債市啟明系列：美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入觀察期

1、 美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議結(jié)果2019 12 12 3 1.50%-1.75%不變，同時(shí)超額準(zhǔn)備金率（IOER）1.55%不變，符合市場(chǎng)預(yù)期。 會(huì)議內(nèi)容及解讀會(huì)議內(nèi)容對(duì)比本次會(huì)議結(jié)果符合市場(chǎng)預(yù)期，政策聲明基本與 10 月會(huì)議相比維持不變，美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為勞動(dòng)力市場(chǎng)依舊強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以溫和的速度增長(zhǎng)。以 12 個(gè)月為基礎(chǔ)的指標(biāo)看，整體通脹率和扣除食品及能源的通脹率都低于 2%，基于市場(chǎng)的通脹補(bǔ)償指標(biāo)依然在低位；基于調(diào)查的較長(zhǎng)通脹預(yù)期幾乎沒(méi)有變化。同時(shí)，102%1.5%-1.75%，而本次聲明與上一次降息不同，美聯(lián)儲(chǔ)委員認(rèn)為利率除了市場(chǎng)預(yù)期的維持聯(lián)邦利率區(qū)間不變，美聯(lián)儲(chǔ)也將超額準(zhǔn)備金率（IOER）維持在1.55%

2、不變，符合市場(chǎng)預(yù)期。1.50%-1.75%10 月會(huì)議的降息， 月非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，但通脹壓力仍在，ISM PMI 下，下一步的政策仍需要參考經(jīng)濟(jì)情況的走勢(shì)，關(guān)注可能的風(fēng)險(xiǎn)。表 1：本次聲明與 10 月聲明對(duì)比12月聲明10月聲明委員會(huì)決定將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)范圍維持在1.5%-1.75%委員會(huì)決定將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)范圍下調(diào)至1.5%-1.75%-9企業(yè)固投資出口軟（變）企業(yè)固投資出口軟居民支以強(qiáng)的速增長(zhǎng)未化）居民支以強(qiáng)的速增勞動(dòng)力場(chǎng)依強(qiáng)勁濟(jì)活溫和的度增長(zhǎng)（未變化）12 勞動(dòng)力市場(chǎng)依舊強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以溫和的速度增長(zhǎng)12 2%12月聲明10月聲明有變化。（未變化）資料來(lái)源：美聯(lián)儲(chǔ)， 2019

3、GDP GDP 2.0%，9 2.0%；2021 GDP 1.9%， 9 1.9%。2019 3.6%，9 3.7%；2020 年失3.5%，9 3.7%；2021 3.6%，9 月預(yù)期為3.8%。2019PCE1.5%，91.5%；2020 年P(guān)CE 1.9%，9 1.9%；2021 PCE 2.0%，9 2.0%。2019PCE1.6%，91.8%；2020年核心CE通脹預(yù)期中值為%9月預(yù)期為%221年核心CE通脹預(yù)期中值為%， 92.0%。圖 1：2019 年 12 月 12 日美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)圖資料來(lái)源：美聯(lián)儲(chǔ)， 從點(diǎn)陣圖看，本次美聯(lián)儲(chǔ)委員決議分歧相比 10 月會(huì)議明顯縮小。根據(jù)美聯(lián)

4、儲(chǔ)的“點(diǎn)5 “實(shí)質(zhì)性”變化前應(yīng)等待上次降息的作用完全出現(xiàn)。同時(shí)點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲(chǔ)到 2020 年底預(yù)計(jì)將按兵不動(dòng)，或觀望可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)影響 FOMC11.50%-1.75%91.4%，25 6.5%25 2.1%。FOMC 聲明發(fā)布后，美1 1.50%-1.75%25 個(gè)基點(diǎn)的概率為5.4%25 2.1%。圖2：2019年12月點(diǎn)陣圖圖3：2019年9月點(diǎn)陣圖資料來(lái)：美儲(chǔ)，資料來(lái)：美儲(chǔ)，鮑威爾的講話鮑威爾認(rèn)為，貨幣政策方面，當(dāng)前的貨幣政策立場(chǎng)可能是仍然合適的，降息使得美國(guó) 息，必須要看到通脹大幅度持續(xù)上升。融資壓力方面，美聯(lián)儲(chǔ)目前正關(guān)注年底的融資壓力，但他認(rèn)為年底融資壓力看起來(lái)是可控的，尚未達(dá)

