某基金管理公司項目可行性分析報告

1、PAGE PAGE 38設(shè)立XXX基金管管理公司司項目可行行性分析析報告目 錄錄TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc180804326 第一章 項目總總論 PAGEREF _Toc180804326 h 1 HYPERLINK l _Toc180804327 第二章 市場分分析 PAGEREF _Toc180804327 h 2 HYPERLINK l _Toc180804328 2.1 宏觀經(jīng)經(jīng)濟形勢勢分析 PAGEREF _Toc180804328 h 2 HYPERLINK l _Toc180804331 2.2 基金業(yè)業(yè)發(fā)展現(xiàn)現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc180

2、804331 h 3 HYPERLINK l _Toc180804332 2.2.1國外外基金業(yè)業(yè)發(fā)展現(xiàn)現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc180804332 h 3 HYPERLINK l _Toc180804333 2.2.2我國國基金業(yè)業(yè)及基金金管理公司發(fā)發(fā)展現(xiàn)狀狀 PAGEREF _Toc180804333 h 4 HYPERLINK l _Toc180804334 2.3 基金業(yè)業(yè)的發(fā)展展前景分分析 PAGEREF _Toc180804334 h 6 HYPERLINK l _Toc180804338 2.4XXX基金金公司發(fā)發(fā)起人的的優(yōu)勢 PAGEREF _Toc180804338 h

3、8 HYPERLINK l _Toc180804339 第三章 實施施方案 PAGEREF _Toc180804339 h 9 HYPERLINK l _Toc180804340 3.1 公司名名稱及注注冊資本本 PAGEREF _Toc180804340 h 9 HYPERLINK l _Toc180804341 3.2 注冊地地址及辦辦公地址址 PAGEREF _Toc180804341 h 9 HYPERLINK l _Toc180804342 3.3 股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)及人人員安排排 PAGEREF _Toc180804342 h 10 HYPERLINK l _Toc180804343 3.

4、4 法人治治理結(jié)構(gòu)構(gòu) PAGEREF _Toc180804343 h 10 HYPERLINK l _Toc180804344 3.4.1 股股東會 PAGEREF _Toc180804344 h 11 HYPERLINK l _Toc180804345 3.4.2 董董事會 PAGEREF _Toc180804345 h 11 HYPERLINK l _Toc180804346 3.4.3 董董事會專專門委員員會 PAGEREF _Toc180804346 h 11 HYPERLINK l _Toc180804347 3.4.4 監(jiān)監(jiān)事會 PAGEREF _Toc180804347 h 12

5、 HYPERLINK l _Toc180804348 3.4.5 督督察長 PAGEREF _Toc180804348 h 12 HYPERLINK l _Toc180804349 3.5 組織結(jié)結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc180804349 h 12 HYPERLINK l _Toc180804350 3.5.1公司司組織架架構(gòu)圖 PAGEREF _Toc180804350 h 12 HYPERLINK l _Toc180804351 3.5.2 總總經(jīng)理 PAGEREF _Toc180804351 h 13 HYPERLINK l _Toc180804352 3.5.3總經(jīng)經(jīng)理下屬屬委員

6、會會 PAGEREF _Toc180804352 h 13 HYPERLINK l _Toc180804353 3.5.4 部部門職責(zé)責(zé) PAGEREF _Toc180804353 h 14 HYPERLINK l _Toc180804354 3.6 發(fā)展規(guī)規(guī)劃 PAGEREF _Toc180804354 h 17 HYPERLINK l _Toc180804355 3.6.1 公公司發(fā)展展戰(zhàn)略 PAGEREF _Toc180804355 h 17 HYPERLINK l _Toc180804356 3.6.2 業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展展規(guī)劃 PAGEREF _Toc180804356 h 19 HYPER

7、LINK l _Toc180804357 3.6.3風(fēng)險險管理規(guī)規(guī)劃 PAGEREF _Toc180804357 h 22 HYPERLINK l _Toc180804358 3.6.4 產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)展展規(guī)劃 PAGEREF _Toc180804358 h 27 HYPERLINK l _Toc180804359 第四章 財務(wù)分分析 PAGEREF _Toc180804359 h 28 HYPERLINK l _Toc180804360 4.1基基金管理理公司的的運營成成本分析析 PAGEREF _Toc180804360 h 28 HYPERLINK l _Toc180804361 4.2基基金

8、管理理公司的的收入分分析 PAGEREF _Toc180804361 h 30 HYPERLINK l _Toc180804362 4.3基基金管理理公司盈盈利預(yù)測測 PAGEREF _Toc180804362 h 32 HYPERLINK l _Toc180804363 第五章 社會效效益分析析 PAGEREF _Toc180804363 h 32 HYPERLINK l _Toc180804364 第六章 可行性性分析結(jié)結(jié)論 PAGEREF _Toc180804364 h 34第一章 項目總總論當前，我我國國民民經(jīng)濟持持續(xù)、快快速、健健康發(fā)展展，居民民財富迅迅速積累累，資本本市場發(fā)發(fā)展如火

9、火如荼、方興未未艾。隨隨著金融融體制改改革和金金融領(lǐng)域域?qū)ν忾_開放的推推進，股股權(quán)分置置改革基基本完成成，資本本市場法法規(guī)制度度建設(shè)的的日趨完完善，資資本市場場正處于于難得的的發(fā)展機機遇期，為基金金管理公公司的健健康發(fā)展展提供了了良好的的外部環(huán)環(huán)境。為分享我我國金融融改革發(fā)發(fā)展的成成果，實實現(xiàn)公司司多元化化、跨越越式發(fā)展展目標，實現(xiàn)股股東利益益最大化化，同時時也為發(fā)發(fā)展繁榮榮我國資資本市場場，為廣廣大投資資者提供供多層次次的金融融服務(wù)，AAAA股份有有限公司司（以下下簡稱AAAA）擬出資資40000萬元元，聯(lián)合合一家銀銀行戰(zhàn)略略投資者者（出資資40000萬元元）及一一家一般般戰(zhàn)略投投資者（出資

10、330000萬元），在某某市組建建XX基基金管理理有限責(zé)責(zé)任公司司（簡稱稱XX基基金公司司）,注注冊資本本1億元元人民幣幣。XX基金金公司的的設(shè)立，將有利利于優(yōu)化化我國證證券市場場投資者者結(jié)構(gòu),進一步步發(fā)揮證證券市場場資源配配置與價價格發(fā)現(xiàn)現(xiàn)功能，對于推推動某市市金融創(chuàng)創(chuàng)新、提提升某市市金融業(yè)業(yè)的競爭爭能力，以及我我國資本本市場具具有重要要意義。 AAA作作為主發(fā)發(fā)起人，始終堅堅持“規(guī)范運運作、穩(wěn)穩(wěn)健經(jīng)營營”的原則則，建立立了科學(xué)學(xué)完善的的法人治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)，取得得了良好好的經(jīng)濟濟效益和和社會效效益。XX基金金公司在在籌建之之初,將將致力于于建立科科學(xué)的公公司治理理結(jié)構(gòu),各發(fā)起起人簽署署保證公公

