計(jì)算機(jī)行業(yè)專題報(bào)告：數(shù)字醫(yī)療內(nèi)涵、動(dòng)力、問題與前景

1、正文目錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _TOC_250019 一、信息化對(duì)于醫(yī)療行業(yè)為何重要6 HYPERLINK l _TOC_250018 二、醫(yī)療信息系統(tǒng)涵蓋哪些內(nèi)容8 HYPERLINK l _TOC_250017 醫(yī)院 IT 系統(tǒng)8 HYPERLINK l _TOC_250016 政府監(jiān)管及醫(yī)保信息系統(tǒng)10 HYPERLINK l _TOC_250015 區(qū)域醫(yī)衛(wèi)信息平臺(tái)13 HYPERLINK l _TOC_250014 新一代信息技術(shù)15 HYPERLINK l _TOC_250013 三、國(guó)內(nèi)數(shù)字醫(yī)療發(fā)展趨勢(shì)與內(nèi)在動(dòng)力17 HYPERLINK l _T

2、OC_250012 國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 開始進(jìn)入全面建設(shè)階段17 HYPERLINK l _TOC_250011 分級(jí)診療與醫(yī)保控費(fèi)是行業(yè)現(xiàn)階段最直接的成長(zhǎng)動(dòng)力19 HYPERLINK l _TOC_250010 醫(yī)療 IT 擁有廣闊成長(zhǎng)空間，正在逐步打開21 HYPERLINK l _TOC_250009 產(chǎn)業(yè)集中度有望長(zhǎng)期提升，頭部企業(yè)受益25 HYPERLINK l _TOC_250008 四、政策助推是本輪行業(yè)加速的強(qiáng)力催化劑26 HYPERLINK l _TOC_250007 政策在醫(yī)療信息化進(jìn)程中起到重要作用26 HYPERLINK l _TOC_250006 新一輪大部制改革后，醫(yī)療

3、 IT 相關(guān)政策密集出臺(tái)27 HYPERLINK l _TOC_250005 政策催化下需求加速釋放，國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 行業(yè)景氣度大幅提升31 HYPERLINK l _TOC_250004 五、數(shù)字醫(yī)療的問題與遠(yuǎn)景33 HYPERLINK l _TOC_250003 六、相關(guān)上市企業(yè)及投資建議36 HYPERLINK l _TOC_250002 主要上市公司及其特點(diǎn)36 HYPERLINK l _TOC_250001 產(chǎn)業(yè)邏輯及投資建議38 HYPERLINK l _TOC_250000 七、風(fēng)險(xiǎn)提示39 圖表目錄圖表 1數(shù)字醫(yī)療內(nèi)涵的四大方面體現(xiàn)6圖表 2數(shù)字醫(yī)療的四個(gè)發(fā)展階段7圖表 3信息

4、化技術(shù)在醫(yī)療行業(yè)中的部分應(yīng)用價(jià)值體現(xiàn)7圖表 4典型的醫(yī)院 IT 系統(tǒng)構(gòu)成8圖表 5院內(nèi) IT 系統(tǒng)的大致分類9圖表 6HIS 與 CIS 系統(tǒng)的差異比較9圖表 7電子病歷系統(tǒng)樣本及基本功能10圖表 8幾類典型醫(yī)衛(wèi)監(jiān)管 IT 系統(tǒng)的架構(gòu)10圖表 9國(guó)家醫(yī)保局醫(yī)保信息平臺(tái)相關(guān)應(yīng)用軟件采購(gòu)項(xiàng)目包11圖表 10 總額預(yù)付/單病種付費(fèi)/DRGs 的主要差異比較12圖表 11 CN-DRGs 分組方法及示例13圖表 12 基于“46312”框架的區(qū)域信息平臺(tái)的典型架構(gòu)14圖表 13 三家主流 HIT 廠商的區(qū)域信息平臺(tái)功能架構(gòu)15圖表 14 傳統(tǒng)醫(yī)療 IT 系統(tǒng)與云架構(gòu)系統(tǒng)的主要差異16圖表 15 國(guó)內(nèi)醫(yī)

5、療 IT 大致發(fā)展階段劃分及相應(yīng)特征18圖表 16 國(guó)內(nèi)部分典型醫(yī)療 IT 企業(yè)成立時(shí)間19圖表 17 國(guó)內(nèi)大中型醫(yī)療機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)過重，但小型機(jī)構(gòu)資源利用不足（2018 年數(shù)據(jù)）19圖表 18 分級(jí)診療是數(shù)字醫(yī)療產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿χ?0圖表 19 國(guó)內(nèi)生育率大幅走低，但預(yù)期壽命持續(xù)增長(zhǎng)21圖表 20 老年人比例不斷提升，實(shí)際已進(jìn)入老齡化社會(huì)21圖表 21 近年國(guó)內(nèi) EMR 等級(jí)提升，但仍處于較低水平22圖表 22 高等級(jí) EMR 應(yīng)用評(píng)級(jí)醫(yī)院數(shù)量仍極其稀少22圖表 23 近年國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 建設(shè)可能的發(fā)展主線23圖表 24 多年來中國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用持續(xù)快速增長(zhǎng)23圖表 25 “互聯(lián)網(wǎng)+”成為醫(yī)療行業(yè)

6、的新成長(zhǎng)點(diǎn)23圖表 26 未來兩年醫(yī)院信息化建設(shè)支出意愿明顯加強(qiáng)24圖表 27 中國(guó)醫(yī)療 IT 解決方案市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)24圖表 28 世界主要國(guó)家醫(yī)療衛(wèi)生支出與 GDP 比值24圖表 29 中國(guó)醫(yī)院信息化投入年度預(yù)算占比變化24圖表 30 中國(guó)醫(yī)療 IT 行業(yè)市場(chǎng)份額的粗略概況25圖表 31 美國(guó)電子病歷產(chǎn)品呈現(xiàn)很高的市場(chǎng)集中度25圖表 32 全美最大 HIT 廠商 Cerner 收入增速變化與政策出臺(tái)時(shí)點(diǎn)比較27圖表 33 國(guó)家衛(wèi)健委與國(guó)家醫(yī)保局的組建方案及職責(zé)28圖表 34 大部制改革落地后，對(duì)醫(yī)療 IT 影響顯著的政策或行動(dòng)29圖表 35 醫(yī)療 IT 相關(guān)政策所釋放市場(chǎng)空間的保守估算31圖

7、表 36 主要上市公司近年收入增速變化情況32圖表 37 等級(jí)為 3/4 級(jí)的 EMR 仍為初/中級(jí)水平33圖表 38 醫(yī)聯(lián)體/DRGs/互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院剛剛興起33圖表 39 醫(yī)療 IT 為大健康產(chǎn)業(yè)鏈的諸多環(huán)節(jié)提供支撐35圖表 40 如 IT 勢(shì)力深度介入運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)，潛在市場(chǎng)空間可觀35一、 信息化對(duì)于醫(yī)療行業(yè)為何重要數(shù)字醫(yī)療，是指利用信息技術(shù)將整個(gè)醫(yī)療過程數(shù)字化、信息化，廣義上既包括醫(yī)院診療流程的信息化，也涵蓋區(qū)域醫(yī)療協(xié)同、公共衛(wèi)生防疫、醫(yī)衛(wèi)監(jiān)管、醫(yī)保管理的信息化，涉及電子設(shè)備、計(jì)算機(jī)軟件、（移動(dòng)）互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的綜合應(yīng)用。數(shù)字醫(yī)療不僅是一種技術(shù)應(yīng)用，更也應(yīng)被視為一種革命性的醫(yī)療方式遠(yuǎn)期來看，數(shù)字

8、化將對(duì)整個(gè)醫(yī)療流程、醫(yī)患關(guān)系、健康管理方式等諸多方面產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，正如人們?cè)诮鹑跇I(yè)、零售業(yè)中所看到的那樣，因此是現(xiàn)代醫(yī)療的發(fā)展方向和管理目標(biāo)。早期，醫(yī)療領(lǐng)域的數(shù)字化主要體現(xiàn)在部分診斷設(shè)備上。如心電圖、腦電圖等生物信號(hào)采集處理儀器以及 CT、彩超、數(shù)字 X 光機(jī)、超聲波等光學(xué)、電磁、聲學(xué)影像設(shè)備，幫助醫(yī)療行業(yè)更好的實(shí)現(xiàn)了患者信息的可視化，極大的強(qiáng)化了醫(yī)生的診斷能力。當(dāng)前階段，醫(yī)療信息化的內(nèi)涵則更多的指計(jì)算機(jī)軟硬件技術(shù)在醫(yī)療行業(yè)中的應(yīng)用，其中既包括傳統(tǒng)軟件信息化技術(shù)，也包括云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新一代 IT 技術(shù)。更為具體的，數(shù)字醫(yī)療主要體現(xiàn)在醫(yī)療設(shè)備的數(shù)字化、醫(yī)療設(shè)備的網(wǎng)絡(luò)化、醫(yī)院管

