電力設(shè)備行業(yè)：電動(dòng)車銷量過低點(diǎn)電池片漲價(jià)迎旺季

1、 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。伏裝機(jī)量低于預(yù)期；電網(wǎng)混改力度不足或投資節(jié)奏遲緩等。本周組合：通威股份、隆基股份、陽光電源、金風(fēng)科技、明陽智能、寧德時(shí)代、璞泰來、正泰電器、國電南瑞、岷江水電 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _bookmark0 銷量已過低點(diǎn)，磷酸鐵鋰需求復(fù)蘇5 HYPERLINK l _bookmark1 行業(yè)觀點(diǎn)概要5 HYPERLINK l _bookmark8 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤8 HYPERLINK l _bookmark15 行業(yè)要聞

2、及個(gè)股重要公告跟蹤9 HYPERLINK l _bookmark18 電池片價(jià)格企穩(wěn)回升，光伏旺季來臨10 HYPERLINK l _bookmark19 行業(yè)觀點(diǎn)概要10 HYPERLINK l _bookmark24 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤12 HYPERLINK l _bookmark31 行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤13 HYPERLINK l _bookmark34 泛在投資有望于 19Q4 全面啟動(dòng)14 HYPERLINK l _bookmark35 行業(yè)觀點(diǎn)概要14 HYPERLINK l _bookmark36 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤15 HYPERLINK l _bookmark41 行業(yè)要聞及個(gè)

3、股重要公告跟蹤16 HYPERLINK l _bookmark44 本周板塊行情（中信一級(jí)）17圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark2 圖 1：2019 年 1-8 月新能源乘用車批發(fā)銷量數(shù)據(jù)（輛）5 HYPERLINK l _bookmark3 圖 2：2019 年 1-8 月新能源乘用車零售銷量數(shù)據(jù)（輛）5 HYPERLINK l _bookmark4 圖 3：2019 年 1-8 月純電動(dòng)乘用車銷量及增速（輛）5 HYPERLINK l _bookmark5 圖 4：2019 年 1-8 批推廣目錄乘用車電池類型6 HYPERLINK l _bookmark6 圖 5：2

4、019 年 1-8 批推廣目錄專用車電池類型6 HYPERLINK l _bookmark7 圖 6：2019 年 1-8 批推廣目錄中純電動(dòng)乘用車?yán)m(xù)航里程分布6 HYPERLINK l _bookmark9 圖 7：2018-2019 年新能源汽車月銷量（輛）8 HYPERLINK l _bookmark10 圖 8：電芯價(jià)格（單位：元/wh）8 HYPERLINK l _bookmark11 圖 9：正極材料價(jià)格（單位：萬元/噸）8 HYPERLINK l _bookmark12 圖 10：負(fù)極材料價(jià)格（單位：萬元/噸）8 HYPERLINK l _bookmark13 圖 11：隔膜價(jià)格

5、（單位：元/平方米）8 HYPERLINK l _bookmark14 圖 12：電解液價(jià)格（單位：萬元/噸）8 HYPERLINK l _bookmark20 圖 13：愛旭科技近三年?duì)I業(yè)收入（億元）10 HYPERLINK l _bookmark21 圖 14：愛旭科技近三年歸母凈利潤（億元）10 HYPERLINK l _bookmark22 圖 15：愛旭科技近三年毛利率（%）11 HYPERLINK l _bookmark23 圖 16：愛旭科技近三年凈利率（%）11 HYPERLINK l _bookmark25 圖 17：國內(nèi)風(fēng)電季度發(fā)電量 (億千瓦時(shí))12 HYPERLINK

6、l _bookmark26 圖 18：全國風(fēng)電季度利用小時(shí)數(shù)12 HYPERLINK l _bookmark27 圖 19：多晶硅價(jià)格（美元/kg）12 HYPERLINK l _bookmark28 圖 20：硅片價(jià)格（156*156，美元/片）12 HYPERLINK l _bookmark29 圖 21：電池片價(jià)格(156*156，美元/片）12 HYPERLINK l _bookmark30 圖 22：組件價(jià)格(單位：美元/W)12 HYPERLINK l _bookmark37 圖 23：工業(yè)制造業(yè)增加值同比增速維持高位15 HYPERLINK l _bookmark38 圖 24：

7、工業(yè)增加值累計(jì)同比增速維持高位15 HYPERLINK l _bookmark39 圖 25：固定資產(chǎn)投資完成超額累計(jì)同比增速情況15 HYPERLINK l _bookmark40 圖 26：長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅價(jià)格趨勢(shì)(元/噸)15 HYPERLINK l _bookmark45 圖 27：中信指數(shù)一周漲跌幅17 HYPERLINK l _bookmark47 圖 28：電力設(shè)備新能源A 股個(gè)股一周漲跌幅前 5 位及后 5 位17 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。 HYPERLINK l _bookmark16 表 1：新能源汽車行業(yè)要聞9 H

8、YPERLINK l _bookmark17 表 2：新能源汽車行業(yè)個(gè)股公告跟蹤9 HYPERLINK l _bookmark32 表 4：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞13 HYPERLINK l _bookmark33 表 5：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)公告跟蹤13 HYPERLINK l _bookmark42 表 6：電力設(shè)備及工控行業(yè)要聞16 HYPERLINK l _bookmark43 表 7：電力設(shè)備及工控行業(yè)公告跟蹤16 HYPERLINK l _bookmark46 表 8：細(xì)分行業(yè)一周漲跌幅17銷量已過低點(diǎn)，磷酸鐵鋰需求復(fù)蘇行業(yè)觀點(diǎn)概要8 月新能源車批發(fā)數(shù)據(jù)環(huán)比回升，零售數(shù)據(jù)見底，純電動(dòng)乘用車是

9、增長(zhǎng)亮點(diǎn)。近日中汽協(xié)和乘聯(lián)會(huì)相繼發(fā)布8 月份銷量數(shù)據(jù)，從批發(fā)數(shù)據(jù)看，新能源車實(shí)現(xiàn)銷量8.5 萬輛，同比降15.8%， 環(huán)比增 6.4%，1-8 月累計(jì)銷量 79.3 萬輛，同比增 32%。其中，新能源乘用車環(huán)比增速達(dá)到19%，有明顯改善。從乘聯(lián)會(huì)披露的零售數(shù)據(jù)看，8 月份新能源乘用車銷量為 6.5 萬輛，環(huán)比小幅下滑 1.2%。圖 1：2019 年 1-8 月新能源乘用車批發(fā)銷量數(shù)據(jù)（輛）圖 2：2019 年 1-8 月新能源乘用車零售銷量數(shù)據(jù)（輛）2000001600001200008000040000019年新能源乘用車銷量18年新能源車銷量19年同比增速19年環(huán)比增速1月3月5月7月9月

