2012年中級會計師《財務(wù)管理》考試真題

1、2012 年中級會計師財務(wù)管理考試真題及解析一、單項選擇題(25 1 25 分，每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確2B 1 25 信息點。多選、錯選、不選， 均不得分。)1.根據(jù)相關(guān)者利益最大化在財務(wù)管理目標理論，承擔最大風險并可能獲得最大報酬的是()。A. 股 東 B.債權(quán)人C.經(jīng)營者D.供應(yīng)商【答案】AA 正確。2.某集團公司有 A、B 兩個控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制，下列各項中，集團總部應(yīng)當分權(quán)給子公司的是()。A.擔保權(quán)B.收益分配權(quán)C.投資權(quán)D.日常費用開支審批權(quán)【答案】D;分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。3.一般來說，編制年度預算、

2、制度公司戰(zhàn)略與安排年度經(jīng)營計劃三者之間應(yīng)當遵循的先后順序的是()。 A.制定公司戰(zhàn)略安排年度經(jīng)營計劃編制年度預算B.編制年度預算制定公司戰(zhàn)略安排年度經(jīng)營計劃C.編制年度預算安排年度經(jīng)營計劃制定公司戰(zhàn)略D.安排年度經(jīng)營計劃編制年度預算制定公司戰(zhàn)略【答案】AA 正確。4.下列各項費用預算項目中，最適宜采用零基預算編制方法的是()。A.人工費B.培訓費C.材料費D.折舊費【答案】B5.200 3 500 600 800萬元，每月的采購款當月支付 70%，次月支付 30%。則預計一季度現(xiàn)金支出額是()。A.2100 萬元B.1900 萬元C.1860 萬元D.1660 萬元【答案】C【解析】預計一季度

3、現(xiàn)金支出額=200+500+600+800*70%=1860(萬元)。6.公司在創(chuàng)立時首先選擇的籌資方式是()。A.融資租賃B.向銀行借款C.吸收直接投資D.發(fā)行企業(yè)債券【答案】CC 屬于權(quán)益籌資。7.與銀行借款相比，下列各項中不屬于融資租賃籌資特點的是()。A.資本成本低B.融資風險小C.融資期限長D.融資限制少【答案】A【解析】融資租賃的籌資特點如下：(1)在資金缺乏的情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn);(2)財務(wù)風險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯;(3)限制條件較少;(4)能延長資金融通的期限;(5)免遭設(shè)備陳舊過時的風險;(6)資本成本高。8.處于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和控制風險的考慮，比較而言，下列企業(yè)中最不適宜采

4、用高負債資本結(jié)構(gòu)的是()。A.電力企業(yè)B.高新技術(shù)企業(yè)C.汽車制造企業(yè)D.餐飲服務(wù)企業(yè)【答案】B9.下列各項中，將會導致經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大的情況是()。A.實際銷售額等于目標銷售額B.實際銷售額大于目標銷售額C.實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額D.實際銷售額大于盈虧臨界點銷售額【答案】C【解析】由于 DOL=M/EBIT，所以當實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額時，企業(yè)的息稅前利潤為 0，則可使公式趨近于無窮大，這種情況下經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大。所以選項 C 正確。10.某新建設(shè)投資項目，建設(shè)期為 2 年，試產(chǎn)期為 1 年，達產(chǎn)期為 8 年，則該項目的運營期是()。A.2 年B.3 年C.8 年D.9 年【

5、答案】D【解析】運營期=試產(chǎn)期+達產(chǎn)期=1+8=9(年)。11.某公司新建一條生產(chǎn)線，預計投產(chǎn)后第一年、第二年流動資產(chǎn)需用額分別為 40 萬元和 50 萬元，流動負債需要額分別為 15 萬元和 20 萬元，則第二年新增的流動資金額是()。A.5 萬元B.15 萬元C.20 萬元D.30 萬元【答案】A【解析】第一年的流動資金額=40-15=25(萬元)，第二年的流動資金額=50-20=30(萬元)，所以第二年新增的流動資金額=30-25=5(萬元)。12.下列項目投資決策評價指標中，一般作為輔助性指標的是()。A.凈現(xiàn)值 B.內(nèi)部收益率C.凈現(xiàn)值率 總投資收益率【答案】D13.對項目計算期相同

6、而原始投資不同的兩個互斥投資項目進行決策時，適宜單獨采用的方法是()。A.回收期法B.凈現(xiàn)值率法C.總投資收益率法D.差額投資內(nèi)部收益率法【答案】D14.某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是()。A.激進融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.折中融資戰(zhàn)略D.期限匹配融資戰(zhàn)略【答案】B【解析】在保守融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和某部分波動性流動資產(chǎn)。15.1000 800 5%。則該企業(yè)負擔的承諾費是()。A.1 萬元B.4 萬元C.5 萬元D.9 萬元【答案】A【解析】該

