎn)相對(duì)于錢幣刊行國(guó)越遠(yuǎn)10、被公以為全世界一天外匯交易開始的外匯市場(chǎng)的（ C ）。A、紐約B、東京C、惠靈頓D、倫敦11、以下不屬于外匯市場(chǎng)的參加者有（ D ）。A、中國(guó)銀行B、索羅斯基金 C、國(guó)家外匯管理局浙江省分局D、無(wú)涉外業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)公司 12、在有形市場(chǎng)中，規(guī)模最大外匯交易市場(chǎng)的是（A ）。A、倫敦 B、紐約 C、新加坡 D、法蘭克福13、外匯市場(chǎng)上，銀行的報(bào)價(jià)均以各樣錢幣對(duì)（ D ）的匯率為基礎(chǔ)。A、直接標(biāo)價(jià)法 B、間接標(biāo)價(jià)法 C、應(yīng)收標(biāo)價(jià)法 D、美元標(biāo)價(jià)法14、銀

4、行間外匯交易額往常以（ A ）的整數(shù)倍。A、100萬(wàn)美元B、50萬(wàn)美元C、1000萬(wàn)美元 D、10萬(wàn)美元15、以點(diǎn)數(shù)表示的遠(yuǎn)期匯率差價(jià)，每點(diǎn)所代表每個(gè)標(biāo)準(zhǔn)錢幣所折合錢幣單位的（A ）A、1/10000 B、1/10 C、1/100 D、1/1000 TOC o 1-5 h z 16、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)時(shí)，假如賣*多于買進(jìn)，則稱為（B ）17、以下錢幣名稱與英文簡(jiǎn)寫對(duì)應(yīng)錯(cuò)誤.的（ B ）一A、歐元EURO B、澳元CAD C、新加坡元一 SGD D、口元一YEN18、在倫敦外匯市場(chǎng)上用美元購(gòu)置日元這樣一筆外匯，結(jié)算國(guó)是（A ）。A、美國(guó)和日本，交易國(guó)是英國(guó)B、美國(guó)和日本，交易國(guó)是美國(guó)C、美國(guó)和

5、日本，交易國(guó)是日本 D、美國(guó)和日本，交易國(guó)是美國(guó)和日本19、一般來(lái)講，一國(guó)的國(guó)際進(jìn)出順差會(huì)使其（ B ）。A、本幣增值 B、物價(jià)上升C、通貨收縮D、錢幣疲軟國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案20、以下是兩銀行交易的過(guò)程，依據(jù)其交易過(guò)程，以下答案錯(cuò)誤.的（C ）A 銀行：Hi! Bank of China, Shanghai Branch calling, spot CHF for6 USD pls?B 銀行：30/40.A 銀行：6 yours.B 銀行：Ok） done. At 2.0130 we buy USD 6 million against CHF, valueJuly 10,2009.A、A銀

6、行為中國(guó)銀行上海分行 B 、A銀行賣美元，買瑞郎C、交易金額為 600萬(wàn)瑞郎 D 、交割日為 2009年7月10日21、以下不屬于經(jīng)過(guò)經(jīng)紀(jì)人完成交易的長(zhǎng)處的（D ）。A、能夠使交易兩方獲取最好的成交價(jià)錢B、兩方銀行能夠保持匿名狀態(tài)C、節(jié)儉了銀行詢價(jià)比較的時(shí)間D 、兩方銀行能夠保持透明狀態(tài)22、在法蘭克福外匯市場(chǎng)上，A銀行急于買入美元，當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)上的匯率報(bào)價(jià)為：USD/CHF=1.3030/39 ）那么該銀行能夠選擇以下哪些報(bào)價(jià)（ A ）。A、1.3032/42 B 、1.3028/39 C 、1.3030/39 D 、 1.3029/38二、多項(xiàng)選擇題：1、以下哪些經(jīng)濟(jì)因素會(huì)對(duì)匯率的改動(dòng)產(chǎn)生

7、影響（ABCDE）A、國(guó)際進(jìn)出狀況 B、通貨膨脹率 C、利率水平 D、國(guó)家干涉E、財(cái)政政策與錢幣政策的協(xié)調(diào)2、外匯市場(chǎng)有以下哪些作用（ABCDE ）A、調(diào)理外匯供求B、形成外匯價(jià)錢系統(tǒng)C、便利資本的國(guó)際轉(zhuǎn)移 D、供給國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案外匯資本融通E、防備外匯風(fēng)險(xiǎn)3、外匯市場(chǎng)上的參加者有（ABCD）A、外匯銀行 B、出入口商 C、外匯經(jīng)紀(jì)人D、中央銀行4、從銀行買賣外匯的角度，匯率可分（ ABCD ）。A 、買入價(jià)B、現(xiàn)鈔價(jià)C、基準(zhǔn)價(jià)D、賣出價(jià)5、依據(jù)匯買賣后資本交割的時(shí)間，匯率能夠分（BC ）。A、浮動(dòng)匯率 B、遠(yuǎn)期匯率C、掉期匯率D 、即期匯率6、以下屬于外匯零售市場(chǎng)的（ ABC ）。A

8、、雅戈?duì)柟鞠蛑袊?guó)銀行購(gòu)置美元用于入口西服面料B、宋雨到哈佛大學(xué)留學(xué)，向中國(guó)銀行購(gòu)置20000美元的外匯C、海爾公司到美國(guó)投資建立彩電生產(chǎn)線，向花旗銀行購(gòu)置5000萬(wàn)美元外匯D、中國(guó)銀行上海分行因?yàn)槊涝^寸太多，銷售1億美元給花旗銀行上海分行7、之外匯買賣后資本交割的時(shí)間分（B、C）。A 、固定匯率 B、遠(yuǎn)期匯率C、即期匯率 D、浮動(dòng)匯率8、從銀行買賣外匯的角度，匯率可分（ ABCD ）。A、買入價(jià) B、現(xiàn)鈔價(jià) C、基準(zhǔn)價(jià) D、賣出價(jià)9、外報(bào)告價(jià)時(shí)應(yīng)試慮的因素包含：（ABCDE ）。A、自己擁有的外匯部位B、各樣錢幣的短期走勢(shì)C、市場(chǎng)預(yù)期心理D、各樣錢幣的風(fēng)險(xiǎn)特征E、利潤(rùn)率與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力10、外