9、理的信息化、醫(yī)療服務(wù)的便利化四個(gè)方面。圖表1 數(shù)字醫(yī)療內(nèi)涵的四大方面體現(xiàn)資料來源：百度百科、平安證券研究所總體來說，IT 技術(shù)對(duì)醫(yī)療行業(yè)的影響與其他行業(yè)大致相同，除了業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化和自動(dòng)化外，信息化也促使醫(yī)療領(lǐng)域產(chǎn)生更多的數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)流動(dòng)，并基于對(duì)數(shù)據(jù)的分析產(chǎn)生更廣泛和深刻的洞見，這分別對(duì)應(yīng)著醫(yī)療體系的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化。可以認(rèn)為，數(shù)字醫(yī)療是“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”在醫(yī)療領(lǐng)域的體現(xiàn)，是信息時(shí)代醫(yī)療行業(yè)的大趨勢(shì)。邏輯上，數(shù)字醫(yī)療的實(shí)現(xiàn)需要經(jīng)過大致四個(gè)階段，前三個(gè)階段即對(duì)應(yīng)著上述三項(xiàng)特征或是說數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化的實(shí)現(xiàn)，而第四階段則是在前三階段基礎(chǔ)上，醫(yī)療模式的根本性變革。圖表2數(shù)字醫(yī)療的四個(gè)發(fā)展階段資

10、料來源：數(shù)字醫(yī)療、平安證券研究所以醫(yī)療技術(shù)最為領(lǐng)先的美國(guó)來看，其數(shù)字醫(yī)療建設(shè)即將完成第一階段的數(shù)字化，正在開啟第二階段的網(wǎng)絡(luò)化，為第三階段的智能化奠定基礎(chǔ)，也初步開始涉及第四階段的產(chǎn)業(yè)模式變革?？傮w上，即使在醫(yī)療行業(yè)高度信息化的美國(guó)，數(shù)字醫(yī)療也僅處于初級(jí)階段。尤其對(duì)于醫(yī)療 IT 企業(yè)來說，大的機(jī)會(huì)實(shí)際上存在于第二至第四階段，未來 IT 勢(shì)力介入醫(yī)療的廣度和深度均有巨大的拓展空間。對(duì)比而言，當(dāng)前中國(guó)第一階段仍遠(yuǎn)未完成，數(shù)字醫(yī)療的潛在發(fā)展空間理應(yīng)更為可觀。那么，為何信息化對(duì)于醫(yī)療行業(yè)極其重要呢？醫(yī)療過程可大致劃分為“導(dǎo)診診斷制定方案治療鞏固康復(fù)跟蹤回訪”幾個(gè)關(guān)鍵步驟，本質(zhì)即是基于患者信息擬定診治方

11、案并實(shí)施的一套流程。在整個(gè)過程中，準(zhǔn)確、及時(shí)的搜集病患信息是整個(gè)醫(yī)療活動(dòng)的基石，這既包括患者自身的體征數(shù)據(jù)，也包括用以輔助作出診斷的環(huán)境狀況及歷史信息；其次，同一科室的醫(yī)護(hù)人員之間、不同科室之間、跨醫(yī)院之間、醫(yī)保支付方與醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間，也均涉及患者數(shù)據(jù)和診療流程信息的流動(dòng)，是醫(yī)療活動(dòng)得以完成的必要條件。更為具體的看，當(dāng)前階段，信息化技術(shù)至少在病人數(shù)字化、診斷決策、風(fēng)險(xiǎn)管控、醫(yī)?？刭M(fèi)、便民服務(wù)、流程管理、政策制定等方面具有巨大的應(yīng)用價(jià)值。應(yīng)用維度價(jià)值體現(xiàn)圖表3 信息化技術(shù)在醫(yī)療行業(yè)中的部分應(yīng)用價(jià)值體現(xiàn)病人數(shù)字化 數(shù)字化檢測(cè)設(shè)備能夠更為方便的獲取病人的體征信息，而電子病歷、健康檔案等能夠更為便捷的提

12、供患者的歷史記錄以及所處的環(huán)境信息，方便醫(yī)護(hù)人員作出更準(zhǔn)確的診斷，可以說是夯實(shí)了診療基礎(chǔ)診斷決策 基于大數(shù)據(jù)、人工智能等分析技術(shù)，通過與類似病例進(jìn)行比較，能夠幫助醫(yī)務(wù)人員作出更為準(zhǔn)確的診斷，并提供相應(yīng)處置建議供醫(yī)生參考；個(gè)人病歷及健康檔案信息能夠在急救或分診過程中，將病人分配至最合適的醫(yī)院或科室風(fēng)險(xiǎn)管控 良好的 IT 系統(tǒng)設(shè)計(jì)，能夠根據(jù)病癥對(duì)藥劑的使用品類和數(shù)量作出限制，向醫(yī)生提示病人的重要體征以及家族病史/過敏史等重要信息，從而可以幫助醫(yī)院控制診療過程中的疏漏和錯(cuò)誤，降低相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)醫(yī)?？刭M(fèi) 完善的 IT 系統(tǒng)可完整、準(zhǔn)確記錄診療過程、處方內(nèi)容等信息，在院內(nèi)院外實(shí)現(xiàn)一致的數(shù)據(jù)交換，甚至可通過路

13、徑規(guī)則等對(duì)診療過程進(jìn)行實(shí)時(shí)控制，從而顯著提升醫(yī)?？刭M(fèi)的效果，減少欺詐行為的發(fā)生應(yīng)用維度價(jià)值體現(xiàn)便民服務(wù) 通過信息化/互聯(lián)網(wǎng)化/物聯(lián)網(wǎng)化，患者可通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)掛號(hào)預(yù)約、遠(yuǎn)程看病及健康咨詢、信用就醫(yī)、自我健康監(jiān)控、查看個(gè)人病歷及健康檔案、更方便的異地就醫(yī)等，明顯提升患者就醫(yī)體驗(yàn)，節(jié)約精力和時(shí)間流程管理 院內(nèi)系統(tǒng)輔助醫(yī)院將內(nèi)部臨床流程、財(cái)務(wù)管理、行政事物等自動(dòng)化、流程化，提升院內(nèi)運(yùn)行效率，降低運(yùn)營(yíng)成本；區(qū)域系統(tǒng)關(guān)聯(lián)不同層級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)衛(wèi)監(jiān)管部門以及醫(yī)保支出方，通過合理的流程設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)分級(jí)診療，同時(shí)也有助于提升公共衛(wèi)生和防疫管理水平，促進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合等政策制定 IT 系統(tǒng)可以生產(chǎn)居民、患者、醫(yī)生、醫(yī)院、醫(yī)保、

14、疫病動(dòng)態(tài)等各類數(shù)據(jù)，這些信息對(duì)于醫(yī)衛(wèi)或人口等方面的政策研究和制定工作，可提供更為完善的分析材料或?qū)嵶C證據(jù)資料來源：平安證券研究所二、 醫(yī)療信息系統(tǒng)涵蓋哪些內(nèi)容醫(yī)院 IT 系統(tǒng)當(dāng)前階段，數(shù)字醫(yī)療主要體現(xiàn)在醫(yī)療信息系統(tǒng)的建設(shè)和應(yīng)用上。廣義上，醫(yī)療信息系統(tǒng)涵蓋部署于院內(nèi)的醫(yī)院 IT 系統(tǒng)、醫(yī)衛(wèi)監(jiān)管部門 IT 系統(tǒng)、醫(yī)保經(jīng)辦控費(fèi)系統(tǒng)以及用于聯(lián)通醫(yī)院、患者、監(jiān)管部門的區(qū)域平臺(tái)系統(tǒng)等等。其中，醫(yī)院 IT 系統(tǒng)最為基礎(chǔ)和重要，由于涉及大量科室部門與子系統(tǒng)，構(gòu)成極為復(fù)雜。圖表4 典型的醫(yī)院 IT 系統(tǒng)構(gòu)成資料來源：和仁科技招股書、平安證券研究所大體上，院內(nèi)的醫(yī)療 IT 系統(tǒng)可分為兩大類，即醫(yī)院管理信息系統(tǒng)（H

15、IS）以及臨床醫(yī)療管理信息系統(tǒng)（CIS）。其中，前者主要聚焦于醫(yī)院的行政管理和財(cái)務(wù)管理事務(wù)，即診療服務(wù)的收費(fèi)流程以及相應(yīng)資源的調(diào)配運(yùn)營(yíng)；后者的核心功能落腳于為臨床診療活動(dòng)本身提供服務(wù)，是真正意義上的醫(yī)院生產(chǎn)系統(tǒng)。此外，由于醫(yī)院各類子系統(tǒng)龐雜、數(shù)據(jù)復(fù)雜性高，IT 水平要求較高的大中型醫(yī)院還會(huì)建設(shè)信息集成交換平臺(tái)、臨床數(shù)據(jù)中心（CDR）、醫(yī)療 BI 分析系統(tǒng)等輔助或集成系統(tǒng)，用以更好的整合全院系統(tǒng)功能、打通各科室的數(shù)據(jù)。圖表5 院內(nèi) IT 系統(tǒng)的大致分類資料來源：衛(wèi)寧健康官網(wǎng)、創(chuàng)業(yè)慧康官網(wǎng)、和仁科技招股書、平安證券研究所圖表6HIS 與 CIS 系統(tǒng)的差異比較比較維度醫(yī)院管理信息系統(tǒng)（HIS）臨床

16、醫(yī)療管理系統(tǒng)（CIS）中心理念以醫(yī)院為中心以病人為中心數(shù)據(jù)對(duì)象醫(yī)院人流、資金流、物流數(shù)據(jù)病患就診的臨床數(shù)據(jù)系統(tǒng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)醫(yī)院的現(xiàn)代化管理提升醫(yī)療效率和質(zhì)量功能定位面向行政及財(cái)務(wù)事務(wù)管理面向醫(yī)療過程管理服務(wù)群體醫(yī)院各級(jí)管理人員醫(yī)務(wù)人員資源需求系統(tǒng)相對(duì)簡(jiǎn)單，所需資源較少系統(tǒng)復(fù)雜，所需資源巨大資料來源：百度百科、平安證券研究所在所有醫(yī)院信息系統(tǒng)構(gòu)成中，電子病歷（EMR，Electronic Medical Record）處于核心地位，也是當(dāng)前政策剛性要求的核心落腳點(diǎn)。原因在于 EMR 是基于特定系統(tǒng)的電子化病人記錄，而掌握病人信息是整個(gè)診療行為的基礎(chǔ)。EMR 不僅保留病人診療全過程的原始記錄，并且可向