11、司獨立立運作的的共同承承諾,明明確界定定股東會會、董事事會、監(jiān)監(jiān)事會的的職責(zé), 建立立獨立董董事制度度,設(shè)置置分工明明確、相相互制衡衡的內(nèi)部部職能機機構(gòu)，建建立完善善的業(yè)務(wù)務(wù)管理制制度和風(fēng)風(fēng)險控制制制度，保障公公司的規(guī)規(guī)范、穩(wěn)穩(wěn)健發(fā)展展。為了應(yīng)對對金融行行業(yè)全面面對外開開放的新新形勢，制訂了了詳細的的業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展規(guī)劃劃，包括括經(jīng)營理理念、發(fā)發(fā)展規(guī)劃劃、風(fēng)險險管理、產(chǎn)品規(guī)規(guī)劃、產(chǎn)產(chǎn)品銷售售及投資資者服務(wù)務(wù)等內(nèi)容容，為基基金管理理公司成成立后的的健康發(fā)發(fā)展奠定定了良好好的基礎(chǔ)礎(chǔ)。根據(jù)我國國經(jīng)濟發(fā)發(fā)展現(xiàn)狀狀與發(fā)展展趨勢、結(jié)合基基金管理理公司未未來的發(fā)發(fā)展規(guī)劃劃，我們們按照謹謹慎的原原則，對對未來五五年

12、的經(jīng)經(jīng)營情況況進行了了測算，認為設(shè)設(shè)立基金金管理公公司符合合股東的的利益最最大化的的原則，在經(jīng)濟濟上是可可行的。綜上所述述，AAAA聯(lián)合合其他兩兩家機構(gòu)構(gòu)在某市市發(fā)起設(shè)設(shè)立基金金管理公公司，無無論從發(fā)發(fā)展繁榮榮某市金金融市場場、引導(dǎo)導(dǎo)投資、規(guī)避風(fēng)風(fēng)險、維維護社會會穩(wěn)定的的角度，還是實實現(xiàn)股東東利益最最大化的的角度來來看，都都是必要要的，也也是可行行的。第二章 市場分分析2.1 宏觀經(jīng)經(jīng)濟形勢勢分析2.1.1宏觀觀經(jīng)濟持持續(xù)健康康發(fā)展，經(jīng)濟增增長態(tài)勢勢良好近年來，我國的的宏觀經(jīng)經(jīng)濟保持持了快速速健康的的發(fā)展勢勢頭。從從20003年開開始，我我國經(jīng)濟濟增長率率一直保保持在110以以上。220033

13、-20007年年全國GGDP增增長率分分別為110.00、100.1、100.4、111.600、111.900%。其中220066年全國國GDPP首次超超過211萬億元元，20007年年全國GDPP達到2249,5300億元，同比增增長111.9%。 黨的“十十七大”又為今今后促進進國民經(jīng)經(jīng)濟又好好又快發(fā)發(fā)展提出出了新的的戰(zhàn)略部部署，宏宏觀經(jīng)濟濟將會繼繼續(xù)保持持良好的的發(fā)展態(tài)態(tài)勢，企企業(yè)、居居民收入入將保持持較高增增速，貨貨幣支付付能力增增強，投投資理財財需求進進一步增增長。2.1.2企業(yè)業(yè)盈利能能力增強強，發(fā)展展?jié)摿蘧薮蠛暧^經(jīng)濟濟環(huán)境良良好，為為企業(yè)發(fā)發(fā)展提供供了堅實實基礎(chǔ)。石油天天然氣

14、、化工、造紙、有色金金屬、機機械制造造等行業(yè)業(yè)利潤升升幅加快快，鋼鐵鐵、建材材等周期期性行業(yè)業(yè)利潤率率明顯回回升。作作為經(jīng)濟濟晴雨表表的證券券市場,必將反反映出經(jīng)經(jīng)濟快速速發(fā)展的的成果。2.2 基金業(yè)業(yè)發(fā)展現(xiàn)現(xiàn)狀2.2.1國外外基金業(yè)業(yè)發(fā)展現(xiàn)現(xiàn)狀從國外歷歷史經(jīng)驗驗來看，證券投投資基金金業(yè)有著著更為廣廣闊的發(fā)發(fā)展前景景。以美美國基金金業(yè)為例例，自二二十世紀紀二十年年代開始始興起，經(jīng)過八八十多年年的發(fā)展展，基金金在美國國已成為為一種良良好的大大眾理財財工具。美國投投資者持持有基金金的比例例在過去去的255年有著著顯著的的增長。20005年底底，美國國開放式式基金中中的個人人持有比比例高達達87.5

15、5%。從119800年至220055年，美美國持有有開放式式基金的的家庭戶戶數(shù)從4460萬萬戶上升升到5,3700萬戶，占家庭庭總戶數(shù)數(shù)的比例例從19980年年5.77%提高高到20005年年的477.5%，近一一半的美美國家庭庭持有基基金。圖1：美美國家庭庭持有基基金的比比例, 19880-220055年2.2.2我國基金金業(yè)及基基金管理理公司發(fā)發(fā)展現(xiàn)狀狀（1）我我國基金金業(yè)的發(fā)發(fā)展可以以分為三三個歷史史階段：第一個階階段是從從19992年至至19997年111月114日證券投投資基金金管理暫暫行辦法法（以以下簡稱稱暫行行辦法）頒布之之前的早早期探索索階段。19992年111月，我國國國內(nèi)第

16、一一家比較較規(guī)范的的投資基基金淄博鄉(xiāng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)業(yè)投資基基金正式式設(shè)立，揭開了了基金業(yè)業(yè)發(fā)展的的序幕，并在119933年上半半年引發(fā)發(fā)了短暫暫的中國國投資基基金發(fā)展展的熱潮潮。但在在發(fā)展過過程中的的不規(guī)范范性和積積累的其其他問題題逐步暴暴露出來來，多數(shù)數(shù)基金的的資產(chǎn)狀狀況趨于于惡化。從19993年年下半年年起，中中國基金金業(yè)的發(fā)發(fā)展因此此陷于停停滯狀態(tài)態(tài)。第二個階階段是從從暫行行辦法頒布實實施以后后至20001年年8月的的封閉式式基金發(fā)發(fā)展階段段。19997年年11月月14日日，國務(wù)務(wù)院證券券管理委委員會頒頒布了暫行辦辦法，為我國國基金業(yè)業(yè)的規(guī)范范發(fā)展奠奠定了法法律基礎(chǔ)礎(chǔ)。19998年年3月227

17、日，經(jīng)中國國證監(jiān)會會批準，新成立立的南方方基金管管理公司司和國泰泰基金管管理公司司分別發(fā)發(fā)起設(shè)立立了規(guī)模模均為220億元元的兩只只封閉式式基金“基基金開元元”和“基金金金泰”，由此拉拉開了中中國證券券投資基基金試點點的序幕幕。至119999年初，我國共共設(shè)立了了10家家基金管管理公司司。截至至20001年99月開放放式基金金推出之之前，我我國共有有47只只封閉式式基金，規(guī)模達達6899億份。第三個階階段是從從20001年99月以來來的開放放式基金金發(fā)展階階段。220000年100月8日日，中國國證監(jiān)會會發(fā)布了了開放放式證券券投資基基金試點點辦法。20001年年9月，我國第第一只開開放式基基金“

18、華安安創(chuàng)新”誕生，使我國國基金業(yè)業(yè)發(fā)展實實現(xiàn)了從從封閉式式基金到到開放式式基金的的歷史性性跨越。截至20007年12月31日，我國共有有3477只證券券投資基基金正式式運作，資產(chǎn)凈凈值合計計32,7555.911億元，份額規(guī)規(guī)模合計計22,3311.611億份。其中334只封封閉式基基金資產(chǎn)產(chǎn)凈值合合計2,3622.644億元，占全部部基金資資產(chǎn)凈值值的7.21，份額額規(guī)模合合計7665.775億份份，占全全部基金金份額規(guī)規(guī)模的33.433。其其中3113只開開放式基基金資產(chǎn)產(chǎn)凈值合合計300,3993.227億元元，占全全部基金金資產(chǎn)凈凈值的992.779，份額規(guī)規(guī)模合計計21,5655.8