9、匯投資基礎(chǔ)剖析是經(jīng)過(guò)對(duì)影響匯率變化的基本因素進(jìn)行剖析來(lái)展望匯率變化趨向。這些因素包含（ ABCD ）。A、經(jīng)濟(jì)因素B 、政治因素 C、市場(chǎng)因素D、政策因素11、以下是兩銀行交易過(guò)程，依據(jù)其交易過(guò)程，以下答案正確.的（ABCD ）ABC 銀行:GBP 0.5 MioXYZ 銀行:GBP 1.8920/25國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案ABC 銀行:Mine, PLS adjust to 1 MonthXYZ 銀行:OK, Done.Spot/1Month 93/89 at 1.8836 we sell GBP0.5 Mio Val June 22, USD to My N.Y.ABC 銀行:OK. Al

10、l agreed.My GBP to My London TKS, BIXYZ 專艮行:OK. BI and TKS.A、以上交易屬于外匯遠(yuǎn)期交易B 、成交金額為50萬(wàn)英鎊C、以上交易的成交日為5月20日 D、上例中英鎊為貼水12、以下是兩銀行交易過(guò)程，依據(jù)其交易過(guò)程，以下答案正確 . .的（ABC ）ABC 銀行:GBP 0.5 MioXYZ 銀行:GBP 1.8920/25ABC 銀行:Mine, PLS adjust to 1 MonthXYZ 銀行:OK, Done.Spot/1Month 93/89 at 1.8836 we sell GBP0.5 Mio Val June 22US

11、D to My N.Y.ABC 專艮行:OK. All agreed.My GBP to My London TKS, BIXYZ 專艮行:OK. BI and TKS.A、以上交易屬于外匯遠(yuǎn)期交易B 、成交金額為50萬(wàn)英鎊C、以上交易的成交日為5月20日D 、上例中英鎊為貼水13、路透交易系統(tǒng)能夠供給以下哪些服務(wù)（ ABCD ）A 、即時(shí)信息服務(wù)B、顯示即時(shí)匯率行情C、匯率走勢(shì)剖析D、外匯國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案買賣三、判斷題：1、本國(guó)錢幣增值，則有益于出口。（ X ）2、匯率能夠分為買入?yún)R率和賣出匯率，所謂買入?yún)R率就是指客戶買進(jìn)外匯時(shí)所合用的匯率。（X ）3、從外匯銀行的角度，外匯買賣差價(jià)次

12、序擺列：鈔買價(jià)匯買價(jià)中間價(jià)匯賣價(jià)=鈔賣價(jià)（V ） TOC o 1-5 h z 4、外匯市場(chǎng)是由客戶、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、外匯看管機(jī)構(gòu)構(gòu)成。（V ）5、倫敦外匯市場(chǎng)上外匯牌價(jià)中前面較低的價(jià)錢是買入價(jià)。（V ）6、因?yàn)楝F(xiàn)鈔需要更多的成本（運(yùn)輸成本、保存成本、管理成本等）。所以，一般銀行買入現(xiàn)鈔價(jià)比買入現(xiàn)匯價(jià)低。（7 ）7、因?yàn)槭澜缳Q(mào)易的發(fā)展，銀行與公司之間的外匯交易屢次，所以，外匯的零 售市場(chǎng)構(gòu)成了外匯市場(chǎng)交易的主要部分。（X ）8、一般以為，倫敦外匯市場(chǎng)開市是一天外匯交易的開始。（* ）9、倫敦、紐約、東京、法蘭克福等外匯有形市場(chǎng)仍舊是外匯交易的主要市場(chǎng)。（x ）10、外匯交易員在報(bào)價(jià)時(shí)，一般

13、只報(bào)出匯率的最后兩位數(shù)，即只報(bào)出小數(shù) （smallfigure ）匯價(jià)。（V ）11、在外匯交易中，“Five Dollar ”表示5萬(wàn)美元。（ x ）12、在GBP/USD表記中，表示單位美元等于多少英鎊。此中，美元是基礎(chǔ)錢幣，英鎊是報(bào)價(jià)錢幣（X） TOC o 1-5 h z 13、目前銀行的個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)只存在買賣差價(jià)，不收取手續(xù)費(fèi)。（V ）14、不論是多頭仍是空頭，銀行只需有頭寸余額就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。（V ）15、外匯投資技術(shù)剖析合適于長(zhǎng)久走勢(shì)的判斷。（x ）16、外匯交易員在進(jìn)行外匯交易時(shí)，最好將各樣錢幣的交易集中于一家銀行做。（x ）17、銀行報(bào)出的兩個(gè)掉期點(diǎn)數(shù)：數(shù)值較小是客戶付給銀行的

14、，較大的點(diǎn)數(shù)是銀行付給客戶的。（X ）四、名詞解說(shuō)：1、基本匯率：是指一國(guó)錢幣對(duì)某一重點(diǎn)錢幣的比率。第二次世界大戰(zhàn)后，大多數(shù)國(guó)家均將美元作為重點(diǎn)錢幣來(lái)擬訂基本匯率。2、套算匯率：又稱交錯(cuò)匯率， 是指兩種錢幣經(jīng)過(guò)第三種錢幣（即某一重點(diǎn)錢幣）國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案為中介，由兩種已知的匯率間接換算出來(lái)的匯率。3、市場(chǎng)匯率 ：又稱銀行匯率，是指銀行間在外匯市場(chǎng)上交易時(shí)由供求關(guān)系決定的匯率。五、簡(jiǎn)答題：1、簡(jiǎn)述外匯的特色。(1)外幣性(2)自由兌換性(3)廣泛接受性(4)可償性2、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的參加者和外匯交易的層次。(1)外匯市場(chǎng)的參加者包含：外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、買賣外匯的客戶、 中央銀行。(2)外

15、匯交易的層次能夠分為三個(gè)交易層次：銀行和顧客之間的外匯交易、 銀行同業(yè)間的外匯交易以及銀行與中央銀行之間的外匯交易。3、簡(jiǎn)述外匯交易的規(guī)則。(1)采納以美元為中心的報(bào)價(jià)方法；(2)客戶詢價(jià)后，銀行有義務(wù)報(bào)價(jià)；(3)采納雙向報(bào)價(jià)，且報(bào)價(jià)簡(jiǎn)短，只報(bào)匯率最后兩位數(shù)；一般不可以要求銀行按10分鐘從前的報(bào)價(jià)成交；(4)交易兩方一定恪守信譽(yù)，共同恪守“一諾千金”的原則和“我的話就是合同”的老例，交易一經(jīng)成交不得后悔、更改或要求注銷；(5)交易金額往常以100萬(wàn)美元為單位；(6)交易術(shù)語(yǔ)規(guī)范化。4、簡(jiǎn)述外匯交易的程序。詢價(jià)(Asking )報(bào)價(jià)(Quotation)成交(Done)證明(Conformati