17、用戶提供數(shù)據(jù)、警示、提示、臨床決策支持等服務(wù)，通過系統(tǒng)接口/對(duì)接給予其他子系統(tǒng)或功能模塊相應(yīng)的支持。可以說，EMR 的建設(shè)是構(gòu)建現(xiàn)代醫(yī)療信息系統(tǒng)的基石。圖表7 電子病歷系統(tǒng)樣本及基本功能資料來源：百度、電子病歷系統(tǒng)、平安證券研究所政府監(jiān)管及醫(yī)保信息系統(tǒng)醫(yī)療與大眾健康緊密相關(guān)，具有很強(qiáng)的公益性，且由于極強(qiáng)的專業(yè)性和復(fù)雜性，醫(yī)患之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，是政府監(jiān)管最為嚴(yán)格的行業(yè)之一。信息化對(duì)于提升監(jiān)管效率十分有效，所以服務(wù)于醫(yī)衛(wèi)行政管理部門的各類監(jiān)管信息系統(tǒng)也是醫(yī)療 IT 體系的重要構(gòu)成。相比醫(yī)院 IT 系統(tǒng)而言，多數(shù)監(jiān)管系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和建設(shè)要簡(jiǎn)單很多；對(duì)應(yīng)醫(yī)療體系的復(fù)雜構(gòu)成，相應(yīng)的監(jiān)管信息系統(tǒng)也包括

18、醫(yī)療監(jiān)管、藥品監(jiān)管、公共衛(wèi)生監(jiān)管等多種類別。圖表8 幾類典型醫(yī)衛(wèi)監(jiān)管 IT 系統(tǒng)的架構(gòu)資料來源：創(chuàng)業(yè)慧康官網(wǎng)、平安證券研究所作為醫(yī)療領(lǐng)域最大的支付方，醫(yī)療保險(xiǎn)在行業(yè)中占據(jù)著重要地位，相應(yīng)的，醫(yī)保 IT 系統(tǒng)在整個(gè)醫(yī)療信息化體系中也可謂舉足輕重?！敖鸨９こ獭笔歉采w全國(guó)的統(tǒng)一勞動(dòng)和社會(huì)保障電子政務(wù)工程，醫(yī)保作為五大社會(huì)保險(xiǎn)之一，“十二五”期間被納入“金保工程”，成為其中的重要模塊。不過，隨著醫(yī)保局設(shè)立，原歸屬人社部管理的城鎮(zhèn)職工醫(yī)保及城鎮(zhèn)居民醫(yī)保、原衛(wèi)計(jì)委管理的新農(nóng)合，被一同納入到國(guó)家醫(yī)保局進(jìn)行管理，新的 IT 系統(tǒng)業(yè)已開始建設(shè)，按照計(jì)劃，將于 2020 年形成全國(guó)統(tǒng)一的醫(yī)保信息平臺(tái)。醫(yī)保支付方、

19、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、患者之間的矛盾是醫(yī)療領(lǐng)域信息不對(duì)稱問題最為集中的體現(xiàn)，患者、醫(yī)療機(jī)構(gòu)天然的擁有過度醫(yī)療以套取更多醫(yī)保費(fèi)用的傾向，甚至是騙保，而醫(yī)保支付方則必須在成本可控的前提下，在復(fù)雜的診療過程中，甄別、滿足患者的合理需求，確保醫(yī)療機(jī)構(gòu)的行為適當(dāng)。正因如此，醫(yī)保信息系統(tǒng)相比于其他醫(yī)衛(wèi)監(jiān)管系統(tǒng)更為復(fù)雜，至少需由基礎(chǔ)信息、業(yè)務(wù)經(jīng)辦、支付、控費(fèi)、異地就醫(yī)等多個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成。項(xiàng)目包建設(shè)內(nèi)容圖表9 國(guó)家醫(yī)保局醫(yī)保信息平臺(tái)相關(guān)應(yīng)用軟件采購(gòu)項(xiàng)目包第 1 包內(nèi)部統(tǒng)一門戶子系統(tǒng)；內(nèi)部控制子系統(tǒng)第 2 包跨省異地就醫(yī)管理子系統(tǒng)第 3 包支付方式管理子系統(tǒng)；醫(yī)療服務(wù)價(jià)格管理子系統(tǒng)第 4 包藥品和醫(yī)用耗材招采管理子系統(tǒng)第 5

20、 包公共服務(wù)子系統(tǒng)；信用評(píng)價(jià)管理子系統(tǒng)第 6 包基金運(yùn)行及審計(jì)監(jiān)管子系統(tǒng)；醫(yī)療保障智能監(jiān)管子系統(tǒng)第 7 包宏觀決策大數(shù)據(jù)應(yīng)用子系統(tǒng)；運(yùn)行監(jiān)測(cè)子系統(tǒng)第 8 包基礎(chǔ)信息管理子系統(tǒng)；醫(yī)保業(yè)務(wù)基礎(chǔ)子系統(tǒng)；應(yīng)用支付平臺(tái)第 9 包應(yīng)用系統(tǒng)集成資料來源：政府采購(gòu)網(wǎng)、平安證券研究所醫(yī)保是一個(gè)社會(huì)化的復(fù)雜系統(tǒng)，除醫(yī)保經(jīng)辦管理機(jī)構(gòu)自身的 IT 系統(tǒng)建設(shè)外，還需與醫(yī)院、基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)、藥店等醫(yī)保定點(diǎn)單位進(jìn)行連接，打通雙方信息流與資金流，方可實(shí)際運(yùn)行。具體的，醫(yī)保定點(diǎn)單位端內(nèi)部系統(tǒng)與醫(yī)保管理端系統(tǒng)通過規(guī)范業(yè)務(wù)、統(tǒng)一代碼（涉及人員、病種、藥品和耗材、醫(yī)技服務(wù)、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等）、接口銜接，完成有機(jī)整合，所以也會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)系統(tǒng)功能

21、模塊的參數(shù)/規(guī)則/路徑調(diào)整需求以及接口軟件需求。醫(yī)?？刭M(fèi)是一項(xiàng)艱難復(fù)雜的長(zhǎng)期任務(wù)，自 2009 年新醫(yī)改啟動(dòng)至今已 10 年，國(guó)家醫(yī)保政策經(jīng)歷多次調(diào)整，相應(yīng)的醫(yī)?？刭M(fèi)手段也隨著多次轉(zhuǎn)變，其中一個(gè)重要的變化是信息化監(jiān)控已基本取代成本高昂的人工抽查審核。具體支付方式上，大的思路是從數(shù)量付費(fèi)轉(zhuǎn)向質(zhì)量付費(fèi)，當(dāng)前階段主要推行實(shí)施“總額預(yù)付+單病種付費(fèi)”的復(fù)合（如門診按人頭、長(zhǎng)期慢性病住院按床日付費(fèi)等）支付方式，而“項(xiàng)目付費(fèi)”正在被替代。不過，無(wú)論是總額預(yù)付還是單病種付費(fèi)，仍舊存在明顯的弊端，故而更為精細(xì)的 DRGs（Diagnosis Related Groups）正在試點(diǎn)應(yīng)用中。DRGs 運(yùn)用統(tǒng)計(jì)控制

22、理論將住院病人歸類，基于臨床意義，按照臨床過程同質(zhì)、資源消耗相近的原則所制定，同一個(gè)組內(nèi)患者按照確定的限額支付醫(yī)療費(fèi)用。更為直接的說，DRGs 即是根據(jù)患者信息，綜合考慮患者的主要診斷、主要治療方式，結(jié)合個(gè)體體征如年齡、并發(fā)癥和伴隨病，將疾病的復(fù)雜程度和費(fèi)用相似的病例分到同一個(gè)組中，從而使不同強(qiáng)度和復(fù)雜程度的醫(yī)療服務(wù)之間有了客觀對(duì)比依據(jù)。目前，DRGs 已被全球超過 30 個(gè)國(guó)家或地區(qū)采用，是得到普遍公認(rèn)的先進(jìn)醫(yī)?？刭M(fèi)支付方法；同時(shí)，DRGs 方法在醫(yī)院內(nèi)部也可用于醫(yī)療服務(wù)的績(jī)效管理。支付方式內(nèi)涵優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)圖表10 總額預(yù)付/單病種付費(fèi)/DRGs 的主要差異比較總額預(yù)付 以前期總支出為依據(jù)，綜合

23、考慮醫(yī)院規(guī)模、服務(wù)量等因素，剔除不合理費(fèi)用后確定新一年預(yù)付額執(zhí)行簡(jiǎn)單易行，對(duì)醫(yī)保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)、數(shù)據(jù)要求較低，結(jié)果上可有效的控制醫(yī)保支出總額醫(yī)院承擔(dān)過大費(fèi)用波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，抑制醫(yī)院自身的發(fā)展動(dòng)力，容易出現(xiàn)推諉危重和高費(fèi)用病人的問題單病種付費(fèi) 對(duì)某一單純性疾病治療全過程的成本進(jìn)行測(cè)算，并以此作為付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)向醫(yī)院進(jìn)行支付相對(duì)容易執(zhí)行，通過標(biāo)準(zhǔn)化臨床路徑規(guī)范醫(yī)院診療過程，限制固定病種的過度醫(yī)療和費(fèi)用超支病種劃分粗糙，未考慮合并癥、并發(fā)癥，僅適用少數(shù)疾病，激勵(lì)醫(yī)院降低醫(yī)療質(zhì)量，拒收重癥病人DRGs在 DRGs 分組基礎(chǔ)上，測(cè)算制定每個(gè)組別的付費(fèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)行預(yù)付標(biāo)準(zhǔn)，并以此標(biāo)準(zhǔn)對(duì)醫(yī)院進(jìn)行支付分組充分考慮合并癥、合并