19、77億份，占全部部基金份份額規(guī)模模的966.577。 表表1: 我國開開放式基基金品種種的分布布（截至至20007年12月31日）數(shù)量(只只)規(guī)模 (十億)比例（%）股票17020322.39962.005混合10710500.82232.008債券2567.1122.055貨幣40111.053.399保本514.2220.433總額34732755.4100（2）我我國基金金管理公公司情況況截止20007年年12月月31日日，我國國共有基基金管理理公司558家，注冊資資本在11-2億億元，絕絕大多數(shù)數(shù)為1億億元?；鹳Y產(chǎn)產(chǎn)情況。截止220077年122月311日，558家基基金管理理公司管

20、管理基金金的數(shù)量量已達3347只只。其中中，開放放式基金金3133只，封封閉式基基金344只。基基金資產(chǎn)產(chǎn)凈值總總額達332,7755.91億億元人民民幣?；鸸芾砝砉居Ｊ绞?。我國國基金管管理公司司的營業(yè)業(yè)收入主主要來源源于基金金管理費費。基金金管理費費年費率率按基金金資產(chǎn)凈凈值的一一定百分分比計提提，不同同風(fēng)險收收益特征征的基金金其管理理費相差差較大，通常在在0.333%1.55%之間間。基金金管理公公司的費費用主要要包括工工資及福福利費、研究開開發(fā)費、辦公費費和以營營銷費為為主的其其他費用用。競爭格局局。目前前，基金金管理公公司之間間競爭日日趨激烈烈，主要要表現(xiàn)在在產(chǎn)品競競爭、客客

21、戶競爭爭、價格格競爭、渠道競競爭、人人才競爭爭、服務(wù)務(wù)競爭等等幾個方方面。2.3 基金業(yè)業(yè)的發(fā)展展前景分分析2.3.1法律律與監(jiān)管管環(huán)境完完善隨著中中華人民民共和國國證券法法、中華人人民共和和國證券券投資基基金法、證證券投資資基金管管理公司司管理辦辦法等等政策法法規(guī)的出出臺，標標志著我我國證券券市場法法律與監(jiān)監(jiān)管環(huán)境境已經(jīng)日日益完善善。尤其其是中國國證監(jiān)會會出臺的的關(guān)于于完善基基金管理理公司董董事人選選制度的的通知、關(guān)關(guān)于規(guī)范范證券投投資基金金運作中中證券交交易行為為的通知知、關(guān)于申申請設(shè)立立基金管管理公司司若干問問題的通通知等等一系列列操作性性文件，要求基基金管理理公司近近一步完完善法人人治

22、理結(jié)結(jié)構(gòu)，實實行獨立立董事制制度，完完善內(nèi)控控機制，開展對對外技術(shù)術(shù)合作，通過制制度性創(chuàng)創(chuàng)新推動動基金管管理公司司建立自自我約束束機制，樹立取取信于市市場，取取信于社社會的經(jīng)經(jīng)營理念念，提高高規(guī)范運運作水平平，凈化化市場環(huán)環(huán)境。這這種政策策措施和和監(jiān)管思思路必將將對我國國金融制制度的完完善和投投資基金金業(yè)的發(fā)發(fā)展產(chǎn)生生深遠的的影響，并為基基金管理理公司及及證券投投資基金金的設(shè)立立發(fā)展創(chuàng)創(chuàng)建了完完善的政政策環(huán)境境。2.3.2證券券市場健健康發(fā)展展20066年，資資本市場場發(fā)生了了重大的的轉(zhuǎn)折，滬、深深指數(shù)最最高漲幅幅分別達達到811.144%和1132.75%，創(chuàng)歷歷史新高高；我國國資本市市場正

23、在在進入一一個嶄新新的發(fā)展展階段，證券行行業(yè)面臨臨一個重重要的發(fā)發(fā)展機遇遇期。220077年以來來，資本本市場進進一步發(fā)發(fā)展，繼續(xù)顯現(xiàn)現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性性牛市的的特征，截至220077年122月311日，上上證綜合合指數(shù)及及深證成成指數(shù)分分別達到到52661.556點和和177700.62點點,較220066年末上上漲幅度度分別達達到1006.337%和和1666.299%，我我國資本本市場正正面臨著里程碑碑式發(fā)展展的新機機遇。2.3.3證券券投資基基金市場場廣闊目前我國國證券投投資基金金的資金金主要來來源于保保險資金金和居民民儲蓄，保險資資金方面面，保險險資金投投資于基基金的規(guī)規(guī)模仍有有非常大大的潛

24、力力；居民民儲蓄方方面，根根據(jù)中國國人民銀銀行發(fā)布布的統(tǒng)計計數(shù)據(jù)表表明，目目前我國國居民儲儲蓄存款款每年以以1萬億億元左右右的速度度增加，截至220077年122月底，全國居居民儲蓄蓄存款余余額達到到了388.944萬億元元。隨著著我國居居民投資資意識的的增強，對基金金的認知知度不斷斷增長，特別是是證券市市場的回回暖以來來基金賺賺錢效應(yīng)應(yīng)的不斷斷出現(xiàn)，個人投投資者投投資于基基金尤其其是股票票型基金金的熱情情空前高高漲。220077年1至至12月月，有558只基基金獲批批發(fā)行，首募總總規(guī)模達達到58815.11億億份，單單只新基基金的平平均首募募規(guī)模達達到1000.226億份份，這一一數(shù)字是是去

25、年同同期水平平的2.4倍。從未來來的發(fā)展展趨勢來來看，個個人投資資者將成成為基金金的主要要投資者者。從圖圖3我們們可以看看出中國國中產(chǎn)階階層正在在迅速的的增長，預(yù)計到到20110年中中產(chǎn)階層層將會達達到總?cè)巳丝诘?25%-30，而這這部分人人群的增增長將是是未來基基金的長長期穩(wěn)定定的客戶戶群。圖3：中中國中產(chǎn)產(chǎn)階層的的增長資料來源源: BBNP Parribaas PPereegriine esttimaatess,111月4日日。2.4XXX基金金公司發(fā)發(fā)起人的的優(yōu)勢XX基金金公司由由AAAA和兩個個機構(gòu)投投資者共共同發(fā)起起設(shè)立。主發(fā)起起人AAAA運作作規(guī)范、合法經(jīng)經(jīng)營、市市場信譽譽良好、具

26、有科科學(xué)法人人治理結(jié)結(jié)構(gòu)，不不僅符合合證券券投資基基金管理理公司管管理辦法法及相相關(guān)法規(guī)規(guī)關(guān)于基基金公司司發(fā)起人人資格要要求的規(guī)規(guī)定，而而且具有有相當?shù)牡谋容^優(yōu)優(yōu)勢。AAA是是由中國國銀行業(yè)業(yè)監(jiān)督管管理委員員會監(jiān)督督管理的的非銀行行金融機機構(gòu)，成成立于119XXX年，注注冊地點點在XXX省某市市，注冊冊資本XX億元。多年來來，AAAA始終終遵循“規(guī)范運運作、穩(wěn)穩(wěn)健經(jīng)營營”的原則則，充分分發(fā)揮XXX公司司經(jīng)營方方式靈活活、金融融創(chuàng)新能能力強、資本運運營經(jīng)驗驗豐富等等優(yōu)勢，以人為為本，強強化管理理，開拓拓創(chuàng)新，業(yè)務(wù)穩(wěn)穩(wěn)步發(fā)展展，效益益快速增增長，人人均利潤潤率、資資本利潤潤率等指指標一直直處于地地

