MBA全景教程之六-公司財務管理

1、PAGE PAGE 107公司財務管理第1講 財務管理基礎知識(一)【本講重點點】財務與會計計的關(guān)系系會計的基礎礎知識(一)財務與會計計的關(guān)系系【重點提示示】財務與會計計的內(nèi)涵涵財務與會計計的關(guān)系系評價現(xiàn)行財財務制度度財務與會計計的內(nèi)涵涵1.會計會計工作主主要是解解決三個個環(huán)節(jié)的的問題：會計憑證會計賬簿會計報表會計憑證會計憑證包包括原始始憑證和和記賬憑憑證。通常所講講的各種種發(fā)票，在在會計上上被稱為為原始憑憑證，原原始憑證證通常屬屬于非會會計語言言。會計部門門把這種種非會計計語言轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化成會會計語言言，也即即把原始始憑證轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化成記記賬會計賬簿會計工作要要在記賬賬憑證的的基礎上上把它轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成賬賬簿

2、。賬簿實際際上是對對成千成成萬張的的會計憑憑證的濃濃縮。要要了解一一個企業(yè)業(yè)的財務務狀況和和經(jīng)營成成果，不不可能把把成千成成萬張的的憑證都都翻一遍遍。會計賬簿簿的多少少根據(jù)業(yè)業(yè)務規(guī)模模的大小小而不同同。會計報表會計工作要要在會計計賬簿的的基礎上上進一步步形成會會計報表表。目前主要要是三種種會計報報表：資資產(chǎn)負債債表、利利潤表、現(xiàn)現(xiàn)金流量量表。會計報表表是在賬賬簿基礎礎上所做做的進一一步的濃濃縮，是是對財務務狀況、經(jīng)經(jīng)營成果果的高度度概括。會計報表表要對外外提供，它它的使用用者包括括企業(yè)的的股東、債債權(quán)人、政政府部門門和企業(yè)業(yè)的廠長長、經(jīng)理理和職工工。圖11 會計計工作的的三個環(huán)環(huán)節(jié)2.財務財務

3、不是解解決對外外報告的的問題，而而是要解解決企業(yè)業(yè)內(nèi)部資資金運作作過程中中的一系系列問題題，涉及及到預測測、決策策、控制制和規(guī)劃劃。財務所要解解決的是是如何籌籌集資金金，籌集集資金以以后如何何進行投投資，項項目投資資完成以以后，在在經(jīng)營過過程當中中營運資資本如何何管理，以以及最后后盈利如如何分配配的問題題，它包包括籌資資管理、投投資管理理、經(jīng)營營活動的的管理和和分配活活動的管管理。籌資投資經(jīng)營分配財務與會計計的關(guān)系系1理論上上財務和和會計的的關(guān)系過去理論上上對財務務和會計計的關(guān)系系有三種種看法：(1)大財財務：財財務決定定會計；(2)大會會計：會會計決定定財務；(3)平行行觀：財財務和會會計是

4、一一種平行行的關(guān)系系，不存存在誰決決定誰的的問題。2.實務上上財務和和會計的的關(guān)系實務上這三三種觀點點不可能能同時存存在。在在我國會會計實務務中，只只有一種種觀點，即即：財務務決定會會計，財財政決定定會計，同同時財政政還決定定財務。所以在實際際工作中中，財務務和會計計的關(guān)系系就是一一個大財財務的思思想。大大財務的的思想實實際是計計劃經(jīng)濟濟的思想想。為什么會出出現(xiàn)這樣樣一種局局面，它它有什么么弊端?在計劃經(jīng)濟濟的條件件下，我我們實際際上遵循循的是一一個大財財務的思思想，甚甚至到目目前為止止，在我我們國家家的管理理體制當當中基本本還是這這樣一個個思想，如如果把財財政這個個因素考考慮進來來，那么么實

5、際上上是財政政決定財財務，財財務決定定會計，也也就是說說我們的的財務制制度和會會計制度度到現(xiàn)在在為止都都是由財財政部門門制訂和和頒布的的，財政政部門始始終是從從國家的的利益、國國家的立立場上來來制訂各各種財務務制度，進進而通過過財務的的各種標標準來制制約會計計核算，所所以財務務決定會會計它的的根源實實際上是是一種大大財政的的思想。 還還有稅務務的問題題。財會會工作經(jīng)經(jīng)常打交交道的一一個部門門就是稅稅務部門門，但是是稅務部部門和財財政部門門也有關(guān)關(guān)系，實實際上在在我們國國家財政政還決定定稅務，稅稅務再影影響會計計。所以以會計核核算受到到很多因因素的制制約，到到目前為為止都是是從國家家的角度度來對

6、這這些制度度加以規(guī)規(guī)范的。然然而，在在市場經(jīng)經(jīng)濟的條條件下，再再去強調(diào)調(diào)大財政政的管理理，強調(diào)調(diào)財政決決定財務務和財務務決定會會計的管管理體制制是不適適宜的，是是不適應應市場經(jīng)經(jīng)濟條件件下企業(yè)業(yè)發(fā)展要要求的。 33.還財財務本來來面目 在在市場經(jīng)經(jīng)濟條件件下，財財務和會會計是兩兩項內(nèi)容容各異的的工作，二二者是平平行的關(guān)關(guān)系。市市場經(jīng)濟濟環(huán)境下下我國的的企業(yè)應應該注重重和加強強財務管管理。 財財務絕不不僅僅是是一個制制度的問問題，還還是一個個方法和和思路的的問題。我我們學習習財務管管理，實實際上是是一個方方法和思思路的問問題，而而不是財財政部財財務規(guī)定定的問題題。財務務應該是是企業(yè)自自己的財財務

7、。對現(xiàn)行財務務制度的的簡單評評價從計劃經(jīng)濟濟延續(xù)下下來，我我國一直直是國家家規(guī)定財財務制度度，國家家通過財財務制度度來約束束國有企企業(yè)行為為。19993年年，在從從計劃經(jīng)經(jīng)濟體系系向市場場經(jīng)濟體體系過渡渡的過程程中，國國家頒布布了“兩則兩兩制”。所謂謂兩則就就是指企企業(yè)的財財務通則則和企企業(yè)的會會計準則則。財財務通則則屬于財財務制度度范疇；會計準準則屬于于會計制制度范疇疇。所謂謂兩制就就是指113個大大行業(yè)的的財務制制度和和133個大行行業(yè)的會會計制度度。113個行行業(yè)包括括工業(yè)、農(nóng)農(nóng)業(yè)、商商業(yè)、金金融業(yè)、建建筑業(yè)等等?！皟蓜t兩兩制”的執(zhí)行行標志著著我國財財會制度度開始從從計劃經(jīng)經(jīng)濟向市市場經(jīng)

8、濟濟過渡。在市場經(jīng)濟濟初期，企企業(yè)執(zhí)行行財政部部門頒布布的財會會制度還還是可行行的，但但是隨著著市場經(jīng)經(jīng)濟的深深入發(fā)展展，財會會制度的的負面影影響逐漸漸暴露出出來?！咀詸z】你認為財務務和會計計的關(guān)系系是怎樣樣的？對對于我國國現(xiàn)行的的財務制制度你有有何看法法？ 【小結(jié)】財務與會計計不是同同一個概概念，首首先明確確會計和和財務的的內(nèi)涵，在在此基礎礎上把財財務與會會計的關(guān)關(guān)系理清清，只有有在正確確認識財財務和會會計關(guān)系系的基礎礎上，我我們才能能講如何何進行市市場經(jīng)濟濟條件下下現(xiàn)代企企業(yè)的財財務管理理。財務務與會計計的關(guān)系系應該是是平行的的，會計計工作是是財務管管理的基基礎，也也是企業(yè)業(yè)管理的的重要前