24、癥、年齡等因素，更合理的控制費(fèi)用，給予醫(yī)院更大發(fā)展空間和動(dòng)力建立和執(zhí)行對(duì)經(jīng)驗(yàn)、數(shù)據(jù)要求極高，僅集中適用住院患者，固定付費(fèi)同樣造成一定服務(wù)不足傾向資料來源：百度、搜狐、平安證券研究所在操作層面，實(shí)現(xiàn) DRGs 最為中心的工作是組類的確定，這需要臨床經(jīng)驗(yàn)與統(tǒng)計(jì)驗(yàn)證相結(jié)合，以及臨床專家、統(tǒng)計(jì)專家、計(jì)算機(jī)工程師的共同參與，其中蘊(yùn)含著大量的數(shù)據(jù)與計(jì)算支持。體現(xiàn)在 IT 層面，最為核心是基于分組規(guī)則（如 CN-DGRs 分組方案）編寫而成的 DRGs 分組器，系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)要求醫(yī)保端與醫(yī)院端均進(jìn)行部署并對(duì)接，并在此基礎(chǔ)上建立如用于分析數(shù)據(jù)的平臺(tái)系統(tǒng)、添加新的功能模塊，或與其他子系統(tǒng)/模塊進(jìn)行對(duì)接。建立和執(zhí)行分組

25、方案所需的數(shù)據(jù)和信息主要源于病案首頁(yè)（源自 HIS、EMR 等院內(nèi)系統(tǒng)），隨后通過主要診斷分類（MDC，Major Diagnostic Category）、基干 DRG（ADRG，Adjacent DRG）、個(gè)體因素（CC/MCC，Complication & Comorbidity/Major CC）等規(guī)則，劃分為外科、內(nèi)科、操作部分的 DRG 組，最終結(jié)合影響臨床過程的其他因素，得到成百上千的 DRG 組。圖表11 CN-DRGs 分組方法及示例資料來源：健康界、平安證券研究所區(qū)域醫(yī)衛(wèi)信息平臺(tái)除醫(yī)療機(jī)構(gòu)及醫(yī)衛(wèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的信息化外，區(qū)域醫(yī)療資源的互聯(lián)互通和信息化也是數(shù)字醫(yī)療建設(shè)的重要內(nèi)容

26、之一。區(qū)域醫(yī)療的信息化至少在以下方面有助于提升行業(yè)效率：1）提供在線掛號(hào)、查看化驗(yàn)單等便民服務(wù)；2）向醫(yī)院提供互聯(lián)網(wǎng)診療功能或協(xié)助醫(yī)院更好的構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)能力；3）協(xié)調(diào)區(qū)域內(nèi)醫(yī)衛(wèi)機(jī)構(gòu)，落實(shí)分級(jí)診療；4）打通機(jī)構(gòu)間信息，提升醫(yī)?？刭M(fèi)能力；5）強(qiáng)化信息透明度，更高效的行業(yè)監(jiān)管；6）獲取更多維度數(shù)據(jù)，有助于提升經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理整體水平。早在 2014 年，原國(guó)家衛(wèi)計(jì)委便針對(duì)區(qū)域醫(yī)療提出了“46312”的頂層設(shè)計(jì)架構(gòu)，即：1）建設(shè)國(guó)家級(jí)、省級(jí)、地級(jí)市、縣級(jí) 4 級(jí)信息平臺(tái)；2）依托電子健康檔案和電子病歷，支撐公共衛(wèi)生、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療保障、藥品管理、計(jì)劃生育、綜合管理 6 項(xiàng)應(yīng)用；3）構(gòu)建電子監(jiān)控檔案、電子病歷

27、、全員人口個(gè)案 3 個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)；4）建立 1 個(gè)統(tǒng)一的融合衛(wèi)生網(wǎng)絡(luò)；5）加強(qiáng)衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)體系和安全體系 2 個(gè)體系建設(shè)?；谠摽蚣?，近年來全國(guó)各省、市、縣已構(gòu)建起不少于 500 個(gè)區(qū)域信息平臺(tái)。圖表12 基于“46312”框架的區(qū)域信息平臺(tái)的典型架構(gòu)資料來源：衛(wèi)寧健康官網(wǎng)、平安證券研究所不過，僅就技術(shù)層面而言，已建的諸多“46312”架構(gòu)平臺(tái)仍存在不少問題，姑且不論非技術(shù)層面的機(jī)構(gòu)間數(shù)據(jù)開放難題。例如，醫(yī)院、社區(qū)、公共衛(wèi)生等信息系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)各異，信息仍難以實(shí)現(xiàn)有效交換；底層數(shù)據(jù)質(zhì)量不佳，信息有效性欠佳；平臺(tái)以固定時(shí)點(diǎn)（如每日）匯總數(shù)據(jù)，時(shí)效性不足等。上述問題的存在，使得現(xiàn)今多數(shù)平臺(tái)的主要功用局

28、限于醫(yī)衛(wèi)監(jiān)管部門行政管理、居民信息查詢等輕應(yīng)用，尚難以切實(shí)支撐醫(yī)?？刭M(fèi)、分級(jí)診療、互聯(lián)網(wǎng)就診、處方外流、信用支付、商?？熨r等重度或多元化應(yīng)用。針對(duì)上述問題，部分 HIT（Healthcare IT）廠商推出各自的綜合性功能區(qū)域平臺(tái)或類區(qū)域平臺(tái)解決方案，相比“46312”平臺(tái)，這些平臺(tái)通常具有更廣泛的功能和服務(wù)對(duì)象，目標(biāo)主要面向醫(yī)聯(lián)體的構(gòu)建或互聯(lián)網(wǎng)診療。例如，和仁科技區(qū)域云平臺(tái)方案連接醫(yī)院、社區(qū)、醫(yī)保、行政機(jī)構(gòu)、藥品及器械廠商等主體，實(shí)現(xiàn)各主體間深度、實(shí)時(shí)的信息交互，支撐醫(yī)聯(lián)體的構(gòu)建和運(yùn)營(yíng)；創(chuàng)業(yè)慧康中山項(xiàng)目區(qū)域平臺(tái)同樣廣泛連接醫(yī)療機(jī)構(gòu)、線下藥店、個(gè)人健康服務(wù)方、保險(xiǎn)公司、支付服務(wù)商、監(jiān)管部門等，

29、但相對(duì)更側(cè)重于構(gòu)建廣泛的區(qū)域產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟；衛(wèi)寧“云醫(yī)”平臺(tái)的重點(diǎn)則是將醫(yī)院服務(wù)便捷的延伸至線上，為醫(yī)院提供互聯(lián)網(wǎng)診療能力。圖表13 三家主流 HIT 廠商的區(qū)域信息平臺(tái)功能架構(gòu)資料來源：和仁科技官網(wǎng)、創(chuàng)業(yè)慧康年報(bào)、衛(wèi)寧健康官網(wǎng)、平安證券研究所新一代信息技術(shù)正如在金融、安防、家居、汽車等領(lǐng)域中一樣，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)也正在向醫(yī)療行業(yè)中滲透，盡管由于醫(yī)療行業(yè)高度的復(fù)雜性，滲透速度相對(duì)較慢。形式上，這種滲透既包括新技術(shù)與現(xiàn)有 IT 系統(tǒng)的融合、助其深化升級(jí)功能，也涵蓋技術(shù)新特性所帶動(dòng)的過去不存在的新形式應(yīng)用。目前來看，新一代 IT 技術(shù)至少正在以下方面影響醫(yī)療 IT

30、 產(chǎn)業(yè)：云計(jì)算云計(jì)算作為 IT 基礎(chǔ)架構(gòu)的革命，除了在 IaaS 層面對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的硬件基礎(chǔ)設(shè)施帶來變革外，在軟件架構(gòu)層面對(duì)醫(yī)療 IT 系統(tǒng)的影響更為重要。目前，絕大多數(shù)醫(yī)療信息系統(tǒng)仍是基于傳統(tǒng)的單體或垂直架構(gòu)軟件設(shè)計(jì)思維構(gòu)建的 C/S（Client/Server）架構(gòu)，而云系統(tǒng)則是基于 SOA 或微服務(wù)技術(shù)所構(gòu)建的 B/S（Browser/Server）架構(gòu)。相比于傳統(tǒng) IT 系統(tǒng)而言，云系統(tǒng)通過組件化或微服務(wù)實(shí)現(xiàn)松耦合，技術(shù)上具有更好的擴(kuò)展性，運(yùn)維成本低，方便創(chuàng)新技術(shù)部署應(yīng)用，更易于支持復(fù)雜的大型或異構(gòu)系統(tǒng)，這對(duì)于落實(shí)跨機(jī)構(gòu)間的區(qū)域醫(yī)療、大型醫(yī)療集團(tuán)的一體化應(yīng)用尤其重要。其次，對(duì)于醫(yī)院內(nèi)部，