27、區(qū)和行行業(yè)一流流水平。AAAA憑借完完善的法法人治理理結(jié)構(gòu)、規(guī)范的的經(jīng)營管管理、良良好的經(jīng)經(jīng)營業(yè)績績被評為為為數(shù)不不多的優(yōu)優(yōu)秀XXX公司。第三章 實施施方案3.1 公司名名稱及注注冊資本本公司名稱稱：XXX基金管管理有限限責(zé)任公公司注冊資本本：人民民幣壹億億元3.2 注冊地地址及辦辦公地址址注冊地址址：某市市；辦公公地址：上海3.3 股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)及人人員安排排 AAA股股份有限限公司擬擬出資44,0000萬元元，持股股比例為為40%；銀行行戰(zhàn)略投投資者擬擬出資33,0000萬元元，持股股比例為為30%；一般般戰(zhàn)略投投資者出出資3,0000萬元，持股比比例為330%。根據(jù)XXX基金公公司規(guī)模模以及

28、崗崗位設(shè)置置，人員員數(shù)量初初步擬定定為600人。其其中總經(jīng)經(jīng)理1人人、副總總經(jīng)理22人，督督察長11人，其其他人員員安排具具體參照照公司組組織機構(gòu)構(gòu)中圖55。3.4 法人治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)根據(jù)證證券投資資基金法法、基金管管理公司司管理辦辦法、關(guān)于于實施若若干問題題的通知知、基金公公司治理理準則等法律律法規(guī)的的總體要要求，基基金管理理公司應(yīng)應(yīng)建立組組織機構(gòu)構(gòu)健全、職責(zé)劃劃分清晰晰、制衡衡監(jiān)督有有效、激激勵約束束合理的的法人治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)，以保保持公司司規(guī)范運運作，保保證公司司持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)發(fā)展，維維護基金金持有人人的利益益。圖4 基金管管理公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)圖監(jiān)事會中國證監(jiān)會股 東 會董事會審計（合規(guī)

29、）委員會資格審查（提名）委員會薪酬委員會管理層督察長3.4.1 股股東會公司股東東會是公公司的最最高權(quán)力力機構(gòu)，主要職職責(zé)有：決定公公司的經(jīng)經(jīng)營方針針、經(jīng)營營目標和和經(jīng)營范范圍；選選舉和更更換董事事；審議議批準公公司的利利潤分配配方案和和彌補虧虧損方案案；對公公司合并并、分立立、變更更公司形形式、解解散和清清算等事事項做出出決議；審議批批準修改改公司章章程等。3.4.2 董董事會董事會向向股東會會負責(zé)，主要職職責(zé)包括括：執(zhí)行行股東會會的決議議；決定定公司的的經(jīng)營計計劃和自自有資金金投資方方案；制制訂公司司的利潤潤分配方方案和彌彌補虧損損方案；決定公公司內(nèi)部部管理機機構(gòu)的設(shè)設(shè)置；制制定公司司的基

30、本本管理制制度；決決定發(fā)起起或者管管理基金金；決定定公司基基金管理理計劃等等。董事會設(shè)設(shè)董事77人，其其中AAAA推薦薦2人，銀行戰(zhàn)戰(zhàn)略投資資者推薦薦1人，一般戰(zhàn)戰(zhàn)略投資資者推薦薦1人，獨立董董事3人人。3.4.3 董董事會專專門委員員會董事會設(shè)設(shè)立三個個專門委委員會，在董事事會領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)下開展展工作，分別是是：審計計（合規(guī)規(guī)）委員員會、資資格審查查（提名名）委員員會及薪薪酬委員員會。（1）審審計（合合規(guī)）委委員會主主要行使使以下職職責(zé)：對對公司自自有資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營、基金資資產(chǎn)經(jīng)營營、以及及公司其其它經(jīng)營營活動的的合法性性、合規(guī)規(guī)性進行行調(diào)查評評估；審審定公司司的內(nèi)部部控制制制度；定定期評估估內(nèi)部控控

31、制制度度的有效效性等，為董事事會的正正確決策策提供參參考。（2）資資格審查查（提名名）委員員會的主主要職責(zé)責(zé)包括：對擬新新增股東東、董事事候選人人、專門門委員會會成員、管理層層以及基基金經(jīng)理理等人員員進行資資格審查查；定期期評估董董事的技技能、經(jīng)經(jīng)驗、工工作情況況和董事事會的構(gòu)構(gòu)成情況況等。 （3）薪薪酬委員員會主要要行使以以下職責(zé)責(zé)：研究究并設(shè)計計公司薪薪酬管理理體系；負責(zé)組組織對董董事、高高級管理理人員、督察員員的績效效評價工工作等。 3.4.44 監(jiān)事事會監(jiān)事會向向股東會會負責(zé)，依照法法律、行行政法規(guī)規(guī)及公司司章程的的規(guī)定，行使以以下職權(quán)權(quán)：檢查查公司的的財務(wù)；監(jiān)督和和糾正董董事、高高級

32、管理理人員和和督察員員違反法法律、法法規(guī)、公公司章程程或者損損害公司司利益的的行為。監(jiān)事會設(shè)設(shè)監(jiān)事55人，其其中2人人為員工工代表，另3人人分別由由三家股股東各推推薦1人人。 3.4.55 督察察長督察長是是監(jiān)督檢檢查基金金和公司司運作的的合法合合規(guī)情況況及公司司內(nèi)部風(fēng)風(fēng)險控制制情況的的高級管管理人員員。督察察長由總總經(jīng)理提提名，由由董事會會聘任，并應(yīng)當當經(jīng)全體體獨立董董事同意意。督察察長負責(zé)責(zé)組織指指導(dǎo)公司司監(jiān)察稽稽核工作作。督察察長履行行職責(zé)的的范圍涵涵蓋基金金及公司司運作的的所有業(yè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)節(jié)。3.5 組織結(jié)結(jié)構(gòu)3.5.1公司司組織架架構(gòu)圖圖5 基金管管理公司司組織架架構(gòu)圖交 易 部5人研

33、 究 部8人投 資 部4人投資管理財務(wù)部3人信息技術(shù)部3人行政管理部2人基金運營部6人基金運營市場部13人機構(gòu)理財部6人市場營銷風(fēng)險管理部3人監(jiān)察稽核部3人風(fēng)險控制總經(jīng)理（1人）投資決策委員會風(fēng)險控制委員會3.5.2 總總經(jīng)理總經(jīng)理負負責(zé)組織織實施董董事會決決議，全全面主持持公司的的日常經(jīng)經(jīng)營管理理工作，主要行行使下列列職責(zé)：主持公公司的日日常經(jīng)營營、行政政及財務(wù)務(wù)的管理理工作，組織實實施董事事會決議議；組織織實施公公司的年年度經(jīng)營營計劃和和投資方方案；主主持公司司基金產(chǎn)產(chǎn)品的設(shè)設(shè)計、銷銷售和基基金投資資管理工工作以及及基金對對外信息息披露工工作；擬擬訂公司司內(nèi)部機機構(gòu)設(shè)置置方案、基本管管理制