5、到購(gòu)買(mǎi)付息債券的時(shí)候，如果環(huán)境變?yōu)檫m合購(gòu)買(mǎi)付息債券，才會(huì)這么做。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，他認(rèn)為當(dāng)年的經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)保持溫和增長(zhǎng)，盡管存在風(fēng)險(xiǎn)，但總體處于有利的狀態(tài)，大家都不知道 2021 年經(jīng)濟(jì)會(huì)如何?；刭?gòu)操作方面，他認(rèn)為回購(gòu)操作不太可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，如果回購(gòu)市場(chǎng)壓力影響到安全和穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)對(duì)回購(gòu)市場(chǎng)的改變持開(kāi)放態(tài)度。但同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)更關(guān)注評(píng)估短期貨幣市場(chǎng)監(jiān)管措施，而不是制定新的回購(gòu)措施。2%2%通貨膨脹的目標(biāo)，盡管目前使得通脹回到 2%具有挑戰(zhàn)性，但美國(guó)通脹接近目標(biāo)的程度比別的經(jīng)濟(jì)體要好。美聯(lián)儲(chǔ)框架評(píng)估正在著眼于加強(qiáng)通脹目標(biāo)的可信度。就業(yè)率方面，他認(rèn)為就業(yè)市場(chǎng)仍然保持強(qiáng)勁，就業(yè)市場(chǎng)閑置和通脹之間的關(guān)聯(lián)

6、性微弱但存在。即使失業(yè)率低至 3.5%，勞動(dòng)市場(chǎng)仍存在限制，使用寬松政策探索就業(yè)最大化的風(fēng)險(xiǎn)較低，降息需要時(shí)間作用于經(jīng)濟(jì)。全球化拖累了薪資增長(zhǎng)，但生產(chǎn)力低迷可能會(huì)支持薪資增長(zhǎng)，從幾年前以來(lái)，薪資增速就出現(xiàn)了改善。貿(mào)易方面，他認(rèn)為貿(mào)易局勢(shì)對(duì)經(jīng)濟(jì)有實(shí)質(zhì)性的影響。如果 USMCA 協(xié)議獲得通過(guò)，將消除一些不確定性，并對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極影響。 美國(guó)近期基本面近期美聯(lián)儲(chǔ)官員均表示看好美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景，或預(yù)示本次維持聯(lián)邦利率區(qū)間不變的決定。從最近的美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話可以窺探出美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)保持樂(lè)觀。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在普羅維登斯商會(huì)的年會(huì)上發(fā)表講話，表示現(xiàn)在的貨幣政策在目前情況下是合適的，如果經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生“實(shí)質(zhì)

7、”性變化才會(huì)進(jìn)一步調(diào)整利率。美聯(lián)儲(chǔ)卡普蘭也表示，貨幣政策目前處于良好水平，需要進(jìn)一步觀望可能出現(xiàn)的新的影響因素。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特在講話中表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，應(yīng)該繼續(xù)觀望可能的變化，威廉姆斯也表示利率處于適當(dāng)水平，不太可能采取進(jìn)一步行動(dòng)。表 2：近期美聯(lián)儲(chǔ)相關(guān)人員的講話或聲明時(shí)間人物講話內(nèi)容2019 年 11 月 6 日美聯(lián)儲(chǔ)卡普蘭央行官員需要在未來(lái)措施上表現(xiàn)克制2020 GDP 2%前處于良好的水平。經(jīng)濟(jì)需要的不僅僅是貨幣政策的影響。2019年月26日美聯(lián)儲(chǔ)普BBB 評(píng)2019年月15日美聯(lián)儲(chǔ)廉姆斯鑒于經(jīng)增長(zhǎng)速度利率于當(dāng)水平。美聯(lián)儲(chǔ)官員將會(huì)依照法律要求設(shè)定貨幣政策，以支持最大程201

8、9年月18日美聯(lián)儲(chǔ)席鮑2019年月25日美聯(lián)儲(chǔ)席鮑性”的變化，否則美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)暫停調(diào)整利率。2019 年 11 月 21 日美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議紀(jì)要性”的變化，否則美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)暫停調(diào)整利率。2019 年 11 月 21 日美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議紀(jì)要數(shù)據(jù)的變化和總體經(jīng)濟(jì)前景的評(píng)估來(lái)決定利率政策走向。2019 年 11 月 19 日美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特當(dāng)前利率水平適合美國(guó)經(jīng)濟(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在應(yīng)該按兵不動(dòng)。2019 年 11 月 21 日美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)通脹預(yù)期將下降，但目前的數(shù)據(jù)沒(méi)有問(wèn)題。度的就業(yè)及穩(wěn)定的物價(jià)。此前降息的影響還沒(méi)有完全顯現(xiàn)，除非經(jīng)濟(jì)前景出現(xiàn)“實(shí)質(zhì)資料來(lái)源：Wind，彭博， 美國(guó) 9月錢(qián)荒后

