芻議關(guān)聯(lián)方交易信息披露的規(guī)范

1、芻議關(guān)聯(lián)方交易信息披露的標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)前，關(guān)聯(lián)方交易在我國的上市公司中廣泛存在，已成為許多上市公司消費經(jīng)營活動的重要組成部分。從理論上講，關(guān)聯(lián)方交易屬于中性經(jīng)濟(jì)范疇，既不屬于單純的市場行為，也不屬于“暗箱交易。其主要作用是為了充分利用集團(tuán)內(nèi)部資源，降低交易本錢，進(jìn)步經(jīng)營效率，實現(xiàn)公司資本營運的目的。但是，由于關(guān)聯(lián)方交易的目的和操作形式是由微觀經(jīng)濟(jì)主體掌握的，因此在實際操作中，許多上市公司的關(guān)聯(lián)方交易不是在自由競爭的市場條件下進(jìn)展，而是被大股東操縱。特別是在我國法律、法規(guī)尚不健全，評估和審計等中介機(jī)構(gòu)的作用尚未充分發(fā)揮，會計從業(yè)人員素質(zhì)不高的情況下，關(guān)聯(lián)方交易就更容易成為部分上市公司調(diào)節(jié)利潤、逃避稅收的

2、手段。這不同程度地造成了會計信息的失真，誤導(dǎo)了投資者的投資決策。一、關(guān)聯(lián)方交易中存在的問題雖然某些關(guān)聯(lián)方交易是公開進(jìn)展的，但在很多情況下，關(guān)聯(lián)方交易沒有基于公平、公正的原那么，而是為了粉飾一方的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以到達(dá)樹立良好企業(yè)形象、安撫債權(quán)人、鼓勵投資者的目的。顯失公平的關(guān)聯(lián)方交易，主要表現(xiàn)為以下幾個方面：調(diào)節(jié)利潤。以有利的轉(zhuǎn)讓價格和虛假銷售來實現(xiàn)利潤的虛增。如上市公司以遠(yuǎn)低于市場的價格從關(guān)聯(lián)方購進(jìn)原材料或庫存商品，又以遠(yuǎn)高于市場的價格向關(guān)聯(lián)方出售，這一低進(jìn)高出，便使上市公司的經(jīng)營業(yè)績逐漸“輝煌起來。通過資產(chǎn)置換調(diào)節(jié)利潤。關(guān)聯(lián)方之間資產(chǎn)的不等價交換表現(xiàn)形式為：一是關(guān)聯(lián)方將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以低價轉(zhuǎn)

3、讓給上市公司，或是與上市公司的不良資產(chǎn)進(jìn)展不等價交換；二是上市公司將不良資產(chǎn)和相關(guān)債務(wù)等額剝離給關(guān)聯(lián)方，以降低財務(wù)費用、增強(qiáng)獲利才能；三是上市公司以遠(yuǎn)高于市場的價格向關(guān)聯(lián)方出售不良資產(chǎn)，以獲取可觀的處置收益。轉(zhuǎn)嫁債務(wù)和費用負(fù)擔(dān)。關(guān)聯(lián)方之間承擔(dān)債務(wù)和費用，主要有以下幾種形式：一方為另一方歸還債務(wù)；一方為另一方支付貨款；一方為另一方支付費用；一方以其他方式為另一方承擔(dān)債務(wù)和費用。轉(zhuǎn)移資金。上市公司往往通過高于或低于市場的價格，向關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供勞務(wù)，以到達(dá)轉(zhuǎn)移資金的目的。另外，上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的資金往來和拆借現(xiàn)象相當(dāng)普遍，雖然企業(yè)之間的互相拆借行為為有關(guān)法規(guī)所不允許，但關(guān)聯(lián)方之間的資金往來

4、和拆借兩者之間難以嚴(yán)格區(qū)分，并且法難責(zé)眾。降低稅負(fù)。利用關(guān)聯(lián)方交易降低稅負(fù)，主要有兩點：一是將盈利企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè)，使整個集團(tuán)的稅負(fù)最小化；二是利用不同企業(yè)、不同地區(qū)稅負(fù)及稅收優(yōu)惠條款的差異，將利潤轉(zhuǎn)移到稅負(fù)低或稅收政策更加優(yōu)惠的關(guān)聯(lián)方。二、相關(guān)法規(guī)制度約束力的局限性難以控制將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化的行為。為了真實反映關(guān)聯(lián)方交易的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)，財政部于年月日公布了?關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會計處理暫行規(guī)定?。其中心內(nèi)容是：上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易，假如沒有確鑿證據(jù)說明交易價格是公允的，對顯失公允的交易價格部分，一律不得確認(rèn)為當(dāng)期利潤，應(yīng)當(dāng)作為資本公積處理，且這部分差價不得用于轉(zhuǎn)增資本或彌補(bǔ)虧

5、損。由于上述暫行規(guī)定對非關(guān)聯(lián)方的交易未作出標(biāo)準(zhǔn)，以致一些上市公司采用種種手段，將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化，使本來來自關(guān)聯(lián)方的收益變成來自非關(guān)聯(lián)方，從而到達(dá)操縱利潤的目的。另外，上市公司將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化以后，再將資產(chǎn)置換的非貨幣性交易貨幣化：首先將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化，然后將一筆非貨幣性交易的資產(chǎn)置換，當(dāng)作兩筆貨幣性交易處理，即將本來一筆資產(chǎn)置換業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)槌鍪圪Y產(chǎn)與購入資產(chǎn)兩筆貨幣性交易業(yè)務(wù)，以逃避?企業(yè)會計準(zhǔn)那么非貨幣性交易?的約束，到達(dá)增加公司利潤的目的。對關(guān)聯(lián)方關(guān)系的范圍規(guī)定偏窄。我國的?企業(yè)會計準(zhǔn)那么關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露?中，沒有對關(guān)聯(lián)方給出明確的定義，只給出了判斷關(guān)聯(lián)方關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn)，即