10、11月200150100500-50-1002000001600001200008000040000019年新能源車銷量18年新能源車銷量19年同比增速19年環(huán)比增速1月3月5月7月9月11月250200150100500-50-100資料來源：中汽協(xié)，安信證券研究中心資料來源：乘聯(lián)會(huì)，安信證券研究中心從結(jié)構(gòu)上看，8 月純電動(dòng)乘用車已經(jīng)出現(xiàn)環(huán)比明顯回升，單月批發(fā)銷量 6.3 萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)30.7%，同比增長(zhǎng) 1.4%，是所有動(dòng)力類型中唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的領(lǐng)域，也是 8 月數(shù)據(jù)中表現(xiàn)最為亮眼的部分。9 月市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，結(jié)合企業(yè)排產(chǎn)情況來看，新能源車銷量有望逐月回升。當(dāng)前批發(fā)數(shù)據(jù)已有環(huán)比改善，表

11、明車企、經(jīng)銷商對(duì)于下游車市的回暖已經(jīng)開始提升備貨， 零售數(shù)據(jù) 8 月份預(yù)計(jì)見底，后續(xù)有望迎來逐月改善。圖 3：2019 年 1-8 月純電動(dòng)乘用車銷量及增速（輛）1600001400001200001000008000060000400002000002018年2019年同比增速環(huán)比增速1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月250200150100500-50-100 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。資料來源：中汽協(xié)，安信證券研究中心磷酸鐵鋰需求逐步回暖，部分車型回歸經(jīng)濟(jì)性車型。第8 批新能源車汽車推廣目錄近日發(fā)布，83

12、家企業(yè) 246 款新能源車型上榜。分產(chǎn)品類型看，新能源乘用車有 39 款，占比 15.9%；客車 110 款，占比 41.7%；專用車 97 款，39.4%。分動(dòng)力類型看，純電動(dòng)車型有 230 款，占比 93.5%；插電式混動(dòng)車型 16 款，占比 6.5%。從電池類型角度看，乘用車中配套磷酸鐵鋰電池的車型占比較前幾批有明顯提升，第 8 批占到 18%。結(jié)合當(dāng)前企業(yè)排產(chǎn)情況，磷酸鐵鋰電池需求增加明顯，目前已基本恢復(fù)至高峰期水平，尤其在三元原材料價(jià)格漲價(jià)的情況下，磷酸鐵鋰的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。圖 4：2019 年 1-8 批推廣目錄乘用車電池類型圖 5：2019 年 1-8 批推廣目錄專用車電池

13、類型100磷酸鐵鋰三元鋰離子100磷酸鐵鋰三元鋰離子80806060404020200第1批 第2批 第3批 第4批 第5批 第6批 第7批 第8批0第1批 第2批 第3批 第4批 第5批 第6批 第7批 第8批資料來源：工信部，安信證券研究中心資料來源：工信部，安信證券研究中心續(xù)航里程方面，純電動(dòng)乘用車中，400km 以上續(xù)航里程車型有 13 款，占比 40.6%，其中廣汽 AION LX 為 600km、長(zhǎng)安 E-ROCK 為 605km，定位中高端品牌的車型性能進(jìn)一步提升； 同時(shí)，續(xù)航里程在 400km 以下的車型也達(dá)到了 19 款，占比較前幾批有所提升。表明補(bǔ)貼退坡后，一部分車企回歸不

14、依靠補(bǔ)貼的高性價(jià)比車型，降低成本的同時(shí)吸引一部分經(jīng)濟(jì)型消費(fèi)者。圖 6：2019 年 1-8 批推廣目錄中純電動(dòng)乘用車?yán)m(xù)航里程分布1009080706050403020100小于300km300-400km大于400km第1批第2批第3批第4批第5批第6批第7批第8批 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。資料來源：工信部，安信證券研究中心除通過材料的使用降低成本外，近日 CATL 在法蘭克福車展中展出了全新的 CTP 高集成動(dòng)力電池開發(fā)平臺(tái)，即電芯到集成包。由于省去了電池模組組裝環(huán)節(jié)，較傳統(tǒng)電池包，CTP 電池包體積利用率提高了 15%-20%，電

15、池包零部件數(shù)量減少 40%，生產(chǎn)效率提升了 50%，將大幅降低動(dòng)力電池的制造成本。因此，未來電池成本的下降路徑可能遠(yuǎn)多于我們的想象，不管是對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的盈利，還是整車端新能源車型的競(jìng)爭(zhēng)力，都可以更樂觀一些。多城市放開限購，短期有望刺激需求。9 月 6 日，貴州發(fā)布通知要求 2019 年貴陽市號(hào)牌發(fā)放量在 2018 年基礎(chǔ)上增加 3 萬個(gè)以上，并根據(jù)道路和交通流量的具體情況實(shí)時(shí)取消小客車專段號(hào)牌搖號(hào)，意味著貴陽市從 2011 年7 月 11 日開始實(shí)施的小汽車限購政策正式成為歷史， 貴陽成為中國實(shí)施汽車限購政策以來第一個(gè)退出限購的城市。此前，廣州、深圳、海南均發(fā)布相關(guān)放開限購政策，其他城市有望

16、陸續(xù)跟進(jìn)。從短期看，隨著各地汽車限購條件的放松， 將刺激整體車市，包括新能源車需求的增加。法蘭克福車展開幕，期待爆款車型出現(xiàn)。本周，全球最大車展之一的法蘭克福車展（IAA） 開幕，以 BBA 品牌為主的多款新能源車型在此展出。從車型情況來看，海外傳統(tǒng)燃油車企 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。很大一部分選用了高性價(jià)比的經(jīng)濟(jì)性車型作為打開電動(dòng)車市場(chǎng)的第一步，優(yōu)先保證量的增長(zhǎng)。其中大眾的速度最快，ID.3 于 2020 年中期即可實(shí)現(xiàn)首批交付。從預(yù)訂情況來看，自今年 5 月開啟預(yù)訂之后，24 小時(shí)內(nèi)預(yù)定量即超過 1 萬輛，當(dāng)前已獲 3 萬預(yù)訂量。以