9、，資金面在 10月下調(diào)聯(lián)邦利率區(qū)間后有所緩解。2019917日聯(lián)邦基金利率與其實(shí)際上限超額準(zhǔn)備金利率倒掛 20bp，同時(shí)當(dāng)日美國(guó)有擔(dān)保隔夜融資利10圖 4：美國(guó) 9 月“錢(qián)荒”利率走勢(shì)（%）資料來(lái)源：Wind， 圖 5：美國(guó)隔夜回購(gòu)利率（%）資料來(lái)源：Bloomberg， 就業(yè)方面，美國(guó) 月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大幅度好于預(yù)期，就業(yè)市場(chǎng)回暖。就業(yè)人數(shù)26.618.312.8萬(wàn)人修正為15.63.5%，3.6%3.6%0.2%0.3%0.2%；同比3.1%3.0%3.0%34.4 小時(shí)，持平于前值。63.3%10 月份制造業(yè)就業(yè)人數(shù)開(kāi)始4.51241.44.5421.93.1 12 27.8 萬(wàn)人。采礦業(yè)

10、新增60005 直保持下降趨勢(shì)。通脹方面，美國(guó)通脹趨勢(shì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但離目標(biāo)仍有差距。10 CPI 月率0.4%0.3%0%2019 3 月以來(lái)的最高值。但汽油價(jià)格3.7%是本次數(shù)據(jù)較好的主要原因，而剔除波動(dòng)較大的食品和能源成分后，10 月份核CPI 10 情況尚不明朗，通脹仍是重要關(guān)注點(diǎn)。消費(fèi)方面，美國(guó)消費(fèi)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，經(jīng)濟(jì)仍有放緩趨勢(shì)。10 際公布%0.%與前值-%0月核心零售銷(xiāo)售月率實(shí)際公布%，0.4%，高于前值-0.1%10 月零售銷(xiāo)售月率數(shù)據(jù)都好于預(yù)期。10 月新屋銷(xiāo)售環(huán)比1.1%73.3 70.9 9 月新屋銷(xiāo)售由前70.1 73.8 2007 7 月以來(lái)的最高水平。Markit 制造

11、業(yè)PMI 52.6， 52.2 52.2PMI 53.9 54.5 54.7。ISM PMI 48.110 48.349.2，值得注意的是， 10 月?tīng)I(yíng)建支出月率-0.8%0.5%，預(yù)0.4%ISM PMI 10 美國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)公布決議后，美元指數(shù)短線拉升約 10 點(diǎn)，現(xiàn)貨黃金完全收復(fù)利率決議公布后美元/16.77 美元/ 0.8%DXY 97.401%16.81 美元盎80 1.3190。 債市展望12 標(biāo)，有助于維持美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性，同時(shí)不達(dá)目標(biāo)的通脹又可以使得保持一定的寬松預(yù)期， 而且就連鮑威爾自己也提到，讓通貨膨脹率回到 2%的目標(biāo)非常具有挑戰(zhàn)性。經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)前 資金面市場(chǎng)回顧20191

12、2日，銀存間質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)利率漲跌互現(xiàn)，隔夜、7天、14天、21 1個(gè)月分別變動(dòng)了-11.51bps-0.22bps0.23bps23.81bps23.81bps2.07%、2.37%2.36%2.55%2.55%3510年分別變動(dòng)-2.56bps-0.82bp-1.53bps-0.74bp2.61%2.83%2.99%3.17%0.24%2,924.420.64%9,852.710.91%至1,718.65。央行公告稱(chēng)，目前銀行體系流動(dòng)性總量處于較高水平，2019 12 日不開(kāi)展逆回購(gòu)操作，當(dāng)日無(wú)逆回購(gòu)到期。2017 SLFMLF 2019 10 2016 12 M05,825.88 7,0

13、71.31 13,233.08 情況，計(jì)算每日流動(dòng)性減少總量。同時(shí)，我們對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)操作到期情況進(jìn)行監(jiān)控。圖6：2018年1月1日至2019年12月日公開(kāi)市操作到監(jiān)控（元）資料來(lái)源：Wind， 圖 7：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 11 日流動(dòng)性投放和回籠統(tǒng)計(jì)（億元）資料來(lái)源：Wind， 圖 8：2019 年 12 月 11 日人民幣對(duì)各幣種匯率當(dāng)前值相對(duì)于 2017 年年末值變化百分比資料來(lái)源：Wind， 市場(chǎng)回顧及觀點(diǎn)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)回顧12 89.22 0.54%0.24%193 17 9 （8 %（3.14（-3.17（-2.45（-2.17193 （10.03（8.

