上市公司新股發(fā)行管理辦法規(guī)定規(guī)定

1、2、上市公司新股發(fā)行管理辦法（2001年3月28日 中國(guó)證監(jiān)會(huì)令第 1 號(hào)）第一章總則第一條為規(guī)范上市公司新股發(fā)行活動(dòng)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，根據(jù)公司法、證券法及其它相關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。第二條上市公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行新股，適用本辦法。本辦法所稱上市公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行新股，是指向原股東配售股票（以下簡(jiǎn)稱“配股”）和向全體社會(huì)公眾發(fā)售股票（以下簡(jiǎn)稱“增發(fā)”）。第三條上市公司發(fā)行前條所述新股，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)方式進(jìn)行，同股同價(jià)。 第四條除金融類(lèi)上市公司外，上市公司發(fā)行新股所募集的資金，不得投資于商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)。第五條上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)由具有主承銷(xiāo)商資

2、格的證券公司擔(dān)任發(fā)行推薦人和主承銷(xiāo)商。第六條中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）依法對(duì)上市公司新股發(fā)行活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。第七條上市公司申請(qǐng)以其它方式發(fā)行新股的具體管理辦法另行制定。第二章新股發(fā)行條件及關(guān)注事項(xiàng)第八條上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合公司法、證券法規(guī)定的條件。第九條上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，還應(yīng)當(dāng)符合以下具體要求：（一）具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)，與對(duì)其具有實(shí)際控制權(quán)的法人或其他組織及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)上分開(kāi)，保證上市公司的人員、財(cái)務(wù)獨(dú)立以及資產(chǎn)完整；（二）公司章程符合公司法和上市公司章程指引的規(guī)定；（三）股東大會(huì)的通知、召開(kāi)方式、表決方式和決議內(nèi)容符合公司法及有關(guān)規(guī)

3、定；（四）本次新股發(fā)行募集資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定；（五）本次新股發(fā)行募集資金數(shù)額原則上不超過(guò)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)的擬投資項(xiàng)目的資金需要數(shù)額；（六）不存在資金、資產(chǎn)被具有實(shí)際控制權(quán)的個(gè)人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用的情形或其他損害公司利益的重大關(guān)聯(lián)交易；（七）公司有重大購(gòu)買(mǎi)或出售資產(chǎn)行為的，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定；（八）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他要求。第十條上市公司有下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)其發(fā)行申請(qǐng)：（一）最近3年內(nèi)有重大違法違規(guī)行為；（二）擅自改變招股文件所列募集資金用途而未作糾正，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可；（三）公司在最近3年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；重組

4、中進(jìn)入公司的有關(guān)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及重組后的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；（四）招股文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；（五）存在為股東及股東的附屬公司或者個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保的行為；（六）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。第十一條擔(dān)任主承銷(xiāo)商的證券公司應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注下列事項(xiàng)，并在盡職調(diào)查報(bào)告中予以說(shuō)明：（一）存在對(duì)公司經(jīng)營(yíng)能力和收入有重大影響的關(guān)聯(lián)交易；（二）與同行業(yè)其他公司相比，公司重要財(cái)務(wù)指標(biāo)如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率異常，可能存在重大風(fēng)險(xiǎn)；（三）公司現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~為負(fù)，且經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，可能出現(xiàn)支付困難；（四）公司曾發(fā)生募集資金的實(shí)施進(jìn)度與原招股文件所作出

5、的承諾不符，募集資金投向變更頻繁，使用效果未達(dá)到公司披露的水平；（五）公司本次發(fā)行籌資計(jì)劃與本次募集資金投資項(xiàng)目的資金需要及實(shí)施周期相互不匹配，投資項(xiàng)目缺乏充分的論證；（六）上市公司前次發(fā)行完成后，效益顯著下降；或利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的80%；（七）公司最近3年未有分紅派息，董事會(huì)對(duì)于不分配的理由未作出合理解釋；（八）公司缺乏穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策；（九）公司資金大量閑置，資金存放缺乏安全和有效的控制，或者大量資金用于委托理財(cái)；（十）公司資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)低，通過(guò)股本融資會(huì)導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更加不合理，或公司缺乏明確的投資方向，資金可能出現(xiàn)剩余；（十一）公司或有負(fù)債數(shù)額巨大，且存在較大風(fēng)險(xiǎn)；（十二）公司存

