企業(yè)管理第三章 信用評級與風(fēng)險分類

1、PAGE 1PAGE 53第四三章章信用評評級與風(fēng)風(fēng)險分類類信貸分分析技術(shù)術(shù)無小序本章主要要介紹信信貸分析析的三項項重要技技術(shù)：信信用評級級和信貸貸風(fēng)險度度、貸款款風(fēng)險分分類和項項目評估估。信用用評級是是依據(jù)一一定的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)對信信貸對象象的信用用程度評評定不同同等級，信信貸風(fēng)險險度則是是在信用用評級的的基礎(chǔ)上上結(jié)合具具體的信信貸條件件測算信信貸業(yè)務(wù)務(wù)的風(fēng)險險程度，信用評評級和信信貸風(fēng)險險度分析析的目的的主要是是在事前前對信貸貸業(yè)務(wù)的的風(fēng)險進進行控制制。貸款款風(fēng)險分分類是對對已發(fā)放放的貸款款按其風(fēng)險險程度進行行分類，目的是是對現(xiàn)有有貸款的的資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量作出出評價。項目評評估是專門對對固定資資產(chǎn)項目目

2、貸款的的風(fēng)險進行行分析的的技術(shù)。第一節(jié)信用評評級與信信貸風(fēng)險險度 一、信信用評級級 （一）信用評評級概述述信用評級級是我國國經(jīng)濟體體制改革革特別是是金融體體制改革革、對外外開放的的產(chǎn)物，是隨著著我國金金融市場場、證券券市場的的建立健健全而誕誕生的。 1、信信用評級級的基本本概念信用評級級是指根根據(jù)債務(wù)務(wù)人所在在地經(jīng)濟濟發(fā)展程程度，政政治穩(wěn)定定情況，自身經(jīng)經(jīng)營水平平并結(jié)合合債務(wù)人人歷史上上履行債債務(wù)的信信用情況況及其它它各種必必要因素素，對其其到期履履行債務(wù)務(wù)可能性性給予量量化的等等級指標(biāo)標(biāo)，信用用評級的的對象可可以是國國家、地地區(qū)、法法人、自自然人等等各類債債務(wù)承受受載體。 2、信信用評級級的

3、作用用 信用評評級是對對各類企企業(yè)所負負各種債債務(wù)能否否如約還還本付息息的能力力和可信信任程度度的評估估，是對對債務(wù)償償還風(fēng)險險的評價價。信用用評級采采用定性性分析和和定量分分析相結(jié)結(jié)合的方方法，以以定性分分析為主主，定量量分析是是定性分分析的重重要參考考。信用用評級是是對被評評對象未未來償債債風(fēng)險的的評價，從本質(zhì)質(zhì)上講，信用評評級是一一種建立立在客觀觀基礎(chǔ)上上的定性性判斷。目前世界界上最權(quán)權(quán)威的信信用評級級體系是是美國的的“穆迪體體系”，但是是信用評評級不能能完全替替代經(jīng)驗驗判斷。 3、信信用評級級的原則則（1）歷歷史原則則：對某某債務(wù)人人的信用用等級評評定是以以歷史資資料為依依據(jù)的，它通過

4、過對各種種歷史數(shù)數(shù)據(jù)與因因素的總總結(jié)，推推斷出未未來債務(wù)務(wù)人履行行債務(wù)的的可能程程度。（2）動動態(tài)原則則：由于于信用評評級是建建立在歷歷史數(shù)據(jù)據(jù)與因素素基礎(chǔ)上上的，因因此信用用評級的的標(biāo)準(zhǔn)與與結(jié)果也也是動態(tài)態(tài)的，任任何一套套信用評評級的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)與其其得到的的結(jié)果都都有其時時效性，不存在在一成不不變的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)與評評定結(jié)果果，決定定被評對對象的信信用等級級后，必必須進行行跟蹤評評級，適適時作出出變更或或不變更更被評對對象信用用等級的的決定。（3）輔輔助原則則：由于于信用評評級模型型無法預(yù)預(yù)見諸多多的不可可測因素素，因此此任何一一套信用用評級標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)所測測定的債債務(wù)人情情況都并并非完全全準(zhǔn)確，評定結(jié)結(jié)果往