9、前提和基基礎。會計的基基礎知識識(一)【重點提示示】會計對象會計要素會計科目會計等式與與會計報報表雖然會計和和財務是是兩項內(nèi)內(nèi)容不一一樣的工工作，但但是會計計工作畢畢竟是財財務管理理的基礎礎。市場場經(jīng)濟從從根本上上說是一一種法制制經(jīng)濟，具具體到財財會領域域，市場場經(jīng)濟是是一個更更需要大大量真實實的、及及時的會會計信息息的經(jīng)濟濟。如果果沒有真真實的會會計信息息做保證證，市場場經(jīng)濟將將無從談談起。以下對會計計進行簡簡單的介介紹，主主要內(nèi)容容包括會會計對象象、會計計要素、會會計科目目和會計計報表。會計對象會計工作的的對象就就是企業(yè)業(yè)的資金金運動，即即與企業(yè)業(yè)資金運運動有關(guān)關(guān)的都是是會計工工作的對對象

10、，從從取得貨貨幣資金金，到貨貨幣資金金轉(zhuǎn)為生生產(chǎn)資金金；從生生產(chǎn)資金金再轉(zhuǎn)為為貨幣資資金，這這樣一個個運動的的過程都都是會計計工作的的對象。會計的對象象是客觀觀的，它它在不同同國家、不不同地區(qū)區(qū)表現(xiàn)形形態(tài)都是是一樣的的，所以以會計才才能夠成成為一種種國際性性的商業(yè)業(yè)語言。會計要素會計要素是是對會計計對象即即資金運運動的分分類。會會計要素素是主觀觀的，不不同國家家對會計計對象有有不同的的分類方方法。會會計要素素是了解解一個國國家會計計工作的的切入點點，作為為一個管管理者，了了解國家家的會計計工作首首先就要要了解會會計要素素。資產(chǎn)、負債債、所有有者權(quán)益益、收入入、費用用和利潤潤是我國國會計工工作的

11、六六個要素素。這六六項會計計要素是是整個會會計核算算的基礎礎。資產(chǎn)、負債債、所有有者權(quán)益益是反映映企業(yè)財財務狀況況的會計計要素；收入、費費用、利利潤是反反映企業(yè)業(yè)經(jīng)營狀狀況的會會計要素素。圖12 會會計要素素1. 資產(chǎn)產(chǎn)(1)概念念資產(chǎn)是指企企業(yè)擁有有的或控控制的，能能夠以貨貨幣計量量的經(jīng)濟濟資源，它它能夠給給企業(yè)帶帶來未來來的經(jīng)濟濟利益。 資產(chǎn)必必須是企企業(yè)擁有有的或控控制的企業(yè)對資產(chǎn)產(chǎn)不一定定都擁有有所有權(quán)權(quán)，有一一部分資資產(chǎn)可能能是企業(yè)業(yè)控制的的，比較較典型的的就是融融資租賃賃固定資資產(chǎn)。表11 資產(chǎn)產(chǎn)的分類類項目內(nèi)容流動資產(chǎn)在一年內(nèi)被被耗用或或者是在在一年內(nèi)內(nèi)能夠變變現(xiàn)的資資產(chǎn)?，F(xiàn)現(xiàn)金

12、、銀銀行存款款、應收收賬款、存存貨(包包括原材材料、在在制品、產(chǎn)產(chǎn)成品)、短期期投資，都都是企業(yè)業(yè)的流動動資產(chǎn)。長期投資持有時間在在一年以以上的投投資。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)就就是各種種設備、廠廠房、生生產(chǎn)線、辦辦公樓等等等。固固定資產(chǎn)產(chǎn)通常使使用年限限要在一年以上上，單位位價值比比較高。有有一些資資產(chǎn)使用用年限在在一年以以上，但但單位價價值比較較低，也也不一定定要做固固定資產(chǎn)產(chǎn)核算，而而是列入入流動資資產(chǎn)，比比如低值值易耗品品、包裝裝物等。無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)是是企業(yè)中中沒有實實物形態(tài)態(tài)、但是是又符合合資產(chǎn)定定義的這這一類資資產(chǎn)，它它能帶來來未來經(jīng)經(jīng)濟利益益，也能能夠貨幣幣計量，如如專利權(quán)權(quán)、商標標權(quán)

13、、著著作權(quán)、土土地的使使用權(quán)等等。在市場經(jīng)濟濟條件下下要加強強對企業(yè)業(yè)無形資資產(chǎn)的核核算和管管理。其他資產(chǎn)除了上述四四類之外外的其他他的資產(chǎn)產(chǎn)，統(tǒng)稱稱為其他他資產(chǎn)。資產(chǎn)必須須能夠以以貨幣計計量所謂能夠以以貨幣計計量，就就是資產(chǎn)產(chǎn)能夠通通過量化化用貨幣幣表示出出來。在在會計工工作進行行貨幣計計量的過過程中，不不能夠通通過貨幣幣計量的的就不能能歸類為為資產(chǎn)。 資產(chǎn)能能夠給企企業(yè)帶來來未來的的經(jīng)濟利利益 資資產(chǎn)一定定是有價價值的，將將來能夠夠創(chuàng)造效效益。企企業(yè)產(chǎn)品品賣不出出去造成成存貨積積壓，這這些存貨貨沒有市市場價值值，也就就是說不不能給企企業(yè)帶來來未來經(jīng)經(jīng)濟利益益。 (2)分分類 資資產(chǎn)分為為流

14、動資資產(chǎn)、長長期投資資、固定定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)產(chǎn)還有其其他資產(chǎn)產(chǎn)五類。 有有關(guān)會計計的基礎礎知識將將在下一一講中繼繼續(xù)講述述。第2講 財務管管理基礎礎知識(二)【本講重點點】會計的基礎礎知識(二)會計的基礎礎知識(二)2.負債(1) 概念負債是企業(yè)業(yè)過去交交易和事事項所引引起的，現(xiàn)現(xiàn)在所承承擔的，將將來需要要償付的的一種債債務。負債本質(zhì)質(zhì)上是債債務，是是目前和和過去的的業(yè)務形形成的，一一般情況況下不把把未來的的事項確確認為負負債。最最近財政政部頒布布了一個個新的準準則，要要求對于于一些符符合條件件的未來來事項也也可以確確認為負負債。 負債是是將來一一定要償償付的經(jīng)經(jīng)濟責任任。即使使現(xiàn)在沒沒有貨

15、幣幣支出也也要作為為負債。 (2)分分類負債按照流流動性分分為兩大大類：流動負債債一年內(nèi)需要要償還債債務稱為為流動負負債，它它的項目目很多，如如應付賬賬款、應應付工資資、應付付票據(jù)、短短期借款款、應付付利潤、應應交稅金金等等。長期負債債可在一年以以上償還還的債務務稱為長長期負債債，包括括長期借借款、發(fā)發(fā)行一年年以上的的公司債債券、長長期應付付款等。3.所有者者權(quán)益(1)概念念所有者權(quán)益益是企業(yè)業(yè)投資人人對企業(yè)業(yè)凈資產(chǎn)產(chǎn)的所有有權(quán)，在在數(shù)量上上等于資資產(chǎn)減去去負債之之后的差差額。 (2)分分類所有者權(quán)益益包括以以下幾個個部分：實收資本本實收資本是是企業(yè)接接受投資資人投資資的部分分，上市市公司稱稱