6、：直接或間接控制、共同控制或直接重大影響；兩方或多方同受一方控制。但對間接共同控制、間接重大影響、同受共同控制的兩方或多方之間，會計準(zhǔn)那么沒有視為關(guān)聯(lián)方；對形式上不是而實際上屬于關(guān)聯(lián)方關(guān)系的，會計準(zhǔn)那么也只有原那么上的要求，而沒有詳細(xì)的規(guī)定。關(guān)聯(lián)方關(guān)系的范圍界定過窄，為上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤留下了較大的空間。對關(guān)聯(lián)方交易定價政策披露的要求太簡單。?企業(yè)會計準(zhǔn)那么關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露?要求上市公司在會計報表附注中，將關(guān)聯(lián)方交易的定價政策作為其交易要素之一予以披露。但是對定價政策的范圍，即哪些定價政策可以使用，不同的定價政策適用于哪些交易類型等，未作出相應(yīng)的規(guī)定。目前，上市公司披露的關(guān)

7、聯(lián)方交易的定價政策五花八門，如出廠價、協(xié)議價、方案價、合同價、批發(fā)價等，定價政策的選擇也極不標(biāo)準(zhǔn)，且未說明其定價根據(jù)、與非關(guān)聯(lián)方交易的定價政策是否一致以及差異的金額等問題，由此引起社會公眾對?企業(yè)會計準(zhǔn)那么關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露?披露要求的廣泛質(zhì)疑。對不標(biāo)準(zhǔn)的信息披露缺乏有力的監(jiān)控。目前，上市公司實際披露的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易存在著較多的問題：一是對關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露不完好。許多上市公司沒有將對其有重大影響的公司或控股股東列為關(guān)聯(lián)方予以披露。對主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系親密的家庭成員等關(guān)聯(lián)方，披露者微乎其微。二是對關(guān)聯(lián)方交易的類型把握不準(zhǔn)確，披露也不充分。如把關(guān)聯(lián)方之間的擔(dān)保和抵押列為

8、或有負(fù)債，對答應(yīng)協(xié)議、關(guān)鍵管理人員報酬、應(yīng)收款項的劃轉(zhuǎn)等，根本不予披露。三是對關(guān)聯(lián)方交易內(nèi)容的披露模糊其辭，如對交易類型、交易要素的披露，要么輕描淡寫，要么內(nèi)容不完好，使報表使用者無法得到明晰、準(zhǔn)確的會計信息。四是弄虛作假，以圖不軌。凡此種種，尚缺乏相關(guān)法規(guī)制度來標(biāo)準(zhǔn)和控制。三、對標(biāo)準(zhǔn)關(guān)聯(lián)方交易披露的幾點建議發(fā)揮證券交易所的監(jiān)管作用。證券交易所對上市公司關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容應(yīng)該有審核權(quán)，要從相關(guān)法規(guī)制度上予以標(biāo)準(zhǔn)。建立和完善維護(hù)中小投資者利益的法規(guī)制度。對于因不公平關(guān)聯(lián)方交易而導(dǎo)致股東利益受到損害的，相關(guān)法規(guī)制度應(yīng)有相應(yīng)的條款規(guī)定，以保護(hù)受害者，懲罰損害者。應(yīng)從立法的角度，賦予中小投資者某些特

9、殊的權(quán)利，如在特定情況下，中小投資者有懇求法院否決股東大會、董事會決議的權(quán)利等等。擴(kuò)大關(guān)聯(lián)方關(guān)系的范圍。是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，除現(xiàn)行會計準(zhǔn)那么的規(guī)定外，對間接共同控制、間接重大影響、同受共同控制的兩方或多方之間，也應(yīng)視為關(guān)聯(lián)方。在?國際會計準(zhǔn)那么第號對關(guān)聯(lián)方的提醒?中，間接共同控制或間接重大影響，以及同受共同控制的兩方或多方之間，都被視為關(guān)聯(lián)方。根據(jù)我國目前的情況，對此可予以借鑒。增加關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容。對上市公司經(jīng)營業(yè)績有重大影響的關(guān)聯(lián)方交易，除按現(xiàn)行規(guī)定應(yīng)予以披露的內(nèi)容外，還應(yīng)披露其影響程度；對涉及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，互相提供資金、擔(dān)保和抵押等方面的信息，不管其金額大小，都應(yīng)充分披露；對已解除關(guān)聯(lián)方關(guān)系的原關(guān)聯(lián)方，如與其發(fā)生交易或資金往來，也應(yīng)予以充分披露。標(biāo)準(zhǔn)關(guān)聯(lián)方交易的定價政策。關(guān)聯(lián)方之間資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移價格，是理解關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)鍵。但由于我國?企業(yè)會計準(zhǔn)那么關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露?未規(guī)定關(guān)聯(lián)方交易的定價政策，致使上市公司對定價政策的披露極不標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為，可借鑒國際會計準(zhǔn)那么的做法，對此作出相應(yīng)的規(guī)定，如國際上普遍采用的可比不可控價格、轉(zhuǎn)售價格、本錢加利潤價格等。研究和借鑒國外對關(guān)聯(lián)方交易披露的要求。如有些國家要求上市公司披露關(guān)聯(lián)