34、度度；制定定公司的的具體規(guī)規(guī)章；擬擬訂公司司員工的的薪酬制制度和福福利保障障方案等等。3.5.3總經(jīng)經(jīng)理下屬屬委員會會（1）投投資決策策委員會會投資決策策委員會會是公司司基金投投資的最最高投資資決策機機構(gòu)，是是非常設(shè)設(shè)的議事事機構(gòu)，在遵守守國家有有關(guān)法律律法規(guī)、條例的的前提下下，擁有有對所管管理基金金的投資資事務(wù)的的最高決決策權(quán)。投資決決策委員員會由基基金管理理公司的的總經(jīng)理理、分管管投資的的副總經(jīng)經(jīng)理、投投資總監(jiān)監(jiān)、研究究部經(jīng)理理、投資資部經(jīng)理理及其他他相關(guān)人人員組成成。負責(zé)責(zé)決定公公司所管管理基金金的投資資計劃、投資策策略、投投資原則則、投資資目標、資產(chǎn)分分配及投投資組合合的總體體計劃等等

35、。（2）風(fēng)風(fēng)險控制制委員會會風(fēng)險控制制委員會會也是非非常設(shè)議議事機構(gòu)構(gòu)，由副副總經(jīng)理理、監(jiān)察察稽核部部經(jīng)理及及其他相相關(guān)人員員組成。其主要要工作是是制定和和監(jiān)督執(zhí)執(zhí)行風(fēng)險險控制政政策，根根據(jù)市場場變化對對基金的的投資組組合進行行風(fēng)險評評估，并并提出風(fēng)風(fēng)險控制制建議。3.5.4 部部門職責(zé)責(zé)（1）投投資管理理部門投資部部投資部負負責(zé)根據(jù)據(jù)投資決決策委員員會制定定的投資資原則和和計劃進進行股票票選擇和和組合管管理，向向交易部部下達投投資指令令。同時時，投資資部還擔擔負投資資計劃反反饋的職職能，及及時向投投資決策策委員會會提供市市場動態(tài)態(tài)信息。研究部部研究部是是基金投投資運作作的支撐撐部門，主要從從

36、事宏觀觀經(jīng)濟分分析、行行業(yè)發(fā)展展狀況分分析和上上市公司司投資價價值分析析。研究究部的主主要職責(zé)責(zé)是通過過對宏觀觀經(jīng)濟、行業(yè)狀狀況、市市場行情情和上市市公司價價值變化化的詳細細分析和和研究，向基金金投資決決策部門門提供研研究報告告及投資資計劃建建議，為為投資提提供決策策依據(jù)。交易部部交易部是是基金投投資運作作的具體體執(zhí)行部部門，負負責(zé)組織織、制定定和執(zhí)行行交易計計劃。交交易部的的主要職職能有：執(zhí)行投投資部的的交易指指令，記記錄并保保存每日日投資交交易情況況；保持持與各證證券交易易商的聯(lián)聯(lián)系并控控制相應(yīng)應(yīng)的交易易額度；負責(zé)基基金交易易席位的的安排、交易量量管理等等。（2）風(fēng)風(fēng)險管理理部門監(jiān)察稽稽核

37、部監(jiān)察稽核核部負責(zé)責(zé)監(jiān)督檢檢查基金金和公司司運作的的合法、合規(guī)及及公司內(nèi)內(nèi)部風(fēng)險險控制情情況，定定期向董董事會提提交分析析報告，直接對對總經(jīng)理理負責(zé)。監(jiān)察稽稽核部的的主要工工作包括括：基金金管理稽稽核，財財務(wù)管理理稽核，業(yè)務(wù)稽稽核，定定期或不不定期執(zhí)執(zhí)行、協(xié)協(xié)調(diào)公司司對外信信息披露露等工作作。風(fēng)險管管理部風(fēng)險管理理部負責(zé)責(zé)對公司司運營過過程中產(chǎn)產(chǎn)生的或或潛在的的風(fēng)險進進行有效效管理。該部門門的工作作主要對對公司高高級管理理層負責(zé)責(zé)，對基基金投資資、研究究、交易易、基金金業(yè)務(wù)管管理、基基金營銷銷、基金金會計、IT系系統(tǒng)、人人力資源源、財務(wù)務(wù)管理等等各業(yè)務(wù)務(wù)部門及及運作流流程中的的各項環(huán)環(huán)節(jié)進行行

38、監(jiān)控，提供有有關(guān)風(fēng)險險評估、測算、日常風(fēng)風(fēng)險點檢檢查、風(fēng)風(fēng)險控制制措施等等方面的的報告及及針對性性的建議議。（3）市市場營銷銷部門市場部部市場部負負責(zé)基金金產(chǎn)品的的設(shè)計、募集和和客戶服服務(wù)及持持續(xù)營銷銷等工作作。市場場部的主主要職能能有：根根據(jù)基金金市場的的現(xiàn)狀和和未來發(fā)發(fā)展趨勢勢以及基基金公司司內(nèi)部狀狀況設(shè)計計基金產(chǎn)產(chǎn)品，并并完成相相應(yīng)的法法律文件件；負責(zé)責(zé)基金營營銷工作作，包括括策劃、推廣、組織、實施等等；對客客戶提出出的申購購、贖回回要求提提供服務(wù)務(wù)，負責(zé)責(zé)公司的的公司形形象設(shè)計計以及公公共關(guān)系系的建立立、往來來與聯(lián)系系等。機構(gòu)理理財部機構(gòu)理財財部是基基金管理理公司為為適應(yīng)業(yè)業(yè)務(wù)向受受托

39、資產(chǎn)產(chǎn)管理方方向發(fā)展展的需要要而設(shè)立立的獨立立部門，它專門門服務(wù)于于提供該該類型資資金的機機構(gòu)。之之所以單單獨設(shè)立立該部門門也是相相關(guān)法律律法規(guī)的的要求，即為了了更好地地處理好好共同基基金與受受托資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)間的的利益沖沖突問題題。兩塊塊業(yè)務(wù)必必須在組組織上、業(yè)務(wù)上上進行適適當隔離離。（4）基基金運營營部門基金運營營部負責(zé)責(zé)基金的的注冊與與過戶登登記和基基金會計計與結(jié)算算，基金金工作職職責(zé)包括括基金清清算和基基金會計計工作兩兩部分?；鹎逅闼愎ぷ靼ǎ洪_開立投資資者基金金賬戶；確認基基金認購購、申購購、贖回回、轉(zhuǎn)換換以及非非交易過過戶等交交易類型型申請，完成基基金份額額清算；管理基基金銷

40、售售機構(gòu)的的資金交交收情況況，負責(zé)責(zé)相關(guān)賬賬戶的資資金劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，完成成銷售資資金清算算；設(shè)立立并管理理資金清清算相關(guān)關(guān)賬戶，負責(zé)賬賬戶的會會計核算算工作并并保管會會計記錄錄；符合合并監(jiān)督督基金份份額清算算與資金金清算結(jié)結(jié)果?；饡嬘嫻ぷ靼ǎ河浻涗浕鸾鹳Y產(chǎn)運運作過程程，當日日完成所所發(fā)生基基金投資資業(yè)務(wù)的的賬務(wù)核核算工作作；核算算當日基基金資產(chǎn)產(chǎn)凈值；完成與與托管銀銀行的賬賬務(wù)核對對，復(fù)核核基金凈凈值計算算結(jié)果；按日計計提基金金管理費費和托管管費；填填寫基金金資產(chǎn)運運作過程程中產(chǎn)生生的投資資交易資資金劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)指令，傳送至至托管行行；根據(jù)據(jù)基金份份額清算算結(jié)果，填寫基基金贖回回資金劃劃轉(zhuǎn)指令令