16、為股本本，股本本代表了了企業(yè)的的注冊資資本。資本公積積金資本公積金金是股本本或資本本的一種種儲備狀狀態(tài)，它它最終可可以轉(zhuǎn)成成資本或或股本。資資本公積積金包括括企業(yè)接接受外單單位的捐捐贈和股股票的溢溢價等。盈余公積積報表中的盈盈余公積積包括兩兩方面的的內(nèi)容，即即盈余公公積金和和公益金金。盈余公積積金按當年凈利利潤100%提取取的盈余余公積金金，叫做做法人盈盈余公積積金；上上市公司司可以任任意提取取。盈余公積金金主要用用途有兩兩個：轉(zhuǎn)成資本本。凈利利潤不一一定全都都分配掉掉，可將將其中一一部分用用于公司司未來的的發(fā)展，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)成資本本，壯大大資本實實力。彌補虧損損，上市市公司盈盈余公積積金還可可以用來

17、來發(fā)放股股利。公益金公益金就是是從當年年凈利潤潤當中按按照5%的比例例提取的的盈余公公積金，主主要用于于職工的的集體福福利，如如建托兒兒所、幼幼兒園、俱俱樂部等等等。未分配利利潤未分配利潤潤是利潤潤中尚未未分配的的部分，是是公司用用于以后后年度利利潤的分分配或待待分配。4.收入(1)概念念收入是指企企業(yè)業(yè)務務中產(chǎn)生生的收益益，是企企業(yè)銷售售產(chǎn)品、提提供勞務務所發(fā)生生的和將將要發(fā)生生的現(xiàn)金金流入和和債務的的清償。收收入是反反映企業(yè)業(yè)經(jīng)營效效益的一一個基本本指標。只有當企企業(yè)銷售售產(chǎn)品和和提供勞勞務所產(chǎn)產(chǎn)生的收收益才是是收入。接接受捐贈贈也引起起資產(chǎn)的的增加，但但不是收收入。收入一般般會導致致企業(yè)

18、資資產(chǎn)的增增加或負負債的減減少，扣扣除相應應費用后后的凈額額可導致致所有者者權(quán)益增增加。(2)分類類營業(yè)收入入營業(yè)收入是是企業(yè)銷銷售產(chǎn)品品或提供供勞務實實現(xiàn)的收收入，又又分為主主營業(yè)務務收入和和其他業(yè)業(yè)務收入入。對外投資資收益營業(yè)外收收入因意外原因因獲得的的收入，如如企業(yè)賣賣掉固定定資產(chǎn)所所得的收收入。5.費用費用就是企企業(yè)在生生產(chǎn)經(jīng)營營過程中中所發(fā)生生的各種種耗費。費費用一般般包括料料、工、費費。料是指材材料工是指人人工工資資費指各項項管理費費用(可可理解為為管理人人員工資資)、財財務費用用(如支支付利息息)、銷銷售費用用(如廣廣告費)。一般情況下下，費用用與收入入要匹配配，也可可以說凡凡取

19、得收收入都是是要付出出代價的的。從管管理的角角度看，費費用是廣廣義的概概念，它它包含成成本在內(nèi)內(nèi)。6.利潤利潤是企業(yè)業(yè)一定時時期的經(jīng)經(jīng)營成果果，在數(shù)數(shù)量上是是收入減減去費用用的差額額，包括括營業(yè)利利潤、投投資凈收收益和營營業(yè)外收收支凈額額。利潤是企業(yè)業(yè)最終的的經(jīng)營成成果，由由收入總總額和費費用總額額決定。會計科目1.會計科科目的含含義和作作用以上六項會會計要素素的劃分分較粗略略，難以以滿足會會計信息息需求者者對會計計信息的的需求。以以下介紹紹會計科科目。會計科目就就是對會會計要素素再分類類。會計計科目把把每一項項會計要要素進一一步分成成若干小小類。從從管理者者的角度度來講，科科目就是是賬戶。2

20、.會計科科目的原原則(1)完整整性所有的賬戶戶最終要要反映的的是資金金運動的的完整過過程。(2)互斥斥性每個賬戶的的內(nèi)容是是唯一的的，賬戶戶之間是是互相排排斥的，其其分類不不能相互互交叉。任任何一個個業(yè)務在在會計核核算時只只能記在在一個賬賬戶上。第2講 財務管管理基礎礎知識(二)【本講重點點】會計的基礎礎知識(二)會計的基礎礎知識(二)2.負債(1) 概念負債是企業(yè)業(yè)過去交交易和事事項所引引起的，現(xiàn)現(xiàn)在所承承擔的，將將來需要要償付的的一種債債務。負債本質(zhì)質(zhì)上是債債務，是是目前和和過去的的業(yè)務形形成的，一一般情況況下不把把未來的的事項確確認為負負債。最最近財政政部頒布布了一個個新的準準則，要要求

21、對于于一些符符合條件件的未來來事項也也可以確確認為負負債。 負債是是將來一一定要償償付的經(jīng)經(jīng)濟責任任。即使使現(xiàn)在沒沒有貨幣幣支出也也要作為為負債。 (2)分分類負債按照流流動性分分為兩大大類：流動負債債一年內(nèi)需要要償還債債務稱為為流動負負債，它它的項目目很多，如如應付賬賬款、應應付工資資、應付付票據(jù)、短短期借款款、應付付利潤、應應交稅金金等等。長期負債債可在一年以以上償還還的債務務稱為長長期負債債，包括括長期借借款、發(fā)發(fā)行一年年以上的的公司債債券、長長期應付付款等。3.所有者者權(quán)益(1)概念念所有者權(quán)益益是企業(yè)業(yè)投資人人對企業(yè)業(yè)凈資產(chǎn)產(chǎn)的所有有權(quán)，在在數(shù)量上上等于資資產(chǎn)減去去負債之之后的差差額

22、。 (2)分分類所有者權(quán)益益包括以以下幾個個部分：實收資本本實收資本是是企業(yè)接接受投資資人投資資的部分分，上市市公司稱稱為股本本，股本本代表了了企業(yè)的的注冊資資本。資本公積積金資本公積金金是股本本或資本本的一種種儲備狀狀態(tài)，它它最終可可以轉(zhuǎn)成成資本或或股本。資資本公積積金包括括企業(yè)接接受外單單位的捐捐贈和股股票的溢溢價等。盈余公積積報表中的盈盈余公積積包括兩兩方面的的內(nèi)容，即即盈余公公積金和和公益金金。盈余公積積金按當年凈利利潤100%提取取的盈余余公積金金，叫做做法人盈盈余公積積金；上上市公司司可以任任意提取取。盈余公積金金主要用用途有兩兩個：轉(zhuǎn)成資本本。凈利利潤不一一定全都都分配掉掉，可將

23、將其中一一部分用用于公司司未來的的發(fā)展，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)成資本本，壯大大資本實實力。彌補虧損損，上市市公司盈盈余公積積金還可可以用來來發(fā)放股股利。公益金公益金就是是從當年年凈利潤潤當中按按照5%的比例例提取的的盈余公公積金，主主要用于于職工的的集體福福利，如如建托兒兒所、幼幼兒園、俱俱樂部等等等。未分配利利潤未分配利潤潤是利潤潤中尚未未分配的的部分，是是公司用用于以后后年度利利潤的分分配或待待分配。4.收入(1)概念念收入是指企企業(yè)業(yè)務務中產(chǎn)生生的收益益，是企企業(yè)銷售售產(chǎn)品、提提供勞務務所發(fā)生生的和將將要發(fā)生生的現(xiàn)金金流入和和債務的的清償。收收入是反反映企業(yè)業(yè)經(jīng)營效效益的一一個基本本指標。只有當企企業(yè)銷售