5、往往也含有有主觀成成分，因因此評級級結(jié)果可可以作為為重要參參考，但但不能完完全替代代經(jīng)驗判判斷。 （二）我行的的信用評評級體系系1、體系系的分類類我行的信信用評級級體系（20000版），主要要是針對對企事業(yè)業(yè)客戶設(shè)設(shè)定的，一般來來說信用用評級體體系對行行業(yè)劃分分越細致致其準(zhǔn)確確性越高高，因為為各行業(yè)業(yè)的參考考因素的的標(biāo)準(zhǔn)是是不同的的。目前前我行的的信用評評級體系系主要分分為111個大類類，主要要為：輕輕工類、重工類類、商業(yè)業(yè)類、房房產(chǎn)類、施工類類、交通通運輸類類、賓館館服務(wù)類類、城建建開發(fā)及及房產(chǎn)類類、投資資管理類類、企業(yè)業(yè)化管理理的事業(yè)業(yè)單位類類、綜合合類。其其它各項項行業(yè)的的細分與與歸并情

6、情況見下下表：名稱對應(yīng)的行行業(yè)類別別輕工業(yè)紡織，服服裝，食食品，飲飲料，煙煙草，普普通機械械，家電電，家化化，電子子設(shè)備，計算機機，通訊訊設(shè)備制制造，儀儀器儀表表，造紙紙，印刷刷，小型型交通工工具制造造，建材材，塑料料制品制制造，文文體用品品制造，家具制制造重工業(yè)冶金，礦礦藏開采采，金屬屬加工，石化，化工，化纖，重型機機械，電電氣，造造船，飛飛機制造造，汽車車制造，軍工，商業(yè)各類批發(fā)發(fā)企業(yè)，各類零零售業(yè)，供銷社社，糧、油、棉棉收購、流通、倉儲，外貿(mào)企企業(yè)，商商業(yè)經(jīng)紀(jì)紀(jì)與代理理房地產(chǎn)業(yè)業(yè)房地產(chǎn)開開發(fā)與經(jīng)經(jīng)營企業(yè)業(yè)，物業(yè)業(yè)管理，房地產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)與與代理施工土木工程程建筑類類企業(yè)，建筑公公司，工工程公司

7、司，工程程隊，道道路管線線和設(shè)備備安裝企企業(yè)，裝裝飾裝修修企業(yè)交通運輸輸鐵路、公公路、航航空、管管道、水水上運輸輸業(yè)，客客運公司司，航運運公司，航空公公司，出出租汽車車公司，鐵路局局賓館服務(wù)務(wù)賓館，飯飯店，餐餐飲，旅旅游（旅旅游公司司，景點點開發(fā)公公司，旅旅游配套套服務(wù)企企業(yè)），娛樂，社區(qū)服服務(wù)城建開發(fā)發(fā)類道路，橋橋梁，機機場，隧隧道，港港口，地地鐵，投資管理理類各種以短短期投資資、股本本投資和和資本運運作為主主要運營營方式的的企業(yè)，政府財政政背景，作為地地方財政政投融資資窗口的的企事業(yè)業(yè)單位企業(yè)化管管理的事事業(yè)單位位電力、煤煤氣、蒸蒸汽和水水的生產(chǎn)產(chǎn)和供應(yīng)應(yīng)業(yè)，醫(yī)醫(yī)院，學(xué)學(xué)校，科科教文衛(wèi)衛(wèi)，

8、廣播播電影電電視，報報刊，傳傳媒業(yè)，社團綜合類從事多元元化經(jīng)營營的企業(yè)業(yè)；郵電，生生物醫(yī)藥藥，養(yǎng)殖殖，信息息咨詢服服務(wù)，軟軟件開發(fā)發(fā)以及其其他難以以歸并類類別的企企業(yè)業(yè)化管理理的事業(yè)業(yè)單位類類、綜合合類。其其它各項項行業(yè)的的細分與與歸并情情況見附附表。2、體系系的分級級一般來說說，信用用評級將將諸多考考慮因素素融合在在一起，按照不不同的設(shè)設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，最終終計算出出評級對對象的所所得分值值，再由由所得分分值，按按事先劃劃定的檔檔次，給給予其一一定的級級別。我我行信用用評級體體系（220000版）將將評級對對象劃分分為個等級級，分別別為、級。其中，級是最最優(yōu)級；、級級是優(yōu)級級；、是良良好級；、是可