7、企業(yè)負擔的承諾費=(1000-800)*0.5%=1(萬元)。16.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是()。A.存貨倉儲費用B.存貨破損和變質(zhì)損失C.存貨儲備不足而造成的損失D.存貨占用資金的應(yīng)計利息【答案】C17.在交貨期內(nèi)，如果存貨需求量增加或供應(yīng)商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應(yīng)保持的最佳保險儲備量是()。A.使保險儲備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量B.使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和最低的存貨量C.使保險儲備的持有成本最低的存貨量D.使缺貨損失最低的存貨量【答案】B【解析】最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和達到最低。18.下列各項中，屬于變動成本的

8、是()。A.職工培訓費用 B.管理人員基本薪酬C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用D.按銷售額提成的銷售人員傭金【答案】DD 符合變動成本的定義。19.下列各項中，不影響股東額變動的股利支付形式是()。A.現(xiàn)金股利B.股票股利C.負債股利D.財產(chǎn)股利【答案】B【解析】發(fā)放股票股利不會改變所有者權(quán)益總額，但會引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化。所以選項 B 正確。20.下列各項中，最適用于評價投資中心業(yè)績的指標是()。A.邊際貢獻B.部門毛利C.剩余收益D.部門凈利潤【答案】C21.下列關(guān)于提取任意盈余公積的表述中，不正確的是()。A.應(yīng)從稅后利潤中提取B.應(yīng)經(jīng)股東大會決議C.滿足公司經(jīng)營管理的需要 50%時不再計

9、提【答案】D【解析】根據(jù)公司法的規(guī)定，法定盈余公積金的提取比例為當年稅后利潤(彌補虧損后)的 10%，當法定盈余公積金的累積額達到注冊資本的 50%時，可以不再提取。22.某企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生在研究開發(fā)費用形成了一項無形資產(chǎn)，根據(jù)稅法規(guī)定，可按該項無形資產(chǎn)成本的一定比例在稅前攤銷，這一比例是()。A.200% B.150% C.100% D.50%【答案】B50%加計扣除;150% 攤銷。23.下列各項中，屬于企業(yè)稅務(wù)管理終極目標的是()。A.企業(yè)價值最大化B.納稅時間最遲化C.稅務(wù)風險趨零化D.納稅金額最小化【答案】A【解析】稅務(wù)管理作為企業(yè)理財?shù)囊粋€重要領(lǐng)域，是圍繞資金運動展開的，目的是使

10、企業(yè)價值最大化。24.下列各項中，不屬于財務(wù)分析中因素分析法特征的是()。A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.順序替代的連環(huán)性C.分析結(jié)果的準確性D.因素替代的順序性【答案】C【解析】采用因素分析法時，必須注意以下問題：(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性;(2)因素替代的順序性;(3)順序替代的 連環(huán)性;(4)計算結(jié)果的假定性。25.我國上市公司“管理層討論與分析”信息披露遵循的原則是()。A.資源原則B.強制原則C.不定期披露原則D.強制與自愿相結(jié)合原則【答案】D二、多項選擇題26.在進行財務(wù)管理體制設(shè)計時，應(yīng)當遵循的原則有( )。A.明確分層管理思想B.與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)C.決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立D.與控制

11、股東所有制形式相對應(yīng)【答案】ABC【解析】企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計當遵循如下四項原則：(1)與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則;(2)明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則;(3)明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則;(4)與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則。27.企業(yè)預算最主要的兩大特征是( )。A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性【答案】AD【解析】數(shù)量化和可執(zhí)行性是預算最主要的特征。28.下列各項中，屬于業(yè)務(wù)預算的有( )。A.資本支出預算B.生產(chǎn)預算C.管理費用預算D.銷售預算【答案】BCD29.下列各項中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當遵循的原則有( )。A.依法籌資原則B

12、.負債最低原則C.規(guī)模適度原則D.結(jié)構(gòu)合理原則【答案】ACD【解析】籌資管理的原則：(1)遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金;(2)分析生產(chǎn)經(jīng)營情況，正確預測資金需要量;(3)合理安排籌資時間，適時取得資金;(4)了解各種籌資渠道，選擇資金來源;(5)研究各種籌資成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。30.下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有( )。A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經(jīng)營風險 資本市場效率【答案】ABCD【解析】影響資本成本的因素有：(1)總體經(jīng)濟環(huán)境，總體經(jīng)濟環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的國民經(jīng)濟發(fā)展狀況和水平，以及預期的通貨膨脹;(2)資本市場條件，即資本市場效率，資本市場效率表現(xiàn)為資本市場上的資本