41、，傳送送至托管管行；完完成資金金劃轉(zhuǎn)指指令產(chǎn)生生的基金金資產(chǎn)資資金清算算憑證與與托管行行每日資資金流量量表間的的核對；建立基基金資產(chǎn)產(chǎn)會計檔檔案，定定期裝訂訂并編號號歸檔管管理相關(guān)關(guān)憑證賬賬冊。（5）后后臺支持持部門行政管管理部行政管理理部是基基金公司司的后勤勤部門，為基金金公司的的日常運運作提供供文件管管理、文文字秘書書、勞動動保障、員工聘聘用、人人力資源源培訓(xùn)等等行政事事務(wù)的后后臺支持持。信息技技術(shù)部信息技術(shù)術(shù)部負責(zé)責(zé)基金公公司業(yè)務(wù)務(wù)和管理理發(fā)展所所需要的的電腦軟軟、硬件件的支持持，確保保個信息息技術(shù)系系統(tǒng)軟件件業(yè)務(wù)功功能運轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)正常。財務(wù)部部財務(wù)部是是負責(zé)處處理基金金公司自自身財務(wù)務(wù)事務(wù)的

42、的部門，包括有有關(guān)費用用支付、管理費費收繳、公司員員工的薪薪酬發(fā)放放、公司司年度財財務(wù)預(yù)算算和決算算等。3.6 發(fā)展規(guī)規(guī)劃3.6.1 公公司發(fā)展展戰(zhàn)略根據(jù)國家家“十一五五”發(fā)展規(guī)規(guī)劃，結(jié)結(jié)合證券券投資基基金業(yè)的的實際情情況，XXX基金金公司將將以誠信信為本、客戶至至尊為理理念，以以規(guī)范運運作、穩(wěn)穩(wěn)健經(jīng)營營為原則則，以服服務(wù)客戶戶、創(chuàng)造造價值為為經(jīng)營宗宗旨，以以資本市市場為依依托，以以產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新和差差異化營營銷為手手段，力力爭通過過五年的的努力，將公司司發(fā)展成成為國內(nèi)內(nèi)具有一一定規(guī)模模和影響響力的基基金管理理公司。（1）發(fā)發(fā)展目標標 近期期目標（2年內(nèi)內(nèi)）管理兩只只以上的的證券投投資基金金，公司

43、司實現(xiàn)盈盈利；貫貫徹“投資基基于價值值，收益益終將在在價值中中得到體體現(xiàn)”的投資資理念，樹立穩(wěn)穩(wěn)健、理理性的投投資風(fēng)格格，逐步步確立自自己的行行業(yè)地位位。 中期期目標（3-55年內(nèi)）完善公司司治理結(jié)構(gòu)構(gòu)，加快快建立現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)業(yè)制度，全面提提高公司司運營質(zhì)質(zhì)量；塑塑造核心心競爭力力，打造造獨具特特色的基基金管理理公司；把公司司培育成成為形象象良好、業(yè)績突突出的基基金管理理人；構(gòu)構(gòu)建較為為成熟的基基金產(chǎn)品品體系，以行業(yè)業(yè)專門投投資基金金為主導(dǎo)導(dǎo)產(chǎn)品，并輔之之以債權(quán)權(quán)避險基基金、指指數(shù)基金金、平衡衡穩(wěn)健型型基金等等低風(fēng)險險品種；形成高高效的運運營和管管理機制制，廣泛泛開展國國內(nèi)外合合作，開開拓多種種

44、盈利來來源。（2）戰(zhàn)戰(zhàn)略實現(xiàn)現(xiàn)方式 產(chǎn)品品戰(zhàn)略措措施科學(xué)設(shè)立立基金產(chǎn)產(chǎn)品，逐逐步加強強個性服服務(wù)。從從業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展的源源頭做起起，加大大基金產(chǎn)產(chǎn)品的研研究開發(fā)發(fā)力度，設(shè)計出出風(fēng)格各各異，適適合不同同風(fēng)險/收益比比例要求求的基金金產(chǎn)品，并加強強市場營營銷管理理，維護護客戶資資源，開開展智能能型個性性化服務(wù)務(wù)。 研究究開發(fā)戰(zhàn)戰(zhàn)略措施施一是組建建研究發(fā)發(fā)展中心心，高薪薪招聘高高級研究究人才，專司公公司的研研究和發(fā)發(fā)展。在在條件允允許的條條件下，可與有有關(guān)院、校、所所聯(lián)合設(shè)設(shè)立博士士后流動動站，確確定相關(guān)關(guān)課題，研究公公司的發(fā)發(fā)展問題題。二是是強化研研究開發(fā)發(fā)與投資資業(yè)務(wù)的的關(guān)聯(lián)，將研究究工作與與投資業(yè)

45、業(yè)務(wù)有效效結(jié)合起起來，加加強研究究工作的的有效性性、針對對性和對對投資業(yè)業(yè)務(wù)的借借鑒性、服務(wù)性性，為投投資管理理業(yè)務(wù)提提供強大大的支撐撐。 經(jīng)營營管理戰(zhàn)戰(zhàn)略措施施一方面積積極拓展展業(yè)務(wù)空空間，不不斷尋求求公司利利潤新的的增長點點；另一一方面夯夯實核心心業(yè)務(wù)，通過科科學(xué)決策策、合理理控制和和高效管管理，提提高投資資管理能能力，力力爭使年年投資收收益率穩(wěn)穩(wěn)定在一一定水平平之上。 人力力資源戰(zhàn)戰(zhàn)略措施施完善組織織結(jié)構(gòu)，建立人人才測評評體系；完善用用人制度度，引入入競爭機機制；改改革分配配制度，強化激激勵機制制；實行行流動機機制，保保持合理理的人才才結(jié)構(gòu)。 市場場營銷戰(zhàn)戰(zhàn)略措施施積極培育育目標市市場，

46、全全力滿足足客戶需需求，努努力提高高服務(wù)質(zhì)質(zhì)量。并并且著力力改善營營銷環(huán)境境，鞏固固發(fā)展政政經(jīng)關(guān)系系。 對外外合作戰(zhàn)戰(zhàn)略措施施積極開展展對外合合作、交交流，學(xué)學(xué)習(xí)借鑒鑒先進經(jīng)經(jīng)驗。與與境外機機構(gòu)開展展包括技技術(shù)合作作和資本本合作在在內(nèi)的多多種形式式的合作作方式，為進軍軍國際市市場進行行積累和和鋪墊。3.6.2 業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展展規(guī)劃（1）經(jīng)經(jīng)營目標標圍繞未來來的市場場定位和和經(jīng)營宗宗旨，經(jīng)經(jīng)過分析析論證，確定如如下經(jīng)營營目標：第一步：在基金金管理公公司成立立之后，建立規(guī)規(guī)范的公公司治理理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控控制和運運作機制制，確立立科學(xué)決決策、穩(wěn)穩(wěn)健投資資、長期期增長的的投資管管理理念念，取信信于市場場、取

47、信信于公眾眾，樹立立良好的的市場形形象，確確保第一一只基金金成功募募集，并并為下一一階段的的發(fā)展做做好前期期準備工工作。第二步：在公司司經(jīng)過第第一階段段的成功功運作之之后，在在充分做做好前期期準備工工作并經(jīng)經(jīng)監(jiān)管部部門批準準的前提提下，根根據(jù)市場場運行特特點和投投資者需需求，針針對不同同細分市市場，提提供更多多樣化的的金融產(chǎn)產(chǎn)品及更更優(yōu)質(zhì)的的投資理理財服務(wù)務(wù)，在借借鑒國內(nèi)內(nèi)外同業(yè)業(yè)先進經(jīng)經(jīng)驗的基基礎(chǔ)上，實施陸陸續(xù)推出出一系列列新型產(chǎn)產(chǎn)品，努努力滿足足日益多多樣化的的客戶需需求。在公司成成立3年年后，力力爭使管管理的基基金達到到5只，基金產(chǎn)產(chǎn)品總規(guī)規(guī)模2330億元元左右， 5年年后資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模和和