17、 BBA 為首的傳統(tǒng)車企通常擁有一批忠實(shí)擁護(hù)群體，且隨著電動(dòng)車平臺(tái)的逐步建立，電動(dòng)車型的生產(chǎn)和功能設(shè)計(jì)更為完善，有望帶動(dòng)全球電動(dòng)化進(jìn)程的加速。表 1：法蘭克福車展展出新能源車型（不完全統(tǒng)計(jì)）品牌車型動(dòng)力類型具體介紹大眾ID.3純電動(dòng)大眾 MEB 平臺(tái)首發(fā)車型，計(jì)劃 2020 年中期向歐洲客戶首批交付基本版：續(xù)航里程 330km，帶電量 45kWh（售價(jià)不到 3 萬歐元） 中距離版：續(xù)航里程 420km，帶電量 58kWh長(zhǎng)續(xù)航版：續(xù)航里程 550km，帶電量 77kWh大眾新款 e-up純電動(dòng)續(xù)航里程 260km，帶電量 36.8kWh扣除德國當(dāng)?shù)匮a(bǔ)貼后售價(jià) 17595 歐元（人民幣 13.8

18、 萬元）大眾新款 e-Beetle純電動(dòng)基于經(jīng)典甲殼蟲改裝，電池系統(tǒng)臵于車底續(xù)航里程 200km，帶電量 36.8kWh奔馳EQV純電動(dòng)續(xù)航里程 405km，帶電量 90kWh奔馳Vision EQS 概念車純電動(dòng)續(xù)航里程 700km，帶電量 100kWh奔馳A250e插混純電續(xù)航里程 56-69km，帶電量 15.6kWh奔馳B250e插混純電續(xù)航里程 56-69km，帶電量 15.6kWh寶馬MINI Cooper SE純電動(dòng)續(xù)航里程 235-270km，帶電量 32.6kWh寶馬新 款 MINI COUNTRYMAN插混純電續(xù)航里程 55-57km，帶電量 10kWh奧迪AI:TRAIL

19、 Quattro 概念車四座越野車搭載駕駛輔助系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛系統(tǒng)本田Honda e續(xù)航里程 220km，帶電量 35.5kWh拜騰M-Byte純電動(dòng)中型 SUV后驅(qū)版：續(xù)航里程 400km四驅(qū)版：續(xù)航里程 520km資料來源：行業(yè)新聞，安信證券研究中心投資建議：8 月份新能源乘用車批發(fā)環(huán)比明顯改善，零售數(shù)據(jù)見底，結(jié)合當(dāng)前排產(chǎn)情況， 預(yù)計(jì) 9 月份起將逐月回升。同時(shí)，政策端近期也頻頻釋放積極信號(hào)，海南、貴陽相繼發(fā)布文件表明將放開車輛限購。早前發(fā)改委發(fā)布刺激消費(fèi)政策，隨后廣州、深圳兩地率先響應(yīng)，預(yù)計(jì)未來其余城市將持續(xù)跟進(jìn)，刺激需求加速復(fù)蘇。我們維持全年 160 萬輛產(chǎn)銷（YOY+ 28%）、75G

20、Wh 電池裝機(jī)（YOY+ 35%）的判斷，重點(diǎn)推薦：1）電池環(huán)節(jié)：參與全球配套的電芯龍頭寧德時(shí)代、建議關(guān)注億緯鋰能、欣旺達(dá)；2）材料&零部件環(huán)節(jié)： 重點(diǎn)推薦各細(xì)分領(lǐng)域龍頭璞泰來、恩捷股份、星源材質(zhì)、當(dāng)升科技、科達(dá)利、宏發(fā)股份、 三花智控、麥格米特等。；3）設(shè)備環(huán)節(jié)：全球電池企業(yè) 19/20 年集中擴(kuò)產(chǎn)，推薦先導(dǎo)智能（機(jī)械組覆蓋）。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖 7：2018-2019 年新能源汽車月銷量（輛）圖 8：電芯價(jià)格（單位：元/wh）2000001600001200008000040000 2018 20192019同比2019環(huán)比200150100500-50LFP動(dòng)力電池NCM動(dòng)力電池鈦酸鋰動(dòng)力電

21、池錳酸鋰動(dòng)力電池5432101月3月5月7月9月11月-100014Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1資料來源：中汽協(xié)，安信證券研究中心資料來源：GGII，安信證券研究中心圖 9：正極材料價(jià)格（單位：萬元/噸）圖 10：負(fù)極材料價(jià)格（單位：萬元/噸）LCONCMLFPLMO605040302010016Q116Q317Q117Q318Q118Q319Q16天然石墨人造石墨54321016Q116Q317Q117Q318Q118Q319Q1資料來源：GGII，安信證券研究中心資料來源：GGII，安信證券研究中心圖 11：隔膜價(jià)

22、格（單位：元/平方米）圖 12：電解液價(jià)格（單位：萬元/噸）濕法干法單拉干法雙拉654321016Q116Q317Q117Q318Q118Q319Q1數(shù)碼電解液動(dòng)力鋰電池電解液六氟磷酸鋰403530252015105016Q116Q317Q117Q318Q118Q319Q1 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。資料來源：GGII，安信證券研究中心資料來源：GGII，安信證券研究中心 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤新能源車行業(yè)要聞追蹤來源雙積分修改決定征求意見 2021

23、 年新能源積分比例為 14% HYPERLINK http:/suo.im/5nNGD5 http:/suo.im/5nNGD58 月新能源乘用車銷量排行出爐 北汽 EU 系列四連冠 HYPERLINK http:/suo.im/50mtNh http:/suo.im/50mtNh交通部、國稅局：鼓勵(lì)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn) 促進(jìn)物流資源集約整合 HYPERLINK http:/suo.im/4wminX http:/suo.im/4wminX雙積分修改決定征求意見 2021 年新能源積分比例為 14% HYPERLINK http:/suo.im/5nNGD5 http:/suo.im/5nNGD59