9、可交易級級；級是是關(guān)注級級；級是密密切關(guān)注注級；是風(fēng)風(fēng)險級；級是高高風(fēng)險級級；級是極極度風(fēng)險險級 各信用用等級具具體的評評定分值值區(qū)間如如下表：信用等級級測評分值值（分）AAA102以以上（含含）AAA96（含含） 1102AA90（含含） 996A85（含含） 990BBB80（含含） 885BB75（含含） 880B70（含含） 775CCC64（含含） 770CC58（含含） 664C52（含含） 558DD45（含含） 552D38（含含）455E38以下下 （三）信用評評級與信信貸授權(quán)權(quán)、授信信的關(guān)系系 1、用用評級與與信貸授授權(quán)的關(guān)關(guān)系 信貸授授權(quán)是指指上級行行對下級級行給予予的信

10、貸貸審批的的業(yè)務(wù)范范圍與金金額大小小的權(quán)限限，一般般而言信信貸授權(quán)權(quán)與該行行的資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模成成正比關(guān)關(guān)系，而而與信貸貸客戶的的信用評評級結(jié)果果沒有直直接聯(lián)系系，但是是當(dāng)該行行整體信信貸客戶戶的信用用評級結(jié)結(jié)果等級級較低，顯示具具有較大大信貸風(fēng)風(fēng)險時，一般而而言對于于該行信信貸授權(quán)權(quán)應(yīng)嚴(yán)格格控制，反之則則可以適適當(dāng)擴大大授予的的審批權(quán)權(quán)限。 2、信信用評級級與綜合合授信的的關(guān)系 對對企事業(yè)業(yè)法人客客戶的綜綜合授信信是指在在考慮了了企業(yè)規(guī)規(guī)模、資資金運用用、對外外負債程程度等多多種因素素的基礎(chǔ)礎(chǔ)上給予予其一定定信貸額額度的方方式。目目前我行行對企業(yè)業(yè)負債限限額的測測算公式式為：有有效資本本*3*企業(yè)

11、性性質(zhì)系數(shù)數(shù)*企業(yè)信信用等級級系數(shù)*行業(yè)系系數(shù)*企業(yè)規(guī)規(guī)模系數(shù)數(shù)。其中中企業(yè)信信用等級級是授信信測算的的一項重重要考慮慮內(nèi)容，其具體體系數(shù)折折算關(guān)系系見下表表：企業(yè)信用用等級企業(yè)信用用等級系系數(shù)+AAAA1.200AAA1.155AA1.100A1.055BBB1.000BB0.955B0.900CCC0.800CC0.700C0.600DD0.500或不予予授信DE總之，信信用評級級在促進進我國市市場經(jīng)濟濟體制的的建立健健全、推推動金融融市場和和證券市市場的健健康規(guī)范范化發(fā)展展方面發(fā)發(fā)揮著日日益重要要的作用用，必將將得到廣廣大投資資者、籌籌資者、國家主主管部門門和社會會公眾的的接受、承認和和

12、充分利利用，在在保護投投資者（債權(quán)人人）利益益方面的的作用將將日益顯顯著。二、風(fēng)險險度管理理（一）11、風(fēng)險度度定義所謂風(fēng)險險度是以以數(shù)值的的方式來來量化債債權(quán)風(fēng)險險的可能能性。按按照對象象分主要要有企業(yè)業(yè)本身風(fēng)風(fēng)險度、抵（質(zhì)質(zhì)）押物物的風(fēng)險險度，及及與二者者結(jié)合的的單筆信信貸業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險度度。（二）22、風(fēng)險度度管理的的作用當(dāng)我們給給定所能能承受的的最大風(fēng)風(fēng)險程度度的數(shù)量量值后，風(fēng)險度度管理就就顯得極極其重要要了，當(dāng)當(dāng)給予每每一戶企企業(yè)及其其相應(yīng)保保證人或或抵（質(zhì)質(zhì)）押物物一個相相應(yīng)的風(fēng)風(fēng)險系數(shù)數(shù)值后，我們可可以得到到該筆業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)風(fēng)險程度度，借以以指導(dǎo)我我們的信信貸決策策。（三）33、風(fēng)險度

13、度的測定定 風(fēng)險度度測定以以客戶信信用等級級為基礎(chǔ)礎(chǔ)，結(jié)合合單筆授授信業(yè)務(wù)務(wù)的擔(dān)保保方式、逾期欠欠息情況況以及風(fēng)風(fēng)險分類類結(jié)果核核定。單單筆業(yè)務(wù)務(wù)的風(fēng)險險度，在在業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)生時必必須進行行測算（稱為業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)生生時測定定值），但在此此后的貸貸款管理理過程中中，要根根據(jù)風(fēng)險險變化情情況及時時調(diào)整（稱為發(fā)發(fā)生后測測定值），發(fā)生生后測定定值是對對發(fā)生時時測定值值的修正正。當(dāng)授授信發(fā)生生后測定定值與授授信發(fā)生生時測定定值不同同時，該該筆業(yè)務(wù)務(wù)的風(fēng)險險度以授授信發(fā)生生后測定定值為準(zhǔn)準(zhǔn)。風(fēng)險險度測算算公式：單筆業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險度度客戶戶風(fēng)險度度擔(dān)保方方式系數(shù)數(shù)；之后，結(jié)結(jié)合該筆筆業(yè)務(wù)逾逾期欠息息情況和和風(fēng)險分分類進