16、on)國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案交害I （Delivery）或結(jié)算（Settlement）第二章即期、遠(yuǎn)期和掉期外匯交易一、單項(xiàng)選擇題：1、周四成交，標(biāo)準(zhǔn)交割時(shí)間為（ D ）A、周五 B、周六 C、周口 D、下周一2、中國(guó)銀行與美國(guó)花旗銀行于2006年4月27 口（周四）成交 1000萬(wàn)美元即期外匯交易，我國(guó)規(guī)定“五一”放假 7天（5月1日5月7日），美國(guó)規(guī)定 放假3天（5月1 口 一 5月3日），那么標(biāo)準(zhǔn)交割時(shí)間為（ D ）A、4月28日B、4月29 口 C、5月4日D、5月8日3、即期外匯交易的標(biāo)準(zhǔn)交割日為成交后的（C）。A、當(dāng)天 B、第一個(gè)營(yíng)業(yè)口C、第二個(gè)營(yíng)業(yè)口D、第三個(gè)營(yíng)業(yè)口4、標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外

17、匯交割日以即期交割日為基準(zhǔn)，加上天數(shù)或許月份。以下對(duì)于標(biāo) 準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割口的陳說(shuō)錯(cuò)誤的是（D ）。A 、日對(duì)日B、月對(duì)月 C、節(jié)假日順延 D、能夠跨月5、一般狀況下，即期交易的起息日定為（ A ）。A、成交當(dāng)天B、成交后第一個(gè)營(yíng)業(yè)日C、成交后第二個(gè)營(yíng)業(yè)日D、成交后一周內(nèi)6、香港外匯市場(chǎng)上，對(duì)不一樣的錢幣交易推行差別對(duì)待，推行標(biāo)準(zhǔn)交割時(shí)間的 （C ）。A、美元對(duì)港元B、港元對(duì)日元、新加坡元、澳元、馬來(lái)西亞林吉特C、墨西哥比索D、以上都不對(duì)7、即期外匯交易中，以下交易用語(yǔ)表述錯(cuò)誤.的（D ）國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案A、“ One dollar -“ 100 萬(wàn)美元 Bsix yours -“我賣給您

18、600萬(wàn)美元”C、“three mine -“我買入 300 萬(wàn)美元 D、“My risk -“成交”8、某銀行交易員今日做了以下交易：被報(bào)價(jià)錢幣匯率報(bào)價(jià)錢幣（1） USD+1000001.3520CHF-135200（3） GBP-100001.8000USD+180000貝ij USD、GBP、CHF、JPY 分別為（A ）。A、多頭、空頭、空頭、多頭 B、多頭、多頭、空頭、空頭C、空頭、空頭、空頭、多頭 D、空頭、多頭、多頭、多頭9、某口市場(chǎng)上的昨口收盤價(jià)為：USD/SGD=1.5820 ,若今日開盤報(bào)價(jià)錢幣上升50PIPS ）則其匯率為：A、1.5770 B 、1.5870、C、1.5

19、820 D 、1.5850（B ）10、甲、乙、丙三家銀行的報(bào)價(jià)分別為：USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56 ,若詢價(jià)者要購(gòu)置美元，（B ）銀行的報(bào)價(jià)最好、最具競(jìng)爭(zhēng)性。A 、甲、乙 B、乙、丙C、甲、丙 D、丙、丙11、若今口是 6月23 口禮拜四，那么 T+2即期交易口期是： （D ）A 、6 月 23 口 B、6 月 24 口 C、6 月 25 口 D、6 月 27 口12、報(bào)價(jià)行對(duì)詢價(jià)行USD/JPY的即期報(bào)價(jià)是 129.90/00 ,詢價(jià)行說(shuō)：“ I take 5”意思是（C） oA、詢價(jià)行以129.90的匯率買入 500萬(wàn)美元 B、詢價(jià)行以129

20、.90的匯率買入500萬(wàn)口元國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案C、詢價(jià)行以130.00的匯率買入 500萬(wàn)美元 D、詢價(jià)行以130.00的匯率買入500萬(wàn)日元13、以下對(duì)于交錯(cuò)匯率計(jì)算，錯(cuò)誤 的有（D ） A、兩種錢幣都是直接法，交錯(cuò)相除 B、一種錢幣直接法，一種錢幣間接 法，垂直相乘C、兩種錢幣都是間接法，交錯(cuò)相除D、一種錢幣直接法，一種錢幣間接法，交錯(cuò)相除14、擇期外匯交易交割期越長(zhǎng)，買賣差價(jià)（D ）。A、越小B、越大C、沒(méi)有差別 D、不確立15、外匯市場(chǎng)上，最常有的遠(yuǎn)期外匯交易限期是（B ）。A、1個(gè)月B、3個(gè)月C、半年 D、9個(gè)月16、在其余條件不變的狀況下，遠(yuǎn)期匯率的升（貼）水率與（A ）趨于一

21、致。A、兩種錢幣的利率差B、國(guó)際利率水平 C、兩國(guó)政府債券利率差D、兩國(guó)國(guó)際進(jìn)出狀況17、遠(yuǎn)期外匯交易，依據(jù)（ A ）的不一樣能夠分為固定交割日遠(yuǎn)期交易和擇期交 易兩種狀況。A、交割日B、遠(yuǎn)期匯率 C、起息日 D、交易金額的大小18、擇期外匯交易交割期越長(zhǎng)，買賣差價(jià)（D ）。A、越小 B、越大 C、沒(méi)有差別 D、不確立19、對(duì)于選擇交割日的遠(yuǎn)期外匯交易，說(shuō)法不正確的有（C ）。A、分為完整擇期交易與部分擇期交易B 、又稱擇期遠(yuǎn)期交易C、又稱標(biāo)準(zhǔn)交割日遠(yuǎn)期交易D 、又稱非標(biāo)準(zhǔn)交割日遠(yuǎn)期交易20、擇期與遠(yuǎn)期外集合約的差別在于：（B ）。A、遠(yuǎn)期外集合約和擇期均可在有效期內(nèi)任何一天交割國(guó)際金融實(shí)務(wù)題