6、在重大仲裁或訴訟；（十三）公司內(nèi)部控制制度存在較大缺陷；（十四）公司可能不具備可持續(xù)發(fā)展的能力，經(jīng)營(yíng)存在重大不確定性；（十五）公司最近1年內(nèi)因違反信息披露規(guī)定及未履行報(bào)告義務(wù)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)公開(kāi)批評(píng)或證券交易所公開(kāi)譴責(zé)；（十六）公司董事會(huì)未履行其向全體股東所作出的承諾；（十七）公司未按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)發(fā)出的限期整改通知書(shū)的要求完成整改。第三章發(fā)行程序與審核事項(xiàng)第十二條上市公司董事會(huì)決定聘請(qǐng)主承銷(xiāo)商事宜。主承銷(xiāo)商進(jìn)行盡職調(diào)查后，應(yīng)就新股發(fā)行方案與董事會(huì)取得一致意見(jiàn)，并同意向中國(guó)證監(jiān)會(huì)推薦上市公司發(fā)行新股。第十三條上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的要求，依法就下列事項(xiàng)作出決議：（一）董事

7、會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行是否符合本辦法、具體發(fā)行方案、募集資金使用的可行性、前次募集資金的使用情況作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；（二）股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行的數(shù)量、定價(jià)方式或價(jià)格（包括價(jià)格區(qū)間）、發(fā)行對(duì)象、募集資金用途及數(shù)額、決議的有效期、對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)等事項(xiàng)進(jìn)行逐項(xiàng)表決。第十四條上市公司自提出發(fā)行申請(qǐng)至新股發(fā)行前，發(fā)生證券法第62條規(guī)定的重大事件，以及本辦法第11條規(guī)定的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知主承銷(xiāo)商，并在2個(gè)工作日內(nèi)將上述情形報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所，同時(shí)對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件予以修改。需要提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召開(kāi)股東大會(huì)。第十五條上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)

8、證監(jiān)會(huì)的規(guī)定編制并提交發(fā)行申請(qǐng)文件。第十六條上市公司最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的，公司應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)文件中提供最近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；發(fā)行申請(qǐng)于下半年提出的，還應(yīng)當(dāng)提供申請(qǐng)當(dāng)年公司公告的中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。如最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的，則所涉及的事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)對(duì)公司無(wú)重大影響或影響已經(jīng)消除，違反合法性、公允性和一貫性的事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)已經(jīng)糾正；公司應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)文件中提供最近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及公司申請(qǐng)時(shí)由注冊(cè)會(huì)計(jì)師就非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告涉及的事項(xiàng)是否已消除或糾正所出具的補(bǔ)充意見(jiàn)；發(fā)行申請(qǐng)于下半年提出的，還應(yīng)當(dāng)提供申請(qǐng)當(dāng)年經(jīng)審計(jì)的

9、中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；發(fā)行申請(qǐng)于上半年提出，預(yù)計(jì)發(fā)行時(shí)間在下半年的，應(yīng)當(dāng)在中期報(bào)告公布后，補(bǔ)充申請(qǐng)當(dāng)年經(jīng)審計(jì)的中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。上市未滿3年及重大重組后距本次發(fā)行不滿1個(gè)會(huì)計(jì)年度的上市公司，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本條第2款規(guī)定提供財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。第十七條股票發(fā)行審核委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)審委”）依法審核上市公司新股發(fā)行申請(qǐng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)發(fā)審委的審核意見(jiàn)依法作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。第十八條發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，上市公司應(yīng)當(dāng)與證券交易所協(xié)商確定新股發(fā)行上市的時(shí)間及登記等具體事項(xiàng)。第十九條上市公司增發(fā)的具體操作，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行。在確定股票發(fā)行價(jià)格之前，上市公司可以向投資者發(fā)出招股意向書(shū)，招股意