14、行行調(diào)整，客戶風(fēng)風(fēng)險度根根據(jù)其信信用等級級確定，相應(yīng)關(guān)關(guān)系如下下：客戶信用用等級對應(yīng)的客客戶風(fēng)險險度AAA0.500AAA0.600AA0.655A0.700BBB0.744BB0.777B0.800CCC0.855CC0.900C0.955DD1.000D1.1E1.2此外，對對已發(fā)生生的授信信業(yè)務(wù)，要在信信貸檢查查中，根根據(jù)該筆筆業(yè)務(wù)逾逾期欠息息情況和和風(fēng)險分分類結(jié)果果，對風(fēng)風(fēng)險度進進行調(diào)整整。（四）44、信貸貸審查中中的風(fēng)險險度管理理對授信客客戶的信信用等級級以及該該筆業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險度度進行審審查，是是我行信信貸風(fēng)險險審查的的重要內(nèi)內(nèi)容。我我行規(guī)定定信貸業(yè)業(yè)務(wù)在報報批時，必須提提交客戶戶信用

15、等等級評定定表和該該筆業(yè)務(wù)務(wù)的風(fēng)險險度測算算說明。我行信信貸審查查時要求求統(tǒng)一設(shè)設(shè)定風(fēng)險險度界限限，高于于該界限限的授信信業(yè)務(wù)，原則上上不得辦辦理。目目前信貸貸審查時時的風(fēng)險險度界限限全行統(tǒng)統(tǒng)一為00.7。超過（0.77）的必必須通過過加強擔(dān)擔(dān)保，降降低風(fēng)險險度后方方可辦理理。例如：甲甲企業(yè)向向我行申申請貸款款10000萬元元，由乙乙企業(yè)提提供擔(dān)保保，經(jīng)測測算甲企企業(yè)為BBB級，乙企業(yè)業(yè)為CCC級，該該貸款風(fēng)風(fēng)險度為為0.88*0.9=00.722，大于于0.77的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，我行行審查不不予以同同意，后后甲企業(yè)業(yè)追加自自有產(chǎn)權(quán)權(quán)足值寫寫字樓抵抵押（風(fēng)風(fēng)險系數(shù)數(shù)0.885），則風(fēng)險險度下降降為0.

16、72*0.885=00.61120，說說明項目目用其凈凈效益付付了相當(dāng)當(dāng)于用折折現(xiàn)率計計算的利利息以后后，還有有盈余，從財務(wù)務(wù)角度考考慮，項項目是可可以接受受的；如如果計算算出的財財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值0，說說明項目目凈效益益不足以以抵付用用折現(xiàn)率率計算的的利息，呈負效效益或正正好抵付付用折現(xiàn)現(xiàn)率計算算的利息息，這兩兩種情況況下一般般判斷項項目是不不可行的的。在財財務(wù)評價價中選擇擇的折現(xiàn)現(xiàn)率標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)據(jù)項目所所屬行業(yè)業(yè)的投資資風(fēng)險、當(dāng)時的的投資機機會成本本和項目目本身的的風(fēng)險大大小，參參照當(dāng)時時的市場場利率合合理確定定，但最最低不得得低于同同期銀行行貸款利利率。財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率（IRRR）是一一個重

17、要要的動態(tài)態(tài)評價指指標(biāo)，它它是指使使計算期期內(nèi)各年年凈現(xiàn)金金流量現(xiàn)現(xiàn)值之和和為零時時的折現(xiàn)現(xiàn)率。財財務(wù)內(nèi)部部收益率率反映項項目的實實際投資資收益水水平。在在計算財財務(wù)內(nèi)部部收益率率時，預(yù)先先設(shè)定折折現(xiàn)率，并根據(jù)據(jù)此折現(xiàn)現(xiàn)率將各各年凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量折算成成現(xiàn)值，然后累累加得出出凈現(xiàn)值值。在計計算財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率時時，要經(jīng)經(jīng)過多次次試算，使凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量現(xiàn)值累累計等于于零。在在財務(wù)評評價中，應(yīng)將計計算得出出的全部部投資或或自有資資金的財財務(wù)內(nèi)部部收益率率與行業(yè)業(yè)的基準(zhǔn)準(zhǔn)收益率率或設(shè)定定的折現(xiàn)現(xiàn)率進行行比較，如果財財務(wù)內(nèi)部部收益率率行業(yè)業(yè)的基準(zhǔn)準(zhǔn)收益率率或設(shè)定定的折現(xiàn)現(xiàn)率，則則可認為為從財務(wù)務(wù)的角度