24、售產(chǎn)品和和提供勞勞務所產(chǎn)產(chǎn)生的收收益才是是收入。接接受捐贈贈也引起起資產(chǎn)的的增加，但但不是收收入。收入一般般會導致致企業(yè)資資產(chǎn)的增增加或負負債的減減少，扣扣除相應應費用后后的凈額額可導致致所有者者權(quán)益增增加。(2)分類類營業(yè)收入入營業(yè)收入是是企業(yè)銷銷售產(chǎn)品品或提供供勞務實實現(xiàn)的收收入，又又分為主主營業(yè)務務收入和和其他業(yè)業(yè)務收入入。對外投資資收益營業(yè)外收收入因意外原因因獲得的的收入，如如企業(yè)賣賣掉固定定資產(chǎn)所所得的收收入。5.費用費用就是企企業(yè)在生生產(chǎn)經(jīng)營營過程中中所發(fā)生生的各種種耗費。費費用一般般包括料料、工、費費。料是指材材料工是指人人工工資資費指各項項管理費費用(可可理解為為管理人人員工資

25、資)、財財務費用用(如支支付利息息)、銷銷售費用用(如廣廣告費)。一般情況下下，費用用與收入入要匹配配，也可可以說凡凡取得收收入都是是要付出出代價的的。從管管理的角角度看，費費用是廣廣義的概概念，它它包含成成本在內(nèi)內(nèi)。6.利潤利潤是企業(yè)業(yè)一定時時期的經(jīng)經(jīng)營成果果，在數(shù)數(shù)量上是是收入減減去費用用的差額額，包括括營業(yè)利利潤、投投資凈收收益和營營業(yè)外收收支凈額額。利潤是企業(yè)業(yè)最終的的經(jīng)營成成果，由由收入總總額和費費用總額額決定。會計科目1.會計科科目的含含義和作作用以上六項會會計要素素的劃分分較粗略略，難以以滿足會會計信息息需求者者對會計計信息的的需求。以以下介紹紹會計科科目。會計科目就就是對會會計

26、要素素再分類類。會計計科目把把每一項項會計要要素進一一步分成成若干小小類。從從管理者者的角度度來講，科科目就是是賬戶。2.會計科科目的原原則(1)完整整性所有的賬戶戶最終要要反映的的是資金金運動的的完整過過程。(2)互斥斥性每個賬戶的的內(nèi)容是是唯一的的，賬戶戶之間是是互相排排斥的，其其分類不不能相互互交叉。任任何一個個業(yè)務在在會計核核算時只只能記在在一個賬賬戶上。第3講 財務管管理基礎礎知識(三)【本講重點點】會計的基礎礎知識(三)財務管理的的目標、內(nèi)內(nèi)容和職職能下面繼續(xù)上上一講，介介紹會計計報表中中的現(xiàn)金金流量表表。會計的基礎礎知識(三)3.現(xiàn)金流流量表現(xiàn)金流量表表是反映映公司在在一定時時期

27、內(nèi)(如年度度)現(xiàn)金金流入和和現(xiàn)金流流出的會會計報表表?，F(xiàn)金流量表表的名稱稱一直處處于變動動之中。計計劃經(jīng)濟濟條件下下，叫成成本報表表。19993年年，財務務改革以以后，把把成本報報表改為為“財務狀狀況變動動表”。19998年年開始改改為“現(xiàn)金流流量表”。(1)會計計等式現(xiàn)金流量表表是根據(jù)據(jù)現(xiàn)金流流入量減減去現(xiàn)金金流出量量等于現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量這一一等式編編制的。會計等式：現(xiàn)金凈凈流量=現(xiàn)金流流入量現(xiàn)金流流出量現(xiàn)金流量表表中的現(xiàn)現(xiàn)金是指指資產(chǎn)負負債表中中的貨幣幣資金。它它是一個個廣義的的概念，包包括三個個賬戶。 狹義的的現(xiàn)金，就就是庫存存現(xiàn)金； 銀行存存款； 其他貨貨幣資金金。(2)現(xiàn)金金流量表表的

28、理論論基礎收付付實現(xiàn)制制【案例】2001年年6月，某某企業(yè)從從北京銷銷往上海海一批商商品，價價款是1100萬萬元，220011年6月月沒有收收到貨款款，到220011年122月份貨貨款才收收回來。1100萬萬元到底底是記在在6月份份的收入入當中還還是記在在12月月份的收收入當中中？ 如果把把收入記記在6月月份當中中，就叫叫權(quán)責發(fā)發(fā)生制。借：應收賬賬款1000萬元元貸：銷售收收入1000萬元元如果把收收入記在在12月月份當中中，就叫叫收付實實現(xiàn)制。借：銀行存存款1000萬元元貸：銷售收收入1000萬元元企業(yè)會計計核算的的原則權(quán)責責發(fā)生制制權(quán)責發(fā)生制制就是按按照權(quán)責責關(guān)系來來確定收收入和費費用，也

29、也稱為應應收應付付制。通通俗地解解釋就是是本期的的收入，不不管是否否拿到錢錢，都要要確認為為本期收收入；凡凡是本期期應負擔擔的費用用，不管管這筆錢錢是否付付出，都都應作為為本期費費用。反反之，不不屬于本本期的收收入，即即使拿到到錢，也也不確認認為本期期的收入入；凡不不屬于本本期的費費用，即即使已經(jīng)經(jīng)付出錢錢，也不不能作為為本期費費用。權(quán)權(quán)責發(fā)生生制的弊弊端有兩兩個：企業(yè)現(xiàn)金金流動不不合理。企企業(yè)并沒沒有收到到現(xiàn)金，但但是稅務務局要求求企業(yè)出出現(xiàn)了收收入就要要交稅，這這就造成成企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流動動不合理理，即企企業(yè)沒有有收到現(xiàn)現(xiàn)金，卻卻要拿現(xiàn)現(xiàn)金去交交稅。 其利潤潤表不能能反映企企業(yè)真正正獲取現(xiàn)現(xiàn)金

30、的能能力。權(quán)權(quán)責發(fā)生生制把沒沒有收到到的現(xiàn)金金確認為為收入，而而確認收收入就要要結(jié)轉(zhuǎn)為為成本，這這樣，利利潤表上上就要反反映企業(yè)業(yè)會實現(xiàn)現(xiàn)更多的的利潤；企業(yè)還還可能會會由于沒沒有足夠夠的現(xiàn)金金來還債債而導致致破產(chǎn)，因因為應收收帳款未未到期還還不了債債。因此此企業(yè)有有可能會會破產(chǎn)。現(xiàn)金流量量表的基基礎收付實實現(xiàn)制權(quán)責發(fā)生制制的弊端端要求在在會計核核算上要要通過現(xiàn)現(xiàn)金流量量表來彌彌補權(quán)責責發(fā)生制制的局限限性。所所以現(xiàn)金金流量表表的基礎礎是收付付實現(xiàn)制制，收到到了現(xiàn)金金一定要要反映在在現(xiàn)金流流量表當當中，應應收賬款款跟現(xiàn)金金流量表表沒有關(guān)關(guān)系。因因此現(xiàn)金金流量表表是一個個非常真真實、非非?？陀^觀的衡