10、向書(shū)應(yīng)當(dāng)載明：“本招股意向書(shū)的所有內(nèi)容均構(gòu)成招股說(shuō)明書(shū)不可撤銷(xiāo)的組成部分，與招股說(shuō)明書(shū)具有同等法律效力”。主承銷(xiāo)商和上市公司根據(jù)投資者的認(rèn)購(gòu)意向確定發(fā)行價(jià)格后，編制招股說(shuō)明書(shū)，并同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。第二十條發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的上市公司，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定之日起6個(gè)月內(nèi)不得再次提出新股發(fā)行申請(qǐng)。第二十一條上市公司和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)文件中出具承諾函，保證在有關(guān)本次增發(fā)的信息公開(kāi)前保守秘密，且不向在本次增發(fā)中參加配售的機(jī)構(gòu)提供任何財(cái)務(wù)資助或補(bǔ)償。第四章信息披露第二十二條上市公司作出發(fā)行新股的決定，應(yīng)當(dāng)按照下列要求披露有關(guān)信息：（一）本次發(fā)行議案經(jīng)董事會(huì)表決通過(guò)后，應(yīng)當(dāng)在2個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告

11、證券交易所，公告召開(kāi)股東大會(huì)的通知；召開(kāi)股東大會(huì)的通知應(yīng)當(dāng)包括董事會(huì)決議、提交股東大會(huì)表決的具體發(fā)行方案、董事會(huì)關(guān)于前次募集資金使用情況的說(shuō)明、注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的有關(guān)前次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告，并載明“該項(xiàng)決議尚須經(jīng)股東大會(huì)表決后，報(bào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)”字樣；（二）董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)日前至少5個(gè)工作日就以下內(nèi)容以公告形式通知股東：涉及運(yùn)用募集資金收購(gòu)資產(chǎn)（包括權(quán)益）的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)公告被收購(gòu)資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告；如收購(gòu)?fù)瓿珊螅鲜泄緦?duì)被收購(gòu)企業(yè)具有實(shí)際控制權(quán)或應(yīng)將被收購(gòu)企業(yè)合并報(bào)表的，董事會(huì)還應(yīng)當(dāng)公告被收購(gòu)企業(yè)最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度及最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并承諾上述收購(gòu)不會(huì)導(dǎo)致公司

12、缺乏獨(dú)立性；對(duì)于與本次發(fā)行有關(guān)的關(guān)聯(lián)交易，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在公告中保證該項(xiàng)交易符合公司的最大利益，不會(huì)損害非關(guān)聯(lián)股東的利益及產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；（三）股東大會(huì)通過(guò)本次發(fā)行議案后，公司應(yīng)當(dāng)在2個(gè)工作日內(nèi)公布股東大會(huì)決議，公告中應(yīng)當(dāng)載明“該方案尚須報(bào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)”字樣；如果股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)的發(fā)行議案有變更，還應(yīng)當(dāng)公告變更后的內(nèi)容。第二十三條上市公司應(yīng)當(dāng)自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行通知之日起2個(gè)工作日內(nèi)發(fā)出獲準(zhǔn)發(fā)行新股的公告。發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的上市公司，應(yīng)當(dāng)自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)通知之日起2個(gè)工作日內(nèi)發(fā)出未獲準(zhǔn)發(fā)行新股的公告。第二十四條上市公司接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行新股的通知后，可以公告配股說(shuō)明書(shū)或招股