13、商品的市場流動性;(3);(4)企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。31.下列各項建設(shè)投資費用中，不構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的有( )。A.監(jiān)理費B.開辦費C.勘察設(shè)計費D.生產(chǎn)準備費【答案】BD32.下列各項中，決定預防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有( )。A.企業(yè)臨時融資的能力B.企業(yè)預測現(xiàn)金收支的可靠性C.金融市場上的投資機會D.企業(yè)愿意承擔短缺風險的程度【答案】ABD【解析】為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：(1)企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風險的程度;(2)企業(yè)預測現(xiàn)金收支可靠的程度;(3)企業(yè)臨時融資的能力。希望盡可能減少風險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預防性資金需求。

14、另外，企業(yè)會與銀行維持良好關(guān)系，以備現(xiàn)金短缺之需。33.使用以成本為基礎(chǔ)的定價方法時，可以作為產(chǎn)品定價基礎(chǔ)的成本類型有( )。A.變動成本B.制造成本C.完全成本D.固定成本【答案】ABC34.下列各項中，可以用于控制公司日常經(jīng)營活動稅務(wù)風險的事項有( )。A.制定涉稅事項的會計流程B.提供和保存有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料 C.完善納稅申報表編制、復核等程序 制定企業(yè)涉稅事項的內(nèi)部政策與規(guī)范【答案】ABCD 35.股利發(fā)放率是上市公司財務(wù)分析的重要指標，下列關(guān)于股利發(fā)放率的表述中，正確的有。A.可以評價公司的股利分配政策 B. 反映每股股利與每股收益之間的關(guān)系 C.股利發(fā)放率越高，盈利能力越強 是每股股

15、利與每股凈資產(chǎn)之間的比率【答案】AB 三、判斷題46.為了防范通貨膨脹風險，公司應(yīng)當簽訂固定價格的和長期銷售合同。( )【答案】【解析】在通貨膨脹時期，從購貨方的角度來看，與客戶簽訂長期購貨合同，可以減少物價上漲造成的損失;47.企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)當利用報表監(jiān)控預算執(zhí)行情況，及時提供預算執(zhí)行進度、執(zhí)行差異信息。( )【答案】48.企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，可通過贖回條款來避免市場利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。( )【答案】49.經(jīng)濟危機時期，由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應(yīng)當逐步降低債務(wù)水平，以減少破產(chǎn)風險。( )【答案】50.如果項目的全部投資均于建設(shè)起一次投入，且建設(shè)期為零，運

16、營期每年凈現(xiàn)金流量相等，則計算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目投資回收期期數(shù)。( )少破產(chǎn)風險。( )【答案】1 n 期每期凈現(xiàn)金流量取得了普通年金的形式，則計算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目投資回收期期數(shù)。51.如果銷售額不穩(wěn)定且難以預測，則企業(yè)應(yīng)保持較高的流動資產(chǎn)水平。( )【答案】52.企業(yè)的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈正方向變化。( )【答案】【解析】.訂貨批量增加，年訂貨次數(shù)減少，變動訂貨成本減少，但訂貨批量增加，會增加變動儲存成本， 而變動訂貨成本和變動儲存成本都會影響存貨總成本，因此訂貨批量增加，存貨總成本不一定呈正方向變化。53.在作業(yè)成本法下，成本動因是

17、導致成本發(fā)生的誘因，是成本分配的依據(jù)。( )【答案】【解析】. 成本動因，亦稱成本驅(qū)動因素，是指導致成本發(fā)生的因素，即成本的誘因。成本動因通常以作業(yè)活動耗費的資源來進行度量，如質(zhì)量檢查次數(shù)、用電度數(shù)等。在作業(yè)成本法下，成本動因是成本分配的依據(jù)。54.從稅務(wù)管理的角度考慮，在通貨膨脹時期，企業(yè)的存貨計價適宜采用先進先出法。( )【答案】【解析】在社會經(jīng)濟處于通貨緊縮的時期，采用先進先出法比較合適。55.在財務(wù)分析中，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)對企業(yè)財務(wù)狀況進行全面的綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風險和經(jīng)營風險。( )【答案】四、計算分析題(4 5 20 分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程;計算結(jié)果有計量單位的，