31、采用云架構(gòu)更容易打通各個(gè)科室信息系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)交互渠道，解決數(shù)據(jù)一致性問題，交付上相較于傳統(tǒng)軟件也更易于部署。圖表14 傳統(tǒng)醫(yī)療 IT 系統(tǒng)與云架構(gòu)系統(tǒng)的主要差異比較維度云系統(tǒng)傳統(tǒng)系統(tǒng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)SOA 架構(gòu)/微服務(wù)架構(gòu)單體架構(gòu)/垂直架構(gòu)軟件架構(gòu)B/S 架構(gòu)C/S 架構(gòu)可擴(kuò)展性組件化、松耦合，易擴(kuò)展緊耦合，難擴(kuò)展集團(tuán)一體化應(yīng)用支持不支持運(yùn)維管理一次構(gòu)建，多方應(yīng)用難維護(hù)，高成本資料來源：CSDN、和仁科技官網(wǎng)、平安證券研究所目前，云計(jì)算主要應(yīng)用于區(qū)域醫(yī)療項(xiàng)目。由于存在數(shù)據(jù)敏感性及通信帶寬及穩(wěn)定性等問題，在醫(yī)院中的滲透率仍然很低，僅為起步階段，正在嘗試的大中型醫(yī)院也以私有云或混個(gè)云為主，純公有云在醫(yī)療

32、行業(yè)的規(guī)?；茝V應(yīng)仍需時(shí)間。從廠商角度看，如和仁科技推出的新一代醫(yī)院核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)采用混合云架構(gòu)，將醫(yī)院上百個(gè)分散業(yè)務(wù)系統(tǒng)中的 HIS、EMR、HRP 等以及平臺(tái)級(jí)的 CDR、集成平臺(tái)、BI 等匯集到統(tǒng)一平臺(tái)中；東華軟件與騰訊聯(lián)合推出云 HIS 產(chǎn)品 iMedical Cloud，目標(biāo)對(duì)象主要為向醫(yī)聯(lián)體、中小醫(yī)療機(jī)構(gòu)，支持單租戶、多租戶與混合模式。大數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)技術(shù)采用海量甚至全量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，其數(shù)據(jù)量大、實(shí)時(shí)性高、類型多樣，盡管數(shù)據(jù)價(jià)值密度低，但綜合大量結(jié)構(gòu)化或非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)來源，以及多樣化的數(shù)據(jù)分析技術(shù)，能夠挖據(jù)出傳統(tǒng)途徑無(wú)法得到的信息。如前所述，醫(yī)療活動(dòng)的開展非常依賴信息和數(shù)據(jù)。經(jīng)過多年的積

33、累，醫(yī)療行業(yè)已沉淀了相當(dāng)規(guī)模的數(shù)據(jù)資源（診療數(shù)據(jù)、健康數(shù)據(jù)、研發(fā)數(shù)據(jù)、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)等），盡管數(shù)據(jù)質(zhì)量仍有待改進(jìn)，但在眾多領(lǐng)域已具備了應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的基礎(chǔ)。目前，大數(shù)據(jù)技術(shù)正在醫(yī)療行業(yè)中快速滲透，這至少體現(xiàn)在以下方面：1）基于大量病人的臨床數(shù)據(jù)分析，幫助醫(yī)生在患者的診療活動(dòng)中做出更為準(zhǔn)確的診斷；2）通過可穿戴設(shè)備對(duì)病人綜合體征進(jìn)行遠(yuǎn)程監(jiān)測(cè)，更高效低成本的實(shí)現(xiàn)慢病或健康管理；3）公共衛(wèi)生相關(guān)部門及單位，可借助大數(shù)據(jù)技術(shù)綜合監(jiān)控醫(yī)衛(wèi)、輿情等多維度數(shù)據(jù)，更前瞻性的開展疫情防治工作；4）醫(yī)保部門借助大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)醫(yī)療行為模式、醫(yī)患網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)散等進(jìn)行分析，以彌補(bǔ)固定規(guī)則下容易被鉆漏洞的不足，醫(yī)?？刭M(fèi)工作從“經(jīng)驗(yàn)

34、決策”轉(zhuǎn)向“數(shù)據(jù)決策”；5）保險(xiǎn)公司利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)商保理賠行為進(jìn)行控制，降低報(bào)銷欺詐和過度醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)；6）醫(yī)藥企業(yè)借助大數(shù)據(jù)技術(shù)輔助支持藥物研發(fā)活動(dòng)，可大幅降低研發(fā)的試錯(cuò)成本。人工智能目前，人工智能（Artificial Intelligence，AI）仍是一個(gè)較為模糊的概念，大體可以定義為研究開發(fā)用于模擬、延伸、擴(kuò)展人的智能的理論、方法、技術(shù)及應(yīng)用系統(tǒng)的學(xué)科。在技術(shù)層面，主流的 AI 技術(shù)包括機(jī)器學(xué)習(xí)、語(yǔ)言識(shí)別、圖像識(shí)別、自然語(yǔ)言處理、知識(shí)圖譜等，部分已開始在醫(yī)療領(lǐng)域嘗試應(yīng)用，但由于醫(yī)療活動(dòng)的高度復(fù)雜性，整體上尚處于非常初級(jí)的階段?，F(xiàn)階段的 AI 技術(shù)主要基于算法、算力、數(shù)據(jù)三大基礎(chǔ)要素，因

35、此與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)結(jié)合較為緊密。尤其是 AI 與大數(shù)據(jù)技術(shù)，在相當(dāng)多的應(yīng)用場(chǎng)景下難以明確分離。在醫(yī)療領(lǐng)域，當(dāng)前 AI 的典型應(yīng)用如下：1）基于 AI 的醫(yī)學(xué)影像識(shí)別已開始在醫(yī)院影像科或區(qū)域影像中心試用，目前主要針對(duì)如肺結(jié)核識(shí)別、眼底篩查、骨齡測(cè)試等較為簡(jiǎn)單的場(chǎng)景；2）語(yǔ)音交互技術(shù)正在如語(yǔ)音電子病歷、智能導(dǎo)診機(jī)等系統(tǒng)或設(shè)備中應(yīng)用；3）知識(shí)圖譜、機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語(yǔ)義處理等技術(shù)與大數(shù)據(jù)相結(jié)合，正在醫(yī)療輔助決策、疫情預(yù)測(cè)、醫(yī)學(xué)研究、藥物研發(fā)等領(lǐng)域中應(yīng)用；4）AI 技術(shù)在醫(yī)院或醫(yī)保的管理流程和績(jī)效考評(píng)中也有應(yīng)用。物聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)（Internet of Things，IoT）是指通過各類傳感器、射頻識(shí)別技

36、術(shù)、定位技術(shù)等，實(shí)時(shí)采集需要監(jiān)控的各類信息，并對(duì)相關(guān)的終端設(shè)備進(jìn)行連接和控制。相比于連接人與人的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，物聯(lián)網(wǎng)則是在物與物、人與物之間建立起更為廣泛的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。醫(yī)療行為中包括診斷、治療、監(jiān)護(hù)、藥品器械管理等多類活動(dòng)，涉及醫(yī)生、護(hù)士、患者、藥品、器械等對(duì)象之間的交互，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠在信息采集、交互控制方面大幅提升效率。隨著物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日趨成熟，醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)開始呈現(xiàn)加速發(fā)展的跡象，國(guó)內(nèi)的領(lǐng)先醫(yī)院正在其醫(yī)療系統(tǒng)中更多的部署物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。具體來看，醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用現(xiàn)今主要體現(xiàn)在以下方面：1）實(shí)時(shí)采集病患體征數(shù)據(jù)，幫助醫(yī)護(hù)人員作出更全面準(zhǔn)確的診斷或更及時(shí)的預(yù)防，提升智能化水平；2）更便捷的獲取患者身份、定位

37、等信息，降低錯(cuò)誤用藥等事故的發(fā)生概率，在需要急救時(shí)及時(shí)找到患者，確?；颊甙踩?）采集醫(yī)療設(shè)備運(yùn)行數(shù)據(jù)，更高效的對(duì)其進(jìn)行運(yùn)營(yíng)維護(hù)；4）對(duì)藥品、耗材、血液等進(jìn)行跟蹤管理，確保更準(zhǔn)確的與患者匹配，同時(shí)提升資產(chǎn)管理水平。區(qū)塊鏈本質(zhì)上，區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际接涃~本，其難以篡改、去中心化、可溯源的良好特性可很好的滿足數(shù)據(jù)保護(hù)要求，且零知識(shí)證明技術(shù)有助于保護(hù)個(gè)人隱私?；谠撎匦?，區(qū)塊鏈技術(shù)在醫(yī)療行業(yè)中的潛在應(yīng)用場(chǎng)景主要與病人數(shù)據(jù)的保護(hù)與分享有關(guān)，如診療、科研、醫(yī)保報(bào)銷、商保理賠等活動(dòng)中的數(shù)據(jù)授權(quán)和管理；其次，醫(yī)療相關(guān)的可穿戴設(shè)備的數(shù)據(jù)管理也可與區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合；另外，醫(yī)療器械、藥品耗材等的供應(yīng)鏈和院內(nèi)流通管理，也可

38、利用區(qū)塊鏈技術(shù)達(dá)到流通過程中記錄難以篡改的目的。目前，區(qū)塊鏈技術(shù)尚不成熟，在醫(yī)療中的應(yīng)用也極其有限，未來能否進(jìn)一步推廣，仍有待區(qū)塊鏈技術(shù)水平的提升以及技術(shù)生態(tài)的完善。三、 國(guó)內(nèi)數(shù)字醫(yī)療發(fā)展趨勢(shì)與內(nèi)在動(dòng)力國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 開始進(jìn)入全面建設(shè)階段對(duì)于投資目的而言，明確產(chǎn)業(yè)所處的發(fā)展階段極其重要。國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 行業(yè)自上世紀(jì) 90 年代開始興起，至今發(fā)展已經(jīng)有 20 余年，以二級(jí)/三級(jí)醫(yī)院為主的大中型醫(yī)院已基本完成了基礎(chǔ)性的信息化建設(shè)，當(dāng)前已開始進(jìn)入以全院級(jí)臨床系統(tǒng)和區(qū)域協(xié)同建設(shè)為主的全面信息化建設(shè)階段。大體上，國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 行業(yè)可劃分為以下四個(gè)發(fā)展階段：HIS 階段（1990+年2000+年）：HI