14、71（4.64（-3.25（-3.14（-3.12） 領(lǐng)跌?？赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)周觀點(diǎn)顯的韌性，相比權(quán)益市場(chǎng)更為強(qiáng)勢(shì)。機(jī)。舒服的位置。beta低溢價(jià)率高流動(dòng)性階段是較好的參與機(jī)會(huì)。另一方面從轉(zhuǎn)債特征出發(fā)逆周期思維布局潛在拐點(diǎn)，周期、輕工龍頭以及零部件行業(yè)的beta機(jī)會(huì)值得關(guān)注。此外近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的科技仍舊是核心關(guān)注方向，擇券則更為重要。高彈性組合建議重點(diǎn)關(guān)注參林（百姓）轉(zhuǎn)債、和而轉(zhuǎn)債、國(guó)禎轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)債、水晶轉(zhuǎn)債、啟明轉(zhuǎn)債、寒銳轉(zhuǎn)債、太極轉(zhuǎn)債、南威轉(zhuǎn)債、太陽(yáng)轉(zhuǎn)債以及金融轉(zhuǎn)債。穩(wěn)健彈性組合建議關(guān)注玲瓏轉(zhuǎn)債、藍(lán)思轉(zhuǎn)債、亞泰轉(zhuǎn)債、通威轉(zhuǎn)債、索發(fā)轉(zhuǎn)債、久立轉(zhuǎn) 2、亨通轉(zhuǎn)債、川投轉(zhuǎn)債和銀行轉(zhuǎn)債。風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)流動(dòng)性

15、出現(xiàn)大幅波動(dòng)，宏觀經(jīng)濟(jì)不如預(yù)期，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率大幅波動(dòng)，正股股價(jià)超預(yù)期波動(dòng)。股票市場(chǎng)3：市場(chǎng)概況代碼簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH上證指數(shù)2,924.420.241757.16-2.71399001.SZ深證成指9,852.71-0.642908.611.71399300.SZ滬深 3003,902.750.06399005.SZ中小板指6,242.07-0.54399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,718.26-0.91000016.SH上證 502,949.650.43資料來(lái)源：Wind， 表 4：行業(yè)漲跌幅榜每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）日漲跌幅（%）銀行1

16、.06電子元器件-1.40鋼鐵0.81農(nóng)林牧漁-1.14房地產(chǎn)0.54家電-0.83建材0.44食品飲料-0.76汽車(chē)0.38有色金屬-0.71每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）北部灣自貿(mào)區(qū)2.58智能電視-1.81粵港澳自貿(mào)區(qū)1.15去 IOE-1.76文化傳媒概念0.96稀土永磁-1.56生物識(shí)別0.83IPV6-1.51IP 流量變現(xiàn)0.76蘋(píng)果-1.47資料來(lái)源：Wind， 轉(zhuǎn)債市場(chǎng)6名稱(chēng)收盤(pán)價(jià)日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)335.380.21平價(jià)指數(shù)89.220.54轉(zhuǎn)債指數(shù)110.900.24名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收

17、盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）110031.SH名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）110031.SH航信轉(zhuǎn)債114.080.240.63110033.SH國(guó)貿(mào)轉(zhuǎn)債111.820.130.31110034.SH九州轉(zhuǎn)債106.84-0.170.43名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）110038.SH濟(jì)川轉(zhuǎn)債105.97-0.140.41110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債115.090.430.31110042.SH航電轉(zhuǎn)債115.63-0.020.20110043.SH無(wú)錫轉(zhuǎn)債103.480.220.44110044.SH廣電轉(zhuǎn)債131.340.050.71110045.S

18、H海瀾轉(zhuǎn)債99.820.180.65113008.SH電氣轉(zhuǎn)債111.43-0.410.88113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債113.420.581.11113011.SH光大轉(zhuǎn)債121.111.0028.87113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債101.490.170.12113013.SH國(guó)君轉(zhuǎn)債119.11-0.202.98113014.SH林洋轉(zhuǎn)債99.050.000.31113016.SH小康轉(zhuǎn)債97.280.040.07113017.SH吉視轉(zhuǎn)債98.280.440.34113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債128.700.783.11113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債97.120.050.04113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債

