中山大學本科 財務報表考試整理資料

1、一、單項選項題1、下列關于財務報表分析的論斷錯誤的是：所有的財務比率均有一個最優(yōu)值2、比較兩家經營規(guī)模相差數(shù)倍的公司時，下列何種方法最佳？比較分析3、對于股東來說，下列判斷正確的是：凈資產報酬率越高越好4、2006年實施的會計準則取消存貨后進先出法，對原采用后進先出法企業(yè)利 潤的影響是：取決于存貨的價格變動趨勢5、公司的速動比率為1.5，公司的應收帳款數(shù)額為：100萬6、公司的產權比率為0.5，公司的長期負債為：100萬7、假定題5、6的條件，公司的總資產收益率為；5%8、假定題5、6的條件，公司的總資產周轉率為；29、公司的速動比率為：1.510、公司的資產負債率為：0.511、假定公司當年

2、的凈利潤為100萬元，公司的凈資產收益率為；0.2512、作為債權人的公司供應商關注的企業(yè)財務狀況重點是短期償債能力13、對于股權投資者來說，下列判斷正確的是：股東權益報酬率越高越好14、帕利普財務分析體系是以（可持續(xù)增長率）為中心，層層進行指標分解 以形成指標體系：15、企業(yè)的管理者進行“大洗澡”的主要動機為提升企業(yè)未來的業(yè)績16、富玲公司持有歐利紙漿公司超過40%的股份，假設歐利紙漿公司木年度獲 利達二億元，且擬將利潤的50%用來發(fā)放現(xiàn)金股利時，則對富玲公司有何影響? 凈資產收益率增加17、當所有者權益與負債各占50%時，企業(yè)經營風險與財務風險同時存在二、簡答題1、請列舉財務報表粉飾的動機

3、（至少五點），并簡述其對財務報表的影響。 答：粉飾財務報表的動機：報酬契約動機。 一般是通過契約規(guī)定高級管理人員的報酬，且將報酬與 公司的經營業(yè)績掛鉤，為獲取更多報酬，上市公司管理層就會產生粉飾財務報 表動機。稅收動機。由于繳稅是公司實實在在的現(xiàn)金流出，會計政策選擇影響著公 司的現(xiàn)金流量。所以，上市公司有動機粉飾財務報表，以降低繳稅額。避免被停牌和摘牌的動機。上市公司經營若出現(xiàn)很小的虧損也會產生很大 的負面影響。隨著虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法的施行，那 些瀕臨虧損邊緣的上市公司被停牌或摘牌的危險日益顯露出來。為此，公司可 能會利用一些手段虛假提升經營業(yè)績，變虧損為盈利，以免受停牌或

4、摘牌的處 罰。4市場動機。市場動機包括：（1）改善二級市場形象。通過粉飾報表，釋放 業(yè)績良好的信號，以求達到改善二級市場形象的目的。（2）便于二級市場炒作。 通過粉飾財務報表，以使股價同步炒高。（3 ）為并購增加籌碼。由于上市資格 不易取得，眾多非上市公司試圖通過購并，達到借殼上市的目的。5業(yè)績考核一一獎金計劃假說。影響：比如，湖北出版社對下屬各級單位采 用凈利潤作為考核指標。外文部2008年已經完成凈利潤300萬，利潤指標為 200 萬。6信貸資金獲取債務契約假說。影響：又稱為“債務契約假說”越到 可能違反契約條款的時候，越有可能對報表進行粉飾，比如，提前確認收入。7政治利益政治成木假說。影

5、響：在其他條件相同下，企業(yè)面臨的政治 成木越高，越有可能延遲確認收入。8責任推卸。影響：新官上任三把火。清理舊賬、處理潛虧、提前確認費用。3、請列舉反映短期償債能力的財務指標，并對這些財務指標的定義作簡要說明。 答流動比率。流動比率是企業(yè)流動資產與流動負債的比率。流動比率是衡量 企業(yè)短期償債能力的一個重要財務指標，這個比率越高，說明企業(yè)償還流動負 債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。其計算公式如下：流動比率= 流動資產三流動負債速動比率。速動比率是企業(yè)速動資產與流動負債的比率。流動比率在評價企 業(yè)短期償債能力時，存在一定的局限性，如果流動比率較高，但流動資產的流 動性較差，則企業(yè)的短期償