24、款新能源車型在成都車展上市 合資品牌開始發(fā)力 HYPERLINK http:/suo.im/58DjAv http:/suo.im/58DjAv海南省再吃“螃蟹” 有望試點(diǎn)換電模式 HYPERLINK http:/suo.im/4wj6lT http:/suo.im/4wj6lT比亞迪 8 月銷售 16719 輛新能源汽車 同比減少 23.4% HYPERLINK http:/suo.im/4wj5XH http:/suo.im/4wj5XH奇瑞集團(tuán)擬與德國斯圖歌特成立合資公司 HYPERLINK http:/suo.im/4LhkhJ http:/suo.im/4LhkhJ長(zhǎng)城汽車首個(gè)南方基

25、地重慶工廠投產(chǎn) HYPERLINK http:/suo.im/4wj6jD http:/suo.im/4wj6jD寧德時(shí)代或?qū)⒊蔀楸r(shí)捷電池供應(yīng)商 HYPERLINK http:/suo.im/5gew7k http:/suo.im/5gew7k現(xiàn)代和起亞宣布投資電動(dòng)汽車充電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商Ionity HYPERLINK http:/suo.im/4x7fsT http:/suo.im/4x7fsT強(qiáng)化燃料電池 康明斯完成收購水吉能 HYPERLINK http:/suo.im/4TBdWy http:/suo.im/4TBdWy壽命達(dá) 160 萬公里 特斯拉或?qū)⑼瞥鲂码姵?HYPERLINK h

26、ttp:/suo.im/50mtRj http:/suo.im/50mtRj循環(huán)再利用 豐田開設(shè)海外電池回收工廠 HYPERLINK http:/suo.im/50mtZH http:/suo.im/50mtZH表 2：新能源汽車行業(yè)要聞資料來源：第一電動(dòng)網(wǎng)、電動(dòng)汽車資源網(wǎng)等，安信證券研究中心股票名稱公司公告格林美公司解除限售 3.36 億股，占公司總股本 8.10%。長(zhǎng)城汽車公司發(fā)布 8 月產(chǎn)銷快報(bào)，8 月銷量 7.02 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng) 9.52%；產(chǎn)量 6.98 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng) 6.54%。北汽藍(lán)谷子公司北京新能源汽車發(fā)布 8 月產(chǎn)銷快報(bào)，8 月產(chǎn)量 0.41 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng) 5.08%；

27、銷量 1.07 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng) 12.84%。億緯鋰能公司為子公司億緯集能提供 8000 萬元額度的擔(dān)保。諾德股份公司新增對(duì)全資子公司 3 億元擔(dān)保，新增對(duì)控股子公司 2 億元擔(dān)保。長(zhǎng)安汽車公司發(fā)布 8 月產(chǎn)銷快報(bào)，8 月產(chǎn)量 11.67 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng) 3.14%；銷量 12.50 萬臺(tái)，同比下降 5.19%。力帆股份控股股東力帆控股持有部分股份被輪候凍結(jié)，凍結(jié)股數(shù) 1.08 億股，期限為 3 年；公司發(fā)布 8 月產(chǎn)銷快報(bào)，8 月新能源汽車產(chǎn)量 218 臺(tái)，同比下降 85.05%；銷量 231 臺(tái)，同比下降 78.87%。智慧能源公司擬為子公司新遠(yuǎn)東電纜、買賣寶分別提供 6000 萬元、20

28、00 萬元的擔(dān)保。先導(dǎo)智能公司擬為全資子公司泰坦新動(dòng)力提供不超過 5.5 億元銀行授信擔(dān)保；公司擬向激勵(lì)對(duì)象授予 350 萬份股份期權(quán)，占公司總股本的 0.40%；公司解除對(duì)微導(dǎo)納米的委托經(jīng)營管理。表 3：新能源汽車行業(yè)個(gè)股公告跟蹤資料來源：choice，安信證券研究中心電池片價(jià)格企穩(wěn)回升，光伏旺季來臨行業(yè)觀點(diǎn)概要電池片價(jià)格企穩(wěn)回升。根據(jù) PVInfoLink，本周單晶 PERC 電池片成交均價(jià) 0.91 元/W，較上周回升 1.1%；多晶菜花料成交均價(jià) 59 元/kg，較上周回升 1.7%。9 月份國內(nèi)光伏需求陸續(xù)啟動(dòng)，Q4 將迎來今年的需求高峰，單月裝機(jī)量有望達(dá)到 7GW。海外市場(chǎng) 9 月

29、開始陸續(xù)起量，Q4 將迎來傳統(tǒng)旺季，國內(nèi)疊加海外需求，光伏將維持高景氣度。另外，預(yù)計(jì)今年部分來不及并網(wǎng)的競(jìng)價(jià)項(xiàng)目將延續(xù)到明年 Q1，明年競(jìng)價(jià)政策也有望于今年內(nèi)出臺(tái)，從而支撐明年 Q1 淡季不淡。單晶 PERC 電池片目前的價(jià)格水平下，大部分產(chǎn)能都已在虧現(xiàn)金，預(yù)計(jì)會(huì)有部分產(chǎn)能退出， 而目前單多晶價(jià)差僅 0.09 元/W，單晶性價(jià)比明顯。我們預(yù)計(jì)在 Q4 需求高峰的支撐下，單晶 PERC 電池片價(jià)格有望回到 1 元/W 以上。此外，本周愛旭科技上市獲證監(jiān)會(huì)書面回復(fù)同意，根據(jù)披露數(shù)據(jù)對(duì)公司進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹： 愛旭科技成立于 2009 年，主要從事晶硅太陽能電池的研究、制造、銷售。公司目前擁有廣東佛山 1

30、.6GW、浙江義烏 3.8GW 以及天津 3.8GW 三大高效 PERC 電池生產(chǎn)基地，義烏二期3.8GW 高效電池基地已開始建設(shè)，預(yù)計(jì) 2020 年 4 月投產(chǎn)，屆時(shí)總產(chǎn)能將達(dá)到 13GW。2016-2018 年，愛旭科技分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.78、19.75、41.08 億元；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.99、1.06、3.45 億元。2019 年 1-5 月，公司實(shí)現(xiàn)營收 23.52 億元，同比增長(zhǎng) 45%；歸母凈利潤3.70 億元；扣非凈利潤 3.35 億元，同比增長(zhǎng) 941%。此外，得益于非硅成本下降、義烏一期生產(chǎn)基地效率持續(xù)提升，之前較為穩(wěn)定的毛利率與凈利率也在 2019 年上半年實(shí)現(xiàn)大幅度