13、意向書(shū)。獲準(zhǔn)配股的上市公司應(yīng)當(dāng)在股權(quán)登記日前至少5個(gè)工作日公告配股說(shuō)明書(shū)。配股說(shuō)明書(shū)公告后至繳款截止日前，上市公司應(yīng)當(dāng)就該說(shuō)明書(shū)至少再發(fā)布一次提示性公告，注明配股說(shuō)明書(shū)的放置地點(diǎn)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址。獲準(zhǔn)增發(fā)的上市公司應(yīng)當(dāng)在發(fā)行價(jià)格確定后，公告發(fā)行結(jié)果，其中注明招股說(shuō)明書(shū)的放置地點(diǎn)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址，供投資者查閱。第二十五條上市公司公告的配股說(shuō)明書(shū)、招股意向書(shū)應(yīng)當(dāng)與報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的文本內(nèi)容一致；確有必要修改的，應(yīng)當(dāng)在公布前取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的同意。第二十六條上市公司增發(fā)披露盈利前景的，應(yīng)當(dāng)審慎地作出盈利預(yù)測(cè)，并經(jīng)過(guò)具有證券從業(yè)資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核，如存在影響盈利預(yù)測(cè)的不確定因

14、素，應(yīng)當(dāng)就有關(guān)不確定因素提供分析與說(shuō)明。上市公司增發(fā)未作盈利預(yù)測(cè)的，應(yīng)當(dāng)在招股意向書(shū)、發(fā)行公告和招股說(shuō)明書(shū)的顯要位置作出特別風(fēng)險(xiǎn)警示。第二十七條上市公司應(yīng)當(dāng)在新股發(fā)行完成后的三年年報(bào)中對(duì)本次募集資金投資項(xiàng)目的效益情況作出持續(xù)披露。第五章法律責(zé)任第二十八條為上市公司發(fā)行新股提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)未按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予公開(kāi)批評(píng)并限期整改；在整改期間，暫緩接受有關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具的文件。第二十九條證券公司未按照證券公司內(nèi)部控制指引建立內(nèi)部控制，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令限期整改的，在整改期間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)暫緩受理其對(duì)上市公司發(fā)行新股的推薦意見(jiàn)。 第三十條上市公司和承銷(xiāo)商在發(fā)行信息公開(kāi)前

15、泄露有關(guān)信息的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予公開(kāi)批評(píng)并責(zé)令上市公司發(fā)布澄清公告。第三十一條上市公司和承銷(xiāo)商向在增發(fā)中參加配售的機(jī)構(gòu)投資者提供財(cái)務(wù)資助或補(bǔ)償?shù)?，中?guó)證監(jiān)會(huì)給予公開(kāi)批評(píng)，并責(zé)令立即改正。第三十二條上市公司增發(fā)完成后，凡不屬于公司管理層事前無(wú)法預(yù)測(cè)且事后無(wú)法控制的原因，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的，上市公司董事長(zhǎng)、公司聘請(qǐng)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、擔(dān)任主承銷(xiāo)商的證券公司法定代表人、業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及指定報(bào)刊上公開(kāi)作出解釋；利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)80%的，如無(wú)合理解釋，上述人員應(yīng)當(dāng)在指定報(bào)刊公開(kāi)道歉；未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)50%的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)有關(guān)上市公司給予公開(kāi)批評(píng)，自作出公開(kāi)批評(píng)之日起2年內(nèi)，不再受理該公司發(fā)行新股的申請(qǐng)。第三十三條上市公司配股完成當(dāng)年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率未達(dá)到銀行同期存款利率的，上市公司董事長(zhǎng)、擔(dān)任主承銷(xiāo)商的證券公司法定代表人、業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及指定報(bào)刊上公開(kāi)作出解釋；如無(wú)合理解釋，上述人員應(yīng)當(dāng)在指定報(bào)刊公開(kāi)道歉，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司給予公開(kāi)批評(píng)；上市公司配股當(dāng)年出現(xiàn)虧損的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)自作出公開(kāi)批評(píng)之日起2年內(nèi)，不再受理該公司發(fā)行新股的申請(qǐng)。第三十四