6、債能力仍然不強。計算公式為：速動比率=速動資產 m流動負債=（流動資產一存貨片流動負債（3）現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產與流動負債的比率?，F(xiàn)金類資產包括 企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價證券。它是速動資產扣除應收賬款后的余 額，由于應收賬款存在著發(fā)生壞賬損失的可能，某些到期的賬款也不一定能按 時收回，因此速動資產扣除應收賬款后計算出來的金額，最能反映企業(yè)直接償 付流動負債的能力?，F(xiàn)金比率的計算公式為：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產m流動負債 =（貨幣資金+有價證券或短期投資片流動負債=（速動資產一應收賬款H流動負債 保守的速動比率。所謂保守速動比率是指保守速動資產與流動負債的比值， 保守速動資產一

7、般是指貨幣資金、短期證券投資凈額和應收賬款凈額的總和。 其計算公式如下:保守速動比率=（貨幣資金+短期證券投資凈額+應收賬款凈 額片流動負債5、財務比率分析方法廣泛運用于財務報表分析中，但是其也存在一些局限，請 簡述財務比率分析方法的局限，以及改進的方法。答：比率分析的局限：（1）當財務比率反映的是某一資產負債表變量與某一收益表變量之間的關系時， 計算此類財務比率，無法消除由于季節(jié)以及周期變化而帶來的問題，也反映不出 年度內發(fā)生的不規(guī)則變化。（2）重大經濟事件、行業(yè)因素、管理政策以及企業(yè)會 計處理方法都會帶來可比性問題。（3）比率可能被修飾。由于某些財務比率在爭 取上市資格或再融資資格、甚至申

8、請銀行貸款時將會受到特別的關注，因此公 司具有強烈的動機去操縱這些指標，以達成自己特定的經濟目的，這一點已經 在財務會計的研究中得到了廣泛的證實。不同比率分別說明不同方面，孤立 分析可能得出矛盾的結論。對于局限問題的改進方法：（1）結合現(xiàn)金流量表的指標對其他財務指標分析結論進行補充和驗證，有利于 提高分析的可靠性。（2）結合企業(yè)采用的會計方法與會計政策，對比率進行修 正或調整。在企業(yè)會計政策發(fā)生非常大的變化，比如2007年新會計準則的實施, 這種調整是非常必要的。（3）結合企業(yè)的業(yè)務特點。結合業(yè)務資料，計算一些 特定的指標，有助于我們對公司財務狀況進行更深入地了解。（4）在各種財務 指標中，尋

9、找最為重要的財務指標特征。衡量重要性的一個標準是，公司的指 標相對于行業(yè)存在比較大的差異，或者相對于歷史發(fā)生了比較大的變化。（5）為克服季度性的影響，在計算同時涉及資產負債表變量與收益表變量的財 務比率時，資產負債表變量可以采用四個季度的平均值。7、操縱財務盈余主要有：“寅吃卯糧”、“以豐補歉”、“隨心所欲”、“魚目混珠”、 “張冠李戴”、“借雞生蛋”六種方法，請簡述一種方法，并輔以案例說明。答：借雞生蛋，夸大收入規(guī)模。代理代銷業(yè)務分為買斷式和非買斷式兩種， 二者的差別在于風險與報酬是否轉移。顯而易見，總額法與凈額法對利潤表所 體現(xiàn)的主營業(yè)務收入將產生迥然不同的影響?！景咐啃陆畯V廈房地產交易

10、網絡公司是廣匯股份（600256 ）旗下的一家控股 子公司廣廈房網。廣匯房產是廣匯股份第一大股東廣匯實業(yè)旗下的一家控股子 公司。從2000年9月起，房地產包銷成為廣匯股份主要的收入和利潤來源，廣 廈房網與廣匯房地產開發(fā)有限公司于2000年8月簽訂、并于2002年2月5日 修訂了商品房包銷合同書。廣匯房地產開發(fā)公司與上市公司系受同一母公司 控制的兩個子公司。合同規(guī)定,上市公司以買斷代銷的方式,銷售該房地產公司自 行開發(fā)的、全部已建成的具備商品房現(xiàn)房銷售條件的，以及尚未建成的已具備預 售條件的房屋（含住宅、車庫、鋪面、庫房等），代銷價格經雙方認可的中介機構 評估后協(xié)商確定。上市公司從該項業(yè)務中獲得