18、應(yīng)予標明，標明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同;計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要1.A 電子企業(yè)只生產(chǎn)銷售甲產(chǎn)品。2011 10000 300 元/件，全1500000 500000 2012 12000 件，總成本將會2300000 元。假定單位售價與成本形態(tài)不變。要求：(1)計算 A 企業(yè) 2012 年下列指標：目標利潤;單位變動成;變動成本率;固定成本。(2)若目標利潤為 1750000 元，計算 A 企業(yè) 2012 年實現(xiàn)目標利潤的銷售額?！敬鸢浮?1)目標利潤=12000300-2300000=1300000(元)單位變動成本=1500000/10000=150(元)變動成本率=150

19、/300=50%固定成本=2300000-15012000=500000(元)(2)銷售收入(1-50%)-500000=1750000則：銷售收入=4500000 元項目標準月標準總工時21000小時月標準總工資420000元單位產(chǎn)品工時用量標準項目標準月標準總工時21000小時月標準總工資420000元單位產(chǎn)品工時用量標準2小時/件B 10000 25000 550000 元。要求：(1)計算乙產(chǎn)品標準工資率和直接人工標準成本。(2)計算乙產(chǎn)品直接人工成本差異、直接人工工資率差異和直接人工效率差異?！敬鸢浮?1)乙產(chǎn)品的標準工資率=420000/21000=20(元/小時)乙產(chǎn)品直接人工標

20、準成本=20210000=400000(元)(2)乙產(chǎn)品直接人工成本差異=550000-400000=150000(元)乙產(chǎn)品直接人工工資率差異=(550000/25000-20)25000=50000(元) 乙產(chǎn)品直接人工效率差異=(25000-210000)20=100000(元)3.C 公司擬投資建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有甲、乙兩種投資方案可供選擇，相關(guān)資料如表 2 所示： 表 2甲、乙投資方案現(xiàn)金流量計算表 金額單位：萬元建設(shè)期運營期01256甲方案固定資產(chǎn)投資6000無形資產(chǎn)投資（A）0息稅前利潤156156折舊及攤銷112112調(diào)整所得稅（B）*凈殘值*凈現(xiàn)金流量-6200（C）289乙

21、方案固定資產(chǎn)投資300300凈現(xiàn)金流量*266說明：表中“25”年終的數(shù)字為等額數(shù)?！?”代表省略的數(shù)據(jù)。該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%。假定基準現(xiàn)金折現(xiàn)率為 8%，財務(wù)費用為零。相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)表如表 3 所示：表 3 相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)表n123456（P/F， 8%，n）0.92590.85730.79380.73500.68060.6302（P/A， 8%，n）0.92591.78332.57713.31213.99274.6229要求：(1)確定表 2 內(nèi)英文字母代表述職(不需要列出計算過程)。(2)計算甲方案的總投資收益率。(3)264.40 237.97 【答案】(1

22、)A=20 B=15625%=39C=156+112-39=229(2)總投資收益率=156/620100%=25.16%(3)甲方案的年等額凈回收額=264.40/(P/A，8%，6)=57.19(萬元)乙方案的年等額凈回收額=237.97/(P/A，8%，5)=59.60(萬元)由于乙方案的年等額凈回收額大于甲方案，所以應(yīng)選擇乙方案。4.D 3600 1800 5 萬元。360 D 4 所示：表 4 資產(chǎn)負債簡表(2011 年 12 月 31 日) 單位：萬元資產(chǎn)金額負債和所有者權(quán)益金額貨幣資金211應(yīng)付賬款120應(yīng)收賬款600應(yīng)付票據(jù)200存貨150應(yīng)付職工薪酬255流動資產(chǎn)合計961流

23、動負債合計575固定資產(chǎn)850長期借款300非流動資產(chǎn)合計850負債合計875實收資本600留存收益336所有者權(quán)益合計936資產(chǎn)合計1811負債和所有者權(quán)益合計1811要求：(1)計算 D 公司 2011 年的營運資金數(shù)額。(2)D 2011 (3)在其他條件相同的情況下，如果 D 公司利用供應(yīng)商提供的現(xiàn)金折扣，則對現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會產(chǎn)生何種影響?(4)在其他條件相同的情況下，如果 D 公司增加存貨，則對現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會產(chǎn)生何種影響?【答案】(1)2011 年營運資金數(shù)額=流動資產(chǎn)-流動負債=961-575=386(萬元)(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/(3600/600)=60(天)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=1