18、度考慮項項目盈利利能力已已滿足最最低要求求，項目目可以接接受，否否則一般般判斷項項目是不不可行。 （2）反映項項目清償償能力的的指標(biāo)反映項目目清償能能力的指指標(biāo)包括括投資回回收期、借款償償還期、資產(chǎn)負負債率、流動比比率和速速動比率率。投資回回收期：是指用用回收投投資的資資金來源源回收投投資所需需要的時時間。投投資回收收期按其其計算是是否考慮慮資金的的時間價價值，區(qū)區(qū)分為靜靜態(tài)投資資回收期期和動態(tài)態(tài)投資回回收期。不考慮慮資金的的時間價價值計算算出的投投資回收收期為靜靜態(tài)投資資回收期期，計算算公式為為：靜態(tài)態(tài)投資回回收期 =累計計凈現(xiàn)金金流量為為正值的的第一年年-1+上年累累計凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量的絕對

19、對值/當(dāng)當(dāng)年凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量；考慮慮資金的的時間價價值計算算出的投投資回收收期為動動態(tài)投資資回收期期，計算算公式為為：動態(tài)態(tài)投資回回收期 =累計計凈現(xiàn)金金流量現(xiàn)現(xiàn)值為正正值的第第一年-1+上上年累計計凈現(xiàn)金金流量現(xiàn)現(xiàn)值的絕絕對值/當(dāng)年凈凈現(xiàn)金流流量的現(xiàn)現(xiàn)值。 計算出出的投資資回收期期要與行行業(yè)規(guī)定定的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)投資回回收期或或行業(yè)平平均投資資回收期期比較，如果小小于或等等于標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)投資回回收期或或行業(yè)平平均投資資回收期期，則認認為項目目是可以以考慮接接受的，否則是是不可行行的。借款償償還期：是指可可用于償償還借款款的資金金來源還還清建設(shè)設(shè)投資借借款本金金所需要要的時間間。償還還借款的的資金來來源包括括

20、折舊、攤銷費費、未分分配利潤潤和其他他收入等等。借款款償還期期依據(jù)借借款還本本付息計計算表 （附件件三）計計算。計計算公式式為：借借款償還還期=償償還借款款本金的的資金來來源大于于年初借借款本息息累計的的年份-開始借借款的年年份+當(dāng)當(dāng)年初借借款本息息累計/當(dāng)年實實際償還還借款本本金的資資金來源源。 計算出出借款償償還期后后，要與與貸款銀銀行的要要求期限限進行比比較。如如果等于于或小于于貸款銀銀行的要要求期限限，即認認為項目目具有清清償能力力。否則則，認為為項目沒沒有清償償能力，從清償償能力角角度考慮慮，則認認為項目目是不可可行的。 （十）建設(shè)項項目國民民經(jīng)濟評評價和社社會效益益評估 1、建設(shè)項

21、項目國民民經(jīng)濟評評價 國民經(jīng)經(jīng)濟評價價是按照照資源合合理配置置的原則則，從國國民經(jīng)濟濟的角度度出發(fā)，用一套套國家參參數(shù)（包包括貨物物的影子子價格、影子工工資、影影子匯率率和社會會折現(xiàn)率率等）計計算、分分析項目目對國民民經(jīng)濟的的凈貢獻獻，以評評價項目目經(jīng)濟合合理性的的經(jīng)濟評評價方法法。對于于在國民民經(jīng)濟建建設(shè)中有有重要作作用和影影響的大大中型重重點項目目、重大大技術(shù)改改造項目目和有關(guān)關(guān)稀缺資資源的開開發(fā)利用用項目要要進行國國民經(jīng)濟濟評價。國民經(jīng)經(jīng)濟評價價與財務(wù)務(wù)評價的的方法基基本相同同，也是是用一系系列技術(shù)術(shù)經(jīng)濟指指標(biāo)評價價項目的的經(jīng)濟合合理性，但較財財務(wù)評價價要復(fù)雜雜的多。財務(wù)評評價所使使用的