22、庫(kù)含答案B、遠(yuǎn)期外集合約只好在到期口交割，擇期可在有效期內(nèi)任何一天交割C、遠(yuǎn)期和擇期都只好在到期日交割D、遠(yuǎn)期外集合約可在合約有效期內(nèi)任何一天交割，擇期只好在到期日交割21、標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日以即期交割日為基準(zhǔn)，加上天數(shù)或許月份。以下不屬 .于標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日特色的是（A）。A、能夠跨月B、月對(duì)月 C、節(jié)假口順延 D、口對(duì)口22、正常狀況下，若交易口為周三，則 Cash、Tom、Spot、Spot/3days的交割日分別為：（D ）A、周三、周五、周四、周二 B、周三、周五、周四、周一C、周四、周三、周五、周二 D、周三、周四、周五、周二23、以下是兩銀行交易的過(guò)程，依據(jù)其交易過(guò)程，以下答案

23、錯(cuò)誤.的（C）。A 銀行：Hi!Bank of China ） Shanghai Branch calling, spot CHFfor 6 USD pls?B 銀行：30/40.A 銀行：6 yours.A、A銀行為中國(guó)銀行上海分行B 、A銀行賣美元，買瑞郎C、交易金額為600萬(wàn)瑞郎D、交割口為2009年7月10 口 24、在短期資本投資或資本調(diào)撥中，假如將一種錢幣調(diào)動(dòng)成另一種錢幣，為了防止匯率顛簸的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)常運(yùn)用（ B ）。A、擇期交易B、掉期交易 C、期權(quán)交易 D、遠(yuǎn)期外匯交易25、掉期交易主要用于（ C ）之間的外匯交易。A、央行 B、公司 C、銀行同業(yè) D、商業(yè)銀行與中央銀行26、6

24、月10 口，A銀行從B銀行買入即期英磅500萬(wàn)，同時(shí)A銀行又賣給 B銀行1個(gè)月遠(yuǎn)期英磅500萬(wàn)，這是一筆（C ）。A、套匯交易B、套利交易C、掉期交易D、擇期交易27、依據(jù)限期分，掉期外匯交易不包含（A ）。A、純粹掉期（Pure Swap ）B、一 口掉期（One-day Swap ）C、即期對(duì)遠(yuǎn)期掉期（ Spot-Forward Swap ） D、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期掉期（ Forward -Forward Swap ） 28、屬于制造掉期的外匯交易（ C ）。A、A向B買入即期美元，又同時(shí)向B賣出遠(yuǎn)期美元。國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案B、A向B賣出即期美元，又同時(shí)向B買入遠(yuǎn)期美元。C、A向B買入即期美元

25、，又同時(shí)向C賣出遠(yuǎn)期美元。D、A向B買入遠(yuǎn)期美元，又同時(shí)向B賣出遠(yuǎn)期美元。29、某謀利商展望未來(lái)某種外匯會(huì)貶值，則此刻就賣出該種外匯，待未來(lái)廉價(jià)的時(shí)候再把這類外匯買回來(lái)的外匯交易是（D）。A 、賣空B、買空C、買賣掉期交易D、賣買掉期交易 二、多項(xiàng)選擇題：1、對(duì)于經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行來(lái)說(shuō)，賤買貴賣是它們的經(jīng)營(yíng)原則，買賣之間的差額一般為1%。5%。，是銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的利潤(rùn)。以下哪些因素使買賣差價(jià)幅度變?。ˋ、B、C ）A、外匯市場(chǎng)越穩(wěn)固B、交易額越大C、越常用的錢幣D 、外匯市場(chǎng)地點(diǎn)相對(duì)于錢幣刊行國(guó)越遠(yuǎn)2、在法蘭克福外匯市場(chǎng)上，A銀行急于買入美元，當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)上的匯率報(bào)價(jià)為：USD/CHF=1.

26、3029/39 ）那么該銀行能夠選擇以下哪些報(bào)價(jià)（A、C）A、1.3032/42 B 、1.3028/38 C 、1.3032/39 D 、 1.3029/383、在法蘭克福外匯市場(chǎng)上，A銀行長(zhǎng)期間內(nèi)形成了美元多頭，當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)上的匯率報(bào)價(jià)：USD/CHF=1.3029/39 ,那么該銀行應(yīng)當(dāng)選擇以下哪些報(bào)價(jià)（ B、D）A、1.3032/42 B、1.3028/38 C、1.3032/39 D、1.3029/38 4、 即期外匯買賣交割的限期有（A、B、C ）。A、當(dāng)天交割 B、翌日交割 C、標(biāo)準(zhǔn)交割日D、成交后第三天5、遠(yuǎn)期外匯交易交割日確實(shí)定原則包含（ABCDE ）。A、口對(duì)口B、月對(duì)月

27、C、節(jié)假口順延 D、能夠跨月E、不跨月6、遠(yuǎn)期外匯交易的兩方一定簽署遠(yuǎn)期合約,合約應(yīng)當(dāng)包含哪些內(nèi)容(ABCDE )。國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案A、買進(jìn)或賣出 B、交易幣種 C、交易數(shù)目 D、遠(yuǎn)期匯率 E、到期日7、遠(yuǎn)期匯率的升貼水是哪些因素決定的（A、B、C）。A、即期匯率 B、兩國(guó)利率差C、時(shí)間長(zhǎng)短 D、計(jì)算方法8、在其余條件不變的狀況下，遠(yuǎn)期匯率與利率之間的關(guān)系是（B、C ）A、利率高的錢幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)升水B、利率高的錢幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)貼水C、利率低的錢幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)升水D、利率低的錢幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)貼水三、判斷題：1、即期外匯買賣是指交易兩方按商定的匯率進(jìn)行買賣，并在交易往后的兩個(gè)工 T

28、OC o 1-5 h z 作日內(nèi)進(jìn)行資本交割。（V ）2、為了降低風(fēng)險(xiǎn)， 即期外匯交易每天有最高和最低顛簸幅度的限制。（x ）3、外匯交易的報(bào)價(jià)方式中，報(bào)出的買賣差價(jià)越小，表示銀行承受的風(fēng)險(xiǎn)越大， 錢幣的交易性越高。（V ）4、即期外匯買賣兩方的權(quán)益和義務(wù)是不平等的。（x ）5、經(jīng)過(guò)無(wú)形市場(chǎng)進(jìn)行外匯交易時(shí)，交易兩方經(jīng)過(guò)電話口頭確立的外匯交易價(jià)錢能夠無(wú)效，因?yàn)閮煞經(jīng)]有簽校正式書面合同。（義）6、交易兩方經(jīng)過(guò)路透交易系統(tǒng)完成了一筆外匯交易，那么這筆外匯交易是在有形外匯市場(chǎng)進(jìn)行的。（X ）7、客戶買入即期/賣出遠(yuǎn)期基準(zhǔn)錢幣時(shí)，應(yīng)選擇第一個(gè)點(diǎn)數(shù)。假如基準(zhǔn)錢幣是 升水，這時(shí)客戶能低買高賣而贏利，銀行向客