31、增長(zhǎng)，其中單晶 PERC 電池毛利率達(dá)到 25.24%。公司承諾在 2019-2021 年度分別實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤不低于 4.75 億、6.68 億、8.00 億，同比增長(zhǎng) 86.6%、40.6%、19.8%。圖 13：愛旭科技近三年?duì)I業(yè)收入（億元）圖 14：愛旭科技近三年歸母凈利潤（億元）41.0823.5219.7515.784540353025201510502016年2017年2018年2019年1-5月43.532.521.510.503.703.450.991.062016年2017年2018年2019年1-5月 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明

32、請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。資料來源：公司公告，安信證券研究中心資料來源：公司公告，安信證券研究中心圖 15：愛旭科技近三年毛利率（%）圖 16：愛旭科技近三年凈利率（%）25.9419.0117.6217.923025201510502016年2017年2018年2019年1-5月1815.738.406.275.3716141210864202016年2017年2018年2019年1-5月 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。資料來源：公司公告，安信證券研究中心資料來源：公司公告，安信證券研究中心風(fēng)電方面，搶裝確定性強(qiáng)，行業(yè)維持高景氣。今年以來，三北陸續(xù)

33、解禁、運(yùn)營商風(fēng)電資本開支大幅提升以及存量項(xiàng)目加速搶裝，三大驅(qū)動(dòng)力將推動(dòng)風(fēng)電強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，6 月單月新增裝機(jī) 2. 12GW，同比大幅增長(zhǎng) 80%。我們預(yù)計(jì) 2019 年風(fēng)電裝機(jī)有望達(dá)到 30GW，yoy40%以上。招標(biāo)量?jī)r(jià)繼續(xù)回升：2.5/3.0MW 風(fēng)機(jī) 7 月份招標(biāo)價(jià)分別在 3600/3700 元/kw 以上，環(huán)比繼續(xù)提升，前 7 個(gè)月累計(jì)招標(biāo)量超過 37GW（其中海上風(fēng)電超過 6GW），同比繼續(xù)大幅提升。當(dāng)前龍頭廠商訂單飽滿，反應(yīng)當(dāng)前需求旺盛，部分零部件環(huán)節(jié)也將顯著受益投資建議：光伏重點(diǎn)推薦通威股份、隆基股份、中環(huán)股份、陽光電源、正泰電器等，重點(diǎn)關(guān)注福萊特、福斯特、ST 新梅（愛旭）等；風(fēng)電

34、重點(diǎn)推薦金風(fēng)科技、明陽智能、天順風(fēng)能、中材科技，重點(diǎn)關(guān)注泰勝風(fēng)能、日月股份、天能重工等。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖 17：國內(nèi)風(fēng)電季度發(fā)電量 (億千瓦時(shí))圖 18：全國風(fēng)電季度利用小時(shí)數(shù)12001000800600400200045風(fēng)電季度發(fā)電量同比40353025201510502015Q12015Q32016Q12016Q32017Q12017Q32018Q12018Q37006005004003002001000全國風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)同比2015Q12015Q32016Q12016Q32017Q12017Q32018Q12018Q3150100500-50-100-150-200資料來源：中電聯(lián)，安

35、信證券研究中心資料來源：中電聯(lián)，安信證券研究中心圖 19：多晶硅價(jià)格（美元/kg）圖 20：硅片價(jià)格（156*156，美元/片）現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):光伏級(jí)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):光伏級(jí)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):多晶硅電池(156mm156mm)252.5202151.510150.5現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):單晶硅電池(156mm156mm)2019-04-012019-01-012018-10-012018-07-012018-04-012018-01-012017-10-012017-07-012017-04-012017-01-012016-10-012016-07-012016-04-01

36、2016-01-012015-10-012015-07-012015-04-012015-01-012014-10-012014-07-012014-04-012014-01-012019-05-012019-01-012018-09-012018-05-012018-01-012017-09-012017-05-012017-01-012016-09-012016-05-012016-01-012015-09-012015-05-012015-01-012014-09-012014-05-012014-01-0100資料來源：wind，安信證券研究中心資料來源：wind，安信證券研究中心圖

37、21：電池片價(jià)格(156*156，美元/片）圖 22：組件價(jià)格(單位：美元/W)2017-07-072017-04-072017-01-072016-10-072016-07-072016-04-072016-01-072015-10-072015-07-072015-04-072015-01-072014-10-072014-07-072014-04-072014-01-072014-01-010現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):多晶硅片(156mm156mm)現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):單晶硅片(156mm156mm)0.20.10現(xiàn)貨價(jià)

38、:多晶組件現(xiàn)貨價(jià):單晶組件 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。2019-07-012019-01-012018-07-012018-01-012017-07-012017-01-012016-07-012016-01-012015-07-012015-01-012014-07-01資料來源：wind，安信證券研究中心資料來源：wind，安信證券研究中心 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。2.3. 行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞追蹤來源2019 上半年光伏補(bǔ)貼新政落定 市場(chǎng)化導(dǎo)向更明

39、顯 HYPERLINK http:/suo.im/4oMTGG http:/suo.im/4oMTGG江蘇省能源局：截至 6 月底江蘇海上風(fēng)電裝機(jī) 340 萬千瓦 占全國的 80% HYPERLINK http:/suo.im/4SNv58 http:/suo.im/4SNv58浙能集團(tuán)與國家電投集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議 HYPERLINK http:/suo.im/5g6KRg http:/suo.im/5g6KRg鄂爾多斯 200MW 光伏、600MW 風(fēng)電特高壓可再生能源基地優(yōu)選工作啟動(dòng) HYPERLINK http:/suo.im/58Dkpt http:/suo.im/58Dkpt至 2