24、20/5=24(天)存貨周轉(zhuǎn)期=360/(1800/150)=30(天) 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=60+30-24=66(天)(3)利用現(xiàn)金折扣會縮短應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期，則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增加。(4)增加存貨會延長存貨周轉(zhuǎn)期，則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增加。 五、綜合題1.E 公司為一家上市公司，為了適應(yīng)外部環(huán)境變化，擬對當前的財務(wù)政策進行評估和調(diào)整，董事會召開了專門會議，要求財務(wù)部對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析，相關(guān)資料如下：項目2010年12月31日2011年12月31日股本（每股面值1元）600011800資本公積60008200項目2010年12月31日2011年12月31日股本（每股面值1元）600011800資本公積

25、60008200留存收益3800040000股東權(quán)益合計5000060000負債合計9000090000負債和股東權(quán)益合計140000150000表 6 經(jīng)營成果有關(guān)資料 單位：萬元項目2009年2010年2011年營業(yè)收入12000094000112000息稅前利潤*2009000利息費用*36003600稅前利潤*36005400所得稅*9001350凈利潤600027004050現(xiàn)金股利120012001200資料二：該公司所在行業(yè)相關(guān)指標平均值：資產(chǎn)負債率為 40%，利息保障倍數(shù)(已獲利息倍數(shù))為 3 倍。資料三：2011 2 21 2010 年度股東大會決議，除分配現(xiàn)金股利外，還實施

26、了股票股利分2010 10 3 7800 萬股，公司2011 7 1 4000 萬股。10000 要求：(1)計算 E 公司 2011 年的資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和基本每股收益。(2)計算 E 公司在 2010 年末息稅前利潤為 7200 萬元時的財務(wù)杠桿系數(shù)。(3)結(jié)合 E 公司目前償債能力狀況，分析董事陳某提出的建議是否合理并說明理由。(4)E 200920102011 年執(zhí)行的是哪一種現(xiàn)金股利政策?【答案】(1)2011 年資產(chǎn)負債率=90000/150000=60%2011 年權(quán)益乘數(shù)=150000/60000=2.52011 年利息保障倍數(shù)=9000/360

27、0=2.52011 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=112000/(140000+150000)/2=0.772011 年基本每股收益=4050/(6000+60003/10+40006/12)=0.41(元/股)(2)財務(wù)杠桿系數(shù)=7200/(7200-3600)=2(3)40%E 60%3 E 2.5 E E 公司的財務(wù)風險。(4)6 20092010 2011 E 公司這三年執(zhí)行的是固定股利政2.F 公司是一家制造類上市公司，公司的部分產(chǎn)品外銷歐美，2012 年該公司面臨市場和成本的巨大壓力。公司管理層決定，出售丙產(chǎn)品生產(chǎn)線，擴大具有良好前景的丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模。為此，公司財務(wù)部進行了財務(wù)預測與評價，相關(guān)

28、資料如下：F 37500 3000 2011 7所示：資產(chǎn)金額負債和股東權(quán)益金額現(xiàn)金5000應(yīng)付賬款7500應(yīng)收賬款10000短期借款資產(chǎn)金額負債和股東權(quán)益金額現(xiàn)金5000應(yīng)付賬款7500應(yīng)收賬款10000短期借款2500存貨15000長期借款9000流動資產(chǎn)合計30000負債合計19000固定資產(chǎn)20000股本15000在建工程0資本公積11000非流動資產(chǎn)合計20000留存收益5000股東權(quán)益合計31000資產(chǎn)總計50000負債和股東權(quán)益合計50000F 2012 20%5%50%。資料三：F 公司運用逐項分析的方法進行營運資金需求量預測，相關(guān)資料如下：(1)F 公司近五年現(xiàn)金與營業(yè)收入之

29、間的關(guān)系如表 8 所示：年度20072008200920102011營業(yè)收入2600032000360003800037500現(xiàn)金占用41404300450051005000(2)根據(jù)對 F 公司近 5 年的數(shù)據(jù)分析，存貨、應(yīng)付賬款與營業(yè)收入保持固定比例關(guān)系，其中存貨與營業(yè)收入的比例為 40%，應(yīng)付賬款與營業(yè)收入的比例為 20%，預計 2012 年上述比例保持不變。8000 2012 600 萬元。F 00 12 0005000 2 10 4000 萬750 10%9 所示：表 9 相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)表N1241012（P/F,10%,n）0.90910.82640.68300.38550.3186（P/A,10%,n）0.90911.73553.16996.14466.8137資料六：為了滿足運營和投資的需要，F(xiàn) 公司計劃按面值發(fā)行債券籌資，債券年利率 9%，每年年末付息， 籌資費率為 2%，該公司