11、的收益占2002年凈利潤的71 95%。8、粉飾“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額”的方法主要有：虛構進帳單、對賬單、 虛增銀行存款，利用銀行未達賬項，期末借款。請簡述一種方法，并輔以案例 說明。答：粉飾“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額”，既可使現(xiàn)金凈流量增加額為正數(shù)， 同時資產負債表的“貨幣資金”一項也出現(xiàn)巨額存款，從而一舉兩得。上市公司 粉飾現(xiàn)金流量的常用手法是在會計期末向銀行借人貸款，增加現(xiàn)金流入量，人 為地使現(xiàn)金凈量增加額為正數(shù)；或者通過與關聯(lián)方“巧妙”安排來虛增現(xiàn)金流量, 例如天發(fā)石油（000670 ）上市公司的產品大都是銷售給關聯(lián)方的，年底上市公 司的關聯(lián)方將貨款悉數(shù)還清，第二年初再將貨款提

12、回，這樣，對于上市公司來 說，不僅利潤水平提高了，而且現(xiàn)金流量良好，對關聯(lián)方則并無大的影響。天 發(fā)石油公司甚至直接偽造進賬單、對賬單虛構銀行存款或利用未達賬項操縱銀 行存款余額。10、處理代理問題的對策主要有：董事會、激勵合約、所有權集中、會計透明 度、債務、海外股票上市、公司控制權市場七種，請以其中兩種方法展開論述。1會計透明度。鑒于安然.帕瑪拉特等大公司的丑聞都與會計欺詐有關，因此強 化會計準側成了減少代理問題的有效方法。自利的經理人或公司內部人員有動 機通過“虛報賬目”來從公司謀取私利。經理人需要通過掩蓋真實的會計數(shù)據(jù)， 從而以犧牲股東利益來謀取私利。所以，如果公司被要求及時公布更多準確

13、的 會計信息，那么經理人就不太可能采取一些有損股東權利的行為。一般的，會 計越透明，公司內部人員和公眾之間的信息不對稱程度就會降低，從而也阻止 了經理人的“自利”行為。然而，如果要做到更高的會計透明度必須做到以下兩點：1）政府應進行會計制 度改革；2）公司應成立積極負責的審計委員會。公司控制權市場。加入一家公司持續(xù)業(yè)績不良，而且所有的內部治理機制都 無法解決。這種情況會促使外部公司或投資者對公司的收購。在敵意收購中， 收購者通常會向目標股東已遠高于2倍股價的價格發(fā)出收購要約。這樣，目標 公司股東就有機會以較高的溢價出售股份。如果收購成功那么收購者就可以獲 得目標公司的控制權，并對公司進行重組。

14、在收購成功后，收購者通常會置換 公司的管理團隊，玻璃一些資產和部門，并進行裁員以提高效率。如果這一切 取得成功，那么收購者和目標公司的整體市場價值會高于兩家公司各自的價值 之和，產生所謂的協(xié)同效應。如果存在公司控制權市場，那么這一市場就能對 經理人起到約束作用。三、分析題1）指出公司財務報表中有哪些值得關注的地方，并請說明理由。答：第一、從2010年到2011年，該公司的長期負債為0，短期負債逐年增加, 并且該公司的流動比例和速動比例逐年下降，并且兩個比例都小于1，說明該公司短期償債能力下降；第二、從2010到2011年的現(xiàn)金流量來看，凈現(xiàn)金流 量為負值。造成這種結果的主要原因是依靠短期借款進

15、行大量投資造成的。 第三、公司以經營化工化肥、環(huán)保生化產品為主，屬于國家政策扶持，但利潤 微薄。這一點從其利潤增長率可以看出。由此可見公司的獲利能力一般。綜上 所述，可以看出，公司試圖以增加短期債務擴大投資，增加獲利能力，方向是 正確的。但是短期中公司的流動性受到影響，再加上公司的獲利能不強，存在 短期債務風險。2）對公司的總體財務狀況及及未來發(fā)展進行評價。答：公司通過增加短期債務，擴大生產，增加盈利能力。2011年的現(xiàn)實情況是存貨周轉率基木持平，應收賬款周轉率略有下降，營業(yè)利潤增長率由負變正,，說明公司業(yè)績有觸底回升的可能。3）截止；2011 年 ，說明公司業(yè)績有觸底回升的可能。3）截止；2