48、盈利能能力達到到同業(yè)領(lǐng)領(lǐng)先水平平。（2）基基金投資資管理堅持價價值性投投資理念念價值型投投資是相相對于成成長型投投資而言言的，主主要投資資于市場場價值被被低估的的股票，其收益益主要通通過公司司價值的的發(fā)現(xiàn)和和回歸來來實現(xiàn)，限定了了最大可可能損失失，是一一種“防守型型”投資策策略。我我們認為為未來幾幾年市場場上仍然然存在著著重大戰(zhàn)戰(zhàn)略投資資機會，在投資資決策過過程中，要堅持持研究先先導(dǎo)、精精選個股股的原則則，在投投資執(zhí)行行過程中中，要順順應(yīng)市場場趨勢，尤其要要嚴格控控制成本本。 基金金投資對對象公司管理理的所有有證券投投資基金金將嚴格格遵守國國家有關(guān)關(guān)法律、法規(guī)及及基金契契約的規(guī)規(guī)定，投投資與上

49、上海證券券交易所所、深圳圳證券交交易所掛掛牌流通通的上市市公司股股票、債債券及國國家允許許投資的的其他證證券等。股票投投資對象象主要包包括具有有發(fā)展?jié)摑摿Φ某沙砷L性上上市公司司、業(yè)績績較好且且相對穩(wěn)穩(wěn)定的價價值型上上市公司司，以及及經(jīng)過實實質(zhì)性資資產(chǎn)重組組而歸為為上述兩兩種類型型的上市市公司等等。 投資資決策基金管理理公司設(shè)設(shè)有投資資決策委委員和風(fēng)風(fēng)險控制制委員會會，基金金管理實實行基金金經(jīng)理負負責(zé)制。投資決決策程序序如下：研究部提提供宏觀觀分析、行業(yè)分分析、企企業(yè)分析析及市場場分析的的研究報報告，并并在此基基礎(chǔ)上進進行投資資論證，做出投投資建議議提交給給投資部部，并為為投資決決策委員員會提供

50、供資產(chǎn)配配置的決決策依據(jù)據(jù)。投資部對對研究發(fā)發(fā)展部提提交的投投資建議議進行初初步篩選選，形成成股票初初選方案案提交投投資決策策委員會會。投資決策策委員會會依照研研究部提提供的研研究分析析報告和和投資部部提交的的股票初初選方案案，根據(jù)據(jù)投資管管理模型型的有關(guān)關(guān)數(shù)據(jù)，制定投投資決策策，其中中包括確確定投資資原則與與方向，確定股股票、國國債和現(xiàn)現(xiàn)金的配配置比例例，確定定股票投投資的備備選范圍圍等。基金經(jīng)理理根據(jù)投投資決策策委員會會的投資資決策，制定相相應(yīng)的投投資組合合方案，報決策策委員會會審議報報批準。投資組合合方案經(jīng)經(jīng)投資決決策委員員會批準準后，由由基金經(jīng)經(jīng)理制定定具體的的操作計計劃并以以投資指指

51、令的方方式下達達至集中中交易室室。集中交易易室依據(jù)據(jù)投資指指令具體體執(zhí)行買買賣操作作，并將將指令的的執(zhí)行情情況反饋饋給基金金經(jīng)理。風(fēng)險控制制委員會會根據(jù)市市場變化化對投資資組合計計劃提出出風(fēng)險防防范措施施。監(jiān)查查稽核部部對計劃劃的執(zhí)行行過程進進行日常常監(jiān)督，投資組組合方案案執(zhí)行完完畢，基基金經(jīng)理理負責(zé)向向投資決決策委員員會提出出總結(jié)報報告。3.6.3風(fēng)險險管理規(guī)規(guī)劃（1）風(fēng)風(fēng)險管理理的指導(dǎo)導(dǎo)思想風(fēng)險管理理是基金金管理公公司集成成的、相相互關(guān)聯(lián)聯(lián)的日常常行為?；鸸芄芾砉舅緝?nèi)部風(fēng)風(fēng)險的測測量應(yīng)是是一種定定量的標標準。風(fēng)風(fēng)險管理理必須是是分層次次、開放放、靈活活的系統(tǒng)統(tǒng)，能夠夠適應(yīng)未未來幾年年中

52、國證證券市場場的變化化情形，應(yīng)是適適應(yīng)中國國國情、達到國國際一流流水平的的系統(tǒng)。（2）風(fēng)風(fēng)險管理理涉及的的范圍風(fēng)險主要要包括市市場風(fēng)險險、管理理風(fēng)險和和其他風(fēng)風(fēng)險。市場風(fēng)風(fēng)險：是是指在基基金資產(chǎn)產(chǎn)和自由由資產(chǎn)合合法經(jīng)營營中所產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)風(fēng)險。主主要包括括五種風(fēng)風(fēng)險即政政策風(fēng)險險、利率率風(fēng)險、信用風(fēng)風(fēng)險、流流動性風(fēng)風(fēng)險、操操作風(fēng)險險。 管理理風(fēng)險：是指由由于公司司組織結(jié)結(jié)構(gòu)不健健全與不不合理，內(nèi)部管管理的漏漏洞與失失誤所蘊蘊含的風(fēng)風(fēng)險。如如：決策策風(fēng)險、操作風(fēng)風(fēng)險、技技術(shù)風(fēng)險險等。管管理風(fēng)險險為非系系統(tǒng)風(fēng)險險。因各各公司的的管理水水平、風(fēng)風(fēng)險控制制能力不不同而不不同。 其他他風(fēng)險：因技術(shù)術(shù)因素而而

53、產(chǎn)生的的風(fēng)險；因基金金業(yè)務(wù)快快速發(fā)展展而在制制度建設(shè)設(shè)、人員員配備、內(nèi)控制制度建立立等方面面不完善善而產(chǎn)生生的風(fēng)險險；因人人為因素素而產(chǎn)生生的風(fēng)險險；對主主要業(yè)務(wù)務(wù)人員如如基金經(jīng)經(jīng)理的依依賴而可可能產(chǎn)生生的風(fēng)險險；因業(yè)業(yè)務(wù)競爭爭壓力可可能產(chǎn)生生的風(fēng)險險。圖6：投投資過程程中的風(fēng)風(fēng)險類別別基金投資者宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策變化、法律法規(guī)、證券市場環(huán)境等投資對象操作風(fēng)險流動性風(fēng)險信用風(fēng)險利率風(fēng)險市場風(fēng)險基金資產(chǎn)管理基金投資策略投資交易行為收益分配基金投資品種：股票、債券等（3）整整體風(fēng)險險管理的的結(jié)構(gòu)風(fēng)險管管理的功功能分析析：風(fēng)險險管理的的最終目目的是最最大限度度的降低低投資過過程中的的各種風(fēng)風(fēng)險，提提

54、供給基基金投資資者最大大收益。所以風(fēng)風(fēng)險管理理一方面面體現(xiàn)在在實際投投資過程程中的各各個方面面，并且且必須具具備有效效性和及及時性。 風(fēng)險險管理的的層次：風(fēng)險管管理有兩兩個層次次：第一一層次是是降低風(fēng)風(fēng)險，防防止惡性性事件發(fā)發(fā)生，第第二個層層次是價價值增值值，實現(xiàn)現(xiàn)風(fēng)險最最小化和和收益的的最大化化。風(fēng)險管理理的程序序通常包包括3個個階段：風(fēng)險的的識別、風(fēng)險的的測量和和風(fēng)險的的處理和和控制。風(fēng)險的識識別揭示示風(fēng)險所所在，識識別市場場和交易易過程中中的各種種潛在的的風(fēng)險因因素，量量化成各各種風(fēng)險險指標。也就是是從復(fù)雜雜的風(fēng)險險環(huán)境中中識別出出風(fēng)險因因素，如如大類上上我們可可分為政政策和法法律風(fēng)險險