29、戶支付； 假如基準(zhǔn)錢幣是貼水，客戶向銀行支付。（V）8、外匯掉期交易的買入價(jià)表示報(bào)價(jià)行愿意賣出即期被報(bào)價(jià)錢幣和買入遠(yuǎn)期被報(bào)價(jià)錢幣的價(jià)錢。 （V ）9、外匯掉期交易的賣出價(jià)表示詢價(jià)行愿意買入即期被報(bào)價(jià)錢幣和賣出遠(yuǎn)期被 報(bào)價(jià)錢幣的價(jià)錢。 （義）10、外匯掉期交易的買賣同時(shí)進(jìn)行，買賣的外匯數(shù)額同樣，幣種不一樣，交 割的限期同樣。（V ）11、掉期交易中，報(bào)價(jià)者所報(bào)的S/B價(jià)表示詢價(jià)者 賣出近期，買入遠(yuǎn)期被報(bào)價(jià) 錢幣的價(jià)錢（X ）國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案四、算：1、依據(jù)以下 行的交易 行剖析 算。P 行：What s your spot USD against SGD 5 mio?M 行：50/70.P

30、 行：At 2.0450, we buy SGD and sell USD 5 mio.M 行：Ok, done. We sell SGD and buy USD 5 mio at 2.0450, value July 10, 2009. Our USD to ? (account) where is your SGD?P 行：Our SGD to ? (account). Thanks for the deal MHTK.M 行：Thanks a lot , PCSI .:1)本次外交易的交割口是哪一天？(2)中國(guó)建行新加坡元，是新加坡元？(3)中國(guó)建行能夠得多少新加坡元？解：(1)本次外交

31、易的交割口是：2009年7月10 口。(2)中國(guó)建行新加坡元。(3)中國(guó)建 行能夠 得：500 X 2.0450 = 1222.50萬(wàn)(新加坡元)2、 以下 料后， 回答人民升與外關(guān)系有關(guān)的。(1)明3個(gè)常的率決定理。(2) 明恩斯率平衡理的含。(3)依據(jù)上表料，明一下日古人民升與外的關(guān)系。2、解：1()常的率決定理有：力平價(jià)、利率平價(jià)與恩斯平衡理。2)恩斯平衡理 的含：率的高低受外 的供與需求決定。當(dāng)率的需求大 于供，率上升；當(dāng)外的供 大于需求，率降落。3)我國(guó)美元外 持上升，使得外 的供 大于需求，所以，美元外 率下跌， 即人民升。3、2005年10月30 口，某出口公司擁有一 12月30

32、 口到期口，金 1萬(wàn)美元的 期票到 行要求，行 的程中包含有 行要 入即期外，如當(dāng)率6%,即期率USD1=RMB8.2757/04. 行付多少人民公司？解：價(jià)錢 10000 X (1 6%x 2/12 ) =9900 美元入美元，付出人民：9900 X 8.2757=81929.43 RMB4、某行一客打算出期美元，入期港，成交口2009年3月3口，交割口 6月20 口，期合的限期3個(gè)月零有關(guān)率價(jià)15天。香港外市 以下：國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案3 月3 口的即期匯率：USD 1= HKD7.8125個(gè)月期美元升水125個(gè)月期美元升水317請(qǐng)計(jì)算：6月20 口美元對(duì)港幣匯率是多少？解：若3個(gè)月后成

33、交，則在 6月5 口；若4個(gè)月后成交，則在 7月5日；6月5 口至7月5白天隔30天。在這30天中，美元升水 317-125=192點(diǎn)從6月5 口到6月20 口升水192 +30X 15=96點(diǎn)6 月 20 口交割遠(yuǎn)期 USD1=HKD (7.8125 + 0.0125 + 0.0096 ) = HKD 7.83466月20 口美元對(duì)港幣匯率是7.8346。5、銀行的報(bào)價(jià)如表所示。某一客戶賣出即期/買入遠(yuǎn)期美元300萬(wàn)，問(wèn)：銀行的5個(gè)月USD/HKD掉期匯率是多少？該筆交易中，誰(shuí)支付交易花費(fèi)？支付多少？銀行的外報(bào)告價(jià)表類應(yīng)-線買價(jià)賣價(jià)即期匯率USD/HKD 7.9515/425個(gè)月掉期差價(jià)67

34、/58解：(1) 7.9515-0.0058=7.94575個(gè)月的掉期匯率USD/HKD=7.94577.9515或：7.9542-0.0058=7.94845個(gè)月的掉期匯率USD/HKD=7.94847.9542(2)該筆交易中，銀行向客戶支付交易費(fèi)。(3)銀行向客戶支付交易費(fèi)為：0.0058 X 300=1.74萬(wàn)(HKD )五、名詞解說(shuō):1、即期外匯交易：交易兩方按商定的匯率進(jìn)行買賣，并在交易往后的兩個(gè)工作 日內(nèi)進(jìn)行資本交割。2、交錯(cuò)匯率：又稱稱套算匯率，是指兩種錢幣經(jīng)過(guò)第三種錢幣為中介，而間接套算出來(lái)的匯率。3、標(biāo)準(zhǔn)交割日：指在外匯買賣兩方成交后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日交割的外匯交易。4、遠(yuǎn)期外

35、匯交易：指買賣兩方簽訂外匯買賣合同后，采納兩方商定的價(jià)錢在將來(lái)某一確立口期進(jìn)行實(shí)質(zhì)交割的外匯交易活動(dòng)。常有的交易國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案限期為：1月、3月、6月、9月、12月，最多的是3月期的交易。5、擇期交易：是選擇交割日的遠(yuǎn)期外匯交易，指外匯買賣兩方在簽署遠(yuǎn)期合同時(shí)，預(yù)先確立交易的錢幣、金額、匯率和限期，但交割可在這一限期內(nèi)選擇一日進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯交易方式。6、掉期外匯交易：又稱調(diào)期交易或時(shí)間套匯。是指同時(shí)買進(jìn)和賣出同樣金額的 某種外匯但買賣的交割限期不一樣的一種外匯交易。六、簡(jiǎn)答題：1、簡(jiǎn)述即期外匯交易交割時(shí)間確實(shí)定的原則。(1)國(guó)際外匯市場(chǎng)采納標(biāo)準(zhǔn)交割日，節(jié)假日順延。(2)營(yíng)業(yè)日為兩地