22、數(shù)數(shù)據(jù)是根根據(jù)現(xiàn)行行財稅、會計等等制度的的規(guī)定估估算出來來的，而而國民經(jīng)經(jīng)濟評價價則要遵遵守社會會資源合合理配置置的原則則，用一一系列參參數(shù)對估估算的財財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)進行調(diào)調(diào)整。國國民經(jīng)濟濟評價從從國民經(jīng)經(jīng)濟整體體角度考考察項目目的效益益和費用用，既要要考慮項項目自身身的費用用和效益益，又要要考慮整整個國民民經(jīng)濟因因項目存存在而遭遭受的損損失和取取得的利利益。在在實際貸貸款項目目評估中中，國民民經(jīng)濟評評價一般般以可行行性研究究報告為為依據(jù)。 2、項項目社會會效益評評估 項目社社會效益益應(yīng)評估是是分析項項目的外外部經(jīng)濟濟效應(yīng)，分析評評價項目目為實現(xiàn)現(xiàn)國家和和地方的的各項社社會發(fā)展展目標(biāo)所所做的貢貢獻

23、與影影響，并并衡量項項目對社社會的貢貢獻或損損害的大大小。分分析的內(nèi)內(nèi)容主要要包括環(huán)環(huán)境保護護、生態(tài)態(tài)平衡、勞動就就業(yè)、收收入分配配、社會會基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施和政政治軍事事等。項項目社會會評價的的目的是是使項目目與社會會相互適適應(yīng)，相相互協(xié)調(diào)調(diào)，避免免投資的的社會風(fēng)風(fēng)險，保保證項目目順利實實施并持持續(xù)發(fā)揮揮效益，以提高高投資效效益。 對于國國民經(jīng)濟濟評價和和社會效效益評價價較差的的項目，即使項項目的財財務(wù)效益益很好，原則上上也不能能給予貸貸款支持持；對于于國民經(jīng)經(jīng)濟評價價和社會會效益評評價很好好，但財財務(wù)效益益評價較較差的項項目，應(yīng)應(yīng)積極爭爭取有關(guān)關(guān)政府部部門的合合作與支支持，在在采取了了有效的的風(fēng)險

24、控控制保全全措施后后，可以以給予貸貸款支持持。 （十一一）項目目還貸能能力評估估 項目還還貸能力力評估須須根據(jù)預(yù)預(yù)測的各各年現(xiàn)金金來源與與運用表表進行分分析?，F(xiàn)現(xiàn)金來源源項目包包括稅后后利潤、折舊費費、攤銷銷費、維維簡費、自有資資金投入入、銀行行借款、應(yīng)付收帳款、預(yù)收款款、回收收固定資資產(chǎn)余值值和回收收流動資資金等?，F(xiàn)金運運用項目目有固定定資產(chǎn)投投資、無無形及遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)投資、庫存現(xiàn)現(xiàn)金、應(yīng)應(yīng)收帳款款、預(yù)付付款、存存貨、公公益金、現(xiàn)金股股利、償償還銀行行貸款和和償還應(yīng)應(yīng)付帳款款等。上上述各項項現(xiàn)金來來源減現(xiàn)現(xiàn)金運用用即為現(xiàn)現(xiàn)金凈流流入，加加上期初初現(xiàn)金，為期末末現(xiàn)金。 在安排排項目還還貸時，需

25、首先先保證項項目正常常經(jīng)營所所需的最最低現(xiàn)金金流量，即期末末現(xiàn)金額額與當(dāng)期期銷售收收入之比比不得低低于同類類企業(yè)的的平均現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率。剩剩余現(xiàn)金金才可用用于還貸貸。如果果現(xiàn)金股股利的分分配較大大地影響響了項目目的還貸貸能力，應(yīng)與業(yè)業(yè)主協(xié)商商優(yōu)先考考慮還貸貸。對由由項目外外資金歸歸還貸款款的，應(yīng)應(yīng)對資金金提供人人的財務(wù)務(wù)能力和和可信度度進行詳詳細分析析。貸款款償還期期是指從從首筆貸貸款發(fā)放放之日起起，到貸貸款全部部償還完完畢為止止的時間間。（十二）項目銀銀行效益益評估 項目銀銀行效益益評估是是評價我我行參與與項目貸貸款后所所獲得的的除貸款款利息收收入以外外的其它它直接或或間接效效益，一一般包括