31、量量現(xiàn)金流流動的報報表?，F(xiàn)現(xiàn)金流量量表重要要的意義義就在于于能最真真實的反反映企業(yè)業(yè)償債能能力，最最真實的的反映企企業(yè)獲取取現(xiàn)金的的能力。所所以在分分析報表表的時候候，一定定要把利利潤表和和現(xiàn)金流流量表結(jié)結(jié)合起來來，不能能只看利利潤表上上企業(yè)實實現(xiàn)的利利潤，還還要看現(xiàn)現(xiàn)金流量量表上企企業(yè)賺取取的現(xiàn)金金。如果果利潤表表上實現(xiàn)現(xiàn)了很多多利潤，而而現(xiàn)金流流量表的的現(xiàn)金是是負數(shù)，那那么這個個企業(yè)的的償債能能力有問問題，其其收益質(zhì)質(zhì)量就不不高。(3)現(xiàn)金金流量表表的內(nèi)容容表31現(xiàn)現(xiàn)金流量量表(簡簡表)年(1) 經(jīng)經(jīng)營活動動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流流量流入量小計計減：流出量量小計經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金凈額額(2)

32、投投資活動動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流流量流入量小計計減：流出量量小計投資活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金凈額額(3) 籌籌資活動動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流流量流入量小計計減：流出量量小計籌資活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金凈額額(4) 現(xiàn)現(xiàn)金及現(xiàn)現(xiàn)金等價價物凈增增加額經(jīng)營活動動產(chǎn)生的的現(xiàn)金凈凈流量經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量主要要就是企企業(yè)銷售售商品、提提供勞務務過程當當中發(fā)生生的現(xiàn)金金流入和和流出情情況。經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量=經(jīng)經(jīng)營活動動現(xiàn)金流流入量經(jīng)營活活動現(xiàn)金金流出量量投資活動動產(chǎn)生的的現(xiàn)金凈凈流量一個成長中中的企業(yè)業(yè)要不斷斷擴大投投資規(guī)模模，其結(jié)結(jié)果通常常就是投投資活動動的流出出量大于于流量。所以投投資活動動的現(xiàn)金金凈流量量表現(xiàn)

33、為為負數(shù)是是正常的的，或者者說在企企業(yè)的發(fā)發(fā)展中，其其投資活活的現(xiàn)金凈流流量應該該是個負負數(shù)。投資活動現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量=投投資活動動現(xiàn)金流流入量投資活活動現(xiàn)金金流出量量籌資活動動產(chǎn)生的的現(xiàn)金凈凈流量籌資活動包包括發(fā)行行股票、發(fā)發(fā)行債券券、向銀銀行借款款等等。一一般來說說籌資活活動所產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)流入量比較較大，凈凈流量要要求是一一個正數(shù)數(shù)。籌資活動現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量=籌籌資活動動現(xiàn)金流流入量籌資活活動現(xiàn)金金流出量量現(xiàn)金凈流量量增加總總額=經(jīng)經(jīng)營活動動現(xiàn)金凈凈流量+投資活活動現(xiàn)金金凈流量量+籌資資活動現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量【提示】我國的現(xiàn)金金流量表表是一張張年報表表，就是是一年編編一張。利利潤表、資資產(chǎn)負債債表

34、都是是月報表表，而利利潤表是是一個時時期的報報表，是是動態(tài)的的報表；資產(chǎn)負負債表是是一個時時點的報報表，是是靜態(tài)的的報表；現(xiàn)金流流量表也也是一個個時期的的報表，它它反映的的是一年年現(xiàn)金流流入和流流出的情情況?！咀詸z】請結(jié)合企業(yè)業(yè)目前的的財務狀狀況填寫寫項次檢查項目檢查評核良中差(1)投入資本自有資本本不足投資項項目過多多資本充充足(2)利息負擔嚴重尚尚可輕微(3)設備投資過多未充充分利用用可充分分利用不足陳舊(4)銷售價格好微利利差(5)銷售量供不應求求供求平平衡銷售差差(6)應收賬款賒銷過多多尚可甚少(7)應收票據(jù)票期過長長適中支票甚甚少(8)退票壞賬甚多尚尚可甚少(9)生產(chǎn)效率高中低(10

35、)材料庫存多適中中低(11)采購期過長適適中短(12)耗料率高中理想(13)人工成本高適中中低(14)成品庫存高中低【小結(jié)】上面主要對對會計的的基礎知知識作了了簡單的的介紹，主主要分析析了會計計對象、會會計要素素、會計計科目和和會計報報表。會會計對象象就是資資金的運運動。會會計要素素主要包包括資產(chǎn)產(chǎn)、負債債、所有有者權(quán)益益、收入入、費用用和利潤潤六項。會會計科目目是對會會計要素素的分類類。會計計報表主主要包括括資產(chǎn)負負債表、利利潤表和和現(xiàn)金流流量表。財務管理的的目標、內(nèi)內(nèi)容和職職能【重點提示示】財務管理的的目標財務管理的的內(nèi)容財務管理的的職能財務管理與與企業(yè)管管理的關(guān)關(guān)系財務管理的的目標公司理

36、財?shù)牡牧鰶Q決定了財財務管理理的目標標，企業(yè)業(yè)在不同同階段追追求不同同的目標標。1.產(chǎn)值最最大化在計劃經(jīng)濟濟條件下下，企業(yè)業(yè)財務管管理的目目標就是是追求產(chǎn)產(chǎn)值最大大化。產(chǎn)產(chǎn)值越大大企業(yè)就就越好一一旦企業(yè)業(yè)拼命追追求產(chǎn)值值，其結(jié)結(jié)果就會會造成產(chǎn)產(chǎn)品大量量積壓。產(chǎn)產(chǎn)品積壓壓越多，企企業(yè)的損損失也就就越大，所所以產(chǎn)值值最大化化不科學學，不可可取。2.利潤最最大化在計劃經(jīng)濟濟條件下下，財務務管理的的另一個個目標就就是追求求利潤最最大化。利利潤越大大企業(yè)就就越好。以以利潤最最大化作作為企業(yè)業(yè)理財?shù)牡哪繕擞杏幸欢ǖ牡目茖W道道理，但但在實踐踐中，人人們逐漸漸發(fā)現(xiàn)這這種目標標有很多多缺陷，存存在許多多不合理理

37、的因素素，具體體表現(xiàn)在在以下幾幾個方面面： (1)沒沒有考慮慮利潤實實現(xiàn)的時時間先后后順序，也也即沒有有考慮貨貨幣的時時間價值值。(2)沒有有考慮利利潤和投投資之間間的關(guān)系系。(3)沒有有考慮企企業(yè)的風風險問題題。所以不能夠夠把利潤潤最大化化簡單地地界定為為企業(yè)財財務管理理的目標標。3.每股盈盈余最大大化以每股盈余余最大化化作為財財務管理理的目標標也不太太合理，因因為每股股盈余最最大化實實際上只只是把利利潤和投投資反映映出來了了，而每每股盈余余在什么么時間實實現(xiàn)、每每股盈余余到底有有多少風風險沒有有反映出出來。所所以每股股盈余最最大化只只是完善善了利潤潤最大化化當中的的利潤和和投資的的比例關(guān)關(guān)

38、系，其其他的弊弊端依然然存在。4.財務管管理的目目標是企企業(yè)的價價值最大大化企業(yè)是股東東的企業(yè)業(yè)，是所所有者的的企業(yè)，企企業(yè)的價價值最大大化，也也就是股股東、所所有者財財富最大大化。 以以企業(yè)價價值最大大化作為為企業(yè)財財務管理理的目標標有以下下優(yōu)點： (1)考考慮了資資金的時時間價值值和投資資的風險險價值。(2)反映映了對企企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)保值增增值的要要求，從從某種意意義上講講，股東東財富越越多，企企業(yè)的市市場價值值越大。 (3)有有利于克克服管理理上的片片面性和和短期行行為。那么企業(yè)怎怎樣衡量量它的價價值呢?現(xiàn)代企業(yè)的的財務管管理實際際上是公公司的財財務管理理，也就就是公司司理財，其其衡量企企業(yè)