40、028 年 65GW 歐洲陸上風(fēng)機(jī)需進(jìn)行升級(jí)或更換 HYPERLINK http:/suo.im/4oQ3Wg http:/suo.im/4oQ3Wg國家信息中心：分布式新能源面臨快速發(fā)展機(jī)遇期 HYPERLINK http:/suo.im/4SUu0U http:/suo.im/4SUu0U光伏市場(chǎng)需求動(dòng)能愈加明顯 四季度訂單有望陸續(xù)交付 HYPERLINK http:/suo.im/5nNHuN http:/suo.im/5nNHuN412.6MW 風(fēng)電項(xiàng)目開標(biāo) 明陽、海裝、遠(yuǎn)景分別中標(biāo)！ HYPERLINK http:/suo.im/5nNHzt http:/suo.im/5nNHzt愛

41、旭科技上市獲證監(jiān)會(huì)書面回復(fù)同意 電池專門制造商進(jìn)入資本市場(chǎng) HYPERLINK http:/suo.im/59ogJ9 http:/suo.im/59ogJ9表 4：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞資料來源：第一電動(dòng)網(wǎng)、電動(dòng)汽車資源網(wǎng)等，安信證券研究中心表 5：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)公告跟蹤股票名稱公司公告隆基股份公司與海寧正泰、浙江正泰、杭州民泰簽訂硅片銷售框架合同，約定出貨量合計(jì) 6.6 億片，預(yù)估總金額約 18.22 億元，占公司 2018 年度營業(yè)收入約 8.29%。林洋能源公司中標(biāo)南方電網(wǎng) 2019 年計(jì)量產(chǎn)品（電能表）第一批框架招標(biāo)項(xiàng)目，中標(biāo)總金額約 6582 萬元。杭鍋股份公司擬回購總額不低于 1.5

42、 億元，不高于 2 億元股份用以實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。京運(yùn)通公司擬以 100 元/張回售“16 京運(yùn) 01”債券。南都電源公司將于 9 月 16 日支付“17 南都 01”債券利息 59.80 元/手。愛康科技公司擬開展外匯套期保值業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模不超過 4 億元人民幣或等值外幣金額；公司擬新增對(duì)海城愛康不超過 3000 萬元融資擔(dān)保額度。資料來源：choice，安信證券研究中心 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。泛在投資有望于 19Q4 全面啟動(dòng)行業(yè)觀點(diǎn)概要信息通信設(shè)備招標(biāo)，南瑞信產(chǎn)優(yōu)勢(shì)顯著。國網(wǎng) 2019 年前 4 批通信設(shè)備合計(jì)招標(biāo)

43、15.39 億元， 國網(wǎng)系子公司信產(chǎn)集團(tuán)、國電南瑞和智芯微電子累計(jì)中標(biāo)分別為 6.01、4.17 和 3.73 億元，中標(biāo)占比分別為 39.04%、27.13%和 24.24%，三家公司合計(jì)中標(biāo)占比達(dá)到了 90.41%。2019 年信息化設(shè)備招標(biāo) 3 批次合計(jì) 15.14 億元，上述三家公司分別中標(biāo) 6.79、2.16 和 0.96 億元，中標(biāo)占比分別為 44.86%、14.26%和 6.39%。從 2019 年目前幾批次信息通信設(shè)備招標(biāo)情況來看，國電南瑞在信息化類設(shè)備招標(biāo)方面優(yōu)勢(shì)明顯，而國網(wǎng)信產(chǎn)集團(tuán)則在通信設(shè)備類招標(biāo)方面份額較高。電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)將發(fā)生根本性變化。從 2002 年電力市場(chǎng)化改革以

44、來，我國電網(wǎng)投資大體經(jīng)歷了兩個(gè)階段。第一階段（2002-2009）主要任務(wù)是對(duì)輸電能力進(jìn)行擴(kuò)容，以跟上快速增長(zhǎng)的電力需求增長(zhǎng)，第二階段（2009-2018）是以特高壓為主的堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)階段。從 2016-2018 年的投資數(shù)據(jù)來看，信息通信類投資在國網(wǎng)總投資額中的占比大致在 2.5%左右。隨著我國電網(wǎng)骨干網(wǎng)架建設(shè)基本成型，未來電網(wǎng)投資會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，基于泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)相關(guān)的智能化、信息化領(lǐng)域投資的占比會(huì)大幅上升。2019 年將是泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)投資元年。2019 年 3 月，國網(wǎng)公司對(duì)建設(shè)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)作出全面部署安排，充分應(yīng)用“大云物移智”，實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)萬物互聯(lián)、人機(jī)交互，具有

45、狀態(tài)全面感知、信息高效處理、應(yīng)用便捷靈活特征的智慧服務(wù)系統(tǒng)，預(yù)計(jì) 2024 年全面建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)。19 年 4 月，國網(wǎng)公司發(fā)布泛在 2019 年建設(shè)方案，計(jì)劃圍繞對(duì)內(nèi)業(yè)務(wù)、對(duì)外業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)共享、基礎(chǔ)支撐、技術(shù)攻關(guān)和安全防護(hù)六大領(lǐng)域開展 57 項(xiàng)建設(shè)任務(wù)，其中重點(diǎn)任務(wù) 27 項(xiàng)。建設(shè)大綱下發(fā)后，國網(wǎng)內(nèi)部也在對(duì)泛在定義、內(nèi)涵、架構(gòu)、場(chǎng)景等進(jìn)行深入學(xué)習(xí)統(tǒng)一認(rèn)知，而與泛在相關(guān)的規(guī)劃、投資規(guī)模、投資范圍、時(shí)間節(jié)點(diǎn)也正在探討制定中。泛在投資有望于 19Q4 全面啟動(dòng)集中釋放。2019 年上半年電網(wǎng)累計(jì)投資額 1,644 億元，同比下滑 19.3%，7 月份有所收窄至-13.9%。從過往電網(wǎng)企業(yè)投資情況

46、來看，電網(wǎng)工程施工一般會(huì)避開用電高峰月份、重要節(jié)假日及重大事件期間，我們預(yù)計(jì)電網(wǎng)投資或?qū)⒃趪鴳c后全面展開。從大綱來看，泛在的建設(shè)將在過去 10 年堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)智能化、信息化已有建設(shè)成果的基礎(chǔ)上，秉承統(tǒng)一集約、精準(zhǔn)聚焦的原則全面鋪開。我們預(yù)計(jì)，泛在的投資規(guī)劃有望在近期集中推出，建設(shè)任務(wù)也將快速啟動(dòng)。類型數(shù)量重點(diǎn)推進(jìn)建設(shè)任務(wù)對(duì)內(nèi)業(yè)務(wù)25 項(xiàng)（重點(diǎn)開展 4 個(gè)方面11 項(xiàng)建設(shè)任務(wù)）優(yōu)化營配貫通業(yè)務(wù)（1 項(xiàng)）營配貫通優(yōu)化提升提升客戶服務(wù)水平（1 項(xiàng)）營銷 2.0 建設(shè)提升企業(yè)經(jīng)營績(jī)效（5 項(xiàng)）多維精益管理體系變革、網(wǎng)上電網(wǎng)應(yīng)用構(gòu)建、實(shí)物 ID 推廣應(yīng)用、基建全過程綜合數(shù)字化管理平臺(tái)建設(shè)、現(xiàn)代（智慧）供