36、同時(shí)營(yíng)業(yè)的時(shí)間。(3)不一樣的外匯市場(chǎng)，不一樣幣種交割時(shí)間不一樣。2、簡(jiǎn)述即期匯率的報(bào)價(jià)技巧。即期匯率報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)試慮因素包含：自己擁有的外匯部位(Position )各樣錢幣的短期走勢(shì)市場(chǎng)預(yù)期心理各樣錢幣的風(fēng)險(xiǎn)特征利潤(rùn)率與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力3、簡(jiǎn)述遠(yuǎn)期外匯交易交割時(shí)間確立的原則。標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日(value date )以即期交割日為基準(zhǔn)，加上天數(shù)或許月(4) “節(jié)假日順延”(1) “日對(duì)日” (2) “月對(duì)月” (3) “不跨月國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案4、簡(jiǎn)述擇期外匯交易的特色。(1)交割日有必定的靈巧性，有益于躲避匯率風(fēng)險(xiǎn)(2)擇期外匯交易的成本高，買賣差價(jià)大。(3)時(shí)間期權(quán)與錢幣期權(quán)有顯然的差別。

37、七、事例剖析題：1、資料1 : 2006年2月6日上午，美聯(lián)儲(chǔ)新任主席伯南克正式起誓任職，出任全世界最有權(quán)益的央行總裁。當(dāng)天，美國(guó)總統(tǒng)布什親身前去美聯(lián)儲(chǔ)總部，參加起誓儀式，這也是史上美國(guó)總統(tǒng)第三次親臨美聯(lián)儲(chǔ)。伯南克起誓任職，市場(chǎng)預(yù)期基準(zhǔn)利率將達(dá)到4.75%。資料2:目前，中國(guó)人民銀行宣布的人民幣6個(gè)月存款利率為2.25%。資料3: 2006年4月4日，中國(guó)工商銀行人民幣遠(yuǎn)期美元買入牌價(jià)為USD100=RMB800.50求：美元對(duì)人民幣6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。計(jì)算：(用預(yù)期利率 4.75 %)解:6 個(gè)月美元升貼水?dāng)?shù)為：800.50 X ( 2.25% - 4.75 %) X 6/12 =- 10.01

38、6個(gè)月遠(yuǎn)期美元匯率：800.50 -10.01 = 790.492、請(qǐng)閱讀以下資料后回答以下問(wèn)題資料1 : 2006年2月6 口上午，美聯(lián)儲(chǔ)新任主席伯南克正式起誓任職，出任 全世界最有權(quán)益的央行總裁。當(dāng)天，美國(guó)總統(tǒng)布什親身前去美聯(lián)儲(chǔ) 總部，參加起誓儀式，這也是史上美國(guó)總統(tǒng)第三次親臨美聯(lián)儲(chǔ)。伯 南克起誓任職，市場(chǎng)預(yù)期基準(zhǔn)利率將達(dá)到4.75% o資料2:目前，中國(guó)人民銀行宣布的人民幣12個(gè)月存款利率為2.25%。資料3:假定目前， 即2006年4月4 口，中國(guó)工商銀行人民幣即期美元賣出牌價(jià)為 USD100 = RMB800.00問(wèn)題：(1)影響遠(yuǎn)期匯率的因素主要有哪些？(2)假如考慮利率是影響遠(yuǎn)期

39、匯率的主要因素，3個(gè)月期美元是升水仍是貼國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案水？(3)那么，3個(gè)月期美元銀行遠(yuǎn)期匯率賣出價(jià)應(yīng)當(dāng)是多少？(4)若你所在的是入口型公司，應(yīng)采納什么舉措減少遠(yuǎn)期匯率顛簸造成的損 失？2、解：(1)影響匯率的因素政治因素、經(jīng)濟(jì)因素(宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)際進(jìn)出、通貨膨脹、 利率)、市場(chǎng)因素等。(2)因?yàn)槊涝矢哂谌嗣駧?，所以遠(yuǎn)期匯率貼水。(3)貼水為：800.00 X ( 4.75% 2.25%) X ( 3/12 )=5.00所以，3個(gè)月美元匯率為 800.00 5.00 =795.00(4)因?yàn)轭A(yù)期遠(yuǎn)期美元下跌，所以，公司不需采納舉措，等候匯率下跌時(shí)買入 美元外匯即可，這樣能夠降低入口成

40、本。3、寧波波導(dǎo)有限公司2009年3月15 口，打算5月15 口買入100萬(wàn)美元來(lái)購(gòu)買手機(jī)機(jī)芯，預(yù)期8月15 口出口手機(jī)獲取收入100萬(wàn)美元。為防備美元貶值帶來(lái)?yè)p失。波導(dǎo)公司能夠做掉期交易:3月15 口買入100萬(wàn)2個(gè)月遠(yuǎn)期美元，同時(shí)賣出100萬(wàn)5個(gè)月的遠(yuǎn)期美元。銀行的掉期交易報(bào)價(jià)以下:USD/RMB匯率買賣價(jià)錢即期匯率6.8201/4752個(gè)月掉期率50/405個(gè)月掉期率180/150問(wèn)題：這筆掉期交易，波導(dǎo)公司與銀行誰(shuí)支付花費(fèi)，支付多少人民幣?剖析：假如公司準(zhǔn)備買入 2個(gè)月的遠(yuǎn)期美元，賣出 5個(gè)月的遠(yuǎn)期美元，掉期差價(jià)應(yīng)計(jì)算以下:客戶“買近賣遠(yuǎn)”)而且基準(zhǔn)錢幣美元貼水，因此掉期差價(jià)是：180

41、-40=140點(diǎn)，這是客戶向銀行支付的價(jià)錢?？蛻裘抠I入 2個(gè)月的遠(yuǎn)期、賣出6個(gè)月的遠(yuǎn)期1美元，就應(yīng)向銀行付出 0.0140人民幣的掉期成本。結(jié)論： 客戶應(yīng)向銀行支付0.0140 X 100萬(wàn)=1.4萬(wàn)元人民幣。第三章套匯與套利交易單項(xiàng)選擇題：1、假如兩個(gè)外匯市場(chǎng)存在顯然的匯率差別，人們就會(huì)進(jìn)行(國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案A、直接套匯 B、間接套匯 C、時(shí)間套匯 D、地址套匯2、把低利率錢幣變換為高利率錢幣而且存在高利率錢幣國(guó)，同時(shí)對(duì)將要變換回 來(lái)的高利率錢幣進(jìn)行保值的交易叫（C ）。A、遠(yuǎn)期外匯交易 B、掉期交易 C、賠償套利交易D、非賠償套利交易3、套利交易中，兩國(guó)錢幣市場(chǎng)的利率差別是就（A ）