39、價值值的標準準之一，就就是股票票的市價價，市價價越高表表明企業(yè)業(yè)價值越越大。市市價是衡衡量企業(yè)業(yè)價值高高低的一一個很客客觀的標標準。財務管理的的內(nèi)容圖31 財財務管理理的內(nèi)容容1.籌資活活動的管管理籌資活動的的管理是是指對資資產(chǎn)負債債表右邊邊內(nèi)容的的管理。計計劃經(jīng)濟濟條件下下，企業(yè)業(yè)的資金金是上級級單位下下?lián)艿?。市市場?jīng)濟濟條件下下，市場場為企業(yè)業(yè)提供了了許多籌籌集資金金的渠道道，可以以發(fā)行股股票，可可以發(fā)行行債券，可可以向銀銀行借款款，還可可以租賃賃。企業(yè)業(yè)到底通通過哪幾幾種渠道道來籌集集資金，每每一種渠渠道籌集集的資金金各占多多大的比比重？籌籌資管理理就是側(cè)側(cè)重于資資金的來來源渠道道、所需

40、需的數(shù)額額、項目目構(gòu)成及及成本的的管理。2.投資活活動的管管理投資活動的的管理是是指對資資產(chǎn)負債債表左邊邊內(nèi)容的的管理。企企業(yè)籌集集的資金金有不同同的用途途，有很很多的投投資渠道道，如固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資就就可以投投資很多多項目，在在證券市市場上買買股票、基基金、債債券等。投投資活動動的管理理就是側(cè)側(cè)重于資資金的投投向、規(guī)規(guī)模、構(gòu)構(gòu)成的管管理。 3.經(jīng)營活活動的管管理經(jīng)營活動的的管理是是指對投投資項目目經(jīng)營中中的占用用資金的的管理。包包括現(xiàn)金金管理、存存貨管理理和應收收賬款的的管理。 4.分配配活動的的管理分配活動的的管理是是指對企企業(yè)盈利利后的資資金分配配的管理理。它研研究的是是：如何何在所有有

41、者當中中進行分分配，分分什么股股利，分分多少等等等。分分配的決決策同時時又是投投資的決決策，因因為分配配多了留留的就少少，分配配少了留留的就多多，留下下來的資資金又構(gòu)構(gòu)成了下下一個循循環(huán)的資資金來源源，所以以從這個個意義上上說分配配的決策策也就是是籌資的的決策，或或者說分分配的決決策同時時又是籌籌資的決決策。因因此有的的學者認認為分配配應屬于于籌資管管理，分分配決策策屬于籌籌資決策策，并且且據(jù)此提提出財務務管理包包括三個個部分內(nèi)內(nèi)容，這這也是有有一定道道理的。 【自檢】請結(jié)合企業(yè)業(yè)具體情情況說明明企業(yè)財財務管理理的主要要內(nèi)容。 財務管理的的職能1. 財務務決策財務決策是是有關(guān)資資金籌集集和使用

42、用的決策策，它分分為四個個階段：情報活活動、設設計活動動、抉擇擇活動、審查查活動。圖32 財務務決策程程序財務決策是是財務管管理的核核心職能能。管理理的重心心在經(jīng)營營，經(jīng)營營的重心心在決策策。財務務決策正正確與否否，取決決于財務務信息情情報的收收集、財財務決策策方案的的設計、抉抉擇和審審查。2.財務計計劃財務計劃就就是財務務規(guī)劃和和財務預預算。規(guī)規(guī)劃和預預算在市市場經(jīng)濟濟條件下下顯得尤尤為重要要，沒有有長期的的規(guī)劃和和科學合合理的預預算，很很難想象象一個企企業(yè)的管管理是有有效的。財財務規(guī)劃劃包括財財務預測測和本量量利的分分析；財財務預算算是計劃劃和控制制的主要要手段。3.財務分分析財務分析是是

43、指以財財務報表表為基礎礎的分析析。通過過各種會會計核算算進行定定量定性性分析、計計算出各各種比率率，或根根據(jù)經(jīng)驗驗，對財財務狀況況、獲利利能力、發(fā)發(fā)展趨勢勢做出判判斷。 4.財務控控制 財財務控制制就是通通過計劃劃、預算算和規(guī)劃劃對整個個資金運運動的過過程加以以控制。財財務計劃劃制訂出出來就要要執(zhí)行，所所以執(zhí)行行計劃的的手段就就是財務務控制。比比如，實實際成本本與預算算成本之之間可能能存在差差異，在在分析這這些差異異后，通通過財務務控制對對財務計計劃、財財務規(guī)劃劃和預算算進行調(diào)調(diào)整。財務決策、財財務計劃劃、財務務分析和和財務控控制是現(xiàn)現(xiàn)代財務務管理非非常重要要的思想想。財務管理與與企業(yè)管管理的

44、關(guān)關(guān)系企業(yè)的目標標是盈利利，但是是不能把把盈利作作為企業(yè)業(yè)第一位位的目標標。如果果作為第第一位的的目標那那是很可可怕的，為為什么呢呢？仔細細想一想想，很多多企業(yè)不不就是在在拼命賺賺錢的過過程中忽忽略了風風險的存存在，從從而導致致了破產(chǎn)產(chǎn)。1.生存是是第一目目標如果連生存存的能力力都不具具備，又又怎么去去談盈利利，所以以首先企企業(yè)要正正常地生生存下去去。影響企業(yè)生生存的兩兩個因素素：(1)到期期能不能能還債這是影響企企業(yè)生存存的最直直接的因因素，也也就是說說任何一一個企業(yè)業(yè)破產(chǎn)最最直接的的原因就就是到期期的債務務償還不不了，債債權(quán)人申申請企業(yè)業(yè)破產(chǎn)。 (2)收收入能不不能抵償償支出如果企業(yè)要要生

45、存下下去，那那么它應應做到：第一要要到期償償債，第第二要以以收抵支支。也就就是說要要做好償償債的管管理，要要做好收收支的管管理，要要非常關(guān)關(guān)注現(xiàn)金金的流動動。關(guān)注注現(xiàn)金的的流動實實際上是是在關(guān)注注企業(yè)的的償債能能力，實實際上是是在關(guān)注注企業(yè)的的生存。2.發(fā)展是是第二目目標企業(yè)不僅要要生存，還還要不斷斷地發(fā)展展，增強強競爭能能力。企企業(yè)的發(fā)發(fā)展對財財務的要要求就是是要籌集集到發(fā)展展資金。所所以企業(yè)業(yè)的發(fā)展展就要求求在財務務上能夠夠及時足足額地籌籌集到發(fā)發(fā)展所需需要的資資金。 3.獲利只只是第三三目標生存、發(fā)展展的最終終目標就就是獲利利。企業(yè)業(yè)在生存存的和發(fā)發(fā)展的基基礎上才才能盈利利，盈利利才有可

46、可能持續(xù)續(xù)發(fā)展。 企企業(yè)獲利利的前提提就是要要正確地地進行投投資，也也就是要要選擇好好投資項項目，取取得較高高的投資資報酬率率。因此，在正正常的生生存前提提下謀求求企業(yè)的的發(fā)展，在在發(fā)展的的前提下下再去獲獲利，這這才是企企業(yè)發(fā)展展的良性性循環(huán)。這這就是財財務管理理和企業(yè)業(yè)管理目目標的一一致性，也也是財務務這一項項工作的的必要性性和重要要性所在在?！咀詸z】請分析你所所在的企企業(yè)的具具體目標標是什么么？【小結(jié)】以上主要是是財務管管理的目目標、內(nèi)內(nèi)容、職職能及財財務管理理與企業(yè)業(yè)管理關(guān)關(guān)系的闡闡述。財財務管理理的目標標應該是是企業(yè)價價值最大大化。企企業(yè)財務務管理的的內(nèi)容包包括：籌籌資管理理、投資資管