19、111.45-0.520.90113504.SH艾華轉(zhuǎn)債112.400.180.34113505.SH杭電轉(zhuǎn)債99.420.040.41113508.SH新鳳轉(zhuǎn)債105.00-0.100.50113509.SH新泉轉(zhuǎn)債117.880.700.79113510.SH再升轉(zhuǎn)債106.491.600.24113511.SH千禾轉(zhuǎn)債121.93-0.110.10113514.SH威帝轉(zhuǎn)債116.54-3.1732.93113515.SH高能轉(zhuǎn)債113.75-0.060.41113516.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債107.530.030.51113517.SH曙光轉(zhuǎn)債116.37-0.351.11113518.SH顧

20、家轉(zhuǎn)債126.000.101.46123002.SZ國(guó)禎轉(zhuǎn)債127.00-0.390.14123003.SZ藍(lán)思轉(zhuǎn)債133.80-0.517.57123004.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債99.09-0.150.60123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債103.090.000.05123009.SZ星源轉(zhuǎn)債111.10-1.594.29123010.SZ博世轉(zhuǎn)債102.540.160.20123011.SZ德?tīng)栟D(zhuǎn)債121.552.173.35123012.SZ萬(wàn)順轉(zhuǎn)債118.500.420.23123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債101.13-0.060.07123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債108.22-0.260.10123015.S

21、Z藍(lán)盾轉(zhuǎn)債111.74-1.120.10127003.SZ海印轉(zhuǎn)債103.76-0.130.04127004.SZ模塑轉(zhuǎn)債95.510.220.23127005.SZ長(zhǎng)證轉(zhuǎn)債114.200.372.22127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債105.490.250.75127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債107.300.471.11128010.SZ順昌轉(zhuǎn)債104.500.320.33名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）128012.SZ輝豐轉(zhuǎn)債99.24-0.010.42128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債97.13-0.010.61128014.SZ永東轉(zhuǎn)債99.18-0.120.12128015.SZ久其轉(zhuǎn)債9

22、5.690.110.42128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債125.00-0.081.29128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債116.100.550.03128018.SZ時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債95.900.100.58128019.SZ久立轉(zhuǎn) 2123.500.810.42128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債135.50-2.1710.60128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債110.400.450.31128022.SZ眾信轉(zhuǎn)債99.50-0.440.31128023.SZ亞太轉(zhuǎn)債93.620.010.14128025.SZ特一轉(zhuǎn)債110.320.610.18128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債93.130.130.20128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債107.

23、99-0.771.18128029.SZ太陽(yáng)轉(zhuǎn)債124.150.530.52128030.SZ天康轉(zhuǎn)債155.60-1.842.10128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)債96.68-0.140.08128033.SZ迪龍轉(zhuǎn)債99.520.020.18128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債107.580.610.37128035.SZ大族轉(zhuǎn)債110.05-0.140.61128036.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債106.87-0.110.11128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債95.14-0.030.25128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債130.00-1.370.17128039.SZ三力轉(zhuǎn)債107.550.020.51128040.SZ華通轉(zhuǎn)債106

24、.300.760.24128041.SZ盛路轉(zhuǎn)債151.203.140.81128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債100.02-0.210.31128043.SZ東音轉(zhuǎn)債202.7615.884.83128044.SZ嶺南轉(zhuǎn)債99.350.050.72128045.SZ機(jī)電轉(zhuǎn)債114.490.521.30128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債105.601.041.30113520.SH百合轉(zhuǎn)債139.98-2.451.61128048.SZ張行轉(zhuǎn)債110.780.250.25113519.SH長(zhǎng)久轉(zhuǎn)債108.690.080.54123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債123.101.320.71113521.SH科森轉(zhuǎn)債110.

25、03-0.630.66110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債114.920.722.06113522.SH旭升轉(zhuǎn)債119.360.460.40113020.SH桐昆轉(zhuǎn)債119.85-0.394.52110046.SH圓通轉(zhuǎn)債121.260.722.22128049.SZ華源轉(zhuǎn)債100.400.000.18123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債125.60-1.260.52127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債189.700.261.67113523.SH偉明轉(zhuǎn)債126.480.110.42名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債97.390.400.29110048.SH福能轉(zhuǎn)債119.190.2

26、40.88113524.SH奇精轉(zhuǎn)債101.930.030.22128051.SZ光華轉(zhuǎn)債105.360.120.10113525.SH臺(tái)華轉(zhuǎn)債104.400.100.48110049.SH海爾轉(zhuǎn)債121.532.8053.02128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債179.592.1810.76110050.SH佳都轉(zhuǎn)債124.29-0.330.13123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債116.030.640.10113526.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債127.16-0.100.08113527.SH維格轉(zhuǎn)債91.510.080.46128053.SZ尚榮轉(zhuǎn)債103.250.290.90128054.SZ中寵轉(zhuǎn)債114.80-0.