16、011 年 12月16；日於司的市盈率為公司的幽率為64，市凈率為型41。請嘗試對這一現(xiàn)象進行解釋。療答：， 答:常鬻W價下說明其股指被高估，但也說明這只股票當前是一直熱706，市凈率為6-27,，同行業(yè)可比.35 157格與每股的收益的比值。上市公司是市盈率高，通1.砧門股。市凈率是木例中，“截止2.7*每跚木例中，“截止2.7*被高估。但是，也從另一各方面說明該股票當前是一只熱門股。2011年12.月-16,日.，公司的市盈率為.706.，：市凈率為6.27，同行業(yè)可比公司的 市盈率為64，帶凈率為441被高估。但是，也從另一各方面說明該股票當前是一只熱門股。2、請簡述會計分析步驟及方法，

17、并對每個步驟作簡要的分析。答：會計分析步驟：Step 1辨認關鍵會計政策。公司所處的行業(yè)特征和自身 的競爭戰(zhàn)略選擇決定公司的成功要素和所面臨的主要風險。因此，財務報表中 反映這些關鍵成功要素和風險的項目就應當成為財務報表分析的重中之重，進 行財務報表分析時，應當首先對公司用于衡量成功要素及風險的會計政策及估 計進行確認和評估；Step 2評估會計彈性。會計政策的選擇是所有企業(yè)都要 面對的，如折舊政策和庫存會計政策等，但并非所有的企業(yè)在選擇各自的主要 會計政策時都有相等的靈活性，不同的會計政策其彈性大小可能存在顯著的差 異；Step 3評價會計策略。在分析管理人員如何運用會計靈活性時和公司的 會

18、計政策與行業(yè)的標準相比較時，評價會計策略是必要的；Step 4 評價披 露質量。會計準則只對財務報告披露的最低限度提出了要求，這就給管理人員 提供了深大的選擇余地，所以披露質量是體現(xiàn)企業(yè)會計質量的一個重要當面； Step 5 辨別危險信號。分析人員應當對有關的、嚴重影響會計質量的特定事 項作出標記一危險信號，繁瑣的資產重組和剝離、股權轉讓，除非是投資公司, 實業(yè)類公司如果頻繁地進行上述運作，往往也是危險的信號；Step 6消除會 計信息失真。由于報告數(shù)據(jù)存在誤導，所以要重新列示報表數(shù)據(jù)以減少扭曲失 真的程度，綜合現(xiàn)金流量表和財務報表附注可以幫助分析人員鑒別報告中數(shù)據(jù) 的誤導性；財務分析的最基木

19、分析方法：結構分析法，可以幫助分析人員從總體上把握公司內部各項指標的結構是否合 理；比率分析法，可以將紛繁復雜的財務數(shù)據(jù)，通過比率，簡潔、直觀地反映 出來；趨勢分析法，可以幫助財務分析信息的使用者對公司的發(fā)展趨勢給出總 體上的判斷。4、何為杜邦財務分析體系？請闡述杜邦分析體系的核心公式，以及杜邦分析方 法在應用時應注意的事項。答：杜邦財務分析評價體系是由美國杜邦公司最早創(chuàng)造的一種財務分析方法， 以凈資產收益率為核心，進而將權益凈利率進行分解銷售凈利率、資產周轉率 和權益成數(shù)，分解之后，可以衡量凈資產收益率這一項核心指標發(fā)生升降變化 的具體原因。具體分解公式為：凈資產收益率二銷售凈利率x資產周轉率x權益乘數(shù)。通過杜邦財務分析體系，一方面可從企業(yè)銷售規(guī)模、成木水平、資產營運、資 木結構方面分析凈資產收益率增減變動原因；另一方面可協(xié)調企業(yè)資木經營、 資產經營和商品經營關系，促使凈資產收益率達到最大化，實現(xiàn)財務管理的根 木目標。6、請簡述資產質量存在問題的主要信