47、應(yīng)鏈體系構(gòu)建提升電網(wǎng)安全經(jīng)濟(jì)運(yùn)行水平（4 項(xiàng)）配電物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)、新一代調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)建設(shè)、新一代電力交易平臺(tái)建設(shè)、源網(wǎng)荷儲(chǔ)多元協(xié)調(diào)的泛在調(diào)度控制對(duì)外業(yè)務(wù)20 項(xiàng)（重點(diǎn)開展 3 個(gè)方面10 項(xiàng)建設(shè)任務(wù)）構(gòu)建智慧能源服務(wù)體系（4 項(xiàng)）智慧能源綜合服務(wù)平臺(tái)、源網(wǎng)荷儲(chǔ)協(xié)同服務(wù)、新能源云建設(shè)、能源互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈建設(shè)推動(dòng)優(yōu)勢(shì)資源商業(yè)化運(yùn)營（3 項(xiàng)）多站融合發(fā)展、數(shù)據(jù)增值變現(xiàn)、基礎(chǔ)資源運(yùn)營推動(dòng)多元化新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展（3 項(xiàng)）虛擬電廠運(yùn)營、線上產(chǎn)業(yè)鏈金融、電工裝備智能物聯(lián)和工業(yè)云網(wǎng)數(shù)據(jù)共享1 項(xiàng)打造數(shù)據(jù)中臺(tái)，挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值數(shù)據(jù)中臺(tái)建設(shè)基礎(chǔ)支撐5 項(xiàng)（2 項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)任務(wù)）夯實(shí)基礎(chǔ)支撐，推進(jìn)泛在互聯(lián)（2 項(xiàng)）智慧物聯(lián)管理體

48、系設(shè)、“國網(wǎng)云”深化建設(shè)與應(yīng)用技術(shù)攻關(guān)5 項(xiàng)（3 項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)任務(wù)）突破技術(shù)瓶頸，推進(jìn)應(yīng)用創(chuàng)新（2 項(xiàng)）“國網(wǎng)芯”研發(fā)應(yīng)用、智能終端研發(fā)應(yīng)用、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與標(biāo)準(zhǔn)體系研究安全防護(hù)1 項(xiàng)優(yōu)化安全防護(hù)，保障業(yè)務(wù)發(fā)展全場(chǎng)景安全防護(hù)體系構(gòu)建表 6：六大領(lǐng)域及 27 項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)任務(wù)資料來源：國家電網(wǎng)，安信證券研究中心投資建議：重點(diǎn)推薦三條主線。從國網(wǎng)公司“一年試點(diǎn)、兩年推廣、三年見效”的實(shí)施策略來看，未來幾年將逐步加大泛在電力物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資力度，網(wǎng)絡(luò)層與平臺(tái)層的實(shí)施可能將成為國網(wǎng)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的重點(diǎn)。從受益的節(jié)奏與體量來看，我們重點(diǎn)推薦三條投資主線：1）具備泛在電力物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案綜合實(shí)力的國

49、網(wǎng)系信通產(chǎn)業(yè)單元，有望全面受益 泛在投資建設(shè)，重點(diǎn)推薦：國電南瑞、岷江水電（信產(chǎn)集團(tuán)）；2）電力二次設(shè)備企業(yè)、傳感 監(jiān)測(cè)及信息化類企業(yè)，重點(diǎn)推薦：金智科技、海興電力；3）聚焦于泛在電力物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建 設(shè)和應(yīng)用場(chǎng)景的相關(guān)企業(yè)，重點(diǎn)推薦：遠(yuǎn)光軟件、涪陵電力。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖 23：工業(yè)制造業(yè)增加值同比增速維持高位圖 24：工業(yè)增加值累計(jì)同比增速維持高位工業(yè)增加值:通用設(shè)備制造業(yè):當(dāng)月同比工業(yè)增加值:專用設(shè)備制造業(yè):當(dāng)月同比181614121086420工業(yè)增加值：累計(jì)同比201510502017/7/1 2017/12/1 2018/5/1 2018/10/1 2019/3/12017-01 2017

50、-06 2017-11 2018-04 2018-09 2019-02 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。資料來源：wind，安信證券研究中心資料來源：wind，安信證券研究中心52000510005000049000480004700046000450004400043000長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):銅:1#圖 25：固定資產(chǎn)投資完成超額累計(jì)同比增速情況圖 26：長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅價(jià)格趨勢(shì)(元/噸)長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):銅:1#固定資產(chǎn)投資完成額：新建：累計(jì)同比 固定資產(chǎn)投資完成額：擴(kuò)建：累計(jì)同比固定資產(chǎn)投資完成額：改建：累計(jì)同比5050505201

51、7-022017-082018-022018-082019-0222112018/8/92018/9/92018/10/92018/11/92018/12/92019/1/92019/2/92019/3/92019/4/92019/5/92019/6/92019/7/9-10資料來源：wind，安信證券研究中心資料來源：wind，安信證券研究中心 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤電力設(shè)備及工控行業(yè)要聞追蹤來源電力每日要聞2019.9.10 HYPERLINK http:/suo.im/5g9xEY http:/suo

52、.im/5g9xEY電力每日要聞2019.9.11 HYPERLINK http:/suo.im/5gewq2 http:/suo.im/5gewq2浙江海寧市全力推進(jìn)“智慧用電”系統(tǒng)安裝運(yùn)用 HYPERLINK http:/suo.im/5nKJhb http:/suo.im/5nKJhb國網(wǎng)四川電力獲準(zhǔn)建設(shè)國內(nèi)首個(gè)省級(jí)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)工程實(shí)驗(yàn)室 HYPERLINK http:/suo.im/5gewvQ http:/suo.im/5gewvQ簽協(xié)議！華電與上海市共同推動(dòng)長(zhǎng)三角區(qū)域能源基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通 HYPERLINK http:/suo.im/50jIf9 http:/suo.im/50j