27、170.26113021.SH中信轉(zhuǎn)債108.220.0612.03113528.SH長(zhǎng)城轉(zhuǎn)債98.39-0.110.26128056.SZ今飛轉(zhuǎn)債97.91-0.130.23123019.SZ中來(lái)轉(zhuǎn)債113.620.281.15110051.SH中天轉(zhuǎn)債104.500.023.25123021.SZ萬(wàn)信轉(zhuǎn) 2127.901.337.72113022.SH浙商轉(zhuǎn)債105.880.062.96123020.SZ富祥轉(zhuǎn)債120.300.210.90110052.SH貴廣轉(zhuǎn)債114.53-0.242.90128057.SZ博彥轉(zhuǎn)債113.660.210.60128059.SZ視源轉(zhuǎn)債126.00-0

28、.320.82128055.SZ長(zhǎng)青轉(zhuǎn) 2114.50-0.141.55110053.SH蘇銀轉(zhuǎn)債111.640.3511.98127011.SZ中鼎轉(zhuǎn) 2108.39-0.200.25110055.SH伊力轉(zhuǎn)債109.50-0.180.35128058.SZ拓邦轉(zhuǎn)債115.700.740.28123022.SZ長(zhǎng)信轉(zhuǎn)債148.301.5835.06110054.SH通威轉(zhuǎn)債124.00-0.721.98128060.SZ中裝轉(zhuǎn)債146.10-1.551.49110056.SH亨通轉(zhuǎn)債113.630.641.91123023.SZ迪森轉(zhuǎn)債98.56-0.150.66123024.SZ岱勒轉(zhuǎn)債9

29、9.190.300.06113530.SH大豐轉(zhuǎn)債110.510.460.54123025.SZ精測(cè)轉(zhuǎn)債114.51-0.430.56113531.SH百姓轉(zhuǎn)債123.00-0.010.08113533.SH參林轉(zhuǎn)債141.29-0.010.77113532.SH海環(huán)轉(zhuǎn)債103.530.330.19128063.SZ未來(lái)轉(zhuǎn)債105.30-1.281.44128062.SZ亞藥轉(zhuǎn)債90.05-0.260.61128061.SZ啟明轉(zhuǎn)債127.850.842.99113024.SH核建轉(zhuǎn)債103.480.200.23127012.SZ招路轉(zhuǎn)債109.310.524.36名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（

30、%）成交額（千萬(wàn)）110057.SH現(xiàn)代轉(zhuǎn)債107.80-0.010.51113534.SH鼎勝轉(zhuǎn)債99.09-0.281.84113025.SH明泰轉(zhuǎn)債111.250.410.85128064.SZ司爾轉(zhuǎn)債97.930.150.44113026.SH核能轉(zhuǎn)債105.470.221.30110058.SH永鼎轉(zhuǎn)債101.090.395.12128065.SZ雅化轉(zhuǎn)債96.920.040.26128066.SZ亞泰轉(zhuǎn)債106.00-0.981.77127013.SZ創(chuàng)維轉(zhuǎn)債112.700.180.76128067.SZ一心轉(zhuǎn)債112.56-0.250.37113535.SH大業(yè)轉(zhuǎn)債98.220.

31、120.29113536.SH三星轉(zhuǎn)債105.840.230.37128068.SZ和而轉(zhuǎn)債133.021.8010.20123026.SZ中環(huán)轉(zhuǎn)債106.400.000.33123027.SZ藍(lán)曉轉(zhuǎn)債115.30-0.780.81113537.SH文燦轉(zhuǎn)債107.350.102.15113028.SH環(huán)境轉(zhuǎn)債118.960.230.16113027.SH華鈺轉(zhuǎn)債102.010.301.08128069.SZ華森轉(zhuǎn)債108.10-0.193.82123028.SZ清水轉(zhuǎn)債102.200.010.28113538.SH安圖轉(zhuǎn)債147.54-0.241.35128070.SZ智能轉(zhuǎn)債102.400

32、.060.33113539.SH圣達(dá)轉(zhuǎn)債124.23-0.032.22113540.SH南威轉(zhuǎn)債120.791.121.11113541.SH榮晟轉(zhuǎn)債102.400.210.27113542.SH好客轉(zhuǎn)債107.650.130.29113543.SH歐派轉(zhuǎn)債120.13-0.331.22123029.SZ英科轉(zhuǎn)債114.800.100.19128073.SZ哈爾轉(zhuǎn)債105.680.070.06123030.SZ九洲轉(zhuǎn)債105.060.260.27128071.SZ合興轉(zhuǎn)債107.300.090.12128072.SZ翔鷺轉(zhuǎn)債106.020.020.06123031.SZ晶瑞轉(zhuǎn)債147.806.