26、括是否有有利于吸吸收存款款、是否否有利于于擴大其其它業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展和和機構(gòu)網(wǎng)網(wǎng)點建設(shè)設(shè)、是否否有利于于提高我我行社會會知名度度、是否否有利于于增強我我行的業(yè)業(yè)務(wù)竟?fàn)帬幠芰?、是否有有利于密密切我行行與地方方政府和和主管部部門的關(guān)關(guān)系等內(nèi)內(nèi)容。 （十三三）項目目不確定定性分析析 建設(shè)項項目不確確定性分分析是以以計算和和分析各各種不確確定因素素（如價價格、投投資費用用、項目目壽命期期、產(chǎn)品品生產(chǎn)規(guī)規(guī)模等）的變化化對投資資項目經(jīng)經(jīng)濟效益益的影響響程度為為目標(biāo)的的一種經(jīng)經(jīng)濟分析析方法。項目評評估中的的不確定定性分析析的基本本方法包包括盈虧虧平衡分分析、敏敏感性分分析和概概率分析析，它們們是評價價項目貸貸款風(fēng)

27、險險的重要要依據(jù)之之一。其其中，盈盈虧平衡衡分析只只用于財財務(wù)評價價，敏感感性分析析和概率率分析可可同時用用于財務(wù)務(wù)評價和和國民經(jīng)經(jīng)濟評價價。 1、盈盈虧平衡衡分析 盈虧平平衡分析析（BEEP）是是通過計計算盈虧虧平衡點點處的產(chǎn)產(chǎn)量或生生產(chǎn)能力力利用率率，分析析擬建項項目成本本與收益益的平衡衡關(guān)系，判斷擬擬建項目目適應(yīng)市市場變化化的能力力和風(fēng)險險大小的的一種方方法。盈盈虧平衡衡點通常常是根據(jù)據(jù)正常生生產(chǎn)年份份的產(chǎn)量量或銷售售量、變變動成本本、固定定成本、產(chǎn)品銷銷售收入入和銷售售稅金及及附加等等數(shù)據(jù)計計算出來來的，一一般用生生產(chǎn)能力力利用率率或產(chǎn)量量等表示示。 用公式式表示，盈虧平平衡點=年固定

28、定成本/（年銷銷售收入入-年變變動成本本）1100%。其中中，年固固定成本本包括折折舊費、攤銷費費、維簡簡費、員員工最低低工資及及福利費費和平均均貸款利利息。變變動成本本包括外外購原材材料、外外購燃料料動力和和其它費費用。 2、敏敏感性分分析 敏感性性分析是是考察與與項目有有關(guān)的一一個或多多個主要要因素發(fā)發(fā)生變化化時對該該項目經(jīng)經(jīng)濟效益益指標(biāo)影影響程度度的一種種分析方方法。目目的是對對外部條條件發(fā)生生不利變變化時投投資方案案的承受受能力作作出判斷斷。項目目對某種種因素的的敏感性性程度可可以表示示為某種種因素或或多種因因素同時時變化時時引起經(jīng)經(jīng)濟效益益指標(biāo)（內(nèi)部收收益率）的變動動幅度（列表表表示

29、）?；痉椒椒ㄊ窍认雀淖円灰粋€因素素（不確確定性因因素）之之值，其其他因素素假設(shè)不不變，再再計算項項目的內(nèi)內(nèi)部收益益率，以以確定其其相應(yīng)變變動的敏敏感程度度，從而而測定項項目所能能承受的的風(fēng)險或或不確定定性范圍圍。敏感感性分析析可以使使決策者者了解不不確定性性因素對對項目經(jīng)經(jīng)濟效益益的影響響，從而而提高決決策的準(zhǔn)準(zhǔn)確性，還可以以啟發(fā)評評估人對對那些較較為敏感感因素重重新進行行分析研研究，以以提高評評估的可可靠性。 項目敏敏感性因因素一般般從產(chǎn)品品產(chǎn)量、產(chǎn)品價價格、主主要原材材料或燃燃料動力力價格、人員工工資、建建設(shè)投資資、建設(shè)設(shè)工期和和項目壽壽命期等等方面選選定。對對于有外外匯收支支和外匯匯借