53、If9表 7：電力設(shè)備及工控行業(yè)要聞資料來源：第一電動(dòng)網(wǎng)、電動(dòng)汽車資源網(wǎng)等，安信證券研究中心表 8：電力設(shè)備及工控行業(yè)公告跟蹤股票名稱公司公告良信電器公司近日取得 2 項(xiàng)發(fā)明證書，8 項(xiàng)實(shí)用新型證書。正泰電器全資子（孫）公司海寧正泰、太陽能科技、杭州民泰與隆基股份簽訂硅片采購框架合同，約定采購量 6.6 億片，預(yù)估總金額約 18.22 億元， 占公司 2018 年度營業(yè)成本約 9.45%。南洋股份控股股東鄭鐘南計(jì)劃減持 6372 萬股，占公司總股本 5.5%。吉鑫科技公司向激勵(lì)對(duì)象首次授予限制性股份 1491 萬股，價(jià)格為 1.52 元/股。浙富股份公司擬以發(fā)行股份方式購買申聯(lián)環(huán)保集團(tuán) 100

54、%股權(quán)，以支付現(xiàn)金方式購買申能環(huán)保 40%股權(quán)。英威騰公司擬以公司自有土地為抵押物向銀行申請(qǐng)不超過 2 億元人民幣貸款；控股子公司英威騰交通技術(shù)申請(qǐng)辦理不超過 2000 萬元應(yīng)收行款保理業(yè)務(wù)；公司為子公司上海英威騰提供 3000 萬元綜合授信擔(dān)保。江特電機(jī)公司擬非公開發(fā)行不超過 7 億元公司債券；國投公司委托銀行向公司發(fā)放 3 億元委托貸款。經(jīng)緯輝開公司擬以評(píng)估值 4435.64 萬元向深圳宇順購買長(zhǎng)沙宇順 100%股權(quán)，交易完成后長(zhǎng)沙宇順作為全資子公司納入公司合并范圍。中能電氣公司擬將大連瑞優(yōu) 100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給張金菊女士，價(jià)格為 3071.77 萬元。金智科技公司成功中標(biāo)國家電網(wǎng)公司等 3

55、 個(gè)相關(guān)項(xiàng)目，累計(jì)中標(biāo)金額為 4431.16 萬元。金利華電上海玫頤擬減持不超過 351 萬股公司股份，占總股本的 3.00%。臥龍電驅(qū)光大保德信擬減持 1164.52 萬股公司股份，占總股本的 0.90%。藍(lán)海華騰公司取得“一種應(yīng)用于光伏提灌站的多級(jí)多泵控制方法”發(fā)明專利，期限 20 年?；莩强萍脊九c以色列 Xjet 有限公司簽訂戰(zhàn)略合作備忘錄（意向性文件）。融鈺集團(tuán)公司股票交易價(jià)格連續(xù) 2 個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過 20%，屬于股票交易異常波動(dòng)。中超控股控股孫公司江蘇精鑄獲得航空航天質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書，范圍為航空航天精密鑄件的制造。積成電子股東山東省國投增持公司股份 268

56、 萬股，均價(jià) 6.19 元/股，增持后持股比例達(dá) 10.00%。萬馬股份股東張珊珊女士以 5.26 元/股轉(zhuǎn)讓 939 萬股公司股份給股東陸珍玉女士，占總股本的 0.91%。動(dòng)力源公司擬為控股子公司吉林合大授信提供不超過 1 億元的擔(dān)保。賽摩電氣公司終止發(fā)行股份購買珠海廣浩捷精密機(jī)械 100%股權(quán)計(jì)劃。鳴志電器新永恒公司減持公司股份 96.63 萬股，占總股本的 0.2323%。湘電股份公司擬向控股股東湘電集團(tuán)借款 1 億元，期限不超過 6 個(gè)月，按基準(zhǔn)利率支付利息，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。資料來源：choice，安信證券研究中心本周板塊行情（中信一級(jí)）電力設(shè)備新能源行業(yè)過去一周上漲 2.27%，漲跌幅

57、居中信一級(jí)行業(yè)第 11 名，跑贏滬深 300 指數(shù) 1.67%。一次設(shè)備、二次設(shè)備、新能源車、光伏、風(fēng)電、核電過去一周漲跌幅分別為 1.48%、4.72%、1.15%、1.77%、2.96%、3.90%。圖 27：中信指數(shù)一周漲跌幅4.003.002.001.000.00-1.00-2.00-3.00CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CS CSCS-4.00輕 通 房 基 非 計(jì) 綜 機(jī) 傳 鋼 電 石 電 商 建 煤 有 電 家 汽 紡 建 醫(yī) 銀 交 餐 國 農(nóng) 食工

58、信 地 礎(chǔ) 銀 算 合 械 媒 鐵 力 油 子 貿(mào) 筑 炭 色 力 電 車 織 材 藥 行 通 飲 防 林 品造工 金備 化 器 售屬 公裝輸 游 工 漁 料融件用事業(yè)制產(chǎn) 化 行 機(jī)設(shè) 石 元 零金 及服運(yùn) 旅 軍 牧 飲 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。資料來源：Choice、安信證券研究中心板塊名稱代碼當(dāng)日收盤價(jià)周基準(zhǔn)日收盤價(jià)一周漲跌幅月基準(zhǔn)日收盤價(jià)一月漲跌幅市盈率市凈率上證綜指000001.SH3,031.242,985.861.52%2,814.997.68%13.321.43深證綜指399001.SZ9,919.809,783.5

59、01.39%8,978.5210.48%24.592.56滬深 300000300.SH3,972.383,925.321.20%3,699.107.39%12.281.48CS 電力設(shè)備CI0050114,959.924,896.941.29%4,454.6311.34%40.162.13一次設(shè)備CI0052823,934.263,876.341.49%3,650.207.78%43.411.98二次設(shè)備CI0052835,760.825,557.463.66%5,075.3113.51%43.062.05光伏CI0052865,082.915,151.36-1.33%4,593.0910.66%39.202.32風(fēng)電CI00528