39、S 以收費(fèi)為中心，串聯(lián)掛號(hào)、核價(jià)、收費(fèi)、配藥、住院登記等就醫(yī)環(huán)節(jié)，整合醫(yī)療機(jī)構(gòu)人、財(cái)、物等信息，主要作為醫(yī)療機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)和行政管理系統(tǒng)。在上世紀(jì) 90 年代，隨著 IT 技術(shù)開始在國(guó)內(nèi)應(yīng)用，為了滿足醫(yī)院的財(cái)務(wù)和基本的流程管理需求，HIS 開始推廣，涌現(xiàn)出大批 HIS 公司。由于國(guó)內(nèi)醫(yī)院綜合程度高，業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，與國(guó)外極其不同，現(xiàn)今留存的 HIS 企業(yè)基本為國(guó)內(nèi)廠商。醫(yī)技/醫(yī)輔系統(tǒng)階段（約 2000 年約 2010 年）：隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程逐步加速，中小城市人口大量涌入大城市，大城市醫(yī)院擴(kuò)張的同時(shí)，采用添加設(shè)備的手段來提高周轉(zhuǎn)率，這帶來大量醫(yī)技/醫(yī)輔系統(tǒng)的建設(shè)需求。由于醫(yī)技/醫(yī)輔系統(tǒng)點(diǎn)狀分布在醫(yī)院各科

40、室或應(yīng)用場(chǎng)景，缺少頂層設(shè)計(jì)規(guī)劃，各類獨(dú)立軟件便形成信息孤島問題。臨床系統(tǒng)全面建設(shè)階段（約 2010 年至今）：以 EMR 為核心的 CIS 系統(tǒng)以患者為中心，可全程記錄診療行為，是全院層級(jí)信息集成的基礎(chǔ)，是醫(yī)院真正的生產(chǎn)系統(tǒng)，醫(yī)技/醫(yī)輔系統(tǒng)等均是 CIS 的子系統(tǒng)。經(jīng)過多年建設(shè)，國(guó)內(nèi)大中型醫(yī)療機(jī)構(gòu)大部分已建成滿足基本功能的 HIS，并在各科室或場(chǎng)景形成點(diǎn)狀的醫(yī)技/醫(yī)輔系統(tǒng)。消除信息孤島，打通全院數(shù)據(jù)，形成全院級(jí)別的臨床系統(tǒng)，隨之成為醫(yī)院 IT 建設(shè)的主要任務(wù)。區(qū)域信息化全面推進(jìn)階段（2017 年至今）：區(qū)域公共醫(yī)療系統(tǒng)（GMIS）對(duì)區(qū)域內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、管理機(jī)構(gòu)、醫(yī)藥器械供應(yīng)商等進(jìn)行整合，通過信息共

41、享、資源協(xié)調(diào)等手段實(shí)現(xiàn)分級(jí)診療，提升醫(yī)療系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)效率，滿足醫(yī)聯(lián)體建設(shè)和運(yùn)轉(zhuǎn)需求。隨著大中型醫(yī)療機(jī)構(gòu) IT 水平提升、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)普及以及政策推動(dòng)，GMIS 正在成為醫(yī)療 IT 領(lǐng)域的新增長(zhǎng)點(diǎn)。值得一提的是，醫(yī)療制度不斷完善及技術(shù)持續(xù)進(jìn)步始終貫穿于上述發(fā)展過程之中。近十余年來，其中較為重要的兩個(gè)變化為，醫(yī)保制度體系逐步完善使得醫(yī)保資金在醫(yī)療產(chǎn)業(yè)中的杠桿導(dǎo)向作用越來越強(qiáng)，以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與醫(yī)療行業(yè)的融合度越來越深，兩者分別使得醫(yī)保 IT 與“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療健康在數(shù)字醫(yī)療產(chǎn)業(yè)中的權(quán)重明顯提升。圖表15 國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 大致發(fā)展階段劃分及相應(yīng)特征資料來源：麥迪科技招股書、和仁科技招股書、平安證券研究所

42、反映到企業(yè)層面，國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 行業(yè)早期成立并興起的廠商主要為衛(wèi)寧、創(chuàng)業(yè)、東軟、東華等為典型代表的一大批 HIS 公司，其數(shù)量較多，先動(dòng)優(yōu)勢(shì)也使得現(xiàn)今的客戶數(shù)量和收入規(guī)模處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位；相比而言，以 EMR 為核心產(chǎn)品的 CIS 公司則數(shù)量相對(duì)較少，其成立時(shí)間和當(dāng)前的規(guī)模也普遍滯后于 HIS 廠商，典型如嘉和美康、和仁等；而如 PACS、RIS 等醫(yī)技系統(tǒng)通常與大型進(jìn)口設(shè)備緊密關(guān)聯(lián)，國(guó)內(nèi)廠商頗為稀缺，典型如麥迪科技等成立時(shí)間也較晚。近年以來，隨著區(qū)域醫(yī)療開始成為政策發(fā)力點(diǎn)，有條件的各類大中型廠商也開始以各自的方式介入到區(qū)域醫(yī)療 IT 市場(chǎng)中，包括近年開始涌現(xiàn)的如微醫(yī)、平安好醫(yī)生等互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療初

43、創(chuàng)企業(yè)以及智慧城市 IT 供應(yīng)商。此外，隨著醫(yī)保地位的提升，出現(xiàn)了以醫(yī)保 IT 為主業(yè)的久遠(yuǎn)銀海，傳統(tǒng) HIS 企業(yè)衛(wèi)寧健康設(shè)立主營(yíng)醫(yī)?？刭M(fèi)業(yè)務(wù)的衛(wèi)寧科技，保險(xiǎn)巨頭平安集團(tuán)亦通過投資設(shè)立平安醫(yī)?？萍紖⑴c其中。綜合來看，國(guó)內(nèi)各類企業(yè)的發(fā)展歷程與醫(yī)療 IT 產(chǎn)業(yè)的演化階段大體一致，背后的根本驅(qū)動(dòng)力是需求和技術(shù)驅(qū)動(dòng)下的行業(yè)發(fā)展規(guī)律。圖表16 國(guó)內(nèi)部分典型醫(yī)療 IT 企業(yè)成立時(shí)間資料來源：天眼查、各公司官網(wǎng)、百度、平安證券研究所注：醫(yī)惠科技于 2015 年被 A 股上市公司思創(chuàng)醫(yī)惠（原中瑞思創(chuàng)）收購(gòu)，平安好醫(yī)生為 H 股上市公司，聯(lián)眾智慧、海泰醫(yī)療、曼荼羅、嘉和美康、微醫(yī)、平安醫(yī)?？萍季鶠槲瓷鲜衅髽I(yè)，

44、其中平安醫(yī)保科技、平安好醫(yī)生均為平安集團(tuán)旗下聯(lián)營(yíng)企業(yè)分級(jí)診療與醫(yī)保控費(fèi)是行業(yè)現(xiàn)階段最直接的成長(zhǎng)動(dòng)力如前所述，醫(yī)療 IT 技術(shù)在獲取病人信息、提升醫(yī)護(hù)人員診療準(zhǔn)確性、降低醫(yī)療事故發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)、提高醫(yī)院運(yùn)營(yíng)管理效率、改善患者就醫(yī)體驗(yàn)等諸多方面均具有正面促進(jìn)作用，所以醫(yī)院處于規(guī)模擴(kuò)張和盈利目的，自身便有一定的信息化投入意愿，這是數(shù)字醫(yī)療發(fā)展的重要長(zhǎng)期動(dòng)力之一。而就當(dāng)前的國(guó)內(nèi)醫(yī)療行業(yè)而言，通過制度性建設(shè)提升整個(gè)醫(yī)療體系資源配置效率，以及合理控制醫(yī)保資金支付的增幅，是最為迫切的兩項(xiàng)任務(wù)，其中前者也是促進(jìn)后者落實(shí)的重要途徑之一。更為直接的講，以上兩者即分別對(duì)應(yīng)著分級(jí)診療與醫(yī)?？刭M(fèi)，這是醫(yī)療 IT 產(chǎn)業(yè)近、中期

45、最為強(qiáng)勁的成長(zhǎng)動(dòng)力，也是電子病歷應(yīng)用等級(jí)評(píng)審、醫(yī)聯(lián)體/DRGs 試點(diǎn)等行業(yè)政策最為重要的出發(fā)點(diǎn)。分級(jí)診療國(guó)內(nèi)醫(yī)療領(lǐng)域最為突出的問題之一是資源分布的不均衡且與需求之間的嚴(yán)重錯(cuò)配，即稀缺的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源過度集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)或少數(shù)頭部醫(yī)療機(jī)構(gòu)，并且數(shù)量相對(duì)較少的大中型醫(yī)院往往人滿為患、負(fù)荷過重，而數(shù)量眾多的小型醫(yī)院、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心等基層機(jī)構(gòu)卻門庭冷落、資源閑置，兩者形成鮮明對(duì)比。圖表17 國(guó)內(nèi)大中型醫(yī)療機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)過重，但小型機(jī)構(gòu)資源利用不足（2018 年數(shù)據(jù)）機(jī)構(gòu)等級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量床位診療人次入院人數(shù)醫(yī)師日均擔(dān)負(fù)病床使用率三級(jí)醫(yī)院2548（萬(wàn)張）256.7（億人次）18.5（萬(wàn)人）9292診療人次7.8（