42、而言的。A、同一種類金融工具的名義利率B、不種類金融工具的名義利率C、同一種類金融工具的實(shí)質(zhì)利率D、不種類金融工具的名義利率4、拋補(bǔ)套利實(shí)質(zhì)是（ D ）相聯(lián)合的一種交易。A、遠(yuǎn)期與掉期 B、無(wú)拋補(bǔ)套利與即期C、無(wú)拋補(bǔ)套利與遠(yuǎn)期D、無(wú)拋補(bǔ)套利與掉期5、非拋補(bǔ)套利交易不一樣時(shí)進(jìn)行交易，要肩負(fù)高利率錢幣的風(fēng)險(xiǎn)（D ）A、同方向、增值 B、反方向、增值 C、同方向、貶值 D、反方向、貶值6、實(shí)質(zhì)頭寸減去（ A ）頭寸稱為現(xiàn)金頭寸。A、即期外匯 B、遠(yuǎn)期外匯 C、掉期外匯D、調(diào)整外匯二、判斷題：1、掉期買賣又稱調(diào)期交易或時(shí)間套匯。指一種錢幣的買入和賣出同時(shí)進(jìn)行，買 TOC o 1-5 h z 賣的數(shù)額相

43、等，交割期不一樣。（V ）2、套匯交易是外匯謀利的方式之一，擁有激烈的謀利性。（V ）3、在西方國(guó)家，大商業(yè)銀行是最大的套匯謀利者。（V ）4、時(shí)間套匯常被稱為防備匯率風(fēng)險(xiǎn)的保值手段。（V ）5、時(shí)間套匯實(shí)質(zhì)上與掉期交易不一樣。（義）國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案6、套利活動(dòng)將損壞國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化。（x ）7、拋補(bǔ)套利一定使用投資者的自有資本。 （x ）三、名詞解說(shuō)1、套匯交易：是指套匯人利用不一樣外匯市場(chǎng)在同一時(shí)辰的匯率差別，在匯率 低的市場(chǎng)買進(jìn)，同時(shí)在匯率高的市場(chǎng)上賣出，經(jīng)過(guò)賤買貴賣賺取 利潤(rùn)的活動(dòng)。2、直接套匯：又叫兩點(diǎn)套匯、兩角套匯、兩地套匯。它是指套匯人利用某種錢 幣在兩個(gè)外匯市場(chǎng)上同一

44、時(shí)間的匯率差別，同時(shí)在兩個(gè)外匯市場(chǎng) 上買賣同一種錢幣，以賺取匯率差額的交易行為。3、間接套匯：又叫三角套匯，是指套匯人利用三個(gè)或三個(gè)以上外匯市場(chǎng)上同一時(shí) 間的匯率差別，同時(shí)在三地市場(chǎng)上賤買貴賣，從中賺取匯差的行為。4、套利業(yè)務(wù)：又稱利息套匯，是指利用不一樣國(guó)家或地域短期利率的差別，將資金從利率低的地方轉(zhuǎn)移到利率高的地方，以賺取利差利潤(rùn)的一種外匯交易。5、非拋補(bǔ)套利：是指資本擁有者利用兩個(gè)不一樣金融市場(chǎng)上短期利率的差別，將資本從利率較底的國(guó)家調(diào)往利率較高的國(guó)家，以賺取利率差額 的一種外匯交易。無(wú)拋補(bǔ)套利常常是在有關(guān)的兩種錢幣匯率比 較穩(wěn)固的狀況下進(jìn)行的。6、拋補(bǔ)型套利： 是指套利者在把資本從利率

45、低的國(guó)家調(diào)往利率高的國(guó)家的同時(shí), 還經(jīng)過(guò)在外匯市場(chǎng)上賣出遠(yuǎn)期高利息的錢幣，以防備匯率風(fēng)險(xiǎn)。拋補(bǔ)型套利是比較常有的投資方法。國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案四、計(jì)算剖析題：某年5月12日，美國(guó)6個(gè)月存款利率為4%,英國(guó)6個(gè)月的存款利率為4%:假 定當(dāng)天即期匯率為：GBP/USD=1.6134/44 , 6個(gè)月的貼水為95/72 ,美國(guó)套利者擁有的套利資本為200萬(wàn)美元，假如他展望6個(gè)月后英磅兌美元的匯率可能大幅度下跌，所 以在進(jìn)行套利交易的同時(shí)，與銀行簽署遠(yuǎn)期外匯買賣合同，做拋補(bǔ)套利。問(wèn)題：(1)該拋補(bǔ)套利的利潤(rùn)是多少？(2)假定在當(dāng)年 11月12日的即期匯率為：GBP/USD=1.5211/21 ,試

46、剖析：做拋補(bǔ)套利與不做拋補(bǔ)套利，哪一種對(duì)套利者更有益？解：(1) 6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為：GBP/USD= ( 1.6134 0.0095 ) / (1.6144 0.0072 )=1.6039/72 ( 2) 6個(gè)月的美元存款本息之和：2000000 義(1+4% X6/12 ) =2040000 美元6個(gè)月的英磅存款本息之和：(2000000/1.6144 ) + ( 2000000/1.6144 X 6% X 6/12 ) =1276015.86 英 磅(3)所以，做非拋補(bǔ)套利的利潤(rùn)為：1276015.86 X 1.5211-204000=-99052.28 美元 做拋補(bǔ)套利的利潤(rùn)為：127

47、6015.86 X 1.6039-204000=6601.84 美元 從本例能夠看出，做拋補(bǔ)套利對(duì)投資者更有益。五、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述套匯交易的過(guò)程及對(duì)匯率的影響。套匯交易包含時(shí)間套匯和地址套匯。時(shí)間套匯是指套匯者利用不一樣交割期限所造成的匯率差別，在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買入遠(yuǎn)期外匯；或許在買入或賣出遠(yuǎn)期外匯的同時(shí)，賣出或買入限期不一樣的遠(yuǎn)期外匯，借此獲 取時(shí)間利潤(rùn)，以獲取盈余的套匯方式。它常被稱為防備匯率風(fēng)險(xiǎn)的保值手段國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案地址套匯是指套匯者利用不一樣外匯市場(chǎng)之間的匯率差別，同時(shí)在不一樣的地址進(jìn)行外匯買賣，低買高賣，以賺取匯率差額的一種套匯方式。套匯者就利用這個(gè) 短暫