55、、市場場風(fēng)險、流動性性風(fēng)險、上市公公司風(fēng)險險、信譽譽風(fēng)險等等。風(fēng)險的測測量指標標對各個個風(fēng)險因因素，通通過直接接或間接接、線性性或非線線性的定定量方法法，給出出風(fēng)險程程度的大大小，發(fā)發(fā)生風(fēng)險險的概率率，風(fēng)險險因素的的聯(lián)動關(guān)關(guān)系程度度等。風(fēng)險的處處理與控控制是根根據(jù)各項項風(fēng)險指指標，事事前控制制和事后后化解投投資具體體業(yè)務(wù)和和經(jīng)營活活動中所所遇到的的各種風(fēng)風(fēng)險。主主要方法法有：回回避策略略、防范范策略、控制策策略、分分散策略略、轉(zhuǎn)移移策略和和對沖策策略等。 風(fēng)險險管理部部門：風(fēng)風(fēng)險管理理需要獨獨立進行行，而且且須要由由高級管管理層發(fā)發(fā)起和支支持。風(fēng)風(fēng)險管理理部門應(yīng)應(yīng)與前臺臺分開。表2：風(fēng)風(fēng)險管理

56、理部門的的結(jié)構(gòu)和和職能作用責(zé)任風(fēng)險監(jiān)控控監(jiān)控頭寸寸和價格格數(shù)據(jù)估價風(fēng)險險頭寸識別和監(jiān)監(jiān)控額度度的超越越綜合總結(jié)結(jié)和匯報報風(fēng)險投投資情況況和其他部部門核對對進行事后后檢測定量分析析設(shè)計新產(chǎn)產(chǎn)品的風(fēng)風(fēng)險模型型設(shè)計新的的定量模模型雖然風(fēng)險險管理部部門需要要保持獨獨立，但但是也需需要和公公司的其其他部門門溝通和和協(xié)作。這些部部門主要要有前臺臺、后臺臺和高級級管理層層，此外外還須與與上級監(jiān)監(jiān)管者、審計以以及評級級機構(gòu)聯(lián)聯(lián)系。 圖7：風(fēng)風(fēng)險管理理部門的的內(nèi)外關(guān)關(guān)系風(fēng)險委員會風(fēng)險管理部門管理者上級監(jiān)管前臺財務(wù)控制（4）風(fēng)風(fēng)險方法法措施 系統(tǒng)統(tǒng)風(fēng)險由于系統(tǒng)統(tǒng)風(fēng)險的的不可預(yù)預(yù)測性，依靠控控制非系系統(tǒng)風(fēng)險險的方法

57、法無法奏奏效。我我們將于于國內(nèi)外外重要研研究機構(gòu)構(gòu)建立良良好的合合作關(guān)系系。他們們對時局局的看法法、分析析會影響響我們對對系統(tǒng)風(fēng)風(fēng)險的判判斷。同同時，我我們的研研究發(fā)展展部定期期向公司司有關(guān)部部門提供供宏觀分分析報告告，公司司高層及及監(jiān)查稽稽核部會會對相關(guān)關(guān)系統(tǒng)風(fēng)風(fēng)險做出出及時回回應(yīng)。 非系系統(tǒng)風(fēng)險險與系統(tǒng)風(fēng)風(fēng)險不同同的是：非系統(tǒng)統(tǒng)風(fēng)險可可以預(yù)見見并預(yù)防防。其范范圍涉及及本公司司管理的的各個方方面：公公司內(nèi)部部管理制制度、公公司人事事行政管管理、資資訊管制制、基金金投資決決策與執(zhí)執(zhí)行、公公司財務(wù)務(wù)與投資資管理、基金會會計、信信息披露露、電腦腦系統(tǒng)、公司網(wǎng)網(wǎng)頁管理理等。根根據(jù)監(jiān)管管要求，將針對對

58、非系統(tǒng)統(tǒng)風(fēng)險控控制要點點各制定定有效的的控制體體系。（5）內(nèi)內(nèi)部控制制制度公司檢查查稽核部部是相對對獨立的的一個部部門，受受董事會會與公司司總經(jīng)理理直接領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)，其其他部門門無權(quán)過過問。業(yè)業(yè)務(wù)相對對獨立，可以向向有關(guān)部部門獲取取文件和和材料；查閱合合同、協(xié)協(xié)議及相相關(guān)附件件，檢查查會計憑憑證、賬賬冊、報報表及相相關(guān)的交交易記錄錄資料或或索取證證明材料料，必要要時刻采采取臨時時性的先先查封措措施；參參與核查查實物資資產(chǎn)，并并就實物物資產(chǎn)與與帳面資資產(chǎn)進行行核對，檢查是是否發(fā)生生侵害公公司股東東和基金金持有人人權(quán)益的的情況；對基金金交易過過程實行行全面實實施監(jiān)控控；穿越越公司為為控制風(fēng)風(fēng)險和實實施保

59、密密制度而而設(shè)計的的有形間間隔和無無形間隔隔；列席席被監(jiān)查查稽核部部門有關(guān)關(guān)會議，參與研研究和處處理檢查查稽核中中需要處處理的問問題；按按照基金金監(jiān)管的的有關(guān)法法律法規(guī)規(guī)和公司司的管理理規(guī)定，對被監(jiān)監(jiān)查稽核核部門及及其有關(guān)關(guān)人員的的違規(guī)行行為，提提出處理理意見；要求各各業(yè)務(wù)部部門提供供有關(guān)經(jīng)經(jīng)營管理理計劃及及其執(zhí)行行情況，提供報報表、制制度、規(guī)規(guī)定、辦辦法等文文件；在在稽核公公司員工工遵守職職業(yè)行為為準則和和保密制制度、以以及基金金運作程程序和交交易行為為時，有有權(quán)要求求相關(guān)人人員提供供相關(guān)資資料和口口頭或書書面說明明，相關(guān)關(guān)人員不不得無故故拒絕。（6）開開放式基基金流動動性風(fēng)險險控制由于基金

60、金發(fā)展的的趨勢為為開放式式基金，而對于于開放式式基金來來說，流流動性風(fēng)風(fēng)險的管管理非常常重要。因此我我們在此此重點論論述一下下開放式式基金流流動性風(fēng)風(fēng)險的控控制。開開放式基基金流動動性風(fēng)險險管理基基本原則則是通過過組合模模型構(gòu)建建，以及及日常投投資管理理中的事事前流動動性需求求分析，事中組組合調(diào)整整，事后后處理應(yīng)應(yīng)對一整整套體系系的方式式，滿足足基金流流動性風(fēng)風(fēng)險的管管理目標標。3.6.4 產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)展展規(guī)劃相對于已已經(jīng)成立立的基金金公司來來說，我我們是基基金業(yè)中中的后來來者，所所以在產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)展展規(guī)劃中中，我們們堅持穩(wěn)穩(wěn)健持續(xù)續(xù)發(fā)展的的原則，在充分分借鑒國國外和國國內(nèi)同業(yè)業(yè)經(jīng)驗和和技術(shù)的的基礎(chǔ)上