46、%）97.5二級(jí)醫(yī)院9017255.412.881776.783.0一級(jí)醫(yī)院1083163.02.212095.556.9基層機(jī)構(gòu)943639158.444.143759.758.4資料來源：國(guó)家衛(wèi)健委、平安證券研究所針對(duì)上述問題，國(guó)內(nèi)自 2015 年起開始推進(jìn)分級(jí)診療制度建設(shè)工作。分級(jí)診療是指按照疾病的輕重緩急及治療的難易程度進(jìn)行分級(jí)，不同級(jí)別的醫(yī)療機(jī)構(gòu)承擔(dān)不同疾病的治療，逐步實(shí)現(xiàn)從全科到專業(yè)化的醫(yī)療過程。簡(jiǎn)單概括，即基層首診（鼓勵(lì)常見病、多發(fā)病患者首先到基層醫(yī)衛(wèi)機(jī)構(gòu)就診）、雙向轉(zhuǎn)診（暢通慢性期、恢復(fù)期患者向下轉(zhuǎn)診，不同級(jí)別和類別醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間有序轉(zhuǎn)診）、急慢分治（度過急性期患者從三級(jí)醫(yī)院轉(zhuǎn)出

47、，落實(shí)各級(jí)各類醫(yī)療機(jī)構(gòu)急慢病診療服務(wù)功能）、上下聯(lián)動(dòng)（醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間建立分工協(xié)作，優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源縱向流動(dòng)）。分級(jí)診療制度落實(shí)的機(jī)制載體即是醫(yī)聯(lián)體。醫(yī)聯(lián)體聚焦區(qū)域醫(yī)療資源的協(xié)同和共享，涵蓋城市醫(yī)療集團(tuán)、縣域醫(yī)共體、跨區(qū)域?qū)？坡?lián)盟、邊遠(yuǎn)貧困地區(qū)遠(yuǎn)程醫(yī)療協(xié)作網(wǎng)四種形式，其中前兩者為主要的運(yùn)作模式。在醫(yī)聯(lián)體之中，不同等級(jí)、類別之間的醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間需要交互信息、相互協(xié)作，其中也涉及監(jiān)管部門、醫(yī)保經(jīng)辦方、醫(yī)藥流通企業(yè)等；醫(yī)聯(lián)體內(nèi)可通過設(shè)立區(qū)域影像中心、區(qū)域檢驗(yàn)中心、區(qū)域后勤服務(wù)中心等集中提供服務(wù)，以提升服務(wù)質(zhì)量及體系運(yùn)作效率。在上述過程中，為實(shí)現(xiàn)預(yù)約診療、雙向轉(zhuǎn)診、健康管理、遠(yuǎn)程醫(yī)療等功能，IT/互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)必不

48、可少；更為根本的，準(zhǔn)確的患者信息始終是醫(yī)聯(lián)體運(yùn)作的基礎(chǔ)，故而醫(yī)院內(nèi)部的信息化水平也必須達(dá)到相應(yīng)水平。圖表18 分級(jí)診療是數(shù)字醫(yī)療產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿χ毁Y料來源：人民日?qǐng)?bào)、國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)醫(yī)療聯(lián)合體建設(shè)和發(fā)展的指導(dǎo)意見、平安證券研究所醫(yī)保控費(fèi)未富先老是中國(guó)必須應(yīng)對(duì)的長(zhǎng)期問題之一。以世行可比數(shù)據(jù)衡量，中國(guó) 2018 年人均 GDP 為 9770美元，全球排名僅 68 位，作為中等收入國(guó)家，仍與美日英德等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相差甚遠(yuǎn)。不過，隨著生育率的持續(xù)下降以及預(yù)期壽命的增長(zhǎng)，中國(guó)老齡化程度不斷加深，同時(shí)勞動(dòng)力人口總量增長(zhǎng)幾近停滯。聯(lián)合國(guó)的傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)將 60 歲以上老人占比達(dá)到 10%界定為老齡化社會(huì)，新

49、標(biāo)準(zhǔn)將 65 歲以上老人口占比 7%作為閾值，無(wú)論以何標(biāo)準(zhǔn)來看，中國(guó)均早已于數(shù)年前進(jìn)入老齡化社會(huì)。對(duì)于醫(yī)療行業(yè)，未富先老的現(xiàn)狀意味深遠(yuǎn)。一方面，老年人更易生病，人口老齡化將釋放出更多的醫(yī)療護(hù)理需求；但另一方面，老年人占比上升，勞動(dòng)人口占比下降，經(jīng)濟(jì)增速結(jié)構(gòu)性下行，將需要擠占更多的收入和資源來支持醫(yī)療事業(yè)運(yùn)行。反映到醫(yī)?；鹕?，這意味著更少的收入來源，更高的支出壓力，收支趨勢(shì)的鮮明對(duì)比使得醫(yī)?？刭M(fèi)迫在眉睫，必須提前提上日程。圖表19 國(guó)內(nèi)生育率大幅走低，但預(yù)期壽命持續(xù)增長(zhǎng)圖表20 老年人比例不斷提升，實(shí)際已進(jìn)入老齡化社會(huì)資料來源：World Bank、平安證券研究所資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、平安證券

50、研究所其次，由于醫(yī)療行業(yè)自身存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，病人、醫(yī)生、醫(yī)院、醫(yī)保支付方等之間也存在極其復(fù)雜的利益糾葛，醫(yī)院、醫(yī)生、病人基于自身利益，在一定程度上具有過度醫(yī)療、套取更多醫(yī)保資金的傾向，甚至是通過不法手段騙保。僅以 2018 年 9 月至年末國(guó)家醫(yī)保局組織開展的打擊騙保專項(xiàng)行動(dòng)來看，4 個(gè)月便查處違規(guī)醫(yī)藥機(jī)構(gòu) 6.6 萬(wàn)家，約占抽查機(jī)構(gòu)的 1/3，追回醫(yī)保資金 10 億元?？紤]到查出案件通常僅為全部違規(guī)行為的一小部分，騙保嚴(yán)重性可見一斑。如進(jìn)一步考慮更為廣泛又難以明確界定的過度醫(yī)療行為，運(yùn)用不合理的醫(yī)保資金規(guī)模理應(yīng)更高。根據(jù)國(guó)家醫(yī)保局最新發(fā)布的全國(guó)基本醫(yī)療保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)，2018

51、年全國(guó)基本醫(yī)?；鹂偸杖?21384 億元，相比上年增長(zhǎng) 19.3%，總支出 17822 億元，同比增長(zhǎng) 23.6%，累計(jì)結(jié)存 23440億元。僅以累計(jì)結(jié)存來看，醫(yī)?；鹑蕴幱诮】禒顟B(tài)，結(jié)存金額仍高于當(dāng)年支出的 1.3 倍，短期并無(wú)太大壓力。不過，2018 年支出增速明顯高于收入增速，結(jié)合日益嚴(yán)重的老齡化背景，趨勢(shì)上難以樂觀，1.3 倍的“累計(jì)結(jié)存/當(dāng)年支出”作為緩沖，長(zhǎng)期來看還是隱含了較大風(fēng)險(xiǎn)。而且，與職工醫(yī)保不同，居民醫(yī)保收入中約 70%來自政府補(bǔ)貼，實(shí)際上對(duì)財(cái)政造成很大的壓力。整體上，醫(yī)保支出的增長(zhǎng)趨勢(shì)很難在短期改變，醫(yī)?；疬\(yùn)營(yíng)應(yīng)已進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)期，形勢(shì)難言樂觀。參照清華大學(xué)醫(yī)療服務(wù)治理中心

52、在 2016 年的預(yù)測(cè)，如不加以控制，國(guó)內(nèi)基本醫(yī)?；鹑笨趯⒊霈F(xiàn)在 2024 年。面對(duì)日益嚴(yán)峻的形勢(shì)，醫(yī)保控費(fèi)已成為國(guó)家醫(yī)衛(wèi)政策的核心落腳點(diǎn)之一。實(shí)際上，如藥品的一致性評(píng)價(jià)、4+7 帶量采購(gòu)等重磅政策均與控制醫(yī)保支出增長(zhǎng)緊密相關(guān)。醫(yī)?？刭M(fèi)體現(xiàn)到信息化上，最為直接的是采用智能化的專業(yè)系統(tǒng)，基于診療路徑、規(guī)則庫(kù)、專家知識(shí)庫(kù)等的匹配，批量、及時(shí)的審核醫(yī)保單據(jù)，對(duì)醫(yī)療行為及相應(yīng)支出的適當(dāng)性進(jìn)行審核和控制，這相比簡(jiǎn)單粗暴的行政化控費(fèi)（如總額預(yù)付制）手段更為合理。本質(zhì)上，正在推廣的 DRGs 以及大數(shù)據(jù)監(jiān)管，即是采用更為精細(xì)和靈活的規(guī)則進(jìn)行控費(fèi)，是醫(yī)?？刭M(fèi)最為重要的發(fā)展方向。同樣，為了落實(shí)智能化的醫(yī)?？刭M(fèi)