33、3914.62113544.SH桃李轉(zhuǎn)債117.300.620.98128074.SZ游族轉(zhuǎn)債122.250.875.13123032.SZ萬(wàn)里轉(zhuǎn)債100.160.000.50128075.SZ遠(yuǎn)東轉(zhuǎn)債107.580.150.70128077.SZ華夏轉(zhuǎn)債112.010.300.71113545.SH金能轉(zhuǎn)債106.880.210.69128076.SZ金輪轉(zhuǎn)債105.40-0.250.26128078.SZ太極轉(zhuǎn)債129.79-0.070.52110059.SH浦發(fā)轉(zhuǎn)債104.670.0949.44113546.SH迪貝轉(zhuǎn)債100.270.031.33127014.SZ北方轉(zhuǎn)債112.480

34、.710.87128079.SZ英聯(lián)轉(zhuǎn)債107.60-0.250.29名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）113548.SH石英轉(zhuǎn)債118.450.940.48113547.SH索發(fā)轉(zhuǎn)債109.500.873.39123033.SZ金力轉(zhuǎn)債110.580.161.70110060.SH天路轉(zhuǎn)債110.130.061.10123034.SZ通光轉(zhuǎn)債102.17-0.050.56110061.SH川投轉(zhuǎn)債116.111.034.68128080.SZ順豐轉(zhuǎn)債114.98-0.4364.84123035.SZ利德轉(zhuǎn)債114.211.617.45113549.SH白電轉(zhuǎn)債103.900.00

35、56.37113551.SH福特轉(zhuǎn)債120.560.0064.39名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600271.SH名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600271.SH航天信息3.453.453.45600755.SH廈門(mén)國(guó)貿(mào)0.920.920.92600998.SH九州通0.780.780.78600566.SH濟(jì)川藥業(yè)0.950.950.95600863.SH內(nèi)蒙華電0.260.260.26600372.SH中航電子0.680.680.68600908.SH無(wú)錫銀行0.390.390.39600831.SH廣電網(wǎng)絡(luò)1.461.461.46600398.SH海瀾之家0.

36、370.370.37601727.SH上海電氣0.450.450.45601238.SH廣汽集團(tuán)2.152.152.15601818.SH光大銀行6.696.696.69601311.SH駱駝股份0.530.530.53601211.SH國(guó)泰君安2.702.702.70601222.SH林洋能源0.300.300.30601127.SH小康股份0.110.110.11601929.SH吉視傳媒0.370.370.37601966.SH玲瓏輪胎1.921.921.92603822.SH嘉澳環(huán)保0.050.050.05603738.SH泰晶科技1.101.101.10603989.SH艾華集團(tuán)0.

37、230.230.23603618.SH杭電股份0.170.170.17603225.SH新鳳鳴0.210.210.21603179.SH新泉股份0.660.660.66603601.SH再升科技0.670.670.67603027.SH千禾味業(yè)0.520.520.52603023.SH威帝股份4.084.084.08603588.SH高能環(huán)境0.230.230.23603323.SH蘇農(nóng)銀行0.570.570.57603019.SH中科曙光7.827.827.82603816.SH顧家家居0.960.960.96名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）300388.SZ國(guó)禎環(huán)保0.410.

38、410.41300433.SZ藍(lán)思科技8.058.058.05300197.SZ鐵漢生態(tài)0.570.570.57300409.SZ道氏技術(shù)0.920.920.92300568.SZ星源材質(zhì)1.041.041.04300422.SZ博世科0.180.180.18300473.SZ德?tīng)柟煞?.351.351.35300057.SZ萬(wàn)順新材1.651.651.65300539.SZ橫河模具0.050.050.05300407.SZ凱發(fā)電氣0.100.100.10300297.SZ藍(lán)盾股份1.031.031.03000861.SZ海印股份0.070.070.07000700.SZ模塑科技0.850.8