47、理、經(jīng)經(jīng)營管理理和分配配管理。財財務管理理的職能能主要包包括財務務分析、財財務決策策、財務務計劃、財財務控制制。在能能夠正常常生存的的前提下下謀取企企業(yè)的發(fā)發(fā)展，在在發(fā)展的的前提下下再去獲獲利，這這是企業(yè)業(yè)發(fā)展的的良性循循環(huán)。第4講 財務管管理的職職能(一一)【本講重點點】財務分析財務分析【重點提示示】流動性分析析資產(chǎn)管理分分析長期償債能能力分析析盈利能力分分析上市公司財財務分析析財務分析是是針對會會計報表表的財務務報告對對企業(yè)財財務狀況況、獲利利能力、資資產(chǎn)的管管理情況況等進行行分析，以以明確企企業(yè)在生生產(chǎn)經(jīng)營營過程中中的利弊弊得失、財財務狀況況和發(fā)展展趨勢。財財務分析析的依據(jù)據(jù)是企業(yè)業(yè)對外

48、報報告的會會計報表表。財務分析的的主要內(nèi)內(nèi)容包括括五個方方面：流流動性分分析、資資產(chǎn)管理理分析、長長期償債債能力分分析、盈盈利能力力分析和和上市公公司財務務分析。流動性分析析流動性分析析也稱短短期償債債能力分分析，通通常指企企業(yè)流動動資產(chǎn)對對流動負負債的擔擔保程度度。衡量量短期償償債能力力的指標標有三項項：1.流動比比率流動比率是是流動資資產(chǎn)與流流動負債債的比值值。公式式表示為為：一般情況下下，流動動比率越越高，企企業(yè)的短短期償債債能力越越強，債債權(quán)人的的權(quán)益越越有保障障。其實這沒有有什么實實際的意意義。因因為不同同行業(yè)、不不同時期期的企業(yè)業(yè)，甚至至處在不不同國家家和不同同地區(qū)的的企業(yè)，這這個

49、比率率都可以以不一樣樣，不能能用單一一的標準準來評價價。2.速動比比率速動比率是是企業(yè)速速動資產(chǎn)產(chǎn)與流動動負債的的比率。流動資產(chǎn)中中相當大大的一部部分是存存貨，包包括原材材料、在在產(chǎn)品、產(chǎn)產(chǎn)成品，甚甚至包括括低值易易耗品、包包裝物、委委托代銷銷加工的的物資等等等。存存貨不能能用來償償債，所所以在流流動資產(chǎn)產(chǎn)當中把把存貨扣扣除掉，剩剩下的那那部分資資產(chǎn)稱為為速動資資產(chǎn)。速速動資產(chǎn)產(chǎn)就是可可以立即即用來償償還債務務的資產(chǎn)產(chǎn)。速動資產(chǎn)=流動資資產(chǎn)存存貨待待攤費用用待處處理財產(chǎn)產(chǎn)損益由于速動資資產(chǎn)剔除除了存貨貨等變現(xiàn)現(xiàn)能力較較弱且不不穩(wěn)定的的的資產(chǎn)產(chǎn)，因此此，速動動比率比比流動比比率更能能準確客客觀地

50、反反映企業(yè)業(yè)的短期期償債能能力。3.現(xiàn)金債債務總額額比流動資產(chǎn)減減存貨以以后，里里面還有有大量的的應收帳帳款、應應收票據(jù)據(jù)，償還還能力也也是要打打折扣的的，所以以在這個個基礎上上可以結(jié)結(jié)合現(xiàn)金金流量表表來進行行分析。第第三個比比率就是是現(xiàn)金債債務總額額比。現(xiàn)金債務總總額比也也可以計計算現(xiàn)金金流動負負債比，即即用經(jīng)營營活動的的現(xiàn)金凈凈流量除除以流動動負債?，F(xiàn)金流量表表的第一一部分就就是經(jīng)營營活動的的現(xiàn)金凈凈流量，以以上兩個個比率越越高表示示企業(yè)的的償債能能力越強強?！咎崾尽窟@些比率都都不能說說比較科科學的數(shù)數(shù)據(jù)是什什么，比比較科學學的比率率是什么么。不同同時期，不不同行業(yè)業(yè)，甚至至不同所所有制的

51、的企業(yè)，這這些比率率都會有有差別，所所以這些些經(jīng)驗數(shù)數(shù)據(jù)只能能是在特特定時期期的一種種體現(xiàn)，企企業(yè)不能能把它作作為理財財?shù)臉藴蕼蕦ζ髽I(yè)業(yè)進行資資本的籌籌集和資資產(chǎn)的運運用。所所以財務務不可能能很規(guī)范范化，只只能是在在大量具具體情況況的分析析基礎上上進行決決策。從流動比率率到速動動比率，從從速動比比率到現(xiàn)現(xiàn)金債務務總額比比，一個個比率比比一個比比率更謹謹慎、更更能夠反反映企業(yè)業(yè)償債能能力的實實際情況況。這些些比率都都是越高高越好，越越高表明明這個企企業(yè)的償償債能力力越強，風風險越小小。一個企業(yè)的的財務狀狀況越好好，就說說明償債債能力很很強；財財務狀況況困難，說說明償債債能力可可能有問問題，現(xiàn)現(xiàn)金

52、流動動可能有有問題，但但不見得得企業(yè)的的整個資資產(chǎn)有問問題。但但是應該該注意：一項資資產(chǎn)，它它的流動動性越強強，報酬酬率通常常就越低低。流動動性和報報酬率是是成反比比的，流流動性越越差的資資產(chǎn)它的的報酬率率通常越越高。 所所以企業(yè)業(yè)很矛盾盾，如果果保持大大量的流流動資產(chǎn)產(chǎn)，企業(yè)業(yè)的償債債能力會會很強，面面臨的財財務風險險越小，但但銀行存存款的利利率很低低。企業(yè)業(yè)持有貨貨幣資產(chǎn)產(chǎn)不是目目的，最最終要讓讓它有更更大的效效益，更更大的投投資報酬酬。這就就要購買買設備、建建廠房、進進行項目目投資。所所以流動動性越強強，償債債能力越越強，但但是流動動性越強強，報酬酬越低，所所以要求求報酬和和風險之之間要

53、做做出一個個合理的的決策，我我們既要要盡量去去規(guī)避企企業(yè)所面面臨的財財務風險險，尤其其要規(guī)避避企業(yè)破破產(chǎn)的風風險，同同時又要要最大限限度地使使用這些些資產(chǎn)取取得最好好的投資資報酬率率。資產(chǎn)管理比比率分析析資產(chǎn)管理比比率分析析，用于于企業(yè)在在資產(chǎn)管管理方面面的效率率分析。資資產(chǎn)管理理比率包包括存貨貨周轉(zhuǎn)率率、應收收賬款周周轉(zhuǎn)率、流流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率、總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率等指指標。1.存貨周周轉(zhuǎn)率其中：平均均存貨=(期初初存貨期末存存貨)2存貨周轉(zhuǎn)率率實際上上就是一一定時間間內(nèi)存貨貨周轉(zhuǎn)的的次數(shù)，周周轉(zhuǎn)的次次數(shù)越多多說明管管理越有有效。假如存貨周周轉(zhuǎn)率是是10次次，3660除以以10等等于366，就等