48、的外匯差別，在匯率較低的市場(chǎng)上買進(jìn)一種錢幣，而后在匯率較高的市場(chǎng) 上賣出該種錢幣，從中獲取差價(jià)利益，套匯就由此產(chǎn)生了。這類套匯交易的結(jié) 果，會(huì)造成匯率低的錢幣求大于供，本來(lái)較賤的錢幣匯率上升；而匯率高的貨 幣供大于求，本來(lái)較貴的錢幣匯率下跌，進(jìn)而使不一樣外匯市場(chǎng)的匯率差別很快 趨于消逝，套匯不再有益。2、試述利率評(píng)論說(shuō)在套利交易中的詳細(xì)運(yùn)用。套利交易（Interest Arbitrage Transaction）亦稱利息套利，是指套利者利用不一樣國(guó)家或地域短期利率的差別，將資本從利率較低的國(guó)家或地域轉(zhuǎn)移至 利率較高的國(guó)家或地域，從中獲取利息差額利潤(rùn)的一種外匯交易。套利的先決 條件是兩地利差大于

49、年貼水率或小于年升水率。因?yàn)榇嬖趦傻乩?，套利者老是要買進(jìn)即期高利率錢幣，賣出即期低利率 錢幣，同時(shí)為了防止匯率改動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)一定做掉期交易，賣出遠(yuǎn)期高利率錢幣， 買進(jìn)遠(yuǎn)期低利率錢幣。這樣必定致使高利率錢幣遠(yuǎn)期貼水，低利率錢幣遠(yuǎn)期升 水，而且升（貼）水不停增大，當(dāng)升（貼）水率或掉期率增大到等于兩地利差時(shí)，套利即自行停止。所以最后遠(yuǎn)期外匯的升（貼）水率等于兩地利差。這就是利率平價(jià)理論的詳細(xì)運(yùn)用。3、現(xiàn)有美國(guó)錢幣市場(chǎng)的年利率為12%,英國(guó)錢幣市場(chǎng)的年利率為8%,美元對(duì)英鎊的即期匯率為 GBP1=USD2.0010 , 一投資者用8萬(wàn)英鎊進(jìn)行套利交易，試 求美元三個(gè)月貼水 20點(diǎn)與升水20點(diǎn)時(shí)，該投資者

50、的損益狀況。8萬(wàn)英鎊存入銀行可獲取本息合計(jì)80000 X （ 1+8% X 3/12 ） =81 600英鎊國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案本期賣出80000英鎊買入 160080美元，三個(gè)月本息合計(jì)160080 X ( 1+12%X 3/12 ) = 164 882.4 美元;若美元貼水20點(diǎn)則三個(gè)月后匯率GBP1=USD2.0030 ,賣由164882.4 美元,獲取 82317.72英鎊，則該投資者盈余717.72 英鎊;若美元升水20點(diǎn)則三個(gè)月后匯率GBP1=USD1.9990 ,賣由164882.4 美元,獲取 82482.44英鎊，則該投資者盈余882.44 英鎊。第五章外匯期貨交易單項(xiàng)選擇

51、題:1、外匯期貨價(jià)錢與外匯即期匯率的改動(dòng)方向（B ）。A、基本一致 B、完整一致 C、基本反向 D、完整反向2、除了（ B ）外，外匯期貨合約對(duì)全部交易因素都作了規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的處 理。A、交易幣種B、合約價(jià)錢 C、報(bào)價(jià)方法D、保證金數(shù)額3、盯市制即期貨市場(chǎng)按每個(gè)交易日的（ A ）計(jì)算當(dāng)天客戶的損益并計(jì)入保證 金帳戶的做法。A、結(jié)算價(jià)B、交易價(jià) C、起算價(jià)D、確訂價(jià)二、多項(xiàng)選擇題1、外匯期貨交易中，保證金可分為（ A、B ）A、初始保證金 B、保持保證金 C、追加保證金 D、執(zhí)行保證金 E、執(zhí)行保證金2、多頭謀利（做多頭或買空）指謀利者展望某種外匯期貨合約將要上升時(shí)，買入該種期貨合約，至上升時(shí)

52、再賣出平倉(cāng)，即（A、B、C )國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案A、先買后賣 B、希望廉價(jià)買入C、高價(jià)賣出對(duì)沖 D、先賣后買 E、希望高價(jià)賣出3、空頭謀利（做空頭或賣空）指謀利者展望某種外匯期貨合約將要下跌時(shí)，賣出該種期貨合約，至下跌時(shí)再買入平倉(cāng)，即（A、B、C）。A、先賣后買 B、希望高價(jià)賣出 C、廉價(jià)買入對(duì)沖 D、先買后賣 E、高價(jià)賣出對(duì)沖三、判斷題： TOC o 1-5 h z 1、外匯期貨交易主假如為人們供給一種炒賣外匯的工具。（x ）2、外匯期貨交易就是遠(yuǎn)期交收的外匯交易。（義）3、與外匯期貨交易對(duì)比遠(yuǎn)期外匯交易成本較低。（V ）4、追加保證金只需追加到保持保證金的數(shù)額。（V ）5、外匯期貨交易

53、中獨(dú)一改動(dòng)的是期貨價(jià)錢。（V ）四、名詞解說(shuō)：1、外匯期貨交易：是指在有形交易市場(chǎng)內(nèi)，交易兩方成交后，依據(jù)成交單位、交割時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)化的原則，按商定匯率進(jìn)行的，標(biāo)準(zhǔn)化外匯期貨合約買賣。2、每日盯市制： 即依據(jù)當(dāng)天交易狀況，每日將利潤(rùn)損失記入保證金帳戶的做法。旨在保證根斷交易違約現(xiàn)象。即每天計(jì)算客戶持倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧。3、套期保值：套期保值是指把期貨市場(chǎng)看作轉(zhuǎn)移價(jià)錢風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為未來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的暫時(shí)代替物，對(duì)其此刻買進(jìn)準(zhǔn)備此后售出商品或?qū)ξ磥?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)錢進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。五、簡(jiǎn)答題：1、外匯期貨交易有哪些基來(lái)源則？國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案（1）保證金制度。（2）每天結(jié)算制度。（3）現(xiàn)金交割。2、請(qǐng)指出外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的不一樣點(diǎn)。（1）交易目的不一樣。（2）交易者不一樣。（3）交易工具不一樣。（4）交易場(chǎng) 所與交易方式不一樣。（5）交易規(guī)則不一樣。（6）交易結(jié)果