30、款的的項目還還應(yīng)考慮慮其匯率率風(fēng)險，將匯率率作為敏敏感性因因素進行行分析。如果這這些因素素單獨變變化或多多種因素素同時變變化，可可引起某某一個或或幾個經(jīng)經(jīng)濟效益益指標(biāo)的的明顯變變化，以以致于改改變原來來的決策策，那么么，發(fā)生生變化的的因素被被稱為敏敏感性因因素；反反之則稱稱為不敏敏感性因因素。 在具體體評估工工作中，評估人人必須針針對不同同項目的的特點和和要求，選擇最最能反映映項目盈盈利能力力和清償償能力的的經(jīng)濟評評價指標(biāo)標(biāo)作為敏敏感性分分析的對對象，如如凈現(xiàn)值值和內(nèi)部部收益率率等動態(tài)態(tài)指標(biāo)、投資回回收期等等靜態(tài)指指標(biāo)。最最常見的的敏感性性分析是是分析全全部投資資內(nèi)部收收益率指指標(biāo)對主主要因素

31、素的敏感感程度。 3、概概率分析析 概率分分析也稱稱風(fēng)險分分析，是是使用概概率研究究預(yù)測各各種不確確定性因因素和風(fēng)風(fēng)險因素素對項目目經(jīng)濟效效益指標(biāo)標(biāo)影響的的一種定定量分析析方法。一般是是計算項項目凈現(xiàn)現(xiàn)值的期期望值及及凈現(xiàn)值值大于或或等于零零時的累累計概率率，累計計概率值值越大，說明項項目承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險險越小。根據(jù)項項目特點點和實際際需要，有條件件時應(yīng)進進行概率率分析。 （十四四）項目目總評估估 項目總總中評估是是項目評評估全過過程的最最后一個個階段，是對貸貸款項目目進行評評估的總總結(jié)，從從總體上上判斷項項目建設(shè)設(shè)的必要要性、技技術(shù)的先先進性、財務(wù)和和經(jīng)濟的的可行性性，進而而提出結(jié)結(jié)論性意意見和

32、建建議。 編寫項項目可行行性評估估報告的的格式： 1、詳詳細評估估報告的的正文 （1）提要：簡要說說明評估估報告的的要點、包括企企業(yè)和項項目概況況、項目目的必要要性、主主要建設(shè)設(shè)內(nèi)容、生產(chǎn)規(guī)規(guī)模、總總投資和和貸款額額、財務(wù)務(wù)效益、經(jīng)濟效效益、項項目建議議書的批批復(fù)時間間和文號號。 （2）企業(yè)概概況：主主要包括括企業(yè)基基本情況況（在項項目所處處行業(yè)中中的地位位和信譽譽、地理理環(huán)境條條件、管管理水平平、人員結(jié)結(jié)構(gòu)和主主導(dǎo)產(chǎn)品品），近近三年來來的經(jīng)營營業(yè)績和和財務(wù)狀狀況、企企業(yè)中長長期發(fā)展展前景和和規(guī)劃。 （3）項目概概況：項項目提出出的背景景、投資資的必要要性、項項目基本本內(nèi)容、產(chǎn)品方方案、生生產(chǎn)

33、規(guī)模模、建設(shè)設(shè)性質(zhì)、前期準(zhǔn)準(zhǔn)備工作作所處的的階段等等。 （4）市場：項目產(chǎn)產(chǎn)品國內(nèi)內(nèi)外市場場需求和和供給情情況及預(yù)預(yù)測、產(chǎn)產(chǎn)品競爭爭能力分分析。 （5）生產(chǎn)技技術(shù)及設(shè)設(shè)備：產(chǎn)產(chǎn)品名稱稱與種類類、工藝藝流程、技術(shù)與與設(shè)備的的選定等等。 （6）工廠設(shè)設(shè)計：廠廠址選擇擇、工程程施工、環(huán)境污污染防治治等。 （7）投入物物：主要要投入物物（原材材料、能能源和個機械設(shè)設(shè)備等）的名稱稱、耗用用量、價價格、來來源地和和供應(yīng)保保證程度度、替代代方案等等。 （8）投資計計劃：總總投資和和投資構(gòu)構(gòu)成、投投資預(yù)測測、資金金籌措來來源等。 （9）項目財財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)測算：產(chǎn)品銷銷售收入入、銷售售稅金、銷售成成本的預(yù)預(yù)測，對對可行性性研究報報告中財財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)修正的的理由。 （100）財務(wù)務(wù)效益分分析：計計算投資資利潤率率、貸款款清償期期、財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值值、財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率等等指標(biāo)并并加以評評價。 （111）不確確定性分分析：進進行盈虧虧平衡分分析、敏敏感性分分析，分分析項目目的主要要風(fēng)險和和敏感度度。 （122）銀行行貸款效效益、風(fēng)風(fēng)險分析析。 （133）結(jié)論論和建議議，