54、等于存貨貨周轉(zhuǎn)一一次是336天。通過存貨周周轉(zhuǎn)分析析，有利利于找出出存貨管管理存在在的問題題，盡可可能降低低資金占占用水平平。2.應收賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率應收賬款周周轉(zhuǎn)率也也是越高高越好，周周轉(zhuǎn)的次次數(shù)越多多越好，應應收賬款款周轉(zhuǎn)的的天數(shù)也也是越短短越好。 根根據(jù)存貨貨周轉(zhuǎn)率率和應收收賬款周周轉(zhuǎn)率，可可以計算算企業(yè)的的營業(yè)周周期： 首首先，購購買原材材料，把把貨幣資資金轉(zhuǎn)成成生產(chǎn)資資金，即即存貨。存存貨只有有銷售出出去才算算完成一一次存貨貨的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。如果果直接收收到了現(xiàn)現(xiàn)金，企企業(yè)的營營業(yè)周期期就已經(jīng)經(jīng)完成了了。如果果沒有收收到現(xiàn)金金，就是是應收賬賬款，只只有在把把應收賬賬款進一一步收回回，換成成現(xiàn)

55、金以以后才能能夠繼續(xù)續(xù)下一個個周期。從從貨幣資資金到下下一次貨貨幣資金金必須要要經(jīng)過兩兩個過程程，一個個是存貨貨的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，第二二個是應應收賬款款的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，這兩兩個周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)越快，從從一個貨貨幣資金金到一個個增大的的貨幣資資金的過過程也就就越快。圖41 企企業(yè)的營營業(yè)周期期企業(yè)的營業(yè)業(yè)周期=存貨周周轉(zhuǎn)的天天數(shù)+應應收賬款款周轉(zhuǎn)的的天數(shù)3.流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率平均流動資資產(chǎn)=(期初流流動資產(chǎn)產(chǎn)+期末末流動資資產(chǎn))2流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率越越高就說說明流動動資產(chǎn)流流動得越越快，周周轉(zhuǎn)的越越快，資資產(chǎn)管理理的效率率就越高高。4.總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率平均資產(chǎn)總總額=(期初資資產(chǎn)總額額+期末末資產(chǎn)總總額)2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率

56、反映映總資產(chǎn)產(chǎn)的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)情況，這這個比率率越高，總總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)得越越快。這四個比率率實際上上都是反反映資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)的的快慢問問題，資資產(chǎn)只有有在流動動當中才才能夠?qū)崒崿F(xiàn)增值值。資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)的的快慢直直接決定定了企業(yè)業(yè)資金使使用的效效率和資資產(chǎn)管理理的水平平。長期償債能能力分析析1.資產(chǎn)負負債率資產(chǎn)負債率率反映了了負債償償還的物物質(zhì)保證證程度。資資產(chǎn)負債債率越高高表明企企業(yè)在較較大程度度上依靠靠債權(quán)人人的資金金維持其其生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營。 企企業(yè)到底底是資產(chǎn)產(chǎn)負債率率高好還還是低好好呢？ 這這要從企企業(yè)不同同的財務務關(guān)系人人(股東東、債權(quán)權(quán)人、經(jīng)經(jīng)理人員員)的角角度來看看資產(chǎn)負負債率的的高低，而而不能簡簡單的

57、說說資產(chǎn)負負債率越越高企業(yè)業(yè)就越好好，或者者說資產(chǎn)產(chǎn)負債率率越低企企業(yè)就越越好。這這三個財財務關(guān)系系人之間間的利益益不完全全是一致致的。(1)股東東股東的利益益是財富富最大化化，財富富最大化化就要求求利用負負債去獲獲取更高高的報酬酬。從企企業(yè)所有有者來說說，負債債越多，就就可以利利用較少少量的自自由資金金投產(chǎn)，形形成較多多的生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營用用資產(chǎn)，不不僅擴大大了生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營規(guī)規(guī)模，而而且在經(jīng)經(jīng)營狀況況好的情情況下，還還可以利利用財務務杠桿作作用，獲獲取較多多的投資資利潤。 但但是，如如果這一一比率過過大，則則企業(yè)的的債務負負擔過重重，企業(yè)業(yè)的資金金實力不不強，企企業(yè)有瀕瀕臨倒閉閉的危險險。 只只有在

58、資資金報酬酬率高于于利率的的時候，所所有者才才希望負負債越多多越好，他他能夠獲獲得財富富增長的的收益。(2)債權(quán)權(quán)人債權(quán)人通常常是希望望這個比比率越低低越好。利利息率是是固定的的，所以以企業(yè)效效益好與與債權(quán)人人無關(guān)。債債權(quán)人希希望企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)負債率率越低越越好，企企業(yè)償債債有保證證。(3)經(jīng)理理人員經(jīng)理人員對對資產(chǎn)負負債率的的認識，取取決于他他的經(jīng)營營理念和和經(jīng)營態(tài)態(tài)度。一一個敢于于冒風險險的經(jīng)理理人，他他希望承承受一個個比較高高的資產(chǎn)產(chǎn)負債率率，而一一個不愿愿意冒風風險的經(jīng)經(jīng)理人員員，他希希望這個個企業(yè)的的資產(chǎn)負負債率相相對低一一點好。所以我們無無法去評評論企業(yè)業(yè)到底資資產(chǎn)負債債率達到到多

59、高是是好的，或或者說應應該在什什么樣的的水平上上比較合合理，不不同的財財務關(guān)系系人有不不同的認認識，不不同時期期的企業(yè)業(yè)，不同同規(guī)模的的企業(yè)，不不同行業(yè)業(yè)的企業(yè)業(yè)都可以以有不同同的資產(chǎn)產(chǎn)負債率率。2.與資產(chǎn)產(chǎn)負債率率相關(guān)的的其他比比率 (1)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率率這一比率反反映了企企業(yè)的所所有者權(quán)權(quán)益對債債權(quán)人權(quán)權(quán)益的保保障程度度。(2)權(quán)益益乘數(shù)任何一個投投資者，都都希望他他的投資資有一個個比較大大的權(quán)益益乘數(shù)，有有比較大大的資產(chǎn)產(chǎn)可以利利用。高高的權(quán)益益乘數(shù)實實際上是是由于高高的資產(chǎn)產(chǎn)負債率率形成的的。(3)已獲獲利息倍倍數(shù)已獲利息倍倍數(shù)即息息稅前利利潤除以以利息費費用的比比率。息息稅前利利潤等于于

60、利潤總總額加上上利息。息稅前利潤潤=利潤潤總額利息已獲利息倍倍數(shù)反映映的是獲獲取的利利潤是利利息的多多少倍。倍倍數(shù)越高高，表明明企業(yè)償償還債務務的能力力越強。盈利能力的的分析盈利能力的的大小反反映企業(yè)業(yè)追求資資金增值值能力水水平的高高低。1.銷售凈凈利率銷售凈利率率是指凈凈利潤與與銷售收收入的比比值。銷售凈利率率越高，企企業(yè)的獲獲利能力力越強。企企業(yè)要提提高銷售售凈利率率，只有有在收入入增加的的同時相相應獲得得更多的的凈利潤潤。通過過分析銷銷售凈利利率的升升降變動動，可促促使企業(yè)業(yè)在擴大大銷售的的同時，注注意改進進經(jīng)營管管理，提提高盈利利水平。2.資產(chǎn)凈凈利率資產(chǎn)凈利率率是凈利利潤與平平均資產(chǎn)