39、50.85000783.SZ長(zhǎng)江證券1.301.301.30000623.SZ吉林敖東0.480.480.48000665.SZ湖北廣電0.330.330.33002245.SZ澳洋順昌0.590.590.59002496.SZ輝豐股份0.220.220.22002325.SZ洪濤股份0.130.130.13002753.SZ永東股份0.050.050.05002279.SZ久其軟件0.640.640.64002271.SZ東方雨虹2.942.942.94002597.SZ金禾實(shí)業(yè)0.650.650.65002527.SZ新時(shí)達(dá)0.100.100.10002318.SZ久立特材2.122.12

40、2.12002273.SZ水晶光電19.6519.6519.65002562.SZ兄弟科技0.220.220.22002707.SZ眾信旅游0.830.830.83002284.SZ亞太股份0.510.510.51002728.SZ特一藥業(yè)0.050.050.05002772.SZ眾興菌業(yè)0.270.270.27002460.SZ贛鋒鋰業(yè)8.938.938.93002078.SZ太陽(yáng)紙業(yè)2.522.522.52002100.SZ天康生物3.943.943.94002472.SZ雙環(huán)傳動(dòng)0.100.100.10002658.SZ雪迪龍0.040.040.04002807.SZ江陰銀行0.390.

41、390.39002008.SZ大族激光6.796.796.79002548.SZ金新農(nóng)0.410.410.41002542.SZ中化巖土0.170.170.17002131.SZ利歐股份2.792.792.79002224.SZ三力士0.350.350.35002758.SZ華通醫(yī)藥0.200.200.20002446.SZ盛路通信7.017.017.01002823.SZ凱中精密0.090.090.09名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）002793.SZ東音股份1.031.031.03002717.SZ嶺南股份0.710.710.71002013.SZ中航機(jī)電1.411.411.4

42、1002258.SZ利爾化學(xué)1.231.231.23603313.SH夢(mèng)百合1.101.101.10002839.SZ張家港行0.640.640.64603569.SH長(zhǎng)久物流0.100.100.10300232.SZ洲明科技2.732.732.73603626.SH科森科技0.700.700.70600567.SH山鷹紙業(yè)1.871.871.87603305.SH旭升股份0.770.770.77601233.SH桐昆股份3.673.673.67600233.SH圓通速遞0.480.480.48002787.SZ華源控股0.080.080.08300618.SZ寒銳鈷業(yè)3.203.203.20

43、000070.SZ特發(fā)信息1.691.691.69603568.SH偉明環(huán)保0.450.450.45002865.SZ鈞達(dá)股份0.860.860.86600483.SH福能股份0.150.150.15603677.SH奇精機(jī)械0.240.240.24002741.SZ光華科技0.220.220.22603055.SH臺(tái)華新材0.080.080.08600690.SH海爾智家10.7810.7810.78002783.SZ凱龍股份2.532.532.53600728.SH佳都科技1.801.801.80300381.SZ溢多利0.140.140.14603797.SH聯(lián)泰環(huán)保0.230.230.

44、23603518.SH錦泓集團(tuán)0.080.080.08002551.SZ尚榮醫(yī)療0.090.090.09002891.SZ中寵股份0.280.280.28601998.SH中信銀行1.161.161.16603897.SH長(zhǎng)城科技0.110.110.11002863.SZ今飛凱達(dá)0.150.150.15300393.SZ中來(lái)股份0.800.800.80600522.SH中天科技1.861.861.86300168.SZ萬(wàn)達(dá)信息8.828.828.82601878.SH浙商證券1.501.501.50300497.SZ富祥股份0.610.610.61600996.SH貴廣網(wǎng)絡(luò)0.510.510.

45、51002649.SZ博彥科技0.850.850.85002841.SZ視源股份0.940.940.94002391.SZ長(zhǎng)青股份0.160.160.16600919.SH江蘇銀行2.172.172.17000887.SZ中鼎股份0.320.320.32600197.SH伊力特0.520.520.52名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）002139.SZ拓邦股份1.001.001.00300088.SZ長(zhǎng)信科技18.1618.1618.16600438.SH通威股份2.972.972.97002822.SZ中裝建設(shè)1.901.901.90600487.SH亨通光電4.344.344.34300335.SZ迪森股份0.100.100.10300700.SZ岱勒新材0.260.260.26603081.SH大豐實(shí)業(yè)2.672.672.67300567.SZ精測(cè)電子3.593.593.59603883.SH老百姓0.870.870.87603233.SH大參林1.051.051.05603817.SH海峽環(huán)保0.080.080.080026