53、，醫(yī)院內(nèi)部的信息化依然是基石，區(qū)域醫(yī)療信息化協(xié)同可在體系層面提升有限醫(yī)療資源的利用效率，也應(yīng)被視為是醫(yī)?？刭M(fèi)的重要手段。醫(yī)療 IT 擁有廣闊成長(zhǎng)空間，正在逐步打開盡管國(guó)內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)已普遍打下信息化基礎(chǔ)，開始逐步進(jìn)入全面信息化建設(shè)階段，但相應(yīng)的信息化水平整體仍處于較為初級(jí)的階段。以醫(yī)院最為核心的生產(chǎn)系統(tǒng) EMR 衡量，2016 年 3600 余家醫(yī)院參與評(píng)估，1127 家三級(jí)醫(yī)院平均等級(jí) 2.11，2459 家二級(jí)醫(yī)院為 0.83；2018 年約 6000 家醫(yī)院參與評(píng)估，1695 家三級(jí)醫(yī)院平均等級(jí) 2.81，4329 家二級(jí)醫(yī)院為 1.35。相比而言，參評(píng)醫(yī)院數(shù)量與 EMR 的應(yīng)用等級(jí)均有提升

54、，不過若與醫(yī)療信息化水平較為發(fā)達(dá)的美國(guó)（多數(shù)醫(yī)院大致為 HIMSS 標(biāo)準(zhǔn) 5-6 級(jí)）相比，差距仍然明顯。另一角度看，最新 EMR 應(yīng)用等級(jí)評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，全國(guó)達(dá)到 5 級(jí)及以上高等級(jí) EMR 應(yīng)用水平醫(yī)院數(shù)量共 86 家，相比于全國(guó)過萬(wàn)家二級(jí)及以上醫(yī)院僅為零頭。定性角度來說，當(dāng)前國(guó)內(nèi)多數(shù)醫(yī)院內(nèi)部各科室的 IT 系統(tǒng)之間處于數(shù)據(jù)未完全打通的狀態(tài)，廣泛存在數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、質(zhì)量低、一致性差等問題，難以支持及時(shí)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)交換，即使對(duì)醫(yī)院內(nèi)部來說，也難以滿足高要求的復(fù)雜應(yīng)用。延伸來說，由于醫(yī)院內(nèi)部系統(tǒng)仍未理順，則更難以有效支撐區(qū)域醫(yī)療、DRGs 等對(duì)信息交互、互操作性等要求更為苛刻的高級(jí)應(yīng)用。綜合來看

55、，當(dāng)前國(guó)內(nèi)較低的醫(yī)療信息化水平意味著數(shù)字醫(yī)療的發(fā)展空間廣闊，成長(zhǎng)潛力仍遠(yuǎn)未釋放。圖表21 近年國(guó)內(nèi) EMR 等級(jí)提升，但仍處于較低水平圖表22 高等級(jí) EMR 應(yīng)用評(píng)級(jí)醫(yī)院數(shù)量仍極其稀少資料來源：H3Ci、健康報(bào)網(wǎng)、平安證券研究所資料來源：國(guó)家衛(wèi)健委、平安證券研究所基于國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 的現(xiàn)狀和需求動(dòng)力，發(fā)展路徑方面，顯然 EMR 在近 1-2 年內(nèi)將繼續(xù)作為醫(yī)院信息化建設(shè)的重中之重，因更為復(fù)雜的功能必須建立在一定水平的 EMR 系統(tǒng)之上方能實(shí)現(xiàn)。隨后，預(yù)計(jì)區(qū)域醫(yī)療平臺(tái)與如 DRGs 等醫(yī)?？刭M(fèi)系統(tǒng)的建設(shè)力度將逐步增大，同時(shí) EMR 也將向著更高的應(yīng)用等級(jí)進(jìn)一步發(fā)展，強(qiáng)化全院級(jí)別的信息化整合，三

56、者共同構(gòu)筑起國(guó)內(nèi)醫(yī)療體系的 IT 系統(tǒng)主干。貫穿于上述過程中，如醫(yī)保局 IT 系統(tǒng)、“互聯(lián)網(wǎng)+”平臺(tái)、部分成熟 AI 應(yīng)用、大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)、強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)/物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的智慧醫(yī)院等信息化建設(shè)，以及更深層次的體制性改革，預(yù)計(jì)也將同步推進(jìn)。更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的看，隨著醫(yī)改深入推進(jìn)和大健康產(chǎn)業(yè)成熟，醫(yī)療行業(yè)的信息化建設(shè)將向更廣泛、更深層次的方向發(fā)展，IT 在醫(yī)療行業(yè)中的角色將大大加強(qiáng)。例如，隨著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐步建立，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合也將帶動(dòng)一定醫(yī)療 IT 建設(shè)；基礎(chǔ)醫(yī)療系統(tǒng)和“互聯(lián)網(wǎng)+”平臺(tái)趨于完善，醫(yī)院管理系統(tǒng)將向更為精細(xì)的方向升級(jí)，遠(yuǎn)程或社區(qū)服務(wù)信息化建設(shè)也將大面積擴(kuò)展，藥品流通與處方管理也將在 IT 層面深入對(duì)接；行

57、政監(jiān)管與公共衛(wèi)生防疫系統(tǒng)將于醫(yī)療機(jī)構(gòu)、社區(qū)等進(jìn)行更緊密的融合等等。圖表23 近年國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 建設(shè)可能的發(fā)展主線資料來源：平安證券研究所宏觀角度觀察，多年以來中國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用始終保持著 10%以上的同比增速，顯著高于 GDP 增速及診療人次的年增幅，表明國(guó)內(nèi)醫(yī)療衛(wèi)生投入的相對(duì)強(qiáng)度持續(xù)加大，除規(guī)模擴(kuò)張外，提升診療效率和醫(yī)療水平也是重要目標(biāo)。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”向醫(yī)療領(lǐng)域滲透加深，涵蓋遠(yuǎn)程診療、信息咨詢、藥品流通、移動(dòng)支付等內(nèi)容在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場(chǎng)正在快速增長(zhǎng)，成為醫(yī)療行業(yè)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。以上因素持續(xù)衍生相應(yīng)的 IT 建設(shè)和運(yùn)營(yíng)需求，是帶動(dòng)醫(yī)療 IT 產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的需求源泉。圖表24 多年來中國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用持續(xù)

58、快速增長(zhǎng)圖表25 “互聯(lián)網(wǎng)+”成為醫(yī)療行業(yè)的新成長(zhǎng)點(diǎn)資料來源：國(guó)家衛(wèi)健委、平安證券研究所資料來源：易觀、平安證券研究所就未來數(shù)年來看，醫(yī)療 IT 行業(yè)仍將會(huì)維持較快的增速。根據(jù) CHIMA（中國(guó)醫(yī)院協(xié)會(huì)信息管理專業(yè)委員會(huì)）近期（2018-2019 年）的調(diào)查結(jié)果，樣本醫(yī)院未來兩年信息化建設(shè)平均預(yù)算為 1101.41 萬(wàn)元，相比上一年（2017-2018）的調(diào)查結(jié)果 880.36 萬(wàn)元增加 221.05 萬(wàn)元，意味著醫(yī)院加強(qiáng) IT 建設(shè)的意愿明顯增強(qiáng)。另?yè)?jù) IDC 預(yù)測(cè)，在醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療支付、醫(yī)藥流通等領(lǐng)域信息化的帶動(dòng)下，中國(guó)醫(yī)療 IT 解決方案市場(chǎng)規(guī)模 2019-2020 將維持在 15%左右

59、的增速，隨后三年增速雖然下降，但仍將維持在 10%以上。圖表26 未來兩年醫(yī)院信息化建設(shè)支出意愿明顯加強(qiáng)圖表27 中國(guó)醫(yī)療 IT 解決方案市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)資料來源：CHIMA、平安證券研究所資料來源：IDC、平安證券研究所注：IDC 定義醫(yī)療 IT 解決方案指用來支持業(yè)務(wù)發(fā)展的各類應(yīng)用系統(tǒng)的開發(fā)、部署和實(shí)施，解決方案市場(chǎng)規(guī)模指這些應(yīng)用系統(tǒng)中所包括的軟件花費(fèi)和部署實(shí)施這些應(yīng)用軟件相關(guān)的服務(wù)花費(fèi)的總和，但是不包括基礎(chǔ)架構(gòu)軟件、IT 設(shè)備的支持服務(wù)以及一些基礎(chǔ)設(shè)施的外包服務(wù)等遠(yuǎn)期看，國(guó)內(nèi)醫(yī)療 IT 產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)空間依然十分充裕。2018 年，中國(guó)醫(yī)衛(wèi)總費(fèi)用為 GDP 的 6.4%，在BRICS 五國(guó)中高于俄

60、羅斯、印度，但低于巴西與南非，而如德、法、英、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的醫(yī)療衛(wèi)生支出普遍在其 GDP 的 10%左右，美國(guó)更是高達(dá) GDP 的約 17%?；谏鲜霰容^，中國(guó)醫(yī)衛(wèi)支出的相對(duì)份額至少應(yīng)有 2-3 pct 的上升空間，信息化支出也可隨之提升。醫(yī)院支出角度看，CHIMA 調(diào)查結(jié)果顯示，近年醫(yī)院信息化投入的預(yù)算占比均值提升明顯，至 2018 年達(dá)到 1.13%，但相比發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體約 3%-5%的醫(yī)院預(yù)算投入比重，仍有非常明顯的差距，即使達(dá)到 2%-3%的目標(biāo)值也有翻倍的空間。綜合上述分析，即使不考慮國(guó)民收入的增長(zhǎng)，中國(guó)醫(yī)療 IT 市場(chǎng)的遠(yuǎn)期規(guī)模也至少具有增至當(dāng)前約 23 倍的潛力。如考慮未來 IT